Índices de Liquidez

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11/03/2023, 13:00 Índices de Liquidez
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Índices de Liquidez
AUTORIA
Me. Matheus Henrique Delmonaco.
Me. Rodrigo Gaspar de Almeida.
11/03/2023, 13:00 Índices de Liquidez
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Os índices de liquidez mostram a base da situação �nanceira da empresa, a partir de
um calculado que é realizado confrontando o valor do Ativo Circulante e do Passivo
Circulante. O objetivo desse índice é mensurar se a base �nanceira da empresa é
sólida. (MATARAZZO, 2010). Segundo Groppelli (2002) o grau de liquidez de um ativo
depende da agilidade da empresa em transformá-los em caixa, e em essência, os
índices de liquidez testam o grau de solvência da empresa.
Liquidez em �nanças signi�ca a disponibilidade em moeda corrente para fazer
pagamentos. Ao liquidar algo, entende-se a capacidade de extinguir uma obrigação
(passivo). Um ativo líquido é um ativo sem possibilidade de redução. Os índices de
liquidez buscam mensurar se os bens e os direitos da empresa (ativos) são su�cientes
para a liquidação das suas obrigações (passivos). (PADOVEZE E BENEDICTO, 2004).
Se esses índices forem maiores do que 1, o resultado é positivo, pois cada real devido
existe um valor superior em recursos para pagamento. A mesma lógica é válida
quando o resultado for inferior a 1, nesse caso, não existem recursos para pagamento.
Índice de Liquidez Corrente
De acordo com Padoveze e Benedicto (2004) o Índice de Liquidez Corrente pode ser
estabelecido que quanto maior for melhor para a organização, pois quanto maior a
liquidez maior a retenção de dinheiro aplicado no capital de giro próprio. Este índice
expressa também a garantia da capacidade em que a organização tem para realizar
seus pagamentos. Segundo Silva (2008) a�rma ainda que este índice representa o
quanto a empresa possui em dinheiro e direitos realizáveis a curto prazo comparado
com os passivos a pagar neste mesmo período.   Groppeli (2002) comenta que em
organizações pequenas e médias, este índice pode variar dependendo do setor de
atividade e do tipo de empresa. Para fazer comparações setoriais é importante
identi�car outra organização do mesmo setor.
A Fórmula de Cálculo para liquidez corrente é:
A liquidez corrente indica o quanto existe de ativo circulante para cada R$ 1,00 de
dívida no curto prazo:
Í ndice de Liquidez Corrente =  
Ativo Circulante
Passivo Circulante
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O Capital Circulante líquido será visto nos próximos tópicos e é calculado através da
diferença entre ativo circulante e passivo circulante. Esse indicador mostra a
capacidade da empresa em pagar suas dívidas no curto prazo. Assim seria
interessante para a empresa ter sempre um capital circulante líquido positivo, ou seja,
uma liquidez corrente maior que R$ 1,00. Para um exemplo prático de cálculo de
liquidez corrente vamos continuar com as contas da Cia. Lactose em 20x9:
Pode-se veri�car que a Cia. Lactose tem um capital circulante líquido negativo, assim
sua capacidade de arcar seus passivos de curto prazo não é interessante para a
organização.
Ao abordar o tema liquidez corrente, Marion (2010) a�rma que é importante
considerar principalmente três aspectos: o índice não revela a qualidade dos itens no
ativo circulante (os estoques estão superavaliados, são obsoletos, os títulos a receber
são totalmente recebíveis?); o índice não revela a sincronização entre recebimentos e
pagamentos, ou seja, por meio dele não identi�camos se os recebimentos ocorrerão
em tempo para pagar as dívidas vincendas.
Assim, em uma liquidez corrente igual a 2,5 (aparentemente muito boa), pode a
empresa estar em crise de liquidez, pois grande parte dos vencimentos das
obrigações a curto prazo concentram-se no próximo mês, enquanto a concentração
dos recebimentos ocorrerá dentro de 90 dias; como um aspecto que contribui para o
redimensionamento da liquidez corrente, no sentido de elevá-la, é o estoque estar
avaliado a custos históricos, sendo que seu valor de mercado está (valor de
realização, de venda), normalmente, acima do evidenciado no ativo circulante.
Portanto, a liquidez corrente, sob esse enfoque, será sempre mais pessimista do que a
realidade, já que os estoques serão realizados a valores de mercado, e não de custo.
Índice de Liquidez Seca
Í ndice de Liquidez Corrente =   = 0, 52
1.015.000
1.962.000
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O Índice de Liquidez Seca proporciona identi�car se o Passivo Circulante da empresa
terá condições de serem liquidadas mediante a utilização de itens monetários de
maior liquidez do Ativo Circulante, ou seja, mediante a utilização das contas do
disponível e valores a receber (Assaf Neto, 2010).
Segundo Padoveze e Benedicto (2004) este índice é um acréscimo do índice de
liquidez corrente, pois a base conceitual sobre a qual é estruturado é a maior
di�culdade de realização dos estoques em relação aos demais componentes do ativo
circulante. O mesmo mostra a capacidade que a empresa tem de pagar suas dívidas
de curto Prazo e a exclusão dos estoques auxilia na percepção de que a organização
pode ou não ter dependência de vender os estoques para liquidar seus
compromissos.
Assim, para que os estoques sejam transformados em caixa, existe um ciclo
operacional na qual leva em conta, produzir, vender e receber. Esse ciclo temporal é
considerado muito longo em relação ao tempo que os demais ativos levam para se
transformarem em caixa. Este índice representa o quanto a empresa possui de Ativo
Circulante sem os Estoques, para cada R$1,00 de dívidas de curto prazo que signi�ca
que quanto maior o índice melhor.
Para um exemplo prático de cálculo de liquidez seca vamos continuar com as contas
da Cia. Lactose em 20x9:
Esse índice mostra o quanto das dívidas no curto prazo podem ser liquidadas
mediante a utilização de itens monetários de maior liquidez no ativo circulante.
Índice de Liquidez Geral
A liquidez geral, segundo Matarazzo (2010), demonstra a capacidade de pagamento
das dívidas da empresa no curto e longo prazo, ou seja, para cada R$1,00 devido,
quanto a empresa terá disponível. Assim, uma liquidez geral maior que R$1,00 indica
uma folga �nanceira quanto ao cumprimento das obrigações de longo prazo,
quando inferior a R$1,00 indica possíveis problemas no pagamento das dívidas.
A liquidez geral auxilia na identi�cação referente a geração de caixa em função do
total das dívidas da empresa. Desta forma, temos uma visão de longo prazo,
considerando possibilidades de entradas e saídas de recursos.
Segundo Ribeiro (2009), existem casos em que o índice de liquidez geral inferior a 1
não indica necessariamente uma situação de incapacidade de pagamento das
dívidas (Insolvência). Isso pode ocorrer, por exemplo quando ao saldar compromisso
Í ndice de Liquidez Seca =  
Ativo Circulante − Estoques
Passivo Circulante
Í ndice de Liquidez Seca =   = 0, 25
1.015.000 − 520.900
1.962.000
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de curto prazo, a empresa tome empréstimos a pagar em cinco anos; neste caso,
haverá tempo su�ciente para gerar recursos visando a saldar esses compromissos,
podendo ser utilizado a análise do índice de liquidez seca para evidenciar essa
situação.
A fórmula para encontrar a liquidez geral é a seguinte:
Para um exemplo prático de cálculo de liquidez geral vamos continuar com as
contas da Cia. Lactose em 20x9:
Isso indica que de cada R$1,00 que a empresa tem de dívida, um valor R$ 0,48 derecursos no ativo circulante e no realizável a longo prazo.
Í ndice de Liquidez Geral =  
Ativo Circulante + Realizável ao longo prazo
Passivo Circulante + Passivo n~ao Circulante
Í ndice de Liquidez Geral =   = 0, 48
1.015.000 + 115.000
1.962.000 + 375.000