Simulações financeiras para ampliação de empreiteira

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Situação problema: 
José Carlos deseja investir na ampliação da sua pequena empreiteira, 
especializada em construção de pequeno porte e reformas, A JK Construções. 
Para este fim, deverá levantar recursos no sistema financeiro, no valor de R$ 
250.000,00. Objetivando, melhores condições, ele fará simulações, 
considerando condições diversas, como regime de capitalização, prazo e taxas 
de juros. Deve-se destacar que, após essa operação financeira, a Empresa 
sofrerá alterações em sua estrutura de capital. 
Neste sentido, José Carlos depara-se com as seguintes situações: 
 
Simulação 1 – A JK Construções toma um empréstimo, no Banco Alfa, no 
valor de R$ 250.000,00 à taxa de 1,8% ao mês no regime de capitalização 
simples. Sabendo que a amortização será feita 2 anos após a contratação do 
empréstimo, o montante e o valor dos juros a ser pago no final deste período 
são: 
FV=PV (1+i . n) 
FV=? PV=250000 i=0,018 n=24 
FV=250000(1+0,018.24) 
FV=250000(1+0,432) 
FV=250000 x 1,432 
FV=358000 
 
 
PV = 250.000,00 
I = 0,018 A.M 1.8/100 = 0,18 
N = 24 MESES = 2 ANOS 
FV = 358.000,00 
JUROS = 108.000,00 
MONTANTE MAIS O JUROS 
250.000,00 +108.000,00 = 
358.000,00 
No final do período o valor a ser pago será de R$358.000,00 e o valor dos juros 
é de R$108.000,00 
Simulação 2 – A JK construções toma um empréstimo, no Banco Gama, no 
valor de R$ 250.000,00 à taxa de 1,2% ao mês no regime de capitalização 
composto. Sabendo que a amortização será feita 2 anos após a contratação do 
empréstimo, o montante e o valor dos juros a ser pago no final deste período 
são: 
 
 FV=PV(1+i) ^n 
FV=? PV=250000 i=0,012 n=24 
FV=250000(1+0,012) ^24 
FV=250000(1,012) ^24 
FV=250000. 1,33147280371747 
FV=R$332.868,2009 
Juros a ser pago: 332868,20-
250000=R$82.868,20 
PV = - 250.000,00 
I = 1.2 A.M 
N = 24 MESES = 2 ANOS 
FV = 332.868,20 
JUROS = 82.868,20 
No final do período o valor a ser pago será de R$332.868,20 e o valor dos juros 
é de R$ 82.868,20 
 
Simulação 3 - A JK construções pagaria pelo empréstimo um montante total 
na importância de R$ 350.000,00 nos bancos Alfa e Beta. Sabe-se que pagou 
38,55% ao Banco Alfa e o restante no banco Beta, com as taxas mensais de 
8% e 6%, respectivamente. O prazo de ambos os pagamentos foi de 6 meses. 
Os valores obtidos como empréstimo nos Bancos Alfa e Beta foram? Considere 
os regimes de capitalização simples e composto. 
 FV Total=350000 
FV Banco Alfa=350000 x 38,55%=R$134.925,00 
FV Banco Beta=350000 x 61,45%=R$215.075,00 
· Cálculos Juros simples: FV=PV (1+i . n) 
 
FV Banco Alfa =134925 PV=? i=0,08 n=6 
134925 = PV Banco Alfa (1+0,08 x 6) 
PV Banco Alfa =134925/(1+0,48) 
PV Banco Alfa =134925 / 1,48 
PV Banco Alfa =91165,5405 
Valor obtido no Banco Alfa=R$91.165,5405 
 
FV Banco Beta =215075 PV=? i=0,06 n=6 
215075 = PV Banco Beta (1+0,06 . 6) 
PV Banco Beta =215075/(1+0,36) 
PV Banco Beta =215075 / 1,36 
PV Banco Beta =158143,3823 
Valor obtido no Banco Beta =R$158.143,3823 
 
· Cálculos Juros composto: FV=PV(1+i) ^n 
 
FV Banco Alfa =134925 PV=? i=0,08 n=6 
134925 = PV Banco Alfa (1+0,08) ^6 
PV Banco Alfa =134925/(1,08)^6 
PV Banco Alfa =134925 / 1,586874322944 
PV Banco Alfa =85025,6369 
Valor obtido no PV Banco Alfa =R$85.025,63 
 
 
FV Banco Beta =215075 PV=? i=0,06 n=6 
215075 = PV Banco Beta (1+0,06) ^6 
PV Banco Beta =215075/(1,06)^6 
PV Banco Beta =215075 / 1,418519112256 
PV Banco Beta =151619,3882 
Valor obtido no Banco Beta =R$151.619,38 
Simulação de empréstimo no Banco Alfa e Beta em regime simples e composto 
com resultados respectivos foram: 
Banco ALFA = R$91.165,5405 e R$85.025,63 
Banco BETA = R$158.143,3823 e R$151.619,38 
 
Simulação 4 – Antes do empréstimo, a empresa JK Construções possuía 
dívidas no valor de R$180.000,00 e Valor do Patrimônio dos sócios de 
R$670.000,00. Considere que a taxa de juros que a firma paga seja 9% por 
ano e a taxa de remuneração dos sócios seja de 10%. Considere impostos de 
27,5%. Os percentuais da Estrutura de Capital e o Custo Médio Ponderado de 
Capital (CMPC) são respectivamente: 
 Valor da dívida: R$180.000,00 
Valor do Patrimônio dos sócios: R$670.000,00 
Valor Total: 180000+670000=R$850.000,00 
Percentual Exigível: Valor da dívida/Valor Total 
Percentual Exigível: 180000/850000=0,2118=21,18% 
Percentual do Patrimônio Liquida: Valor do Patrimônio dos sócios/Valor Total 
Percentual do Patrimônio Liquida: 670000/850000=0,7882=78,82% 
 
CMPC= Percentual do Patrimônio Liquida x juros+ Percentual Exigível x juros 
x(1-imposto sobre os lucros da empresa) 
CMPC=0,7882 x 0,1+ 0,2118 x 0,09 x (1-0,275) 
CMPC=0,07882+0,019062 x 0,725 
CMPC=0,07882+0,01381995 
CMPC=0,09263995=9,26% 
 
Considerando as mesmas taxas, impostos e patrimônio dos sócios, após o 
empréstimo de R$ 250.000,00, os percentuais da Estrutura de Capital e o 
Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC) deverão ser definidos. 
 
Valor da dívida inicial: R$180.000,00 
Valor da nova dívida: 180000 + 250000=R$430.000,00 
Valor do Patrimônio dos sócios: R$670.000,00 
Valor Total: 430000+670000=R$1.100.000,00 
Percentual Exigível: Valor da dívida/Valor Total 
Percentual Exigível: 430/1100=0,3909=39,09% 
Percentual do Patrimônio Liquida: Valor do Patrimônio dos sócios/Valor Total 
Percentual do Patrimônio Liquida: 670/1100= 0,6091=60,91% 
CMPC= Percentual do Patrimônio Liquida x juros+ Percentual Exigível x 
juros x(1-imposto sobre os lucros da empresa) 
CMPC=0,6091 x 0,1+0,03909 x 0,09 x(1- 0,275) 
CMPC=0,06091+0,035181x 0,725 
CMPC=0,06091+ 0,02550 
CMPC=0,08641 = 8,641% 
 
5. Elabore uma análise das melhores condições para a JK Construtora, 
estabelecendo comparativos entre resultados e associação com a teoria. 
 
Simulação 1 / Simulação 2 / Simulação 3 (Juros Simples) e (Juros 
Composto) 
Bancos: Banco Alfa, Banco Gama, Banco Alfa e Banco Beta 
 
Valor do empréstimo: R$250.000,00 
 
R$250.000,00 
R$91.165,5405 + R$158.143,3823 = R$249.308,92 
R$85.025,6369 + R$151.619,3882 = R$236.645,02 
 
Taxa de juros 
1,8%a.m / 1,2%a.m / 8% e 6%a.m / 8% e 6%a.m 
 
Prazo de pagamento 
24 meses / 24 meses / 6 meses / 6 meses 
 
Valor dos juros 
R$108.000,00 / R$82.868,20 / R$43.759,46 + R$56931,62 =R$100.691,08 / 
R$48.899,37+ R$63.455,62 =R$113.354,99 
 
Valor final do pagamento (empréstimo + valor dos juros) 
R$308.000,00 / R$332.868,2 / R$350.000,00 / R$350.000,00 
 
Emita um parecer para a empresa. 
 
Parecer para a empresa JK Construções, abaixo seguem as propostas das 
simulações feitas nos Bancos Alfa, Gama e Beta: 
1. Banco Alfa disponibilizou um empréstimo de R$250.000,00 com a taxa de 
juros simples de 1,8% ao mês e com o prazo de pagamento de 24 meses. 
2. Banco Gama disponibilizou um empréstimo de R$250.000,00 com a taxa de 
juros simples de 1,2% ao mês e com o prazo de pagamento de 24 meses 
3. Banco Alfa e Beta disponibilizou um empréstimo de R$249.308,92 com a 
taxa de juros simples de 8% e 6% respectivamente e com o prazo de 
pagamento de 6 meses. 
4. Banco Alfa e Beta disponibilizou um empréstimo de R$236.645,02 com a 
taxa de juros composto de 8% e 6% respectivamente e com o prazo de 
pagamento de 6 meses. 
A oferta do Banco Gama é a melhor opção, pois de todas as simulações que 
tivemos foi a que ofereceu um prazo maior de pagamento com juros menores, 
comparando com a segunda simulação, mas vantajosa em relação ao valor a 
empresa JK Construções teria uma economia de R$17.822,88 no valor final da 
dívida. 
 
Referências: 
https://uva.instructure.com/courses/32782/modules/items/545437 
https://uva.instructure.com/courses/32782/modules/items/545439 
https://www.youtube.com/watch?v=vsv-hUnXhPs 
https://calculojuridico.com.br/calculadora-juros/?gclid=Cj0KCQjww4-
hBhCtARIsAC9gR3bnPxjxre7UUXFC21qOGnOx5nWDwp1456nomTyzn1N3eJ
QFOlghTf0aAnZmEALw_wcB 
 
 
https://uva.instructure.com/courses/32782/modules/items/545437
https://uva.instructure.com/courses/32782/modules/items/545439https://www.youtube.com/watch?v=vsv-hUnXhPs
https://calculojuridico.com.br/calculadora-juros/?gclid=Cj0KCQjww4-hBhCtARIsAC9gR3bnPxjxre7UUXFC21qOGnOx5nWDwp1456nomTyzn1N3eJQFOlghTf0aAnZmEALw_wcB
https://calculojuridico.com.br/calculadora-juros/?gclid=Cj0KCQjww4-hBhCtARIsAC9gR3bnPxjxre7UUXFC21qOGnOx5nWDwp1456nomTyzn1N3eJQFOlghTf0aAnZmEALw_wcB
https://calculojuridico.com.br/calculadora-juros/?gclid=Cj0KCQjww4-hBhCtARIsAC9gR3bnPxjxre7UUXFC21qOGnOx5nWDwp1456nomTyzn1N3eJQFOlghTf0aAnZmEALw_wcB
	Situação problema:
	Cálculos Juros simples: FV=PV (1+i . n)
	Cálculos Juros composto: FV=PV(1+i) ^n