Resumo Planejamento Financeiro e Orcamentario

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Sumário
Contextualização	2
Planejamento Financeiro e Orçamentário	2
Planejamento	2
Níveis de planejamento:	2
Conceito de Planejamento, sua Importância e seus Tipos e Níveis	3
Orçamento	3
Composição do orçamento geral:	3
Planejamento – ESJ	4
Orçamento Flexível e Estático	4
Cenários Financeiros	5
Períodos de projeção para o planejamento financeiro	6
Planos Financeiros	6
Períodos de projeção para o planejamento financeiro	6
Motivos para manter saldo em caixa:	6
Planejamento de caixa da “ESJ”	6
Previsão de caixa da ESJ	7
Gestão de orçamento de produção, de materiais e de vendas	7
Previsão de Vendas	7
Orçamento de Vendas	8
Situação Problema 02	8
Planejamento de produção	9
Situação problema 03	10
Orçamento de mão de obra	11
Orçamento de mão de obra da “LFA	12
Orçamento de Custo Indireto de Fabricação (CIF)	13
Orçamento de despesas	14
SP – Orçamento de despesas “LFA”	15
Consolidação de receitas e gastos orçamentários	16
SP – Consolidação da "MFA. SA"	17
Projeção de fluxo de caixa	18
SP – Projeção de fluxo de caixa – “Higie”	18
Orçamento de caixa	20
SP – Orçamento de Caixa da “Higie”	20
Fluxo de caixa pelo método contábil	21
Método do fluxo de caixa direto:	21
Método do fluxo de caixa indireto:	21
SP – Fluxo de caixa pelo método contábil – “Higie”	21
Método fluxo de caixa líquido	23
SP – Método fluxo de caixa líquido - "Higie"	24
Unidade 01
Contextualização
· Planejamento financeiro:
· Introdução ao planejamento;
· Planejamento orçamentário;
· Cenários financeiros;
· Períodos de projeção.
Planejamento Financeiro e Orçamentário
Introdução ao Planejamento
Esta disciplina desenvolverá seu conhecimento sobre os processos de planejamento financeiro e orçamentário, garantindo-lhe o desenvolvimento das seguintes competências técnicas:
· Conhecer, compreender e ser capaz de analisar os elementos
orçamentários e financeiros e de aplicar as técnicas de
planejamento e elaboração de orçamentos.
· Conhecer, compreender e aplicaras técnicas de planejamento e elaboração de orçamentos.
· Conhecer, compreender e aplicar as técnicas de planejamento e elaboração de fluxo de caixa.
Planejamento
Estratégias é um conjunto de escolhas.
Tomada de decisão: É a escolha do caminho
1. Hoje – Presente (Onde está)
2. Ações que transformam e ajudam a chegar lá (O caminho).
3. Amanhã – Futuro (Onde se deseja chegar)
	Visão – Missão — Valores
Níveis de planejamento:
Análise do ambiente:
	Alta administração – Diretoria – Plano Estratégico
	Realimentação 
	Gerencia – Departamentos – Plano Tático.
	Controle
	Linha de Frente – Seções – Plano Operacional
	Resultado
Tabela 01
· Plano Estratégico (Institucional) – Diretores: definem o que fazer (planejamento e habilidade conceituais é a chave).
· Abrangência: toda a Organização
· Função típica: tomar decisões fundamentais e fornece recursos para os projetos estratégicos
· Ocupantes: sócios, proprietários, presidente, CEO, diretoria, diretores departamentais*:
· Finanças
· Marketing / Vendas.
· Operações.
· Desenvolvimento Organizacional.
Têm um escopo de trabalho mais abrangente e com longo prazo.
· Plano Tático (Intermediário) – Gestores: definem como fazer (Controle, Habilidades técnicas e habilidades humanas são as chaves).
· Abrangência: divisão, departamento, filial.
· Função típica: desdobrar a Estratégia em seus campos de atuação, promover alinhamento.
· Ocupantes: diretores*, supervisores, gerentes, coordenadores, líderes de projeto (gerência média).
· Planejamento/controle.
· Gestão de pessoas.
· Gestão da qualidade.
· Sistemas de informação gerencial.
· Coordenadores técnicos.
Trabalham com o médio prazo. Há um elo entre os níveis.
· Plano Operacional (Técnico) – Colaboradores: executam ações (Execução é a palavra-chave).
· Abrangência: pequenos grupos ou indivíduos.
· Função típica: colocar em prática processos, subprocessos e atividades operacionais.
· Ocupantes: técnicos e encarregados de execução.
· Realizam as ações planejadas.
· Propõem correções e melhorias.
Têm um trabalho específico e com curto prazo para realização.
Conceito de Planejamento, sua Importância e seus Tipos e Níveis
O planejamento é a forma como você deverá organizar, em relação ao tempo, tudo aquilo que deverá executar para alcançar seus objetivos e os objetivos da empresa, depois de analisadas suas realidades atual e futura. 
A importância do planejamento para nós e para os negócios é a de promover a organização de
todas as atividades do dia a dia, com o intuito de alcançar os nossos objetivos e os da empresa,
com a máxima eficiência e efetividade. 
Para entendermos como esse planejamento deve ser realizado, estudaremos os tipos e níveis de planejamento, bem como as suas classificações (estratégico, tático e operacional).
Orçamento
Composição do orçamento geral:
· Orçamentos específicos:
· Orçamento de Operações;
· Orçamento de investimento;
· Orçamento de financiamentos;
· Demonstrações financeiras projetadas.
Tipos de orçamentos:
· Orçamento Estático
· Orçamento Flexível
· Orçamento Base Zero
· Orçamento Continuo
· Orçamento de Tendências
Planejamento – ESJ
Descrição — Planejamento – ESJ
Um grupo de amigos criaram a "ESJ", uma empresa que produz insumos hospitalares descartáveis (máscaras, toucas, compressas, seringas, entre outros).
· Para que a empresa tenha sucesso e longevidade é essencial realizar o planejamento financeiro e desenvolver as peças orçamentárias. 
· Você deverá ajudar os gestores na elaboração do planejamento estratégico, tático e operacional.
Desenvolvimento - Planejamento - ESJ
O primeiro passo é definir as metas e objetivos estratégico a serem alcançados pela empresa dentro do horizonte que está sendo projetado.
Objetivos estratégicos:
· Ser referência no setor em qualidade;
· Aumentar a satisfação dos clientes em 20%;
· Reduzir os custos produtivos em 15%;
· Elevar o índice de capacitação dos funcionários em 30%.
O segundo passo é a definição do planejamento tático, neste planejamento será feiro o detalhamento com os meios para atingir os objetivos e metas da organização, a elaboração dos planos para os, ou seja, departamentos.
Objetivos Táticos:
· Garantir que os pedidos de clientes sejam atendidos em no máximo 10 dias;
· Garantir zero defeito;
· Garantir que 100% dos funcionários possuam treinamento e capacitação.
O planejamento operacional engloba as definições dos métodos, processos e sistemas a serem utilizados para que a organização possa alcançar os objetivos globais.
Objetivos Operacionais:
· Implantar um sistema de separação e rastreamento dos pedidos;
· Implantar um programa de qualidade total;
· Fechar parceria com uma universidade para capacitar os funcionários.
Orçamento Flexível e Estático
Orçamento Estático
Dados:
· Preço do produto: R$I00,00
· Unidades a serem vendidas: 5.000
· Tributos: 15%
· Custos Variáveis: 20%
· Despesas fixas: R$25.000,00
Inflexível – não admite mudanças
	Orçamento Estático
	Período
	X1
	(+) Receita Bruta
	R$500.000,00 (5.000*100)
	(-) Tributos
	R$75.000,00 (500.000*0,15)
	(-) Custos Variáveis
	R$100.000,00 (500.000*0,20)
	(-) Despesas Fixas
	R$25.000,00
	Total
	R$300.000,00
Tabela 02
Orçamento Flexível
Dados:
· Preço do produto: R$IOO,OO
· Unidades a serem vendidas: 
· Mínimo – 4.500
· Máximo – 5.500
· Tributos: 15%
· Custos Variáveis: 20%
· Despesas fixas: R$25.000,00
Admite ajustes
	Orçamento Flexível
	Período
	X1
	Quantidade a ser vendida
	4.500 unidades
	5.500 unidades
	(+) Receita Bruta
	R$450.000,00 (4.500*100)
	R$550.000,00 (5.500*100)
	(-) Tributos
	R$67.500,00 (4.500*0,15)
	R$82.500,00 (550.000*0,15)
	(-) Custos Variáveis
	R$90.000,00 (4.500*0,20)
	R$110.000,00 (550.000*0,20)
	(-) Despesas Fixas
	R$25.000,00
	R$25.000,00
	Total
	R$267.500,00
	R$332.500,00
Tabela 03
Cenários Financeiros
Análises de cenários:
	Cenário positivo/otimista
	Cenário neutro/realidade/provável
	Cenário negativo/pessimista
Tabela 04
Exemplo:
Dados:
	Cenários
	Preços
	Inflação
	Consumo (Mercado)
	Consumo da Empresa
	Crescimento
	Custo Variável
	Positivo
	R$350,00
	3%
	4.500
	450(4.500*0,10)
	4%
	15%
	Neutro
	R$300,00
	6%
	4.000
	400(4.000*0,10)2%
	20%
	Negativo
	R$250,00
	9%
	3.500
	350(3.500*0,10)
	1%
	25%
Tabela 05
· Tributos de 15%; 
· Participação do mercado de 10%;
· Despesas fixas de R$15.000,00.
Exemplo:
	Orçamentos
	Métodos
	Positivo
	Neutro
	Negativo
	Receita Bruta (+)
	R$157.500,00 (350*450)
	R$120.000,00 (300*400)
	R$87.500,00 (250*350)
	Tributos 15% (-)
	R$23.625,00 (157.500*0,15)
	R$18.000 (120.000*0,15)
	R$13.125,00 (87.500*0,15)
	Custos Variáveis (-)
	R$23.625,00 (157.500*0,15)
	R$24.000,00 (120.000*0,2)
	R$21.875,00 (87.500*0,25)
	Despesas Fixas (-)
	R$15.000,00
	R$15.000,00
	R$15.000,00
	Lucro:
	R$95.250,00
	R$63.000,00
	R$37.500,00
	
	Margem Liquida
	0,605
	0,525
	0,429
	Margem Líquida %
	60,5%
	52,5%
	42,9%
Tabela 06
Períodos de projeção para o planejamento financeiro
Planos Financeiros
	Estratégias Financeiras
	Planos Financeiros
	Longo prazo
	Médio Prazo
	Curto Prazo
Tabela 07
Períodos de projeção para o planejamento financeiro
O planejamento financeiro é um aspecto importante das operações das empresas porque fornece um mapa para a orientação, coordenação e controle dos passos que a empresa dará para atingir seus objetivos. 
	Os planos financeiros de longo prazo fazem parte de uma estratégia integrada que, juntamente com os planos de produção e de marketing, orientam a empresa em direção a suas metas estratégicas. (Gitman e Maduro, 2010. p. 375).
Motivos para manter saldo em caixa:
	
	Exemplo:
	Transação
	Operações diárias, pagamentos de atividades, capital de giro etc.
	Precaução
	Prevenção de perdas com intemperes, acidentes e atividades de risco 
	Especulação
	Oportunidades no mercado para obter maior retorno. (Exemplo: Promoção com fornecedor)
Tabela 08
Planejamento de caixa da “ESJ”
A "ESY' precisa elaborar a previsão de caixa da empresa, para identificar as entradas, saídas do caixa e o saldo existente, e a partir desse resultado identificar se haverá necessidade de financiamento.
· Dados:
· Vendas projetadas (3 meses):
· Janeiro: R$ 200.000,00
· Fevereiro: R$ 210.000,00
· Março: R$ 220.000,00
· Saldo em caixa em dezembro: R$ 80.000,00 
· Recebimento: 50% à vista e 50% em 30 dias.
· Saldo mínimo de caixa: R$ 50.000,00 Pagamentos (tributos, custos e despesas) 50% do valor das vendas.
· Vendas realizadas em dezembro: R$ 300.000,00
	
	Janeiro
	Fevereiro
	Março
	Vendas Projetadas
	200.000,00
	210.000,00
	220.000,00
	Recebimento à vista (50%)
	100.000,00
	105.000,00
	110.000,00
	Recebimento a prazo (50%)
	150.000,00
	100.000,00
	105.000,00
	Total de recebimentos
	250.000,00
	205.000,00
	215.000,00
Tabela 09
Previsão de caixa da ESJ
	
	Janeiro
	Fevereiro
	Março
	1. Total de recebimentos
	250.000,00
	205.000,00
	215.000,00
	2. Pagamentos
	100.000,00
	105.000,00
	110.000,00
	3. Fluxo líq. de caixa (1-2)
	150.000,00
	100.000,00
	105.000,00
	4. Saldo Inicial
	80.000,00
	230.000,00
	330.000,00
	5. Saldo Final (3+4)
	230.000,00
	330.000,00
	435.000,00
	6. Saldo Mín. de caixa
	50.000,00
	50.000,00
	50.000,00
	7. Saldo à financiar
	
	
	
	8. Saldo excedente
	180.000,00
	280.000,00
	385.000,00
Tabela 10
Unidade 02
Gestão de orçamento de produção, de materiais e de vendas
Gestão de orçamento de produção, de materiais e de vendas: 
· Previsão de vendas
· Planejamento de produção
· Métodos de previsão por média e média móvel
· Método de previsão por regressão
Previsão de Vendas
A previsão das vendas é de responsabilidade dos setores:
É fundamental definir a previsão da quantidade de venda de produto/serviços da empresa.
"É preciso saber quanto a empresa planeja vender de seus produtos ou serviços no futuro, pois essa expectativa é o ponto de partida, direto ou indireto, para praticamente todas as decisões". (MOREIRA, 1998, p.170).
O planejamento orçamentário de vendas é o ponto de partida de um planejamento financeiro, pois, a partir dele, são definidos os demais pontos do orçamento, como o plano de produção e o planejamento dos gastos.
Você também saberá que existem quatro métodos de orçamento de vendas:
· Julgamento (não estatísticos);
· Estatísticos;
· Finalidades específicas;
· Método combinado — quando são utilizados mais de um método em conjunto com outro.
Nesse sentido, duas informações são muito importantes para se elaborar o planejamento orçamentário de vendas:
o(s) volume(s) e o(s) preço(s) dos produtos e/ou serviços.
Orçamento de Vendas
Métodos de previsão de vendas:
· Não estatístico (Qualitativo)
· Estatístico (Quantitativo)
· Finalidades específicas
· Combinações de Métodos
Situação Problema 02
Orçamento de vendas da “JPA”
O João Pedro é o proprietário e gestor da "JPA" e deseja elaborar o orçamento de vendas da sua empresa.
· Ele se deparou com diferentes cenários os quais precisa compreender para realizar o orçamento.
· Dados: A "JPA" detém 10% do mercado.
	Cenários
	Preços
	Inflação
	Consumo (Mercado)
	Economia
	Otimista
	40,00
	9%
	90.000
	4%
	Neutro
	30,00
	10%
	75.000
	1
	Pessimista 
	20,00
	11%
	56.000
	-1,5
Tabela 11
Dados
Previsão de faturamento no Cenário Otimista
	Cenário Otimista
	
	Atual
	Projeção
	Vendas do mercado
	90.000
	93.600
	Taxa de participação do mercado
	10%
	10%
	Vendas da empresa (unidades)
	9.000
	9.360
	Preço do produto
	R$40,00
	R$43,60
	Faturamento
	R$360.000,00
	R$408.096,00
	Taxa de inflação
	9%
	Taxa de Crescimento
	4%
Tabela 12
Previsão de faturamento no Cenário Neutro
	Cenário Neutro
	
	Atual
	Projeção
	Vendas do mercado
	75.000
	75.750
	Taxa de participação do mercado
	10%
	10%
	Vendas da empresa (unidades)
	7.500
	7.575
	Preço do produto
	R$30,00
	R$33,00
	Faturamento
	R$225.000
	R$249.975,00
	Taxa de inflação
	10%
	Taxa de Crescimento
	1%
Tabela 13
Previsão de faturamento no cenário pessimista
	Cenário Pessimista
	
	Atual
	Projeção
	Vendas do mercado
	56.000
	55.160
	Taxa de participação do mercado
	10%
	10%
	Vendas da empresa (unidades)
	5.600
	5.516
	Preço do produto
	R$20,00
	R$22,20
	Faturamento
	R$112.000
	R$122.455,20
	Taxa de inflação
	11%
	Taxa de Crescimento
	-1,5%
Tabela 14
Planejamento de produção
O orçamento de produção é um plano que contém informações sobre as expectativas a respeito das quantidades a serem produzidas e estocadas.
· Indica o número de unidades que devem ser produzidas em cada período do orçamento para atender às necessidades de vendas e gerar o estoque final desejado.
Restrições do processo de orçamento de produção:
· Volume de Vendas
· Política de produção
· Capacidade de Produção
Tipos de capacidades de produção:
Situação problema 03
Orçamento de produção e de MDF da “JPA”
O João Pedro deseja elaborar orçamento de produção e o orçamento de material direto de fabricação (MDF) de um determinado produto a partir do orçamento de vendas do cenário otimista.
· Dados
· Vendas da empresa
· Ano 1: 9.000
· Ano 2: 9.360
· Ano 3: 9.734
· Estoque final 10% da produção daquele ano;
· Estoque inicial - Ano 1 considerar 0 (Zero);
· Necessidade de MDF por unidade (0,5 m3);
· Estoque Final de MDF (15%) daquele ano;
· Estoque inicial de MDF - Ano 1 considerar 0 (Zero);
· Preço MDF unitário: R$ 10,00 — ajustar 9% de inflação para cada ano.
	Orçamento de produção cenário otimista
	
	Ano 1
	Ano 2
	Ano 3
	Vendas da empresa
	9.000
	9.360
	9.734
	(+) Estoque Final (10% da produção)
	900
	936
	974
	(=) Necessidade da produção
	9.900
	10.296
	10.708
	(-) Estoque inicial
	0
	900
	936
	(=) Produção exigida
	9.900
	9.396
	9.772
Tabela 15
Orçamento de matérias diretos de fabricação:
	
	
	Ano 1
	Ano 2
	Ano 3
	Produção exigida
	9.900
	9.396
	9.772
	(x) Necessidade de MDF (0,5m² um.)
	0,5
	0,5
	0,5 
	(=) Necessidade de MDF
	4.950
	4.698
	4.886
	(+) Estoque final
	743
	705
	733
	(+) Necessidade total de MDF
	5693
	5.403
	5619
	(-) Estoque Inicial de MDF
	0
	743
	705
	(=) Necessidade de Compra
	5693
	4.660
	4.914
	(x) Preço unitário do MDF
	R$10,00
	R$10,90
	11,88
	(=) Custo Total do MDF
	R$56.930
(5.693x10,00)
	R$50.794,00
(4.660x10,00)
	58.378,32
(4.914x11,88)
Tabela 16
Unidade 03
Conhecer o Orçamento de mão de obra; de custo Indireto de Fabricação (CIF).
· Resumo: Aplicaros conceitos dos orçamentos de MOD, CIF, Despesas e Receitas. 
· Palavras-chave: CIF; MOD; MOI; Consolidação. 
· Título da Teleaula: Orçamento de mão de obra.
Orçamento de mão de obra
O orçamento de mão de obra consiste em quantificar e monetizar todos os gastos relacionados a necessidade de mão de obra para a produção de um bem ou serviço, bem como a mão de obra demandada às operações dos departamentos de apoio (administrativo, comercial, financeiro etc.).
A mão de obra é classificada em:
· Mão de obra direta (MOD)
· Mão de obra indireta (MOI)
Orçamento de mão de obra pode ser classificada:
· Despesa (Atividades de apoio)
· Mão de obra como despesa fixa (Ex. funcionários)
· Mão de obra como despesa variável (Ex. Comissões de vendas)
· Custo (Produção)
· Mão de obra como custo direto. 
· Mão de obra como custo indireto.
Exemplo: 
Uma determinada fábrica para produzir o seu produto, precisa de uma equipe que custa R$500,00 por hora de produção. Para produzir 1 tonelada desse produto, é necessário 0,25 horas de produção. A fábrica pretende vender cerca de 1.000 toneladas sob encomenda no próximo ano e gostaria de orçar os gastos com Mão de Obra Direta (MOD) e com (MOI). A empresa conta ainda com um gerente de produção que custa 5% de cada tonelada produzida.
Exemplo:
	Orçamento de Mão de Obra Direta (MOD)
	Quantidade a ser produzida
	1.000
	(x) Horas de produção
	0,25
	(=) Horas totais necessárias para a produção
	250
(1.000x0,25)
	(x) Custo por hora de produção de MOD
	R$500,00
	(=) Custo por hora de produção de MOD
	R$125.000,00
(250xR$500,00)
Tabela 17
	Orçamento de Mão de Obra Indireta (MOI)
	(x) Custo percentual por hora de MOI
	5%
	(=) Custo total de MOI
	R$6.250
(125.000,00 x 0,05)
	Custo Total de Mão de Obra (MOD + MOI) 
	R$131.250,00
(R$125.000,00+R$6.250,00
Tabela 18
Orçamento de mão de obra da “LFA
Descrição — SP - Orçamento de mão de obra da “LFA”
Os gestores da "LFA" desejam introduzir um novo produto em sua linha de produção, para isso eles precisam saber o quanto irá gastar com mão de obra com esse novo produto — vestuário cirúrgico. "LFA".
Dados:
· Para produzir O novo produto consome-se 1,5 horas
· O valor da hora para produzir o produto é de R$12,00
· O dissídio salarial é de 3% por ano;
· A produção exigida é de:
· 1º ano: 15.000 unidades
· 2º ano: 16.000 unidades
· 3º ano: 17.000 unidades
· O representante comercial é comissionado no valor de 7% do faturamento;
· O faturamento esperado da empresa será de:
· 1º ano: R$ 600.000,00
· 2º ano: R$ 672.000,00
· 3º ano: R$ 748.000,00
Desenvolvimento da Situação Problema
	Orçamento de Mão de Obra Direta (MOD)
	Períodos
	Ano 01
	Ano 02
	Ano 03
	Quantidade a ser produzida 
(Produção exigida)
	15.000
	16.000
	17.000
	(x) Horas de mão de obra de produção
	1,5
	1,5
	1,5
	(=) Horas totais necessárias para a produção
	22.500
(15.000x1,5)
	24.000
(16.000x1,5)
	25.500
(17.000x1,5)
	(x) Custo por hora de produção
	R$12,00
	R$12,36
(12x1,03)
	R$12,73*
(12,36x1,03=12,7308)
	(=) Custo total de MOD
	R$270.000,00
(22.500x12)
	R$296.640,00
(24.000x12,36)
	R$324.635,40
(25.500x12,7308)
Tabela 19 |*Significa valor arredondado
	Orçamento de Mão de Obra Indireta (MOI)
	Períodos
	Ano 01
	Ano 02
	Ano 03
	Faturamento orçado 
	R$600.000,00
	R$672.000,00
	R$748.000,00
	(x) Custo percentual por hora MOI (Comissão)
	7%
	7%
	7%
	(=) Custo total (MOI)
	R$42.000,00
(600.000x0,07)
	R$47.040,00
(672.000x0,07)
	R$52.360
(748.000x0,07)
Tabela 20
	Orçamento de Mão de Obra Direta e Indireta (MOD + MOI)
	Períodos
	Ano 01
	Ano 02
	Ano 03
	Custo Total de Mão de Obra (MOD + MOI)
	R$312.000,00
	R$343.680,00
	376.995,40
Tabela 21
Orçamento de Custo Indireto de Fabricação (CIF)
São assim classificados em função da sua variação 
em relação ao volume produzido.
São assim classificados em função da facilidade de 
aplicação desses custos a uma unidade produzida
O custo indireto de fabricação é o gasto efetuado pela empresa que não pode ser apropriado diretamente ao produto, no momento de sua produção, ou a um centro de custo, no momento de sua ocorrência.
· Não é possível estimar seu consumo com exatidão;
· Deve-se utilizar o critério de rateio.
Tipos de critério de rateio:
· Rateio por Hora/máquina
· Rateio por Mão de obra Direta
· Rateio por Material Direto de Fabricação
· Rateio por Total de Custos Diretos
Orçamento de Custo Indireto de Fabricação (CIF) – “LFA”
Descrição:
Os gestores da "LFA" sabem que para produzir o novo produto (roupas cirúrgicas) terá de efetuar outros gastos, além daqueles previstos com a mão de obra.
· Os gestores querem saber quais serão os gastos com o CIF para os próximos três anos, para poder decidir se o faturamento proposto pelas vendas dos produtos tem capacidade de honrar com os custos indiretos de fabricação.
· A "LFA" possui a seguinte estrutura de custos fixos:
· Aluguel do novo espaço = R$ 60.000,00 anuais;
· Materiais indiretos = R$ 1,50 por produto; com acréscimo de R$0,25 por ano.
· A produção exigida é de:
· 1º ano: 15.000 unidades
· 2º ano: 16.000 unidades
· 3º ano: 17.000 unidades
· Manutenção de equipamentos
· 1º ano: R$10.800,00
· 2º ano: R$11.400,00
· 3º ano: R$12.000,00
· Seguro contra incêndio R$ 10.000,00 anuais, com acréscimo de R$500,00 por ano.
· Depreciação é 5% ao ano da máquina para corte dos tecidos que custou R$ 15.000,00.
Resolução:
	Orçamento de Custos Indiretos de Fabricação
	ANO
	
	1
	2
	3
	Aluguel
	60.000,00
	60.000,00
	60.000,00
	Consumo de materiais indiretos
	R$1,50
	R$1,75
	R$2,00
	Produção exigida
	15.000
	16.000
	17.000
	Quantidade de Produto
	1
	1
	1
	Produção do Produto
	15.000
	16.000
	17.000
	Consumo total de materiais indiretos
	R$22.500,00
(15.000x1,5)
	R$28.000,00
(16.000x1,75)
	R$34.000,00
(17.000x2)
	Manutenção de equipamentos
	R$10.800,00
	R$11.400,00
	R$12.000,00
	Seguro contra incêndio
	R$10.000,00
	R$10.500,00
	R$11.000,00
	Custo de máquina de corte
	R$15.000,00
	R$15.000,00
	R$15.000,00
	Depreciação Percentual (%)
	5%
	5%
	5%
	Depreciação Nominal
	R$750,00
(15.000x0,05)
	R$750,00
(15.000x0,05)
	R$750,00
(15.000x0,05)
	Total de CIFs
	R$104.050,00
	R$110.650,00
	R$117.750,00
Tabela 22
Orçamento de despesas
Classificação:
Segundo Martins (2010), as despesas são gastos que não estão relacionados com a produção, ou seja, que não podem ser apropriados pelas unidades produtivas ou que não são transformados em produtos ou absorvidos por estes, mas que são necessários para obtenção de receitas.
As despesas podem ser fixas ou variáveis.
Classificação de despesas:
· Despesas fixas, são despesas que foram fixadas no momento do orçamento de vendas e não variam mais, mesmo que as vendas variem.
· Despesas variáveis são despesas que dependem do volume de vendas, pois, só ocorrem quando a empresa vende.
	Gastos
	Custos
	Despesas
	
	
	Fixas
	Variáveis
	Mão de Obra Direta (MOD)
	x
	
	
	Depreciação dos ativos imobilizados (Ativos de Produção)
	x
	
	
	Comissão de vendas sobre o faturamento
	
	
	x
	Salário da equipe de executivos
	
	x
	
	Manutenção do galpão da produção e máquinas
	x
	
	
	Depreciação do prédio do escritório
	
	x
	
	Seguro do prédio (Escritório)
	
	x
	
	Gastos com propaganda
	
	x
	
	IPTU
	
	x
	
Tabela 23
SP – Orçamento de despesas “LFA”
Descrição:
A empresa "LFA" deseja introduzir um novo produto, e os gestores sabem que os gastos com a nova linha de produtos não se limitam apenas a gastos com produção, que são conhecidos como custos, mas sabem que existe os gastos com sua máquina administrativa, que são conhecidos como despesas. Você deverá calcular as despesas para os próximos três anos:
· Para o primeiro ano os valores são os seguintes:
· Despesas com venda (Comissões de 7% sobre o faturamento)
· 1º ano: R$ 600.000,00
· 2º ano: R$ 672.000,00
· 3º ano: R$ 748.000,00
· Os gastos com propaganda serão de R$ 3.000,00.
· O seguro do escritório para atender aos clientes do novo produto é de R$ 2.000,00/ano.
· O IPTU do novo escritório é de R$ 1.500,00.
· A depreciação dos equipamentos é de R$ 2.000,00. (valor fixo nos três períodos).
· Salárioda gestora de R$65.000,00.
· O índice de correção das despesas relacionado a propaganda e seguro será de 10% ao ano, já com relação ao IPTU e o salário da gestora o índice de correção será de 5% ao ano.
Cálculo do orçamento de despesas da “LFA”
	Orçamento de despesas
	Períodos
	Ano 01
	Ano 02
	Ano 03
	Despesas Variáveis 
	Comissão de vendedores (%)
	7%
	7%
	7%
	Faturamento
	600.000,00
	672.000,00
	748.000,00
	Comissão total dos vendedores
	42.000,00
	47.040,00
	52.360,00
	Despesas fixas
	Propaganda
	3.000,00
	3.300,00
	3.630,00
	Seguro
	2.000,00
	2.200,00
	2.420,00
	Imposto Predial
	1.500,00
	1.575,00
	1.653,75
	Depreciação
	2.000,00
	2.000,00
	2.000,00
	Salário da executiva
	65.000,00
	68.250,00
	71.662,50
	Total (Fixas e Variáveis)
	115.500,00
	124.365,00
	133.726,25
Tabela 24
Consolidação de receitas e gastos orçamentários
Consolidação de Receitas e Gastos. De acordo com as Normas de Consolidação IBRACON NPC no XXI:
"Demonstrações contábeis consolidadas são aquelas pela agregação das demonstrações contábeis de uma ou mais controladas, linha por linha (isto é, somando os ativos, passivos, receitas e semelhantes) com as demonstrações contábeis da controladora, de eliminados os saldos e transações entre as companhias, e feita uma provisão para os interesses de minoritários nas controladas."
Condições para a consolidação de acordo com a
IBRACON NPC no XXI:
· A consolidação é obrigatória quando a controladora detém mais de 50% do capital da controlada.
· A consolidação é obrigatória para companhias S.A. de capital aberto quando o investimento da controladora feito na controlada corresponder a 30% ou mais do patrimônio da controlada.
· Uso de notas explicativas em empresas que apresentam operações e naturezas diferentes.
SP – Consolidação da "MFA. SA"
Descrição:
A "MFA. SA" é uma holding que possui as empresas "JPA" e a "LFA" e para realizar a análise e facilitar a tomada de decisão, a Maria Fernanda que é gestora da "MFA.SA", deseja realizar a consolidação das demonstrações financeiras.
Como a consolidação acontecerá a partir dos orçamentos a sua constituição será pró-forma.
	Orçamento Ano 1
	JPA
	Orçamento Ano 1
	LFA
	Vendas
	25.000
	Vendas
	45.000
	Faturamento
	R$2.000.000,00
	Faturamento
	R$4.500.000,00
	Produção
	25.500
	Produção
	45.500
	Material Direto de Fabricação (MDF)
	R$200.000,00
	Material Direto de Fabricação (MDF)
	R$300.000,00
	Mão de obra direta (MOD)
	R$350.000,00
	Mão de obra direta (MOD)
	R$450.000,00
	Mão de obra indireta (MOI)
	R$250.000,00
	Mão de obra indireta (MOI)
	R$200.000,00
	Custos indiretos de fabricação
	R$120.000,00
	Custos indiretos de fabricação
	R$150.000,00
	Despesas variáveis 
	R$250.000,00
	Despesas variáveis 
	R$300.000,00
	Despesas fixas
	R$50.000,00
	Despesas fixas
	R$75.000,00
Tabela 25
Solucionando:
	Orçamento Ano 1
	JPA
	LFA
	Consolidado MFA.SA (JPA+LFA)
	Vendas
	25.000
	45.000
	70.000
	Faturamento
	R$2.000.000,00
	R$4.500.000,00
	R$6.500.000,00
	Produção
	25.500
	45.500
	71.000
	Material Direto de Fabricação (MDF)
	R$200.000,00
	R$300.000,00
	R$500.000,00
	Mão de obra direta (MOD)
	R$350.000,00
	R$450.000,00
	R$800.000,00
	Mão de obra indireta (MOI)
	R$250.000,00
	R$200.000,00
	R$450.000,00
	Custos indiretos de fabricação
	R$120.000,00
	R$150.000,00
	R$270.000,00
	Despesas variáveis 
	R$250.000,00
	R$300.000,00
	R$550.000,00
	Despesas fixas
	R$50.000,00
	R$75.000,00
	R$125.000,00
Tabela 26
Unidade 04
Projeção de fluxo de caixa
Planejamento de caixa é uma ferramenta que permite à empresa reconhecer seu perfil de pagamentos e recebimentos para então entender seus descasamentos de prazo e antecipar possíveis gastos financeiros oriundos dessa situação.
Existem dois métodos de registro e análise dos lançamentos de entrada e saída de valores financeiros.
· Regime de competência (Contabilidade)
· Reconhecimento de atividades
· Obrigações ou direitos
· Regime de caixa (Financeiro)
· Ocorre no momento em que são pagos ou recebidos
Exemplo:
· Regime de competência.
	Data de fato gerador
	Descrição
	Valor
	02/05/2022
	Máquina de costura
	R$12.000,00
Tabela 27
· Regime de caixa
	Data do pagamento
	Descrição
	Valor
	02/06/2022
	Máquina de costura
	R$4.000,00
	02/07/2022
	Máquina de costura
	R$4.000,00
	02/08/2022
	Máquina de costura
	R$4.000,00
Tabela 28
SP – Projeção de fluxo de caixa – “Higie”
A "Clean" é uma holding que pretende comprar a "Higie", uma empresa que fornece soluções para limpeza e desinfecção hospitalar, porém, um fator determinante para decidir a compra ou não da empresa é seu planejamento de caixa.
Você irá trabalhar como consultor da "Clean" para ajudar os gestores a entender o comportamento de caixa da "Higie" e identificar as possíveis necessidades de caixa da empresa.
Com base nas informações fornecidas pela empresa "Higie" realize o planejamento de caixa da empresa para os próximos 6 meses
Dados:
	Orçamento de Receitas e Gastos
	Período
	Mês 1
	Mês 2
	Mês 3
	Mês4
	Mês 5
	Mês 6
	Orçamentos de Receitas
	R$500.000,00
	R$535.000,00
	R$600.000,00
	R$450.000,00
	R$530.000,00
	R$550.000,00
	Orçamentos de MDF
	R$50.000,00
	R$53.500,00
	R$60.000,00
	R$45.000,00
	R$53.000,00
	R$55.000,00
	Orçamentos de MOD
	R$50.000,00
	R$133.750,00
	R$150.000,00
	R$112.500,00
	R$132.500,00
	R$137.500,00
	Orçamentos de Custos fixos
	R$50.000,00
	R$60.000,00
	R$60.000,00
	R$65.000,00
	R$65.000,00
	R$60.000,00
	Orçamentos de despesas
	R$220.000,00
	R$230.000,00
	R$250.000,00
	R$205.000,00
	R$229.000,00
	R$235.000,00
Tabela 29
· Perfil de pagamento de gastos e recebimento de receitas abaixo:
· 25% das vendas no mês são recebidas à vista; 25% após 1 mês e 50% após 2 meses;
· A MP é paga 50% na compra e 50% no mês seguinte;
· M.O. é paga no mês subsequente à produção;
· Os custos fixos da empresa são pagos à vista;
· As despesas são pagas na ordem de 30% (fixas) à vista e 70% (variáveis) no mês seguinte à sua competência.
	Orçamento de Receitas
	Período
	Mês 1
	Mês 2
	Mês 3
	Mês4
	Mês 5
	Mês 6
	Orçamentos de Receitas
	R$500.000,00
	R$535.000,00
	R$600.000,00
	R$450.000,00
	R$530.000,00
	R$550.000,00
	À vista (25%)
		R$125.000,00
	R$135.750,00
	R$150.000,00
	R$112.250,00
	R$132.500,00
	R$137.500,00
	2ª parcela (25%)
	0,00
	R$125.000,00
	R$135.750,00
	R$150.000,00
	R$112.250,00
	R$132.500,00
	3ª parcela (50%)
	0,00
	0,00
	R$250.000,00
	R$267.500,00
	R$300.000,00
	R$225.000,00
	Total de Recebimentos
	R$125.000,00
	R$260.750,00
	R$535.750,00
	R$529.750,00
	R$544.750,00
	R$495.000,00
Tabela 30
	Orçamento de Gastos
	Período
	Mês 1
	Mês 2
	Mês 3
	Mês4
	Mês 5
	Mês 6
	Orçamentos de MDF
	R$50.000,00
	R$53.500,00
	R$60.000,00
	R$45.000,00
	R$53.000,00
	R$55.000,00
	A Vista 50%
	R$25.000,00
	R$26.750,00
	R$30.000,00
	R$22.500,00
	R$26.500,00
	R$27.500,00
	2ªParcela 50%
	
	R$25.000,00
	R$26.750,00
	R$30.000,00
	R$22.500,00
	R$26.500,00
	Orçamentos de MOD
	R$50.000,00
	R$133.750,00
	R$150.000,00
	R$112.500,00
	R$132.500,00
	R$137.500,00
	Mês Subsequente 100%
	R$0,00
	R$50.000,00
	R$133.750,00
	R$150.000,00
	R$112.500,00
	R$132.500,00
	Orçamentos de Custos fixos
	R$50.000,00
	R$60.000,00
	R$60.000,00
	R$65.000,00
	R$65.000,00
	R$60.000,00
	A vista 100%
	R$50.000,00
	R$60.000,00
	R$60.000,00
	R$65.000,00
	R$65.000,00
	R$60.000,00
	Orçamentos de despesas
	R$220.000,00
	R$230.500,00
	R$250.000,00
	R$205.000,00
	R$229.000,00
	R$235.000,00
	À vista 30%
	R$66.000,00
	R$69.150,00
	R$75.000,00
	R$61.500,00
	R$68.700,00
	R$70.500,00
	Mês subsequente 70%
	
	R$154.000,00
	R$161.350,00
	R$175.000,00
	R$143.500,00
	R$160.300,00
	Total de Pagamentos
	141.000,00
	384.900,00
	486.850,00
	504.000,00
	438.700,00
	477.300,00
Tabela 31
Orçamento de caixa
O orçamento de caixa é uma ferramenta que permite ao gestor conhecer o potencial de geração de caixa da sua empresa ao realizar a comparação dos orçamentos empresariais de receitas e gastos. 
O orçamento de caixa aponta, por meio da subtração, qual caixa estará sendo gerado.
· Superávit de caixa (+)
· Déficit de caixa (-)
O objetivo do orçamento de caixa é identificar as seguintessituações:
· Indicar a posição financeira;
· Indicar o excesso ou a insuficiência de caixa;
· Indicar a necessidade de empréstimos ou a disponibilidade de fundos para investimentos;
· Permitir a coordenação dos recursos financeiros em relação a capital de giro total e vendas;
· Estabelecer políticas de créditos.
SP – Orçamento de Caixa da “Higie”
A "Clean" é uma holding que pretende comprar a "Higie", porém, o gestor da "Clean" deseja saber quando e quanto dinheiro sai e entra no caixa da empresa.
Dados:
· A empresa possui uma linha de financiamento de capital de giro (curto prazo) à 1,5% ao mês.
· A empresa possui operações de hotmoney à uma taxa de 0,8% a.m. (sobras de caixa).
	Programação de Recebimentos e Pagamentos
	Período
	Mês 1
	Mês 2
	Mês 3
	Mês 4
	Mês 5
	Mês 6
	Recebimentos
	R$125.000,00
	R$258.000,00
	R$533.000,00
	R$530.000,00
	R$545.000,000
	R$495.000,00
	Pagamentos
	R$141.000,00
	R$384.900,00
	R$486.850,00
	R$504.000,00
	R$438.700,00
	R$477.300,00
Tabela 32
Fluxo de caixa:
	Orçamento de Caixa (Fluxo de Caixa) – Com financiamento/Investimento
	Período
	Mês 1
	Mês 2
	Mês 3
	Mês 4
	Mês 5
	Mês 6
	Saldo Inicial
	0,00
	
	
	
	
	
	Recebimentos
	R$125.000,00
	R$258.000,00
	R$533.750,00
	R$530.000,00
	R$545.000,00
	R$495.000,00
	Pagamentos
	R$141.000,00
	R$384.900,00
	R$486.850,00
	R$504.000,00
	R$438.700,00
	R$477.300,00
	Fluxo de caixa
	-R$16.000,00
	-R$126.150,00
	46.900,00
	26.000,00
	106.300,00
	17.700,00
	Necessidade de Financiamento ou Investimento
	Período
	Mês 1
	Mês 2
	Mês 3
	Mês 4
	Mês 5
	Mês 6
	Juros pagos (1,5%)
	
	-240,00
	-2.135,85
	-1.464,41
	-1.096,35
	
	Rendimentos (0,8%)
	
	
	
	
	
	R$256,91
	Saldo Final de Caixa
	-R$16.000,00
	-R$142.390,00
	-R$97.625,85
	-R$73.090,26
	R$32.113,39
	R$50.070,30
Tabela 33
Fluxo de caixa pelo método contábil
O Demonstrativo de Fluxo de Caixa (DFC) é uma ferramenta que tem como objetivo sintetizar de maneira estruturada todas as saídas e entradas de caixa de uma empresa durante determinado período.
A DFC é dividida em três grandes contas, que são:
· Atividades operacionais
· Atividades de investimentos
· Atividades de financiamento
Método do fluxo de caixa direto:
É elaborado por meio de os registros de entradas e saídas sem considerar nenhum tipo de desconto.
O método direto indica as entradas e saídas de caixa individuais, por exemplo: Atividades operacionais.
· Recebimento de clientes (+)
· Pagamentos a fornecedores (-)
· Pagamentos aos funcionários (-)
· Pagamentos de juros (-)
· Impostos (-)
Método do fluxo de caixa indireto:
· A elaboração dos cálculos e dados são baseados sobre lucros e prejuízos indicados no DRE e BP, além de considerar depreciações e amortizações.
· O demonstrativo de fluxo de caixa indireto começa com o lucro líquido que será somado com o valor da depreciação, amortização, impostos, juros pagos ou recebidos entre outros.
SP – Fluxo de caixa pelo método contábil – “Higie”
A holding "Clean", deseja analisar o fluxo de caixa anual da empresa "Higie" para entender o seu resultado.
O objetivo da "Clean" é saber quais serão as necessidades de caixa que a "Higie" e utilizar essa informação para descontar esse valor na negociação.
· Para elaborar o fluxo de caixa pelo método indireto você deverá coletar as informações do balanço patrimonial (BP) e da demonstração do resultado do exercício (DRE).
Balanço patrimonial (BP):
	Balanço Patrimonial
	Ativo
	Exercício 
	Passivo
	Exercício
	
	31.12.X1
	31.12.X2
	
	31.12.X1
	31.12.X2
	Ativo Circulante
	R$50.000,00
	R$92.500,00
	Passivo Circulante
	R$70.000,00
	R$67.000,00
	Caixa
	R$1.000,00
	R$7.000,00
	Fornecedores
	R$30.000,00
	R$35.000,00
	Bancos
	R$4.000,00
	R$8.000,00
	Despesas a Pagar
	R$10.000,00
	R$12.000,00
	Contas à Receber
	R$20.000,00
	R$27.500,00
	Empréstimos de Curto prazo
	R$30.000,00
	R$20.000,00
	Estoques
	R$25.000,00
	R$50.000,00
	
	
	
	Ativo Não Circulante
	Passivo Não Circulante
	Realizável a Longo prazo
	
	
	Exigível à Longo Prazo
	R$75.000,00
	R$87.000,00
	Ativo Imobilizado
	R$385.000,00
	R$369.000,00
	Empréstimos de Longo Prazo
	R$75.000,00
	R$87.000,00
	MEP*
	R$45.000,00
	R$65.000,00
	Patrimônio Líquido
	R$290.000,00
	R$307.500,00
	Imobilizado
	R$550.000,00
	R$624.000,00
	Capital
	R$100.000,00
	R$100.000,00
	Depreciação Acumulada 
	-R$210.000,00
	-R$320.000,00
	Lucros Acumulados
	R$190.000,00
	R$207.500,00
	Ativo Total
	R$435.000,00
	461.500,00
	Passivo Total
	R$435.000,00
	R$461.500,00
Tabela 34 – *(MEP – Método de Equivalência Patrimonial)
Demonstração do Resultado do Exercício (DRE): 
	D.R.E.
	Exercício
	
	31.12.X2
	Vendas
	R$1.000.000,00
	Deduções sobre vendas
	-R$50.000,00
	Vendas Líquidas
	R$950.000,00
	CMV
	-R$700.000,00
	Lucro Bruto
	R$250.000,00
	Despesas Gerais
	-R$20.000,00
	REP (Resultado de Equivalência Patrimonial)
	R$20.000,00
	Depreciação
	-R$110.000,00
	Despesas Financeiras de Curto Prazo
	-R$17.000,00
	Despesas Financeiras de Longo Prazo
	-R$25.000,00
	LAIR
	R$98.000,00
	Imposto de Renda
	-R$27.000,00
	...
	
	Lucro Líquido
	R$71.000,00
Tabela 35
Identificando as atividades operacionais:
	Demonstração do Fluxo de caixa pelo método indireto
	1) ATIVIDADES OPERACIONAIS
	Lucro Líquido
	R$71.000,00
	+ Depreciação
	R$110.000,00
	+ Despesas Financeiras CP
	R$17.000,00
	+ Despesas Financeiras LP
	R$25.000,00
	- REP
	-R$20.000,00
	Variação de Clientes
	-R$7.500,00
	Variação de Estoques
	-R$25.000,00
	Variação de Fornecedores
	R$5.000,00
	Variação de Despesas a Pagar
	R$2.000,00
	Fluxo de Caixa - AP
	177.500,00
Tabela 36
Identificando atividades de investimentos:
	2) ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS
	Aquisição de Imobilizado
	-R$74.000,00
	Fluxo de caixa das atividades de Investimentos
	-R$74.000,00
Tabela 37
Identificando atividades de financiamento:
	2) ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS
	Pagamento de Empréstimos Curto Prazo
	-R$27.000,00
	Pagamento de Empréstimos Longo Prazo
	-R$13.000,00
	Pagamento de Dividendos
	-R$53.500,00
	Fluxo de caixa – Atividades de financiamento
	-93.500,00
Tabela 38
	Balanço Patrimonial
	Ativo
	Exercício 
	Variação
	
	31.12.X1
	31.12.X2
	
	Ativo Circulante
	R$50.000,00
	R$92.500,00
	
	Caixa
	R$1.000,00
	R$7.000,00
	R$6.000,00
	Bancos
	R$4.000,00
	R$8.000,00
	R$4.000,00
	Contas à Receber
	R$20.000,00
	R$27.500,00
	-R$7.500,00
	Estoques
	R$25.000,00
	R$50.000,00
	-R$25.000,00
	Variação das disponibilidades
	R$10.000,00
	Saldo Inicial das Disponibilidades
	R$5.000,00
	Saldo Final das Disponibilidades
	R$15.000,00
	Fluxo de Caixa pelo método indireto
	1) Atividades Operacionais
	R$177.500,00
	2) Atividades de Investimentos
	-R$74.000,00
	3) Atividades de Financiamento
	-R$93.500,00
	Variação Líquida do Fluxo de Caixa
	R$10.000,00
Tabela 39
Método fluxo de caixa líquido
De acordo com Damodaran (2002), o método de fluxo de caixa líquido (fluxo de caixa livre), aponta o caixa da empresa que está além da sua necessidade de caixa habitual (usada para manutenção de suas atividades e expansão).
Exemplo de fluxo de caixa líquido:
	Programa de Recebimentos e de Pagamentos
	Período
	Mês 1
	Mês 2
	Mês 3
	Recebimentos
	R$500.000,00
	R$570.000,00
	R$680.000,00
	Pagamentos
	R$225.000,00
	R$250.000,00
	R$305.000,00
	MDF
	R$75.000,00
	R$80.000,00
	R$110.000,00
	MOD
	R$50.000,00
	R$60.000,00
	R$75.000,00
	Custos Fixos e variáveis
	R$60.000,00
	R$65.000,00
	R$70.000,00
	Despesas Fixas e Variáveis
	R$40.000,00
	R$45.000,00
	R$50.000,00
	Projeção de Fluxo de caixa
	R$275.000,00
	R$320.000,00
	R$375.000,00
	Saldo mínimo de caixa
	R$80.000,00
	R$80.000,00
	R$80.000,00
	Saldo líquido de caixa
	R$195.000,00
	R$240.000,00
	R$295.000,00
Tabela 40
Ferramentas de análise de investimento
· Fluxo de Caixa Descontado
· Custo de capital
· Capital de terceiros ou capital próprio
· Custo Médio Ponderado de Capital
SP – Método fluxo de caixa líquido - "Higie"
No processo de aquisição da empresa "Higie", a gestora
da holding "Clean" acha mais confiável estabelecer o
valor de negociação por meio do método de Fluxo de
Caixa Líquido.
Dados:
· Fluxo de caixa projetado pelo métodocontábil, para os próximos 10 anos;
· Saldo mínimo desejado de R$100.000,00;
· Considerar a TIR e VPL para descontar o fluxo de caixa
· projetado e obter o valor da empresa;
· Fórmula do VPL: VLP = FCp1/(1+TMA)¹ + FCp2/(1+TMA)² + ....+ FC(n)/(1+TMA)n
· A de desconto" será obtida através do custo médio de capital que a empresa "Higie" hoje possui, sendo:
· R$ 120.000,00 à 10,00% a.a. (empréstimo bancário)
· R$ 180.000,00 à 18,00% a.a. (aporte dos sócios)
Métodos de Produção
Qualitativo
Quantitativo
Tendências
Sazonalidade
Variações aleatorias
Séries Temporais
Métodos Causais
Capacidade instalada
Capacidade nominal (turnos)
Capacidades efetiva (parada programada)
Capacidade realizada (paradas programadas e não programadas)
Custos Fixos
Custos Variaveis
CUSTOS DIRETOS
CUSTOS INDIRETOS
Gastos
Custos
(Produção)
Despesas
(Apoio)
Investimentos
(Retorno)
Desperdícios
(Excesso)
Perdas
(Imprevistos)
Desembolso
(Saida de Valores)
Alpha
Beta
Gamma
Delta
Zeta
Eta
Sigma
Pi
Marketing
Vendas
Produtos