APS - sistema financeiro (ap2 e ap3)

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Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro
Avaliação Presencial – AP3
Disciplina: Sistema Financeiro
Coordenadora: Selma Fontes
GABARITO
1ª QUESTÃO (7,5): Marque com um X a única resposta correta. (1,5 cada item)
1. “Mercado que permite ao governo federal controlar os meios de pagamento, valendo-
se basicamente de operações de compra e venda de títulos da dívida pública.”
A definição acima corresponde ao conceito de:
(a) mercado de câmbio;
(b) mercado de capitais;
(c) mercado de crédito;
(d) mercado monetário;
(e) N.R.A.
2. Participam da composição do Conselho Monetário Nacional:
(a) o vice-presidente do Banco do Brasil, o presidente da Comissão de Valores
Mobiliários e o ministro da Fazenda;
(b) o presidente do Banco do Brasil, o vice-presidente do Banco Central do Brasil e
o ministro da Fazenda;
(c) o ministro da Fazenda, o ministro-chefe da Secretaria de Planejamento e o
presidente do Banco Central do Brasil;
(d) o presidente do Banco do Brasil, o ministro da Fazenda e o ministro de
Comércio e Indústria;
(e) o presidente do Banco Central do Brasil, o presidente do BNDES e o ministro
da Fazenda.
3. Compete ao Banco do Brasil:
(a) Assegurar o funcionamento dos mercados de balcão;
(b) Exercer a função de agente financeiro do governo;
(c) Promover políticas referentes ao mercado de capitais, em nome do governo;
(d) Realizar operações de redesconto e empréstimo a instituições bancárias;
(e) Emitir os meios circulantes.
 4. Compete à Comissão de Valores Mobiliários:
(a) Constituir e fiscalizar fundos de investimentos;
(b) Realizar operações de compra e venda de títulos públicos;
(c) Promover a expansão e o perfeito funcionamento do mercado de capitais;
(d) Autorizar o funcionamento de instituições bancárias estrangeiras no País.
(e) N.R.A.
 5. NÃO é atribuição do Banco Central do Brasil:
(a) Realizar operações de compra e venda de títulos públicos;
(b) Definir a política de empréstimos ao setor produtivo;
(c) Ser depositário de ouro e moedas estrangeiras;
(d) Emitir meios circulantes;
(e) Exercer o controle de crédito.
2ª QUESTÃO (2,5): O sistema financeiro é composto por um conjunto de instituições
que buscam proporcionar um ambiente harmônico para a manutenção de transferência
de fundos entre os agentes econômicos. Como você caracteriza, dentro deste cenário,
agentes econômicos superavitários e deficitários?
Os agentes econômicos superavitários são aqueles com recursos excedentes e os
deficitários são aqueles que necessitam de recursos. O processo de crescimento e
desenvolvimento de uma economia necessita da participação de recursos financeiros,
que são identificados por meio da poupança disponível em poder dos agentes
econômicos e direcionados para os segmentos produtivos deficitários de capitais por
meio de intermediários.
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 1
 
Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
 
Avaliação Presencial AP3 –
Período - 2009/1º 
Disciplina: Sistema Financeiro 
Coordenadora: Selma Fontes 
 
Nome do Aluno (a):__________________________________ Pólo: _______________ 
 Só serão aceitas resposta feitas a caneta esferográfica azul ou preta; 
 Não será feita a revisão da questão quando respondida a lápis; 
 Responda as questões abaixo, levando em consideração o conteúdo das 
aulas; 
 A avaliação possui 3 questões. Pontuação total atribuída é de 10 pontos. 
 
GABARITO 
 
1ª QUESTÃO (2,5) Relacione a segunda coluna de acordo com a primeira: 
 
(a) São sistemas de controle e custódia de títulos escriturais públicos e privados 
(b) São indicadores de variações de preços adotados na economia nacional 
(c) Risco no mercado financeiro 
(d) São exemplos de títulos de renda fixa 
(e) Bolsas de valores 
(f) São critérios de análise para investimento em ações 
(g) Moeda 
(h) Agentes econômicos superavitários 
(i) Agentes econômicos deficitários 
(j) Mercado financeiro 
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(j) Ambiente no qual ocorre o processamento de operações de intermediação de recursos 
entre poupadores e investidores. 
(b) TR e IGP-M. 
(d) CDB e RDB. 
(e) São associações civis sem fins lucrativos cujo objetivo básico é manter um local em 
condições adequadas para a realização de operações de compra e venda de títulos e 
valores mobiliários. 
(a) SELIC e CETIP. 
(f) Análise técnica e análise fundamentalista. 
(c) Probabilidade de perda em função de uma exposição ao mercado. 
(h) Fornecem recursos. 
(g) Meio de pagamento utilizado para realizar operações com bens e serviços. 
(i) Captam recursos. 
 
2ª QUESTÃO (2,5) O enfraquecimento da economia global terá impacto direto no 
desempenho do Produto Interno Bruto (PIB) brasileiro já no próximo ano. Alguns 
especialistas refizeram suas projeções, que chegam a uma taxa de 2%, ante a 
estimativa para 2008 de 5% a 5,5%, respaldada pelo próprio governo. (jornal O 
Globo, 21/09/08, p.35, caderno de economia). Mencione alguns dos fatores que 
impactam na desaceleração da atividade econômica no Brasil: 
Resposta: 
O Produto Interno Bruto (PIB) representa a soma de todos os bens e serviços produzidos 
no país. Um dos fatores responsáveis pela desaceleração da economia nacional é a 
diminuição do comércio mundial que proporciona impacto direto nas exportações do 
país, tendo em vista o atual cenário econômico que está marcado pela forte queda nas 
cotações das commodities (mercadorias) e pela recessão americana. Outro fator que 
impacta na desaceleração da economia e o aperto na política monetária. 
 
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 3
3ª QUESTÃO (5,0) Marque com um X a única resposta correta: (1,0 cada item) 
 
 1. As políticas fiscal e monetária se diferem, essencialmente, pelo seguinte fato: 
(a) A política fiscal procura estimular ou desestimular as despesas de 
investimento e de consumo por parte das pessoas e das empresas, 
influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política monetária funciona diretamente sobre as rendas por meio da 
tributação e dos gastos públicos 
(b)A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de 
consumo e de investimento por parte das pessoas e das empresas, 
influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política fiscal funciona diretamente sobre as rendas mediante a tributação e 
os gastos públicos 
( c)Não há diferença entre as duas, uma vez que objetivos e as técnicas de 
operações são os mesmos 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores GABARITO: B 
 
 2. A função fundamental do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional 
através da participação da poupança de cada agente econômico. Neste mercado, os 
principais ativos negociados são as ações, representativos do capital das empresas. 
As ações são classificadas basicamente em dois tipos, são eles: 
(a) Ordinárias e preferenciais 
(b) Extraordinárias e preferenciais 
(c) Ordinárias e comuns 
(d) Ordinárias e privilegiadas GABARITO: E 
 
 3. O Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM) tem como principal 
objetivo determinar: 
(e) O retorno esperado de um ativo 
(f) O retorno da carteira de mercado 
(g) A taxalivre de risco de um ativo 
(h) O retorno exigido de um ativo GABARITO: L 
 
 4. Compete ao Banco Central do Brasil: 
 (m) Formular política de proteção do sistema financeiro de forma a evitar 
 riscos no funcionamento do sistema (risco sistêmico) 
 (n) Atuar como agente fiduciário dos intermediários financeiros 
 (o) Conceder crédito 
 (p) Atuar como agente pagador e recebedor fora do País GABARITO: M 
 
5. No Sistema Financeiro Nacional, a fixação de políticas monetárias e creditícias é 
realizada pelo: 
 (q) Banco do Brasil 
 (r) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social 
 (s) Banco Central 
 (t) Conselho Monetário Nacional GABARITO: T 
 
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09/04/2022 16:15 APX1 - Sistema Financeiro 2022 1º: Revisão da tentativa
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Painel / Minhas Disciplinas / Sistema Financeiro / APX1 / APX1 - Sistema Financeiro 2022 1º
Iniciado em sábado, 2 abr 2022, 10:56
Estado Finalizada
Concluída em sábado, 2 abr 2022, 11:32
Tempo
empregado
36 minutos 47 segundos
Avaliar 10,00 de um máximo de 10,00(100%)
Questão 1
Completo
Não avaliada
Termo de Conduta
Declaro assumir o compromisso de confidencialidade e de sigilo escrito, fotográfico e verbal sobre as questões do exame ou avaliação
pessoal que me serão apresentadas, durante o curso desta disciplina.
Comprometo-me a não revelar, reproduzir, utilizar ou dar conhecimento, em hipótese alguma, a terceiros, e a não utilizar tais informações
para gerar benefício próprio ou de terceiros.
Reitero minha ciência de que não poderei fazer cópia manuscrita, registro fotográfico, filmar ou mesmo gravar os enunciados que me são
apresentados.
Declaro, ainda, estar ciente de que o não cumprimento de tais normas caracterizará infração ética, podendo acarretar punição de acordo com
as regras da minha universidade. 
Dê seu ciente aqui:
ciente.
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09/04/2022 16:15 APX1 - Sistema Financeiro 2022 1º: Revisão da tentativa
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Questão 2
Completo
Atingiu 1,00 de 1,00
Questão 3
Completo
Atingiu 1,00 de 1,00
Um fundo de ações, amplamente diversificado, pode limitar apenas uma parte dos seus riscos. A parte do risco que não pode ser eliminada é
conhecida como risco:
I - Absoluto
II - Não Sistêmico
III - Sistêmico
IV - Operacional
Escolha uma opção:
a. A alternativa II está correta.
b. A alternativa I está correta.
c. A alternativa IV está correta.
d. Nenhuma das alternativas está correta.
e. A alternativa III está correta.
O risco sistêmico refere-se ao risco do colapso de todo um sistema financeiro ou mercado, com forte impacto sobre as taxas de juros,
câmbio e preços dos ativos em geral, afetando amplamente a economia. Portanto é a parte do risco que não pode ser eliminado.
Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic):
I - Ocorrem transferências de reservas de fundos para câmaras de compensação e liquidação.
II - São registradas as transações de compra e venda de títulos emitidos pelas instituições financeiras como o CDB (Certificados de Depósitos
Bancário).
III - Sistema informatizado destinado ao registro, custódia e liquidação de títulos públicosemitidos pelo Tesouro Nacional Brasil. As
transferências para o comprador ocorrem em tempo real em cada negociação.
IV - São custodiados títulos privados (Debêntures).
Escolha uma opção:
a. A alternativa IV está correta.
b. A alternativa I está correta.
c. A alternativa II está correta.
d. A alternativa III está correta.
e. Nenhuma das alternativas está correta.
O (Sistema Especial de Liquidação e de Custódia Selic), criado em 14 de novembro de 1979, é um sistema informatizado destinado ao
registro, custódia e liquidação de títulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional (Brasil).
O sistema imediatamente transfere o registro do título para o comprador e faz o crédito na conta do vendedor do título. Ambas as partes
têm certeza da validade da operação efetuada.
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09/04/2022 16:15 APX1 - Sistema Financeiro 2022 1º: Revisão da tentativa
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Questão 4
Completo
Atingiu 1,00 de 1,00
Três teorias são comumente citadas para explicar a estrutura da curva de taxas de juros. Dentre os trechos citados abaixo, determine a ordem
das teorias da estrutura temporal de taxa de juros, respectivamente:
“...supõe que taxas de juros a longo prazo sejam superiores às taxas de curto prazo...”;
“...a demanda e a oferta de recursos dentro de cada segmento determinam sua taxa de juros...”;
“...a teoria pressupõe que os investidores são indiferentes quanto à maturidade do título...”.
I - Expectativas; Segmentação de Mercado; Preferência por Liquidez.
II - Preferência por Liquidez; Segmentação de Mercado; Expectativas.
III - Segmentação de Mercado; Preferência por Liquidez; Expectativas.
IV - Preferência por Liquidez; Expectativas; Segmentação de Mercado.
Escolha uma opção:
a. A alternativa IV está correta.
b. Nenhuma das alternativas está correta.
c. A alternativa I está correta.
d. A alternativa II está correta.
e. A alternativa III está correta.
A Teoria da Preferência por Liquidez supõe que existe na estrutura temporal de taxas de juros, uma tendência à curva ascendente, ou seja,
supõe que taxas de juros a longo prazo sejam superiores às taxas de curto prazo. Já a Teoria da Segmentação de Mercado supõe que os
agentes econômicos concentram suas preferências em relação aos prazos de vencimento dos ativos, e a demanda e a oferta de recursos
dentro de cada segmento determinam sua taxa de juros. E a Teoria das Expectativas supõe que a taxa de juros de longo prazo se constitui
numa média geométrica das taxas de juros a curto prazo correntes, e estimadas para todo o horizonte de maturação de um título de longo
prazo.
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Questão 5
Completo
Atingiu 1,00 de 1,00
O processo de avaliação de ações constitui-se no cálculo de um valor intrínseco para o ativo, como também na determinação da taxa de
retorno que se espera obter com o investimento. Como base na seguinte definição: “Trata-se da observação e avaliação do desempenho
econômico e financeiro da companhia emissora da ação, como também na observação e análise de eventos políticos, econômicos e
sociais que possam, de alguma forma, influenciar no comportamento de variáveis que afetem o preço das ações.”, a qual tipo de
análise estamos nos referindo? 
I- Análise Técnica. 
II - Análise Tradicional. 
III - Análise Fundamentalista. 
IV - Análise Gráfica.
Escolha uma opção:
a. A alternativa III está correta.
b. A alternativa II está correta.
c. A alternativa I está correta.
d. A alternativa IV está correta.
e.Nenhuma das alternativas está correta.
Análise fundamentalista - está baseada na determinação do valor intrínseco da ação. Trata-se da observação e avaliação do desempenho
econômico e financeiro da companhia emissora da ação, como também na observação e análise de eventos políticos, econômicos e sociais
que possam, de alguma forma, influenciar no comportamento de variáveis que afetem o preço das ações. A partir dessas observações, o
fundamentalista estima um valor para o ativo.
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Questão 6
Completo
Atingiu 1,00 de 1,00
Quando nos referimos a investimento financeiro podemos caracterizar o Risco como sendo “...a possibilidade de não realização daquilo que
se espera que aconteça, conforme expectativa ou planejamento...”, e Retorno como “...sendo o total de ganhos ou perdas de um proprietário
sobre o investimento...”.
Com base nas afirmações verdadeira(s) ou falsa(s) a seguir. Assinale a alternativa correta.
“O investidor apresenta um perfil muito particular, quando se trata de risco. Mas, em se tratando das variáveis risco e retorno
combinadas, há uma tendência racional, por parte do investidor, em visar ao máximo retorno em função de uma maior exposição ao
risco”.
“O risco não sistemático também é denominado de risco diversificável”.
“O risco de um investimento não pode ser mensurado”.
“Risco representa a possibilidade de prejuízo financeiro”.
I - V - F - V - V
II - V - V - F - V
III - F - V - F - V
IV - V - V - V - V
Escolha uma opção:
a. A alternativa IV está correta.
b. A alternativa I está correta.
c. A alternativa III está correta.
d. Nenhuma das alternativas está correta.
e. A alternativa II está correta.
(V) Resposta verdadeira! O investidor racional tem como máxima satisfação a maximização do retorno e a minimização do risco.
(V) Resposta verdadeira! Por tratar-se de um tipo de risco, voltado para eventos específicos, relacionados ao emissor do ativo ou ao seu setor,
é possível de ser reduzido ou até mesmo eliminado, a partir da formação de uma carteira eficiente de investimentos.
(F) Resposta falsa! O risco de um investimento pode ser mensurado por medidas de dispersão. Os instrumentos mais comuns para
mensuração são desvio-padrão, variância e coeficiente de variação.
(V) Resposta verdadeira! Risco representa a possibilidade de prejuízo financeiro em função das diversas possibilidades de resultados que um
investimento poderá proporcionar em determinado período de tempo previsto.
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Questão 7
Completo
Atingiu 1,00 de 1,00
Observe o sumário de ferramentas de política monetária do Banco Central e responda.
Opção Política Expansionista Restritiva
I Reserva bancária Elava Reduz
II Operações com
títulos públicos
Compra Vende
III Controle da taxa de
juros
Eleva Reduz
A - I, II e III estão corretas
B - I e II estão incorretas
C - II está incorreta
D - I e III estão incorretas
Escolha uma opção:
a. A alternativa "D" está correta.
b. Nenhuma das alternativas está correta.
c. A alternativa "B" está correta.
d. A alternativa "C" está correta.
e. A alternativa "A" está correta.
A política monetária pode ser restritiva ou expansionista. É restritiva quando o Banco Central promove a diminuição dos meios de
pagamento da economia, reduzindo o consumo, o investimento e a atividade econômica.
Uma política monetária expansionista promove o aumento da liquidez da economia e maior quantidade de recursos nos mercados,
proporcionando aumento dos meios de pagamento.
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Questão 8
Completo
Atingiu 1,00 de 1,00
As políticas fiscal e monetária se diferem, essencialmente, pelo seguinte fato:
I - A política monetária trata dos recursos arrecadados e dos gastos pelo governo, enquanto a política fiscal trata das taxas de juros.
II - A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de investimento por parte das pessoas e das empresas,
influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a política fiscal funciona diretamente sobre as rendas mediante a
tributação e os gastos públicos.
III - A política fiscal procura estimular ou desestimular as despesas de investimento e de consumo por parte das pessoas e das empresas,
influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a política monetária funciona diretamente sobre as rendas por meio
da tributação e dos gastos públicos.
IV - Não há diferença entre as duas, uma vez que objetivos e as técnicas de operações são os mesmos.
Escolha uma opção:
a. A alternativa I está correta.
b. A alternativa II está correta.
c. A alternativa IV está correta.
d. Nenhuma das alternativas está correta.
e. A alternativa III está correta.
A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de investimento por parte das pessoas e das empresas,
influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a política fiscal funciona diretamente sobre as rendas mediante a
tributação e os gastos públicos.
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09/04/2022 16:15 APX1 - Sistema Financeiro 2022 1º: Revisão da tentativa
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Questão 9
Completo
Atingiu 1,00 de 1,00
O Sistema Financeiro Nacional reúne um conjunto de instituições que atuam na gestão da política monetária do Governo Federal, cujo órgão
deliberativo máximo é o Conselho Monetário Nacional – CMN. 
As funções do Conselho Monetário Nacional são:
1. Assessorar o Ministério da Fazenda na criação de políticas orçamentárias de longo prazo e verificar os níveis de moedas estrangeiras
em circulação no país.
2. Definir a estratégia da Casa da Moeda, estabelecer o equilíbrio das contas públicas e fiscalizar as entidades políticas.
3. Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras, disciplinar os instrumentos das políticas monetária e cambial, regular o valor
interno e externo da moeda e o equilíbrio do balanço de pagamentos.
4. Fornecer crédito a pequenas, médias e grandes empresas do país, e fomentar o crescimento da economia interna a fim de gerar um
equilíbrio nas contas públicas, na balança comercial e, consequentemente, na política cambial.
Escolha uma opção:
a. A alternativa3 está correta.
b. A alternativa 4 está correta.
c. A alternativa 2 está correta.
d. A alternativa 1 está correta.
e. Nenhuma das alternativas está correta.
As funções do Conselho Monetário Nacional são: zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras, disciplinar os instrumentos das
políticas monetária e cambial, regular o valor interno e externo da moeda e o equilíbrio do balanço de pagamentos.
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Questão 10
Completo
Atingiu 1,00 de 1,00
Em momentos de crise, como o período atual de 2020 devido à pandemia do coronavirus – Covid 19, o Sistema Financeiro Nacional procura
adotar algumas medidas para amenizar os impactos da crise. Em referência a prováveis medidas a serem implementadas pelo SFN, considere
as afirmativas a seguir: 
I - Reduzir a taxa Selic pelo Copom, uma vez que os cortes na taxa de juros básica da economia reduzem o montante gasto pelo governo
brasileiro com juros da dívida pública e liberam espaço no orçamento para aplicação emergencial em áreas prioritárias durante a crise. 
II - Elevar as exigências de depósitos compulsórios: a alíquota dos depósitos compulsórios sobre recursos a prazo que os Bancos precisam
manter junto ao Banco Central – Bacen. 
III - Flexibilizar as regras de aplicação dos recursos captados pelos bancos por meio de LCA – Letras de Crédito do Agronegócio com o
objetivo de elevar o potencial de crédito a este segmento. 
IV - Reduzir a capacidade de utilização de capital dos bancos, de modo a proporcionar melhores condições para eles realizarem as operações
de crédito ao consumidor. 
Quais dos itens citados estão corretos? 
1. I e II apenas.
2. I e IV apenas.
3. II apenas.
4. I e III apenas.
Escolha uma opção:
a. A alternativa 2 está correta.
b. Nenhuma das alternativas está correta.
c. A alternativa 3 está correta.
d. A alternativa4 está correta.
e. A alternativa 1 está correta.
I e III apenas. 
Resposta correta porque na afirmativa II seria reduzir as exigências e na afirmativa IV elevar a capacidade.
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Questão 11
Completo
Atingiu 1,00 de 1,00
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) tem atribuição de: 
I - Efetuar o controle dos capitais estrangeiros. 
II - Fiscalizar a auditoria de companhias abertas. 
III - Conceder registro para negociação em bolsa e no mercado de balcão. 
Quais das afirmativas estão corretas? 
1. I e II apenas.
2. II, apenas.
3. II e III apenas.
4. I, II e III.
Escolha uma opção:
a. A alternativa 4 está correta.
b. A alternativa3 está correta.
c. Nenhuma das alternativas está correta.
d. A alternativa 2 está correta.
e. A alternativa 1 está correta.
II e III apenas. 
Resposta correta.
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Errata Aula 2 - Política Fiscal página 37 ►
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1. A função básica do mercado de capitais é : 
(a) A de promover a riqueza nacional por meio da participação dos investimentos das empresas; 
(b) A de promover a riqueza nacional por meio da participação somente das empresas; 
(c) A de promover a riqueza nacional por meio da participação da poupança de cada agente 
econômico; 
(d) A de promover a riqueza nacional por meio da participação das instituições bancárias e não 
bancárias. 
 
2. A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio verificado nos preços de 
diversos bens e serviços produzidos pela economia. Existem diversos indicadores de variações de preços 
adotados na economia nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores: 
(a) Taxa Referencial e Índice Médio; 
(b) Índice Geral de Preços Disponibilidade Interna e Índice Econômico; –
(c) SELIC e Índice Médio; 
(d) Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado. 
 
3. A taxa de retorno requerida pelos acionistas ao investirem seus recursos no empreendimento é 
considerada como o custo do capital próprio de uma empresa. Ao levantar recursos no mercado 
acionário, ou mesmo ao reter parte de seus lucros, a empresa deve aplicá- los em ativos que demonstrem 
viabilidade econômica, de modo que o retorno produzido possa remunerar seus acionistas em nível 
equivalente às suas expectativas, dessa forma: 
(a) A remuneração mínima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital próprio de uma empresa; 
(b) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital próprio de uma empresa; 
(c) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital de terceiros de uma empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
4. As ações preferenciais não atribuem a seu titular o direito de voto, porém conferem certas preferências, 
como: 
(a) Prioridade no processo de negociação de mercado e prioridade na venda; 
(b) Prioridade no recebimento de juros e prioridade no reembolso do capital na hipótese de 
crescimento da empresa; 
(c) Prioridade no recebimento de dividendos e prioridade no reembolso do capital na hipótese de 
dissolução da empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
5. No Sistema Financeiro Nacional, a fixação de políticas monetár ias e de crédito é realizada pelo: 
(a) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(b) Banco Central; 
(c) Ministério da Fazenda; 
(d) Conselho Monetário Nacional. 
 
6. A função fundamental do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional através da 
participação da poupança de cada agente econômico. Neste mercado, os principais ativos negociados são 
as ações, representativos do capital das empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, 
são eles: 
(a) Ordinárias e preferenciais; 
(b) Extraordinárias e preferenciais; 
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(c) Ordinárias e comuns; 
(d) Ordinárias e privilegiadas. 
 
7. Mercado onde se operam, a curto prazo, os recursos que se destinam ao financiamento de consumo e 
capital de giro para organizações e indivíduos. 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) Mercado de câmbio; 
(b) Mercado de capitais; 
(c) Mercado de crédito; 
(d) Mercado monetário. 
 
8. O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não sistemática. A principal 
diferença entre eles é : 
(a) O risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco não sistemático 
é identificado nas características do próprio ativo; 
(b) O risco não sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco sistemático 
é identificado nas características do próprio ativo; 
(c) O risco sistemático representa o risco específico ou do próprio ativo e o risco não sistemático é 
identificado pelo risco conjuntural; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
9. As políticas fiscal e monetária se diferem, essencialmente, pelo seguinte fato: 
(a) A política fiscal procura estimular ou desestimular as despesas de investimento e de consumo por 
parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, 
enquanto a política monetária funciona diretamente sobre as rendas por meio da tributação e dos 
gastos públicos; 
(b) A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de 
investimento por partedas pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a 
disponibilidade de crédito, enquanto a política fiscal funciona diretamente sobre as rendas 
mediante a tributação e os gastos públicos; 
(c) Não há diferença entre as duas, uma vez que objetivos e as técnicas de operações são os mesmos; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
10. A importância do mercado de capitais para as economias modernas é: 
(a) Facilitar a venda de estatais para grupos estrangeiros; 
(b) Permitir altos ganhos aos administradores de fundos de ações; 
(c) Mascarar as dificuldades econômicas através de prósperos mercados de ações; 
(d) Criar uma fonte de captação de recursos para as empresas. 
 
11. O Sistema Financeiro Nacional se subdivide em dois subsistemas: o normativo e o de intermediação. Do 
subsistema normativo fazem parte o (a): 
(a) Conselho Monetário Nacional e o Banco Central do Brasil; 
(b) Banco Central do Brasil e a Caixa Econômica Federal; 
(c) Caixa Econômica Federal e o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(d) Superintendência de Seguros Privados e as Bolsas de Valores; 
(e) Comissão de Valores Mobiliários e o Fundo Monetário Internacional 
 
12. O Banco Central do Brasil tem várias atribuições, dentre as quais NÃO se encontra a de: 
a) receber os recolhimentos compulsórios dos bancos comerciais; 
b) emprestar às instituições financeiras para resolver problemas de liquidez; 
c) autorizar o funcionamento de instituições financeiras; 
d) garantir cada empréstimo feito pelas instituições financeiras; 
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e) regular o serviço de compensação de cheques. 
 
13. Compete à Comissão de Valores Mobiliários: 
a) Encarregar-se da administração e custódia de títulos e valores mobiliários; 
b) Constituir e fiscalizar fundos de investimentos; 
c) Exercer o controle dos créditos concedidos a empresas de capital aberto; 
d) Promover a expansão e o perfeito funcionamento do mercado de capitais; 
e) Autorizar o funcionamento de instituições bancárias estrangeiras no País. 
 
14. “Mercado onde se concentram operações a longo prazo, ou de prazo indeterminado, com o objetivo de 
financiamento de projetos inteiros, máquinas, equipamentos ou obtenção de sócios ou parcerias para a 
capitalização de empresas já existentes no mercado ou que nele desejam ingressar.” 
a) mercado de câmbio; 
b) mercado de capitais; 
c) mercado de crédito; 
d) mercado monetário; 
e) N.R.A. 
 
15. Mercado onde se realizam operações que carecem de conversão de moedas para a sua concretização.” 
a) mercado de câmbio; 
b) mercado de capitais; 
c) mercado de crédito; 
d) mercado monetário; 
e) N.R.A. 
 
16. O risco de mercado está diretamente relacionado ao conceito de volatilidade que, em geral, pode ser 
obtida por meio de: 
a) desvio-padrão da variação dos preços; 
b) média aritmética dos preços praticados; 
c) segunda derivada do preço do ativo; 
d) média móvel simples dos dividendos esperados; 
e) somatório das rentabilidades esperadas. 
 
17. O sistema financeiro brasileiro pode ser entendido como o conjunto de instrumentos, mecanismos e 
instituições que asseguram a canalização da poupança para investimento e podem ser segmentados de 
acordo com as operações, prazos, títulos, distribuição ou lugar e forma. 
Em relação às operações, o Sistema é segmentado nos seguintes mercados: 
a) monetário, câmbio, de bolsa e de balcão; 
b) crédito, capitais, câmbio e monetário; 
c) câmbio, primário, secundário e crédito; 
d) primário, secundário, de bolsa e de balcão; 
e) fiscal, monetário, de bolsa e de balcão. 
 
18. Quanto às políticas monetárias e fiscais, pode-se afirmar que: 
a) a ampliação do prazo determinado pelo Banco Central dos pagamentos das assistências 
financeiras à liquidez é uma política monetária considerada restritiva; 
b) a elevação dos depósitos compulsórios é considerada uma política monetária restritiva; 
c) a ampliação da carga tributária é considerada uma política fiscal expansionista; 
d) a venda de títulos públicos em poder do Banco Central é uma política monetária considerada 
expansionista; 
e) a ampliação dos gastos públicos é considerada uma política fiscal restritiva. 
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19. O investidor pode utilizar o desenho da carteira para minimizar os riscos de suas aplicações financeiras. 
Quando ativos correlacionados negativamente em relação aos seus preços formam uma mesma carteira, 
verifica-se, quanto ao comportamento desses ativos ou dessa carteira, que: 
a) a volatilidade da carteira se reduz dada a correlação 
negativa dos ativos; 
b) a volatilidade da carteira se eleva em função dos diferentes riscos desses ativos; 
c) os riscos e as recompensas dos ativos não interferem na volatilidade da carteira; 
d) a tolerância dos ativos aos acontecimentos econômicos se assemelha; 
e) a diversificação da carteira privilegia ativos com o mesmo grau de tolerância aos 
acontecimentos econômicos. 
 
20. De acordo com a teoria da preferência pela liquidez, os investidores percebem um menor risco em 
títulos: 
a) de longo prazo; 
b) privados; 
c) públicos; 
d) de curto prazo; 
e) de propriedade. 
 
21. A maior parte dos títulos públicos e privados negociados no mercado monetário são escriturais, ou seja, 
não são emitidos fisicamente, exigindo maior organização em sua liquidação e transferência. Assim 
sendo, as negociações com esses valores são custodiadas e controladas por dois sistemas, são eles: 
a. SELIC e SELTP 
b. CETIC e SELIC 
c. SELIC e CETIP 
d. CETIC e SELTP 
 
22. De uma forma mais ampla, o risco no mercado financeiro pode ser entendido como a probabilidade de 
perda em função de uma exposição ao mercado. As perdas no mercado financeiro podem decorrer de 
inúmeros eventos, principalmente daqueles relacionados às variações nas taxas de juros e nos preços de 
mercado. Uma eficiente gestão de risco é essencial para a competitividade das instituições e 
estabelecimentos de suas estratégias de atuação. Alguns dos principais riscos financeiros atualmente 
enfrentados pelos bancos em suas atividades de intermediação financeira são eles: 
a. Risco de Crédito, Risco de Liquidez e Risco de Cargos 
b. Risco de Crédito, Risco Legal e Risco de Postos 
c. Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco de Substituição 
d. Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco Operacional 
 
23. O Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o Recibo de Depósito Bancário (RDB) são títulos de renda 
fixa emitidos pelos bancos comerciais, bancos múltiplos e pelos bancos de investimentos destinados a 
lastrear operações de financiamento de capital de giro. A principal diferença entre o CDB e o RDB é: 
a. A possibilidade do CDB ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O RDB é 
um título intransferível 
b. A possibilidade do RDB ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O CDB é 
um título intransferível 
c. Não há diferenças entre o Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o Recibo de Depósito 
Bancário (RDB) 
d. Nenhuma das alternativas anteriores 
 
24. O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos títulos e valores 
mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de recursos das sociedades emitentes. 
Uma organização apenas obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado primário, 
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não se beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário. O funcionamento do mercado 
secundário ocorre principalmente nas Bolsas de valores as quais viabilizam aos investidores a 
oportunidade de realizarem novos negócios com títulos anteriormente emitidos. As Bolsas de Valores 
são associações civis sem fins lucrativos, cujo objetivo básico é: 
a. Controlar e fiscalizar as operações financeiras com ações, títulos de dívida e outros ativos 
financeiros negociados no mercado de capitais e no mercado de crédito 
b. O de manter um local em condições adequadas para a realização, entre seus membros, de 
operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários 
c. Oferecer um ambiente propício para as organizações promoverem a subscrição de capital e 
operações de compra e venda de títulos de dívida e valores mobiliários 
d. Nenhuma das alternativas anteriores 
 
25. Apesar de o processo de decisão de investimento acionário ser, muitas vezes, desenvolvido de forma 
intuitiva, é indispensável, para efeito de um posicionamento mais racional, que a aplicação financeira 
seja baseada em uma avaliação com rigor formal. Os modelos de avaliação buscam, essencialmente, 
projetar o comportamento futuro dos ativos financeiros. Basicamente, são adotados dois critérios de 
análise para investimento em ações, que são: 
a. Análise técnica e análise fundamentalista 
b. Análise diretiva e análise técnica 
c. Análise padronizada e análise fundamentalista 
d. Análise fundamentalista e análise diretiva 
 
26. O Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM) tem como principal objetivo determinar: 
a. O retorno esperado de um ativo 
b. O retorno da carteira de mercado 
c. A taxa livre de risco de um ativo 
d. O retorno exigido de um ativo 
 
11. Verdadeiro ou falso: 
(F) Em uma economia descentralizada, a preocupação maior dos diferentes agentes econômicos é gerenciar 
o funcionamento do sistema de preços para, assim, garantir o bom desempenho das economias de mercado. 
(F) O problema econômico de como produzir determinado bem, expresso por meio da função de produção, 
ocorre somente quando o processo produtivo exclui qualquer possibilidade de substituição entre os fatores 
de produção. 
(V) Se a curva de possibilidades de produção for uma linha reta, o custo de oportunidade de se produzir 
determinado bem será constante. 
(V) Na guerra contra o terrorismo liderada pelos Estados Unidos da América (EUA), o custo de 
oportunidade da produção de material bélico equivale ao valor dos bens e serviços a que se deve renunciar 
para se produzir esse tipo de material. 
(V) Políticas discriminatórias, com base em raça, gênero ou idade, por exemplo, impedem o uso eficiente 
dos recursos e fazem que a economia opere em um ponto interno da curva de possibilidades de produção. 
(F) No Brasil, a política de fixação de preços mínimos para determinados produtos agrícolas provoca 
excesso de demanda, permitindo, assim, o escoamento da produção dessas mercadorias. 
(V) Se a demanda por serviços bancários for inelástica, a informatização crescente desse setor conduzirá à 
redução do emprego dos bancários. 
(V) A elasticidade-preço de longo prazo da curva de oferta, para determinado bem, é superior à elasticidade 
de curto prazo, porque, no longo prazo, os fatores de produção podem ser ajustados. 
(F) No Brasil, a redução do preço do petróleo e a recente valorização do real frente ao dólar deslocam a 
curva de oferta de gasolina para cima e para a esquerda. 
(V) O crescimento da indústria turística no Nordeste brasileiro explica-se, em parte, pelas elevadas 
elasticidades-renda que caracterizam esses serviços. 
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(V) No Brasil, o mercado de câmbio é dividido em dois segmentos, livre e flutuante, que são 
regulamentados e fiscalizados pelo BACEN. O mercado livre é também conhecido popularmente como 
comercial, e o mercado flutuante, como turismo. 
(F) Sem regulamentação estatal, funciona um segmento denominado mercado paralelo, mercado negro, ou 
câmbio negro. Todos os negócios realizados nesse mercado, bem como a posse de moeda estrangeira sem 
origem justificada, embora não tenham amparo legal específico, não são ilegais, nem sujeitam o cidadão ou 
a empresa às penas da lei. 
(V) Qualquer pessoa, física ou jurídica, pode, em uma instituição autorizada a operar em câmbio, comprar 
ou vender moeda estrangeira. Como regra geral, para a realização das operações de câmbio é necessário 
respaldo documental. Visto que, nas operações de câmbio, são negociados direitos sobre a moeda 
estrangeira, na maioria dos casos, os clientes não têm acesso à moeda estrangeira em espécie. Excetuam-se 
as operações relativas a viagens internacionais, para as quais está prevista a entrega da moeda estrangeira 
em espécie. 
(V) No mercado livre, podem-se realizar as operações decorrentes de comércio exterior, ou seja, de 
exportação e de importação. Nesse mercado, também são realizadas as operações dos governos, nas esferas 
federal, estadual e municipal. Têm curso, ainda, no mercado de câmbio de taxas livres, outras operações, 
tais como as relativas a investimentos estrangeiros no país, a empréstimos a residentes no exterior (sujeitos a 
registro no BACEN), a pagamentos e recebimentos de serviços. 
(F) A operação de mercado secundário implica a entrada ou a saída efetiva de moeda estrangeira do país. 
Esse é o caso das operações com exportadores, importadores e viajantes. Já no mercado primário, a moeda 
estrangeira simplesmente migra do ativo de um banco para o de outro, constituindo as denominadas 
operações interbancárias. 
(F) As companhias hipotecárias podem captar depósitos a prazo com correção monetária, por meio de letras 
imobiliárias (LI), e estabelecer convênios com bancos comerciais para funcionarem como agentes do SFH. 
(V) As sociedades de arrendamento mercantil nasceram do reconhecimento de que o lucro de uma atividade 
produtiva pode advir da simples utilização do equipamento, e não, de sua propriedade. 
(F) As cooperativas de crédito somente podem atuar no setor primário da economia, com o objetivo de 
permitir melhor comercialização de produtos rurais e criar facilidades para o escoamento das safras 
agrícolas para os centros consumidores, observando que os usuários finais dos créditos que concedem não 
sejam sempre os cooperados. 
(V) O objetivo principal dos bancos comerciais é proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos 
recursos necessários para financiar, a curto e médio prazos, o comércio, a indústria, as empresas prestadoras 
de serviços e as pessoas físicas. 
(F) As sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários têm uma faixa operacional mais ampla que 
as sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários. 
(V) Como os títulos negociados no SELIC são de grande liquidez e, teoricamente, de risco mínimo, a taxa 
definida no âmbito desse sistema é aceita como uma taxa livre de risco da economia. 
(V) A taxa SELIC é denominada também de D0, pois os negócios são liquidados imediatamente. 
(F) Essa taxa costuma apresentar-se ligeiramente mais elevada que a taxa da central de custódia e de 
liquidação de títulos (CETIP). 
(V) Como balizamento do mercado, a taxa SELIC é mais importante, referenciando o custo do dinheiro no 
mercado financeiro. 
(F) Por ser liquidada mediante cheques administrativos dos bancos, a taxa SELIC é também denominada de 
taxa ADM. 
(V) O processo de globalização da economia conduziu o Conselho Monetário Nacional (CMN) a 
regulamentar os limites mínimos de capital realizado e patrimônio líquido para instituições financeiras, com 
o objetivo de enquadrar o mercado financeiro brasileiro aos padrões de solvência e liquidez internacionais 
que foram definidos no acordo. 
(F)O acordo foi assinado no âmbito da Organização Mundial do Comércio (OMC), por maioria absoluta de 
seus países membros. 
(F) Um dos anexos da resolução do CMN, que instituiu o acordo no Brasil, reafirma toda a legislação que 
concedia incentivos à constituição de bancos múltiplos. 
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(V) Um dos anexos da resolução do CMN, que instituiu o acordo no Brasil, fixou novas regras de 
determinação do patrimônio líquido ajustado, que passou a ser calculado proporcionalmente ao grau de risco 
da estrutura dos ativos de cada instituição. 
(F) Com a introdução das regras do acordo no Brasil, o risco operacional de uma instituição financeira passa 
a ser medido sobre o volume de recursos captados, de terceiros, e não mais sobre os tipos de aplicações 
feitas com o capital. 
(V) CETIP constitui-se em um mercado de balcão organizado para registro e negociação de valores 
mobiliários de renda fixa. Sem fins lucrativos, foi criada, em conjunto, pelas instituições financeiras e o 
BACEN, para garantir mais segurança e agilidade às operações do mercado financeiro brasileiro. 
(V) Entre os participantes da CETIP, incluem-se bancos, corretoras, distribuidoras, demais instituições 
financeiras, empresas de leasing, fundos de investimento e pessoas jurídicas não-financeiras, tais como 
seguradoras e fundos de pensão. 
(F) A CETIP não está obrigada a obedecer estritamente às normas vigentes de sigilo bancário e, por isso, 
mantém reserva relativa com relação aos registros das operações em seus sistemas. 
(V) Os ativos e contratos registrados na CETIP representam quase a totalidade dos títulos e valores 
mobiliários privados de renda fixa, além de derivativos, dos títulos emitidos por estados e municípios e do 
estoque de papéis utilizados como moedas de privatização, de emissão do Tesouro Nacional. 
(V) Somente as pessoas jurídicas, de qualquer natureza, são participantes da CETIP. As pessoas físicas 
podem investir em ativos cetipados, como clientes de instituições financeiras, que são as titulares e 
responsáveis pelo controle das contas. 
 
Comentários: 
Existe desenvolvimento econômico quando se observa aumento da produção de bens e serviços de um 
país maior ao de sua população, evidenciando freqüente aumento de sua produtividade e a melhoria nas 
condições de vida de sua população observada por indicadores socioeconômicos de renda, educação, saúde 
etc. O crescimento econômico ocorre quando o aumento da quantidade de bens e serviços produzidos por 
um país é superior ao de sua população, caracterizando contínuo aumento de sua produtividade. 
A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de investimento por 
parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política fiscal funciona diretamente sobre as rendas mediante a tributação e os gastos públicos. 
A maior parte dos títulos públicos e privados negociados no mercado monetário são escriturais, ou seja, 
não são emitidos fisicamente, exigindo maior organização em sua liquidação e transferência. Assim sendo, 
as negociações com esses valores são custodiadas e controladas por dois sistemas, a saber: Sistema de 
Liquidação e Custódia e Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos Privados. 
A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio verificado nos preços de 
diversos bens e serviços produzidos pela economia. Existem diversos indicadores de variações de preços 
adotados na economia nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores a Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado. 
O risco no mercado financeiro pode ser entendido como a probabilidade de perda em função de uma 
exposição ao mercado. As perdas no mercado financeiro podem decorrer de inúmeros eventos, 
principalmente daqueles relacionados às variações nas taxas de juros e nos preços de mercado. Uma 
eficiente gestão de risco é essencial para a competitividade das instituições e estabelecimentos de suas 
estratégias de atuação. Alguns dos principais riscos financeiros atualmente enfrentados pelos bancos em 
suas atividades de intermediação financeira são: risco de crédito, risco de mercado e risco operacional. 
O Certificado de Depósito Bancário e o Recibo de Depósito Bancário são títulos de renda fixa emitidos 
pelos bancos comerciais, bancos múltiplos e pelos bancos de investimentos destinados a lastrear operações 
de financiamento de capital de giro. A principal diferença entre o CDB e o RDB é a possibilidade do CDB 
ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O RDB é um título intransferível. 
A função básica do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional através da participação da 
poupança de cada agente econômico. Neste mercado, os principais ativos negociados são as ações, 
representativos do capital das empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, ordinárias e 
preferenciais. As ações preferenciais não atribuem a seu titular o direito de voto, porém conferem certas 
Impresso por Dayana Lins, E-mail dayanalinss@hotmail.com para uso pessoal e privado. Este material pode ser protegido por direitos
autorais e não pode ser reproduzido ou repassado para terceiros. 05/06/2023, 09:51:05
preferências, como prioridade no recebimento de dividendos e prioridade no reembolso do capital na 
hipótese de dissolução da empresa. 
O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos títulos e valores 
mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de recursos das sociedades emitentes. Uma 
empresa apenas obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado primário, não se 
beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário. O funcionamento do mercado secundário 
ocorre principalmente nas Bolsas de Valores as quais viabilizam aos investidores a oportunidade de 
realizarem novos negócios com títulos anteriormente emitidos. As Bolsas de Valores são associações civis 
sem fins lucrativos, cujo objetivo básico é manter um local em condições adequadas para a realização, entre 
seus membros, de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários. 
O processo de decisão de investimento acionário exige que a aplicação financeira seja baseada em uma 
avaliação com rigor formal. Os modelos de avaliação buscam, essencialmente, projetar o comportamento 
futuro dos ativos financeiros. Normalmente, são adotados dois critérios de análise para investimento em 
ações, que são: análise técnica e análise fundamentalista. 
O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não sistemática. A principal 
diferença entre eles é que o risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco 
não sistemático é identificado nas características do próprio ativo. O Modelo de Precificação de Ativos de 
Capital (CAPM) tem como principal objetivo determinar o retorno exigido de um ativo. 
 A taxa de retorno requerida pelos acionistas ao investirem seus recursos no empreendimento é 
considerada como o custo do capital próprio de uma empresa. Ao levantar recursos no mercado acionário, 
ou mesmo ao reter parte de seus lucros, a empresa deve aplicá-los em ativos que demonstrem viabilidade 
econômica, de modo que o retorno produzido possa remunerar seus acionistas em nível equivalente às suas 
expectativas, dessa forma, a remuneração mínima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, 
no custo do capital próprio de uma organização. 
 A moeda é um meio de pagamento utilizado para realizar operações com bens e serviços. Sua aceitação 
é obrigatória e libera o devedor da obrigação. 
Os agenteseconômicos superavitários são aqueles com recursos excedentes e os deficitários são aqueles que 
necessitam de recursos. O processo de crescimento e desenvolvimento de uma economia necessita da 
participação de recursos financeiros, que são identificados por meio da poupança disponível em poder dos 
agentes econômicos e direcionados para os segmentos produtivos deficitários de capitais por meio de 
intermediários. 
O mercado financeiro representa o ambiente no qual ocorrem às intermediações de recursos entre 
agentes econômicos superavitários e agentes econômicos deficitários, ou seja, os recursos fluem de um 
grupo para o outro através do mercado financeiro, de uma forma direta ou de uma forma indireta. 
 
 
 
Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
 
Avaliação Presencial – AP3 
Período - 2013/2º 
Disciplina: Sistema Financeiro 
 
Nome: ________________________________________________ Pólo: ______________ 
 
1) Mercado financeiro é a reunião das instituições financeiras capazes de intermediar 
recursos, ou seja, captar recursos dos agentes superavitários (aqueles com recursos 
excedentes) para transferi-los aos agentes deficitários (aqueles com falta de 
recursos). Por exemplo, os bancos captam recursos por meio do CDB e emprestam 
para capital de giro das empresas, por meio de desconto de duplicatas. O mercado 
financeiro é divido em quatro grandes mercados que são: o monetário, de crédito, 
cambial e de capitais. Produtos de investimento: CDI (certificado de depósito 
interbancário), CDB (certificado de depósito bancário), títulos públicos, e outros. 
Produtos de financiamento: desconto de duplicatas e notas promissórias, leasing 
financeiro – arrendamento mercantil, CDC (crédito direto ao consumidor), contas 
garantidas cheque especial, etc. 
 
2) Manter a paridade de compra da moeda nacional em relação à moeda estrangeira e 
a competitividade em preço do produto nacional a ser exportado; controlar os custos 
dos produtos importados; equilibrar a balança comercial e o balanço de pagamentos; 
e controlar as taxas de juros pagos aos investidores estrangeiros e aos credores 
internacionais. 
 
3) A empresa deve captar seus recursos no mercado de capitais. Esse segmento é 
voltado para as operações financeiras de longo prazo, onde são negociados títulos 
de dívida e ações.