APs e resumo de Sistema Financeiro-1

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1. A função básica do mercado de capitais é: 
(a) A de promover a riqueza nacional por meio da participação dos investimentos das empresas; 
(b) A de promover a riqueza nacional por meio da participação somente das empresas; 
(c) A de promover a riqueza nacional por meio da participação da poupança de cada agente 
econômico; 
(d) A de promover a riqueza nacional por meio da participação das instituições bancárias e não 
bancárias. 
 
2. A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio verificado nos preços de 
diversos bens e serviços produzidos pela economia. Existem diversos indicadores de variações de preços 
adotados na economia nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores: 
(a) Taxa Referencial e Índice Médio; 
(b) Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna e Índice Econômico; 
(c) SELIC e Índice Médio; 
(d) Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado. 
 
3. A taxa de retorno requerida pelos acionistas ao investirem seus recursos no empreendimento é 
considerada como o custo do capital próprio de uma empresa. Ao levantar recursos no mercado 
acionário, ou mesmo ao reter parte de seus lucros, a empresa deve aplicá-los em ativos que demonstrem 
viabilidade econômica, de modo que o retorno produzido possa remunerar seus acionistas em nível 
equivalente às suas expectativas, dessa forma: 
(a) A remuneração mínima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital próprio de uma empresa; 
(b) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital próprio de uma empresa; 
(c) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital de terceiros de uma empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
4. As ações preferenciais não atribuem a seu titular o direito de voto, porém conferem certas preferências, 
como: 
(a) Prioridade no processo de negociação de mercado e prioridade na venda; 
(b) Prioridade no recebimento de juros e prioridade no reembolso do capital na hipótese de 
crescimento da empresa; 
(c) Prioridade no recebimento de dividendos e prioridade no reembolso do capital na hipótese de 
dissolução da empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
5. No Sistema Financeiro Nacional, a fixação de políticas monetárias e de crédito é realizada pelo: 
(a) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(b) Banco Central; 
(c) Ministério da Fazenda; 
(d) Conselho Monetário Nacional. 
 
6. A função fundamental do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional através da 
participação da poupança de cada agente econômico. Neste mercado, os principais ativos negociados são 
as ações, representativos do capital das empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, 
são eles: 
(a) Ordinárias e preferenciais; 
(b) Extraordinárias e preferenciais; 
(c) Ordinárias e comuns; 
(d) Ordinárias e privilegiadas. 
 
7. Mercado onde se operam, a curto prazo, os recursos que se destinam ao financiamento de consumo e 
capital de giro para organizações e indivíduos. 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) Mercado de câmbio; 
(b) Mercado de capitais; 
(c) Mercado de crédito; 
(d) Mercado monetário. 
 
8. O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não sistemática. A principal 
diferença entre eles é: 
(a) O risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco não sistemático 
é identificado nas características do próprio ativo; 
(b) O risco não sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco sistemático 
é identificado nas características do próprio ativo; 
(c) O risco sistemático representa o risco específico ou do próprio ativo e o risco não sistemático é 
identificado pelo risco conjuntural; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
9. As políticas fiscal e monetária se diferem, essencialmente, pelo seguinte fato: 
(a) A política fiscal procura estimular ou desestimular as despesas de investimento e de consumo por 
parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, 
enquanto a política monetária funciona diretamente sobre as rendas por meio da tributação e dos 
gastos públicos; 
(b) A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de 
investimento por parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a 
disponibilidade de crédito, enquanto a política fiscal funciona diretamente sobre as rendas 
mediante a tributação e os gastos públicos; 
(c) Não há diferença entre as duas, uma vez que objetivos e as técnicas de operações são os mesmos; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
10. A importância do mercado de capitais para as economias modernas é: 
(a) Facilitar a venda de estatais para grupos estrangeiros; 
(b) Permitir altos ganhos aos administradores de fundos de ações; 
(c) Mascarar as dificuldades econômicas através de prósperos mercados de ações; 
(d) Criar uma fonte de captação de recursos para as empresas. 
 
11. O Sistema Financeiro Nacional se subdivide em dois subsistemas: o normativo e o de intermediação. Do 
subsistema normativo fazem parte o (a): 
(a) Conselho Monetário Nacional e o Banco Central do Brasil; 
(b) Banco Central do Brasil e a Caixa Econômica Federal; 
(c) Caixa Econômica Federal e o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(d) Superintendência de Seguros Privados e as Bolsas de Valores; 
(e) Comissão de Valores Mobiliários e o Fundo Monetário Internacional 
 
12. O Banco Central do Brasil tem várias atribuições, dentre as quais NÃO se encontra a de: 
a) receber os recolhimentos compulsórios dos bancos comerciais; 
b) emprestar às instituições financeiras para resolver problemas de liquidez; 
c) autorizar o funcionamento de instituições financeiras; 
d) garantir cada empréstimo feito pelas instituições financeiras; 
e) regular o serviço de compensação de cheques. 
 
13. Compete à Comissão de Valores Mobiliários: 
a) Encarregar-se da administração e custódia de títulos e valores mobiliários; 
b) Constituir e fiscalizar fundos de investimentos; 
c) Exercer o controle dos créditos concedidos a empresas de capital aberto; 
d) Promover a expansão e o perfeito funcionamento do mercado de capitais; 
e) Autorizar o funcionamento de instituições bancárias estrangeiras no País. 
 
14. “Mercado onde se concentram operações a longo prazo, ou de prazo indeterminado, com o objetivo de 
financiamento de projetos inteiros, máquinas, equipamentos ou obtenção de sócios ou parcerias para a 
capitalização de empresas já existentes no mercado ou que nele desejam ingressar.” 
a) mercado de câmbio; 
b) mercado de capitais; 
c) mercado de crédito; 
d) mercado monetário; 
e) N.R.A. 
 
15. Mercado onde se realizam operações que carecem de conversão de moedas para a sua concretização.” 
a) mercado de câmbio; 
b) mercado de capitais; 
c) mercado de crédito; 
d) mercado monetário; 
e) N.R.A. 
 
16. O risco de mercado está diretamente relacionado ao conceito de volatilidade que, em geral, pode ser 
obtida por meio de: 
a) desvio-padrão da variação dos preços; 
b) média aritmética dos preços praticados; 
c) segunda derivada do preço do ativo; 
d) média móvel simples dos dividendos esperados; 
e) somatório das rentabilidades esperadas. 
 
17. O sistema financeiro brasileiro pode ser entendido como o conjunto de instrumentos, mecanismos e 
instituições que asseguram a canalização da poupança para investimento e podem ser segmentados de 
acordo com as operações, prazos, títulos, distribuição ou lugar e forma. 
Em relação às operações, o Sistema é segmentado nos seguintes mercados: 
a) monetário, câmbio, de bolsa e de balcão; 
b) crédito, capitais, câmbio e monetário; 
c) câmbio, primário, secundário e crédito; 
d) primário, secundário,de bolsa e de balcão; 
e) fiscal, monetário, de bolsa e de balcão. 
 
18. Quanto às políticas monetárias e fiscais, pode-se afirmar que: 
a) a ampliação do prazo determinado pelo Banco Central dos pagamentos das assistências 
financeiras à liquidez é uma política monetária considerada restritiva; 
b) a elevação dos depósitos compulsórios é considerada uma política monetária restritiva; 
c) a ampliação da carga tributária é considerada uma política fiscal expansionista; 
d) a venda de títulos públicos em poder do Banco Central é uma política monetária considerada 
expansionista; 
e) a ampliação dos gastos públicos é considerada uma política fiscal restritiva. 
19. O investidor pode utilizar o desenho da carteira para minimizar os riscos de suas aplicações financeiras. 
Quando ativos correlacionados negativamente em relação aos seus preços formam uma mesma carteira, 
verifica-se, quanto ao comportamento desses ativos ou dessa carteira, que: 
a) a volatilidade da carteira se reduz dada a correlação 
negativa dos ativos; 
b) a volatilidade da carteira se eleva em função dos diferentes riscos desses ativos; 
c) os riscos e as recompensas dos ativos não interferem na volatilidade da carteira; 
d) a tolerância dos ativos aos acontecimentos econômicos se assemelha; 
e) a diversificação da carteira privilegia ativos com o mesmo grau de tolerância aos 
acontecimentos econômicos. 
 
20. De acordo com a teoria da preferência pela liquidez, os investidores percebem um menor risco em 
títulos: 
a) de longo prazo; 
b) privados; 
c) públicos; 
d) de curto prazo; 
e) de propriedade. 
 
21. A maior parte dos títulos públicos e privados negociados no mercado monetário são escriturais, ou seja, 
não são emitidos fisicamente, exigindo maior organização em sua liquidação e transferência. Assim 
sendo, as negociações com esses valores são custodiadas e controladas por dois sistemas, são eles: 
a. SELIC e SELTP 
b. CETIC e SELIC 
c. SELIC e CETIP 
d. CETIC e SELTP 
 
22. De uma forma mais ampla, o risco no mercado financeiro pode ser entendido como a probabilidade de 
perda em função de uma exposição ao mercado. As perdas no mercado financeiro podem decorrer de 
inúmeros eventos, principalmente daqueles relacionados às variações nas taxas de juros e nos preços de 
mercado. Uma eficiente gestão de risco é essencial para a competitividade das instituições e 
estabelecimentos de suas estratégias de atuação. Alguns dos principais riscos financeiros atualmente 
enfrentados pelos bancos em suas atividades de intermediação financeira são eles: 
a. Risco de Crédito, Risco de Liquidez e Risco de Cargos 
b. Risco de Crédito, Risco Legal e Risco de Postos 
c. Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco de Substituição 
d. Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco Operacional 
 
23. O Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o Recibo de Depósito Bancário (RDB) são títulos de renda 
fixa emitidos pelos bancos comerciais, bancos múltiplos e pelos bancos de investimentos destinados a 
lastrear operações de financiamento de capital de giro. A principal diferença entre o CDB e o RDB é: 
a. A possibilidade do CDB ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O RDB é 
um título intransferível 
b. A possibilidade do RDB ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O CDB é 
um título intransferível 
c. Não há diferenças entre o Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o Recibo de Depósito 
Bancário (RDB) 
d. Nenhuma das alternativas anteriores 
 
24. O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos títulos e valores 
mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de recursos das sociedades emitentes. 
Uma organização apenas obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado primário, 
não se beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário. O funcionamento do mercado 
secundário ocorre principalmente nas Bolsas de valores as quais viabilizam aos investidores a 
oportunidade de realizarem novos negócios com títulos anteriormente emitidos. As Bolsas de Valores 
são associações civis sem fins lucrativos, cujo objetivo básico é: 
a. Controlar e fiscalizar as operações financeiras com ações, títulos de dívida e outros ativos 
financeiros negociados no mercado de capitais e no mercado de crédito 
b. O de manter um local em condições adequadas para a realização, entre seus membros, de 
operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários 
c. Oferecer um ambiente propício para as organizações promoverem a subscrição de capital e 
operações de compra e venda de títulos de dívida e valores mobiliários 
d. Nenhuma das alternativas anteriores 
 
25. Apesar de o processo de decisão de investimento acionário ser, muitas vezes, desenvolvido de forma 
intuitiva, é indispensável, para efeito de um posicionamento mais racional, que a aplicação financeira 
seja baseada em uma avaliação com rigor formal. Os modelos de avaliação buscam, essencialmente, 
projetar o comportamento futuro dos ativos financeiros. Basicamente, são adotados dois critérios de 
análise para investimento em ações, que são: 
a. Análise técnica e análise fundamentalista 
b. Análise diretiva e análise técnica 
c. Análise padronizada e análise fundamentalista 
d. Análise fundamentalista e análise diretiva 
 
26. O Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM) tem como principal objetivo determinar: 
a. O retorno esperado de um ativo 
b. O retorno da carteira de mercado 
c. A taxa livre de risco de um ativo 
d. O retorno exigido de um ativo 
 
11. Verdadeiro ou falso: 
(F) Em uma economia descentralizada, a preocupação maior dos diferentes agentes econômicos é gerenciar 
o funcionamento do sistema de preços para, assim, garantir o bom desempenho das economias de mercado. 
(F) O problema econômico de como produzir determinado bem, expresso por meio da função de produção, 
ocorre somente quando o processo produtivo exclui qualquer possibilidade de substituição entre os fatores 
de produção. 
(V) Se a curva de possibilidades de produção for uma linha reta, o custo de oportunidade de se produzir 
determinado bem será constante. 
(V) Na guerra contra o terrorismo liderada pelos Estados Unidos da América (EUA), o custo de 
oportunidade da produção de material bélico equivale ao valor dos bens e serviços a que se deve renunciar 
para se produzir esse tipo de material. 
(V) Políticas discriminatórias, com base em raça, gênero ou idade, por exemplo, impedem o uso eficiente 
dos recursos e fazem que a economia opere em um ponto interno da curva de possibilidades de produção. 
(F) No Brasil, a política de fixação de preços mínimos para determinados produtos agrícolas provoca 
excesso de demanda, permitindo, assim, o escoamento da produção dessas mercadorias. 
(V) Se a demanda por serviços bancários for inelástica, a informatização crescente desse setor conduzirá à 
redução do emprego dos bancários. 
(V) A elasticidade-preço de longo prazo da curva de oferta, para determinado bem, é superior à elasticidade 
de curto prazo, porque, no longo prazo, os fatores de produção podem ser ajustados. 
(F) No Brasil, a redução do preço do petróleo e a recente valorização do real frente ao dólar deslocam a 
curva de oferta de gasolina para cima e para a esquerda. 
(V) O crescimento da indústria turística no Nordeste brasileiro explica-se, em parte, pelas elevadas 
elasticidades-renda que caracterizam esses serviços. 
(V) No Brasil, o mercado de câmbio é dividido em dois segmentos, livre e flutuante, que são 
regulamentados e fiscalizados pelo BACEN. O mercado livre é também conhecido popularmente como 
comercial, e o mercado flutuante, como turismo. 
(F) Sem regulamentação estatal, funciona um segmento denominado mercado paralelo, mercado negro, ou 
câmbio negro. Todos os negócios realizados nesse mercado, bem como a posse de moeda estrangeira sem 
origem justificada, embora não tenham amparo legalespecífico, não são ilegais, nem sujeitam o cidadão ou 
a empresa às penas da lei. 
(V) Qualquer pessoa, física ou jurídica, pode, em uma instituição autorizada a operar em câmbio, comprar 
ou vender moeda estrangeira. Como regra geral, para a realização das operações de câmbio é necessário 
respaldo documental. Visto que, nas operações de câmbio, são negociados direitos sobre a moeda 
estrangeira, na maioria dos casos, os clientes não têm acesso à moeda estrangeira em espécie. Excetuam-se 
as operações relativas a viagens internacionais, para as quais está prevista a entrega da moeda estrangeira 
em espécie. 
(V) No mercado livre, podem-se realizar as operações decorrentes de comércio exterior, ou seja, de 
exportação e de importação. Nesse mercado, também são realizadas as operações dos governos, nas esferas 
federal, estadual e municipal. Têm curso, ainda, no mercado de câmbio de taxas livres, outras operações, 
tais como as relativas a investimentos estrangeiros no país, a empréstimos a residentes no exterior (sujeitos a 
registro no BACEN), a pagamentos e recebimentos de serviços. 
(F) A operação de mercado secundário implica a entrada ou a saída efetiva de moeda estrangeira do país. 
Esse é o caso das operações com exportadores, importadores e viajantes. Já no mercado primário, a moeda 
estrangeira simplesmente migra do ativo de um banco para o de outro, constituindo as denominadas 
operações interbancárias. 
(F) As companhias hipotecárias podem captar depósitos a prazo com correção monetária, por meio de letras 
imobiliárias (LI), e estabelecer convênios com bancos comerciais para funcionarem como agentes do SFH. 
(V) As sociedades de arrendamento mercantil nasceram do reconhecimento de que o lucro de uma atividade 
produtiva pode advir da simples utilização do equipamento, e não, de sua propriedade. 
(F) As cooperativas de crédito somente podem atuar no setor primário da economia, com o objetivo de 
permitir melhor comercialização de produtos rurais e criar facilidades para o escoamento das safras 
agrícolas para os centros consumidores, observando que os usuários finais dos créditos que concedem não 
sejam sempre os cooperados. 
(V) O objetivo principal dos bancos comerciais é proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos 
recursos necessários para financiar, a curto e médio prazos, o comércio, a indústria, as empresas prestadoras 
de serviços e as pessoas físicas. 
(F) As sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários têm uma faixa operacional mais ampla que 
as sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários. 
(V) Como os títulos negociados no SELIC são de grande liquidez e, teoricamente, de risco mínimo, a taxa 
definida no âmbito desse sistema é aceita como uma taxa livre de risco da economia. 
(V) A taxa SELIC é denominada também de D0, pois os negócios são liquidados imediatamente. 
(F) Essa taxa costuma apresentar-se ligeiramente mais elevada que a taxa da central de custódia e de 
liquidação de títulos (CETIP). 
(V) Como balizamento do mercado, a taxa SELIC é mais importante, referenciando o custo do dinheiro no 
mercado financeiro. 
(F) Por ser liquidada mediante cheques administrativos dos bancos, a taxa SELIC é também denominada de 
taxa ADM. 
(V) O processo de globalização da economia conduziu o Conselho Monetário Nacional (CMN) a 
regulamentar os limites mínimos de capital realizado e patrimônio líquido para instituições financeiras, com 
o objetivo de enquadrar o mercado financeiro brasileiro aos padrões de solvência e liquidez internacionais 
que foram definidos no acordo. 
(F) O acordo foi assinado no âmbito da Organização Mundial do Comércio (OMC), por maioria absoluta de 
seus países membros. 
(F) Um dos anexos da resolução do CMN, que instituiu o acordo no Brasil, reafirma toda a legislação que 
concedia incentivos à constituição de bancos múltiplos. 
(V) Um dos anexos da resolução do CMN, que instituiu o acordo no Brasil, fixou novas regras de 
determinação do patrimônio líquido ajustado, que passou a ser calculado proporcionalmente ao grau de risco 
da estrutura dos ativos de cada instituição. 
(F) Com a introdução das regras do acordo no Brasil, o risco operacional de uma instituição financeira passa 
a ser medido sobre o volume de recursos captados, de terceiros, e não mais sobre os tipos de aplicações 
feitas com o capital. 
(V) CETIP constitui-se em um mercado de balcão organizado para registro e negociação de valores 
mobiliários de renda fixa. Sem fins lucrativos, foi criada, em conjunto, pelas instituições financeiras e o 
BACEN, para garantir mais segurança e agilidade às operações do mercado financeiro brasileiro. 
(V) Entre os participantes da CETIP, incluem-se bancos, corretoras, distribuidoras, demais instituições 
financeiras, empresas de leasing, fundos de investimento e pessoas jurídicas não-financeiras, tais como 
seguradoras e fundos de pensão. 
(F) A CETIP não está obrigada a obedecer estritamente às normas vigentes de sigilo bancário e, por isso, 
mantém reserva relativa com relação aos registros das operações em seus sistemas. 
(V) Os ativos e contratos registrados na CETIP representam quase a totalidade dos títulos e valores 
mobiliários privados de renda fixa, além de derivativos, dos títulos emitidos por estados e municípios e do 
estoque de papéis utilizados como moedas de privatização, de emissão do Tesouro Nacional. 
(V) Somente as pessoas jurídicas, de qualquer natureza, são participantes da CETIP. As pessoas físicas 
podem investir em ativos cetipados, como clientes de instituições financeiras, que são as titulares e 
responsáveis pelo controle das contas. 
 
Comentários: 
Existe desenvolvimento econômico quando se observa aumento da produção de bens e serviços de um 
país maior ao de sua população, evidenciando freqüente aumento de sua produtividade e a melhoria nas 
condições de vida de sua população observada por indicadores socioeconômicos de renda, educação, saúde 
etc. O crescimento econômico ocorre quando o aumento da quantidade de bens e serviços produzidos por 
um país é superior ao de sua população, caracterizando contínuo aumento de sua produtividade. 
A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de investimento por 
parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política fiscal funciona diretamente sobre as rendas mediante a tributação e os gastos públicos. 
A maior parte dos títulos públicos e privados negociados no mercado monetário são escriturais, ou seja, 
não são emitidos fisicamente, exigindo maior organização em sua liquidação e transferência. Assim sendo, 
as negociações com esses valores são custodiadas e controladas por dois sistemas, a saber: Sistema de 
Liquidação e Custódia e Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos Privados. 
A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio verificado nos preços de 
diversos bens e serviços produzidos pela economia. Existem diversos indicadores de variações de preços 
adotados na economia nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores a Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado. 
O risco no mercado financeiro pode ser entendido como a probabilidade de perda em função de uma 
exposição ao mercado. As perdas no mercado financeiro podem decorrer de inúmeros eventos, 
principalmente daqueles relacionados às variações nas taxas de juros e nos preços de mercado. Uma 
eficiente gestão de risco é essencial para a competitividade das instituições e estabelecimentos de suas 
estratégias de atuação. Alguns dos principais riscos financeiros atualmente enfrentados pelos bancos em 
suas atividades de intermediação financeira são: risco de crédito, risco de mercado e risco operacional. 
O Certificado de Depósito Bancário e o Recibo de Depósito Bancário são títulos de rendafixa emitidos 
pelos bancos comerciais, bancos múltiplos e pelos bancos de investimentos destinados a lastrear operações 
de financiamento de capital de giro. A principal diferença entre o CDB e o RDB é a possibilidade do CDB 
ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O RDB é um título intransferível. 
A função básica do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional através da participação da 
poupança de cada agente econômico. Neste mercado, os principais ativos negociados são as ações, 
representativos do capital das empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, ordinárias e 
preferenciais. As ações preferenciais não atribuem a seu titular o direito de voto, porém conferem certas 
preferências, como prioridade no recebimento de dividendos e prioridade no reembolso do capital na 
hipótese de dissolução da empresa. 
O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos títulos e valores 
mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de recursos das sociedades emitentes. Uma 
empresa apenas obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado primário, não se 
beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário. O funcionamento do mercado secundário 
ocorre principalmente nas Bolsas de Valores as quais viabilizam aos investidores a oportunidade de 
realizarem novos negócios com títulos anteriormente emitidos. As Bolsas de Valores são associações civis 
sem fins lucrativos, cujo objetivo básico é manter um local em condições adequadas para a realização, entre 
seus membros, de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários. 
O processo de decisão de investimento acionário exige que a aplicação financeira seja baseada em uma 
avaliação com rigor formal. Os modelos de avaliação buscam, essencialmente, projetar o comportamento 
futuro dos ativos financeiros. Normalmente, são adotados dois critérios de análise para investimento em 
ações, que são: análise técnica e análise fundamentalista. 
O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não sistemática. A principal 
diferença entre eles é que o risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco 
não sistemático é identificado nas características do próprio ativo. O Modelo de Precificação de Ativos de 
Capital (CAPM) tem como principal objetivo determinar o retorno exigido de um ativo. 
 A taxa de retorno requerida pelos acionistas ao investirem seus recursos no empreendimento é 
considerada como o custo do capital próprio de uma empresa. Ao levantar recursos no mercado acionário, 
ou mesmo ao reter parte de seus lucros, a empresa deve aplicá-los em ativos que demonstrem viabilidade 
econômica, de modo que o retorno produzido possa remunerar seus acionistas em nível equivalente às suas 
expectativas, dessa forma, a remuneração mínima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, 
no custo do capital próprio de uma organização. 
 A moeda é um meio de pagamento utilizado para realizar operações com bens e serviços. Sua aceitação 
é obrigatória e libera o devedor da obrigação. 
Os agentes econômicos superavitários são aqueles com recursos excedentes e os deficitários são aqueles que 
necessitam de recursos. O processo de crescimento e desenvolvimento de uma economia necessita da 
participação de recursos financeiros, que são identificados por meio da poupança disponível em poder dos 
agentes econômicos e direcionados para os segmentos produtivos deficitários de capitais por meio de 
intermediários. 
O mercado financeiro representa o ambiente no qual ocorrem às intermediações de recursos entre 
agentes econômicos superavitários e agentes econômicos deficitários, ou seja, os recursos fluem de um 
grupo para o outro através do mercado financeiro, de uma forma direta ou de uma forma indireta. 
 
 
 
1. A função básica do mercado de capitais é: 
(a) A de promover a riqueza nacional por meio da participação dos investimentos das empresas; 
(b) A de promover a riqueza nacional por meio da participação somente das empresas; 
(c) A de promover a riqueza nacional por meio da participação da poupança de cada agente 
econômico; 
(d) A de promover a riqueza nacional por meio da participação das instituições bancárias e não 
bancárias. 
 
2. A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio verificado nos preços de 
diversos bens e serviços produzidos pela economia. Existem diversos indicadores de variações de preços 
adotados na economia nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores: 
(a) Taxa Referencial e Índice Médio; 
(b) Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna e Índice Econômico; 
(c) SELIC e Índice Médio; 
(d) Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado. 
 
3. A taxa de retorno requerida pelos acionistas ao investirem seus recursos no empreendimento é 
considerada como o custo do capital próprio de uma empresa. Ao levantar recursos no mercado 
acionário, ou mesmo ao reter parte de seus lucros, a empresa deve aplicá-los em ativos que demonstrem 
viabilidade econômica, de modo que o retorno produzido possa remunerar seus acionistas em nível 
equivalente às suas expectativas, dessa forma: 
(a) A remuneração mínima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital próprio de uma empresa; 
(b) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital próprio de uma empresa; 
(c) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital de terceiros de uma empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
4. As ações preferenciais não atribuem a seu titular o direito de voto, porém conferem certas preferências, 
como: 
(a) Prioridade no processo de negociação de mercado e prioridade na venda; 
(b) Prioridade no recebimento de juros e prioridade no reembolso do capital na hipótese de 
crescimento da empresa; 
(c) Prioridade no recebimento de dividendos e prioridade no reembolso do capital na hipótese de 
dissolução da empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
5. No Sistema Financeiro Nacional, a fixação de políticas monetárias e de crédito é realizada pelo: 
(a) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(b) Banco Central; 
(c) Ministério da Fazenda; 
(d) Conselho Monetário Nacional. 
 
6. A função fundamental do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional através da 
participação da poupança de cada agente econômico. Neste mercado, os principais ativos negociados são 
as ações, representativos do capital das empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, 
são eles: 
(a) Ordinárias e preferenciais; 
(b) Extraordinárias e preferenciais; 
(c) Ordinárias e comuns; 
(d) Ordinárias e privilegiadas. 
 
7. Mercado onde se operam, a curto prazo, os recursos que se destinam ao financiamento de consumo e 
capital de giro para organizações e indivíduos. 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) Mercado de câmbio; 
(b) Mercado de capitais; 
(c) Mercado de crédito; 
(d) Mercado monetário. 
 
8. O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não sistemática. A principal 
diferença entre eles é: 
(a) O risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco não sistemático 
é identificado nas características do próprio ativo; 
(b) O risco não sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco sistemático 
é identificado nas características do próprio ativo; 
(c) O risco sistemático representa o risco específico ou do próprio ativo e o risco não sistemático é 
identificado pelo risco conjuntural; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
9. As políticas fiscal e monetária se diferem, essencialmente, pelo seguinte fato: 
(a) A políticafiscal procura estimular ou desestimular as despesas de investimento e de consumo por 
parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, 
enquanto a política monetária funciona diretamente sobre as rendas por meio da tributação e dos 
gastos públicos; 
(b) A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de 
investimento por parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a 
disponibilidade de crédito, enquanto a política fiscal funciona diretamente sobre as rendas 
mediante a tributação e os gastos públicos; 
(c) Não há diferença entre as duas, uma vez que objetivos e as técnicas de operações são os mesmos; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
10. A importância do mercado de capitais para as economias modernas é: 
(a) Facilitar a venda de estatais para grupos estrangeiros; 
(b) Permitir altos ganhos aos administradores de fundos de ações; 
(c) Mascarar as dificuldades econômicas através de prósperos mercados de ações; 
(d) Criar uma fonte de captação de recursos para as empresas. 
 
11. O Sistema Financeiro Nacional se subdivide em dois subsistemas: o normativo e o de intermediação. Do 
subsistema normativo fazem parte o (a): 
(a) Conselho Monetário Nacional e o Banco Central do Brasil; 
(b) Banco Central do Brasil e a Caixa Econômica Federal; 
(c) Caixa Econômica Federal e o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(d) Superintendência de Seguros Privados e as Bolsas de Valores; 
(e) Comissão de Valores Mobiliários e o Fundo Monetário Internacional 
 
12. O Banco Central do Brasil tem várias atribuições, dentre as quais NÃO se encontra a de: 
a) receber os recolhimentos compulsórios dos bancos comerciais; 
b) emprestar às instituições financeiras para resolver problemas de liquidez; 
c) autorizar o funcionamento de instituições financeiras; 
d) garantir cada empréstimo feito pelas instituições financeiras; 
e) regular o serviço de compensação de cheques. 
 
13. Compete à Comissão de Valores Mobiliários: 
a) Encarregar-se da administração e custódia de títulos e valores mobiliários; 
b) Constituir e fiscalizar fundos de investimentos; 
c) Exercer o controle dos créditos concedidos a empresas de capital aberto; 
d) Promover a expansão e o perfeito funcionamento do mercado de capitais; 
e) Autorizar o funcionamento de instituições bancárias estrangeiras no País. 
 
14. “Mercado onde se concentram operações a longo prazo, ou de prazo indeterminado, com o objetivo de 
financiamento de projetos inteiros, máquinas, equipamentos ou obtenção de sócios ou parcerias para a 
capitalização de empresas já existentes no mercado ou que nele desejam ingressar.” 
a) mercado de câmbio; 
b) mercado de capitais; 
c) mercado de crédito; 
d) mercado monetário; 
e) N.R.A. 
 
15. Mercado onde se realizam operações que carecem de conversão de moedas para a sua concretização.” 
a) mercado de câmbio; 
b) mercado de capitais; 
c) mercado de crédito; 
d) mercado monetário; 
e) N.R.A. 
 
16. O risco de mercado está diretamente relacionado ao conceito de volatilidade que, em geral, pode ser 
obtida por meio de: 
a) desvio-padrão da variação dos preços; 
b) média aritmética dos preços praticados; 
c) segunda derivada do preço do ativo; 
d) média móvel simples dos dividendos esperados; 
e) somatório das rentabilidades esperadas. 
 
17. O sistema financeiro brasileiro pode ser entendido como o conjunto de instrumentos, mecanismos e 
instituições que asseguram a canalização da poupança para investimento e podem ser segmentados de 
acordo com as operações, prazos, títulos, distribuição ou lugar e forma. 
Em relação às operações, o Sistema é segmentado nos seguintes mercados: 
a) monetário, câmbio, de bolsa e de balcão; 
b) crédito, capitais, câmbio e monetário; 
c) câmbio, primário, secundário e crédito; 
d) primário, secundário, de bolsa e de balcão; 
e) fiscal, monetário, de bolsa e de balcão. 
 
18. Quanto às políticas monetárias e fiscais, pode-se afirmar que: 
a) a ampliação do prazo determinado pelo Banco Central dos pagamentos das assistências 
financeiras à liquidez é uma política monetária considerada restritiva; 
b) a elevação dos depósitos compulsórios é considerada uma política monetária restritiva; 
c) a ampliação da carga tributária é considerada uma política fiscal expansionista; 
d) a venda de títulos públicos em poder do Banco Central é uma política monetária considerada 
expansionista; 
e) a ampliação dos gastos públicos é considerada uma política fiscal restritiva. 
19. O investidor pode utilizar o desenho da carteira para minimizar os riscos de suas aplicações financeiras. 
Quando ativos correlacionados negativamente em relação aos seus preços formam uma mesma carteira, 
verifica-se, quanto ao comportamento desses ativos ou dessa carteira, que: 
a) a volatilidade da carteira se reduz dada a correlação 
negativa dos ativos; 
b) a volatilidade da carteira se eleva em função dos diferentes riscos desses ativos; 
c) os riscos e as recompensas dos ativos não interferem na volatilidade da carteira; 
d) a tolerância dos ativos aos acontecimentos econômicos se assemelha; 
e) a diversificação da carteira privilegia ativos com o mesmo grau de tolerância aos 
acontecimentos econômicos. 
 
20. De acordo com a teoria da preferência pela liquidez, os investidores percebem um menor risco em 
títulos: 
a) de longo prazo; 
b) privados; 
c) públicos; 
d) de curto prazo; 
e) de propriedade. 
 
21. A maior parte dos títulos públicos e privados negociados no mercado monetário são escriturais, ou seja, 
não são emitidos fisicamente, exigindo maior organização em sua liquidação e transferência. Assim 
sendo, as negociações com esses valores são custodiadas e controladas por dois sistemas, são eles: 
a. SELIC e SELTP 
b. CETIC e SELIC 
c. SELIC e CETIP 
d. CETIC e SELTP 
 
22. De uma forma mais ampla, o risco no mercado financeiro pode ser entendido como a probabilidade de 
perda em função de uma exposição ao mercado. As perdas no mercado financeiro podem decorrer de 
inúmeros eventos, principalmente daqueles relacionados às variações nas taxas de juros e nos preços de 
mercado. Uma eficiente gestão de risco é essencial para a competitividade das instituições e 
estabelecimentos de suas estratégias de atuação. Alguns dos principais riscos financeiros atualmente 
enfrentados pelos bancos em suas atividades de intermediação financeira são eles: 
a. Risco de Crédito, Risco de Liquidez e Risco de Cargos 
b. Risco de Crédito, Risco Legal e Risco de Postos 
c. Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco de Substituição 
d. Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco Operacional 
 
23. O Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o Recibo de Depósito Bancário (RDB) são títulos de renda 
fixa emitidos pelos bancos comerciais, bancos múltiplos e pelos bancos de investimentos destinados a 
lastrear operações de financiamento de capital de giro. A principal diferença entre o CDB e o RDB é: 
a. A possibilidade do CDB ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O RDB é 
um título intransferível 
b. A possibilidade do RDB ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O CDB é 
um título intransferível 
c. Não há diferenças entre o Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o Recibo de Depósito 
Bancário (RDB) 
d. Nenhuma das alternativas anteriores 
 
24. O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos títulos e valores 
mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de recursos das sociedades emitentes. 
Uma organização apenas obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado primário, 
não se beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário. O funcionamento do mercado 
secundário ocorre principalmente nas Bolsas de valores as quais viabilizam aos investidores a 
oportunidade de realizarem novos negócios com títulosanteriormente emitidos. As Bolsas de Valores 
são associações civis sem fins lucrativos, cujo objetivo básico é: 
a. Controlar e fiscalizar as operações financeiras com ações, títulos de dívida e outros ativos 
financeiros negociados no mercado de capitais e no mercado de crédito 
b. O de manter um local em condições adequadas para a realização, entre seus membros, de 
operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários 
c. Oferecer um ambiente propício para as organizações promoverem a subscrição de capital e 
operações de compra e venda de títulos de dívida e valores mobiliários 
d. Nenhuma das alternativas anteriores 
 
25. Apesar de o processo de decisão de investimento acionário ser, muitas vezes, desenvolvido de forma 
intuitiva, é indispensável, para efeito de um posicionamento mais racional, que a aplicação financeira 
seja baseada em uma avaliação com rigor formal. Os modelos de avaliação buscam, essencialmente, 
projetar o comportamento futuro dos ativos financeiros. Basicamente, são adotados dois critérios de 
análise para investimento em ações, que são: 
a. Análise técnica e análise fundamentalista 
b. Análise diretiva e análise técnica 
c. Análise padronizada e análise fundamentalista 
d. Análise fundamentalista e análise diretiva 
 
26. O Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM) tem como principal objetivo determinar: 
a. O retorno esperado de um ativo 
b. O retorno da carteira de mercado 
c. A taxa livre de risco de um ativo 
d. O retorno exigido de um ativo 
 
11. Verdadeiro ou falso: 
(F) Em uma economia descentralizada, a preocupação maior dos diferentes agentes econômicos é gerenciar 
o funcionamento do sistema de preços para, assim, garantir o bom desempenho das economias de mercado. 
(F) O problema econômico de como produzir determinado bem, expresso por meio da função de produção, 
ocorre somente quando o processo produtivo exclui qualquer possibilidade de substituição entre os fatores 
de produção. 
(V) Se a curva de possibilidades de produção for uma linha reta, o custo de oportunidade de se produzir 
determinado bem será constante. 
(V) Na guerra contra o terrorismo liderada pelos Estados Unidos da América (EUA), o custo de 
oportunidade da produção de material bélico equivale ao valor dos bens e serviços a que se deve renunciar 
para se produzir esse tipo de material. 
(V) Políticas discriminatórias, com base em raça, gênero ou idade, por exemplo, impedem o uso eficiente 
dos recursos e fazem que a economia opere em um ponto interno da curva de possibilidades de produção. 
(F) No Brasil, a política de fixação de preços mínimos para determinados produtos agrícolas provoca 
excesso de demanda, permitindo, assim, o escoamento da produção dessas mercadorias. 
(V) Se a demanda por serviços bancários for inelástica, a informatização crescente desse setor conduzirá à 
redução do emprego dos bancários. 
(V) A elasticidade-preço de longo prazo da curva de oferta, para determinado bem, é superior à elasticidade 
de curto prazo, porque, no longo prazo, os fatores de produção podem ser ajustados. 
(F) No Brasil, a redução do preço do petróleo e a recente valorização do real frente ao dólar deslocam a 
curva de oferta de gasolina para cima e para a esquerda. 
(V) O crescimento da indústria turística no Nordeste brasileiro explica-se, em parte, pelas elevadas 
elasticidades-renda que caracterizam esses serviços. 
(V) No Brasil, o mercado de câmbio é dividido em dois segmentos, livre e flutuante, que são 
regulamentados e fiscalizados pelo BACEN. O mercado livre é também conhecido popularmente como 
comercial, e o mercado flutuante, como turismo. 
(F) Sem regulamentação estatal, funciona um segmento denominado mercado paralelo, mercado negro, ou 
câmbio negro. Todos os negócios realizados nesse mercado, bem como a posse de moeda estrangeira sem 
origem justificada, embora não tenham amparo legal específico, não são ilegais, nem sujeitam o cidadão ou 
a empresa às penas da lei. 
(V) Qualquer pessoa, física ou jurídica, pode, em uma instituição autorizada a operar em câmbio, comprar 
ou vender moeda estrangeira. Como regra geral, para a realização das operações de câmbio é necessário 
respaldo documental. Visto que, nas operações de câmbio, são negociados direitos sobre a moeda 
estrangeira, na maioria dos casos, os clientes não têm acesso à moeda estrangeira em espécie. Excetuam-se 
as operações relativas a viagens internacionais, para as quais está prevista a entrega da moeda estrangeira 
em espécie. 
(V) No mercado livre, podem-se realizar as operações decorrentes de comércio exterior, ou seja, de 
exportação e de importação. Nesse mercado, também são realizadas as operações dos governos, nas esferas 
federal, estadual e municipal. Têm curso, ainda, no mercado de câmbio de taxas livres, outras operações, 
tais como as relativas a investimentos estrangeiros no país, a empréstimos a residentes no exterior (sujeitos a 
registro no BACEN), a pagamentos e recebimentos de serviços. 
(F) A operação de mercado secundário implica a entrada ou a saída efetiva de moeda estrangeira do país. 
Esse é o caso das operações com exportadores, importadores e viajantes. Já no mercado primário, a moeda 
estrangeira simplesmente migra do ativo de um banco para o de outro, constituindo as denominadas 
operações interbancárias. 
(F) As companhias hipotecárias podem captar depósitos a prazo com correção monetária, por meio de letras 
imobiliárias (LI), e estabelecer convênios com bancos comerciais para funcionarem como agentes do SFH. 
(V) As sociedades de arrendamento mercantil nasceram do reconhecimento de que o lucro de uma atividade 
produtiva pode advir da simples utilização do equipamento, e não, de sua propriedade. 
(F) As cooperativas de crédito somente podem atuar no setor primário da economia, com o objetivo de 
permitir melhor comercialização de produtos rurais e criar facilidades para o escoamento das safras 
agrícolas para os centros consumidores, observando que os usuários finais dos créditos que concedem não 
sejam sempre os cooperados. 
(V) O objetivo principal dos bancos comerciais é proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos 
recursos necessários para financiar, a curto e médio prazos, o comércio, a indústria, as empresas prestadoras 
de serviços e as pessoas físicas. 
(F) As sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários têm uma faixa operacional mais ampla que 
as sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários. 
(V) Como os títulos negociados no SELIC são de grande liquidez e, teoricamente, de risco mínimo, a taxa 
definida no âmbito desse sistema é aceita como uma taxa livre de risco da economia. 
(V) A taxa SELIC é denominada também de D0, pois os negócios são liquidados imediatamente. 
(F) Essa taxa costuma apresentar-se ligeiramente mais elevada que a taxa da central de custódia e de 
liquidação de títulos (CETIP). 
(V) Como balizamento do mercado, a taxa SELIC é mais importante, referenciando o custo do dinheiro no 
mercado financeiro. 
(F) Por ser liquidada mediante cheques administrativos dos bancos, a taxa SELIC é também denominada de 
taxa ADM. 
(V) O processo de globalização da economia conduziu o Conselho Monetário Nacional (CMN) a 
regulamentar os limites mínimos de capital realizado e patrimônio líquido para instituições financeiras, com 
o objetivo de enquadrar o mercado financeiro brasileiro aos padrões de solvência e liquidez internacionais 
que foram definidos no acordo. 
(F) O acordo foi assinado no âmbito da Organização Mundial do Comércio (OMC), por maioria absoluta de 
seus países membros. 
(F) Um dos anexos da resolução do CMN, que instituiu o acordo no Brasil, reafirma toda a legislação que 
concedia incentivos à constituição de bancos múltiplos. 
(V) Um dos anexos da resolução do CMN, que instituiu o acordo no Brasil, fixou novas regras de 
determinação do patrimônio líquido ajustado, que passou a ser calculado proporcionalmenteao grau de risco 
da estrutura dos ativos de cada instituição. 
(F) Com a introdução das regras do acordo no Brasil, o risco operacional de uma instituição financeira passa 
a ser medido sobre o volume de recursos captados, de terceiros, e não mais sobre os tipos de aplicações 
feitas com o capital. 
(V) CETIP constitui-se em um mercado de balcão organizado para registro e negociação de valores 
mobiliários de renda fixa. Sem fins lucrativos, foi criada, em conjunto, pelas instituições financeiras e o 
BACEN, para garantir mais segurança e agilidade às operações do mercado financeiro brasileiro. 
(V) Entre os participantes da CETIP, incluem-se bancos, corretoras, distribuidoras, demais instituições 
financeiras, empresas de leasing, fundos de investimento e pessoas jurídicas não-financeiras, tais como 
seguradoras e fundos de pensão. 
(F) A CETIP não está obrigada a obedecer estritamente às normas vigentes de sigilo bancário e, por isso, 
mantém reserva relativa com relação aos registros das operações em seus sistemas. 
(V) Os ativos e contratos registrados na CETIP representam quase a totalidade dos títulos e valores 
mobiliários privados de renda fixa, além de derivativos, dos títulos emitidos por estados e municípios e do 
estoque de papéis utilizados como moedas de privatização, de emissão do Tesouro Nacional. 
(V) Somente as pessoas jurídicas, de qualquer natureza, são participantes da CETIP. As pessoas físicas 
podem investir em ativos cetipados, como clientes de instituições financeiras, que são as titulares e 
responsáveis pelo controle das contas. 
 
Comentários: 
Existe desenvolvimento econômico quando se observa aumento da produção de bens e serviços de um 
país maior ao de sua população, evidenciando freqüente aumento de sua produtividade e a melhoria nas 
condições de vida de sua população observada por indicadores socioeconômicos de renda, educação, saúde 
etc. O crescimento econômico ocorre quando o aumento da quantidade de bens e serviços produzidos por 
um país é superior ao de sua população, caracterizando contínuo aumento de sua produtividade. 
A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de investimento por 
parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política fiscal funciona diretamente sobre as rendas mediante a tributação e os gastos públicos. 
A maior parte dos títulos públicos e privados negociados no mercado monetário são escriturais, ou seja, 
não são emitidos fisicamente, exigindo maior organização em sua liquidação e transferência. Assim sendo, 
as negociações com esses valores são custodiadas e controladas por dois sistemas, a saber: Sistema de 
Liquidação e Custódia e Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos Privados. 
A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio verificado nos preços de 
diversos bens e serviços produzidos pela economia. Existem diversos indicadores de variações de preços 
adotados na economia nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores a Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado. 
O risco no mercado financeiro pode ser entendido como a probabilidade de perda em função de uma 
exposição ao mercado. As perdas no mercado financeiro podem decorrer de inúmeros eventos, 
principalmente daqueles relacionados às variações nas taxas de juros e nos preços de mercado. Uma 
eficiente gestão de risco é essencial para a competitividade das instituições e estabelecimentos de suas 
estratégias de atuação. Alguns dos principais riscos financeiros atualmente enfrentados pelos bancos em 
suas atividades de intermediação financeira são: risco de crédito, risco de mercado e risco operacional. 
O Certificado de Depósito Bancário e o Recibo de Depósito Bancário são títulos de renda fixa emitidos 
pelos bancos comerciais, bancos múltiplos e pelos bancos de investimentos destinados a lastrear operações 
de financiamento de capital de giro. A principal diferença entre o CDB e o RDB é a possibilidade do CDB 
ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O RDB é um título intransferível. 
A função básica do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional através da participação da 
poupança de cada agente econômico. Neste mercado, os principais ativos negociados são as ações, 
representativos do capital das empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, ordinárias e 
preferenciais. As ações preferenciais não atribuem a seu titular o direito de voto, porém conferem certas 
preferências, como prioridade no recebimento de dividendos e prioridade no reembolso do capital na 
hipótese de dissolução da empresa. 
O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos títulos e valores 
mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de recursos das sociedades emitentes. Uma 
empresa apenas obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado primário, não se 
beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário. O funcionamento do mercado secundário 
ocorre principalmente nas Bolsas de Valores as quais viabilizam aos investidores a oportunidade de 
realizarem novos negócios com títulos anteriormente emitidos. As Bolsas de Valores são associações civis 
sem fins lucrativos, cujo objetivo básico é manter um local em condições adequadas para a realização, entre 
seus membros, de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários. 
O processo de decisão de investimento acionário exige que a aplicação financeira seja baseada em uma 
avaliação com rigor formal. Os modelos de avaliação buscam, essencialmente, projetar o comportamento 
futuro dos ativos financeiros. Normalmente, são adotados dois critérios de análise para investimento em 
ações, que são: análise técnica e análise fundamentalista. 
O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não sistemática. A principal 
diferença entre eles é que o risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco 
não sistemático é identificado nas características do próprio ativo. O Modelo de Precificação de Ativos de 
Capital (CAPM) tem como principal objetivo determinar o retorno exigido de um ativo. 
 A taxa de retorno requerida pelos acionistas ao investirem seus recursos no empreendimento é 
considerada como o custo do capital próprio de uma empresa. Ao levantar recursos no mercado acionário, 
ou mesmo ao reter parte de seus lucros, a empresa deve aplicá-los em ativos que demonstrem viabilidade 
econômica, de modo que o retorno produzido possa remunerar seus acionistas em nível equivalente às suas 
expectativas, dessa forma, a remuneração mínima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, 
no custo do capital próprio de uma organização. 
 A moeda é um meio de pagamento utilizado para realizar operações com bens e serviços. Sua aceitação 
é obrigatória e libera o devedor da obrigação. 
Os agentes econômicos superavitários são aqueles com recursos excedentes e os deficitários são aqueles que 
necessitam de recursos. O processo de crescimento e desenvolvimento de uma economia necessita da 
participação de recursos financeiros, que são identificados por meio da poupança disponível em poder dos 
agentes econômicos e direcionados para os segmentos produtivos deficitários de capitais por meio de 
intermediários. 
O mercado financeiro representa o ambiente no qual ocorrem às intermediações de recursos entre 
agentes econômicos superavitários e agentes econômicos deficitários, ou seja, os recursos fluem de um 
grupo para o outro através do mercado financeiro, de uma forma direta ou de uma forma indireta. 
 
 
 
1. A função básica do mercado de capitais é: 
(a) A de promover a riqueza nacional por meio da participação dos investimentos das empresas; 
(b) A de promovera riqueza nacional por meio da participação somente das empresas; 
(c) A de promover a riqueza nacional por meio da participação da poupança de cada agente 
econômico; 
(d) A de promover a riqueza nacional por meio da participação das instituições bancárias e não 
bancárias. 
 
2. A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio verificado nos preços de 
diversos bens e serviços produzidos pela economia. Existem diversos indicadores de variações de preços 
adotados na economia nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores: 
(a) Taxa Referencial e Índice Médio; 
(b) Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna e Índice Econômico; 
(c) SELIC e Índice Médio; 
(d) Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado. 
 
3. A taxa de retorno requerida pelos acionistas ao investirem seus recursos no empreendimento é 
considerada como o custo do capital próprio de uma empresa. Ao levantar recursos no mercado 
acionário, ou mesmo ao reter parte de seus lucros, a empresa deve aplicá-los em ativos que demonstrem 
viabilidade econômica, de modo que o retorno produzido possa remunerar seus acionistas em nível 
equivalente às suas expectativas, dessa forma: 
(a) A remuneração mínima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital próprio de uma empresa; 
(b) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital próprio de uma empresa; 
(c) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital de terceiros de uma empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
4. As ações preferenciais não atribuem a seu titular o direito de voto, porém conferem certas preferências, 
como: 
(a) Prioridade no processo de negociação de mercado e prioridade na venda; 
(b) Prioridade no recebimento de juros e prioridade no reembolso do capital na hipótese de 
crescimento da empresa; 
(c) Prioridade no recebimento de dividendos e prioridade no reembolso do capital na hipótese de 
dissolução da empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
5. No Sistema Financeiro Nacional, a fixação de políticas monetárias e de crédito é realizada pelo: 
(a) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(b) Banco Central; 
(c) Ministério da Fazenda; 
(d) Conselho Monetário Nacional. 
 
6. A função fundamental do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional através da 
participação da poupança de cada agente econômico. Neste mercado, os principais ativos negociados são 
as ações, representativos do capital das empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, 
são eles: 
(a) Ordinárias e preferenciais; 
(b) Extraordinárias e preferenciais; 
(c) Ordinárias e comuns; 
(d) Ordinárias e privilegiadas. 
 
7. Mercado onde se operam, a curto prazo, os recursos que se destinam ao financiamento de consumo e 
capital de giro para organizações e indivíduos. 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) Mercado de câmbio; 
(b) Mercado de capitais; 
(c) Mercado de crédito; 
(d) Mercado monetário. 
 
8. O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não sistemática. A principal 
diferença entre eles é: 
(a) O risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco não sistemático 
é identificado nas características do próprio ativo; 
(b) O risco não sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco sistemático 
é identificado nas características do próprio ativo; 
(c) O risco sistemático representa o risco específico ou do próprio ativo e o risco não sistemático é 
identificado pelo risco conjuntural; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
9. As políticas fiscal e monetária se diferem, essencialmente, pelo seguinte fato: 
(a) A política fiscal procura estimular ou desestimular as despesas de investimento e de consumo por 
parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, 
enquanto a política monetária funciona diretamente sobre as rendas por meio da tributação e dos 
gastos públicos; 
(b) A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de 
investimento por parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a 
disponibilidade de crédito, enquanto a política fiscal funciona diretamente sobre as rendas 
mediante a tributação e os gastos públicos; 
(c) Não há diferença entre as duas, uma vez que objetivos e as técnicas de operações são os mesmos; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
10. A importância do mercado de capitais para as economias modernas é: 
(a) Facilitar a venda de estatais para grupos estrangeiros; 
(b) Permitir altos ganhos aos administradores de fundos de ações; 
(c) Mascarar as dificuldades econômicas através de prósperos mercados de ações; 
(d) Criar uma fonte de captação de recursos para as empresas. 
 
11. O Sistema Financeiro Nacional se subdivide em dois subsistemas: o normativo e o de intermediação. Do 
subsistema normativo fazem parte o (a): 
(a) Conselho Monetário Nacional e o Banco Central do Brasil; 
(b) Banco Central do Brasil e a Caixa Econômica Federal; 
(c) Caixa Econômica Federal e o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(d) Superintendência de Seguros Privados e as Bolsas de Valores; 
(e) Comissão de Valores Mobiliários e o Fundo Monetário Internacional 
 
12. O Banco Central do Brasil tem várias atribuições, dentre as quais NÃO se encontra a de: 
a) receber os recolhimentos compulsórios dos bancos comerciais; 
b) emprestar às instituições financeiras para resolver problemas de liquidez; 
c) autorizar o funcionamento de instituições financeiras; 
d) garantir cada empréstimo feito pelas instituições financeiras; 
e) regular o serviço de compensação de cheques. 
 
13. Compete à Comissão de Valores Mobiliários: 
a) Encarregar-se da administração e custódia de títulos e valores mobiliários; 
b) Constituir e fiscalizar fundos de investimentos; 
c) Exercer o controle dos créditos concedidos a empresas de capital aberto; 
d) Promover a expansão e o perfeito funcionamento do mercado de capitais; 
e) Autorizar o funcionamento de instituições bancárias estrangeiras no País. 
 
14. “Mercado onde se concentram operações a longo prazo, ou de prazo indeterminado, com o objetivo de 
financiamento de projetos inteiros, máquinas, equipamentos ou obtenção de sócios ou parcerias para a 
capitalização de empresas já existentes no mercado ou que nele desejam ingressar.” 
a) mercado de câmbio; 
b) mercado de capitais; 
c) mercado de crédito; 
d) mercado monetário; 
e) N.R.A. 
 
15. Mercado onde se realizam operações que carecem de conversão de moedas para a sua concretização.” 
a) mercado de câmbio; 
b) mercado de capitais; 
c) mercado de crédito; 
d) mercado monetário; 
e) N.R.A. 
 
16. O risco de mercado está diretamente relacionado ao conceito de volatilidade que, em geral, pode ser 
obtida por meio de: 
a) desvio-padrão da variação dos preços; 
b) média aritmética dos preços praticados; 
c) segunda derivada do preço do ativo; 
d) média móvel simples dos dividendos esperados; 
e) somatório das rentabilidades esperadas. 
 
17. O sistema financeiro brasileiro pode ser entendido como o conjunto de instrumentos, mecanismos e 
instituições que asseguram a canalização da poupança para investimento e podem ser segmentados de 
acordo com as operações, prazos, títulos, distribuição ou lugar e forma. 
Em relação às operações, o Sistema é segmentado nos seguintes mercados: 
a) monetário, câmbio, de bolsa e de balcão; 
b) crédito, capitais, câmbio e monetário; 
c) câmbio, primário, secundário e crédito; 
d) primário, secundário, de bolsa e de balcão; 
e) fiscal, monetário, de bolsa e de balcão. 
 
18. Quanto às políticas monetárias e fiscais, pode-se afirmar que: 
a) a ampliaçãodo prazo determinado pelo Banco Central dos pagamentos das assistências 
financeiras à liquidez é uma política monetária considerada restritiva; 
b) a elevação dos depósitos compulsórios é considerada uma política monetária restritiva; 
c) a ampliação da carga tributária é considerada uma política fiscal expansionista; 
d) a venda de títulos públicos em poder do Banco Central é uma política monetária considerada 
expansionista; 
e) a ampliação dos gastos públicos é considerada uma política fiscal restritiva. 
19. O investidor pode utilizar o desenho da carteira para minimizar os riscos de suas aplicações financeiras. 
Quando ativos correlacionados negativamente em relação aos seus preços formam uma mesma carteira, 
verifica-se, quanto ao comportamento desses ativos ou dessa carteira, que: 
a) a volatilidade da carteira se reduz dada a correlação 
negativa dos ativos; 
b) a volatilidade da carteira se eleva em função dos diferentes riscos desses ativos; 
c) os riscos e as recompensas dos ativos não interferem na volatilidade da carteira; 
d) a tolerância dos ativos aos acontecimentos econômicos se assemelha; 
e) a diversificação da carteira privilegia ativos com o mesmo grau de tolerância aos 
acontecimentos econômicos. 
 
20. De acordo com a teoria da preferência pela liquidez, os investidores percebem um menor risco em 
títulos: 
a) de longo prazo; 
b) privados; 
c) públicos; 
d) de curto prazo; 
e) de propriedade. 
 
21. A maior parte dos títulos públicos e privados negociados no mercado monetário são escriturais, ou seja, 
não são emitidos fisicamente, exigindo maior organização em sua liquidação e transferência. Assim 
sendo, as negociações com esses valores são custodiadas e controladas por dois sistemas, são eles: 
a. SELIC e SELTP 
b. CETIC e SELIC 
c. SELIC e CETIP 
d. CETIC e SELTP 
 
22. De uma forma mais ampla, o risco no mercado financeiro pode ser entendido como a probabilidade de 
perda em função de uma exposição ao mercado. As perdas no mercado financeiro podem decorrer de 
inúmeros eventos, principalmente daqueles relacionados às variações nas taxas de juros e nos preços de 
mercado. Uma eficiente gestão de risco é essencial para a competitividade das instituições e 
estabelecimentos de suas estratégias de atuação. Alguns dos principais riscos financeiros atualmente 
enfrentados pelos bancos em suas atividades de intermediação financeira são eles: 
a. Risco de Crédito, Risco de Liquidez e Risco de Cargos 
b. Risco de Crédito, Risco Legal e Risco de Postos 
c. Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco de Substituição 
d. Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco Operacional 
 
23. O Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o Recibo de Depósito Bancário (RDB) são títulos de renda 
fixa emitidos pelos bancos comerciais, bancos múltiplos e pelos bancos de investimentos destinados a 
lastrear operações de financiamento de capital de giro. A principal diferença entre o CDB e o RDB é: 
a. A possibilidade do CDB ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O RDB é 
um título intransferível 
b. A possibilidade do RDB ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O CDB é 
um título intransferível 
c. Não há diferenças entre o Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o Recibo de Depósito 
Bancário (RDB) 
d. Nenhuma das alternativas anteriores 
 
24. O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos títulos e valores 
mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de recursos das sociedades emitentes. 
Uma organização apenas obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado primário, 
não se beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário. O funcionamento do mercado 
secundário ocorre principalmente nas Bolsas de valores as quais viabilizam aos investidores a 
oportunidade de realizarem novos negócios com títulos anteriormente emitidos. As Bolsas de Valores 
são associações civis sem fins lucrativos, cujo objetivo básico é: 
a. Controlar e fiscalizar as operações financeiras com ações, títulos de dívida e outros ativos 
financeiros negociados no mercado de capitais e no mercado de crédito 
b. O de manter um local em condições adequadas para a realização, entre seus membros, de 
operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários 
c. Oferecer um ambiente propício para as organizações promoverem a subscrição de capital e 
operações de compra e venda de títulos de dívida e valores mobiliários 
d. Nenhuma das alternativas anteriores 
 
25. Apesar de o processo de decisão de investimento acionário ser, muitas vezes, desenvolvido de forma 
intuitiva, é indispensável, para efeito de um posicionamento mais racional, que a aplicação financeira 
seja baseada em uma avaliação com rigor formal. Os modelos de avaliação buscam, essencialmente, 
projetar o comportamento futuro dos ativos financeiros. Basicamente, são adotados dois critérios de 
análise para investimento em ações, que são: 
a. Análise técnica e análise fundamentalista 
b. Análise diretiva e análise técnica 
c. Análise padronizada e análise fundamentalista 
d. Análise fundamentalista e análise diretiva 
 
26. O Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM) tem como principal objetivo determinar: 
a. O retorno esperado de um ativo 
b. O retorno da carteira de mercado 
c. A taxa livre de risco de um ativo 
d. O retorno exigido de um ativo 
 
11. Verdadeiro ou falso: 
(F) Em uma economia descentralizada, a preocupação maior dos diferentes agentes econômicos é gerenciar 
o funcionamento do sistema de preços para, assim, garantir o bom desempenho das economias de mercado. 
(F) O problema econômico de como produzir determinado bem, expresso por meio da função de produção, 
ocorre somente quando o processo produtivo exclui qualquer possibilidade de substituição entre os fatores 
de produção. 
(V) Se a curva de possibilidades de produção for uma linha reta, o custo de oportunidade de se produzir 
determinado bem será constante. 
(V) Na guerra contra o terrorismo liderada pelos Estados Unidos da América (EUA), o custo de 
oportunidade da produção de material bélico equivale ao valor dos bens e serviços a que se deve renunciar 
para se produzir esse tipo de material. 
(V) Políticas discriminatórias, com base em raça, gênero ou idade, por exemplo, impedem o uso eficiente 
dos recursos e fazem que a economia opere em um ponto interno da curva de possibilidades de produção. 
(F) No Brasil, a política de fixação de preços mínimos para determinados produtos agrícolas provoca 
excesso de demanda, permitindo, assim, o escoamento da produção dessas mercadorias. 
(V) Se a demanda por serviços bancários for inelástica, a informatização crescente desse setor conduzirá à 
redução do emprego dos bancários. 
(V) A elasticidade-preço de longo prazo da curva de oferta, para determinado bem, é superior à elasticidade 
de curto prazo, porque, no longo prazo, os fatores de produção podem ser ajustados. 
(F) No Brasil, a redução do preço do petróleo e a recente valorização do real frente ao dólar deslocam a 
curva de oferta de gasolina para cima e para a esquerda. 
(V) O crescimento da indústria turística no Nordeste brasileiro explica-se, em parte, pelas elevadas 
elasticidades-renda que caracterizam esses serviços. 
(V) No Brasil, o mercado de câmbio é dividido em dois segmentos, livre e flutuante, que são 
regulamentados e fiscalizados pelo BACEN. O mercado livre é também conhecido popularmente como 
comercial, e o mercado flutuante, como turismo. 
(F) Sem regulamentação estatal, funciona um segmento denominado mercado paralelo, mercado negro, ou 
câmbio negro. Todos os negócios realizados nesse mercado, bem como a posse de moeda estrangeira sem 
origem justificada, embora não tenham amparo legal específico, não são ilegais, nem sujeitam o cidadão ou 
a empresa às penas da lei. 
(V) Qualquer pessoa, física ou jurídica, pode, em uma instituição autorizadaa operar em câmbio, comprar 
ou vender moeda estrangeira. Como regra geral, para a realização das operações de câmbio é necessário 
respaldo documental. Visto que, nas operações de câmbio, são negociados direitos sobre a moeda 
estrangeira, na maioria dos casos, os clientes não têm acesso à moeda estrangeira em espécie. Excetuam-se 
as operações relativas a viagens internacionais, para as quais está prevista a entrega da moeda estrangeira 
em espécie. 
(V) No mercado livre, podem-se realizar as operações decorrentes de comércio exterior, ou seja, de 
exportação e de importação. Nesse mercado, também são realizadas as operações dos governos, nas esferas 
federal, estadual e municipal. Têm curso, ainda, no mercado de câmbio de taxas livres, outras operações, 
tais como as relativas a investimentos estrangeiros no país, a empréstimos a residentes no exterior (sujeitos a 
registro no BACEN), a pagamentos e recebimentos de serviços. 
(F) A operação de mercado secundário implica a entrada ou a saída efetiva de moeda estrangeira do país. 
Esse é o caso das operações com exportadores, importadores e viajantes. Já no mercado primário, a moeda 
estrangeira simplesmente migra do ativo de um banco para o de outro, constituindo as denominadas 
operações interbancárias. 
(F) As companhias hipotecárias podem captar depósitos a prazo com correção monetária, por meio de letras 
imobiliárias (LI), e estabelecer convênios com bancos comerciais para funcionarem como agentes do SFH. 
(V) As sociedades de arrendamento mercantil nasceram do reconhecimento de que o lucro de uma atividade 
produtiva pode advir da simples utilização do equipamento, e não, de sua propriedade. 
(F) As cooperativas de crédito somente podem atuar no setor primário da economia, com o objetivo de 
permitir melhor comercialização de produtos rurais e criar facilidades para o escoamento das safras 
agrícolas para os centros consumidores, observando que os usuários finais dos créditos que concedem não 
sejam sempre os cooperados. 
(V) O objetivo principal dos bancos comerciais é proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos 
recursos necessários para financiar, a curto e médio prazos, o comércio, a indústria, as empresas prestadoras 
de serviços e as pessoas físicas. 
(F) As sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários têm uma faixa operacional mais ampla que 
as sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários. 
(V) Como os títulos negociados no SELIC são de grande liquidez e, teoricamente, de risco mínimo, a taxa 
definida no âmbito desse sistema é aceita como uma taxa livre de risco da economia. 
(V) A taxa SELIC é denominada também de D0, pois os negócios são liquidados imediatamente. 
(F) Essa taxa costuma apresentar-se ligeiramente mais elevada que a taxa da central de custódia e de 
liquidação de títulos (CETIP). 
(V) Como balizamento do mercado, a taxa SELIC é mais importante, referenciando o custo do dinheiro no 
mercado financeiro. 
(F) Por ser liquidada mediante cheques administrativos dos bancos, a taxa SELIC é também denominada de 
taxa ADM. 
(V) O processo de globalização da economia conduziu o Conselho Monetário Nacional (CMN) a 
regulamentar os limites mínimos de capital realizado e patrimônio líquido para instituições financeiras, com 
o objetivo de enquadrar o mercado financeiro brasileiro aos padrões de solvência e liquidez internacionais 
que foram definidos no acordo. 
(F) O acordo foi assinado no âmbito da Organização Mundial do Comércio (OMC), por maioria absoluta de 
seus países membros. 
(F) Um dos anexos da resolução do CMN, que instituiu o acordo no Brasil, reafirma toda a legislação que 
concedia incentivos à constituição de bancos múltiplos. 
(V) Um dos anexos da resolução do CMN, que instituiu o acordo no Brasil, fixou novas regras de 
determinação do patrimônio líquido ajustado, que passou a ser calculado proporcionalmente ao grau de risco 
da estrutura dos ativos de cada instituição. 
(F) Com a introdução das regras do acordo no Brasil, o risco operacional de uma instituição financeira passa 
a ser medido sobre o volume de recursos captados, de terceiros, e não mais sobre os tipos de aplicações 
feitas com o capital. 
(V) CETIP constitui-se em um mercado de balcão organizado para registro e negociação de valores 
mobiliários de renda fixa. Sem fins lucrativos, foi criada, em conjunto, pelas instituições financeiras e o 
BACEN, para garantir mais segurança e agilidade às operações do mercado financeiro brasileiro. 
(V) Entre os participantes da CETIP, incluem-se bancos, corretoras, distribuidoras, demais instituições 
financeiras, empresas de leasing, fundos de investimento e pessoas jurídicas não-financeiras, tais como 
seguradoras e fundos de pensão. 
(F) A CETIP não está obrigada a obedecer estritamente às normas vigentes de sigilo bancário e, por isso, 
mantém reserva relativa com relação aos registros das operações em seus sistemas. 
(V) Os ativos e contratos registrados na CETIP representam quase a totalidade dos títulos e valores 
mobiliários privados de renda fixa, além de derivativos, dos títulos emitidos por estados e municípios e do 
estoque de papéis utilizados como moedas de privatização, de emissão do Tesouro Nacional. 
(V) Somente as pessoas jurídicas, de qualquer natureza, são participantes da CETIP. As pessoas físicas 
podem investir em ativos cetipados, como clientes de instituições financeiras, que são as titulares e 
responsáveis pelo controle das contas. 
 
Comentários: 
Existe desenvolvimento econômico quando se observa aumento da produção de bens e serviços de um 
país maior ao de sua população, evidenciando freqüente aumento de sua produtividade e a melhoria nas 
condições de vida de sua população observada por indicadores socioeconômicos de renda, educação, saúde 
etc. O crescimento econômico ocorre quando o aumento da quantidade de bens e serviços produzidos por 
um país é superior ao de sua população, caracterizando contínuo aumento de sua produtividade. 
A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de investimento por 
parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política fiscal funciona diretamente sobre as rendas mediante a tributação e os gastos públicos. 
A maior parte dos títulos públicos e privados negociados no mercado monetário são escriturais, ou seja, 
não são emitidos fisicamente, exigindo maior organização em sua liquidação e transferência. Assim sendo, 
as negociações com esses valores são custodiadas e controladas por dois sistemas, a saber: Sistema de 
Liquidação e Custódia e Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos Privados. 
A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio verificado nos preços de 
diversos bens e serviços produzidos pela economia. Existem diversos indicadores de variações de preços 
adotados na economia nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores a Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado. 
O risco no mercado financeiro pode ser entendido como a probabilidade de perda em função de uma 
exposição ao mercado. As perdas no mercado financeiro podem decorrer de inúmeros eventos, 
principalmente daqueles relacionados às variações nas taxas de juros e nos preços de mercado. Uma 
eficiente gestão de risco é essencial para a competitividade das instituições e estabelecimentos de suas 
estratégias de atuação. Alguns dos principais riscos financeiros atualmente enfrentados pelos bancos em 
suas atividades de intermediação financeira são: risco de crédito, risco de mercado e risco operacional. 
O Certificado de Depósito Bancário e o Recibo de Depósito Bancário são títulos de renda fixa emitidos 
pelos bancos comerciais, bancos múltiplos e pelos bancos de investimentos destinados a lastrear operações 
de financiamento de capital de giro.A principal diferença entre o CDB e o RDB é a possibilidade do CDB 
ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O RDB é um título intransferível. 
A função básica do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional através da participação da 
poupança de cada agente econômico. Neste mercado, os principais ativos negociados são as ações, 
representativos do capital das empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, ordinárias e 
preferenciais. As ações preferenciais não atribuem a seu titular o direito de voto, porém conferem certas 
preferências, como prioridade no recebimento de dividendos e prioridade no reembolso do capital na 
hipótese de dissolução da empresa. 
O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos títulos e valores 
mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de recursos das sociedades emitentes. Uma 
empresa apenas obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado primário, não se 
beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário. O funcionamento do mercado secundário 
ocorre principalmente nas Bolsas de Valores as quais viabilizam aos investidores a oportunidade de 
realizarem novos negócios com títulos anteriormente emitidos. As Bolsas de Valores são associações civis 
sem fins lucrativos, cujo objetivo básico é manter um local em condições adequadas para a realização, entre 
seus membros, de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários. 
O processo de decisão de investimento acionário exige que a aplicação financeira seja baseada em uma 
avaliação com rigor formal. Os modelos de avaliação buscam, essencialmente, projetar o comportamento 
futuro dos ativos financeiros. Normalmente, são adotados dois critérios de análise para investimento em 
ações, que são: análise técnica e análise fundamentalista. 
O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não sistemática. A principal 
diferença entre eles é que o risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco 
não sistemático é identificado nas características do próprio ativo. O Modelo de Precificação de Ativos de 
Capital (CAPM) tem como principal objetivo determinar o retorno exigido de um ativo. 
 A taxa de retorno requerida pelos acionistas ao investirem seus recursos no empreendimento é 
considerada como o custo do capital próprio de uma empresa. Ao levantar recursos no mercado acionário, 
ou mesmo ao reter parte de seus lucros, a empresa deve aplicá-los em ativos que demonstrem viabilidade 
econômica, de modo que o retorno produzido possa remunerar seus acionistas em nível equivalente às suas 
expectativas, dessa forma, a remuneração mínima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, 
no custo do capital próprio de uma organização. 
 A moeda é um meio de pagamento utilizado para realizar operações com bens e serviços. Sua aceitação 
é obrigatória e libera o devedor da obrigação. 
Os agentes econômicos superavitários são aqueles com recursos excedentes e os deficitários são aqueles que 
necessitam de recursos. O processo de crescimento e desenvolvimento de uma economia necessita da 
participação de recursos financeiros, que são identificados por meio da poupança disponível em poder dos 
agentes econômicos e direcionados para os segmentos produtivos deficitários de capitais por meio de 
intermediários. 
O mercado financeiro representa o ambiente no qual ocorrem às intermediações de recursos entre 
agentes econômicos superavitários e agentes econômicos deficitários, ou seja, os recursos fluem de um 
grupo para o outro através do mercado financeiro, de uma forma direta ou de uma forma indireta. 
 
 
SISTEMA FINANCEIRO AP1 
 
2008.2 
1. A função básica do mercado de capitais é: 
(a) A de promover a riqueza nacional por meio da participação dos investimentos das empresas; 
(b) A de promover a riqueza nacional por meio da participação somente das empresas; 
(c) A de promover a riqueza nacional por meio da participação da poupança de cada agente 
econômico; 
(d) A de promover a riqueza nacional por meio da participação das instituições bancárias e não 
bancárias. 
2007.2/ 2008.2 
2. A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio verificado nos preços de 
diversos bens e serviços produzidos pela economia. Existem diversos indicadores de variações de preços 
adotados na economia nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores: 
(a) Taxa Referencial e Índice Médio; 
(b) Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna e Índice Econômico; 
(c) SELIC e Índice Médio; 
(d) Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado. 
2008.2 
3. A taxa de retorno requerida pelos acionistas ao investirem seus recursos no empreendimento é 
considerada como o custo do capital próprio de uma empresa. Ao levantar recursos no mercado 
acionário, ou mesmo ao reter parte de seus lucros, a empresa deve aplicá-los em ativos que demonstrem 
viabilidade econômica, de modo que o retorno produzido possa remunerar seus acionistas em nível 
equivalente às suas expectativas, dessa forma: 
(a) A remuneração mínima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital próprio de uma empresa; 
(b) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital próprio de uma empresa; 
(c) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital de terceiros de uma empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
2008.2 
4. As ações preferenciais não atribuem a seu titular o direito de voto, porém conferem certas preferências, 
como: 
(a) Prioridade no processo de negociação de mercado e prioridade na venda; 
(b) Prioridade no recebimento de juros e prioridade no reembolso do capital na hipótese de 
crescimento da empresa; 
(c) Prioridade no recebimento de dividendos e prioridade no reembolso do capital na hipótese de 
dissolução da empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
2008.1/ 2008.2/ 2009.1(ap3) 
5. No Sistema Financeiro Nacional, a fixação de políticas monetárias e de crédito é realizada pelo: 
(a) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(b) Banco Central; 
(c) Ministério da Fazenda; 
(d) Conselho Monetário Nacional. 
 
 
 
 
 
 
2008.2/ 2009.1(ap3)/ 2018.2 
6. A função fundamental do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional através da 
participação da poupança de cada agente econômico. Neste mercado, os principais ativos negociados são 
as ações, representativos do capital das empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, 
são eles: 
(a) Ordinárias e preferenciais; 
(b) Extraordinárias e preferenciais; 
(c) Ordinárias e comuns; 
(d) Ordinárias e privilegiadas. 
 
2008.1/ 2008.2 
7. Mercado onde se operam, a curto prazo, os recursos que se destinam ao financiamento de consumo e 
capital de giro para organizações e indivíduos. 
A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) Mercado de câmbio; 
(b) Mercado de capitais; 
(c) Mercado de crédito; 
(d) Mercado monetário. 
 
2007.2 / 2008.2/ 2018.2 
8. O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não sistemática. A principal 
diferença entre eles é: 
(a) O risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco não sistemático 
é identificado nas características do próprio ativo; 
(b) O risco não sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco sistemático 
é identificado nas características do próprio ativo; 
(c) O risco sistemático representa o risco específico ou do próprio ativo e o risco não sistemático é 
identificado pelo risco conjuntural; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
2007.2/ 2008.2/2009.1(ap3)/ 2017.1/ 2018.2 
9. As políticas fiscal e monetária se diferem, essencialmente,pelo seguinte fato: 
(a) A política fiscal procura estimular ou desestimular as despesas de investimento e de consumo por 
parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, 
enquanto a política monetária funciona diretamente sobre as rendas por meio da tributação e dos 
gastos públicos; 
(b) A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de 
investimento por parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a 
disponibilidade de crédito, enquanto a política fiscal funciona diretamente sobre as rendas 
mediante a tributação e os gastos públicos; 
(c) Não há diferença entre as duas, uma vez que objetivos e as técnicas de operações são os mesmos; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
(e) 
2008.1/ 2008.2 
10. A importância do mercado de capitais para as economias modernas é: 
(a) Facilitar a venda de estatais para grupos estrangeiros; 
(b) Permitir altos ganhos aos administradores de fundos de ações; 
(c) Mascarar as dificuldades econômicas através de prósperos mercados de ações; 
(d) Criar uma fonte de captação de recursos para as empresas. 
 
 
 
 
11. O Sistema Financeiro Nacional se subdivide em dois subsistemas: o normativo e o de intermediação. Do 
subsistema normativo fazem parte o (a): 
(a) Conselho Monetário Nacional e o Banco Central do Brasil; 
(b) Banco Central do Brasil e a Caixa Econômica Federal; 
(c) Caixa Econômica Federal e o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(d) Superintendência de Seguros Privados e as Bolsas de Valores; 
(e) Comissão de Valores Mobiliários e o Fundo Monetário Internacional 
 
12. O Banco Central do Brasil tem várias atribuições, dentre as quais NÃO se encontra a de: 
a) receber os recolhimentos compulsórios dos bancos comerciais; 
b) emprestar às instituições financeiras para resolver problemas de liquidez; 
c) autorizar o funcionamento de instituições financeiras; 
d) garantir cada empréstimo feito pelas instituições financeiras; 
e) regular o serviço de compensação de cheques. 
 
2016.2 (ap3) 
13. Compete à Comissão de Valores Mobiliários: 
a) Encarregar-se da administração e custódia de títulos e valores mobiliários; 
b) Constituir e fiscalizar fundos de investimentos; 
c) Exercer o controle dos créditos concedidos a empresas de capital aberto; 
d) Promover a expansão e o perfeito funcionamento do mercado de capitais; 
e) Autorizar o funcionamento de instituições bancárias estrangeiras no País. 
 
2008.1 
14. “Mercado onde se concentram operações a longo prazo, ou de prazo indeterminado, com o objetivo de 
financiamento de projetos inteiros, máquinas, equipamentos ou obtenção de sócios ou parcerias para a 
capitalização de empresas já existentes no mercado ou que nele desejam ingressar.” 
a) mercado de câmbio; 
b) mercado de capitais; 
c) mercado de crédito; 
d) mercado monetário; 
e) N.R.A. 
 
2008.1 
15. Mercado onde se realizam operações que carecem de conversão de moedas para a sua concretização.” 
a) mercado de câmbio; 
b) mercado de capitais; 
c) mercado de crédito; 
d) mercado monetário; 
e) N.R.A. 
 
16. O risco de mercado está diretamente relacionado ao conceito de volatilidade que, em geral, pode ser 
obtida por meio de: 
a) desvio-padrão da variação dos preços; 
b) média aritmética dos preços praticados; 
c) segunda derivada do preço do ativo; 
d) média móvel simples dos dividendos esperados; 
e) somatório das rentabilidades esperadas. 
 
 
 
 
 
 
17. O sistema financeiro brasileiro pode ser entendido como o conjunto de instrumentos, mecanismos e 
instituições que asseguram a canalização da poupança para investimento e podem ser segmentados de 
acordo com as operações, prazos, títulos, distribuição ou lugar e forma. 
Em relação às operações, o Sistema é segmentado nos seguintes mercados: 
a) monetário, câmbio, de bolsa e de balcão; 
b) crédito, capitais, câmbio e monetário; 
c) câmbio, primário, secundário e crédito; 
d) primário, secundário, de bolsa e de balcão; 
e) fiscal, monetário, de bolsa e de balcão. 
 
18. Quanto às políticas monetárias e fiscais, pode-se afirmar que: 
a) a ampliação do prazo determinado pelo Banco Central dos pagamentos das assistências 
financeiras à liquidez é uma política monetária considerada restritiva; 
b) a elevação dos depósitos compulsórios é considerada uma política monetária restritiva; 
c) a ampliação da carga tributária é considerada uma política fiscal expansionista; 
d) a venda de títulos públicos em poder do Banco Central é uma política monetária considerada 
expansionista; 
e) a ampliação dos gastos públicos é considerada uma política fiscal restritiva. 
 
19. O investidor pode utilizar o desenho da carteira para minimizar os riscos de suas aplicações financeiras. 
Quando ativos correlacionados negativamente em relação aos seus preços formam uma mesma carteira, 
verifica-se, quanto ao comportamento desses ativos ou dessa carteira, que: 
a) a volatilidade da carteira se reduz dada a correlação 
negativa dos ativos; 
b) a volatilidade da carteira se eleva em função dos diferentes riscos desses ativos; 
c) os riscos e as recompensas dos ativos não interferem na volatilidade da carteira; 
d) a tolerância dos ativos aos acontecimentos econômicos se assemelha; 
e) a diversificação da carteira privilegia ativos com o mesmo grau de tolerância aos 
acontecimentos econômicos. 
 
20. De acordo com a teoria da preferência pela liquidez, os investidores percebem um menor risco em 
títulos: 
a) de longo prazo; 
b) privados; 
c) públicos; 
d) de curto prazo; 
e) de propriedade. 
 
2007.2 
21. A maior parte dos títulos públicos e privados negociados no mercado monetário são escriturais, ou seja, 
não são emitidos fisicamente, exigindo maior organização em sua liquidação e transferência. Assim 
sendo, as negociações com esses valores são custodiadas e controladas por dois sistemas, são eles: 
a. SELIC e SELTP 
b. CETIC e SELIC 
c. SELIC e CETIP 
d. CETIC e SELTP 
 
 
 
 
 
 
2007.2 
22. De uma forma mais ampla, o risco no mercado financeiro pode ser entendido como a probabilidade de 
perda em função de uma exposição ao mercado. As perdas no mercado financeiro podem decorrer de 
inúmeros eventos, principalmente daqueles relacionados às variações nas taxas de juros e nos preços de 
mercado. Uma eficiente gestão de risco é essencial para a competitividade das instituições e 
estabelecimentos de suas estratégias de atuação. Alguns dos principais riscos financeiros atualmente 
enfrentados pelos bancos em suas atividades de intermediação financeira são eles: 
a. Risco de Crédito, Risco de Liquidez e Risco de Cargos 
b. Risco de Crédito, Risco Legal e Risco de Postos 
c. Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco de Substituição 
d. Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco Operacional 
2007.2 
23. O Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o Recibo de Depósito Bancário (RDB) são títulos de renda 
fixa emitidos pelos bancos comerciais, bancos múltiplos e pelos bancos de investimentos destinados a 
lastrear operações de financiamento de capital de giro. A principal diferença entre o CDB e o RDB é: 
a. A possibilidade do CDB ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O RDB é 
um título intransferível 
b. A possibilidade do RDB ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O CDB é 
um título intransferível 
c. Não há diferenças entre o Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o Recibo de Depósito 
Bancário (RDB) 
d. Nenhuma das alternativas anteriores 
 
2007.2 
24. O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos títulos e valores 
mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de recursos das sociedades emitentes. 
Uma organização apenas obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado 
primário,não se beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário. O funcionamento do 
mercado secundário ocorreprincipalmente nas Bolsas de valores as quais viabilizam aos investidores a 
oportunidade de realizarem novos negócios com títulos anteriormente emitidos. As Bolsas de Valores 
são associações civis sem fins lucrativos, cujo objetivo básico é: 
a. Controlar e fiscalizar as operações financeiras com ações, títulos de dívida e outros ativos 
financeiros negociados no mercado de capitais e no mercado de crédito 
b. O de manter um local em condições adequadas para a realização, entre seus membros, de 
operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários 
c. Oferecer um ambiente propício para as organizações promoverem a subscrição de capital e 
operações de compra e venda de títulos de dívida e valores mobiliários 
d. Nenhuma das alternativas anteriores 
 
2007.2/2018.2 
25. Apesar de o processo de decisão de investimento acionário ser, muitas vezes, desenvolvido de forma 
intuitiva, é indispensável, para efeito de um posicionamento mais racional, que a aplicação financeira 
seja baseada em uma avaliação com rigor formal. Os modelos de avaliação buscam, essencialmente, 
projetar o comportamento futuro dos ativos financeiros. Basicamente, são adotados dois critérios de 
análise para investimento em ações, que são: 
a. Análise técnica e análise fundamentalista 
b. Análise diretiva e análise técnica 
c. Análise padronizada e análise fundamentalista 
d. Análise fundamentalista e análise diretiva 
 
 
 
 
2007.2/ 2009.1 (ap3) 
26. O Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM) tem como principal objetivo determinar: 
a. O retorno esperado de um ativo 
b. O retorno da carteira de mercado 
c. A taxa livre de risco de um ativo 
d. O retorno exigido de um ativo 
 
2008.1 
27. “É o conjunto de todas as instituições financeiras que globalmente têm o propósito de captar 
poupança e fornecer créditos.” 
A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) mercado financeiro; 
(b) mercado de capitais; 
(c) mercado de crédito; 
(d) mercado monetário; 
(e) N.R.A. 
 
2008.1 
28. NÃO é atribuição do CMN: 
(a) Autorizar a emissão de moeda; 
(b) Ceder crédito a terceiros; 
(c) Coordenar as políticas de crédito, monetária e fiscal; 
(d) Estabelecer a política de moeda e câmbio; 
(e) Formular política de proteção financeira das instituições. 
 
2008.1 
29. Marque a melhor alternativa: 
(a) Existem dois grandes mercados, o mercado financeiro e o mercado de capitais; 
(b) São mercados financeiros o mercado de crédito e o mercado primário de ações; 
(c) O mercado financeiro pode ser decomposto em quatro mercados, mercado de crédito, mercado de 
capitais, mercado de câmbio e mercado monetário; 
(d) O mercado de balcão organizado não pode ser enquadrado como subgrupo do mercado de 
capitais; 
(e) O mercado financeiro é composto de quatro mercados, crédito, câmbio, monetário e de capitais, e 
este último se encontra dividido em mercado primário e mercado secundário. 
 
2008.1 
30. O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos títulos e valores 
mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de recursos das sociedades emitentes, 
logo: 
(a) Uma empresa somente obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado 
secundário, não se beneficiando diretamente das negociações do mercado primário; 
(b) Uma empresa obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado primário e no 
mercado secundário; 
(c) Uma empresa somente obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado 
primário, não se beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
 
 
 
 
 
2008.1 
31.As ações preferenciais: 
a. têm direito a voto; 
b. têm prioridade no recebimento de dividendos; 
c. não atribuem a seu titular o direito de voto; 
d. são sempre escriturais; 
e. somente b e c estão corretas. 
 
2017.1 
32.- O Sistema Financeiro Nacional apresenta instituições que são caracterizadas como especiais e fazem 
parte do subsistema normativo. São elas: 
(a) Bancos múltiplos, bancos comerciais e sociedades de crédito, financiamento e investimento. 
(b) Bancos de desenvolvimento, sociedades seguradoras e de arrendamento mercantil. 
(c) Caixaseconômicas, bancos múltiplos sem carteira comercial e clubes de investimentos. 
(d) Todasasalternativasanteriores. 
(e) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
2017.1 
33 - Marque a alternativa que indica quais são asinstituições autorizadasa captar 
depósitos à vista: 
(a) Bancos comerciais, bancos múltiplos com carteiras comerciais, cooperativas de créditoe caixas econômicas. 
(b) Asinstituições da alternativa (a) maisasassociações de poupança e empréstimo. 
(c) Asinstituições dasalternativas(a) e (b) maisosbancos de investimento. 
(d) Nenhuma dasalternativasanteriores. 
 
2017.1 
 34 - Com base nas alternativas a seguir, verifique e depois marque com um X a única alternativa que justifique 
corretamente essa alternativa. 
 
1- A taxa de jurosrepresenta o preço do dinheiro no tempo. 
a) O dinheiro hoje vale maisdo que no futuro por existir incerteza em relação ao futuro e por existir uma 
preferência natural dosinvestidores por ativosmenoslíquidos. 
b) Os investidores têm maior preferência por dinheiro agora ao invésde depois, pela possibilidade de aumento 
do seu valor no futuro, poisexistem fatoresque, com o tempo, desvalorizam o dinheiro. 
c) O dinheiro no futuro irá prover maior valor pelo fato de existir inflação e por não haver risco de 
incerteza acerca do futuro. 
 
2017.1 
35 - A taxa de juros exerce grande influência nas decisões empresariais quanto à captação de recursos. 
a) A taxa de jurosrepresenta o custo de capital a ser empregado em projetosde capital. 
b) Taxasde jurosmaisaltasestimulam a captação de recursos para aplicação em atividades 
produtivas. 
c) A taxa de jurosnão exerce influência nasdecisões empresariais quanto à captação e à aplicação de seus 
recursos; logo, essa afirmativa é incoerente. 
 
 
 
 
 
 
 
2016.2(ap3) 
36. NÃO é atribuição do Banco Central do Brasil: 
(a) Realizar operações de compra e venda de títulos públicos; 
(b) Definir a política de empréstimos ao setor produtivo; 
(c) Ser depositário de ouro e moedas estrangeiras; 
(d) Emitir meios circulantes; 
(e) Exercer o controle de crédito. 
 
2009.1(ap3) / 2016.2(ap3) 
37. Compete ao Banco do Brasil: 
(a) Assegurar o funcionamento dos mercados de balcão; 
(b) Exercer a função de agente financeiro do governo; 
(c) Promover políticas referentes ao mercado de capitais, em nome do governo; 
(d) Realizar operações de redesconto e empréstimo a instituições bancárias; 
(e) Emitir os meios circulantes. 
 
2016.2(ap3) 
38- Participam da composição do Conselho Monetário Nacional: 
(a) o vice-presidente do Banco do Brasil, o presidente da Comissão de Valores 
Mobiliários e o ministro da Fazenda; 
(b) o presidente do Banco do Brasil, o vice-presidente do Banco Central do Brasil e 
o ministro da Fazenda; 
(c) o ministro da Fazenda, o ministro-chefe da Secretaria de Planejamento e o 
presidente do Banco Central do Brasil; 
(d) o presidente do Banco do Brasil, o ministro da Fazenda e o ministro de 
Comércio e Indústria; 
(e) o presidente do Banco Central do Brasil, o presidente do BNDES e o ministro 
da Fazenda. 
 
2016.2(ap3) 
39. “Mercado que permite ao governo federal controlar os meios de pagamento, valendose 
basicamente de operações de compra e venda de títulos da dívida pública.” 
A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) mercado de câmbio; 
(b) mercado de capitais; 
(c) mercado de crédito; 
(d) mercado 
 
2018.1 
40 . Classifique o conceitue mercado financeiro. Descreva sobre seus vários agentes e exponha a forma como 
eles interagem. Dê exemplos. 
 
 - O mercado financeiro se divide em quatro grandes mercados: mercado monetário, mercado de crédito, 
mercado de capitais e mercado cambial. 
- O mercado financeiro representa o ambienteno qual ocorrem as intermediações de recursos entre agentes 
econômicos superavitários e agentes econômicos deficitários, ou seja, os recursos fluem de um grupo para o 
outro através do mercado financeiro. 
- Os agentes econômicos superavitários são aqueles que fornecem recursos ao sistema por meio da poupança e 
os agentes deficitários captam recursos. Esses últimos são os tomadores de empréstimo. 
 
 
 
- A captação de recursos ocorre por meio direto ou indireto. A forma direta é caracterizada pela ausência do 
intermediário financeiro, ou seja, os tomadores solicitam empréstimos diretamente aos agentes superavitários 
por meio da venda de títulos (instrumentos financeiros), que representam direitos sobre a receita futura ou 
ativos futuros do tomador, por exemplo, o procedimento de desconto bancário de títulos. Esta operação 
envolve dois agentes, o que concede os recursos (oferta) e o que capta os recursos (demanda), não exigindo 
um terceiro agente para intermediar a operação. A forma indireta de captação de recursos exige um 
intermediário financeiro (que pode ser um banco), que fica entre os agentes econômicos superavitários e 
deficitários. Para uma empresa emitir ações no mercado primário, é necessário que haja uma instituição que 
faça essa intermediação, como, por exemplo, um banco de investimento. 
 
2018.1 
41. Identifique e caraterize dois dos principais risco encontrados no sistema financeiro. 
 
 Os principais tipos de risco encontrados no mercado financeiro são: risco de mercado, risco operacional, risco 
de crédito e de liquidez. 
O risco de mercado é caracterizado pela possibilidade de perda mediante as variações nos valores de ativos 
negociados no mercado acionário, de câmbio, de juros e de mercadorias. O risco operacional representa a 
possibilidade de ocorrência de perdas resultantes de falha, deficiência ou inadequação de processos internos, 
pessoas e sistemas, ou de eventos externos. O risco de crédito indica a possibilidade de perda decorrente do 
não recebimento de valores prometidos pelos devedores ou pelo descumprimento de cláusulas contratuais. O 
risco de liquidez representa a possibilidade de perda decorrente da indisponibilidade de recursos para cumprir 
obrigações ou a possibilidade de perda em função da incapacidade de realizar uma operação em um curto 
espaço de tempo sem gerar diferença significativa no preço do ativo em negociação 
 
2016.2 
42. O sistema financeiro é composto por um conjunto de instituições que buscam proporcionar um ambiente 
harmônico para a manutenção de transferência de fundos entre os agentes econômicos. Como você caracteriza, 
dentro deste cenário, agentes econômicos superavitários e deficitários? 
Os agentes econômicos superavitários são aqueles com recursos excedentes e os deficitários são aqueles que 
necessitam de recursos. O processo de crescimento e desenvolvimento de uma economia necessita da 
participação de recursos financeiros, que são identificados por meio da poupança disponível em poder dos 
agentes econômicos e direcionados para os segmentos produtivos deficitários de capitais por meio de 
intermediários. 
 
2009.1 (ap3) 
43.O enfraquecimento da economia global terá impacto direto no desempenho do Produto Interno Bruto (PIB) 
brasileiro já no próximo ano. Alguns especialistas refizeram suas projeções, que chegam a uma taxa de 2%, 
ante a estimativa para 2008 de 5% a 5,5%, respaldada pelo próprio governo. (jornal O Globo, 21/09/08, p.35, 
caderno de economia). Mencione alguns dos fatores que impactam na desaceleração da atividade econômica 
no Brasil: 
Resposta: O Produto Interno Bruto (PIB) representa a soma de todos os bens e serviços produzidos no país. 
Um dos fatores responsáveis pela desaceleração da economia nacional é a diminuição do comércio mundial 
que proporciona impacto direto nas exportações do país, tendo em vista o atual cenário econômico que está 
marcado pela forte queda nas cotações das commodities (mercadorias) e pela recessão americana. Outro fator 
que impacta na desaceleração da economia e o aperto na política monetária. 
 
44. Verdadeiro ou falso: 
a.(F) Em uma economia descentralizada, a preocupação maior dos diferentes agentes econômicos é 
gerenciar o funcionamento do sistema de preços para, assim, garantir o bom desempenho das economias de 
mercado. 
b.(F) O problema econômico de como produzir determinado bem, expresso por meio da função de 
produção, ocorre somente quando o processo produtivo exclui qualquer possibilidade de substituição entre 
os fatores de produção. 
 
c.(V) Se a curva de possibilidades de produção for uma linha reta, o custo de oportunidade de se produzir 
determinado bem será constante. 
d.(V) Na guerra contra o terrorismo liderada pelos Estados Unidos da América (EUA), o custo de 
oportunidade da produção de material bélico equivale ao valor dos bens e serviços a que se deve renunciar 
para se produzir esse tipo de material. 
e.(V) Políticas discriminatórias, com base em raça, gênero ou idade, por exemplo, impedem o uso eficiente 
dos recursos e fazem que a economia opere em um ponto interno da curva de possibilidades de produção. 
f.(F) No Brasil, a política de fixação de preços mínimos para determinados produtos agrícolas provoca 
excesso de demanda, permitindo, assim, o escoamento da produção dessas mercadorias. 
g.(V) Se a demanda por serviços bancários for inelástica, a informatização crescente desse setor conduzirá à 
redução do emprego dos bancários. 
h.(V) A elasticidade-preço de longo prazo da curva de oferta, para determinado bem, é superior à 
elasticidade de curto prazo, porque, no longo prazo, os fatores de produção podem ser ajustados. 
i.(F) No Brasil, a redução do preço do petróleo e a recente valorização do real frente ao dólar deslocam a 
curva de oferta de gasolina para cima e para a esquerda. 
j.(V) O crescimento da indústria turística no Nordeste brasileiro explica-se, em parte, pelas 
elevadas elasticidades-renda que caracterizam esses serviços. 
k.(V) No Brasil, o mercado de câmbio é dividido em dois segmentos, livre e flutuante, que são 
regulamentados e fiscalizados pelo BACEN. O mercado livre é também conhecido popularmente como 
comercial, e o mercado flutuante, como turismo. 
l.(F) Sem regulamentação estatal, funciona um segmento denominado mercado paralelo, mercado negro, ou 
câmbio negro. Todos os negócios realizados nesse mercado, bem como a posse de moeda estrangeira sem 
origem justificada, embora não tenham amparo legal específico, não são ilegais, nem sujeitam o cidadão ou 
a empresa às penas da lei. 
m.(V) Qualquer pessoa, física ou jurídica, pode, em uma instituição autorizada a operar em câmbio, 
comprar ou vender moeda estrangeira. Como regra geral, para a realização das operações de câmbio é 
necessário respaldo documental. Visto que, nas operações de câmbio, são negociados direitos sobre a 
moeda estrangeira, na maioria dos casos, os clientes não têm acesso à moeda estrangeira em espécie. 
Excetuam-se as operações relativas a viagens internacionais, para as quais está prevista a entrega da 
moeda estrangeira em espécie. 
N,(V) No mercado livre, podem-se realizar as operações decorrentes de comércio exterior, ou seja, de 
exportação e de importação. Nesse mercado, também são realizadas as operações dos governos, nas esferas 
federal, estadual e municipal. Têm curso, ainda, no mercado de câmbio de taxas livres, outras operações, 
tais como as relativas a investimentos estrangeiros no país, a empréstimos a residentes no exterior (sujeitos a 
registro no BACEN), a pagamentos e recebimentos de serviços. 
o.(F) A operação de mercado secundário implica a entrada ou a saída efetiva de moeda estrangeira do país. 
Esse é o caso das operações com exportadores, importadores e viajantes. Já no mercado primário, a moeda 
estrangeira simplesmente migra do ativo de um banco para o de outro, constituindo as denominadas 
operações interbancárias.p.(F) As companhias hipotecárias podem captar depósitos a prazo com correção monetária, por meio de letras 
imobiliárias (LI), e estabelecer convênios com bancos comerciais para funcionarem como agentes do SFH. 
q.(V) As sociedades de arrendamento mercantil nasceram do reconhecimento de que o lucro de uma atividade 
produtiva pode advir da simples utilização do equipamento, e não, de sua propriedade. 
r.(F) As cooperativas de crédito somente podem atuar no setor primário da economia, com o objetivo de 
permitir melhor comercialização de produtos rurais e criar facilidades para o escoamento das safras 
agrícolas para os centros consumidores, observando que os usuários finais dos créditos que concedem não 
sejam sempre os cooperados. 
s.(V) O objetivo principal dos bancos comerciais é proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos 
recursos necessários para financiar, a curto e médio prazos, o comércio, a indústria, as empresas prestadoras 
de serviços e as pessoas físicas. 
t.(F) As sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários têm uma faixa operacional mais ampla 
que as sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários. 
u.(V) Como os títulos negociados no SELIC são de grande liquidez e, teoricamente, de risco mínimo, a 
taxa definida no âmbito desse sistema é aceita como uma taxa livre de risco da economia. 
v.(V) A taxa SELIC é denominada também de D0, pois os negócios são liquidados imediatamente. 
x.(F) Essa taxa costuma apresentar-se ligeiramente mais elevada que a taxa da central de custódia e de 
liquidação de títulos (CETIP). 
z.(V) Como balizamento do mercado, a taxa SELIC é mais importante, referenciando o custo do dinheiro 
no mercado financeiro. 
aa.(F) Por ser liquidada mediante cheques administrativos dos bancos, a taxa SELIC é também denominada 
de taxa ADM. 
bb.(V) O processo de globalização da economia conduziu o Conselho Monetário Nacional (CMN) a 
regulamentar os limites mínimos de capital realizado e patrimônio líquido para instituições financeiras, com 
o objetivo de enquadrar o mercado financeiro brasileiro aos padrões de solvência e liquidez internacionais 
que foram definidos no acordo. 
cc.(F) O acordo foi assinado no âmbito da Organização Mundial do Comércio (OMC), por maioria absoluta 
de seus países membros. 
dd.(F) Um dos anexos da resolução do CMN, que instituiu o acordo no Brasil, reafirma toda a legislação que 
concedia incentivos à constituição de bancos múltiplos. 
ee.(V) Um dos anexos da resolução do CMN, que instituiu o acordo no Brasil, fixou novas regras de 
determinação do patrimônio líquido ajustado, que passou a ser calculado proporcionalmente ao grau de risco 
da estrutura dos ativos de cada instituição. 
ff.(F) Com a introdução das regras do acordo no Brasil, o risco operacional de uma instituição financeira 
passa a ser medido sobre o volume de recursos captados, de terceiros, e não mais sobre os tipos de 
aplicações feitas com o capital. 
gg.(V) CETIP constitui-se em um mercado de balcão organizado para registro e negociação de valores 
mobiliários de renda fixa. Sem fins lucrativos, foi criada, em conjunto, pelas instituições financeiras e o 
BACEN, para garantir mais segurança e agilidade às operações do mercado financeiro brasileiro. 
hh.(V) Entre os participantes da CETIP, incluem-se bancos, corretoras, distribuidoras, demais 
instituições financeiras, empresas de leasing, fundos de investimento e pessoas jurídicas não-
financeiras, tais como seguradoras e fundos de pensão. 
ii.(F) A CETIP não está obrigada a obedecer estritamente às normas vigentes de sigilo bancário e, por isso, 
mantém reserva relativa com relação aos registros das operações em seus sistemas. 
jj.(V) Os ativos e contratos registrados na CETIP representam quase a totalidade dos títulos e valores 
mobiliários privados de renda fixa, além de derivativos, dos títulos emitidos por estados e municípios e do 
estoque de papéis utilizados como moedas de privatização, de emissão do Tesouro Nacional. 
kk.(V) Somente as pessoas jurídicas, de qualquer natureza, são participantes da CETIP. As pessoas físicas 
podem investir em ativos cetipados, como clientes de instituições financeiras, que são as titulares e 
responsáveis pelo controle das contas. 
 
2017.1 
45. Verdadeiro ou falso. 
1.(V) Os títulos de renda fixa são investimentos que apresentam regras bem definidas de remuneração, pois 
seus rendimentos são conhecidos previamente. 
2.(F) Havendo a expectativa de um cenário, onde astaxasde jurosirão subir, é interessante aplicar em 
títulospré- fixados. 
3.(F ) Os títulos públicos federais são classificados no mercado como osde maisalto risco. 
4.(F) O mercado secundário representa o mercado onde ocorre a primeira colocação de ativos, ou melhor, 
lançamento de novasações pelasempresas. Uma vez ocorrendo essa operação inicial, asações passam a ser 
negociadas no mercado primário, onde ocorre a troca de propriedade de título. 
5.(F ) As ações podem ser preferenciais e ordinárias. A ação preferencial, como o próprio termo sugere, concede 
o direito de voto aosacionistas da companhia e o acionista ordinário, comum, tem preferência sobre os 
resultados ou no reembolso do capital, em caso de liquidação da companhia. 
 
 
6.(V ) A formação de preço dasações está relacionada à oferta e à procura – valor de mercado 
7.(V ) A análise do comportamento do preço de ações pode ser realizada, a partir de dois enfoques: análise 
técnica ou gráfica e análise fundamentalista. 
8.( F) A análise técnica trata- se da observação e avaliação do desempenho econômico e financeiro da companhia 
emissora da ação, como também na observação e análise de eventospolíticos, econômicos e sociais de âmbito 
global que possam, de alguma forma, influenciar no comportamento de variáveisque afetem o preço dasações. 
9.( F ) O valor intrínseco de um ativo é o valor resultante dasnegociações de mercado. 
10. ( V ) O risco não sistemático também é denominado de risco diversificável. 
11.( V ) O investidor apresenta um perfil muito particular, quando se trata de risco. Mas, em se tratando 
dasvariáveisrisco e retorno combinadas, há uma tendência racional, por parte do investidor, em visar ao 
máximo retorno em função de uma maior exposição ao risco. 
 
 
2009.1 (ap3) 
 Relacione a segunda coluna de acordo com a primeira: 
(a) São sistemas de controle e custódia de títulos escriturais públicos e privados 
(b) São indicadores de variações de preços adotados na economia nacional 
(c) Risco no mercado financeiro 
(d) São exemplos de títulos de renda fixa 
(e) Bolsas de valores 
(f) São critérios de análise para investimento em ações 
(g) Moeda 
(h) Agentes econômicos superavitários 
(i) Agentes econômicos deficitários 
(j) Mercado financeiro 2 
 
(j) Ambiente no qual ocorre o processamento de operações de intermediação de recursos entre poupadores e 
investidores. 
(b) TR e IGP-M. 
(d) CDB e RDB. 
(e) São associações civis sem fins lucrativos cujo objetivo básico é manter um local em condições adequadas 
para a realização de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários. 
(a) SELIC e CETIP. 
(f) Análise técnica e análise fundamentalista. 
(c) Probabilidade de perda em função de uma exposição ao mercado. 
(h) Fornecem recursos. 
(g) Meio de pagamento utilizado para realizar operações com bens e serviços. 
(i) Captam recursos. 
 
Comentários: 
Existe desenvolvimento econômico quando se observa aumento da produção de bens e serviços de um 
país maior ao de sua população, evidenciando freqüente aumento de sua produtividade e a melhoria nas 
condições de vida de sua população observada por indicadores socioeconômicos de renda, educação, saúde 
etc. O crescimento econômico ocorre quando o aumento da quantidade de bens e serviços produzidos por 
um país é superior ao de sua população, caracterizando contínuo aumento de sua produtividade. 
A política monetária procura estimularou desestimular as despesas de consumo e de investimento por 
parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política fiscal funciona diretamente sobre as rendas mediante a tributação e os gastos públicos. 
A maior parte dos títulos públicos e privados negociados no mercado monetário são escriturais, ou seja, 
não são emitidos fisicamente, exigindo maior organização em sua liquidação e transferência. Assim sendo, 
as negociações com esses valores são custodiadas e controladas por dois sistemas, a saber: Sistema de 
Liquidação e Custódia e Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos Privados. 
 
A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio verificado nos preços de 
diversos bens e serviços produzidos pela economia. Existem diversos indicadores de variações de preços 
adotados na economia nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores a Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado. 
O risco no mercado financeiro pode ser entendido como a probabilidade de perda em função de uma 
exposição ao mercado. As perdas no mercado financeiro podem decorrer de inúmeros eventos, 
principalmente daqueles relacionados às variações nas taxas de juros e nos preços de mercado. Uma 
eficiente gestão de risco é essencial para a competitividade das instituições e estabelecimentos de suas 
estratégias de atuação. Alguns dos principais riscos financeiros atualmente enfrentados pelos bancos em 
suas atividades de intermediação financeira são: risco de crédito, risco de mercado e risco operacional. 
O Certificado de Depósito Bancário e o Recibo de Depósito Bancário são títulos de renda fixa emitidos 
pelos bancos comerciais, bancos múltiplos e pelos bancos de investimentos destinados a lastrear operações 
de financiamento de capital de giro. A principal diferença entre o CDB e o RDB é a possibilidade do CDB 
ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O RDB é um título intransferível. 
A função básica do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional através da participação da 
poupança de cada agente econômico. Neste mercado, os principais ativos negociados são as ações, 
representativos do capital das empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, ordinárias e 
preferenciais. As ações preferenciais não atribuem a seu titular o direito de voto, porém conferem certas 
preferências, como prioridade no recebimento de dividendos e prioridade no reembolso do capital na 
hipótese de dissolução da empresa. 
O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos títulos e valores 
mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de recursos das sociedades emitentes. Uma 
empresa apenas obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado primário, não se 
beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário. O funcionamento do mercado secundário 
ocorre principalmente nas Bolsas de Valores as quais viabilizam aos investidores a oportunidade de 
realizarem novos negócios com títulos anteriormente emitidos. As Bolsas de Valores são associações civis 
sem fins lucrativos, cujo objetivo básico é manter um local em condições adequadas para a realização, entre 
seus membros, de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários. 
O processo de decisão de investimento acionário exige que a aplicação financeira seja baseada em uma 
avaliação com rigor formal. Os modelos de avaliação buscam, essencialmente, projetar o comportamento 
futuro dos ativos financeiros. Normalmente, são adotados dois critérios de análise para investimento em 
ações, que são: análise técnica e análise fundamentalista. 
O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não sistemática. A principal 
diferença entre eles é que o risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco 
não sistemático é identificado nas características do próprio ativo. O Modelo de Precificação de Ativos de 
Capital (CAPM) tem como principal objetivo determinar o retorno exigido de um ativo. 
A taxa de retorno requerida pelos acionistas ao investirem seus recursos no empreendimento é 
considerada como o custo do capital próprio de uma empresa. Ao levantar recursos no mercado acionário, 
ou mesmo ao reter parte de seus lucros, a empresa deve aplicá-los em ativos que demonstrem viabilidade 
econômica, de modo que o retorno produzido possa remunerar seus acionistas em nível equivalente às suas 
expectativas, dessa forma, a remuneração mínima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, 
no custo do capital próprio de uma organização. 
A moeda é um meio de pagamento utilizado para realizar operações com bens e serviços. Sua aceitação 
é obrigatória e libera o devedor da obrigação. 
Os agentes econômicos superavitários são aqueles com recursos excedentes e os deficitários são aqueles 
que necessitam de recursos. O processo de crescimento e desenvolvimento de uma economia necessita da 
participação de recursos financeiros, que são identificados por meio da poupança disponível em poder dos 
agentes econômicos e direcionados para os segmentos produtivos deficitários de capitais por meio de 
intermediários. 
O mercado financeiro representa o ambiente no qual ocorrem às intermediações de recursos entre 
agentes econômicos superavitários e agentes econômicos deficitários, ou seja, os recursos fluem de um 
grupo para o outro através do mercado financeiro, de uma forma direta ou de uma forma indireta. 
 
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Avaliação Presencial – AP2 
Período - 2007/2º 
Disciplina: Sistema Financeiro 
Coordenadora: Selma Fontes 
Nome: ______________________________________________________ 
 
Marque com um X a única resposta correta. (valor: 1 ponto cada) 
 
1. A maior parte dos títulos públicos e privados negociados no mercado monetário 
são escriturais, ou seja, não são emitidos fisicamente, exigindo maior 
organização em sua liquidação e transferência. Assim sendo, as negociações com 
esses valores são custodiadas e controladas por dois sistemas, são eles: 
(a) SELIC e SELTP 
(b) CETIC e SELIC 
(c) SELIC e CETIP 
(d) CETIC e SELTP 
 
2. A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio 
verificado nos preços de diversos bens e serviços produzidos pela economia. 
Existem diversos indicadores de variações de preços adotados na economia 
nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores: 
(a) Taxa Referencial e Índice Médio 
(b) Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna e Índice Econômico 
(c) SELIC e Índice Médio 
(d) Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado 
 
3. De uma forma mais ampla, o risco no mercado financeiro pode ser entendido 
como a probabilidade de perda em função de uma exposição ao mercado. As 
perdas no mercado financeiro podem decorrer de inúmeros eventos, 
principalmente daqueles relacionados às variações nas taxas de juros e nos 
preços de mercado. Uma eficiente gestão de risco é essencial para a 
competitividade das instituições e estabelecimentos de suas estratégias de 
atuação. Alguns dos principais riscos financeiros atualmente enfrentados pelos 
bancos em suas atividades de intermediação financeira são eles: 
(a) Risco de Crédito, Risco de Liquidez e Risco de Cargos 
(b) Risco de Crédito, Risco Legal e Risco de Postos 
(c) Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco de Substituição 
(d) Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco Operacional 
4. O Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o Recibo de Depósito Bancário 
(RDB) são títulos de renda fixa emitidos pelos bancos comerciais, bancos 
múltiplos e pelosbancos de investimentos destinados a lastrear operações de 
financiamento de capital de giro. A principal diferença entre o CDB e o RDB é: 
(a) A possibilidade do CDB ser transferido a outros investidores por endosso 
nominativo. O RDB é um título intransferível 
(b) A possibilidade do RDB ser transferido a outros investidores por endosso 
nominativo. O CDB é um título intransferível 
(c) Não há diferenças entre o Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o 
Recibo de Depósito Bancário (RDB) 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores 
 
5. A função fundamental do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional 
através da participação da poupança de cada agente econômico. Neste mercado, 
os principais ativos negociados são as ações, representativos do capital das 
empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, são eles: 
(a) Ordinárias e preferenciais 
(b) Extraordinárias e preferenciais 
(c) Ordinárias e comuns 
(d) Ordinárias e privilegiadas 
 
6. O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos 
títulos e valores mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos 
de recursos das sociedades emitentes. Uma organização apenas obtém novos 
recursos por meio de subscrição de capital no mercado primário, não se 
beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário. O 
funcionamento do mercado secundário ocorre principalmente nas Bolsas de 
valores as quais viabilizam aos investidores a oportunidade de realizarem novos 
negócios com títulos anteriormente emitidos. As Bolsas de Valores são 
associações civis sem fins lucrativos, cujo objetivo básico é: 
(a) Controlar e fiscalizar as operações financeiras com ações, títulos de 
dívida e outros ativos financeiros negociados no mercado de capitais e no 
mercado de crédito 
(b) O de manter um local em condições adequadas para a realização, entre 
seus membros, de operações de compra e venda de títulos e valores 
mobiliários 
(c) Oferecer um ambiente propício para as organizações promoverem a 
subscrição de capital e operações de compra e venda de títulos de dívida e 
valores mobiliários 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores 
 
7. Apesar de o processo de decisão de investimento acionário ser, muitas vezes, 
desenvolvido de forma intuitiva, é indispensável, para efeito de um 
posicionamento mais racional, que a aplicação financeira seja baseada em uma 
avaliação com rigor formal. Os modelos de avaliação buscam, essencialmente, 
projetar o comportamento futuro dos ativos financeiros. Basicamente, são 
adotados dois critérios de análise para investimento em ações, que são: 
(a) Análise técnica e análise fundamentalista 
(b) Análise diretiva e análise técnica 
(c) Análise padronizada e análise fundamentalista 
(d) Análise fundamentalista e análise diretiva 
 
8. O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não 
sistemática. A principal diferença entre eles é: 
(a) O risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e 
o risco não sistemático é identificado nas características do próprio ativo 
(b) O risco não sistemático é inerente a todos os ativos negociados no 
mercado e o risco sistemático é identificado nas características do próprio 
ativo 
(c) O risco sistemático representa o risco específico ou do próprio ativo e o 
risco não sistemático é identificado pelo risco conjuntural 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores 
 
9. As políticas fiscal e monetária se diferem, essencialmente, pelo seguinte fato: 
(a) A política fiscal procura estimular ou desestimular as despesas de 
investimento e de consumo por parte das pessoas e das empresas, 
influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política monetária funciona diretamente sobre as rendas por meio da 
tributação e dos gastos públicos 
(b) A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de 
consumo e de investimento por parte das pessoas e das empresas, 
influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política fiscal funciona diretamente sobre as rendas mediante a tributação 
e os gastos públicos 
(c) Não há diferença entre as duas, uma vez que objetivos e as técnicas de 
operações são os mesmos 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores 
 
10. O Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM) tem como principal 
objetivo determinar: 
(a) O retorno esperado de um ativo 
(b) O retorno da carteira de mercado 
(c) A taxa livre de risco de um ativo 
(d) O retorno exigido de um ativo 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
GABARITO DA AP2 DE SISTEMA FINANCEIRO 
 
1. C 
2. D 
3. D 
4. A 
5. A 
6. B 
7. A 
8. A 
9. B 
10. D 
 
 
 
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Avaliação Presencial – AP2 
Período - 2008/1º 
Disciplina: Sistema Financeiro 
Coordenadora da Disciplina: Selma Fontes 
Gabarito 
 
Aluno (a): .................................................................................................................. ........ 
Pólo: ................................................................................................................................... 
 
 Só serão aceitas resposta feitas a caneta esferográfica azul ou preta; 
 A avaliação possui 10 questões de múltipla escolha. Cada questão vale 1,0 
ponto. Pontuação total atribuída é de 10 pontos. 
 
1. “É o conjunto de todas as instituições financeiras que globalmente têm o propósito de 
captar poupança e fornecer créditos.” 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) mercado financeiro; 
(b) mercado de capitais; 
(c) mercado de crédito; 
(d) mercado monetário; 
(e) N.R.A. 
GABARITO: A 
 
2. “Mercado onde se operam, a curto prazo, os recursos que se destinam ao 
financiamento de consumo e capital de giro para empresas e indivíduos.” 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) mercado de câmbio; 
(b) mercado de capitais; 
(c) mercado de crédito; 
(d) mercado monetário; 
(e) N.R.A. 
GABARITO: C 
 
3. “Mercado onde se realizam operações que carecem de conversão de moedas para a 
sua concretização.” 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) mercado de câmbio; 
(b) mercado de capitais; 
(c) mercado de crédito; 
(d) mercado monetário; 
(e) N.R.A. 
GABARITO: A 
 
4. “Mercado onde se concentram operações a longo prazo, ou de prazo indeterminado, 
com o objetivo de financiamento de projetos inteiros, máquinas, equipamentos ou 
obtenção de sócios ou parcerias para a capitalização de empresas já existentes no 
mercado ou que nele desejam ingressar.” 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) mercado de câmbio; 
(b) mercado de capitais; 
(c) mercado de crédito; 
(d) mercado monetário; 
(e) N.R.A. 
GABARITO: B 
 
5. No Sistema Financeiro Nacional, a fixação de políticas monetárias e creditícias é 
realizada pelo: 
(a) Banco do Brasil; 
(b) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(c) Banco Central; 
(d) Ministério da Fazenda; 
(e) Conselho Monetário Nacional. 
GABARITO: E 
 
6. NÃO é atribuição do CMN: 
(a) Autorizar a emissão de moeda; 
(b) Ceder crédito a terceiros; 
(c) Coordenar as políticas de crédito, monetária e fiscal; 
(d) Estabelecer a política de moeda e câmbio; 
(e) Formular política de proteção financeira das instituições. 
GABARITO: B 
 
7. A importância do mercado de capitais para as economias modernas é: 
(a) Facilitar a venda de estatais para grupos estrangeiros; 
(b) Permitir altos ganhos aos administradores de fundos de ações; 
(c) Mascarar as dificuldades econômicas através de prósperos mercados de ações; 
(d) Criar uma fonte de captação de recursos para as empresas; 
(e) Todas as alternativas anteriores estão correias. 
GABARITO: D 
 
8. Marque a melhor alternativa: 
(a) Existem dois grandes mercados, o mercado financeiroe o mercado de capitais; 
(b) São mercados financeiros o mercado de crédito e o mercado primário de ações; 
(c) O mercado financeiro pode ser decomposto em quatro mercados, mercado de 
crédito, mercado de capitais, mercado de câmbio e mercado monetário; 
(d) O mercado de balcão organizado não pode ser enquadrado como subgrupo do 
mercado de capitais; 
(e) O mercado financeiro é composto de quatro mercados, crédito, câmbio, 
monetário e de capitais, e este último se encontra dividido em mercado primário 
e mercado secundário. 
GABARITO: E 
 
9. O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos 
títulos e valores mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de 
recursos das sociedades emitentes, logo: 
(a) Uma empresa somente obtém novos recursos por meio de subscrição de capital 
no mercado secundário, não se beneficiando diretamente das negociações do 
mercado primário; 
(b) Uma empresa obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no 
mercado primário e no mercado secundário; 
(c) Uma empresa somente obtém novos recursos por meio de subscrição de capital 
no mercado primário, não se beneficiando diretamente das negociações do 
mercado secundário; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
GABARITO: C 
 
10. As ações preferenciais: 
(a) têm direito a voto; 
(b) têm prioridade no recebimento de dividendos; 
(c) não atribuem a seu titular o direito de voto; 
(d) são sempre escriturais; 
(e) somente b e c estão corretas. 
GABARITO: E 
 
 
 
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Avaliação Presencial – AP2 
Período - 2008/2º 
Disciplina: Sistema Financeiro 
Coordenadora: Selma Fontes 
Nome do Aluno:____________________________________ Pólo: _______________ 
 
A avaliação possui 10 questões de múltipla escolha. Cada questão vale 1,0 ponto. 
Pontuação total atribuída é de 10 pontos. 
 
1. A função básica do mercado de capitais é: 
(a) A de promover a riqueza nacional por meio da participação dos 
investimentos das empresas; 
(b) A de promover a riqueza nacional por meio da participação somente das 
empresas; 
(c) A de promover a riqueza nacional por meio da participação da poupança 
de cada agente econômico; 
(d) A de promover a riqueza nacional por meio da participação das 
instituições bancárias e não bancárias. 
GABARITO: C 
 
2. A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio 
verificado nos preços de diversos bens e serviços produzidos pela economia. 
Existem diversos indicadores de variações de preços adotados na economia 
nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores: 
(a) Taxa Referencial e Índice Médio; 
(b) Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna e Índice Econômico; 
(c) SELIC e Índice Médio; 
(d) Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado. 
GABARITO: D 
 
3. A taxa de retorno requerida pelos acionistas ao investirem seus recursos no 
empreendimento é considerada como o custo do capital próprio de uma empresa. 
Ao levantar recursos no mercado acionário, ou mesmo ao reter parte de seus 
lucros, a empresa deve aplicá-los em ativos que demonstrem viabilidade 
econômica, de modo que o retorno produzido possa remunerar seus acionistas em 
nível equivalente às suas expectativas, dessa forma: 
(a) A remuneração mínima exigida pelos acionistas constitui-se, em última 
análise, no custo do capital próprio de uma empresa; 
(b) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última 
análise, no custo do capital próprio de uma empresa; 
(c) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última 
análise, no custo do capital de terceiros de uma empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
GABARITO: A 
 
4. As ações preferenciais não atribuem a seu titular o direito de voto, porém 
conferem certas preferências, como: 
(a) Prioridade no processo de negociação de mercado e prioridade na venda; 
(b) Prioridade no recebimento de juros e prioridade no reembolso do capital 
na hipótese de crescimento da empresa; 
(c) Prioridade no recebimento de dividendos e prioridade no reembolso do 
capital na hipótese de dissolução da empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
GABARITO: C 
 
5. No Sistema Financeiro Nacional, a fixação de políticas monetárias e de crédito é 
realizada pelo: 
(a) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(b) Banco Central; 
(c) Ministério da Fazenda; 
(d) Conselho Monetário Nacional. 
GABARITO: D 
 
6. A função fundamental do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional 
através da participação da poupança de cada agente econômico. Neste mercado, 
os principais ativos negociados são as ações, representativos do capital das 
empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, são eles: 
(a) Ordinárias e preferenciais; 
(b) Extraordinárias e preferenciais; 
(c) Ordinárias e comuns; 
(d) Ordinárias e privilegiadas. 
GABARITO: A 
 
7. Mercado onde se operam, a curto prazo, os recursos que se destinam ao 
financiamento de consumo e capital de giro para organizações e indivíduos. 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) Mercado de câmbio; 
(b) Mercado de capitais; 
(c) Mercado de crédito; 
(d) Mercado monetário. 
GABARITO: C 
 
8. O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não 
sistemática. A principal diferença entre eles é: 
(a) O risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e 
o risco não sistemático é identificado nas características do próprio ativo; 
(b) O risco não sistemático é inerente a todos os ativos negociados no 
mercado e o risco sistemático é identificado nas características do próprio 
ativo; 
(c) O risco sistemático representa o risco específico ou do próprio ativo e o 
risco não sistemático é identificado pelo risco conjuntural; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
GABARITO: A 
 
9. As políticas fiscal e monetária se diferem, essencialmente, pelo seguinte fato: 
(a) A política fiscal procura estimular ou desestimular as despesas de 
investimento e de consumo por parte das pessoas e das empresas, 
influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política monetária funciona diretamente sobre as rendas por meio da 
tributação e dos gastos públicos; 
(b) A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de 
consumo e de investimento por parte das pessoas e das empresas, 
influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política fiscal funciona diretamente sobre as rendas mediante a tributação 
e os gastos públicos; 
(c) Não há diferença entre as duas, uma vez que objetivos e as técnicas de 
operações são os mesmos; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
GABARITO: B 
 
 
10. A importância do mercado de capitais para as economias modernas é: 
(a) Facilitar a venda de estatais para grupos estrangeiros; 
(b) Permitir altos ganhos aos administradores de fundos de ações; 
(c) Mascarar as dificuldades econômicas através de prósperos mercados de 
ações; 
(d) Criar uma fonte de captação de recursos para as empresas. 
GABARITO: D 
 
 
 
Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
 
Avaliação Presencial – AP2 
Período - 2011/1º 
Disciplina: Sistema Financeiro 
 (valor: 1 ponto cada) 
 
1 – RESPOS TA: alternativa c. 
Solução: 
A escassez é o problema fundamental da Economia, porque, dadas as necessidades humanas ilimitadas, 
deve-se buscar a melhor utilização dos recursos físicos escassos (fatores de produção, como terra, capital e 
trabalho) na tentativa de suprir tais necessidades. 
 
2 – RESPOS TA: alternativa c. 
Solução:Deve-se falar tanto em gastos, como no financiamento de tais gastos. Assim, a política fiscal refere -se às 
despesas do governo e ao financiamento dessas despesas. As alternativas a e d referem-se somente a 
gastos, a alternativa e cita somente financiamento e a alternativa b refere-se à polít ica monetária. 
 
3 – RESPOS TA: alternativa c. 
Solução: 
A política monetária e a política fiscal d iferem, essencialmente, pelo seguinte fato: a política monetária 
procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de investimento, por parte das empresas e das 
pessoas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a política fiscal atua 
diretamente sobre as rendas por meio da tributação e dos gastos públicos. 
A resposta poderia ser complementada com o fato de que a política monetária é mais imediata (bastando 
uma resolução das autoridades monetárias), enquanto a política fiscal é mais lenta, pois, além de ser 
necessária sua votação no Congresso Nacional, só pode ser implementada no exercício seguinte (princípio 
da anterioridade). 
 
4 – RESPOS TA: alternativa a. 
Solução: 
As funções do Bacen refletem seu objetivo de regular a moeda e o crédito em níveis compatíveis com o 
crescimento da produção, mantendo a liquidez do sistema. Isso ocorre por meio de emissão de papel-
moeda, fiscalização e controle dos intermediários financeiros e supervisão da compensação de cheques, 
entre outros. Note que o Bacen não é um banco comercial, portanto, não concede empréstimos ao público e 
não aceita depósitos do público. A política fiscal e a formulação de políticas cambial e monetária são 
responsabilidades do governo. 
 
5 – RESPOS TA: alternativa e. 
Solução: 
Cabe ao Conselho Monetário Nacional (CMN) o estabelecimento de limites para a remuneração das 
operações e serviços bancários e assegurar seu funcionamento eficiente (entre outros); e à Comissão de 
Valores Mobiliários (CVM) cabe regular as bolsas de valores e instituições auxiliares que atuem nesse 
mercado. 
 
 
2ª QUES TÃO: (valor: 2,5 pontos) Resposta - Risco de mercado - esse risco é caracterizado pela 
possibilidade de perda mediante as variações nos valores de ativos negociados no mercado acio nário, de 
câmbio, de juros e de mercadorias. 
Risco operacional - esse risco representa a possibilidade de perda proveniente de uma gestão ineficiente – 
deficiência nos controles, nos sistemas internos e no gerenciamento dos recursos humanos – e também por 
perda decorrente de fatores externos à instituição. 
Risco de crédito - representa a possibilidade de prejuízo pela ausência de pagamento dos créditos ou 
descumprimento de cláusulas contratuais. 
Risco de liquidez - esse risco representa a possibilidade de perda decorrente da indisponibilidade de 
recursos para cumprir obrigações – risco de liquidez de fluxo de caixa – ou a possibilidade de perda em 
função da incapacidade de realizar uma operação em um curto espaço de tempo sem gerar diferença 
significativa no preço do ativo em negociação – risco de liquidez de mercado. 
 
3ª QUES TÃO: (valor: 2,5 pontos) Resposta - Elevadas taxas de inflação, em níveis superiores ao 
aumento dos preços internacionais, encarecem o produto nacional relativamente ao produzido no exterio r, 
ou seja, o produto nacional fica mais caro que o produto importado. Logo, há uma tendência ao aumento 
do coeficiente de importações, com significante diminuição do volume de exportações feitas pelo país. O 
resultado final desse processo é uma diminuição no saldo da balança comercial. 
 
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Avaliação Presencial
Período - 2012
Disciplina: Sistema Financeiro
Coordenadora: Selma Fontes
GABARITO
Nome do Aluno (a)_____________________________________ Pólo: _______________
1ª QUESTÃO: Política Monetária - representa um conjunto de medidas usadas pelo 
Governo de um país que visa, principalmente, adequar os meios de pagamento disponíveis 
às necessidades do sistema econômico como um todo, por meio de uma ação reguladora 
sobre os recursos monetários existentes para sua plena e eficiente utilização.
Política fiscal - concentra suas preocupações nos gastos do setor público e nos impostos 
cobrados da sociedade, procurando, por meio de maior eficácia no equilíbrio entre 
arrecadação tributária e as despesas do governo, atingir objetivos sociais e 
macroeconômicos. 
Política cambial - atua sobre as variáveis voltadas para o setor externo da economia.
2ª QUESTÃO: A afirmativa está correta, pois as variações nas taxas de juros afetam 
políticas de concessão de crédito, negociações com fornecedores, decisões de 
investimentos, etc. Em momentos de taxa de juros alta, as organizações empresariais 
tendem a reduzir seus projetos de investimentos ou postergam e aguardam um momento 
mais propício para realizá-los. Ao se depararem com taxas de juros muito baixas, as 
organizações são motivadas a captar recursos para financiar seus projetos.
3ª QUESTÃO (6,0): Marque a única alternativa correta.
3.1) D
3.2) E
3.3) A
3.4) C
3.5) A
3.6) B
 
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GABARITO 
Avaliação Presencial - AP 
2013/2o 
 
 
1ª QUESTÃO: 1 – C 2 – E 
2ª QUESTÃO: A 
3ª QUESTÃO: Opção 1 
4ª QUESTÃO: 1 – B 2 – A 
AP1–2017.2
SISTEMAFINANCEIRO
1ª QUESTÃO(3,0):
Marqueaalternativacorreta:
1-Aspolíticasfiscalemonetáriasediferem,essencialmente,peloseguintefato:
(a)Nãohádiferençaentreasduas,umavezqueosobjetivoseastécnicasdeoperações
sãoosmesmos.
(b)Apolíticamonetáriatratadosrecursosarrecadadosedosgastospelogoverno,
enquantoapolíticafiscaltratadastaxasdejuros.
(c)Apolíticamonetáriaprocuraestimularoudesestimularasdespesasdeconsumoede
investimentoporpartedaspessoasedasempresas,influenciandoastaxasdejurosea
disponibilidadedecrédito,enquantoapolíticafiscalfuncionadiretamentesobreas
rendasmedianteatributaçãoeosgastospúblicos.
(d)Apolíticafiscalprocuraestimularoudesestimularasdespesasdeinvestimentoede
consumoporpartedaspessoasedasempresas,influenciandoastaxasdejurosea
disponibilidadedecrédito,enquantoapolíticamonetáriafuncionadiretamentesobre
asrendaspormeiodatributaçãoedosgastospúblicos.
(e)Nenhumadasalternativasanteriores.
(f)Todasasalternativasanteriores.
2-OSistemaFinanceiroNacionalapresentainstituiçõesquesãocaracterizadascomo
especiaisefazem partedosubsistemanormativo.Sãoelas:
(a)Bancosmúltiplos,bancoscomerciaisesociedadesdecrédito,financiamentoe
investimento.
(b)Bancosdedesenvolvimento,sociedadesseguradorasedearrendamentomercantil.
(c)Caixaseconômicas,bancosmúltiplossem carteiracomercialeclubesde
investimentos.
(d)Todasasalternativasanteriores.
(e)Nenhumadasalternativasanteriores.
2ª QUESTÃO(1,5): 
Marqueaalternativaqueindicaquaissãoasinstituiçõesautorizadasacaptar
depósitosàvista:
(a)Bancoscomerciais,bancosmúltiploscom carteirascomerciais,cooperativasde
crédito
ecaixaseconômicas.
(b)Asinstituiçõesdaalternativa(a)maisasassociaçõesdepoupançaeempréstimo.
(c)Asinstituiçõesdasalternativas(a)e(b)maisosbancosdeinvestimento.
(d)Nenhumadasalternativasanteriores.
3ª QUESTÃO(2,5):Com basenasalternativasaseguir,verifiqueedepoismarquecom um Xa
únicaalternativaquejustifiquecorretamenteessaalternativa.
1-Ataxadejurosrepresentaopreçododinheironotempo.
a)Odinheirohojevalemaisdoquenofuturoporexistirincertezaem relaçãoaofuturo
eporexistirumapreferêncianaturaldosinvestidoresporativosmenoslíquidos.
b)Osinvestidorestêm maiorpreferênciapordinheiroagoraaoinvésdedepois,pela
possibilidadedeaumentodoseuvalornofuturo,poisexistem fatoresque,com o
tempo,desvalorizam odinheiro.
c)Odinheironofuturoiráprovermaiorvalorpelofatodeexistirinflaçãoepornão
haver
riscodeincertezaacercadofuturo.
2-Afirmativa2:Ataxadejurosexercegrandeinfluêncianasdecisõesempresariais
quanto
àcaptaçãoderecursos.a)Ataxadejurosrepresentaocustodecapitalaserempregadoem projetosdecapital.
b)Taxasdejurosmaisaltasestimulam acaptaçãoderecursosparaaplicaçãoem
atividades
produtivas.
c)Ataxadejurosnãoexerceinfluêncianasdecisõesempresariaisquantoàcaptaçãoe
àaplicaçãodeseusrecursos;logo,essaafirmativaéincoerente.
4ª QUESTÃO(3,0):Dasafirmaçõesquevem aseguir,umassãofalsas(F)eoutras
verdadeiras(V).Examine-ascom atençãoe,segundoestudodoconteúdodadisciplina,assinale
VouF:  
V–F–F–F– F–V –V – F–F–V–V –V 
(V)Ostítulosderendafixasãoinvestimentosqueapresentam regrasbem definidasde
remuneração,poisseusrendimentossãoconhecidospreviamente.
(F)Havendoaexpectativadeum cenário,ondeastaxasdejurosirãosubir,é
interessanteaplicarem títulospré-fixados.
(F)Ostítulospúblicosfederaissãoclassificadosnomercadocomoosdemaisaltorisco.
(F)Omercadosecundáriorepresentaomercadoondeocorreaprimeiracolocaçãode
ativos,oumelhor,lançamentodenovasaçõespelasempresas.Umavezocorrendoessa
operaçãoinicial,asaçõespassam asernegociadasnomercadoprimário,ondeocorrea
trocadepropriedadedetítulo.
(F)Asaçõespodem serpreferenciaiseordinárias.Aaçãopreferencial,comoopróprio
termosugere,concedeodireitodevotoaosacionistasdacompanhiaeoacionista
ordinário,comum,tem preferênciasobreosresultadosounoreembolsodocapital,em
casodeliquidaçãodacompanhia.
(V)Aformaçãodepreçodasaçõesestárelacionadaàofertaeàprocura–valorde
mercado
(V)Aanálisedocomportamentodopreçodeaçõespodeserrealizada,apartirdedois
enfoques:análisetécnicaougráficaeanálisefundamentalista.
(F)Aanálisetécnicatrata-sedaobservaçãoeavaliaçãododesempenhoeconômicoe
financeirodacompanhiaemissoradaação,comotambém naobservaçãoeanálisede
eventospolíticos,econômicosesociaisdeâmbitoglobalquepossam,dealgumaforma,
influenciarnocomportamentodevariáveisqueafetem opreçodasações.
(F)Ovalorintrínsecodeum ativoéovalorresultantedasnegociaçõesdemercado.
(V)Orisconãosistemáticotambém édenominadoderiscodiversificável.
(V)Oinvestidorapresentaum perfilmuitoparticular,quandosetrataderisco.Mas,
em setratandodasvariáveisriscoeretornocombinadas,háumatendênciaracional,
porpartedoinvestidor,em visaraomáximoretornoem funçãodeumamaior
exposiçãoaorisco.
(V)Ateoriadapreferência,quandoaplicadaàrelaçãorisco,retornoeinvestidor,
assumeoobjetivoelementarderevelarcomoum investidorposiciona-sediantede
aplicaçõesfinanceirasqueproporcionam diferentescombinaçõesderiscoeretorno.
28/09/2017 Gmail - Nova mensagem de Selma Veloso Fontes
https://mail.google.com/mail/u/0/?ui=2&ik=82d84d386a&jsver=4iAM8ewMMrM.pt_BR.&view=pt&search=inbox&th=15ea4d23d41fbfb5&siml=15ea… 1/1
Vitor Berçot Pinheiro <vitor.bercot@gmail.com>
Nova mensagem de Selma Veloso Fontes 
1 mensagem
Selma Veloso Fontes <noreply_graduacao@cederj.edu.br> 21 de setembro de 2017 11:16
Responder a: Selma Veloso Fontes <adm68ufrrj@uol.com.br>
Para: Vitor Bercot Pinheiro <vitorbercot@yahoo.com.br>
Olá, turma!
Conforme solicitação de alguns alunos, segue gabarito da AP com indicação de pontos. Ressalto que a nota será
lançada no sistema no próximo sábado.
Um abraço,
GABARITO
Avaliação Presencial - AP
 
 
1ª (3,0) QUESTÃO: 1 – C 2 – E
2ª (1,5) QUESTÃO: A
3ª (2,5) QUESTÃO: 1 – B 2 – A
4ª (3,0) QUESTÃO: V – F – F – F – F – V – V – F – F – V – V – V 
 
--------------------------------------------------------------------- 
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SISTEMA FINANCEIRO - AP1 2018/1º 
1ª Q (3,0): 
- O mercado financeiro se divide em quatro grandes mercados: mercado monetário, mercado de 
crédito, mercado de capitais e mercado cambial. 
- O mercado financeiro representa o ambiente no qual ocorrem as intermediações de recursos entre 
agentes econômicos superavitários e agentes econômicos deficitários, ou seja, os recursos fluem de 
um grupo para o outro através do mercado financeiro. 
- Os agentes econômicos superavitários são aqueles que fornecem recursos ao sistema por meio da 
poupança e os agentes deficitários captam recursos. Esses últimos são os tomadores de 
empréstimo. 
- A captação de recursos ocorre por meio direto ou indireto. A forma direta é caracterizada pela 
ausência do intermediário financeiro, ou seja, os tomadores solicitam empréstimos diretamente aos 
agentes superavitários por meio da venda de títulos (instrumentos financeiros), que representam 
direitos sobre a receita futura ou ativos futuros do tomador, por exemplo, o procedimento de 
desconto bancário de títulos. Esta operação envolve dois agentes, o que concede os recursos 
(oferta) e o que capta os recursos (demanda), não exigindo um terceiro agente para intermediar a 
operação. A forma indireta de captação de recursos exige um intermediário financeiro (que pode ser 
um banco), que fica entre os agentes econômicos superavitários e deficitários. Para uma empresa 
emitir ações no mercado primário, é necessário que haja uma instituição que faça essa 
intermediação, como, por exemplo, um banco de investimento. 
 
 2ª Q (3,0): 
 Os principais tipos de risco encontrados no mercado financeiro são: risco de mercado, risco 
operacional, risco de crédito e de liquidez. 
O risco de mercado é caracterizado pela possibilidade de perda mediante as variações nos valores 
de ativos negociados no mercado acionário, de câmbio, de juros e de mercadorias. O risco 
operacional representa a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes de falha, deficiência ou 
inadequação de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos. O risco de crédito 
indica a possibilidade de perda decorrente do não recebimento de valores prometidos pelos 
devedores ou pelo descumprimento de cláusulas contratuais. O risco de liquidez representa a 
possibilidade de perda decorrente da indisponibilidade de recursos para cumprir obrigações ou a 
possibilidade de perda em função da incapacidade de realizar uma operação em um curto espaço 
de tempo sem gerar diferença significativa no preço do ativo em negociação. 
 
3ª Q (4,0): 
1. Opção (A) 
2. Opção (A) 
3. Opção (B) 
4. Opção (A) 
 
 
Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
 
Avaliação Presencial – AP2 
Período - 2007/2º 
Disciplina: Sistema Financeiro 
Coordenadora: Selma Fontes 
Nome: ______________________________________________________ 
 
Marque com um X a única resposta correta. (valor: 1 ponto cada) 
 
1. A maior parte dos títulos públicos e privados negociados no mercado monetário 
são escriturais, ou seja, não são emitidos fisicamente, exigindo maior 
organização em sua liquidação e transferência. Assim sendo, as negociações com 
esses valores são custodiadas e controladas por dois sistemas, são eles: 
(a) SELIC e SELTP 
(b) CETIC e SELIC 
(c) SELIC e CETIP 
(d) CETIC e SELTP 
 
2. A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio 
verificado nos preços de diversos bens e serviços produzidos pela economia. 
Existem diversos indicadores de variações de preços adotados na economia 
nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores: 
(a) Taxa Referencial e Índice Médio 
(b) Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna e Índice Econômico 
(c) SELIC e Índice Médio 
(d) Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado 
 
3. De uma forma mais ampla, o risco no mercado financeiro pode ser entendido 
como a probabilidade de perda em função de uma exposição ao mercado. As 
perdas no mercado financeiro podem decorrer de inúmeros eventos, 
principalmente daqueles relacionados às variações nas taxas de juros e nos 
preços de mercado. Uma eficiente gestão de risco é essencial para a 
competitividade das instituições e estabelecimentos de suas estratégias de 
atuação.Alguns dos principais riscos financeiros atualmente enfrentados pelos 
bancos em suas atividades de intermediação financeira são eles: 
(a) Risco de Crédito, Risco de Liquidez e Risco de Cargos 
(b) Risco de Crédito, Risco Legal e Risco de Postos 
(c) Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco de Substituição 
(d) Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco Operacional 
4. O Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o Recibo de Depósito Bancário 
(RDB) são títulos de renda fixa emitidos pelos bancos comerciais, bancos 
múltiplos e pelos bancos de investimentos destinados a lastrear operações de 
financiamento de capital de giro. A principal diferença entre o CDB e o RDB é: 
(a) A possibilidade do CDB ser transferido a outros investidores por endosso 
nominativo. O RDB é um título intransferível 
(b) A possibilidade do RDB ser transferido a outros investidores por endosso 
nominativo. O CDB é um título intransferível 
(c) Não há diferenças entre o Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o 
Recibo de Depósito Bancário (RDB) 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores 
 
5. A função fundamental do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional 
através da participação da poupança de cada agente econômico. Neste mercado, 
os principais ativos negociados são as ações, representativos do capital das 
empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, são eles: 
(a) Ordinárias e preferenciais 
(b) Extraordinárias e preferenciais 
(c) Ordinárias e comuns 
(d) Ordinárias e privilegiadas 
 
6. O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos 
títulos e valores mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos 
de recursos das sociedades emitentes. Uma organização apenas obtém novos 
recursos por meio de subscrição de capital no mercado primário, não se 
beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário. O 
funcionamento do mercado secundário ocorre principalmente nas Bolsas de 
valores as quais viabilizam aos investidores a oportunidade de realizarem novos 
negócios com títulos anteriormente emitidos. As Bolsas de Valores são 
associações civis sem fins lucrativos, cujo objetivo básico é: 
(a) Controlar e fiscalizar as operações financeiras com ações, títulos de 
dívida e outros ativos financeiros negociados no mercado de capitais e no 
mercado de crédito 
(b) O de manter um local em condições adequadas para a realização, entre 
seus membros, de operações de compra e venda de títulos e valores 
mobiliários 
(c) Oferecer um ambiente propício para as organizações promoverem a 
subscrição de capital e operações de compra e venda de títulos de dívida e 
valores mobiliários 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores 
 
7. Apesar de o processo de decisão de investimento acionário ser, muitas vezes, 
desenvolvido de forma intuitiva, é indispensável, para efeito de um 
posicionamento mais racional, que a aplicação financeira seja baseada em uma 
avaliação com rigor formal. Os modelos de avaliação buscam, essencialmente, 
projetar o comportamento futuro dos ativos financeiros. Basicamente, são 
adotados dois critérios de análise para investimento em ações, que são: 
(a) Análise técnica e análise fundamentalista 
(b) Análise diretiva e análise técnica 
(c) Análise padronizada e análise fundamentalista 
(d) Análise fundamentalista e análise diretiva 
 
8. O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não 
sistemática. A principal diferença entre eles é: 
(a) O risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e 
o risco não sistemático é identificado nas características do próprio ativo 
(b) O risco não sistemático é inerente a todos os ativos negociados no 
mercado e o risco sistemático é identificado nas características do próprio 
ativo 
(c) O risco sistemático representa o risco específico ou do próprio ativo e o 
risco não sistemático é identificado pelo risco conjuntural 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores 
 
9. As políticas fiscal e monetária se diferem, essencialmente, pelo seguinte fato: 
(a) A política fiscal procura estimular ou desestimular as despesas de 
investimento e de consumo por parte das pessoas e das empresas, 
influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política monetária funciona diretamente sobre as rendas por meio da 
tributação e dos gastos públicos 
(b) A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de 
consumo e de investimento por parte das pessoas e das empresas, 
influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política fiscal funciona diretamente sobre as rendas mediante a tributação 
e os gastos públicos 
(c) Não há diferença entre as duas, uma vez que objetivos e as técnicas de 
operações são os mesmos 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores 
 
10. O Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM) tem como principal 
objetivo determinar: 
(a) O retorno esperado de um ativo 
(b) O retorno da carteira de mercado 
(c) A taxa livre de risco de um ativo 
(d) O retorno exigido de um ativo 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
GABARITO DA AP2 DE SISTEMA FINANCEIRO 
 
1. C 
2. D 
3. D 
4. A 
5. A 
6. B 
7. A 
8. A 
9. B 
10. D 
 
 
 
Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
 
 
Avaliação Presencial – AP2 
Período - 2008/1º 
Disciplina: Sistema Financeiro 
Coordenadora da Disciplina: Selma Fontes 
Gabarito 
 
Aluno (a): .................................................................................................................. ........ 
Pólo: ................................................................................................................................... 
 
 Só serão aceitas resposta feitas a caneta esferográfica azul ou preta; 
 A avaliação possui 10 questões de múltipla escolha. Cada questão vale 1,0 
ponto. Pontuação total atribuída é de 10 pontos. 
 
1. “É o conjunto de todas as instituições financeiras que globalmente têm o propósito de 
captar poupança e fornecer créditos.” 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) mercado financeiro; 
(b) mercado de capitais; 
(c) mercado de crédito; 
(d) mercado monetário; 
(e) N.R.A. 
GABARITO: A 
 
2. “Mercado onde se operam, a curto prazo, os recursos que se destinam ao 
financiamento de consumo e capital de giro para empresas e indivíduos.” 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) mercado de câmbio; 
(b) mercado de capitais; 
(c) mercado de crédito; 
(d) mercado monetário; 
(e) N.R.A. 
GABARITO: C 
 
3. “Mercado onde se realizam operações que carecem de conversão de moedas para a 
sua concretização.” 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) mercado de câmbio; 
(b) mercado de capitais; 
(c) mercado de crédito; 
(d) mercado monetário; 
(e) N.R.A. 
GABARITO: A 
 
4. “Mercado onde se concentram operações a longo prazo, ou de prazo indeterminado, 
com o objetivo de financiamento de projetos inteiros, máquinas, equipamentos ou 
obtenção de sócios ou parcerias para a capitalização de empresas já existentes no 
mercado ou que nele desejam ingressar.” 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) mercado de câmbio; 
(b) mercado de capitais; 
(c) mercado de crédito; 
(d) mercado monetário; 
(e) N.R.A. 
GABARITO: B 
 
5. No Sistema Financeiro Nacional, a fixação de políticas monetárias e creditícias é 
realizada pelo: 
(a) Banco do Brasil; 
(b) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(c) Banco Central; 
(d) Ministério da Fazenda; 
(e) Conselho Monetário Nacional. 
GABARITO: E 
 
6. NÃO é atribuição do CMN: 
(a) Autorizar a emissão de moeda; 
(b) Ceder crédito a terceiros; 
(c) Coordenar as políticas de crédito, monetária e fiscal; 
(d) Estabelecer a política de moeda e câmbio; 
(e) Formular política de proteção financeiradas instituições. 
GABARITO: B 
 
7. A importância do mercado de capitais para as economias modernas é: 
(a) Facilitar a venda de estatais para grupos estrangeiros; 
(b) Permitir altos ganhos aos administradores de fundos de ações; 
(c) Mascarar as dificuldades econômicas através de prósperos mercados de ações; 
(d) Criar uma fonte de captação de recursos para as empresas; 
(e) Todas as alternativas anteriores estão correias. 
GABARITO: D 
 
8. Marque a melhor alternativa: 
(a) Existem dois grandes mercados, o mercado financeiro e o mercado de capitais; 
(b) São mercados financeiros o mercado de crédito e o mercado primário de ações; 
(c) O mercado financeiro pode ser decomposto em quatro mercados, mercado de 
crédito, mercado de capitais, mercado de câmbio e mercado monetário; 
(d) O mercado de balcão organizado não pode ser enquadrado como subgrupo do 
mercado de capitais; 
(e) O mercado financeiro é composto de quatro mercados, crédito, câmbio, 
monetário e de capitais, e este último se encontra dividido em mercado primário 
e mercado secundário. 
GABARITO: E 
 
9. O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos 
títulos e valores mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de 
recursos das sociedades emitentes, logo: 
(a) Uma empresa somente obtém novos recursos por meio de subscrição de capital 
no mercado secundário, não se beneficiando diretamente das negociações do 
mercado primário; 
(b) Uma empresa obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no 
mercado primário e no mercado secundário; 
(c) Uma empresa somente obtém novos recursos por meio de subscrição de capital 
no mercado primário, não se beneficiando diretamente das negociações do 
mercado secundário; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
GABARITO: C 
 
10. As ações preferenciais: 
(a) têm direito a voto; 
(b) têm prioridade no recebimento de dividendos; 
(c) não atribuem a seu titular o direito de voto; 
(d) são sempre escriturais; 
(e) somente b e c estão corretas. 
GABARITO: E 
 
 
 
Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
 
Avaliação Presencial – AP2 
Período - 2008/2º 
Disciplina: Sistema Financeiro 
Coordenadora: Selma Fontes 
Nome do Aluno:____________________________________ Pólo: _______________ 
 
A avaliação possui 10 questões de múltipla escolha. Cada questão vale 1,0 ponto. 
Pontuação total atribuída é de 10 pontos. 
 
1. A função básica do mercado de capitais é: 
(a) A de promover a riqueza nacional por meio da participação dos 
investimentos das empresas; 
(b) A de promover a riqueza nacional por meio da participação somente das 
empresas; 
(c) A de promover a riqueza nacional por meio da participação da poupança 
de cada agente econômico; 
(d) A de promover a riqueza nacional por meio da participação das 
instituições bancárias e não bancárias. 
GABARITO: C 
 
2. A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio 
verificado nos preços de diversos bens e serviços produzidos pela economia. 
Existem diversos indicadores de variações de preços adotados na economia 
nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores: 
(a) Taxa Referencial e Índice Médio; 
(b) Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna e Índice Econômico; 
(c) SELIC e Índice Médio; 
(d) Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado. 
GABARITO: D 
 
3. A taxa de retorno requerida pelos acionistas ao investirem seus recursos no 
empreendimento é considerada como o custo do capital próprio de uma empresa. 
Ao levantar recursos no mercado acionário, ou mesmo ao reter parte de seus 
lucros, a empresa deve aplicá-los em ativos que demonstrem viabilidade 
econômica, de modo que o retorno produzido possa remunerar seus acionistas em 
nível equivalente às suas expectativas, dessa forma: 
(a) A remuneração mínima exigida pelos acionistas constitui-se, em última 
análise, no custo do capital próprio de uma empresa; 
(b) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última 
análise, no custo do capital próprio de uma empresa; 
(c) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última 
análise, no custo do capital de terceiros de uma empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
GABARITO: A 
 
4. As ações preferenciais não atribuem a seu titular o direito de voto, porém 
conferem certas preferências, como: 
(a) Prioridade no processo de negociação de mercado e prioridade na venda; 
(b) Prioridade no recebimento de juros e prioridade no reembolso do capital 
na hipótese de crescimento da empresa; 
(c) Prioridade no recebimento de dividendos e prioridade no reembolso do 
capital na hipótese de dissolução da empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
GABARITO: C 
 
5. No Sistema Financeiro Nacional, a fixação de políticas monetárias e de crédito é 
realizada pelo: 
(a) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(b) Banco Central; 
(c) Ministério da Fazenda; 
(d) Conselho Monetário Nacional. 
GABARITO: D 
 
6. A função fundamental do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional 
através da participação da poupança de cada agente econômico. Neste mercado, 
os principais ativos negociados são as ações, representativos do capital das 
empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, são eles: 
(a) Ordinárias e preferenciais; 
(b) Extraordinárias e preferenciais; 
(c) Ordinárias e comuns; 
(d) Ordinárias e privilegiadas. 
GABARITO: A 
 
7. Mercado onde se operam, a curto prazo, os recursos que se destinam ao 
financiamento de consumo e capital de giro para organizações e indivíduos. 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) Mercado de câmbio; 
(b) Mercado de capitais; 
(c) Mercado de crédito; 
(d) Mercado monetário. 
GABARITO: C 
 
8. O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não 
sistemática. A principal diferença entre eles é: 
(a) O risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e 
o risco não sistemático é identificado nas características do próprio ativo; 
(b) O risco não sistemático é inerente a todos os ativos negociados no 
mercado e o risco sistemático é identificado nas características do próprio 
ativo; 
(c) O risco sistemático representa o risco específico ou do próprio ativo e o 
risco não sistemático é identificado pelo risco conjuntural; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
GABARITO: A 
 
9. As políticas fiscal e monetária se diferem, essencialmente, pelo seguinte fato: 
(a) A política fiscal procura estimular ou desestimular as despesas de 
investimento e de consumo por parte das pessoas e das empresas, 
influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política monetária funciona diretamente sobre as rendas por meio da 
tributação e dos gastos públicos; 
(b) A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de 
consumo e de investimento por parte das pessoas e das empresas, 
influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política fiscal funciona diretamente sobre as rendas mediante a tributação 
e os gastos públicos; 
(c) Não há diferença entre as duas, uma vez que objetivos e as técnicas de 
operações são os mesmos; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
GABARITO: B 
 
 
10. A importância do mercado de capitais para as economias modernas é: 
(a) Facilitar a venda de estatais para grupos estrangeiros; 
(b) Permitir altos ganhos aos administradores de fundos de ações; 
(c) Mascarar as dificuldades econômicas através de prósperos mercados de 
ações; 
(d) Criar uma fonte de captação de recursos para as empresas. 
GABARITO: D 
 
 
Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Riode Janeiro
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro
Avaliação Presencial – AP3
Disciplina: Sistema Financeiro
Coordenadora: Selma Fontes
GABARITO
1ª QUESTÃO (7,5): Marque com um X a única resposta correta. (1,5 cada item)
1. “Mercado que permite ao governo federal controlar os meios de pagamento, valendo-
se basicamente de operações de compra e venda de títulos da dívida pública.”
A definição acima corresponde ao conceito de:
(a) mercado de câmbio;
(b) mercado de capitais;
(c) mercado de crédito;
(d) mercado monetário;
(e) N.R.A.
2. Participam da composição do Conselho Monetário Nacional:
(a) o vice-presidente do Banco do Brasil, o presidente da Comissão de Valores
Mobiliários e o ministro da Fazenda;
(b) o presidente do Banco do Brasil, o vice-presidente do Banco Central do Brasil e
o ministro da Fazenda;
(c) o ministro da Fazenda, o ministro-chefe da Secretaria de Planejamento e o
presidente do Banco Central do Brasil;
(d) o presidente do Banco do Brasil, o ministro da Fazenda e o ministro de
Comércio e Indústria;
(e) o presidente do Banco Central do Brasil, o presidente do BNDES e o ministro
da Fazenda.
3. Compete ao Banco do Brasil:
(a) Assegurar o funcionamento dos mercados de balcão;
(b) Exercer a função de agente financeiro do governo;
(c) Promover políticas referentes ao mercado de capitais, em nome do governo;
(d) Realizar operações de redesconto e empréstimo a instituições bancárias;
(e) Emitir os meios circulantes.
 4. Compete à Comissão de Valores Mobiliários:
(a) Constituir e fiscalizar fundos de investimentos;
(b) Realizar operações de compra e venda de títulos públicos;
(c) Promover a expansão e o perfeito funcionamento do mercado de capitais;
(d) Autorizar o funcionamento de instituições bancárias estrangeiras no País.
(e) N.R.A.
 5. NÃO é atribuição do Banco Central do Brasil:
(a) Realizar operações de compra e venda de títulos públicos;
(b) Definir a política de empréstimos ao setor produtivo;
(c) Ser depositário de ouro e moedas estrangeiras;
(d) Emitir meios circulantes;
(e) Exercer o controle de crédito.
2ª QUESTÃO (2,5): O sistema financeiro é composto por um conjunto de instituições
que buscam proporcionar um ambiente harmônico para a manutenção de transferência
de fundos entre os agentes econômicos. Como você caracteriza, dentro deste cenário,
agentes econômicos superavitários e deficitários?
Os agentes econômicos superavitários são aqueles com recursos excedentes e os
deficitários são aqueles que necessitam de recursos. O processo de crescimento e
desenvolvimento de uma economia necessita da participação de recursos financeiros,
que são identificados por meio da poupança disponível em poder dos agentes
econômicos e direcionados para os segmentos produtivos deficitários de capitais por
meio de intermediários.
 
Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
 
Avaliação Presencial – AP3 
Período - 2013/2º 
Disciplina: Sistema Financeiro 
 
Nome: ________________________________________________ Pólo: ______________ 
 
1) Mercado financeiro é a reunião das instituições financeiras capazes de intermediar 
recursos, ou seja, captar recursos dos agentes superavitários (aqueles com recursos 
excedentes) para transferi-los aos agentes deficitários (aqueles com falta de 
recursos). Por exemplo, os bancos captam recursos por meio do CDB e emprestam 
para capital de giro das empresas, por meio de desconto de duplicatas. O mercado 
financeiro é divido em quatro grandes mercados que são: o monetário, de crédito, 
cambial e de capitais. Produtos de investimento: CDI (certificado de depósito 
interbancário), CDB (certificado de depósito bancário), títulos públicos, e outros. 
Produtos de financiamento: desconto de duplicatas e notas promissórias, leasing 
financeiro – arrendamento mercantil, CDC (crédito direto ao consumidor), contas 
garantidas cheque especial, etc. 
 
2) Manter a paridade de compra da moeda nacional em relação à moeda estrangeira e 
a competitividade em preço do produto nacional a ser exportado; controlar os custos 
dos produtos importados; equilibrar a balança comercial e o balanço de pagamentos; 
e controlar as taxas de juros pagos aos investidores estrangeiros e aos credores 
internacionais. 
 
3) A empresa deve captar seus recursos no mercado de capitais. Esse segmento é 
voltado para as operações financeiras de longo prazo, onde são negociados títulos 
de dívida e ações. 
 
 
Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
 
Avaliação Presencial – AP3 
Período - 2013/2º 
Disciplina: Sistema Financeiro 
 
Nome: ________________________________________________ Pólo: ______________ 
 
1) Mercado financeiro é a reunião das instituições financeiras capazes de intermediar 
recursos, ou seja, captar recursos dos agentes superavitários (aqueles com recursos 
excedentes) para transferi-los aos agentes deficitários (aqueles com falta de 
recursos). Por exemplo, os bancos captam recursos por meio do CDB e emprestam 
para capital de giro das empresas, por meio de desconto de duplicatas. O mercado 
financeiro é divido em quatro grandes mercados que são: o monetário, de crédito, 
cambial e de capitais. Produtos de investimento: CDI (certificado de depósito 
interbancário), CDB (certificado de depósito bancário), títulos públicos, e outros. 
Produtos de financiamento: desconto de duplicatas e notas promissórias, leasing 
financeiro – arrendamento mercantil, CDC (crédito direto ao consumidor), contas 
garantidas cheque especial, etc. 
 
2) Manter a paridade de compra da moeda nacional em relação à moeda estrangeira e 
a competitividade em preço do produto nacional a ser exportado; controlar os custos 
dos produtos importados; equilibrar a balança comercial e o balanço de pagamentos; 
e controlar as taxas de juros pagos aos investidores estrangeiros e aos credores 
internacionais. 
 
3) A empresa deve captar seus recursos no mercado de capitais. Esse segmento é 
voltado para as operações financeiras de longo prazo, onde são negociados títulos 
de dívida e ações. 
 
Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro
Avaliação Presencial – AP3
Disciplina: Sistema Financeiro
Coordenadora: Selma Fontes
GABARITO
1ª QUESTÃO (7,5): Marque com um X a única resposta correta. (1,5 cada item)
1. “Mercado que permite ao governo federal controlar os meios de pagamento, valendo-
se basicamente de operações de compra e venda de títulos da dívida pública.”
A definição acima corresponde ao conceito de:
(a) mercado de câmbio;
(b) mercado de capitais;
(c) mercado de crédito;
(d) mercado monetário;
(e) N.R.A.
2. Participam da composição do Conselho Monetário Nacional:
(a) o vice-presidente do Banco do Brasil, o presidente da Comissão de Valores
Mobiliários e o ministro da Fazenda;
(b) o presidente do Banco do Brasil, o vice-presidente do Banco Central do Brasil e
o ministro da Fazenda;
(c) o ministro da Fazenda, o ministro-chefe da Secretaria de Planejamento e o
presidente do Banco Central do Brasil;
(d) o presidente do Banco do Brasil, o ministro da Fazenda e o ministro de
Comércio e Indústria;
(e) o presidente do Banco Central do Brasil, o presidente do BNDES e o ministro
da Fazenda.
3. Compete ao Banco do Brasil:
(a) Assegurar o funcionamento dos mercados de balcão;
(b) Exercer a função de agente financeiro do governo;
(c) Promover políticas referentes ao mercado de capitais, em nome do governo;
(d) Realizar operações de redesconto e empréstimo a instituições bancárias;
(e) Emitir os meios circulantes.
 4. Compete à Comissão de Valores Mobiliários:
(a) Constituir efiscalizar fundos de investimentos;
(b) Realizar operações de compra e venda de títulos públicos;
(c) Promover a expansão e o perfeito funcionamento do mercado de capitais;
(d) Autorizar o funcionamento de instituições bancárias estrangeiras no País.
(e) N.R.A.
 5. NÃO é atribuição do Banco Central do Brasil:
(a) Realizar operações de compra e venda de títulos públicos;
(b) Definir a política de empréstimos ao setor produtivo;
(c) Ser depositário de ouro e moedas estrangeiras;
(d) Emitir meios circulantes;
(e) Exercer o controle de crédito.
2ª QUESTÃO (2,5): O sistema financeiro é composto por um conjunto de instituições
que buscam proporcionar um ambiente harmônico para a manutenção de transferência
de fundos entre os agentes econômicos. Como você caracteriza, dentro deste cenário,
agentes econômicos superavitários e deficitários?
Os agentes econômicos superavitários são aqueles com recursos excedentes e os
deficitários são aqueles que necessitam de recursos. O processo de crescimento e
desenvolvimento de uma economia necessita da participação de recursos financeiros,
que são identificados por meio da poupança disponível em poder dos agentes
econômicos e direcionados para os segmentos produtivos deficitários de capitais por
meio de intermediários.
 
LETRA C 
 
LETRA D 
 
 
 
LETRA E 
 
 
 
 
LETRA B 
 
 
LETRA D 
 
 
 
LETRA D 
 
 
 
LETRA E 
 
 
 
 
 
LETRA E 
 
 
LETRA C 
 
 
LETRA A 
 
1. A função básica do mercado de capitais é: 
(a) A de promover a riqueza nacional por meio da participação dos investimentos das empresas; 
(b) A de promover a riqueza nacional por meio da participação somente das empresas; 
(c) A de promover a riqueza nacional por meio da participação da poupança de cada agente 
econômico; 
(d) A de promover a riqueza nacional por meio da participação das instituições bancárias e não 
bancárias. 
 
2. A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio verificado nos preços de 
diversos bens e serviços produzidos pela economia. Existem diversos indicadores de variações de preços 
adotados na economia nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores: 
(a) Taxa Referencial e Índice Médio; 
(b) Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna e Índice Econômico; 
(c) SELIC e Índice Médio; 
(d) Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado. 
 
3. A taxa de retorno requerida pelos acionistas ao investirem seus recursos no empreendimento é 
considerada como o custo do capital próprio de uma empresa. Ao levantar recursos no mercado 
acionário, ou mesmo ao reter parte de seus lucros, a empresa deve aplicá-los em ativos que demonstrem 
viabilidade econômica, de modo que o retorno produzido possa remunerar seus acionistas em nível 
equivalente às suas expectativas, dessa forma: 
(a) A remuneração mínima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital próprio de uma empresa; 
(b) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital próprio de uma empresa; 
(c) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital de terceiros de uma empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
4. As ações preferenciais não atribuem a seu titular o direito de voto, porém conferem certas preferências, 
como: 
(a) Prioridade no processo de negociação de mercado e prioridade na venda; 
(b) Prioridade no recebimento de juros e prioridade no reembolso do capital na hipótese de 
crescimento da empresa; 
(c) Prioridade no recebimento de dividendos e prioridade no reembolso do capital na hipótese de 
dissolução da empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
5. No Sistema Financeiro Nacional, a fixação de políticas monetárias e de crédito é realizada pelo: 
(a) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(b) Banco Central; 
(c) Ministério da Fazenda; 
(d) Conselho Monetário Nacional. 
 
6. A função fundamental do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional através da 
participação da poupança de cada agente econômico. Neste mercado, os principais ativos negociados são 
as ações, representativos do capital das empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, 
são eles: 
(a) Ordinárias e preferenciais; 
(b) Extraordinárias e preferenciais; 
(c) Ordinárias e comuns; 
(d) Ordinárias e privilegiadas. 
 
7. Mercado onde se operam, a curto prazo, os recursos que se destinam ao financiamento de consumo e 
capital de giro para organizações e indivíduos. 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) Mercado de câmbio; 
(b) Mercado de capitais; 
(c) Mercado de crédito; 
(d) Mercado monetário. 
 
8. O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não sistemática. A principal 
diferença entre eles é: 
(a) O risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco não sistemático 
é identificado nas características do próprio ativo; 
(b) O risco não sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco sistemático 
é identificado nas características do próprio ativo; 
(c) O risco sistemático representa o risco específico ou do próprio ativo e o risco não sistemático é 
identificado pelo risco conjuntural; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
9. As políticas fiscal e monetária se diferem, essencialmente, pelo seguinte fato: 
(a) A política fiscal procura estimular ou desestimular as despesas de investimento e de consumo por 
parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, 
enquanto a política monetária funciona diretamente sobre as rendas por meio da tributação e dos 
gastos públicos; 
(b) A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de 
investimento por parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a 
disponibilidade de crédito, enquanto a política fiscal funciona diretamente sobre as rendas 
mediante a tributação e os gastos públicos; 
(c) Não há diferença entre as duas, uma vez que objetivos e as técnicas de operações são os mesmos; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
10. A importância do mercado de capitais para as economias modernas é: 
(a) Facilitar a venda de estatais para grupos estrangeiros; 
(b) Permitir altos ganhos aos administradores de fundos de ações; 
(c) Mascarar as dificuldades econômicas através de prósperos mercados de ações; 
(d) Criar uma fonte de captação de recursos para as empresas. 
 
11. O Sistema Financeiro Nacional se subdivide em dois subsistemas: o normativo e o de intermediação. Do 
subsistema normativo fazem parte o (a): 
(a) Conselho Monetário Nacional e o Banco Central do Brasil; 
(b) Banco Central do Brasil e a Caixa Econômica Federal; 
(c) Caixa Econômica Federal e o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(d) Superintendência de Seguros Privados e as Bolsas de Valores; 
(e) Comissão de Valores Mobiliários e o Fundo Monetário Internacional 
 
12. O Banco Central do Brasil tem várias atribuições, dentre as quais NÃO se encontra a de: 
a) receber os recolhimentos compulsórios dos bancos comerciais; 
b) emprestar às instituições financeiras para resolver problemas de liquidez; 
c) autorizar o funcionamento de instituições financeiras; 
d) garantir cada empréstimo feito pelas instituições financeiras; 
e) regular o serviço de compensação de cheques. 
 
13. Compete à Comissão de Valores Mobiliários: 
a) Encarregar-se da administração e custódia de títulos e valores mobiliários; 
b) Constituir e fiscalizar fundos de investimentos; 
c) Exercer o controle dos créditos concedidos a empresas de capital aberto; 
d) Promover a expansão e o perfeito funcionamento do mercado de capitais; 
e) Autorizar o funcionamento de instituições bancáriasestrangeiras no País. 
 
14. “Mercado onde se concentram operações a longo prazo, ou de prazo indeterminado, com o objetivo de 
financiamento de projetos inteiros, máquinas, equipamentos ou obtenção de sócios ou parcerias para a 
capitalização de empresas já existentes no mercado ou que nele desejam ingressar.” 
a) mercado de câmbio; 
b) mercado de capitais; 
c) mercado de crédito; 
d) mercado monetário; 
e) N.R.A. 
 
15. Mercado onde se realizam operações que carecem de conversão de moedas para a sua concretização.” 
a) mercado de câmbio; 
b) mercado de capitais; 
c) mercado de crédito; 
d) mercado monetário; 
e) N.R.A. 
 
16. O risco de mercado está diretamente relacionado ao conceito de volatilidade que, em geral, pode ser 
obtida por meio de: 
a) desvio-padrão da variação dos preços; 
b) média aritmética dos preços praticados; 
c) segunda derivada do preço do ativo; 
d) média móvel simples dos dividendos esperados; 
e) somatório das rentabilidades esperadas. 
 
17. O sistema financeiro brasileiro pode ser entendido como o conjunto de instrumentos, mecanismos e 
instituições que asseguram a canalização da poupança para investimento e podem ser segmentados de 
acordo com as operações, prazos, títulos, distribuição ou lugar e forma. 
Em relação às operações, o Sistema é segmentado nos seguintes mercados: 
a) monetário, câmbio, de bolsa e de balcão; 
b) crédito, capitais, câmbio e monetário; 
c) câmbio, primário, secundário e crédito; 
d) primário, secundário, de bolsa e de balcão; 
e) fiscal, monetário, de bolsa e de balcão. 
 
18. Quanto às políticas monetárias e fiscais, pode-se afirmar que: 
a) a ampliação do prazo determinado pelo Banco Central dos pagamentos das assistências 
financeiras à liquidez é uma política monetária considerada restritiva; 
b) a elevação dos depósitos compulsórios é considerada uma política monetária restritiva; 
c) a ampliação da carga tributária é considerada uma política fiscal expansionista; 
d) a venda de títulos públicos em poder do Banco Central é uma política monetária considerada 
expansionista; 
e) a ampliação dos gastos públicos é considerada uma política fiscal restritiva. 
19. O investidor pode utilizar o desenho da carteira para minimizar os riscos de suas aplicações financeiras. 
Quando ativos correlacionados negativamente em relação aos seus preços formam uma mesma carteira, 
verifica-se, quanto ao comportamento desses ativos ou dessa carteira, que: 
a) a volatilidade da carteira se reduz dada a correlação 
negativa dos ativos; 
b) a volatilidade da carteira se eleva em função dos diferentes riscos desses ativos; 
c) os riscos e as recompensas dos ativos não interferem na volatilidade da carteira; 
d) a tolerância dos ativos aos acontecimentos econômicos se assemelha; 
e) a diversificação da carteira privilegia ativos com o mesmo grau de tolerância aos 
acontecimentos econômicos. 
 
20. De acordo com a teoria da preferência pela liquidez, os investidores percebem um menor risco em 
títulos: 
a) de longo prazo; 
b) privados; 
c) públicos; 
d) de curto prazo; 
e) de propriedade. 
 
21. A maior parte dos títulos públicos e privados negociados no mercado monetário são escriturais, ou seja, 
não são emitidos fisicamente, exigindo maior organização em sua liquidação e transferência. Assim 
sendo, as negociações com esses valores são custodiadas e controladas por dois sistemas, são eles: 
a. SELIC e SELTP 
b. CETIC e SELIC 
c. SELIC e CETIP 
d. CETIC e SELTP 
 
22. De uma forma mais ampla, o risco no mercado financeiro pode ser entendido como a probabilidade de 
perda em função de uma exposição ao mercado. As perdas no mercado financeiro podem decorrer de 
inúmeros eventos, principalmente daqueles relacionados às variações nas taxas de juros e nos preços de 
mercado. Uma eficiente gestão de risco é essencial para a competitividade das instituições e 
estabelecimentos de suas estratégias de atuação. Alguns dos principais riscos financeiros atualmente 
enfrentados pelos bancos em suas atividades de intermediação financeira são eles: 
a. Risco de Crédito, Risco de Liquidez e Risco de Cargos 
b. Risco de Crédito, Risco Legal e Risco de Postos 
c. Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco de Substituição 
d. Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco Operacional 
 
23. O Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o Recibo de Depósito Bancário (RDB) são títulos de renda 
fixa emitidos pelos bancos comerciais, bancos múltiplos e pelos bancos de investimentos destinados a 
lastrear operações de financiamento de capital de giro. A principal diferença entre o CDB e o RDB é: 
a. A possibilidade do CDB ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O RDB é 
um título intransferível 
b. A possibilidade do RDB ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O CDB é 
um título intransferível 
c. Não há diferenças entre o Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o Recibo de Depósito 
Bancário (RDB) 
d. Nenhuma das alternativas anteriores 
 
24. O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos títulos e valores 
mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de recursos das sociedades emitentes. 
Uma organização apenas obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado primário, 
não se beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário. O funcionamento do mercado 
secundário ocorre principalmente nas Bolsas de valores as quais viabilizam aos investidores a 
oportunidade de realizarem novos negócios com títulos anteriormente emitidos. As Bolsas de Valores 
são associações civis sem fins lucrativos, cujo objetivo básico é: 
a. Controlar e fiscalizar as operações financeiras com ações, títulos de dívida e outros ativos 
financeiros negociados no mercado de capitais e no mercado de crédito 
b. O de manter um local em condições adequadas para a realização, entre seus membros, de 
operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários 
c. Oferecer um ambiente propício para as organizações promoverem a subscrição de capital e 
operações de compra e venda de títulos de dívida e valores mobiliários 
d. Nenhuma das alternativas anteriores 
 
25. Apesar de o processo de decisão de investimento acionário ser, muitas vezes, desenvolvido de forma 
intuitiva, é indispensável, para efeito de um posicionamento mais racional, que a aplicação financeira 
seja baseada em uma avaliação com rigor formal. Os modelos de avaliação buscam, essencialmente, 
projetar o comportamento futuro dos ativos financeiros. Basicamente, são adotados dois critérios de 
análise para investimento em ações, que são: 
a. Análise técnica e análise fundamentalista 
b. Análise diretiva e análise técnica 
c. Análise padronizada e análise fundamentalista 
d. Análise fundamentalista e análise diretiva 
 
26. O Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM) tem como principal objetivo determinar: 
a. O retorno esperado de um ativo 
b. O retorno da carteira de mercado 
c. A taxa livre de risco de um ativo 
d. O retorno exigido de um ativo 
 
11. Verdadeiro ou falso: 
(F) Em uma economia descentralizada, a preocupação maior dos diferentes agentes econômicos é gerenciar 
o funcionamento do sistema de preços para, assim, garantir o bom desempenho das economias de mercado. 
(F) O problema econômico de como produzir determinado bem, expresso por meio da função de produção, 
ocorre somente quando o processo produtivo exclui qualquer possibilidade de substituição entre os fatores 
de produção. 
(V) Se a curva de possibilidades de produção for uma linha reta, o custo de oportunidade de se produzir 
determinado bem será constante. 
(V) Na guerra contra o terrorismo liderada pelos Estados Unidos da América (EUA), o custo de 
oportunidade da produção de material bélico equivale ao valor dos bens e serviços a que se deve renunciar 
para se produzir esse tipo de material. 
(V) Políticas discriminatórias, com baseem raça, gênero ou idade, por exemplo, impedem o uso eficiente 
dos recursos e fazem que a economia opere em um ponto interno da curva de possibilidades de produção. 
(F) No Brasil, a política de fixação de preços mínimos para determinados produtos agrícolas provoca 
excesso de demanda, permitindo, assim, o escoamento da produção dessas mercadorias. 
(V) Se a demanda por serviços bancários for inelástica, a informatização crescente desse setor conduzirá à 
redução do emprego dos bancários. 
(V) A elasticidade-preço de longo prazo da curva de oferta, para determinado bem, é superior à elasticidade 
de curto prazo, porque, no longo prazo, os fatores de produção podem ser ajustados. 
(F) No Brasil, a redução do preço do petróleo e a recente valorização do real frente ao dólar deslocam a 
curva de oferta de gasolina para cima e para a esquerda. 
(V) O crescimento da indústria turística no Nordeste brasileiro explica-se, em parte, pelas elevadas 
elasticidades-renda que caracterizam esses serviços. 
(V) No Brasil, o mercado de câmbio é dividido em dois segmentos, livre e flutuante, que são 
regulamentados e fiscalizados pelo BACEN. O mercado livre é também conhecido popularmente como 
comercial, e o mercado flutuante, como turismo. 
(F) Sem regulamentação estatal, funciona um segmento denominado mercado paralelo, mercado negro, ou 
câmbio negro. Todos os negócios realizados nesse mercado, bem como a posse de moeda estrangeira sem 
origem justificada, embora não tenham amparo legal específico, não são ilegais, nem sujeitam o cidadão ou 
a empresa às penas da lei. 
(V) Qualquer pessoa, física ou jurídica, pode, em uma instituição autorizada a operar em câmbio, comprar 
ou vender moeda estrangeira. Como regra geral, para a realização das operações de câmbio é necessário 
respaldo documental. Visto que, nas operações de câmbio, são negociados direitos sobre a moeda 
estrangeira, na maioria dos casos, os clientes não têm acesso à moeda estrangeira em espécie. Excetuam-se 
as operações relativas a viagens internacionais, para as quais está prevista a entrega da moeda estrangeira 
em espécie. 
(V) No mercado livre, podem-se realizar as operações decorrentes de comércio exterior, ou seja, de 
exportação e de importação. Nesse mercado, também são realizadas as operações dos governos, nas esferas 
federal, estadual e municipal. Têm curso, ainda, no mercado de câmbio de taxas livres, outras operações, 
tais como as relativas a investimentos estrangeiros no país, a empréstimos a residentes no exterior (sujeitos a 
registro no BACEN), a pagamentos e recebimentos de serviços. 
(F) A operação de mercado secundário implica a entrada ou a saída efetiva de moeda estrangeira do país. 
Esse é o caso das operações com exportadores, importadores e viajantes. Já no mercado primário, a moeda 
estrangeira simplesmente migra do ativo de um banco para o de outro, constituindo as denominadas 
operações interbancárias. 
(F) As companhias hipotecárias podem captar depósitos a prazo com correção monetária, por meio de letras 
imobiliárias (LI), e estabelecer convênios com bancos comerciais para funcionarem como agentes do SFH. 
(V) As sociedades de arrendamento mercantil nasceram do reconhecimento de que o lucro de uma atividade 
produtiva pode advir da simples utilização do equipamento, e não, de sua propriedade. 
(F) As cooperativas de crédito somente podem atuar no setor primário da economia, com o objetivo de 
permitir melhor comercialização de produtos rurais e criar facilidades para o escoamento das safras 
agrícolas para os centros consumidores, observando que os usuários finais dos créditos que concedem não 
sejam sempre os cooperados. 
(V) O objetivo principal dos bancos comerciais é proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos 
recursos necessários para financiar, a curto e médio prazos, o comércio, a indústria, as empresas prestadoras 
de serviços e as pessoas físicas. 
(F) As sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários têm uma faixa operacional mais ampla que 
as sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários. 
(V) Como os títulos negociados no SELIC são de grande liquidez e, teoricamente, de risco mínimo, a taxa 
definida no âmbito desse sistema é aceita como uma taxa livre de risco da economia. 
(V) A taxa SELIC é denominada também de D0, pois os negócios são liquidados imediatamente. 
(F) Essa taxa costuma apresentar-se ligeiramente mais elevada que a taxa da central de custódia e de 
liquidação de títulos (CETIP). 
(V) Como balizamento do mercado, a taxa SELIC é mais importante, referenciando o custo do dinheiro no 
mercado financeiro. 
(F) Por ser liquidada mediante cheques administrativos dos bancos, a taxa SELIC é também denominada de 
taxa ADM. 
(V) O processo de globalização da economia conduziu o Conselho Monetário Nacional (CMN) a 
regulamentar os limites mínimos de capital realizado e patrimônio líquido para instituições financeiras, com 
o objetivo de enquadrar o mercado financeiro brasileiro aos padrões de solvência e liquidez internacionais 
que foram definidos no acordo. 
(F) O acordo foi assinado no âmbito da Organização Mundial do Comércio (OMC), por maioria absoluta de 
seus países membros. 
(F) Um dos anexos da resolução do CMN, que instituiu o acordo no Brasil, reafirma toda a legislação que 
concedia incentivos à constituição de bancos múltiplos. 
(V) Um dos anexos da resolução do CMN, que instituiu o acordo no Brasil, fixou novas regras de 
determinação do patrimônio líquido ajustado, que passou a ser calculado proporcionalmente ao grau de risco 
da estrutura dos ativos de cada instituição. 
(F) Com a introdução das regras do acordo no Brasil, o risco operacional de uma instituição financeira passa 
a ser medido sobre o volume de recursos captados, de terceiros, e não mais sobre os tipos de aplicações 
feitas com o capital. 
(V) CETIP constitui-se em um mercado de balcão organizado para registro e negociação de valores 
mobiliários de renda fixa. Sem fins lucrativos, foi criada, em conjunto, pelas instituições financeiras e o 
BACEN, para garantir mais segurança e agilidade às operações do mercado financeiro brasileiro. 
(V) Entre os participantes da CETIP, incluem-se bancos, corretoras, distribuidoras, demais instituições 
financeiras, empresas de leasing, fundos de investimento e pessoas jurídicas não-financeiras, tais como 
seguradoras e fundos de pensão. 
(F) A CETIP não está obrigada a obedecer estritamente às normas vigentes de sigilo bancário e, por isso, 
mantém reserva relativa com relação aos registros das operações em seus sistemas. 
(V) Os ativos e contratos registrados na CETIP representam quase a totalidade dos títulos e valores 
mobiliários privados de renda fixa, além de derivativos, dos títulos emitidos por estados e municípios e do 
estoque de papéis utilizados como moedas de privatização, de emissão do Tesouro Nacional. 
(V) Somente as pessoas jurídicas, de qualquer natureza, são participantes da CETIP. As pessoas físicas 
podem investir em ativos cetipados, como clientes de instituições financeiras, que são as titulares e 
responsáveis pelo controle das contas. 
 
Comentários: 
Existe desenvolvimento econômico quando se observa aumento da produção de bens e serviços de um 
país maior ao de sua população, evidenciando freqüente aumento de sua produtividade e a melhoria nas 
condições de vida de sua população observada por indicadores socioeconômicos de renda, educação, saúde 
etc. O crescimento econômico ocorre quando o aumento da quantidade de bens e serviços produzidos por 
um país é superior ao de sua população, caracterizando contínuo aumento de sua produtividade. 
A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de investimento por 
parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política fiscal funciona diretamente sobre as rendas mediante a tributação e osgastos públicos. 
A maior parte dos títulos públicos e privados negociados no mercado monetário são escriturais, ou seja, 
não são emitidos fisicamente, exigindo maior organização em sua liquidação e transferência. Assim sendo, 
as negociações com esses valores são custodiadas e controladas por dois sistemas, a saber: Sistema de 
Liquidação e Custódia e Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos Privados. 
A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio verificado nos preços de 
diversos bens e serviços produzidos pela economia. Existem diversos indicadores de variações de preços 
adotados na economia nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores a Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado. 
O risco no mercado financeiro pode ser entendido como a probabilidade de perda em função de uma 
exposição ao mercado. As perdas no mercado financeiro podem decorrer de inúmeros eventos, 
principalmente daqueles relacionados às variações nas taxas de juros e nos preços de mercado. Uma 
eficiente gestão de risco é essencial para a competitividade das instituições e estabelecimentos de suas 
estratégias de atuação. Alguns dos principais riscos financeiros atualmente enfrentados pelos bancos em 
suas atividades de intermediação financeira são: risco de crédito, risco de mercado e risco operacional. 
O Certificado de Depósito Bancário e o Recibo de Depósito Bancário são títulos de renda fixa emitidos 
pelos bancos comerciais, bancos múltiplos e pelos bancos de investimentos destinados a lastrear operações 
de financiamento de capital de giro. A principal diferença entre o CDB e o RDB é a possibilidade do CDB 
ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O RDB é um título intransferível. 
A função básica do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional através da participação da 
poupança de cada agente econômico. Neste mercado, os principais ativos negociados são as ações, 
representativos do capital das empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, ordinárias e 
preferenciais. As ações preferenciais não atribuem a seu titular o direito de voto, porém conferem certas 
preferências, como prioridade no recebimento de dividendos e prioridade no reembolso do capital na 
hipótese de dissolução da empresa. 
O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos títulos e valores 
mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de recursos das sociedades emitentes. Uma 
empresa apenas obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado primário, não se 
beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário. O funcionamento do mercado secundário 
ocorre principalmente nas Bolsas de Valores as quais viabilizam aos investidores a oportunidade de 
realizarem novos negócios com títulos anteriormente emitidos. As Bolsas de Valores são associações civis 
sem fins lucrativos, cujo objetivo básico é manter um local em condições adequadas para a realização, entre 
seus membros, de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários. 
O processo de decisão de investimento acionário exige que a aplicação financeira seja baseada em uma 
avaliação com rigor formal. Os modelos de avaliação buscam, essencialmente, projetar o comportamento 
futuro dos ativos financeiros. Normalmente, são adotados dois critérios de análise para investimento em 
ações, que são: análise técnica e análise fundamentalista. 
O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não sistemática. A principal 
diferença entre eles é que o risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco 
não sistemático é identificado nas características do próprio ativo. O Modelo de Precificação de Ativos de 
Capital (CAPM) tem como principal objetivo determinar o retorno exigido de um ativo. 
 A taxa de retorno requerida pelos acionistas ao investirem seus recursos no empreendimento é 
considerada como o custo do capital próprio de uma empresa. Ao levantar recursos no mercado acionário, 
ou mesmo ao reter parte de seus lucros, a empresa deve aplicá-los em ativos que demonstrem viabilidade 
econômica, de modo que o retorno produzido possa remunerar seus acionistas em nível equivalente às suas 
expectativas, dessa forma, a remuneração mínima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, 
no custo do capital próprio de uma organização. 
 A moeda é um meio de pagamento utilizado para realizar operações com bens e serviços. Sua aceitação 
é obrigatória e libera o devedor da obrigação. 
Os agentes econômicos superavitários são aqueles com recursos excedentes e os deficitários são aqueles que 
necessitam de recursos. O processo de crescimento e desenvolvimento de uma economia necessita da 
participação de recursos financeiros, que são identificados por meio da poupança disponível em poder dos 
agentes econômicos e direcionados para os segmentos produtivos deficitários de capitais por meio de 
intermediários. 
O mercado financeiro representa o ambiente no qual ocorrem às intermediações de recursos entre 
agentes econômicos superavitários e agentes econômicos deficitários, ou seja, os recursos fluem de um 
grupo para o outro através do mercado financeiro, de uma forma direta ou de uma forma indireta. 
 
 
 
1. A função básica do mercado de capitais é: 
(a) A de promover a riqueza nacional por meio da participação dos investimentos das empresas; 
(b) A de promover a riqueza nacional por meio da participação somente das empresas; 
(c) A de promover a riqueza nacional por meio da participação da poupança de cada agente 
econômico; 
(d) A de promover a riqueza nacional por meio da participação das instituições bancárias e não 
bancárias. 
 
2. A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio verificado nos preços de 
diversos bens e serviços produzidos pela economia. Existem diversos indicadores de variações de preços 
adotados na economia nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores: 
(a) Taxa Referencial e Índice Médio; 
(b) Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna e Índice Econômico; 
(c) SELIC e Índice Médio; 
(d) Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado. 
 
3. A taxa de retorno requerida pelos acionistas ao investirem seus recursos no empreendimento é 
considerada como o custo do capital próprio de uma empresa. Ao levantar recursos no mercado 
acionário, ou mesmo ao reter parte de seus lucros, a empresa deve aplicá-los em ativos que demonstrem 
viabilidade econômica, de modo que o retorno produzido possa remunerar seus acionistas em nível 
equivalente às suas expectativas, dessa forma: 
(a) A remuneração mínima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital próprio de uma empresa; 
(b) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital próprio de uma empresa; 
(c) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital de terceiros de uma empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
4. As ações preferenciais não atribuem a seu titular o direito de voto, porém conferem certas preferências, 
como: 
(a) Prioridade no processo de negociação de mercado e prioridade na venda; 
(b) Prioridade no recebimento de juros e prioridade no reembolso do capital na hipótese de 
crescimento da empresa; 
(c) Prioridade no recebimento de dividendos e prioridade no reembolso do capital na hipótese de 
dissolução da empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
5. No Sistema Financeiro Nacional, a fixação de políticas monetárias e de crédito é realizada pelo: 
(a) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(b) Banco Central; 
(c) Ministério da Fazenda; 
(d) Conselho MonetárioNacional. 
 
6. A função fundamental do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional através da 
participação da poupança de cada agente econômico. Neste mercado, os principais ativos negociados são 
as ações, representativos do capital das empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, 
são eles: 
(a) Ordinárias e preferenciais; 
(b) Extraordinárias e preferenciais; 
(c) Ordinárias e comuns; 
(d) Ordinárias e privilegiadas. 
 
7. Mercado onde se operam, a curto prazo, os recursos que se destinam ao financiamento de consumo e 
capital de giro para organizações e indivíduos. 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) Mercado de câmbio; 
(b) Mercado de capitais; 
(c) Mercado de crédito; 
(d) Mercado monetário. 
 
8. O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não sistemática. A principal 
diferença entre eles é: 
(a) O risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco não sistemático 
é identificado nas características do próprio ativo; 
(b) O risco não sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco sistemático 
é identificado nas características do próprio ativo; 
(c) O risco sistemático representa o risco específico ou do próprio ativo e o risco não sistemático é 
identificado pelo risco conjuntural; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
9. As políticas fiscal e monetária se diferem, essencialmente, pelo seguinte fato: 
(a) A política fiscal procura estimular ou desestimular as despesas de investimento e de consumo por 
parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, 
enquanto a política monetária funciona diretamente sobre as rendas por meio da tributação e dos 
gastos públicos; 
(b) A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de 
investimento por parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a 
disponibilidade de crédito, enquanto a política fiscal funciona diretamente sobre as rendas 
mediante a tributação e os gastos públicos; 
(c) Não há diferença entre as duas, uma vez que objetivos e as técnicas de operações são os mesmos; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
10. A importância do mercado de capitais para as economias modernas é: 
(a) Facilitar a venda de estatais para grupos estrangeiros; 
(b) Permitir altos ganhos aos administradores de fundos de ações; 
(c) Mascarar as dificuldades econômicas através de prósperos mercados de ações; 
(d) Criar uma fonte de captação de recursos para as empresas. 
 
11. O Sistema Financeiro Nacional se subdivide em dois subsistemas: o normativo e o de intermediação. Do 
subsistema normativo fazem parte o (a): 
(a) Conselho Monetário Nacional e o Banco Central do Brasil; 
(b) Banco Central do Brasil e a Caixa Econômica Federal; 
(c) Caixa Econômica Federal e o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(d) Superintendência de Seguros Privados e as Bolsas de Valores; 
(e) Comissão de Valores Mobiliários e o Fundo Monetário Internacional 
 
12. O Banco Central do Brasil tem várias atribuições, dentre as quais NÃO se encontra a de: 
a) receber os recolhimentos compulsórios dos bancos comerciais; 
b) emprestar às instituições financeiras para resolver problemas de liquidez; 
c) autorizar o funcionamento de instituições financeiras; 
d) garantir cada empréstimo feito pelas instituições financeiras; 
e) regular o serviço de compensação de cheques. 
 
13. Compete à Comissão de Valores Mobiliários: 
a) Encarregar-se da administração e custódia de títulos e valores mobiliários; 
b) Constituir e fiscalizar fundos de investimentos; 
c) Exercer o controle dos créditos concedidos a empresas de capital aberto; 
d) Promover a expansão e o perfeito funcionamento do mercado de capitais; 
e) Autorizar o funcionamento de instituições bancárias estrangeiras no País. 
 
14. “Mercado onde se concentram operações a longo prazo, ou de prazo indeterminado, com o objetivo de 
financiamento de projetos inteiros, máquinas, equipamentos ou obtenção de sócios ou parcerias para a 
capitalização de empresas já existentes no mercado ou que nele desejam ingressar.” 
a) mercado de câmbio; 
b) mercado de capitais; 
c) mercado de crédito; 
d) mercado monetário; 
e) N.R.A. 
 
15. Mercado onde se realizam operações que carecem de conversão de moedas para a sua concretização.” 
a) mercado de câmbio; 
b) mercado de capitais; 
c) mercado de crédito; 
d) mercado monetário; 
e) N.R.A. 
 
16. O risco de mercado está diretamente relacionado ao conceito de volatilidade que, em geral, pode ser 
obtida por meio de: 
a) desvio-padrão da variação dos preços; 
b) média aritmética dos preços praticados; 
c) segunda derivada do preço do ativo; 
d) média móvel simples dos dividendos esperados; 
e) somatório das rentabilidades esperadas. 
 
17. O sistema financeiro brasileiro pode ser entendido como o conjunto de instrumentos, mecanismos e 
instituições que asseguram a canalização da poupança para investimento e podem ser segmentados de 
acordo com as operações, prazos, títulos, distribuição ou lugar e forma. 
Em relação às operações, o Sistema é segmentado nos seguintes mercados: 
a) monetário, câmbio, de bolsa e de balcão; 
b) crédito, capitais, câmbio e monetário; 
c) câmbio, primário, secundário e crédito; 
d) primário, secundário, de bolsa e de balcão; 
e) fiscal, monetário, de bolsa e de balcão. 
 
18. Quanto às políticas monetárias e fiscais, pode-se afirmar que: 
a) a ampliação do prazo determinado pelo Banco Central dos pagamentos das assistências 
financeiras à liquidez é uma política monetária considerada restritiva; 
b) a elevação dos depósitos compulsórios é considerada uma política monetária restritiva; 
c) a ampliação da carga tributária é considerada uma política fiscal expansionista; 
d) a venda de títulos públicos em poder do Banco Central é uma política monetária considerada 
expansionista; 
e) a ampliação dos gastos públicos é considerada uma política fiscal restritiva. 
19. O investidor pode utilizar o desenho da carteira para minimizar os riscos de suas aplicações financeiras. 
Quando ativos correlacionados negativamente em relação aos seus preços formam uma mesma carteira, 
verifica-se, quanto ao comportamento desses ativos ou dessa carteira, que: 
a) a volatilidade da carteira se reduz dada a correlação 
negativa dos ativos; 
b) a volatilidade da carteira se eleva em função dos diferentes riscos desses ativos; 
c) os riscos e as recompensas dos ativos não interferem na volatilidade da carteira; 
d) a tolerância dos ativos aos acontecimentos econômicos se assemelha; 
e) a diversificação da carteira privilegia ativos com o mesmo grau de tolerância aos 
acontecimentos econômicos. 
 
20. De acordo com a teoria da preferência pela liquidez, os investidores percebem um menor risco em 
títulos: 
a) de longo prazo; 
b) privados; 
c) públicos; 
d) de curto prazo; 
e) de propriedade. 
 
21. A maior parte dos títulos públicos e privados negociados no mercado monetário são escriturais, ou seja, 
não são emitidos fisicamente, exigindo maior organização em sua liquidação e transferência. Assim 
sendo, as negociações com esses valores são custodiadas e controladas por dois sistemas, são eles: 
a. SELIC e SELTP 
b. CETIC e SELIC 
c. SELIC e CETIP 
d. CETIC e SELTP 
 
22. De uma forma mais ampla, o risco no mercado financeiro pode ser entendido como a probabilidade de 
perda em função de uma exposição ao mercado. As perdas no mercado financeiro podem decorrer de 
inúmeros eventos, principalmente daqueles relacionados às variações nas taxas de juros e nos preços de 
mercado. Uma eficiente gestão de risco é essencial para a competitividade das instituições e 
estabelecimentos de suas estratégias de atuação. Alguns dos principais riscos financeiros atualmente 
enfrentados pelos bancos em suas atividades de intermediação financeirasão eles: 
a. Risco de Crédito, Risco de Liquidez e Risco de Cargos 
b. Risco de Crédito, Risco Legal e Risco de Postos 
c. Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco de Substituição 
d. Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco Operacional 
 
23. O Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o Recibo de Depósito Bancário (RDB) são títulos de renda 
fixa emitidos pelos bancos comerciais, bancos múltiplos e pelos bancos de investimentos destinados a 
lastrear operações de financiamento de capital de giro. A principal diferença entre o CDB e o RDB é: 
a. A possibilidade do CDB ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O RDB é 
um título intransferível 
b. A possibilidade do RDB ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O CDB é 
um título intransferível 
c. Não há diferenças entre o Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o Recibo de Depósito 
Bancário (RDB) 
d. Nenhuma das alternativas anteriores 
 
24. O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos títulos e valores 
mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de recursos das sociedades emitentes. 
Uma organização apenas obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado primário, 
não se beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário. O funcionamento do mercado 
secundário ocorre principalmente nas Bolsas de valores as quais viabilizam aos investidores a 
oportunidade de realizarem novos negócios com títulos anteriormente emitidos. As Bolsas de Valores 
são associações civis sem fins lucrativos, cujo objetivo básico é: 
a. Controlar e fiscalizar as operações financeiras com ações, títulos de dívida e outros ativos 
financeiros negociados no mercado de capitais e no mercado de crédito 
b. O de manter um local em condições adequadas para a realização, entre seus membros, de 
operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários 
c. Oferecer um ambiente propício para as organizações promoverem a subscrição de capital e 
operações de compra e venda de títulos de dívida e valores mobiliários 
d. Nenhuma das alternativas anteriores 
 
25. Apesar de o processo de decisão de investimento acionário ser, muitas vezes, desenvolvido de forma 
intuitiva, é indispensável, para efeito de um posicionamento mais racional, que a aplicação financeira 
seja baseada em uma avaliação com rigor formal. Os modelos de avaliação buscam, essencialmente, 
projetar o comportamento futuro dos ativos financeiros. Basicamente, são adotados dois critérios de 
análise para investimento em ações, que são: 
a. Análise técnica e análise fundamentalista 
b. Análise diretiva e análise técnica 
c. Análise padronizada e análise fundamentalista 
d. Análise fundamentalista e análise diretiva 
 
26. O Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM) tem como principal objetivo determinar: 
a. O retorno esperado de um ativo 
b. O retorno da carteira de mercado 
c. A taxa livre de risco de um ativo 
d. O retorno exigido de um ativo 
 
11. Verdadeiro ou falso: 
(F) Em uma economia descentralizada, a preocupação maior dos diferentes agentes econômicos é gerenciar 
o funcionamento do sistema de preços para, assim, garantir o bom desempenho das economias de mercado. 
(F) O problema econômico de como produzir determinado bem, expresso por meio da função de produção, 
ocorre somente quando o processo produtivo exclui qualquer possibilidade de substituição entre os fatores 
de produção. 
(V) Se a curva de possibilidades de produção for uma linha reta, o custo de oportunidade de se produzir 
determinado bem será constante. 
(V) Na guerra contra o terrorismo liderada pelos Estados Unidos da América (EUA), o custo de 
oportunidade da produção de material bélico equivale ao valor dos bens e serviços a que se deve renunciar 
para se produzir esse tipo de material. 
(V) Políticas discriminatórias, com base em raça, gênero ou idade, por exemplo, impedem o uso eficiente 
dos recursos e fazem que a economia opere em um ponto interno da curva de possibilidades de produção. 
(F) No Brasil, a política de fixação de preços mínimos para determinados produtos agrícolas provoca 
excesso de demanda, permitindo, assim, o escoamento da produção dessas mercadorias. 
(V) Se a demanda por serviços bancários for inelástica, a informatização crescente desse setor conduzirá à 
redução do emprego dos bancários. 
(V) A elasticidade-preço de longo prazo da curva de oferta, para determinado bem, é superior à elasticidade 
de curto prazo, porque, no longo prazo, os fatores de produção podem ser ajustados. 
(F) No Brasil, a redução do preço do petróleo e a recente valorização do real frente ao dólar deslocam a 
curva de oferta de gasolina para cima e para a esquerda. 
(V) O crescimento da indústria turística no Nordeste brasileiro explica-se, em parte, pelas elevadas 
elasticidades-renda que caracterizam esses serviços. 
(V) No Brasil, o mercado de câmbio é dividido em dois segmentos, livre e flutuante, que são 
regulamentados e fiscalizados pelo BACEN. O mercado livre é também conhecido popularmente como 
comercial, e o mercado flutuante, como turismo. 
(F) Sem regulamentação estatal, funciona um segmento denominado mercado paralelo, mercado negro, ou 
câmbio negro. Todos os negócios realizados nesse mercado, bem como a posse de moeda estrangeira sem 
origem justificada, embora não tenham amparo legal específico, não são ilegais, nem sujeitam o cidadão ou 
a empresa às penas da lei. 
(V) Qualquer pessoa, física ou jurídica, pode, em uma instituição autorizada a operar em câmbio, comprar 
ou vender moeda estrangeira. Como regra geral, para a realização das operações de câmbio é necessário 
respaldo documental. Visto que, nas operações de câmbio, são negociados direitos sobre a moeda 
estrangeira, na maioria dos casos, os clientes não têm acesso à moeda estrangeira em espécie. Excetuam-se 
as operações relativas a viagens internacionais, para as quais está prevista a entrega da moeda estrangeira 
em espécie. 
(V) No mercado livre, podem-se realizar as operações decorrentes de comércio exterior, ou seja, de 
exportação e de importação. Nesse mercado, também são realizadas as operações dos governos, nas esferas 
federal, estadual e municipal. Têm curso, ainda, no mercado de câmbio de taxas livres, outras operações, 
tais como as relativas a investimentos estrangeiros no país, a empréstimos a residentes no exterior (sujeitos a 
registro no BACEN), a pagamentos e recebimentos de serviços. 
(F) A operação de mercado secundário implica a entrada ou a saída efetiva de moeda estrangeira do país. 
Esse é o caso das operações com exportadores, importadores e viajantes. Já no mercado primário, a moeda 
estrangeira simplesmente migra do ativo de um banco para o de outro, constituindo as denominadas 
operações interbancárias. 
(F) As companhias hipotecárias podem captar depósitos a prazo com correção monetária, por meio de letras 
imobiliárias (LI), e estabelecer convênios com bancos comerciais para funcionarem como agentes do SFH. 
(V) As sociedades de arrendamento mercantil nasceram do reconhecimento de que o lucro de uma atividade 
produtiva pode advir da simples utilização do equipamento, e não, de sua propriedade. 
(F) As cooperativas de crédito somente podem atuar no setor primário da economia, com o objetivo de 
permitir melhor comercialização de produtos rurais e criar facilidades para o escoamento das safras 
agrícolas para os centros consumidores, observando que os usuários finais dos créditos que concedem não 
sejam sempre os cooperados. 
(V) O objetivo principal dos bancos comerciais é proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos 
recursos necessários para financiar, a curto e médio prazos, o comércio, a indústria, as empresas prestadoras 
de serviços e as pessoas físicas. 
(F) As sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários têm uma faixa operacional mais ampla que 
as sociedades corretorasde títulos e valores mobiliários. 
(V) Como os títulos negociados no SELIC são de grande liquidez e, teoricamente, de risco mínimo, a taxa 
definida no âmbito desse sistema é aceita como uma taxa livre de risco da economia. 
(V) A taxa SELIC é denominada também de D0, pois os negócios são liquidados imediatamente. 
(F) Essa taxa costuma apresentar-se ligeiramente mais elevada que a taxa da central de custódia e de 
liquidação de títulos (CETIP). 
(V) Como balizamento do mercado, a taxa SELIC é mais importante, referenciando o custo do dinheiro no 
mercado financeiro. 
(F) Por ser liquidada mediante cheques administrativos dos bancos, a taxa SELIC é também denominada de 
taxa ADM. 
(V) O processo de globalização da economia conduziu o Conselho Monetário Nacional (CMN) a 
regulamentar os limites mínimos de capital realizado e patrimônio líquido para instituições financeiras, com 
o objetivo de enquadrar o mercado financeiro brasileiro aos padrões de solvência e liquidez internacionais 
que foram definidos no acordo. 
(F) O acordo foi assinado no âmbito da Organização Mundial do Comércio (OMC), por maioria absoluta de 
seus países membros. 
(F) Um dos anexos da resolução do CMN, que instituiu o acordo no Brasil, reafirma toda a legislação que 
concedia incentivos à constituição de bancos múltiplos. 
(V) Um dos anexos da resolução do CMN, que instituiu o acordo no Brasil, fixou novas regras de 
determinação do patrimônio líquido ajustado, que passou a ser calculado proporcionalmente ao grau de risco 
da estrutura dos ativos de cada instituição. 
(F) Com a introdução das regras do acordo no Brasil, o risco operacional de uma instituição financeira passa 
a ser medido sobre o volume de recursos captados, de terceiros, e não mais sobre os tipos de aplicações 
feitas com o capital. 
(V) CETIP constitui-se em um mercado de balcão organizado para registro e negociação de valores 
mobiliários de renda fixa. Sem fins lucrativos, foi criada, em conjunto, pelas instituições financeiras e o 
BACEN, para garantir mais segurança e agilidade às operações do mercado financeiro brasileiro. 
(V) Entre os participantes da CETIP, incluem-se bancos, corretoras, distribuidoras, demais instituições 
financeiras, empresas de leasing, fundos de investimento e pessoas jurídicas não-financeiras, tais como 
seguradoras e fundos de pensão. 
(F) A CETIP não está obrigada a obedecer estritamente às normas vigentes de sigilo bancário e, por isso, 
mantém reserva relativa com relação aos registros das operações em seus sistemas. 
(V) Os ativos e contratos registrados na CETIP representam quase a totalidade dos títulos e valores 
mobiliários privados de renda fixa, além de derivativos, dos títulos emitidos por estados e municípios e do 
estoque de papéis utilizados como moedas de privatização, de emissão do Tesouro Nacional. 
(V) Somente as pessoas jurídicas, de qualquer natureza, são participantes da CETIP. As pessoas físicas 
podem investir em ativos cetipados, como clientes de instituições financeiras, que são as titulares e 
responsáveis pelo controle das contas. 
 
Comentários: 
Existe desenvolvimento econômico quando se observa aumento da produção de bens e serviços de um 
país maior ao de sua população, evidenciando freqüente aumento de sua produtividade e a melhoria nas 
condições de vida de sua população observada por indicadores socioeconômicos de renda, educação, saúde 
etc. O crescimento econômico ocorre quando o aumento da quantidade de bens e serviços produzidos por 
um país é superior ao de sua população, caracterizando contínuo aumento de sua produtividade. 
A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de investimento por 
parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política fiscal funciona diretamente sobre as rendas mediante a tributação e os gastos públicos. 
A maior parte dos títulos públicos e privados negociados no mercado monetário são escriturais, ou seja, 
não são emitidos fisicamente, exigindo maior organização em sua liquidação e transferência. Assim sendo, 
as negociações com esses valores são custodiadas e controladas por dois sistemas, a saber: Sistema de 
Liquidação e Custódia e Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos Privados. 
A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio verificado nos preços de 
diversos bens e serviços produzidos pela economia. Existem diversos indicadores de variações de preços 
adotados na economia nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores a Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado. 
O risco no mercado financeiro pode ser entendido como a probabilidade de perda em função de uma 
exposição ao mercado. As perdas no mercado financeiro podem decorrer de inúmeros eventos, 
principalmente daqueles relacionados às variações nas taxas de juros e nos preços de mercado. Uma 
eficiente gestão de risco é essencial para a competitividade das instituições e estabelecimentos de suas 
estratégias de atuação. Alguns dos principais riscos financeiros atualmente enfrentados pelos bancos em 
suas atividades de intermediação financeira são: risco de crédito, risco de mercado e risco operacional. 
O Certificado de Depósito Bancário e o Recibo de Depósito Bancário são títulos de renda fixa emitidos 
pelos bancos comerciais, bancos múltiplos e pelos bancos de investimentos destinados a lastrear operações 
de financiamento de capital de giro. A principal diferença entre o CDB e o RDB é a possibilidade do CDB 
ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O RDB é um título intransferível. 
A função básica do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional através da participação da 
poupança de cada agente econômico. Neste mercado, os principais ativos negociados são as ações, 
representativos do capital das empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, ordinárias e 
preferenciais. As ações preferenciais não atribuem a seu titular o direito de voto, porém conferem certas 
preferências, como prioridade no recebimento de dividendos e prioridade no reembolso do capital na 
hipótese de dissolução da empresa. 
O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos títulos e valores 
mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de recursos das sociedades emitentes. Uma 
empresa apenas obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado primário, não se 
beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário. O funcionamento do mercado secundário 
ocorre principalmente nas Bolsas de Valores as quais viabilizam aos investidores a oportunidade de 
realizarem novos negócios com títulos anteriormente emitidos. As Bolsas de Valores são associações civis 
sem fins lucrativos, cujo objetivo básico é manter um local em condições adequadas para a realização, entre 
seus membros, de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários. 
O processo de decisão de investimento acionário exige que a aplicação financeira seja baseada em uma 
avaliação com rigor formal. Os modelos de avaliação buscam, essencialmente, projetar o comportamento 
futuro dos ativos financeiros. Normalmente, são adotados dois critérios de análise para investimento em 
ações, que são: análise técnica e análise fundamentalista. 
O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não sistemática. A principal 
diferença entre eles é que o risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco 
não sistemático é identificado nas características do próprio ativo. O Modelo de Precificação de Ativos de 
Capital (CAPM) tem como principal objetivo determinar o retorno exigido de um ativo. 
 A taxa de retorno requerida pelos acionistas ao investirem seus recursos no empreendimento é 
consideradacomo o custo do capital próprio de uma empresa. Ao levantar recursos no mercado acionário, 
ou mesmo ao reter parte de seus lucros, a empresa deve aplicá-los em ativos que demonstrem viabilidade 
econômica, de modo que o retorno produzido possa remunerar seus acionistas em nível equivalente às suas 
expectativas, dessa forma, a remuneração mínima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, 
no custo do capital próprio de uma organização. 
 A moeda é um meio de pagamento utilizado para realizar operações com bens e serviços. Sua aceitação 
é obrigatória e libera o devedor da obrigação. 
Os agentes econômicos superavitários são aqueles com recursos excedentes e os deficitários são aqueles que 
necessitam de recursos. O processo de crescimento e desenvolvimento de uma economia necessita da 
participação de recursos financeiros, que são identificados por meio da poupança disponível em poder dos 
agentes econômicos e direcionados para os segmentos produtivos deficitários de capitais por meio de 
intermediários. 
O mercado financeiro representa o ambiente no qual ocorrem às intermediações de recursos entre 
agentes econômicos superavitários e agentes econômicos deficitários, ou seja, os recursos fluem de um 
grupo para o outro através do mercado financeiro, de uma forma direta ou de uma forma indireta. 
 
 
 
1. A função básica do mercado de capitais é: 
(a) A de promover a riqueza nacional por meio da participação dos investimentos das empresas; 
(b) A de promover a riqueza nacional por meio da participação somente das empresas; 
(c) A de promover a riqueza nacional por meio da participação da poupança de cada agente 
econômico; 
(d) A de promover a riqueza nacional por meio da participação das instituições bancárias e não 
bancárias. 
 
2. A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio verificado nos preços de 
diversos bens e serviços produzidos pela economia. Existem diversos indicadores de variações de preços 
adotados na economia nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores: 
(a) Taxa Referencial e Índice Médio; 
(b) Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna e Índice Econômico; 
(c) SELIC e Índice Médio; 
(d) Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado. 
 
3. A taxa de retorno requerida pelos acionistas ao investirem seus recursos no empreendimento é 
considerada como o custo do capital próprio de uma empresa. Ao levantar recursos no mercado 
acionário, ou mesmo ao reter parte de seus lucros, a empresa deve aplicá-los em ativos que demonstrem 
viabilidade econômica, de modo que o retorno produzido possa remunerar seus acionistas em nível 
equivalente às suas expectativas, dessa forma: 
(a) A remuneração mínima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital próprio de uma empresa; 
(b) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital próprio de uma empresa; 
(c) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital de terceiros de uma empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
4. As ações preferenciais não atribuem a seu titular o direito de voto, porém conferem certas preferências, 
como: 
(a) Prioridade no processo de negociação de mercado e prioridade na venda; 
(b) Prioridade no recebimento de juros e prioridade no reembolso do capital na hipótese de 
crescimento da empresa; 
(c) Prioridade no recebimento de dividendos e prioridade no reembolso do capital na hipótese de 
dissolução da empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
5. No Sistema Financeiro Nacional, a fixação de políticas monetárias e de crédito é realizada pelo: 
(a) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(b) Banco Central; 
(c) Ministério da Fazenda; 
(d) Conselho Monetário Nacional. 
 
6. A função fundamental do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional através da 
participação da poupança de cada agente econômico. Neste mercado, os principais ativos negociados são 
as ações, representativos do capital das empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, 
são eles: 
(a) Ordinárias e preferenciais; 
(b) Extraordinárias e preferenciais; 
(c) Ordinárias e comuns; 
(d) Ordinárias e privilegiadas. 
 
7. Mercado onde se operam, a curto prazo, os recursos que se destinam ao financiamento de consumo e 
capital de giro para organizações e indivíduos. 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) Mercado de câmbio; 
(b) Mercado de capitais; 
(c) Mercado de crédito; 
(d) Mercado monetário. 
 
8. O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não sistemática. A principal 
diferença entre eles é: 
(a) O risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco não sistemático 
é identificado nas características do próprio ativo; 
(b) O risco não sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco sistemático 
é identificado nas características do próprio ativo; 
(c) O risco sistemático representa o risco específico ou do próprio ativo e o risco não sistemático é 
identificado pelo risco conjuntural; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
9. As políticas fiscal e monetária se diferem, essencialmente, pelo seguinte fato: 
(a) A política fiscal procura estimular ou desestimular as despesas de investimento e de consumo por 
parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, 
enquanto a política monetária funciona diretamente sobre as rendas por meio da tributação e dos 
gastos públicos; 
(b) A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de 
investimento por parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a 
disponibilidade de crédito, enquanto a política fiscal funciona diretamente sobre as rendas 
mediante a tributação e os gastos públicos; 
(c) Não há diferença entre as duas, uma vez que objetivos e as técnicas de operações são os mesmos; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
10. A importância do mercado de capitais para as economias modernas é: 
(a) Facilitar a venda de estatais para grupos estrangeiros; 
(b) Permitir altos ganhos aos administradores de fundos de ações; 
(c) Mascarar as dificuldades econômicas através de prósperos mercados de ações; 
(d) Criar uma fonte de captação de recursos para as empresas. 
 
11. O Sistema Financeiro Nacional se subdivide em dois subsistemas: o normativo e o de intermediação. Do 
subsistema normativo fazem parte o (a): 
(a) Conselho Monetário Nacional e o Banco Central do Brasil; 
(b) Banco Central do Brasil e a Caixa Econômica Federal; 
(c) Caixa Econômica Federal e o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(d) Superintendência de Seguros Privados e as Bolsas de Valores; 
(e) Comissão de Valores Mobiliários e o Fundo Monetário Internacional 
 
12. O Banco Central do Brasil tem várias atribuições, dentre as quais NÃO se encontra a de: 
a) receber os recolhimentos compulsórios dos bancos comerciais; 
b) emprestar às instituições financeiras para resolver problemas de liquidez; 
c) autorizar o funcionamento de instituições financeiras; 
d) garantir cada empréstimo feito pelas instituições financeiras; 
e) regular o serviço de compensação de cheques. 
 
13. Compete à Comissão de Valores Mobiliários: 
a) Encarregar-se da administração e custódia de títulos e valores mobiliários; 
b) Constituir e fiscalizar fundos de investimentos; 
c) Exercer o controle dos créditos concedidos a empresas de capital aberto; 
d) Promover a expansão e o perfeito funcionamento do mercado de capitais; 
e) Autorizar o funcionamento de instituições bancárias estrangeiras no País. 
 
14. “Mercado onde se concentram operações a longo prazo, ou de prazo indeterminado, com o objetivo de 
financiamento de projetos inteiros,máquinas, equipamentos ou obtenção de sócios ou parcerias para a 
capitalização de empresas já existentes no mercado ou que nele desejam ingressar.” 
a) mercado de câmbio; 
b) mercado de capitais; 
c) mercado de crédito; 
d) mercado monetário; 
e) N.R.A. 
 
15. Mercado onde se realizam operações que carecem de conversão de moedas para a sua concretização.” 
a) mercado de câmbio; 
b) mercado de capitais; 
c) mercado de crédito; 
d) mercado monetário; 
e) N.R.A. 
 
16. O risco de mercado está diretamente relacionado ao conceito de volatilidade que, em geral, pode ser 
obtida por meio de: 
a) desvio-padrão da variação dos preços; 
b) média aritmética dos preços praticados; 
c) segunda derivada do preço do ativo; 
d) média móvel simples dos dividendos esperados; 
e) somatório das rentabilidades esperadas. 
 
17. O sistema financeiro brasileiro pode ser entendido como o conjunto de instrumentos, mecanismos e 
instituições que asseguram a canalização da poupança para investimento e podem ser segmentados de 
acordo com as operações, prazos, títulos, distribuição ou lugar e forma. 
Em relação às operações, o Sistema é segmentado nos seguintes mercados: 
a) monetário, câmbio, de bolsa e de balcão; 
b) crédito, capitais, câmbio e monetário; 
c) câmbio, primário, secundário e crédito; 
d) primário, secundário, de bolsa e de balcão; 
e) fiscal, monetário, de bolsa e de balcão. 
 
18. Quanto às políticas monetárias e fiscais, pode-se afirmar que: 
a) a ampliação do prazo determinado pelo Banco Central dos pagamentos das assistências 
financeiras à liquidez é uma política monetária considerada restritiva; 
b) a elevação dos depósitos compulsórios é considerada uma política monetária restritiva; 
c) a ampliação da carga tributária é considerada uma política fiscal expansionista; 
d) a venda de títulos públicos em poder do Banco Central é uma política monetária considerada 
expansionista; 
e) a ampliação dos gastos públicos é considerada uma política fiscal restritiva. 
19. O investidor pode utilizar o desenho da carteira para minimizar os riscos de suas aplicações financeiras. 
Quando ativos correlacionados negativamente em relação aos seus preços formam uma mesma carteira, 
verifica-se, quanto ao comportamento desses ativos ou dessa carteira, que: 
a) a volatilidade da carteira se reduz dada a correlação 
negativa dos ativos; 
b) a volatilidade da carteira se eleva em função dos diferentes riscos desses ativos; 
c) os riscos e as recompensas dos ativos não interferem na volatilidade da carteira; 
d) a tolerância dos ativos aos acontecimentos econômicos se assemelha; 
e) a diversificação da carteira privilegia ativos com o mesmo grau de tolerância aos 
acontecimentos econômicos. 
 
20. De acordo com a teoria da preferência pela liquidez, os investidores percebem um menor risco em 
títulos: 
a) de longo prazo; 
b) privados; 
c) públicos; 
d) de curto prazo; 
e) de propriedade. 
 
21. A maior parte dos títulos públicos e privados negociados no mercado monetário são escriturais, ou seja, 
não são emitidos fisicamente, exigindo maior organização em sua liquidação e transferência. Assim 
sendo, as negociações com esses valores são custodiadas e controladas por dois sistemas, são eles: 
a. SELIC e SELTP 
b. CETIC e SELIC 
c. SELIC e CETIP 
d. CETIC e SELTP 
 
22. De uma forma mais ampla, o risco no mercado financeiro pode ser entendido como a probabilidade de 
perda em função de uma exposição ao mercado. As perdas no mercado financeiro podem decorrer de 
inúmeros eventos, principalmente daqueles relacionados às variações nas taxas de juros e nos preços de 
mercado. Uma eficiente gestão de risco é essencial para a competitividade das instituições e 
estabelecimentos de suas estratégias de atuação. Alguns dos principais riscos financeiros atualmente 
enfrentados pelos bancos em suas atividades de intermediação financeira são eles: 
a. Risco de Crédito, Risco de Liquidez e Risco de Cargos 
b. Risco de Crédito, Risco Legal e Risco de Postos 
c. Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco de Substituição 
d. Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco Operacional 
 
23. O Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o Recibo de Depósito Bancário (RDB) são títulos de renda 
fixa emitidos pelos bancos comerciais, bancos múltiplos e pelos bancos de investimentos destinados a 
lastrear operações de financiamento de capital de giro. A principal diferença entre o CDB e o RDB é: 
a. A possibilidade do CDB ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O RDB é 
um título intransferível 
b. A possibilidade do RDB ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O CDB é 
um título intransferível 
c. Não há diferenças entre o Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o Recibo de Depósito 
Bancário (RDB) 
d. Nenhuma das alternativas anteriores 
 
24. O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos títulos e valores 
mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de recursos das sociedades emitentes. 
Uma organização apenas obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado primário, 
não se beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário. O funcionamento do mercado 
secundário ocorre principalmente nas Bolsas de valores as quais viabilizam aos investidores a 
oportunidade de realizarem novos negócios com títulos anteriormente emitidos. As Bolsas de Valores 
são associações civis sem fins lucrativos, cujo objetivo básico é: 
a. Controlar e fiscalizar as operações financeiras com ações, títulos de dívida e outros ativos 
financeiros negociados no mercado de capitais e no mercado de crédito 
b. O de manter um local em condições adequadas para a realização, entre seus membros, de 
operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários 
c. Oferecer um ambiente propício para as organizações promoverem a subscrição de capital e 
operações de compra e venda de títulos de dívida e valores mobiliários 
d. Nenhuma das alternativas anteriores 
 
25. Apesar de o processo de decisão de investimento acionário ser, muitas vezes, desenvolvido de forma 
intuitiva, é indispensável, para efeito de um posicionamento mais racional, que a aplicação financeira 
seja baseada em uma avaliação com rigor formal. Os modelos de avaliação buscam, essencialmente, 
projetar o comportamento futuro dos ativos financeiros. Basicamente, são adotados dois critérios de 
análise para investimento em ações, que são: 
a. Análise técnica e análise fundamentalista 
b. Análise diretiva e análise técnica 
c. Análise padronizada e análise fundamentalista 
d. Análise fundamentalista e análise diretiva 
 
26. O Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM) tem como principal objetivo determinar: 
a. O retorno esperado de um ativo 
b. O retorno da carteira de mercado 
c. A taxa livre de risco de um ativo 
d. O retorno exigido de um ativo 
 
11. Verdadeiro ou falso: 
(F) Em uma economia descentralizada, a preocupação maior dos diferentes agentes econômicos é gerenciar 
o funcionamento do sistema de preços para, assim, garantir o bom desempenho das economias de mercado. 
(F) O problema econômico de como produzir determinado bem, expresso por meio da função de produção, 
ocorre somente quando o processo produtivo exclui qualquer possibilidade de substituição entre os fatores 
de produção. 
(V) Se a curva de possibilidades de produção for uma linha reta, o custo de oportunidade de se produzir 
determinado bem será constante. 
(V) Na guerra contra o terrorismo liderada pelos Estados Unidos da América (EUA), o custo de 
oportunidade da produção de material bélico equivale ao valor dos bens e serviços a que se deve renunciar 
para se produzir esse tipo de material. 
(V) Políticas discriminatórias, com base em raça, gênero ou idade, por exemplo, impedem o uso eficiente 
dos recursos e fazem que a economia opere em um ponto interno da curva de possibilidades de produção.(F) No Brasil, a política de fixação de preços mínimos para determinados produtos agrícolas provoca 
excesso de demanda, permitindo, assim, o escoamento da produção dessas mercadorias. 
(V) Se a demanda por serviços bancários for inelástica, a informatização crescente desse setor conduzirá à 
redução do emprego dos bancários. 
(V) A elasticidade-preço de longo prazo da curva de oferta, para determinado bem, é superior à elasticidade 
de curto prazo, porque, no longo prazo, os fatores de produção podem ser ajustados. 
(F) No Brasil, a redução do preço do petróleo e a recente valorização do real frente ao dólar deslocam a 
curva de oferta de gasolina para cima e para a esquerda. 
(V) O crescimento da indústria turística no Nordeste brasileiro explica-se, em parte, pelas elevadas 
elasticidades-renda que caracterizam esses serviços. 
(V) No Brasil, o mercado de câmbio é dividido em dois segmentos, livre e flutuante, que são 
regulamentados e fiscalizados pelo BACEN. O mercado livre é também conhecido popularmente como 
comercial, e o mercado flutuante, como turismo. 
(F) Sem regulamentação estatal, funciona um segmento denominado mercado paralelo, mercado negro, ou 
câmbio negro. Todos os negócios realizados nesse mercado, bem como a posse de moeda estrangeira sem 
origem justificada, embora não tenham amparo legal específico, não são ilegais, nem sujeitam o cidadão ou 
a empresa às penas da lei. 
(V) Qualquer pessoa, física ou jurídica, pode, em uma instituição autorizada a operar em câmbio, comprar 
ou vender moeda estrangeira. Como regra geral, para a realização das operações de câmbio é necessário 
respaldo documental. Visto que, nas operações de câmbio, são negociados direitos sobre a moeda 
estrangeira, na maioria dos casos, os clientes não têm acesso à moeda estrangeira em espécie. Excetuam-se 
as operações relativas a viagens internacionais, para as quais está prevista a entrega da moeda estrangeira 
em espécie. 
(V) No mercado livre, podem-se realizar as operações decorrentes de comércio exterior, ou seja, de 
exportação e de importação. Nesse mercado, também são realizadas as operações dos governos, nas esferas 
federal, estadual e municipal. Têm curso, ainda, no mercado de câmbio de taxas livres, outras operações, 
tais como as relativas a investimentos estrangeiros no país, a empréstimos a residentes no exterior (sujeitos a 
registro no BACEN), a pagamentos e recebimentos de serviços. 
(F) A operação de mercado secundário implica a entrada ou a saída efetiva de moeda estrangeira do país. 
Esse é o caso das operações com exportadores, importadores e viajantes. Já no mercado primário, a moeda 
estrangeira simplesmente migra do ativo de um banco para o de outro, constituindo as denominadas 
operações interbancárias. 
(F) As companhias hipotecárias podem captar depósitos a prazo com correção monetária, por meio de letras 
imobiliárias (LI), e estabelecer convênios com bancos comerciais para funcionarem como agentes do SFH. 
(V) As sociedades de arrendamento mercantil nasceram do reconhecimento de que o lucro de uma atividade 
produtiva pode advir da simples utilização do equipamento, e não, de sua propriedade. 
(F) As cooperativas de crédito somente podem atuar no setor primário da economia, com o objetivo de 
permitir melhor comercialização de produtos rurais e criar facilidades para o escoamento das safras 
agrícolas para os centros consumidores, observando que os usuários finais dos créditos que concedem não 
sejam sempre os cooperados. 
(V) O objetivo principal dos bancos comerciais é proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos 
recursos necessários para financiar, a curto e médio prazos, o comércio, a indústria, as empresas prestadoras 
de serviços e as pessoas físicas. 
(F) As sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários têm uma faixa operacional mais ampla que 
as sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários. 
(V) Como os títulos negociados no SELIC são de grande liquidez e, teoricamente, de risco mínimo, a taxa 
definida no âmbito desse sistema é aceita como uma taxa livre de risco da economia. 
(V) A taxa SELIC é denominada também de D0, pois os negócios são liquidados imediatamente. 
(F) Essa taxa costuma apresentar-se ligeiramente mais elevada que a taxa da central de custódia e de 
liquidação de títulos (CETIP). 
(V) Como balizamento do mercado, a taxa SELIC é mais importante, referenciando o custo do dinheiro no 
mercado financeiro. 
(F) Por ser liquidada mediante cheques administrativos dos bancos, a taxa SELIC é também denominada de 
taxa ADM. 
(V) O processo de globalização da economia conduziu o Conselho Monetário Nacional (CMN) a 
regulamentar os limites mínimos de capital realizado e patrimônio líquido para instituições financeiras, com 
o objetivo de enquadrar o mercado financeiro brasileiro aos padrões de solvência e liquidez internacionais 
que foram definidos no acordo. 
(F) O acordo foi assinado no âmbito da Organização Mundial do Comércio (OMC), por maioria absoluta de 
seus países membros. 
(F) Um dos anexos da resolução do CMN, que instituiu o acordo no Brasil, reafirma toda a legislação que 
concedia incentivos à constituição de bancos múltiplos. 
(V) Um dos anexos da resolução do CMN, que instituiu o acordo no Brasil, fixou novas regras de 
determinação do patrimônio líquido ajustado, que passou a ser calculado proporcionalmente ao grau de risco 
da estrutura dos ativos de cada instituição. 
(F) Com a introdução das regras do acordo no Brasil, o risco operacional de uma instituição financeira passa 
a ser medido sobre o volume de recursos captados, de terceiros, e não mais sobre os tipos de aplicações 
feitas com o capital. 
(V) CETIP constitui-se em um mercado de balcão organizado para registro e negociação de valores 
mobiliários de renda fixa. Sem fins lucrativos, foi criada, em conjunto, pelas instituições financeiras e o 
BACEN, para garantir mais segurança e agilidade às operações do mercado financeiro brasileiro. 
(V) Entre os participantes da CETIP, incluem-se bancos, corretoras, distribuidoras, demais instituições 
financeiras, empresas de leasing, fundos de investimento e pessoas jurídicas não-financeiras, tais como 
seguradoras e fundos de pensão. 
(F) A CETIP não está obrigada a obedecer estritamente às normas vigentes de sigilo bancário e, por isso, 
mantém reserva relativa com relação aos registros das operações em seus sistemas. 
(V) Os ativos e contratos registrados na CETIP representam quase a totalidade dos títulos e valores 
mobiliários privados de renda fixa, além de derivativos, dos títulos emitidos por estados e municípios e do 
estoque de papéis utilizados como moedas de privatização, de emissão do Tesouro Nacional. 
(V) Somente as pessoas jurídicas, de qualquer natureza, são participantes da CETIP. As pessoas físicas 
podem investir em ativos cetipados, como clientes de instituições financeiras, que são as titulares e 
responsáveis pelo controle das contas. 
 
Comentários: 
Existe desenvolvimento econômico quando se observa aumento da produção de bens e serviços de um 
país maior ao de sua população, evidenciando freqüente aumento de sua produtividade e a melhoria nas 
condições de vida de sua população observada por indicadores socioeconômicos de renda, educação, saúde 
etc. O crescimento econômico ocorre quando o aumento da quantidade de bens e serviços produzidos por 
um país é superior ao de sua população, caracterizando contínuo aumento de sua produtividade. 
A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de investimento por 
parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política fiscal funciona diretamente sobre as rendas mediante a tributação e os gastos públicos. 
A maior parte dos títulos públicos e privados negociados no mercado monetário são escriturais, ou seja, 
não são emitidos fisicamente, exigindo maiororganização em sua liquidação e transferência. Assim sendo, 
as negociações com esses valores são custodiadas e controladas por dois sistemas, a saber: Sistema de 
Liquidação e Custódia e Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos Privados. 
A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio verificado nos preços de 
diversos bens e serviços produzidos pela economia. Existem diversos indicadores de variações de preços 
adotados na economia nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores a Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado. 
O risco no mercado financeiro pode ser entendido como a probabilidade de perda em função de uma 
exposição ao mercado. As perdas no mercado financeiro podem decorrer de inúmeros eventos, 
principalmente daqueles relacionados às variações nas taxas de juros e nos preços de mercado. Uma 
eficiente gestão de risco é essencial para a competitividade das instituições e estabelecimentos de suas 
estratégias de atuação. Alguns dos principais riscos financeiros atualmente enfrentados pelos bancos em 
suas atividades de intermediação financeira são: risco de crédito, risco de mercado e risco operacional. 
O Certificado de Depósito Bancário e o Recibo de Depósito Bancário são títulos de renda fixa emitidos 
pelos bancos comerciais, bancos múltiplos e pelos bancos de investimentos destinados a lastrear operações 
de financiamento de capital de giro. A principal diferença entre o CDB e o RDB é a possibilidade do CDB 
ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O RDB é um título intransferível. 
A função básica do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional através da participação da 
poupança de cada agente econômico. Neste mercado, os principais ativos negociados são as ações, 
representativos do capital das empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, ordinárias e 
preferenciais. As ações preferenciais não atribuem a seu titular o direito de voto, porém conferem certas 
preferências, como prioridade no recebimento de dividendos e prioridade no reembolso do capital na 
hipótese de dissolução da empresa. 
O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos títulos e valores 
mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de recursos das sociedades emitentes. Uma 
empresa apenas obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado primário, não se 
beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário. O funcionamento do mercado secundário 
ocorre principalmente nas Bolsas de Valores as quais viabilizam aos investidores a oportunidade de 
realizarem novos negócios com títulos anteriormente emitidos. As Bolsas de Valores são associações civis 
sem fins lucrativos, cujo objetivo básico é manter um local em condições adequadas para a realização, entre 
seus membros, de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários. 
O processo de decisão de investimento acionário exige que a aplicação financeira seja baseada em uma 
avaliação com rigor formal. Os modelos de avaliação buscam, essencialmente, projetar o comportamento 
futuro dos ativos financeiros. Normalmente, são adotados dois critérios de análise para investimento em 
ações, que são: análise técnica e análise fundamentalista. 
O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não sistemática. A principal 
diferença entre eles é que o risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco 
não sistemático é identificado nas características do próprio ativo. O Modelo de Precificação de Ativos de 
Capital (CAPM) tem como principal objetivo determinar o retorno exigido de um ativo. 
 A taxa de retorno requerida pelos acionistas ao investirem seus recursos no empreendimento é 
considerada como o custo do capital próprio de uma empresa. Ao levantar recursos no mercado acionário, 
ou mesmo ao reter parte de seus lucros, a empresa deve aplicá-los em ativos que demonstrem viabilidade 
econômica, de modo que o retorno produzido possa remunerar seus acionistas em nível equivalente às suas 
expectativas, dessa forma, a remuneração mínima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, 
no custo do capital próprio de uma organização. 
 A moeda é um meio de pagamento utilizado para realizar operações com bens e serviços. Sua aceitação 
é obrigatória e libera o devedor da obrigação. 
Os agentes econômicos superavitários são aqueles com recursos excedentes e os deficitários são aqueles que 
necessitam de recursos. O processo de crescimento e desenvolvimento de uma economia necessita da 
participação de recursos financeiros, que são identificados por meio da poupança disponível em poder dos 
agentes econômicos e direcionados para os segmentos produtivos deficitários de capitais por meio de 
intermediários. 
O mercado financeiro representa o ambiente no qual ocorrem às intermediações de recursos entre 
agentes econômicos superavitários e agentes econômicos deficitários, ou seja, os recursos fluem de um 
grupo para o outro através do mercado financeiro, de uma forma direta ou de uma forma indireta. 
 
 
SISTEMA FINANCEIRO AP1 
 
2008.2 
1. A função básica do mercado de capitais é: 
(a) A de promover a riqueza nacional por meio da participação dos investimentos das empresas; 
(b) A de promover a riqueza nacional por meio da participação somente das empresas; 
(c) A de promover a riqueza nacional por meio da participação da poupança de cada agente 
econômico; 
(d) A de promover a riqueza nacional por meio da participação das instituições bancárias e não 
bancárias. 
2007.2/ 2008.2 
2. A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio verificado nos preços de 
diversos bens e serviços produzidos pela economia. Existem diversos indicadores de variações de preços 
adotados na economia nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores: 
(a) Taxa Referencial e Índice Médio; 
(b) Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna e Índice Econômico; 
(c) SELIC e Índice Médio; 
(d) Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado. 
2008.2 
3. A taxa de retorno requerida pelos acionistas ao investirem seus recursos no empreendimento é 
considerada como o custo do capital próprio de uma empresa. Ao levantar recursos no mercado 
acionário, ou mesmo ao reter parte de seus lucros, a empresa deve aplicá-los em ativos que demonstrem 
viabilidade econômica, de modo que o retorno produzido possa remunerar seus acionistas em nível 
equivalente às suas expectativas, dessa forma: 
(a) A remuneração mínima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital próprio de uma empresa; 
(b) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital próprio de uma empresa; 
(c) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, no custo do 
capital de terceiros de uma empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
2008.2 
4. As ações preferenciais não atribuem a seu titular o direito de voto, porém conferem certas preferências, 
como: 
(a) Prioridade no processo de negociação de mercado e prioridade na venda; 
(b) Prioridade no recebimento de juros e prioridade no reembolso do capital na hipótese de 
crescimento da empresa; 
(c) Prioridade no recebimento de dividendos e prioridade no reembolso do capital na hipótese de 
dissolução da empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
2008.1/ 2008.2/ 2009.1(ap3) 
5. No Sistema Financeiro Nacional, a fixação de políticas monetárias e de crédito é realizada pelo: 
(a) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(b) Banco Central; 
(c) Ministério da Fazenda; 
(d) Conselho Monetário Nacional. 
 
 
 
 
 
 
2008.2/ 2009.1(ap3)/ 2018.2 
6. A função fundamentaldo mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional através da 
participação da poupança de cada agente econômico. Neste mercado, os principais ativos negociados são 
as ações, representativos do capital das empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, 
são eles: 
(a) Ordinárias e preferenciais; 
(b) Extraordinárias e preferenciais; 
(c) Ordinárias e comuns; 
(d) Ordinárias e privilegiadas. 
 
2008.1/ 2008.2 
7. Mercado onde se operam, a curto prazo, os recursos que se destinam ao financiamento de consumo e 
capital de giro para organizações e indivíduos. 
A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) Mercado de câmbio; 
(b) Mercado de capitais; 
(c) Mercado de crédito; 
(d) Mercado monetário. 
 
2007.2 / 2008.2/ 2018.2 
8. O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não sistemática. A principal 
diferença entre eles é: 
(a) O risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco não sistemático 
é identificado nas características do próprio ativo; 
(b) O risco não sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco sistemático 
é identificado nas características do próprio ativo; 
(c) O risco sistemático representa o risco específico ou do próprio ativo e o risco não sistemático é 
identificado pelo risco conjuntural; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
2007.2/ 2008.2/2009.1(ap3)/ 2017.1/ 2018.2 
9. As políticas fiscal e monetária se diferem, essencialmente, pelo seguinte fato: 
(a) A política fiscal procura estimular ou desestimular as despesas de investimento e de consumo por 
parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, 
enquanto a política monetária funciona diretamente sobre as rendas por meio da tributação e dos 
gastos públicos; 
(b) A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de 
investimento por parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a 
disponibilidade de crédito, enquanto a política fiscal funciona diretamente sobre as rendas 
mediante a tributação e os gastos públicos; 
(c) Não há diferença entre as duas, uma vez que objetivos e as técnicas de operações são os mesmos; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
(e) 
2008.1/ 2008.2 
10. A importância do mercado de capitais para as economias modernas é: 
(a) Facilitar a venda de estatais para grupos estrangeiros; 
(b) Permitir altos ganhos aos administradores de fundos de ações; 
(c) Mascarar as dificuldades econômicas através de prósperos mercados de ações; 
(d) Criar uma fonte de captação de recursos para as empresas. 
 
 
 
 
11. O Sistema Financeiro Nacional se subdivide em dois subsistemas: o normativo e o de intermediação. Do 
subsistema normativo fazem parte o (a): 
(a) Conselho Monetário Nacional e o Banco Central do Brasil; 
(b) Banco Central do Brasil e a Caixa Econômica Federal; 
(c) Caixa Econômica Federal e o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(d) Superintendência de Seguros Privados e as Bolsas de Valores; 
(e) Comissão de Valores Mobiliários e o Fundo Monetário Internacional 
 
12. O Banco Central do Brasil tem várias atribuições, dentre as quais NÃO se encontra a de: 
a) receber os recolhimentos compulsórios dos bancos comerciais; 
b) emprestar às instituições financeiras para resolver problemas de liquidez; 
c) autorizar o funcionamento de instituições financeiras; 
d) garantir cada empréstimo feito pelas instituições financeiras; 
e) regular o serviço de compensação de cheques. 
 
2016.2 (ap3) 
13. Compete à Comissão de Valores Mobiliários: 
a) Encarregar-se da administração e custódia de títulos e valores mobiliários; 
b) Constituir e fiscalizar fundos de investimentos; 
c) Exercer o controle dos créditos concedidos a empresas de capital aberto; 
d) Promover a expansão e o perfeito funcionamento do mercado de capitais; 
e) Autorizar o funcionamento de instituições bancárias estrangeiras no País. 
 
2008.1 
14. “Mercado onde se concentram operações a longo prazo, ou de prazo indeterminado, com o objetivo de 
financiamento de projetos inteiros, máquinas, equipamentos ou obtenção de sócios ou parcerias para a 
capitalização de empresas já existentes no mercado ou que nele desejam ingressar.” 
a) mercado de câmbio; 
b) mercado de capitais; 
c) mercado de crédito; 
d) mercado monetário; 
e) N.R.A. 
 
2008.1 
15. Mercado onde se realizam operações que carecem de conversão de moedas para a sua concretização.” 
a) mercado de câmbio; 
b) mercado de capitais; 
c) mercado de crédito; 
d) mercado monetário; 
e) N.R.A. 
 
16. O risco de mercado está diretamente relacionado ao conceito de volatilidade que, em geral, pode ser 
obtida por meio de: 
a) desvio-padrão da variação dos preços; 
b) média aritmética dos preços praticados; 
c) segunda derivada do preço do ativo; 
d) média móvel simples dos dividendos esperados; 
e) somatório das rentabilidades esperadas. 
 
 
 
 
 
 
17. O sistema financeiro brasileiro pode ser entendido como o conjunto de instrumentos, mecanismos e 
instituições que asseguram a canalização da poupança para investimento e podem ser segmentados de 
acordo com as operações, prazos, títulos, distribuição ou lugar e forma. 
Em relação às operações, o Sistema é segmentado nos seguintes mercados: 
a) monetário, câmbio, de bolsa e de balcão; 
b) crédito, capitais, câmbio e monetário; 
c) câmbio, primário, secundário e crédito; 
d) primário, secundário, de bolsa e de balcão; 
e) fiscal, monetário, de bolsa e de balcão. 
 
18. Quanto às políticas monetárias e fiscais, pode-se afirmar que: 
a) a ampliação do prazo determinado pelo Banco Central dos pagamentos das assistências 
financeiras à liquidez é uma política monetária considerada restritiva; 
b) a elevação dos depósitos compulsórios é considerada uma política monetária restritiva; 
c) a ampliação da carga tributária é considerada uma política fiscal expansionista; 
d) a venda de títulos públicos em poder do Banco Central é uma política monetária considerada 
expansionista; 
e) a ampliação dos gastos públicos é considerada uma política fiscal restritiva. 
 
19. O investidor pode utilizar o desenho da carteira para minimizar os riscos de suas aplicações financeiras. 
Quando ativos correlacionados negativamente em relação aos seus preços formam uma mesma carteira, 
verifica-se, quanto ao comportamento desses ativos ou dessa carteira, que: 
a) a volatilidade da carteira se reduz dada a correlação 
negativa dos ativos; 
b) a volatilidade da carteira se eleva em função dos diferentes riscos desses ativos; 
c) os riscos e as recompensas dos ativos não interferem na volatilidade da carteira; 
d) a tolerância dos ativos aos acontecimentos econômicos se assemelha; 
e) a diversificação da carteira privilegia ativos com o mesmo grau de tolerância aos 
acontecimentos econômicos. 
 
20. De acordo com a teoria da preferência pela liquidez, os investidores percebem um menor risco em 
títulos: 
a) de longo prazo; 
b) privados; 
c) públicos; 
d) de curto prazo; 
e) de propriedade. 
 
2007.2 
21. A maior parte dos títulos públicos e privados negociados no mercado monetário são escriturais, ou seja, 
não são emitidos fisicamente, exigindo maior organização em sua liquidação e transferência. Assim 
sendo, as negociações com esses valores são custodiadas e controladas por dois sistemas, são eles: 
a. SELIC e SELTP 
b. CETIC e SELIC 
c. SELIC e CETIP 
d. CETIC e SELTP 
 
 
 
 
 
 
2007.2 
22. De uma forma mais ampla, o risco no mercado financeiro pode ser entendido como a probabilidade de 
perda em função de uma exposição ao mercado. As perdas no mercado financeiro podem decorrer de 
inúmeros eventos, principalmente daqueles relacionados às variações nas taxas de juros e nos preços de 
mercado. Uma eficiente gestão de risco é essencial para a competitividade das instituições e 
estabelecimentos de suas estratégias de atuação. Algunsdos principais riscos financeiros atualmente 
enfrentados pelos bancos em suas atividades de intermediação financeira são eles: 
a. Risco de Crédito, Risco de Liquidez e Risco de Cargos 
b. Risco de Crédito, Risco Legal e Risco de Postos 
c. Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco de Substituição 
d. Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco Operacional 
2007.2 
23. O Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o Recibo de Depósito Bancário (RDB) são títulos de renda 
fixa emitidos pelos bancos comerciais, bancos múltiplos e pelos bancos de investimentos destinados a 
lastrear operações de financiamento de capital de giro. A principal diferença entre o CDB e o RDB é: 
a. A possibilidade do CDB ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O RDB é 
um título intransferível 
b. A possibilidade do RDB ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O CDB é 
um título intransferível 
c. Não há diferenças entre o Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o Recibo de Depósito 
Bancário (RDB) 
d. Nenhuma das alternativas anteriores 
 
2007.2 
24. O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos títulos e valores 
mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de recursos das sociedades emitentes. 
Uma organização apenas obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado 
primário,não se beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário. O funcionamento do 
mercado secundário ocorre principalmente nas Bolsas de valores as quais viabilizam aos investidores a 
oportunidade de realizarem novos negócios com títulos anteriormente emitidos. As Bolsas de Valores 
são associações civis sem fins lucrativos, cujo objetivo básico é: 
a. Controlar e fiscalizar as operações financeiras com ações, títulos de dívida e outros ativos 
financeiros negociados no mercado de capitais e no mercado de crédito 
b. O de manter um local em condições adequadas para a realização, entre seus membros, de 
operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários 
c. Oferecer um ambiente propício para as organizações promoverem a subscrição de capital e 
operações de compra e venda de títulos de dívida e valores mobiliários 
d. Nenhuma das alternativas anteriores 
 
2007.2/2018.2 
25. Apesar de o processo de decisão de investimento acionário ser, muitas vezes, desenvolvido de forma 
intuitiva, é indispensável, para efeito de um posicionamento mais racional, que a aplicação financeira 
seja baseada em uma avaliação com rigor formal. Os modelos de avaliação buscam, essencialmente, 
projetar o comportamento futuro dos ativos financeiros. Basicamente, são adotados dois critérios de 
análise para investimento em ações, que são: 
a. Análise técnica e análise fundamentalista 
b. Análise diretiva e análise técnica 
c. Análise padronizada e análise fundamentalista 
d. Análise fundamentalista e análise diretiva 
 
 
 
 
2007.2/ 2009.1 (ap3) 
26. O Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM) tem como principal objetivo determinar: 
a. O retorno esperado de um ativo 
b. O retorno da carteira de mercado 
c. A taxa livre de risco de um ativo 
d. O retorno exigido de um ativo 
 
2008.1 
27. “É o conjunto de todas as instituições financeiras que globalmente têm o propósito de captar 
poupança e fornecer créditos.” 
A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) mercado financeiro; 
(b) mercado de capitais; 
(c) mercado de crédito; 
(d) mercado monetário; 
(e) N.R.A. 
 
2008.1 
28. NÃO é atribuição do CMN: 
(a) Autorizar a emissão de moeda; 
(b) Ceder crédito a terceiros; 
(c) Coordenar as políticas de crédito, monetária e fiscal; 
(d) Estabelecer a política de moeda e câmbio; 
(e) Formular política de proteção financeira das instituições. 
 
2008.1 
29. Marque a melhor alternativa: 
(a) Existem dois grandes mercados, o mercado financeiro e o mercado de capitais; 
(b) São mercados financeiros o mercado de crédito e o mercado primário de ações; 
(c) O mercado financeiro pode ser decomposto em quatro mercados, mercado de crédito, mercado de 
capitais, mercado de câmbio e mercado monetário; 
(d) O mercado de balcão organizado não pode ser enquadrado como subgrupo do mercado de 
capitais; 
(e) O mercado financeiro é composto de quatro mercados, crédito, câmbio, monetário e de capitais, e 
este último se encontra dividido em mercado primário e mercado secundário. 
 
2008.1 
30. O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos títulos e valores 
mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de recursos das sociedades emitentes, 
logo: 
(a) Uma empresa somente obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado 
secundário, não se beneficiando diretamente das negociações do mercado primário; 
(b) Uma empresa obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado primário e no 
mercado secundário; 
(c) Uma empresa somente obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado 
primário, não se beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
 
 
 
 
 
2008.1 
31.As ações preferenciais: 
a. têm direito a voto; 
b. têm prioridade no recebimento de dividendos; 
c. não atribuem a seu titular o direito de voto; 
d. são sempre escriturais; 
e. somente b e c estão corretas. 
 
2017.1 
32.- O Sistema Financeiro Nacional apresenta instituições que são caracterizadas como especiais e fazem 
parte do subsistema normativo. São elas: 
(a) Bancos múltiplos, bancos comerciais e sociedades de crédito, financiamento e investimento. 
(b) Bancos de desenvolvimento, sociedades seguradoras e de arrendamento mercantil. 
(c) Caixaseconômicas, bancos múltiplos sem carteira comercial e clubes de investimentos. 
(d) Todasasalternativasanteriores. 
(e) Nenhuma das alternativas anteriores. 
 
2017.1 
33 - Marque a alternativa que indica quais são asinstituições autorizadasa captar 
depósitos à vista: 
(a) Bancos comerciais, bancos múltiplos com carteiras comerciais, cooperativas de créditoe caixas econômicas. 
(b) Asinstituições da alternativa (a) maisasassociações de poupança e empréstimo. 
(c) Asinstituições dasalternativas(a) e (b) maisosbancos de investimento. 
(d) Nenhuma dasalternativasanteriores. 
 
2017.1 
 34 - Com base nas alternativas a seguir, verifique e depois marque com um X a única alternativa que justifique 
corretamente essa alternativa. 
 
1- A taxa de jurosrepresenta o preço do dinheiro no tempo. 
a) O dinheiro hoje vale maisdo que no futuro por existir incerteza em relação ao futuro e por existir uma 
preferência natural dosinvestidores por ativosmenoslíquidos. 
b) Os investidores têm maior preferência por dinheiro agora ao invésde depois, pela possibilidade de aumento 
do seu valor no futuro, poisexistem fatoresque, com o tempo, desvalorizam o dinheiro. 
c) O dinheiro no futuro irá prover maior valor pelo fato de existir inflação e por não haver risco de 
incerteza acerca do futuro. 
 
2017.1 
35 - A taxa de juros exerce grande influência nas decisões empresariais quanto à captação de recursos. 
a) A taxa de jurosrepresenta o custo de capital a ser empregado em projetosde capital. 
b) Taxasde jurosmaisaltasestimulam a captação de recursos para aplicação em atividades 
produtivas. 
c) A taxa de jurosnão exerce influência nasdecisões empresariais quanto à captação e à aplicação de seus 
recursos; logo, essa afirmativa é incoerente. 
 
 
 
 
 
 
 
2016.2(ap3) 
36. NÃO é atribuição do Banco Central do Brasil: 
(a) Realizar operações de compra e venda de títulos públicos; 
(b) Definir a política de empréstimos ao setor produtivo; 
(c) Ser depositário de ouro e moedas estrangeiras; 
(d) Emitir meios circulantes; 
(e) Exercer o controle de crédito. 
 
2009.1(ap3) / 2016.2(ap3) 
37. Compete ao Banco do Brasil: 
(a) Assegurar o funcionamento dos mercados de balcão; 
(b) Exercer a função de agentefinanceiro do governo; 
(c) Promover políticas referentes ao mercado de capitais, em nome do governo; 
(d) Realizar operações de redesconto e empréstimo a instituições bancárias; 
(e) Emitir os meios circulantes. 
 
2016.2(ap3) 
38- Participam da composição do Conselho Monetário Nacional: 
(a) o vice-presidente do Banco do Brasil, o presidente da Comissão de Valores 
Mobiliários e o ministro da Fazenda; 
(b) o presidente do Banco do Brasil, o vice-presidente do Banco Central do Brasil e 
o ministro da Fazenda; 
(c) o ministro da Fazenda, o ministro-chefe da Secretaria de Planejamento e o 
presidente do Banco Central do Brasil; 
(d) o presidente do Banco do Brasil, o ministro da Fazenda e o ministro de 
Comércio e Indústria; 
(e) o presidente do Banco Central do Brasil, o presidente do BNDES e o ministro 
da Fazenda. 
 
2016.2(ap3) 
39. “Mercado que permite ao governo federal controlar os meios de pagamento, valendose 
basicamente de operações de compra e venda de títulos da dívida pública.” 
A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) mercado de câmbio; 
(b) mercado de capitais; 
(c) mercado de crédito; 
(d) mercado 
 
2018.1 
40 . Classifique o conceitue mercado financeiro. Descreva sobre seus vários agentes e exponha a forma como 
eles interagem. Dê exemplos. 
 
 - O mercado financeiro se divide em quatro grandes mercados: mercado monetário, mercado de crédito, 
mercado de capitais e mercado cambial. 
- O mercado financeiro representa o ambiente no qual ocorrem as intermediações de recursos entre agentes 
econômicos superavitários e agentes econômicos deficitários, ou seja, os recursos fluem de um grupo para o 
outro através do mercado financeiro. 
- Os agentes econômicos superavitários são aqueles que fornecem recursos ao sistema por meio da poupança e 
os agentes deficitários captam recursos. Esses últimos são os tomadores de empréstimo. 
 
 
 
- A captação de recursos ocorre por meio direto ou indireto. A forma direta é caracterizada pela ausência do 
intermediário financeiro, ou seja, os tomadores solicitam empréstimos diretamente aos agentes superavitários 
por meio da venda de títulos (instrumentos financeiros), que representam direitos sobre a receita futura ou 
ativos futuros do tomador, por exemplo, o procedimento de desconto bancário de títulos. Esta operação 
envolve dois agentes, o que concede os recursos (oferta) e o que capta os recursos (demanda), não exigindo 
um terceiro agente para intermediar a operação. A forma indireta de captação de recursos exige um 
intermediário financeiro (que pode ser um banco), que fica entre os agentes econômicos superavitários e 
deficitários. Para uma empresa emitir ações no mercado primário, é necessário que haja uma instituição que 
faça essa intermediação, como, por exemplo, um banco de investimento. 
 
2018.1 
41. Identifique e caraterize dois dos principais risco encontrados no sistema financeiro. 
 
 Os principais tipos de risco encontrados no mercado financeiro são: risco de mercado, risco operacional, risco 
de crédito e de liquidez. 
O risco de mercado é caracterizado pela possibilidade de perda mediante as variações nos valores de ativos 
negociados no mercado acionário, de câmbio, de juros e de mercadorias. O risco operacional representa a 
possibilidade de ocorrência de perdas resultantes de falha, deficiência ou inadequação de processos internos, 
pessoas e sistemas, ou de eventos externos. O risco de crédito indica a possibilidade de perda decorrente do 
não recebimento de valores prometidos pelos devedores ou pelo descumprimento de cláusulas contratuais. O 
risco de liquidez representa a possibilidade de perda decorrente da indisponibilidade de recursos para cumprir 
obrigações ou a possibilidade de perda em função da incapacidade de realizar uma operação em um curto 
espaço de tempo sem gerar diferença significativa no preço do ativo em negociação 
 
2016.2 
42. O sistema financeiro é composto por um conjunto de instituições que buscam proporcionar um ambiente 
harmônico para a manutenção de transferência de fundos entre os agentes econômicos. Como você caracteriza, 
dentro deste cenário, agentes econômicos superavitários e deficitários? 
Os agentes econômicos superavitários são aqueles com recursos excedentes e os deficitários são aqueles que 
necessitam de recursos. O processo de crescimento e desenvolvimento de uma economia necessita da 
participação de recursos financeiros, que são identificados por meio da poupança disponível em poder dos 
agentes econômicos e direcionados para os segmentos produtivos deficitários de capitais por meio de 
intermediários. 
 
2009.1 (ap3) 
43.O enfraquecimento da economia global terá impacto direto no desempenho do Produto Interno Bruto (PIB) 
brasileiro já no próximo ano. Alguns especialistas refizeram suas projeções, que chegam a uma taxa de 2%, 
ante a estimativa para 2008 de 5% a 5,5%, respaldada pelo próprio governo. (jornal O Globo, 21/09/08, p.35, 
caderno de economia). Mencione alguns dos fatores que impactam na desaceleração da atividade econômica 
no Brasil: 
Resposta: O Produto Interno Bruto (PIB) representa a soma de todos os bens e serviços produzidos no país. 
Um dos fatores responsáveis pela desaceleração da economia nacional é a diminuição do comércio mundial 
que proporciona impacto direto nas exportações do país, tendo em vista o atual cenário econômico que está 
marcado pela forte queda nas cotações das commodities (mercadorias) e pela recessão americana. Outro fator 
que impacta na desaceleração da economia e o aperto na política monetária. 
 
44. Verdadeiro ou falso: 
a.(F) Em uma economia descentralizada, a preocupação maior dos diferentes agentes econômicos é 
gerenciar o funcionamento do sistema de preços para, assim, garantir o bom desempenho das economias de 
mercado. 
b.(F) O problema econômico de como produzir determinado bem, expresso por meio da função de 
produção, ocorre somente quando o processo produtivo exclui qualquer possibilidade de substituição entre 
os fatores de produção. 
 
c.(V) Se a curva de possibilidades de produção for uma linha reta, o custo de oportunidade de se produzir 
determinado bem será constante. 
d.(V) Na guerra contra o terrorismo liderada pelos Estados Unidos da América (EUA), o custo de 
oportunidade da produção de material bélico equivale ao valor dos bens e serviços a que se deve renunciar 
para se produzir esse tipo de material. 
e.(V) Políticas discriminatórias, com base em raça, gênero ou idade, por exemplo, impedem o uso eficiente 
dos recursos e fazem que a economia opere em um ponto interno da curva de possibilidades de produção. 
f.(F) No Brasil, a política de fixação de preços mínimos para determinados produtos agrícolas provoca 
excesso de demanda, permitindo, assim, o escoamento da produção dessas mercadorias. 
g.(V) Se a demanda por serviços bancários for inelástica, a informatização crescente desse setor conduzirá à 
redução do emprego dos bancários. 
h.(V) A elasticidade-preço de longo prazo da curva de oferta, para determinado bem, é superior à 
elasticidade de curto prazo, porque, no longo prazo, os fatores de produção podem ser ajustados. 
i.(F) No Brasil, a redução do preço do petróleo e a recente valorização do real frente ao dólar deslocam a 
curva de oferta de gasolina para cima e para a esquerda. 
j.(V) O crescimento da indústria turística no Nordeste brasileiro explica-se, em parte, pelas 
elevadas elasticidades-renda que caracterizam esses serviços. 
k.(V) No Brasil, o mercado de câmbio é dividido em dois segmentos, livre e flutuante, que são 
regulamentados e fiscalizados pelo BACEN. O mercado livre é também conhecido popularmente como 
comercial, e o mercado flutuante, como turismo. 
l.(F) Sem regulamentação estatal, funciona um segmento denominado mercado paralelo, mercado negro, ou 
câmbio negro. Todos os negócios realizados nesse mercado, bem como a posse de moeda estrangeirasem 
origem justificada, embora não tenham amparo legal específico, não são ilegais, nem sujeitam o cidadão ou 
a empresa às penas da lei. 
m.(V) Qualquer pessoa, física ou jurídica, pode, em uma instituição autorizada a operar em câmbio, 
comprar ou vender moeda estrangeira. Como regra geral, para a realização das operações de câmbio é 
necessário respaldo documental. Visto que, nas operações de câmbio, são negociados direitos sobre a 
moeda estrangeira, na maioria dos casos, os clientes não têm acesso à moeda estrangeira em espécie. 
Excetuam-se as operações relativas a viagens internacionais, para as quais está prevista a entrega da 
moeda estrangeira em espécie. 
N,(V) No mercado livre, podem-se realizar as operações decorrentes de comércio exterior, ou seja, de 
exportação e de importação. Nesse mercado, também são realizadas as operações dos governos, nas esferas 
federal, estadual e municipal. Têm curso, ainda, no mercado de câmbio de taxas livres, outras operações, 
tais como as relativas a investimentos estrangeiros no país, a empréstimos a residentes no exterior (sujeitos a 
registro no BACEN), a pagamentos e recebimentos de serviços. 
o.(F) A operação de mercado secundário implica a entrada ou a saída efetiva de moeda estrangeira do país. 
Esse é o caso das operações com exportadores, importadores e viajantes. Já no mercado primário, a moeda 
estrangeira simplesmente migra do ativo de um banco para o de outro, constituindo as denominadas 
operações interbancárias. 
p.(F) As companhias hipotecárias podem captar depósitos a prazo com correção monetária, por meio de letras 
imobiliárias (LI), e estabelecer convênios com bancos comerciais para funcionarem como agentes do SFH. 
q.(V) As sociedades de arrendamento mercantil nasceram do reconhecimento de que o lucro de uma atividade 
produtiva pode advir da simples utilização do equipamento, e não, de sua propriedade. 
r.(F) As cooperativas de crédito somente podem atuar no setor primário da economia, com o objetivo de 
permitir melhor comercialização de produtos rurais e criar facilidades para o escoamento das safras 
agrícolas para os centros consumidores, observando que os usuários finais dos créditos que concedem não 
sejam sempre os cooperados. 
s.(V) O objetivo principal dos bancos comerciais é proporcionar o suprimento oportuno e adequado dos 
recursos necessários para financiar, a curto e médio prazos, o comércio, a indústria, as empresas prestadoras 
de serviços e as pessoas físicas. 
t.(F) As sociedades distribuidoras de títulos e valores mobiliários têm uma faixa operacional mais ampla 
que as sociedades corretoras de títulos e valores mobiliários. 
u.(V) Como os títulos negociados no SELIC são de grande liquidez e, teoricamente, de risco mínimo, a 
taxa definida no âmbito desse sistema é aceita como uma taxa livre de risco da economia. 
v.(V) A taxa SELIC é denominada também de D0, pois os negócios são liquidados imediatamente. 
x.(F) Essa taxa costuma apresentar-se ligeiramente mais elevada que a taxa da central de custódia e de 
liquidação de títulos (CETIP). 
z.(V) Como balizamento do mercado, a taxa SELIC é mais importante, referenciando o custo do dinheiro 
no mercado financeiro. 
aa.(F) Por ser liquidada mediante cheques administrativos dos bancos, a taxa SELIC é também denominada 
de taxa ADM. 
bb.(V) O processo de globalização da economia conduziu o Conselho Monetário Nacional (CMN) a 
regulamentar os limites mínimos de capital realizado e patrimônio líquido para instituições financeiras, com 
o objetivo de enquadrar o mercado financeiro brasileiro aos padrões de solvência e liquidez internacionais 
que foram definidos no acordo. 
cc.(F) O acordo foi assinado no âmbito da Organização Mundial do Comércio (OMC), por maioria absoluta 
de seus países membros. 
dd.(F) Um dos anexos da resolução do CMN, que instituiu o acordo no Brasil, reafirma toda a legislação que 
concedia incentivos à constituição de bancos múltiplos. 
ee.(V) Um dos anexos da resolução do CMN, que instituiu o acordo no Brasil, fixou novas regras de 
determinação do patrimônio líquido ajustado, que passou a ser calculado proporcionalmente ao grau de risco 
da estrutura dos ativos de cada instituição. 
ff.(F) Com a introdução das regras do acordo no Brasil, o risco operacional de uma instituição financeira 
passa a ser medido sobre o volume de recursos captados, de terceiros, e não mais sobre os tipos de 
aplicações feitas com o capital. 
gg.(V) CETIP constitui-se em um mercado de balcão organizado para registro e negociação de valores 
mobiliários de renda fixa. Sem fins lucrativos, foi criada, em conjunto, pelas instituições financeiras e o 
BACEN, para garantir mais segurança e agilidade às operações do mercado financeiro brasileiro. 
hh.(V) Entre os participantes da CETIP, incluem-se bancos, corretoras, distribuidoras, demais 
instituições financeiras, empresas de leasing, fundos de investimento e pessoas jurídicas não-
financeiras, tais como seguradoras e fundos de pensão. 
ii.(F) A CETIP não está obrigada a obedecer estritamente às normas vigentes de sigilo bancário e, por isso, 
mantém reserva relativa com relação aos registros das operações em seus sistemas. 
jj.(V) Os ativos e contratos registrados na CETIP representam quase a totalidade dos títulos e valores 
mobiliários privados de renda fixa, além de derivativos, dos títulos emitidos por estados e municípios e do 
estoque de papéis utilizados como moedas de privatização, de emissão do Tesouro Nacional. 
kk.(V) Somente as pessoas jurídicas, de qualquer natureza, são participantes da CETIP. As pessoas físicas 
podem investir em ativos cetipados, como clientes de instituições financeiras, que são as titulares e 
responsáveis pelo controle das contas. 
 
2017.1 
45. Verdadeiro ou falso. 
1.(V) Os títulos de renda fixa são investimentos que apresentam regras bem definidas de remuneração, pois 
seus rendimentos são conhecidos previamente. 
2.(F) Havendo a expectativa de um cenário, onde astaxasde jurosirão subir, é interessante aplicar em 
títulospré- fixados. 
3.(F ) Os títulos públicos federais são classificados no mercado como osde maisalto risco. 
4.(F) O mercado secundário representa o mercado onde ocorre a primeira colocação de ativos, ou melhor, 
lançamento de novasações pelasempresas. Uma vez ocorrendo essa operação inicial, asações passam a ser 
negociadas no mercado primário, onde ocorre a troca de propriedade de título. 
5.(F ) As ações podem ser preferenciais e ordinárias. A ação preferencial, como o próprio termo sugere, concede 
o direito de voto aosacionistas da companhia e o acionista ordinário, comum, tem preferência sobre os 
resultados ou no reembolso do capital, em caso de liquidação da companhia. 
 
 
6.(V ) A formação de preço dasações está relacionada à oferta e à procura – valor de mercado 
7.(V ) A análise do comportamento do preço de ações pode ser realizada, a partir de dois enfoques: análise 
técnica ou gráfica e análise fundamentalista. 
8.( F) A análise técnica trata- se da observação e avaliação do desempenho econômico e financeiro da companhia 
emissora da ação, como também na observação e análise de eventospolíticos, econômicos e sociais de âmbito 
global que possam, de alguma forma, influenciar no comportamento de variáveisque afetem o preço dasações. 
9.( F ) O valor intrínseco de um ativo é o valor resultante dasnegociações de mercado. 
10. ( V ) O risco não sistemático também é denominado de risco diversificável. 
11.( V ) O investidor apresenta um perfil muito particular, quando se trata de risco. Mas, em se tratando 
dasvariáveisrisco e retorno combinadas, há uma tendência racional, por parte do investidor, em visar ao 
máximo retorno em função de uma maior exposição ao risco. 
 
 
2009.1 (ap3) 
 Relacione a segunda coluna de acordo com a primeira: 
(a) São sistemas de controle e custódia de títulos escriturais públicos e privados 
(b) São indicadores de variaçõesde preços adotados na economia nacional 
(c) Risco no mercado financeiro 
(d) São exemplos de títulos de renda fixa 
(e) Bolsas de valores 
(f) São critérios de análise para investimento em ações 
(g) Moeda 
(h) Agentes econômicos superavitários 
(i) Agentes econômicos deficitários 
(j) Mercado financeiro 2 
 
(j) Ambiente no qual ocorre o processamento de operações de intermediação de recursos entre poupadores e 
investidores. 
(b) TR e IGP-M. 
(d) CDB e RDB. 
(e) São associações civis sem fins lucrativos cujo objetivo básico é manter um local em condições adequadas 
para a realização de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários. 
(a) SELIC e CETIP. 
(f) Análise técnica e análise fundamentalista. 
(c) Probabilidade de perda em função de uma exposição ao mercado. 
(h) Fornecem recursos. 
(g) Meio de pagamento utilizado para realizar operações com bens e serviços. 
(i) Captam recursos. 
 
Comentários: 
Existe desenvolvimento econômico quando se observa aumento da produção de bens e serviços de um 
país maior ao de sua população, evidenciando freqüente aumento de sua produtividade e a melhoria nas 
condições de vida de sua população observada por indicadores socioeconômicos de renda, educação, saúde 
etc. O crescimento econômico ocorre quando o aumento da quantidade de bens e serviços produzidos por 
um país é superior ao de sua população, caracterizando contínuo aumento de sua produtividade. 
A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de investimento por 
parte das pessoas e das empresas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política fiscal funciona diretamente sobre as rendas mediante a tributação e os gastos públicos. 
A maior parte dos títulos públicos e privados negociados no mercado monetário são escriturais, ou seja, 
não são emitidos fisicamente, exigindo maior organização em sua liquidação e transferência. Assim sendo, 
as negociações com esses valores são custodiadas e controladas por dois sistemas, a saber: Sistema de 
Liquidação e Custódia e Central de Custódia e de Liquidação Financeira de Títulos Privados. 
 
A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio verificado nos preços de 
diversos bens e serviços produzidos pela economia. Existem diversos indicadores de variações de preços 
adotados na economia nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores a Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado. 
O risco no mercado financeiro pode ser entendido como a probabilidade de perda em função de uma 
exposição ao mercado. As perdas no mercado financeiro podem decorrer de inúmeros eventos, 
principalmente daqueles relacionados às variações nas taxas de juros e nos preços de mercado. Uma 
eficiente gestão de risco é essencial para a competitividade das instituições e estabelecimentos de suas 
estratégias de atuação. Alguns dos principais riscos financeiros atualmente enfrentados pelos bancos em 
suas atividades de intermediação financeira são: risco de crédito, risco de mercado e risco operacional. 
O Certificado de Depósito Bancário e o Recibo de Depósito Bancário são títulos de renda fixa emitidos 
pelos bancos comerciais, bancos múltiplos e pelos bancos de investimentos destinados a lastrear operações 
de financiamento de capital de giro. A principal diferença entre o CDB e o RDB é a possibilidade do CDB 
ser transferido a outros investidores por endosso nominativo. O RDB é um título intransferível. 
A função básica do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional através da participação da 
poupança de cada agente econômico. Neste mercado, os principais ativos negociados são as ações, 
representativos do capital das empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, ordinárias e 
preferenciais. As ações preferenciais não atribuem a seu titular o direito de voto, porém conferem certas 
preferências, como prioridade no recebimento de dividendos e prioridade no reembolso do capital na 
hipótese de dissolução da empresa. 
O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos títulos e valores 
mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de recursos das sociedades emitentes. Uma 
empresa apenas obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no mercado primário, não se 
beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário. O funcionamento do mercado secundário 
ocorre principalmente nas Bolsas de Valores as quais viabilizam aos investidores a oportunidade de 
realizarem novos negócios com títulos anteriormente emitidos. As Bolsas de Valores são associações civis 
sem fins lucrativos, cujo objetivo básico é manter um local em condições adequadas para a realização, entre 
seus membros, de operações de compra e venda de títulos e valores mobiliários. 
O processo de decisão de investimento acionário exige que a aplicação financeira seja baseada em uma 
avaliação com rigor formal. Os modelos de avaliação buscam, essencialmente, projetar o comportamento 
futuro dos ativos financeiros. Normalmente, são adotados dois critérios de análise para investimento em 
ações, que são: análise técnica e análise fundamentalista. 
O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não sistemática. A principal 
diferença entre eles é que o risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e o risco 
não sistemático é identificado nas características do próprio ativo. O Modelo de Precificação de Ativos de 
Capital (CAPM) tem como principal objetivo determinar o retorno exigido de um ativo. 
A taxa de retorno requerida pelos acionistas ao investirem seus recursos no empreendimento é 
considerada como o custo do capital próprio de uma empresa. Ao levantar recursos no mercado acionário, 
ou mesmo ao reter parte de seus lucros, a empresa deve aplicá-los em ativos que demonstrem viabilidade 
econômica, de modo que o retorno produzido possa remunerar seus acionistas em nível equivalente às suas 
expectativas, dessa forma, a remuneração mínima exigida pelos acionistas constitui-se, em última análise, 
no custo do capital próprio de uma organização. 
A moeda é um meio de pagamento utilizado para realizar operações com bens e serviços. Sua aceitação 
é obrigatória e libera o devedor da obrigação. 
Os agentes econômicos superavitários são aqueles com recursos excedentes e os deficitários são aqueles 
que necessitam de recursos. O processo de crescimento e desenvolvimento de uma economia necessita da 
participação de recursos financeiros, que são identificados por meio da poupança disponível em poder dos 
agentes econômicos e direcionados para os segmentos produtivos deficitários de capitais por meio de 
intermediários. 
O mercado financeiro representa o ambiente no qual ocorrem às intermediações de recursos entre 
agentes econômicos superavitários e agentes econômicos deficitários, ou seja, os recursos fluem de um 
grupo para o outro através do mercado financeiro, de uma forma direta ou de uma forma indireta. 
 
Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
 
Avaliação Presencial – AP2 
Período - 2007/2º 
Disciplina: Sistema Financeiro 
Coordenadora: Selma Fontes 
Nome: ______________________________________________________ 
 
Marque com um X a única resposta correta. (valor: 1 ponto cada) 
 
1. A maior parte dos títulos públicos e privados negociados no mercado monetário 
são escriturais, ou seja, não são emitidos fisicamente, exigindo maior 
organização em sua liquidação e transferência. Assim sendo, as negociações com 
esses valores são custodiadas e controladas por dois sistemas, são eles: 
(a) SELIC e SELTP 
(b) CETIC e SELIC 
(c) SELIC e CETIP 
(d) CETIC e SELTP 
 
2. A taxa de inflaçãorepresenta, essencialmente, o acréscimo percentual médio 
verificado nos preços de diversos bens e serviços produzidos pela economia. 
Existem diversos indicadores de variações de preços adotados na economia 
nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores: 
(a) Taxa Referencial e Índice Médio 
(b) Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna e Índice Econômico 
(c) SELIC e Índice Médio 
(d) Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado 
 
3. De uma forma mais ampla, o risco no mercado financeiro pode ser entendido 
como a probabilidade de perda em função de uma exposição ao mercado. As 
perdas no mercado financeiro podem decorrer de inúmeros eventos, 
principalmente daqueles relacionados às variações nas taxas de juros e nos 
preços de mercado. Uma eficiente gestão de risco é essencial para a 
competitividade das instituições e estabelecimentos de suas estratégias de 
atuação. Alguns dos principais riscos financeiros atualmente enfrentados pelos 
bancos em suas atividades de intermediação financeira são eles: 
(a) Risco de Crédito, Risco de Liquidez e Risco de Cargos 
(b) Risco de Crédito, Risco Legal e Risco de Postos 
(c) Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco de Substituição 
(d) Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco Operacional 
4. O Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o Recibo de Depósito Bancário 
(RDB) são títulos de renda fixa emitidos pelos bancos comerciais, bancos 
múltiplos e pelos bancos de investimentos destinados a lastrear operações de 
financiamento de capital de giro. A principal diferença entre o CDB e o RDB é: 
(a) A possibilidade do CDB ser transferido a outros investidores por endosso 
nominativo. O RDB é um título intransferível 
(b) A possibilidade do RDB ser transferido a outros investidores por endosso 
nominativo. O CDB é um título intransferível 
(c) Não há diferenças entre o Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o 
Recibo de Depósito Bancário (RDB) 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores 
 
5. A função fundamental do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional 
através da participação da poupança de cada agente econômico. Neste mercado, 
os principais ativos negociados são as ações, representativos do capital das 
empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, são eles: 
(a) Ordinárias e preferenciais 
(b) Extraordinárias e preferenciais 
(c) Ordinárias e comuns 
(d) Ordinárias e privilegiadas 
 
6. O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos 
títulos e valores mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos 
de recursos das sociedades emitentes. Uma organização apenas obtém novos 
recursos por meio de subscrição de capital no mercado primário, não se 
beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário. O 
funcionamento do mercado secundário ocorre principalmente nas Bolsas de 
valores as quais viabilizam aos investidores a oportunidade de realizarem novos 
negócios com títulos anteriormente emitidos. As Bolsas de Valores são 
associações civis sem fins lucrativos, cujo objetivo básico é: 
(a) Controlar e fiscalizar as operações financeiras com ações, títulos de 
dívida e outros ativos financeiros negociados no mercado de capitais e no 
mercado de crédito 
(b) O de manter um local em condições adequadas para a realização, entre 
seus membros, de operações de compra e venda de títulos e valores 
mobiliários 
(c) Oferecer um ambiente propício para as organizações promoverem a 
subscrição de capital e operações de compra e venda de títulos de dívida e 
valores mobiliários 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores 
 
7. Apesar de o processo de decisão de investimento acionário ser, muitas vezes, 
desenvolvido de forma intuitiva, é indispensável, para efeito de um 
posicionamento mais racional, que a aplicação financeira seja baseada em uma 
avaliação com rigor formal. Os modelos de avaliação buscam, essencialmente, 
projetar o comportamento futuro dos ativos financeiros. Basicamente, são 
adotados dois critérios de análise para investimento em ações, que são: 
(a) Análise técnica e análise fundamentalista 
(b) Análise diretiva e análise técnica 
(c) Análise padronizada e análise fundamentalista 
(d) Análise fundamentalista e análise diretiva 
 
8. O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não 
sistemática. A principal diferença entre eles é: 
(a) O risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e 
o risco não sistemático é identificado nas características do próprio ativo 
(b) O risco não sistemático é inerente a todos os ativos negociados no 
mercado e o risco sistemático é identificado nas características do próprio 
ativo 
(c) O risco sistemático representa o risco específico ou do próprio ativo e o 
risco não sistemático é identificado pelo risco conjuntural 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores 
 
9. As políticas fiscal e monetária se diferem, essencialmente, pelo seguinte fato: 
(a) A política fiscal procura estimular ou desestimular as despesas de 
investimento e de consumo por parte das pessoas e das empresas, 
influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política monetária funciona diretamente sobre as rendas por meio da 
tributação e dos gastos públicos 
(b) A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de 
consumo e de investimento por parte das pessoas e das empresas, 
influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política fiscal funciona diretamente sobre as rendas mediante a tributação 
e os gastos públicos 
(c) Não há diferença entre as duas, uma vez que objetivos e as técnicas de 
operações são os mesmos 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores 
 
10. O Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM) tem como principal 
objetivo determinar: 
(a) O retorno esperado de um ativo 
(b) O retorno da carteira de mercado 
(c) A taxa livre de risco de um ativo 
(d) O retorno exigido de um ativo 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
GABARITO DA AP2 DE SISTEMA FINANCEIRO 
 
1. C 
2. D 
3. D 
4. A 
5. A 
6. B 
7. A 
8. A 
9. B 
10. D 
 
 
 
Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
 
 
Avaliação Presencial – AP2 
Período - 2008/1º 
Disciplina: Sistema Financeiro 
Coordenadora da Disciplina: Selma Fontes 
Gabarito 
 
Aluno (a): .................................................................................................................. ........ 
Pólo: ................................................................................................................................... 
 
 Só serão aceitas resposta feitas a caneta esferográfica azul ou preta; 
 A avaliação possui 10 questões de múltipla escolha. Cada questão vale 1,0 
ponto. Pontuação total atribuída é de 10 pontos. 
 
1. “É o conjunto de todas as instituições financeiras que globalmente têm o propósito de 
captar poupança e fornecer créditos.” 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) mercado financeiro; 
(b) mercado de capitais; 
(c) mercado de crédito; 
(d) mercado monetário; 
(e) N.R.A. 
GABARITO: A 
 
2. “Mercado onde se operam, a curto prazo, os recursos que se destinam ao 
financiamento de consumo e capital de giro para empresas e indivíduos.” 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) mercado de câmbio; 
(b) mercado de capitais; 
(c) mercado de crédito; 
(d) mercado monetário; 
(e) N.R.A. 
GABARITO: C 
 
3. “Mercado onde se realizam operações que carecem de conversão de moedas para a 
sua concretização.” 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) mercado de câmbio; 
(b) mercado de capitais; 
(c) mercado de crédito; 
(d) mercado monetário; 
(e) N.R.A. 
GABARITO: A 
 
4. “Mercado onde se concentram operaçõesa longo prazo, ou de prazo indeterminado, 
com o objetivo de financiamento de projetos inteiros, máquinas, equipamentos ou 
obtenção de sócios ou parcerias para a capitalização de empresas já existentes no 
mercado ou que nele desejam ingressar.” 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) mercado de câmbio; 
(b) mercado de capitais; 
(c) mercado de crédito; 
(d) mercado monetário; 
(e) N.R.A. 
GABARITO: B 
 
5. No Sistema Financeiro Nacional, a fixação de políticas monetárias e creditícias é 
realizada pelo: 
(a) Banco do Brasil; 
(b) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(c) Banco Central; 
(d) Ministério da Fazenda; 
(e) Conselho Monetário Nacional. 
GABARITO: E 
 
6. NÃO é atribuição do CMN: 
(a) Autorizar a emissão de moeda; 
(b) Ceder crédito a terceiros; 
(c) Coordenar as políticas de crédito, monetária e fiscal; 
(d) Estabelecer a política de moeda e câmbio; 
(e) Formular política de proteção financeira das instituições. 
GABARITO: B 
 
7. A importância do mercado de capitais para as economias modernas é: 
(a) Facilitar a venda de estatais para grupos estrangeiros; 
(b) Permitir altos ganhos aos administradores de fundos de ações; 
(c) Mascarar as dificuldades econômicas através de prósperos mercados de ações; 
(d) Criar uma fonte de captação de recursos para as empresas; 
(e) Todas as alternativas anteriores estão correias. 
GABARITO: D 
 
8. Marque a melhor alternativa: 
(a) Existem dois grandes mercados, o mercado financeiro e o mercado de capitais; 
(b) São mercados financeiros o mercado de crédito e o mercado primário de ações; 
(c) O mercado financeiro pode ser decomposto em quatro mercados, mercado de 
crédito, mercado de capitais, mercado de câmbio e mercado monetário; 
(d) O mercado de balcão organizado não pode ser enquadrado como subgrupo do 
mercado de capitais; 
(e) O mercado financeiro é composto de quatro mercados, crédito, câmbio, 
monetário e de capitais, e este último se encontra dividido em mercado primário 
e mercado secundário. 
GABARITO: E 
 
9. O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos 
títulos e valores mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de 
recursos das sociedades emitentes, logo: 
(a) Uma empresa somente obtém novos recursos por meio de subscrição de capital 
no mercado secundário, não se beneficiando diretamente das negociações do 
mercado primário; 
(b) Uma empresa obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no 
mercado primário e no mercado secundário; 
(c) Uma empresa somente obtém novos recursos por meio de subscrição de capital 
no mercado primário, não se beneficiando diretamente das negociações do 
mercado secundário; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
GABARITO: C 
 
10. As ações preferenciais: 
(a) têm direito a voto; 
(b) têm prioridade no recebimento de dividendos; 
(c) não atribuem a seu titular o direito de voto; 
(d) são sempre escriturais; 
(e) somente b e c estão corretas. 
GABARITO: E 
 
 
 
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Avaliação Presencial – AP2 
Período - 2008/2º 
Disciplina: Sistema Financeiro 
Coordenadora: Selma Fontes 
Nome do Aluno:____________________________________ Pólo: _______________ 
 
A avaliação possui 10 questões de múltipla escolha. Cada questão vale 1,0 ponto. 
Pontuação total atribuída é de 10 pontos. 
 
1. A função básica do mercado de capitais é: 
(a) A de promover a riqueza nacional por meio da participação dos 
investimentos das empresas; 
(b) A de promover a riqueza nacional por meio da participação somente das 
empresas; 
(c) A de promover a riqueza nacional por meio da participação da poupança 
de cada agente econômico; 
(d) A de promover a riqueza nacional por meio da participação das 
instituições bancárias e não bancárias. 
GABARITO: C 
 
2. A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio 
verificado nos preços de diversos bens e serviços produzidos pela economia. 
Existem diversos indicadores de variações de preços adotados na economia 
nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores: 
(a) Taxa Referencial e Índice Médio; 
(b) Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna e Índice Econômico; 
(c) SELIC e Índice Médio; 
(d) Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado. 
GABARITO: D 
 
3. A taxa de retorno requerida pelos acionistas ao investirem seus recursos no 
empreendimento é considerada como o custo do capital próprio de uma empresa. 
Ao levantar recursos no mercado acionário, ou mesmo ao reter parte de seus 
lucros, a empresa deve aplicá-los em ativos que demonstrem viabilidade 
econômica, de modo que o retorno produzido possa remunerar seus acionistas em 
nível equivalente às suas expectativas, dessa forma: 
(a) A remuneração mínima exigida pelos acionistas constitui-se, em última 
análise, no custo do capital próprio de uma empresa; 
(b) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última 
análise, no custo do capital próprio de uma empresa; 
(c) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última 
análise, no custo do capital de terceiros de uma empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
GABARITO: A 
 
4. As ações preferenciais não atribuem a seu titular o direito de voto, porém 
conferem certas preferências, como: 
(a) Prioridade no processo de negociação de mercado e prioridade na venda; 
(b) Prioridade no recebimento de juros e prioridade no reembolso do capital 
na hipótese de crescimento da empresa; 
(c) Prioridade no recebimento de dividendos e prioridade no reembolso do 
capital na hipótese de dissolução da empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
GABARITO: C 
 
5. No Sistema Financeiro Nacional, a fixação de políticas monetárias e de crédito é 
realizada pelo: 
(a) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(b) Banco Central; 
(c) Ministério da Fazenda; 
(d) Conselho Monetário Nacional. 
GABARITO: D 
 
6. A função fundamental do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional 
através da participação da poupança de cada agente econômico. Neste mercado, 
os principais ativos negociados são as ações, representativos do capital das 
empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, são eles: 
(a) Ordinárias e preferenciais; 
(b) Extraordinárias e preferenciais; 
(c) Ordinárias e comuns; 
(d) Ordinárias e privilegiadas. 
GABARITO: A 
 
7. Mercado onde se operam, a curto prazo, os recursos que se destinam ao 
financiamento de consumo e capital de giro para organizações e indivíduos. 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) Mercado de câmbio; 
(b) Mercado de capitais; 
(c) Mercado de crédito; 
(d) Mercado monetário. 
GABARITO: C 
 
8. O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não 
sistemática. A principal diferença entre eles é: 
(a) O risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e 
o risco não sistemático é identificado nas características do próprio ativo; 
(b) O risco não sistemático é inerente a todos os ativos negociados no 
mercado e o risco sistemático é identificado nas características do próprio 
ativo; 
(c) O risco sistemático representa o risco específico ou do próprio ativo e o 
risco não sistemático é identificado pelo risco conjuntural; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
GABARITO: A 
 
9. As políticas fiscal e monetária se diferem, essencialmente, pelo seguinte fato: 
(a) A política fiscal procura estimular ou desestimular as despesas de 
investimento e de consumo por parte das pessoas e das empresas, 
influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política monetária funciona diretamente sobre as rendas por meioda 
tributação e dos gastos públicos; 
(b) A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de 
consumo e de investimento por parte das pessoas e das empresas, 
influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política fiscal funciona diretamente sobre as rendas mediante a tributação 
e os gastos públicos; 
(c) Não há diferença entre as duas, uma vez que objetivos e as técnicas de 
operações são os mesmos; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
GABARITO: B 
 
 
10. A importância do mercado de capitais para as economias modernas é: 
(a) Facilitar a venda de estatais para grupos estrangeiros; 
(b) Permitir altos ganhos aos administradores de fundos de ações; 
(c) Mascarar as dificuldades econômicas através de prósperos mercados de 
ações; 
(d) Criar uma fonte de captação de recursos para as empresas. 
GABARITO: D 
 
 
 
Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
 
Avaliação Presencial – AP2 
Período - 2011/1º 
Disciplina: Sistema Financeiro 
 (valor: 1 ponto cada) 
 
1 – RESPOS TA: alternativa c. 
Solução: 
A escassez é o problema fundamental da Economia, porque, dadas as necessidades humanas ilimitadas, 
deve-se buscar a melhor utilização dos recursos físicos escassos (fatores de produção, como terra, capital e 
trabalho) na tentativa de suprir tais necessidades. 
 
2 – RESPOS TA: alternativa c. 
Solução: 
Deve-se falar tanto em gastos, como no financiamento de tais gastos. Assim, a política fiscal refere -se às 
despesas do governo e ao financiamento dessas despesas. As alternativas a e d referem-se somente a 
gastos, a alternativa e cita somente financiamento e a alternativa b refere-se à polít ica monetária. 
 
3 – RESPOS TA: alternativa c. 
Solução: 
A política monetária e a política fiscal d iferem, essencialmente, pelo seguinte fato: a política monetária 
procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de investimento, por parte das empresas e das 
pessoas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a política fiscal atua 
diretamente sobre as rendas por meio da tributação e dos gastos públicos. 
A resposta poderia ser complementada com o fato de que a política monetária é mais imediata (bastando 
uma resolução das autoridades monetárias), enquanto a política fiscal é mais lenta, pois, além de ser 
necessária sua votação no Congresso Nacional, só pode ser implementada no exercício seguinte (princípio 
da anterioridade). 
 
4 – RESPOS TA: alternativa a. 
Solução: 
As funções do Bacen refletem seu objetivo de regular a moeda e o crédito em níveis compatíveis com o 
crescimento da produção, mantendo a liquidez do sistema. Isso ocorre por meio de emissão de papel-
moeda, fiscalização e controle dos intermediários financeiros e supervisão da compensação de cheques, 
entre outros. Note que o Bacen não é um banco comercial, portanto, não concede empréstimos ao público e 
não aceita depósitos do público. A política fiscal e a formulação de políticas cambial e monetária são 
responsabilidades do governo. 
 
5 – RESPOS TA: alternativa e. 
Solução: 
Cabe ao Conselho Monetário Nacional (CMN) o estabelecimento de limites para a remuneração das 
operações e serviços bancários e assegurar seu funcionamento eficiente (entre outros); e à Comissão de 
Valores Mobiliários (CVM) cabe regular as bolsas de valores e instituições auxiliares que atuem nesse 
mercado. 
 
 
2ª QUES TÃO: (valor: 2,5 pontos) Resposta - Risco de mercado - esse risco é caracterizado pela 
possibilidade de perda mediante as variações nos valores de ativos negociados no mercado acio nário, de 
câmbio, de juros e de mercadorias. 
Risco operacional - esse risco representa a possibilidade de perda proveniente de uma gestão ineficiente – 
deficiência nos controles, nos sistemas internos e no gerenciamento dos recursos humanos – e também por 
perda decorrente de fatores externos à instituição. 
Risco de crédito - representa a possibilidade de prejuízo pela ausência de pagamento dos créditos ou 
descumprimento de cláusulas contratuais. 
Risco de liquidez - esse risco representa a possibilidade de perda decorrente da indisponibilidade de 
recursos para cumprir obrigações – risco de liquidez de fluxo de caixa – ou a possibilidade de perda em 
função da incapacidade de realizar uma operação em um curto espaço de tempo sem gerar diferença 
significativa no preço do ativo em negociação – risco de liquidez de mercado. 
 
3ª QUES TÃO: (valor: 2,5 pontos) Resposta - Elevadas taxas de inflação, em níveis superiores ao 
aumento dos preços internacionais, encarecem o produto nacional relativamente ao produzido no exterio r, 
ou seja, o produto nacional fica mais caro que o produto importado. Logo, há uma tendência ao aumento 
do coeficiente de importações, com significante diminuição do volume de exportações feitas pelo país. O 
resultado final desse processo é uma diminuição no saldo da balança comercial. 
 
Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro
Avaliação Presencial
Período - 2012
Disciplina: Sistema Financeiro
Coordenadora: Selma Fontes
GABARITO
Nome do Aluno (a)_____________________________________ Pólo: _______________
1ª QUESTÃO: Política Monetária - representa um conjunto de medidas usadas pelo 
Governo de um país que visa, principalmente, adequar os meios de pagamento disponíveis 
às necessidades do sistema econômico como um todo, por meio de uma ação reguladora 
sobre os recursos monetários existentes para sua plena e eficiente utilização.
Política fiscal - concentra suas preocupações nos gastos do setor público e nos impostos 
cobrados da sociedade, procurando, por meio de maior eficácia no equilíbrio entre 
arrecadação tributária e as despesas do governo, atingir objetivos sociais e 
macroeconômicos. 
Política cambial - atua sobre as variáveis voltadas para o setor externo da economia.
2ª QUESTÃO: A afirmativa está correta, pois as variações nas taxas de juros afetam 
políticas de concessão de crédito, negociações com fornecedores, decisões de 
investimentos, etc. Em momentos de taxa de juros alta, as organizações empresariais 
tendem a reduzir seus projetos de investimentos ou postergam e aguardam um momento 
mais propício para realizá-los. Ao se depararem com taxas de juros muito baixas, as 
organizações são motivadas a captar recursos para financiar seus projetos.
3ª QUESTÃO (6,0): Marque a única alternativa correta.
3.1) D
3.2) E
3.3) A
3.4) C
3.5) A
3.6) B
 
Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
GABARITO 
Avaliação Presencial - AP 
2013/2o 
 
 
1ª QUESTÃO: 1 – C 2 – E 
2ª QUESTÃO: A 
3ª QUESTÃO: Opção 1 
4ª QUESTÃO: 1 – B 2 – A 
AP1–2017.2
SISTEMAFINANCEIRO
1ª QUESTÃO(3,0):
Marqueaalternativacorreta:
1-Aspolíticasfiscalemonetáriasediferem,essencialmente,peloseguintefato:
(a)Nãohádiferençaentreasduas,umavezqueosobjetivoseastécnicasdeoperações
sãoosmesmos.
(b)Apolíticamonetáriatratadosrecursosarrecadadosedosgastospelogoverno,
enquantoapolíticafiscaltratadastaxasdejuros.
(c)Apolíticamonetáriaprocuraestimularoudesestimularasdespesasdeconsumoede
investimentoporpartedaspessoasedasempresas,influenciandoastaxasdejurosea
disponibilidadedecrédito,enquantoapolíticafiscalfuncionadiretamentesobreas
rendasmedianteatributaçãoeosgastospúblicos.
(d)Apolíticafiscalprocuraestimularoudesestimularasdespesasdeinvestimentoede
consumoporpartedaspessoasedasempresas,influenciandoastaxasdejurosea
disponibilidadedecrédito,enquantoapolíticamonetáriafuncionadiretamentesobre
asrendaspormeiodatributaçãoedosgastospúblicos.
(e)Nenhumadasalternativasanteriores.
(f)Todasasalternativasanteriores.2-OSistemaFinanceiroNacionalapresentainstituiçõesquesãocaracterizadascomo
especiaisefazem partedosubsistemanormativo.Sãoelas:
(a)Bancosmúltiplos,bancoscomerciaisesociedadesdecrédito,financiamentoe
investimento.
(b)Bancosdedesenvolvimento,sociedadesseguradorasedearrendamentomercantil.
(c)Caixaseconômicas,bancosmúltiplossem carteiracomercialeclubesde
investimentos.
(d)Todasasalternativasanteriores.
(e)Nenhumadasalternativasanteriores.
2ª QUESTÃO(1,5): 
Marqueaalternativaqueindicaquaissãoasinstituiçõesautorizadasacaptar
depósitosàvista:
(a)Bancoscomerciais,bancosmúltiploscom carteirascomerciais,cooperativasde
crédito
ecaixaseconômicas.
(b)Asinstituiçõesdaalternativa(a)maisasassociaçõesdepoupançaeempréstimo.
(c)Asinstituiçõesdasalternativas(a)e(b)maisosbancosdeinvestimento.
(d)Nenhumadasalternativasanteriores.
3ª QUESTÃO(2,5):Com basenasalternativasaseguir,verifiqueedepoismarquecom um Xa
únicaalternativaquejustifiquecorretamenteessaalternativa.
1-Ataxadejurosrepresentaopreçododinheironotempo.
a)Odinheirohojevalemaisdoquenofuturoporexistirincertezaem relaçãoaofuturo
eporexistirumapreferêncianaturaldosinvestidoresporativosmenoslíquidos.
b)Osinvestidorestêm maiorpreferênciapordinheiroagoraaoinvésdedepois,pela
possibilidadedeaumentodoseuvalornofuturo,poisexistem fatoresque,com o
tempo,desvalorizam odinheiro.
c)Odinheironofuturoiráprovermaiorvalorpelofatodeexistirinflaçãoepornão
haver
riscodeincertezaacercadofuturo.
2-Afirmativa2:Ataxadejurosexercegrandeinfluêncianasdecisõesempresariais
quanto
àcaptaçãoderecursos.
a)Ataxadejurosrepresentaocustodecapitalaserempregadoem projetosdecapital.
b)Taxasdejurosmaisaltasestimulam acaptaçãoderecursosparaaplicaçãoem
atividades
produtivas.
c)Ataxadejurosnãoexerceinfluêncianasdecisõesempresariaisquantoàcaptaçãoe
àaplicaçãodeseusrecursos;logo,essaafirmativaéincoerente.
4ª QUESTÃO(3,0):Dasafirmaçõesquevem aseguir,umassãofalsas(F)eoutras
verdadeiras(V).Examine-ascom atençãoe,segundoestudodoconteúdodadisciplina,assinale
VouF:  
V–F–F–F– F–V –V – F–F–V–V –V 
(V)Ostítulosderendafixasãoinvestimentosqueapresentam regrasbem definidasde
remuneração,poisseusrendimentossãoconhecidospreviamente.
(F)Havendoaexpectativadeum cenário,ondeastaxasdejurosirãosubir,é
interessanteaplicarem títulospré-fixados.
(F)Ostítulospúblicosfederaissãoclassificadosnomercadocomoosdemaisaltorisco.
(F)Omercadosecundáriorepresentaomercadoondeocorreaprimeiracolocaçãode
ativos,oumelhor,lançamentodenovasaçõespelasempresas.Umavezocorrendoessa
operaçãoinicial,asaçõespassam asernegociadasnomercadoprimário,ondeocorrea
trocadepropriedadedetítulo.
(F)Asaçõespodem serpreferenciaiseordinárias.Aaçãopreferencial,comoopróprio
termosugere,concedeodireitodevotoaosacionistasdacompanhiaeoacionista
ordinário,comum,tem preferênciasobreosresultadosounoreembolsodocapital,em
casodeliquidaçãodacompanhia.
(V)Aformaçãodepreçodasaçõesestárelacionadaàofertaeàprocura–valorde
mercado
(V)Aanálisedocomportamentodopreçodeaçõespodeserrealizada,apartirdedois
enfoques:análisetécnicaougráficaeanálisefundamentalista.
(F)Aanálisetécnicatrata-sedaobservaçãoeavaliaçãododesempenhoeconômicoe
financeirodacompanhiaemissoradaação,comotambém naobservaçãoeanálisede
eventospolíticos,econômicosesociaisdeâmbitoglobalquepossam,dealgumaforma,
influenciarnocomportamentodevariáveisqueafetem opreçodasações.
(F)Ovalorintrínsecodeum ativoéovalorresultantedasnegociaçõesdemercado.
(V)Orisconãosistemáticotambém édenominadoderiscodiversificável.
(V)Oinvestidorapresentaum perfilmuitoparticular,quandosetrataderisco.Mas,
em setratandodasvariáveisriscoeretornocombinadas,háumatendênciaracional,
porpartedoinvestidor,em visaraomáximoretornoem funçãodeumamaior
exposiçãoaorisco.
(V)Ateoriadapreferência,quandoaplicadaàrelaçãorisco,retornoeinvestidor,
assumeoobjetivoelementarderevelarcomoum investidorposiciona-sediantede
aplicaçõesfinanceirasqueproporcionam diferentescombinaçõesderiscoeretorno.
28/09/2017 Gmail - Nova mensagem de Selma Veloso Fontes
https://mail.google.com/mail/u/0/?ui=2&ik=82d84d386a&jsver=4iAM8ewMMrM.pt_BR.&view=pt&search=inbox&th=15ea4d23d41fbfb5&siml=15ea… 1/1
Vitor Berçot Pinheiro <vitor.bercot@gmail.com>
Nova mensagem de Selma Veloso Fontes 
1 mensagem
Selma Veloso Fontes <noreply_graduacao@cederj.edu.br> 21 de setembro de 2017 11:16
Responder a: Selma Veloso Fontes <adm68ufrrj@uol.com.br>
Para: Vitor Bercot Pinheiro <vitorbercot@yahoo.com.br>
Olá, turma!
Conforme solicitação de alguns alunos, segue gabarito da AP com indicação de pontos. Ressalto que a nota será
lançada no sistema no próximo sábado.
Um abraço,
GABARITO
Avaliação Presencial - AP
 
 
1ª (3,0) QUESTÃO: 1 – C 2 – E
2ª (1,5) QUESTÃO: A
3ª (2,5) QUESTÃO: 1 – B 2 – A
4ª (3,0) QUESTÃO: V – F – F – F – F – V – V – F – F – V – V – V 
 
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SISTEMA FINANCEIRO - AP1 2018/1º 
1ª Q (3,0): 
- O mercado financeiro se divide em quatro grandes mercados: mercado monetário, mercado de 
crédito, mercado de capitais e mercado cambial. 
- O mercado financeiro representa o ambiente no qual ocorrem as intermediações de recursos entre 
agentes econômicos superavitários e agentes econômicos deficitários, ou seja, os recursos fluem de 
um grupo para o outro através do mercado financeiro. 
- Os agentes econômicos superavitários são aqueles que fornecem recursos ao sistema por meio da 
poupança e os agentes deficitários captam recursos. Esses últimos são os tomadores de 
empréstimo. 
- A captação de recursos ocorre por meio direto ou indireto. A forma direta é caracterizada pela 
ausência do intermediário financeiro, ou seja, os tomadores solicitam empréstimos diretamente aos 
agentes superavitários por meio da venda de títulos (instrumentos financeiros), que representam 
direitos sobre a receita futura ou ativos futuros do tomador, por exemplo, o procedimento de 
desconto bancário de títulos. Esta operação envolve dois agentes, o que concede os recursos 
(oferta) e o que capta os recursos (demanda), não exigindo um terceiro agente para intermediar a 
operação. A forma indireta de captação de recursos exige um intermediário financeiro (que pode ser 
um banco), que fica entre os agentes econômicos superavitários e deficitários. Para uma empresa 
emitir ações no mercado primário, é necessário que haja uma instituição que faça essa 
intermediação, como, por exemplo, um banco de investimento. 
 
 2ª Q (3,0): 
 Os principais tipos de risco encontrados no mercado financeiro são: risco de mercado, risco 
operacional, risco de crédito e de liquidez. 
O risco de mercado é caracterizado pela possibilidade de perda mediante as variações nos valores 
de ativos negociados no mercado acionário, de câmbio, de juros e de mercadorias. O risco 
operacional representa a possibilidade de ocorrência de perdas resultantes de falha, deficiência ou 
inadequação de processos internos, pessoas e sistemas, ou de eventos externos. O risco de crédito 
indica a possibilidade de perda decorrente do não recebimento de valores prometidos pelos 
devedores ou pelo descumprimento de cláusulas contratuais. O risco de liquidez representa a 
possibilidade de perda decorrente da indisponibilidade de recursos para cumprir obrigações ou a 
possibilidade de perda em função da incapacidade de realizar uma operação em um curto espaço 
de tempo sem gerar diferença significativa no preço do ativo em negociação. 
 
3ª Q (4,0): 
1. Opção (A) 
2. Opção (A) 
3. Opção (B) 
4. Opção (A) 
 
 
Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
 
Avaliação Presencial – AP2 
Período - 2007/2º 
Disciplina: Sistema Financeiro 
Coordenadora:Selma Fontes 
Nome: ______________________________________________________ 
 
Marque com um X a única resposta correta. (valor: 1 ponto cada) 
 
1. A maior parte dos títulos públicos e privados negociados no mercado monetário 
são escriturais, ou seja, não são emitidos fisicamente, exigindo maior 
organização em sua liquidação e transferência. Assim sendo, as negociações com 
esses valores são custodiadas e controladas por dois sistemas, são eles: 
(a) SELIC e SELTP 
(b) CETIC e SELIC 
(c) SELIC e CETIP 
(d) CETIC e SELTP 
 
2. A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio 
verificado nos preços de diversos bens e serviços produzidos pela economia. 
Existem diversos indicadores de variações de preços adotados na economia 
nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores: 
(a) Taxa Referencial e Índice Médio 
(b) Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna e Índice Econômico 
(c) SELIC e Índice Médio 
(d) Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado 
 
3. De uma forma mais ampla, o risco no mercado financeiro pode ser entendido 
como a probabilidade de perda em função de uma exposição ao mercado. As 
perdas no mercado financeiro podem decorrer de inúmeros eventos, 
principalmente daqueles relacionados às variações nas taxas de juros e nos 
preços de mercado. Uma eficiente gestão de risco é essencial para a 
competitividade das instituições e estabelecimentos de suas estratégias de 
atuação. Alguns dos principais riscos financeiros atualmente enfrentados pelos 
bancos em suas atividades de intermediação financeira são eles: 
(a) Risco de Crédito, Risco de Liquidez e Risco de Cargos 
(b) Risco de Crédito, Risco Legal e Risco de Postos 
(c) Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco de Substituição 
(d) Risco de Crédito, Risco de Mercado e Risco Operacional 
4. O Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o Recibo de Depósito Bancário 
(RDB) são títulos de renda fixa emitidos pelos bancos comerciais, bancos 
múltiplos e pelos bancos de investimentos destinados a lastrear operações de 
financiamento de capital de giro. A principal diferença entre o CDB e o RDB é: 
(a) A possibilidade do CDB ser transferido a outros investidores por endosso 
nominativo. O RDB é um título intransferível 
(b) A possibilidade do RDB ser transferido a outros investidores por endosso 
nominativo. O CDB é um título intransferível 
(c) Não há diferenças entre o Certificado de Depósito Bancário (CDB) e o 
Recibo de Depósito Bancário (RDB) 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores 
 
5. A função fundamental do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional 
através da participação da poupança de cada agente econômico. Neste mercado, 
os principais ativos negociados são as ações, representativos do capital das 
empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, são eles: 
(a) Ordinárias e preferenciais 
(b) Extraordinárias e preferenciais 
(c) Ordinárias e comuns 
(d) Ordinárias e privilegiadas 
 
6. O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos 
títulos e valores mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos 
de recursos das sociedades emitentes. Uma organização apenas obtém novos 
recursos por meio de subscrição de capital no mercado primário, não se 
beneficiando diretamente das negociações do mercado secundário. O 
funcionamento do mercado secundário ocorre principalmente nas Bolsas de 
valores as quais viabilizam aos investidores a oportunidade de realizarem novos 
negócios com títulos anteriormente emitidos. As Bolsas de Valores são 
associações civis sem fins lucrativos, cujo objetivo básico é: 
(a) Controlar e fiscalizar as operações financeiras com ações, títulos de 
dívida e outros ativos financeiros negociados no mercado de capitais e no 
mercado de crédito 
(b) O de manter um local em condições adequadas para a realização, entre 
seus membros, de operações de compra e venda de títulos e valores 
mobiliários 
(c) Oferecer um ambiente propício para as organizações promoverem a 
subscrição de capital e operações de compra e venda de títulos de dívida e 
valores mobiliários 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores 
 
7. Apesar de o processo de decisão de investimento acionário ser, muitas vezes, 
desenvolvido de forma intuitiva, é indispensável, para efeito de um 
posicionamento mais racional, que a aplicação financeira seja baseada em uma 
avaliação com rigor formal. Os modelos de avaliação buscam, essencialmente, 
projetar o comportamento futuro dos ativos financeiros. Basicamente, são 
adotados dois critérios de análise para investimento em ações, que são: 
(a) Análise técnica e análise fundamentalista 
(b) Análise diretiva e análise técnica 
(c) Análise padronizada e análise fundamentalista 
(d) Análise fundamentalista e análise diretiva 
 
8. O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não 
sistemática. A principal diferença entre eles é: 
(a) O risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e 
o risco não sistemático é identificado nas características do próprio ativo 
(b) O risco não sistemático é inerente a todos os ativos negociados no 
mercado e o risco sistemático é identificado nas características do próprio 
ativo 
(c) O risco sistemático representa o risco específico ou do próprio ativo e o 
risco não sistemático é identificado pelo risco conjuntural 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores 
 
9. As políticas fiscal e monetária se diferem, essencialmente, pelo seguinte fato: 
(a) A política fiscal procura estimular ou desestimular as despesas de 
investimento e de consumo por parte das pessoas e das empresas, 
influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política monetária funciona diretamente sobre as rendas por meio da 
tributação e dos gastos públicos 
(b) A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de 
consumo e de investimento por parte das pessoas e das empresas, 
influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política fiscal funciona diretamente sobre as rendas mediante a tributação 
e os gastos públicos 
(c) Não há diferença entre as duas, uma vez que objetivos e as técnicas de 
operações são os mesmos 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores 
 
10. O Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM) tem como principal 
objetivo determinar: 
(a) O retorno esperado de um ativo 
(b) O retorno da carteira de mercado 
(c) A taxa livre de risco de um ativo 
(d) O retorno exigido de um ativo 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
GABARITO DA AP2 DE SISTEMA FINANCEIRO 
 
1. C 
2. D 
3. D 
4. A 
5. A 
6. B 
7. A 
8. A 
9. B 
10. D 
 
 
 
Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
 
 
Avaliação Presencial – AP2 
Período - 2008/1º 
Disciplina: Sistema Financeiro 
Coordenadora da Disciplina: Selma Fontes 
Gabarito 
 
Aluno (a): .................................................................................................................. ........ 
Pólo: ................................................................................................................................... 
 
 Só serão aceitas resposta feitas a caneta esferográfica azul ou preta; 
 A avaliação possui 10 questões de múltipla escolha. Cada questão vale 1,0 
ponto. Pontuação total atribuída é de 10 pontos. 
 
1. “É o conjunto de todas as instituições financeiras que globalmente têm o propósito de 
captar poupança e fornecer créditos.” 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) mercado financeiro; 
(b) mercado de capitais; 
(c) mercado de crédito; 
(d) mercado monetário; 
(e) N.R.A. 
GABARITO: A 
 
2. “Mercado onde se operam, a curto prazo, os recursos que se destinam ao 
financiamento de consumoe capital de giro para empresas e indivíduos.” 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) mercado de câmbio; 
(b) mercado de capitais; 
(c) mercado de crédito; 
(d) mercado monetário; 
(e) N.R.A. 
GABARITO: C 
 
3. “Mercado onde se realizam operações que carecem de conversão de moedas para a 
sua concretização.” 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) mercado de câmbio; 
(b) mercado de capitais; 
(c) mercado de crédito; 
(d) mercado monetário; 
(e) N.R.A. 
GABARITO: A 
 
4. “Mercado onde se concentram operações a longo prazo, ou de prazo indeterminado, 
com o objetivo de financiamento de projetos inteiros, máquinas, equipamentos ou 
obtenção de sócios ou parcerias para a capitalização de empresas já existentes no 
mercado ou que nele desejam ingressar.” 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) mercado de câmbio; 
(b) mercado de capitais; 
(c) mercado de crédito; 
(d) mercado monetário; 
(e) N.R.A. 
GABARITO: B 
 
5. No Sistema Financeiro Nacional, a fixação de políticas monetárias e creditícias é 
realizada pelo: 
(a) Banco do Brasil; 
(b) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(c) Banco Central; 
(d) Ministério da Fazenda; 
(e) Conselho Monetário Nacional. 
GABARITO: E 
 
6. NÃO é atribuição do CMN: 
(a) Autorizar a emissão de moeda; 
(b) Ceder crédito a terceiros; 
(c) Coordenar as políticas de crédito, monetária e fiscal; 
(d) Estabelecer a política de moeda e câmbio; 
(e) Formular política de proteção financeira das instituições. 
GABARITO: B 
 
7. A importância do mercado de capitais para as economias modernas é: 
(a) Facilitar a venda de estatais para grupos estrangeiros; 
(b) Permitir altos ganhos aos administradores de fundos de ações; 
(c) Mascarar as dificuldades econômicas através de prósperos mercados de ações; 
(d) Criar uma fonte de captação de recursos para as empresas; 
(e) Todas as alternativas anteriores estão correias. 
GABARITO: D 
 
8. Marque a melhor alternativa: 
(a) Existem dois grandes mercados, o mercado financeiro e o mercado de capitais; 
(b) São mercados financeiros o mercado de crédito e o mercado primário de ações; 
(c) O mercado financeiro pode ser decomposto em quatro mercados, mercado de 
crédito, mercado de capitais, mercado de câmbio e mercado monetário; 
(d) O mercado de balcão organizado não pode ser enquadrado como subgrupo do 
mercado de capitais; 
(e) O mercado financeiro é composto de quatro mercados, crédito, câmbio, 
monetário e de capitais, e este último se encontra dividido em mercado primário 
e mercado secundário. 
GABARITO: E 
 
9. O mercado secundário registra unicamente a transferência de propriedade dos 
títulos e valores mobiliários, não determinando variações diretas sobre os fluxos de 
recursos das sociedades emitentes, logo: 
(a) Uma empresa somente obtém novos recursos por meio de subscrição de capital 
no mercado secundário, não se beneficiando diretamente das negociações do 
mercado primário; 
(b) Uma empresa obtém novos recursos por meio de subscrição de capital no 
mercado primário e no mercado secundário; 
(c) Uma empresa somente obtém novos recursos por meio de subscrição de capital 
no mercado primário, não se beneficiando diretamente das negociações do 
mercado secundário; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
GABARITO: C 
 
10. As ações preferenciais: 
(a) têm direito a voto; 
(b) têm prioridade no recebimento de dividendos; 
(c) não atribuem a seu titular o direito de voto; 
(d) são sempre escriturais; 
(e) somente b e c estão corretas. 
GABARITO: E 
 
 
 
Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
 
Avaliação Presencial – AP2 
Período - 2008/2º 
Disciplina: Sistema Financeiro 
Coordenadora: Selma Fontes 
Nome do Aluno:____________________________________ Pólo: _______________ 
 
A avaliação possui 10 questões de múltipla escolha. Cada questão vale 1,0 ponto. 
Pontuação total atribuída é de 10 pontos. 
 
1. A função básica do mercado de capitais é: 
(a) A de promover a riqueza nacional por meio da participação dos 
investimentos das empresas; 
(b) A de promover a riqueza nacional por meio da participação somente das 
empresas; 
(c) A de promover a riqueza nacional por meio da participação da poupança 
de cada agente econômico; 
(d) A de promover a riqueza nacional por meio da participação das 
instituições bancárias e não bancárias. 
GABARITO: C 
 
2. A taxa de inflação representa, essencialmente, o acréscimo percentual médio 
verificado nos preços de diversos bens e serviços produzidos pela economia. 
Existem diversos indicadores de variações de preços adotados na economia 
nacional, cujos usos são praticados em diferentes segmentos de atividade. São 
exemplos de indicadores: 
(a) Taxa Referencial e Índice Médio; 
(b) Índice Geral de Preços – Disponibilidade Interna e Índice Econômico; 
(c) SELIC e Índice Médio; 
(d) Taxa Referencial e Índice Geral de Preços de Mercado. 
GABARITO: D 
 
3. A taxa de retorno requerida pelos acionistas ao investirem seus recursos no 
empreendimento é considerada como o custo do capital próprio de uma empresa. 
Ao levantar recursos no mercado acionário, ou mesmo ao reter parte de seus 
lucros, a empresa deve aplicá-los em ativos que demonstrem viabilidade 
econômica, de modo que o retorno produzido possa remunerar seus acionistas em 
nível equivalente às suas expectativas, dessa forma: 
(a) A remuneração mínima exigida pelos acionistas constitui-se, em última 
análise, no custo do capital próprio de uma empresa; 
(b) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última 
análise, no custo do capital próprio de uma empresa; 
(c) A remuneração máxima exigida pelos acionistas constitui-se, em última 
análise, no custo do capital de terceiros de uma empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
GABARITO: A 
 
4. As ações preferenciais não atribuem a seu titular o direito de voto, porém 
conferem certas preferências, como: 
(a) Prioridade no processo de negociação de mercado e prioridade na venda; 
(b) Prioridade no recebimento de juros e prioridade no reembolso do capital 
na hipótese de crescimento da empresa; 
(c) Prioridade no recebimento de dividendos e prioridade no reembolso do 
capital na hipótese de dissolução da empresa; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
GABARITO: C 
 
5. No Sistema Financeiro Nacional, a fixação de políticas monetárias e de crédito é 
realizada pelo: 
(a) Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social; 
(b) Banco Central; 
(c) Ministério da Fazenda; 
(d) Conselho Monetário Nacional. 
GABARITO: D 
 
6. A função fundamental do mercado de capitais é a de promover a riqueza nacional 
através da participação da poupança de cada agente econômico. Neste mercado, 
os principais ativos negociados são as ações, representativos do capital das 
empresas. As ações são classificadas basicamente em dois tipos, são eles: 
(a) Ordinárias e preferenciais; 
(b) Extraordinárias e preferenciais; 
(c) Ordinárias e comuns; 
(d) Ordinárias e privilegiadas. 
GABARITO: A 
 
7. Mercado onde se operam, a curto prazo, os recursos que se destinam ao 
financiamento de consumo e capital de giro para organizações e indivíduos. 
 A definição acima corresponde ao conceito de: 
(a) Mercado de câmbio; 
(b) Mercado de capitais; 
(c) Mercado de crédito; 
(d) Mercado monetário. 
GABARITO: C 
 
8. O risco total de qualquer ativo é definido pela sua parte sistemática e não 
sistemática. A principal diferença entre eles é: 
(a) O risco sistemático é inerente a todos os ativos negociados no mercado e 
o risco não sistemático é identificado nas características do próprio ativo; 
(b) O risco não sistemático é inerente a todos os ativos negociados no 
mercado e o risco sistemático é identificado nas características do próprio 
ativo; 
(c)O risco sistemático representa o risco específico ou do próprio ativo e o 
risco não sistemático é identificado pelo risco conjuntural; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
GABARITO: A 
 
9. As políticas fiscal e monetária se diferem, essencialmente, pelo seguinte fato: 
(a) A política fiscal procura estimular ou desestimular as despesas de 
investimento e de consumo por parte das pessoas e das empresas, 
influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política monetária funciona diretamente sobre as rendas por meio da 
tributação e dos gastos públicos; 
(b) A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de 
consumo e de investimento por parte das pessoas e das empresas, 
influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a 
política fiscal funciona diretamente sobre as rendas mediante a tributação 
e os gastos públicos; 
(c) Não há diferença entre as duas, uma vez que objetivos e as técnicas de 
operações são os mesmos; 
(d) Nenhuma das alternativas anteriores. 
GABARITO: B 
 
 
10. A importância do mercado de capitais para as economias modernas é: 
(a) Facilitar a venda de estatais para grupos estrangeiros; 
(b) Permitir altos ganhos aos administradores de fundos de ações; 
(c) Mascarar as dificuldades econômicas através de prósperos mercados de 
ações; 
(d) Criar uma fonte de captação de recursos para as empresas. 
GABARITO: D 
 
 
Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro
Avaliação Presencial – AP3
Disciplina: Sistema Financeiro
Coordenadora: Selma Fontes
GABARITO
1ª QUESTÃO (7,5): Marque com um X a única resposta correta. (1,5 cada item)
1. “Mercado que permite ao governo federal controlar os meios de pagamento, valendo-
se basicamente de operações de compra e venda de títulos da dívida pública.”
A definição acima corresponde ao conceito de:
(a) mercado de câmbio;
(b) mercado de capitais;
(c) mercado de crédito;
(d) mercado monetário;
(e) N.R.A.
2. Participam da composição do Conselho Monetário Nacional:
(a) o vice-presidente do Banco do Brasil, o presidente da Comissão de Valores
Mobiliários e o ministro da Fazenda;
(b) o presidente do Banco do Brasil, o vice-presidente do Banco Central do Brasil e
o ministro da Fazenda;
(c) o ministro da Fazenda, o ministro-chefe da Secretaria de Planejamento e o
presidente do Banco Central do Brasil;
(d) o presidente do Banco do Brasil, o ministro da Fazenda e o ministro de
Comércio e Indústria;
(e) o presidente do Banco Central do Brasil, o presidente do BNDES e o ministro
da Fazenda.
3. Compete ao Banco do Brasil:
(a) Assegurar o funcionamento dos mercados de balcão;
(b) Exercer a função de agente financeiro do governo;
(c) Promover políticas referentes ao mercado de capitais, em nome do governo;
(d) Realizar operações de redesconto e empréstimo a instituições bancárias;
(e) Emitir os meios circulantes.
 4. Compete à Comissão de Valores Mobiliários:
(a) Constituir e fiscalizar fundos de investimentos;
(b) Realizar operações de compra e venda de títulos públicos;
(c) Promover a expansão e o perfeito funcionamento do mercado de capitais;
(d) Autorizar o funcionamento de instituições bancárias estrangeiras no País.
(e) N.R.A.
 5. NÃO é atribuição do Banco Central do Brasil:
(a) Realizar operações de compra e venda de títulos públicos;
(b) Definir a política de empréstimos ao setor produtivo;
(c) Ser depositário de ouro e moedas estrangeiras;
(d) Emitir meios circulantes;
(e) Exercer o controle de crédito.
2ª QUESTÃO (2,5): O sistema financeiro é composto por um conjunto de instituições
que buscam proporcionar um ambiente harmônico para a manutenção de transferência
de fundos entre os agentes econômicos. Como você caracteriza, dentro deste cenário,
agentes econômicos superavitários e deficitários?
Os agentes econômicos superavitários são aqueles com recursos excedentes e os
deficitários são aqueles que necessitam de recursos. O processo de crescimento e
desenvolvimento de uma economia necessita da participação de recursos financeiros,
que são identificados por meio da poupança disponível em poder dos agentes
econômicos e direcionados para os segmentos produtivos deficitários de capitais por
meio de intermediários.
 
Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
 
Avaliação Presencial – AP3 
Período - 2013/2º 
Disciplina: Sistema Financeiro 
 
Nome: ________________________________________________ Pólo: ______________ 
 
1) Mercado financeiro é a reunião das instituições financeiras capazes de intermediar 
recursos, ou seja, captar recursos dos agentes superavitários (aqueles com recursos 
excedentes) para transferi-los aos agentes deficitários (aqueles com falta de 
recursos). Por exemplo, os bancos captam recursos por meio do CDB e emprestam 
para capital de giro das empresas, por meio de desconto de duplicatas. O mercado 
financeiro é divido em quatro grandes mercados que são: o monetário, de crédito, 
cambial e de capitais. Produtos de investimento: CDI (certificado de depósito 
interbancário), CDB (certificado de depósito bancário), títulos públicos, e outros. 
Produtos de financiamento: desconto de duplicatas e notas promissórias, leasing 
financeiro – arrendamento mercantil, CDC (crédito direto ao consumidor), contas 
garantidas cheque especial, etc. 
 
2) Manter a paridade de compra da moeda nacional em relação à moeda estrangeira e 
a competitividade em preço do produto nacional a ser exportado; controlar os custos 
dos produtos importados; equilibrar a balança comercial e o balanço de pagamentos; 
e controlar as taxas de juros pagos aos investidores estrangeiros e aos credores 
internacionais. 
 
3) A empresa deve captar seus recursos no mercado de capitais. Esse segmento é 
voltado para as operações financeiras de longo prazo, onde são negociados títulos 
de dívida e ações. 
 
 
Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
Centro de Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro 
 
Avaliação Presencial – AP3 
Período - 2013/2º 
Disciplina: Sistema Financeiro 
 
Nome: ________________________________________________ Pólo: ______________ 
 
1) Mercado financeiro é a reunião das instituições financeiras capazes de intermediar 
recursos, ou seja, captar recursos dos agentes superavitários (aqueles com recursos 
excedentes) para transferi-los aos agentes deficitários (aqueles com falta de 
recursos). Por exemplo, os bancos captam recursos por meio do CDB e emprestam 
para capital de giro das empresas, por meio de desconto de duplicatas. O mercado 
financeiro é divido em quatro grandes mercados que são: o monetário, de crédito, 
cambial e de capitais. Produtos de investimento: CDI (certificado de depósito 
interbancário), CDB (certificado de depósito bancário), títulos públicos, e outros. 
Produtos de financiamento: desconto de duplicatas e notas promissórias, leasing 
financeiro – arrendamento mercantil, CDC (crédito direto ao consumidor), contas 
garantidas cheque especial, etc. 
 
2) Manter a paridade de compra da moeda nacional em relação à moeda estrangeira e 
a competitividade em preço do produto nacional a ser exportado; controlar os custos 
dos produtos importados; equilibrar a balança comercial e o balanço de pagamentos; 
e controlar as taxas de juros pagos aos investidores estrangeiros e aos credores 
internacionais. 
 
3) A empresa deve captar seus recursos no mercado de capitais. Esse segmento é 
voltado para as operações financeiras de longo prazo, onde são negociados títulos 
de dívida e ações. 
 
Fundação Centro de Ciências e Educação Superior a Distância do Estado do Rio de Janeiro
Centro de Educação Superiora Distância do Estado do Rio de Janeiro
Avaliação Presencial – AP3
Disciplina: Sistema Financeiro
Coordenadora: Selma Fontes
GABARITO
1ª QUESTÃO (7,5): Marque com um X a única resposta correta. (1,5 cada item)
1. “Mercado que permite ao governo federal controlar os meios de pagamento, valendo-
se basicamente de operações de compra e venda de títulos da dívida pública.”
A definição acima corresponde ao conceito de:
(a) mercado de câmbio;
(b) mercado de capitais;
(c) mercado de crédito;
(d) mercado monetário;
(e) N.R.A.
2. Participam da composição do Conselho Monetário Nacional:
(a) o vice-presidente do Banco do Brasil, o presidente da Comissão de Valores
Mobiliários e o ministro da Fazenda;
(b) o presidente do Banco do Brasil, o vice-presidente do Banco Central do Brasil e
o ministro da Fazenda;
(c) o ministro da Fazenda, o ministro-chefe da Secretaria de Planejamento e o
presidente do Banco Central do Brasil;
(d) o presidente do Banco do Brasil, o ministro da Fazenda e o ministro de
Comércio e Indústria;
(e) o presidente do Banco Central do Brasil, o presidente do BNDES e o ministro
da Fazenda.
3. Compete ao Banco do Brasil:
(a) Assegurar o funcionamento dos mercados de balcão;
(b) Exercer a função de agente financeiro do governo;
(c) Promover políticas referentes ao mercado de capitais, em nome do governo;
(d) Realizar operações de redesconto e empréstimo a instituições bancárias;
(e) Emitir os meios circulantes.
 4. Compete à Comissão de Valores Mobiliários:
(a) Constituir e fiscalizar fundos de investimentos;
(b) Realizar operações de compra e venda de títulos públicos;
(c) Promover a expansão e o perfeito funcionamento do mercado de capitais;
(d) Autorizar o funcionamento de instituições bancárias estrangeiras no País.
(e) N.R.A.
 5. NÃO é atribuição do Banco Central do Brasil:
(a) Realizar operações de compra e venda de títulos públicos;
(b) Definir a política de empréstimos ao setor produtivo;
(c) Ser depositário de ouro e moedas estrangeiras;
(d) Emitir meios circulantes;
(e) Exercer o controle de crédito.
2ª QUESTÃO (2,5): O sistema financeiro é composto por um conjunto de instituições
que buscam proporcionar um ambiente harmônico para a manutenção de transferência
de fundos entre os agentes econômicos. Como você caracteriza, dentro deste cenário,
agentes econômicos superavitários e deficitários?
Os agentes econômicos superavitários são aqueles com recursos excedentes e os
deficitários são aqueles que necessitam de recursos. O processo de crescimento e
desenvolvimento de uma economia necessita da participação de recursos financeiros,
que são identificados por meio da poupança disponível em poder dos agentes
econômicos e direcionados para os segmentos produtivos deficitários de capitais por
meio de intermediários.
Painel / Minhas Disciplinas / Sistema Financeiro / APX1 / APX1 - Sistema Financeiro 2021 2º
Iniciado em domingo, 10 out 2021, 10:18
Estado Finalizada
Concluída em domingo, 10 out 2021, 10:39
Tempo
empregado
21 minutos 35 segundos
Questão 1
Completo
Não avaliada
Termo de Conduta
Declaro assumir o compromisso de confidencialidade e de sigilo escrito, fotográfico e verbal sobre as questões do exame ou avaliação
pessoal que me serão apresentadas, durante o curso desta disciplina. 
Comprometo-me a não revelar, reproduzir, utilizar ou dar conhecimento, em hipótese alguma, a terceiros, e a não utilizar tais informações
para gerar benefício próprio ou de terceiros.
Reitero minha ciência de que não poderei fazer cópia manuscrita, registro fotográfico, filmar ou mesmo gravar os enunciados que me são
apresentados.
Declaro, ainda, estar ciente de que o não cumprimento de tais normas caracterizará infração ética, podendo acarretar punição de acordo
com as regras da minha universidade. 
Dê seu ciente aqui:
Ciente
Questão 2
Completo
Vale 1,00 ponto(s).
Um fundo de ações, amplamente diversificado, pode limitar apenas uma parte dos seus riscos. A parte do risco que não pode ser eliminada
é conhecida como risco:
I - Absoluto
II - Não Sistêmico
III - Sistêmico
IV - Operacional
Escolha uma opção:
a. Nenhuma das alternativas está correta.
b. A alternativa I está correta.
c. A alternativa II está correta.
d. A alternativa III está correta.
e. A alternativa IV está correta.
O risco sistêmico refere-se ao risco do colapso de todo um sistema financeiro ou mercado, com forte impacto sobre as taxas de juros,
câmbio e preços dos ativos em geral, afetando amplamente a economia. Portanto é a parte do risco que não pode ser eliminado.
Questão 3
Completo
Vale 1,00 ponto(s).
Três teorias são comumente citadas para explicar a estrutura da curva de taxas de juros. Dentre os trechos citados abaixo, determine a
ordem das teorias da estrutura temporal de taxa de juros, respectivamente: 
“...supõe que taxas de juros a longo prazo sejam superiores às taxas de curto prazo...”;
“...a demanda e a oferta de recursos dentro de cada segmento determinam sua taxa de juros...”;
“...a teoria pressupõe que os investidores são indiferentes quanto à maturidade do título...”. 
I - Expectativas; Segmentação de Mercado; Preferência por Liquidez.
II - Preferência por Liquidez; Segmentação de Mercado; Expectativas.
III - Segmentação de Mercado; Preferência por Liquidez; Expectativas.
IV - Preferência por Liquidez; Expectativas; Segmentação de Mercado. 
Escolha uma opção:
a. A alternativa III está correta.
b. Nenhuma das alternativas está correta.
c. A alternativa I está correta.
d. A alternativa IV está correta.
e. A alternativa II está correta.
A Teoria da Preferência por Liquidez supõe que existe na estrutura temporal de taxas de juros, uma tendência à curva ascendente, ou seja,
supõe que taxas de juros a longo prazo sejam superiores às taxas de curto prazo. Já a Teoria da Segmentação de Mercado supõe que os
agentes econômicos concentram suas preferências em relação aos prazos de vencimento dos ativos, e a demanda e a oferta de recursos
dentro de cada segmento determinam sua taxa de juros. E a Teoria das Expectativas supõe que a taxa de juros de longo prazo se constitui
numa média geométrica das taxas de juros a curto prazo correntes, e estimadas para todo o horizonte de maturação de um título de longo
prazo.
Questão 4
Completo
Vale 1,00 ponto(s).
O Sistema Financeiro Nacional reúne um conjunto de instituições que atuam na gestão da política monetária do Governo Federal, cujo órgão
deliberativo máximo é o Conselho Monetário Nacional – CMN. 
As funções do Conselho Monetário Nacional são: 
1. Assessorar o Ministério da Fazenda na criação de políticas orçamentárias de longo prazo e verificar os níveis de moedas estrangeiras
em circulação no país.
2. Definir a estratégia da Casa da Moeda, estabelecer o equilíbrio das contas públicas e fiscalizar as entidades políticas.
3. Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras, disciplinar os instrumentos das políticas monetária e cambial, regular o
valor interno e externo da moeda e o equilíbrio do balanço de pagamentos.
4. Fornecer crédito a pequenas, médias e grandes empresas do país, e fomentar o crescimento da economia interna a fim de gerar um
equilíbrio nas contas públicas, na balança comercial e, consequentemente, na política cambial.
Escolha uma opção:
a. A alternativa 4 está correta.
b. Nenhuma das alternativas está correta.
c. A alternativa 2 está correta.
d. A alternativa 3 está correta.
e. A alternativa 1 está correta.
As funções do Conselho Monetário Nacional são: zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras, disciplinar os instrumentos das
políticas monetária e cambial, regular o valor interno e externo da moeda e o equilíbrio do balanço de pagamentos.
Questão 5
Completo
Vale 1,00 ponto(s).
Quando nos referimos a investimento financeiro podemos caracterizar o Risco como sendo “...a possibilidade de não realização daquilo que
se espera que aconteça, conforme expectativa ou planejamento...”, e Retornocomo “...sendo o total de ganhos ou perdas de um proprietário
sobre o investimento...”. 
Com base nas afirmações verdadeira(s) ou falsa(s) a seguir. Assinale a alternativa correta. 
“O investidor apresenta um perfil muito particular, quando se trata de risco. Mas, em se tratando das variáveis risco e retorno combinadas,
há uma tendência racional, por parte do investidor, em visar ao máximo retorno em função de uma maior exposição ao risco”.  
“O risco não sistemático também é denominado de risco diversificável”.  
 “O risco de um investimento não pode ser mensurado”. 
 “Risco representa a possibilidade de prejuízo financeiro”. 
I - V - F - V - V
II - V - V - F - V
III - F - V - F - V
IV - V - V - V - V
Escolha uma opção:
a. Nenhuma das alternativas está correta.
b. A alternativa III está correta.
c. A alternativa II está correta.
d. A alternativa IV está correta.
e. A alternativa I está correta.
(V) Resposta verdadeira! O investidor racional tem como máxima satisfação a maximização do retorno e a minimização do risco.
(V) Resposta verdadeira! Por tratar-se de um tipo de risco, voltado para eventos específicos, relacionados ao emissor do ativo ou ao seu
setor, é possível de ser reduzido ou até mesmo eliminado, a partir da formação de uma carteira eficiente de investimentos.
(F) Resposta falsa! O risco de um investimento pode ser mensurado por medidas de dispersão. Os instrumentos mais comuns para
mensuração são desvio-padrão, variância e coeficiente de variação.
(V) Resposta verdadeira! Risco representa a possibilidade de prejuízo financeiro em função das diversas possibilidades de resultados que
um investimento poderá proporcionar em determinado período de tempo previsto.
Questão 6
Completo
Vale 1,00 ponto(s).
As políticas fiscal e monetária se diferem, essencialmente, pelo seguinte fato: 
I - A política monetária trata dos recursos arrecadados e dos gastos pelo governo, enquanto a política fiscal trata das taxas de juros.
II - A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de investimento por parte das pessoas e das
empresas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a política fiscal funciona diretamente sobre as rendas
mediante a tributação e os gastos públicos.
III - A política fiscal procura estimular ou desestimular as despesas de investimento e de consumo por parte das pessoas e das empresas,
influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a política monetária funciona diretamente sobre as rendas por meio
da tributação e dos gastos públicos.
IV - Não há diferença entre as duas, uma vez que objetivos e as técnicas de operações são os mesmos.
Escolha uma opção:
a. A alternativa I está correta.
b. A alternativa IV está correta.
c. A alternativa II está correta.
d. Nenhuma das alternativas está correta.
e. A alternativa III está correta.
A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de investimento por parte das pessoas e das empresas,
influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a política fiscal funciona diretamente sobre as rendas mediante a
tributação e os gastos públicos.
Questão 7
Completo
Vale 1,00 ponto(s).
Em momentos de crise, como o período atual de 2020 devido à pandemia do coronavirus – Covid 19, o Sistema Financeiro Nacional procura
adotar algumas medidas para amenizar os impactos da crise. Em referência a prováveis medidas a serem implementadas pelo SFN,
considere as afirmativas a seguir: 
I - Reduzir a taxa Selic pelo Copom, uma vez que os cortes na taxa de juros básica da economia reduzem o montante gasto pelo governo
brasileiro com juros da dívida pública e liberam espaço no orçamento para aplicação emergencial em áreas prioritárias durante a crise. 
II - Elevar as exigências de depósitos compulsórios: a alíquota dos depósitos compulsórios sobre recursos a prazo que os Bancos precisam
manter junto ao Banco Central – Bacen. 
III - Flexibilizar as regras de aplicação dos recursos captados pelos bancos por meio de  LCA – Letras de Crédito do Agronegócio  com o
objetivo de elevar o potencial de crédito a este segmento. 
IV - Reduzir a capacidade de utilização de capital dos bancos, de modo a proporcionar melhores condições para eles realizarem as
operações de crédito ao consumidor. 
Quais dos itens citados estão corretos? 
1. I e II apenas.
2. I e IV apenas.
3. II apenas.
4. I e III apenas.
Escolha uma opção:
a. A alternativa 1 está correta.
b. A alternativa 4 está correta.
c. A alternativa 3 está correta.
d. Nenhuma das alternativas está correta.
e. A alternativa 2 está correta.
I e III apenas. 
Resposta correta porque na afirmativa II seria reduzir as exigências e na afirmativa IV elevar a capacidade.
Questão 8
Completo
Vale 1,00 ponto(s).
O processo de avaliação de ações constitui-se no cálculo de um valor intrínseco para o ativo, como também na determinação da taxa de
retorno que se espera obter com o investimento. Como base na seguinte definição: “Trata-se da observação e avaliação do desempenho
econômico e financeiro da companhia emissora da ação, como também na observação e análise de eventos políticos, econômicos e
sociais que possam, de alguma forma, influenciar no comportamento de variáveis que afetem o preço das ações.”, a qual tipo de análise
estamos nos referindo? 
I - Análise Técnica. 
II - Análise Tradicional. 
III - Análise Fundamentalista. 
IV - Análise Gráfica.
Escolha uma opção:
a. A alternativa IV está correta.
b. Nenhuma das alternativas está correta.
c. A alternativa I está correta.
d. A alternativa III está correta.
e. A alternativa II está correta.
Análise fundamentalista - está baseada na determinação do valor intrínseco da ação. Trata-se da observação e avaliação do desempenho
econômico e financeiro da companhia emissora da ação, como também na observação e análise de eventos políticos, econômicos e sociais
que possam, de alguma forma, influenciar no comportamento de variáveis que afetem o preço das ações. A partir dessas observações, o
fundamentalista estima um valor para o ativo.
Questão 9
Completo
Vale 1,00 ponto(s).
Observe o sumário de ferramentas de política monetária do Banco Central e responda. 
Opção Política Expansionista Restritiva
I Reserva bancária Elava Reduz
II Operações com
títulos públicos
Compra Vende
III Controle da taxa de
juros
Eleva Reduz
A - I, II e III estão corretas
B - I e II estão incorretas
C - II está incorreta
D - I e III estão incorretas
Escolha uma opção:
a. A alternativa "C" está correta.
b. A alternativa "B" está correta.
c. A alternativa "A" está correta.
d. A alternativa "D" está correta.
e. Nenhuma das alternativas está correta.
A política monetária pode ser restritiva ou expansionista. É restritiva quando o Banco Central promove a diminuição dos meios de
pagamento da economia, reduzindo o consumo, o investimento e a atividade econômica.
Uma política monetária expansionista promove o aumento da liquidez da economia e maior quantidade de recursos nos mercados,
proporcionando aumento dos meios de pagamento.
Questão 10
Completo
Vale 1,00 ponto(s).
Questão 11
Completo
Vale 1,00 ponto(s).
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) tem atribuição de: 
I  -  Efetuar o controle dos capitais estrangeiros. 
II -  Fiscalizar a auditoria de companhias abertas. 
III - Conceder registro para negociação em bolsa e no mercado de balcão. 
Quais das afirmativas estão corretas? 
1. I e II apenas.
2. II, apenas.
3. II e III apenas.
4. I, II e III.
Escolha uma opção:
a. A alternativa 3 está correta.
b. A alternativa 1 está correta.
c. Nenhuma das alternativas está correta.
d. A alternativa 4 está correta.
e. A alternativa 2 está correta.
II e III apenas. 
Resposta correta.
Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic):
I - Ocorrem transferências de reservas de fundos para câmaras de compensação e liquidação.
II - São registradas as transações de compra e venda de títulosemitidos pelas instituições financeiras como o CDB (Certificados de
Depósitos Bancário).
III - Sistema informatizado destinado ao registro, custódia e liquidação de títulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional Brasil. As
transferências para o comprador ocorrem em tempo real em cada negociação.
IV - São custodiados títulos privados (Debêntures).
Escolha uma opção:
a. A alternativa I está correta.
b. Nenhuma das alternativas está correta.
c. A alternativa II está correta.
d. A alternativa IV está correta.
e. A alternativa III está correta.
O Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic), criado em 14 de novembro de 1979, é um sistema informatizado destinado ao
registro, custódia e liquidação de títulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional (Brasil).
O sistema imediatamente transfere o registro do título para o comprador e faz o crédito na conta do vendedor do título. Ambas as partes
têm certeza da validade da operação efetuada.
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Errata Aula 2 - Política Fiscal página 37 →
Painel / Minhas Disciplinas / Sistema Financeiro / APX1 / APX1 - Sistema Financeiro 2021 2º
Iniciado em domingo, 10 out 2021, 10:18
Estado Finalizada
Concluída em domingo, 10 out 2021, 10:39
Tempo
empregado
21 minutos 35 segundos
Questão 1
Completo
Não avaliada
Termo de Conduta
Declaro assumir o compromisso de confidencialidade e de sigilo escrito, fotográfico e verbal sobre as questões do exame ou avaliação
pessoal que me serão apresentadas, durante o curso desta disciplina. 
Comprometo-me a não revelar, reproduzir, utilizar ou dar conhecimento, em hipótese alguma, a terceiros, e a não utilizar tais informações
para gerar benefício próprio ou de terceiros.
Reitero minha ciência de que não poderei fazer cópia manuscrita, registro fotográfico, filmar ou mesmo gravar os enunciados que me são
apresentados.
Declaro, ainda, estar ciente de que o não cumprimento de tais normas caracterizará infração ética, podendo acarretar punição de acordo
com as regras da minha universidade. 
Dê seu ciente aqui:
Ciente
Questão 2
Completo
Vale 1,00 ponto(s).
Um fundo de ações, amplamente diversificado, pode limitar apenas uma parte dos seus riscos. A parte do risco que não pode ser eliminada
é conhecida como risco:
I - Absoluto
II - Não Sistêmico
III - Sistêmico
IV - Operacional
Escolha uma opção:
a. Nenhuma das alternativas está correta.
b. A alternativa I está correta.
c. A alternativa II está correta.
d. A alternativa III está correta.
e. A alternativa IV está correta.
O risco sistêmico refere-se ao risco do colapso de todo um sistema financeiro ou mercado, com forte impacto sobre as taxas de juros,
câmbio e preços dos ativos em geral, afetando amplamente a economia. Portanto é a parte do risco que não pode ser eliminado.
Questão 3
Completo
Vale 1,00 ponto(s).
Três teorias são comumente citadas para explicar a estrutura da curva de taxas de juros. Dentre os trechos citados abaixo, determine a
ordem das teorias da estrutura temporal de taxa de juros, respectivamente: 
“...supõe que taxas de juros a longo prazo sejam superiores às taxas de curto prazo...”;
“...a demanda e a oferta de recursos dentro de cada segmento determinam sua taxa de juros...”;
“...a teoria pressupõe que os investidores são indiferentes quanto à maturidade do título...”. 
I - Expectativas; Segmentação de Mercado; Preferência por Liquidez.
II - Preferência por Liquidez; Segmentação de Mercado; Expectativas.
III - Segmentação de Mercado; Preferência por Liquidez; Expectativas.
IV - Preferência por Liquidez; Expectativas; Segmentação de Mercado. 
Escolha uma opção:
a. A alternativa III está correta.
b. Nenhuma das alternativas está correta.
c. A alternativa I está correta.
d. A alternativa IV está correta.
e. A alternativa II está correta.
A Teoria da Preferência por Liquidez supõe que existe na estrutura temporal de taxas de juros, uma tendência à curva ascendente, ou seja,
supõe que taxas de juros a longo prazo sejam superiores às taxas de curto prazo. Já a Teoria da Segmentação de Mercado supõe que os
agentes econômicos concentram suas preferências em relação aos prazos de vencimento dos ativos, e a demanda e a oferta de recursos
dentro de cada segmento determinam sua taxa de juros. E a Teoria das Expectativas supõe que a taxa de juros de longo prazo se constitui
numa média geométrica das taxas de juros a curto prazo correntes, e estimadas para todo o horizonte de maturação de um título de longo
prazo.
Questão 4
Completo
Vale 1,00 ponto(s).
O Sistema Financeiro Nacional reúne um conjunto de instituições que atuam na gestão da política monetária do Governo Federal, cujo órgão
deliberativo máximo é o Conselho Monetário Nacional – CMN. 
As funções do Conselho Monetário Nacional são: 
1. Assessorar o Ministério da Fazenda na criação de políticas orçamentárias de longo prazo e verificar os níveis de moedas estrangeiras
em circulação no país.
2. Definir a estratégia da Casa da Moeda, estabelecer o equilíbrio das contas públicas e fiscalizar as entidades políticas.
3. Zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras, disciplinar os instrumentos das políticas monetária e cambial, regular o
valor interno e externo da moeda e o equilíbrio do balanço de pagamentos.
4. Fornecer crédito a pequenas, médias e grandes empresas do país, e fomentar o crescimento da economia interna a fim de gerar um
equilíbrio nas contas públicas, na balança comercial e, consequentemente, na política cambial.
Escolha uma opção:
a. A alternativa 4 está correta.
b. Nenhuma das alternativas está correta.
c. A alternativa 2 está correta.
d. A alternativa 3 está correta.
e. A alternativa 1 está correta.
As funções do Conselho Monetário Nacional são: zelar pela liquidez e solvência das instituições financeiras, disciplinar os instrumentos das
políticas monetária e cambial, regular o valor interno e externo da moeda e o equilíbrio do balanço de pagamentos.
Questão 5
Completo
Vale 1,00 ponto(s).
Quando nos referimos a investimento financeiro podemos caracterizar o Risco como sendo “...a possibilidade de não realização daquilo que
se espera que aconteça, conforme expectativa ou planejamento...”, e Retorno como “...sendo o total de ganhos ou perdas de um proprietário
sobre o investimento...”. 
Com base nas afirmações verdadeira(s) ou falsa(s) a seguir. Assinale a alternativa correta. 
“O investidor apresenta um perfil muito particular, quando se trata de risco. Mas, em se tratando das variáveis risco e retorno combinadas,
há uma tendência racional, por parte do investidor, em visar ao máximo retorno em função de uma maior exposição ao risco”.  
“O risco não sistemático também é denominado de risco diversificável”.  
 “O risco de um investimento não pode ser mensurado”. 
 “Risco representa a possibilidade de prejuízo financeiro”. 
I - V - F - V - V
II - V - V - F - V
III - F - V - F - V
IV - V - V - V - V
Escolha uma opção:
a. Nenhuma das alternativas está correta.
b. A alternativa III está correta.
c. A alternativa II está correta.
d. A alternativa IV está correta.
e. A alternativa I está correta.
(V) Resposta verdadeira! O investidor racional tem como máxima satisfação a maximização do retorno e a minimização do risco.
(V) Resposta verdadeira! Por tratar-se de um tipo de risco, voltado para eventos específicos, relacionados ao emissor do ativo ou ao seu
setor, é possível de ser reduzido ou até mesmo eliminado, a partir da formação de uma carteira eficiente de investimentos.
(F) Resposta falsa! O risco de um investimento pode ser mensurado por medidas de dispersão. Os instrumentos mais comuns para
mensuração são desvio-padrão, variância e coeficiente de variação.
(V) Resposta verdadeira! Risco representa a possibilidade de prejuízo financeiro em função das diversas possibilidades de resultados que
um investimento poderá proporcionar em determinado período de tempo previsto.
Questão 6
Completo
Vale 1,00 ponto(s).As políticas fiscal e monetária se diferem, essencialmente, pelo seguinte fato: 
I - A política monetária trata dos recursos arrecadados e dos gastos pelo governo, enquanto a política fiscal trata das taxas de juros.
II - A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de investimento por parte das pessoas e das
empresas, influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a política fiscal funciona diretamente sobre as rendas
mediante a tributação e os gastos públicos.
III - A política fiscal procura estimular ou desestimular as despesas de investimento e de consumo por parte das pessoas e das empresas,
influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a política monetária funciona diretamente sobre as rendas por meio
da tributação e dos gastos públicos.
IV - Não há diferença entre as duas, uma vez que objetivos e as técnicas de operações são os mesmos.
Escolha uma opção:
a. A alternativa I está correta.
b. A alternativa IV está correta.
c. A alternativa II está correta.
d. Nenhuma das alternativas está correta.
e. A alternativa III está correta.
A política monetária procura estimular ou desestimular as despesas de consumo e de investimento por parte das pessoas e das empresas,
influenciando as taxas de juros e a disponibilidade de crédito, enquanto a política fiscal funciona diretamente sobre as rendas mediante a
tributação e os gastos públicos.
Questão 7
Completo
Vale 1,00 ponto(s).
Em momentos de crise, como o período atual de 2020 devido à pandemia do coronavirus – Covid 19, o Sistema Financeiro Nacional procura
adotar algumas medidas para amenizar os impactos da crise. Em referência a prováveis medidas a serem implementadas pelo SFN,
considere as afirmativas a seguir: 
I - Reduzir a taxa Selic pelo Copom, uma vez que os cortes na taxa de juros básica da economia reduzem o montante gasto pelo governo
brasileiro com juros da dívida pública e liberam espaço no orçamento para aplicação emergencial em áreas prioritárias durante a crise. 
II - Elevar as exigências de depósitos compulsórios: a alíquota dos depósitos compulsórios sobre recursos a prazo que os Bancos precisam
manter junto ao Banco Central – Bacen. 
III - Flexibilizar as regras de aplicação dos recursos captados pelos bancos por meio de  LCA – Letras de Crédito do Agronegócio  com o
objetivo de elevar o potencial de crédito a este segmento. 
IV - Reduzir a capacidade de utilização de capital dos bancos, de modo a proporcionar melhores condições para eles realizarem as
operações de crédito ao consumidor. 
Quais dos itens citados estão corretos? 
1. I e II apenas.
2. I e IV apenas.
3. II apenas.
4. I e III apenas.
Escolha uma opção:
a. A alternativa 1 está correta.
b. A alternativa 4 está correta.
c. A alternativa 3 está correta.
d. Nenhuma das alternativas está correta.
e. A alternativa 2 está correta.
I e III apenas. 
Resposta correta porque na afirmativa II seria reduzir as exigências e na afirmativa IV elevar a capacidade.
Questão 8
Completo
Vale 1,00 ponto(s).
O processo de avaliação de ações constitui-se no cálculo de um valor intrínseco para o ativo, como também na determinação da taxa de
retorno que se espera obter com o investimento. Como base na seguinte definição: “Trata-se da observação e avaliação do desempenho
econômico e financeiro da companhia emissora da ação, como também na observação e análise de eventos políticos, econômicos e
sociais que possam, de alguma forma, influenciar no comportamento de variáveis que afetem o preço das ações.”, a qual tipo de análise
estamos nos referindo? 
I - Análise Técnica. 
II - Análise Tradicional. 
III - Análise Fundamentalista. 
IV - Análise Gráfica.
Escolha uma opção:
a. A alternativa IV está correta.
b. Nenhuma das alternativas está correta.
c. A alternativa I está correta.
d. A alternativa III está correta.
e. A alternativa II está correta.
Análise fundamentalista - está baseada na determinação do valor intrínseco da ação. Trata-se da observação e avaliação do desempenho
econômico e financeiro da companhia emissora da ação, como também na observação e análise de eventos políticos, econômicos e sociais
que possam, de alguma forma, influenciar no comportamento de variáveis que afetem o preço das ações. A partir dessas observações, o
fundamentalista estima um valor para o ativo.
Questão 9
Completo
Vale 1,00 ponto(s).
Observe o sumário de ferramentas de política monetária do Banco Central e responda. 
Opção Política Expansionista Restritiva
I Reserva bancária Elava Reduz
II Operações com
títulos públicos
Compra Vende
III Controle da taxa de
juros
Eleva Reduz
A - I, II e III estão corretas
B - I e II estão incorretas
C - II está incorreta
D - I e III estão incorretas
Escolha uma opção:
a. A alternativa "C" está correta.
b. A alternativa "B" está correta.
c. A alternativa "A" está correta.
d. A alternativa "D" está correta.
e. Nenhuma das alternativas está correta.
A política monetária pode ser restritiva ou expansionista. É restritiva quando o Banco Central promove a diminuição dos meios de
pagamento da economia, reduzindo o consumo, o investimento e a atividade econômica.
Uma política monetária expansionista promove o aumento da liquidez da economia e maior quantidade de recursos nos mercados,
proporcionando aumento dos meios de pagamento.
Questão 10
Completo
Vale 1,00 ponto(s).
Questão 11
Completo
Vale 1,00 ponto(s).
A Comissão de Valores Mobiliários (CVM) tem atribuição de: 
I  -  Efetuar o controle dos capitais estrangeiros. 
II -  Fiscalizar a auditoria de companhias abertas. 
III - Conceder registro para negociação em bolsa e no mercado de balcão. 
Quais das afirmativas estão corretas? 
1. I e II apenas.
2. II, apenas.
3. II e III apenas.
4. I, II e III.
Escolha uma opção:
a. A alternativa 3 está correta.
b. A alternativa 1 está correta.
c. Nenhuma das alternativas está correta.
d. A alternativa 4 está correta.
e. A alternativa 2 está correta.
II e III apenas. 
Resposta correta.
Sistema Especial de Liquidação e Custódia (Selic):
I - Ocorrem transferências de reservas de fundos para câmaras de compensação e liquidação.
II - São registradas as transações de compra e venda de títulos emitidos pelas instituições financeiras como o CDB (Certificados de
Depósitos Bancário).
III - Sistema informatizado destinado ao registro, custódia e liquidação de títulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional Brasil. As
transferências para o comprador ocorrem em tempo real em cada negociação.
IV - São custodiados títulos privados (Debêntures).
Escolha uma opção:
a. A alternativa I está correta.
b. Nenhuma das alternativas está correta.
c. A alternativa II está correta.
d. A alternativa IV está correta.
e. A alternativa III está correta.
O Sistema Especial de Liquidação e de Custódia (Selic), criado em 14 de novembro de 1979, é um sistema informatizado destinado ao
registro, custódia e liquidação de títulos públicos emitidos pelo Tesouro Nacional (Brasil).
O sistema imediatamente transfere o registro do título para o comprador e faz o crédito na conta do vendedor do título. Ambas as partes
têm certeza da validade da operação efetuada.
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Errata Aula 2 - Política Fiscal página 37 →
Painel / Minhas Disciplinas / Sistema Financeiro / APX1 / APX1 - Sistema Financeiro 2021 2º
Iniciado em domingo, 10 out 2021, 10:18
Estado Finalizada
Concluída em domingo, 10 out 2021, 10:39
Tempo
empregado
21 minutos 35 segundos
Questão 1
Completo
Não avaliada
Termo de Conduta
Declaro assumir o compromisso de confidencialidade e de sigilo escrito, fotográfico e verbal sobre as questões do exame ou avaliação
pessoal que me serão apresentadas, durante o curso desta disciplina. 
Comprometo-me a não revelar, reproduzir, utilizar ou dar conhecimento, em hipótese alguma, a terceiros, e a não utilizar tais informações
para gerar benefício próprio ou de terceiros.
Reitero minha ciência