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Exercício 1: No ano passado, você comprou 1000 ações da TELL NAT a $ 111,00 por unidade. Recebeu de dividendos no total de $ 3.750,00 durante o ano. Atualmente, a ação está cotada a $ 128,25. I) Qual foi seu ganho de capital? II) Qual foi o seu retorno total? III) Qual foi o seu retorno absoluto total? IV) Qual foi seu retorno percentual? Fórmulas: Ganho (Perda) de Capital = [P(t+1) – P(t)] x nº de ações Retorno Total = Dividendo + Ganho (ou Perda) de Capital Retorno Total Absoluto = II + Retorno Total Ou Retorno Total Absoluto = II +Div (t+1) x nº de ações + [P(t+1) – P(t)] x nº de ações Retorno Percentual (t+1) = Taxa de Dividendo + Ganho de Capital Retorno Percentual (t+1) = Div (t+1) + P (t+1) – P (t) P (t) P(t) A) I = 111.000; II = 3.750, III = 17.250 e IV = 3,38% B) I = 17.250; II = 21.000, III = 132.000 e IV = 18,92% C) I = 128.250; II = 17.250, III = 111.000 e IV = 15,54% D) I = 17.250; II = 3.750, III = 132.000 e IV = 15,54% E) I =128.250; II = 21000, III = 17.250 e IV = 18,92% O aluno respondeu e acertou. Alternativa(B) Comentários: Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários Exercício 2: Nos últimos sete anos, os retornos de uma carteira de ações emitidas por empresas foram os seguintes: ANO RETORNO DE AÇÕES EMITIDAS POR EMPRESAS (X - 6) -4,60% (X - 5) -3,00% (X - 4) 45,80% (X - 3) 6,70% (X - 2) 18,40% (X - 1) 32,10% (X) 21,90% I) Calcule o retorno médio das ações. II) Calcule o Risco dos retornos. Fórmulas: RETORNO MÉDIO =R = (R1 + R2 + R3 + ......+ Rn) n RETORNO MÉDIO =R = (R(X-6) + R(X-5) + R(X-4)+ R(X-3) + R(X-2) + R(X-1) + RX) n VARIÂNCIA n σ² = ∑ (Ri – R)² i=1 n - 1 DESVIO PADRÃO = RISCO Desvio Padrão = Raiz quadrado de Variância: n σ = ∑ (Ri – R)² i=1 n - 1 A) I = 10,67%, II = 14,76% B) I = 21,75%, II = 24,75% C) I = 16,76%, II = 18,48% D) I = 0,1067%, II = 0,1476% E) I = 0,1676%, II = 0,1848% O aluno respondeu e acertou. Alternativa(C) Comentários: Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários Exercício 3: A probabilidade de que a economia cresça moderadamente no próximo ano é igual a 0,38. A probabilidade de uma recessão é 0,32 e a probabilidade de uma forte expansão é 0,30. Se a economia estiver em recessão, você espera que o retorno de sua carteira seja de 2,5%. No caso de crescimento moderado, o retorno será de 5,75%. Se houver expansão, a carteira renderá 12,25%.I) Qual é o retorno esperado? II) Qual é o risco da carteira? Fórmulas: n Retorno Esperado = E(R) = ∑ (Pix Ri) i=1 VARIÂNCIA n σ² = ∑ (Ri – R)² x Pi i=1 DESVIO PADRÃO = RAIZ QUADRADA DA VARIÂNCIA n σ= ∑ (Ri – R)² x Pi i=1 A) I = 0,0666% e II = 0,0390% B) I = 3,80% e II = 8,31% C) I = 6,83% e II = 11,03% D) I = 0,0688% e II = 0,1038% E) I = 6,66% e II = 3,90% O aluno respondeu e acertou. Alternativa(E) Comentários: Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários Exercício 4: Todo investidor que se preze tem medo do risco que uma operação possa trazer. Não importa o tipo ou o volume. O fato é que, mesmo sendo mínimo, há sempre um risco para quem investe. Por isso, é importante que o investidor saiba que há formas de se proteger e diminuir a possibilidade de ser pego de surpresa por algum revés da economia. Uma das operações mais usadas e mais eficientes para proteção de investimento é o hedge. Sobre hedge, podemos afirmar que: I) Hedge, na prática, é uma forma de proteger uma aplicação contra as oscilações do mercado. Significa mais risco para a posição do investidor, seja ela qual for, apesar de ser pouco usado em operações cambiais, o hedge é também muito comum na proteção de preço de commodities. II) As operações de hedge devem constar no regulamento dos fundos de investimentos. Portanto, se o investidor observar qualquer menção a esse tipo de operação, deve saber que o gestor do fundo está fazendo operações muito arriscadas e que está tomando providências para reduzir os riscos dessas operações. III) Em Finanças, uma estratégia de "hedging" consiste em realizar um determinado investimento com o objetivo específico de reduzir ou eliminar o risco de outro investimento ou transação. IV) Hedge é o conjunto de medidas ofensivas com objetivo de diminuição, ou até mesmo de eliminação de riscos de ganho de recursos financeiros, em uma determinada posição, em razão de oscilações desejadas de taxa, índices ou preços. A) I e II estão incorretas B) II e III estão incorretas C) I e III estão incorretas D) I e IV estão incorretas E) II e IV estão incorretas O aluno respondeu e acertou. Alternativa(D) Comentários: Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários Exercício 5: Hedge Todo investidor que se preze tem medo do risco que uma operação possa trazer. Não importa o tipo ou o volume. O fato é que, mesmo sendo mínimo, há sempre um risco para quem investe. Por isso, é importante que o investidor saiba que há formas de se proteger e diminuir a possibilidade de ser pego de surpresa por algum revés da economia. Uma das operações mais usadas e mais eficientes para proteção de investimento é o hedge. Sobre hedge, podemos afirmar que: I) Hedge, na prática, é uma forma de proteger uma aplicação contra as oscilações do mercado. Significa mais risco para a posição do investidor, seja ela qual for, apesar de ser pouco usado em operações cambiais, o hedge é também muito comum na proteção de preço de commodities. II) As operações de hedge devem constar no regulamento dos fundos de investimentos. Portanto, se o investidor observar qualquer menção a esse tipo de operação, deve saber que o gestor do fundo está fazendo operações muito arriscadas e que está tomando providências para reduzir os riscos dessas operações. III) Em Finanças, uma estratégia de "hedging" consiste em realizar um determinado investimento com o objetivo específico de reduzir ou eliminar o risco de outro investimento ou transação. IV) Hedge é o conjunto de medidas ofensivas com objetivo de diminuição, ou até mesmo de eliminação de riscos de ganho de recursos financeiros, em uma determinada posição, em razão de oscilações desejadas de taxa, índices ou preços. A) I e II estão corretas B) II e III estão corretas C) III e IV estão corretas D) I e IV estão corretas E) II e IV estão corretas O aluno respondeu e acertou. Alternativa(B) Comentários: Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários Exercício 6: No ano passado voe comprou 3.200 ações da TRY Confecções a $ 236,80 a ação. Recebeu d dividendos no total de $ 7.280,00 durante o ano. Atualmente, a ação vale $ 216,67. Calcule o retorno percentual. Fórmulas: Retorno Percentual (t+1) = Taxa de Dividendo + Ganho de Capital Retorno Percentual (t+1) = Div (t+1) + P (t+1) – P (t) P (t) P(t) A) 0,96% B) -8,50% C) -7,54% D) 8,50% E) 7,54% O aluno respondeu e acertou. Alternativa(C) Comentários: Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários Exercício 7: Os retornos do índice do R&Q de ações ordinárias, no período de 1998 a 2002 são apresentados abaixo. Calcule o retorno acumulado de 1998 a 2001. 1998 1999 2000 2001 2002 Retorno do índice R&Q (%) -2,46 10,71 22,15 7,26 23,16 Fórmula: Retorno Acumulado = (1+i1) x (1+i2) x (1+i3) x (1+i4) -1 A) 74,25% B) 37,66% C) -74,25% D) 41,48% E) 60,82% O aluno respondeu e acertou. Alternativa(D) Comentários: Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentáriosExercício 8: Os retornos do mercado e da ação da TOP MOD são apresentados a seguir, em cinco estados possíveis da economia no próximo ano. SITUAÇÃO DA ECONOMIA PROBABILIDADE RETORNO DEMERCADO RETORNO DA TOP MOD EXPANSÃO RÁPIDA 10,00% 24,55% 12,81% EXPANSÃO MODERADA 41,00% 19,22% 10,14% CRESCIMENTO NULO 23,00% 16,01% 5,34% CONTRAÇÃO MODERADA 17,00% 9,61% 1,07% CONTRAÇÃO PROFUNDA 9,00% 3,25% -2,14% I) Qual é o retorno esperado do mercado? II) Qual é o retorno esperado da ação da TOP MOD? Fórmula: n RETORNO ESPERADO = E(R) = R = ∑ PK X RK K=1 A) I = 72,64% e II = 27,22% B) I = 14,53% e II = 5,44% C) I = 15,94% e II = 6,66% D) I = 14,53% e II = 6,66% E) I = 15,94% e II = 5,44% O aluno respondeu e acertou. Alternativa(C) Comentários: Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários Exercício 9: Os retornos de ações de empresas menores e do índice de ações ordinárias, no período de 2005 a 2009, são apresentados a seguir. ANO AÇÕES DE EMPRESAS MENORES ÍNDICE DE MERCADO DE AÇÕESORDINÁRIAS 2005 47,01% 39,61% 2006 33,40% 63,85% 2007 -34,49% -57,15% 2008 30,55% 32,32% 2009 -0,49% 0,39% I) Calcule o retorno médio de ações de empresas menores e do índice de mercado de ações ordinárias. II) Calcule os riscos dos retornos de ações de empresas menores e do índice de mercado de ações ordinárias. Fórmulas: MÉDIA =R = (R1 + R2 + R3 + ......+ RT) n VARIÂNCIA n σ² = ∑ (Ri – R)² i=1 n - 1 DESVIO PADRÃO = RAIZ QUADRADA DA VARIÂNCIA n σ = ∑ (Ri – R)² i=1 n - 1 onde: σ² = Variância σ = Desvio Padrão Ri = Retorno associado com o i-ésimo resultado R = Retorno médio ou retorno esperado n = Número de resultados considerados A) I = 32,76% e II = 46,66% B) I = 75,98% e II = 42,94% C) I = 79,02% e II = 87,08% D) I = 0,3276% e II = 46,66% E) I = 32,76% e II = 0,4666% O aluno respondeu e acertou. Alternativa(A) Comentários: Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários Exercício 10: Hedge - Todo investidor que se preze tem medo do risco que uma operação possa trazer. Não importa o tipo ou o volume. O fato é que, mesmo sendo mínimo, há sempre um risco para quem investe. Por isso, é importante que o investidor saiba que há formas de se proteger e diminuir a possibilidade de ser pego de surpresa por algum revés da economia. Uma das operações mais usadas e mais eficientes para proteção de investimento é o hedge. Sobre hedge, podemos afirmar que: I) As operações de hedge devem constar no regulamento dos fundos de investimentos. Portanto, se o investidor observar qualquer menção a esse tipo de operação, deve saber que o gestor do fundo está fazendo operações muito arriscadas e que está tomando providências para reduzir os riscos dessas operações. II) Hedge, na prática, é uma forma de proteger uma aplicação contra as oscilações do mercado. Significa mais risco para a posição do investidor, seja ela qual for, apesar de ser pouco usado em operações cambiais, o hedge é também muito comum na proteção de preço de commodities. III) Hedge é o conjunto de medidas ofensivas com objetivo de diminuição, ou até mesmo de eliminação de riscos de ganho de recursos financeiros, em uma determinada posição, em razão de oscilações desejadas de taxa, índices ou preços. IV) Em Finanças, uma estratégia de "hedging" consiste em realizar um determinado investimento com o objetivo específico de reduzir ou eliminar o risco de outro investimento ou transação. A) I e II estão corretas B) II e III estão corretas C) III e IV estão corretas D) I e IV estão corretas E) II e IV estão corretas O aluno respondeu e acertou. Alternativa(D) Comentários: Essa disciplina não é ED ou você não o fez comentários
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