UA5 Gestão Financeira

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Apresentação
Prof. Ms. César Augusto Pires
f
Formação Acadêmica
Advogado 
Contador
Bacharel em Direito
Bacharel em Ciências Contábeis
Pós em Direito Civil e Processo Civil
Pós em Direito Público
Pós em Direito do Trabalho e Processo do Trabalho
Pós em Direito Tributário e Processo Tributário
Mestre em Ciências Contábeis e Atuariais 
INDICADORES DE INSOLVÊNCIA
INDICADORES DE LIQUIDEZ DE UMA ORGANIZAÇÃO
Liquidez corrente;
Liquidez seca;
Liquidez geral;
Liquidez imediata;
 Solvência Geral.
 
Gestão Financeira
Edendo o planejamenálise to orçamentário
CÁLCULO DOS INDICADORES DE LIQUIDEZ DE UMA ORGANIZAÇÃO
LIQUIDEZ CORRENTE
Liquidez corrente= Ativo circulante 
 Passivo circulante
 
Edendo o planejamenálise to orçamentário
 
Edendo o planejamenálise to orçamentário
 
Edendo o planejamenálise to orçamentário
 
Gestão Financeira
Edendo o planejamenálise to orçamentário
Liquidez corrente 31/12/x0= ativo circulante / passivo circulante
Liquidez corrente 31/12/x0= 10.000 / 7.500
Liquidez corrente 31/12/x0= 1,33
Liquidez corrente 31/12/x1= ativo circulante / passivo circulante
Liquidez corrente 31/12/x1= 10.600 / 8.220
Liquidez corrente 31/12/x1= 1,29
 
Gestão Financeira
Edendo o planejamenálise to orçamentário 
Portanto, para cada R$ 1,00 de passivo circulante, a entidade tem ativos circulantes de R$1,33 em x0 e R$ 1,29 em x1. O índice teve uma diminuição entre os anos. Esse fato é explicado pelo aumento do passivo circulante. Assim percebe-se que a sociedade empresária aumentou suas obrigações com fornecedores e com os seus funcionários. O aumento do passivo foi de 9,60%.
 
Gestão Financeira
Edendo o planejamenálise to orçamentário
CÁLCULO DOS INDICADORES DE LIQUIDEZ DE UMA ORGANIZAÇÃO
LIQUIDEZ SECA
Liquidez seca = Ativo circulante – Estoques – Despesas antecipadas 
 Passivo circulante
 
 
 
 
 
 
 
Para o cálculo da liquidez seca em 31/12/x0 e 31/12/x1, aplica-se a seguinte fórmula:
Liquidez seca 31/12/x0= (ativo circulante – estoques – despesas pagas antecipadamente)/passivo circulante
Liquidez seca 31/12/x0= (R$ 10.000 – R$2.650)/R$7.500
Liquidez seca 31/12/x0= 0,98
Liquidez seca 31/12/x1= (ativo circulante – estoques – despesas pagas antecipadamente)/passivo circulante
Liquidez seca 31/12/x1= (R$ 10.600 – R$3.390)/R$8.220
Liquidez seca 31/12/x1= 0,88
Portanto, para cada R$ 1,00 de passivo circulante, a entidade tem ativos líquidos de R$ 0,98 em x0 e R$ 0,88 em x1. O índice apresentou uma queda entre os anos. Esse fato é explicado pelo aumento do passivo circulante. Podemos dizer que a sociedade empresária aumentou suas obrigações com forncedores, funcionários etc. Além disso aumentou parte do seu ativo entre x0 e x1, em virtude do estoque, que é desconsiderado no cálculo do indíce de lliquidez seca.
Gestão Financeira
Edendo o planejamenálise to orçamentário
CÁLCULO DOS INDICADORES DE LIQUIDEZ DE UMA ORGANIZAÇÃO
LIQUIDEZ GERAL
Liquidez geral = Ativo circulante + Ativo realizável a longo prazo 
 Passivo circulante + passivo não circulante
 
 
 
 
 
 
 
Para o cálculo da liquidez geral em 31/12/x0 e 31/12/x1, aplica-se a seguinte fórmula:
Liquidez geral 31/12/x0= (ativo circulante + ativo realizável a longo prazo)/(passivo circulante + passivo não circulante)
Liquidez geral 31/12/x0= (R$ 10.000 + R$1.980)/(R$7.500 + R$ 1.560)
Liquidez geral 31/12/x0=R$ 11.980/R$9.060
Liquidez geral em 31/12/x0= 1,32
Liquidez geral 31/12/x1= (ativo circulante –+ ativo realizável a longo prazo)/(passivo circulante + passivo não circulante)
Liquidez geral 31/12/x1= (R$ 10.600 + R2.220)/(R$8.220 + R$ 1.380)
Liquidez geral 31/12/x1=R$12.820/R$9.600
Liquidez geral em 31/12/x1= 1,34
Portanto, para cada R$ 1,00 de dívida total de curto e longo prazo ,a entidade tem ativos circulantes e realizáveis a longo prazo de R$ 1,32 em x0 e R$ 1,34 em x1. O índice apresentou uma melhora entre os anos. Esse fato é explicado pela diminuição do passivo não circulante (amortização do empréstimo) e o aumento no ativo não realizável a longo prazo.
Gestão Financeira
Edendo o planejamenálise to orçamentário
CÁLCULO DOS INDICADORES DE LIQUIDEZ DE UMA ORGANIZAÇÃO
LIQUIDEZ IMEDIATA
Liquidez imediata = Disponível 
 Passivo circulante
 
Para o cálculo da iquidez imediata em 31/12/20x0 e 31/12/20x1, aplica-se a seguinte fórmula:
Liquidez imediata x0= disponível/passivo circulante
Liquidez imediata x0= R$ 2.530/R$7.500
Liquidez imediata x0= 0,34
Liquidez imediata x1= disponível/passivo circulante
Liquidez imediata x1= R$ 2.680/R$8.2200
Liquidez imediata x1= 0,33
Portanto, para cada R$ 1,00 de passivo circulante, a entidade tem recursos imediatamente disponíveis de R$ 0,34 em X0 e R$ 0,33 em X1. O índice teve uma pequena queda entre os anos. Esse fato é explicado pelo aumento do passivo circulante (R$7.500 em X0 para R$ 8.220 X1), mesmo com o aumento das disponibilidade.
Exercício:
Dos balanços patrimoniais de determinada empresa foram extraídos os seguintes dados:
 19x2 19x3 19x4
Ativo Circulante 100 160 240
Ativo Não Circulante 250 400 600
Passivo Circulante 75 100 160
Calculando-se a liquidez corrente dos três exercícios, verifica-se que ela está melhor em:
a) 19x2, com quociente 4,67
b) 19x3, com quociente 4,60
c) 19x3, com quociente 1,60
d)19x4, com quociente 5,25
e)19x4, com quociente 1,50
19x2 Ativo Circulante = 100 = 1,33
 Passivo Circulante 75
19x3 Ativo Circulante = 160 = 1,60
 Passivo Circulante 100
19x4 Ativo Circulante = 240 = 1,50
 Passivo Circulante 160
Em geral, o índice de liquidez corrente menor que 1 traduz dificuldade no pagamento das dívidas de curto prazo. Gabarito C.
ESTRUTURA DE CAPITAL
CAPITAL DE TERCEIROS E CAPITAL PRÓPRIO
 
ESTRUTURA DE CAPITAL
CAPITA DE TERCEIROS E CAPITAL PRÓPRIO
 
 
Gestão Financeira
Edendo o planejamenálise to orçamentário
Capital
Balanço patrimonial
Capital de terceiros
Capital próprio
 
Edendo o planejamenálise to orçamentário
 O que são Indicadores de Estrutura de Capital
Para que servem os Indicadores de Estrutura de Capital
Fórmula dos Indicadores de Estrutura de Capital
Edendo o planejamenálise to orçamentário
 
Fonte: https://comoinvestir.thecap.com.br/o-que-sao-indicadores-estrutura-capital
Lojas Americanas
Ativo Total (AT) 					R$ 33.269,00
Patrimônio Líquido (PL)				R$ 7.379,90
Passivo Circulante (PC)				R$ 10.557,80
Passivo Não Circulante (PNC)			R$ 15.331,30
Ativo Permanente (AP)				R$ 14.360,30
Indicador de Endividamento Geral – Lojas Americanas
Indicador de Endividamento Geral mede o quanto a dívida total da empresa pode ser liquidado com a totalidade do seu ativo.
EG= (PC+PNC) / AT
EG= (10.557,80 + 15.331,30) / 33.269,00 x 100
EG= 25.889,1 / 33.269,00 x 100= 77,8%
Magazine Luíza S.A
Ativo Total (AT) 					R$ 24.647.203
Patrimônio Líquido (PL)				R$ 7.564.937
Passivo Circulante (PC)				R$ 8.002.587
Passivo Não Circulante (PNC)			R$ 4.223.549
Ativo Permanente (AP)				R$ 7.850.995
Indicador de Endividamento Geral - Magazine
Indicador de Endividamento Geral mede o quanto a dívidatotal da empresa pode ser liquidado com a totalidade do seu ativo.
EG= (PC+PNC) / AT
EG= (8.002.587 + 4.223.549) / 24.647.203 x 100
EG= 12.226.136 / 24.647.203 x 100= 49,60%
Indicador de Endividamento com Terceiros – Lojas Americas
Indicador de Endividamento Terceiros indica a dependênia da empresa em relação ao capital de terceiros, desta forma quanto menor, melhor
ET= (PC+PNC) / PL
ET= (10.557,80 + 15.331,30) / 7.379,90 x 100
ET= 25.889,1 / 7.379,90 x 100= 350%
Indicador de Endividamento com Terceiros – Magazine
Indicador de Endividamento Terceiros indica a dependênia da empresa em relação ao capital de terceiros, desta forma quanto menor, melhor
ET= (PC+PNC) / PL
ET= (8.002.587 + 4.223.549) / 7.564.937 x 100
ET= 12.226.136 / 7.564.937 x 100= 161%
Indicador de Composição do Endividamento – Lojas Americanas
Indicador de Composição do Endividamento demonstra a relação entre o passivo de curto da empresa e o passivo total, desta forma mede qual o percentual do passivo de curto prazo é utilizado no financiamento de terceiros.
CE= PC / (PC+PNC) 
CE= R$ 10.557,8 / (R$ 10.557,80 + R$ 15.331,30)
CE= 40,7%
Indicador de Composição do Endividamento – Magazine Luiza 
Indicador de Composição do Endividamento demonstra a relação entre o passivo de curto da empresa e o passivo total, desta forma mede qual o percentual do passivo de curto prazo é utilizado no financiamento de terceiros.
CE= PC / (PC+PNC) 
CE= R$ 8.002.587 / (R$ 8.002.587 + R$ 4.223.549)
CE= 8.002.587 / 12.226.136
CE= 65%
Imobilização de Recursos não Recorrentes – Lojas Americanas
O Indicador de Imobilização de Recursos não Recorrentes mede quanto de capital próprio e capital de terceiros está investido em ativos permanentes.
ARNC= AP / (PNC+PL) 
ARNC= R$ 14.360,30 / (R$ 15.331,30 + R$ 7.379,90)
ARNC= R$ 14.360,30 /R$ 22.711,20
ARNC= 63%
Imobilização de Recursos não Recorrentes – Magazine
O Indicador de Imobilização de Recursos não Recorrentes mede quanto de capital próprio e capital de terceiros está investido em ativos permanentes.
ARNC= AP / (PNC+PL) 
ARNC= R$ 7.850,995 / (R$ 4.223.549 + R$ 7.564.937)
ARNC= R$ 7.850,995 /R$ 11.788.486
ARNC= 66%
Lojas Americanas 2021
Ativo Total (AT) 					R$ 44.518.812,00
Patrimônio Líquido (PL)				R$ 15.910.976,00
Passivo Total(PT)					R$ 44.518.812,00
Passivo Circulante (PC)				R$ 13.336.854,00
Passivo Não Circulante (PNC)			R$ 15.270.982,00
Ativo Circulante (AC)				R$ 21.912.888,00
Ativo Permanente (AP)				R$ 22.605.924,00
Estoques(EST)					R$ 5.227.990,00
Lucro Líquido(LL)					R$ 543.795,00
Magazine 2021
Ativo Total (AT) 					R$ 38.384.616,00
Patrimônio Líquido (PL)				R$ 11.261.231,00
Passivo Total(PT)					R$ 38.384.616,00
Passivo Circulante (PC)				R$ 15.257.189,00
Passivo Não Circulante (PNC)			R$ 11.866.196,00
Ativo Circulante (AC)				R$ 24.509.810,00
Ativo Permanente (AP)				R$ 13.874.806,00
Estoques(EST)					R$ 9.112.214,00
Lucro Líquido(LL)					R$ 590.661,00
PETRO RIO 2021
Ativo Total (AT) 					R$ 12.221.416,00
Patrimônio Líquido (PL)				R$ 6.620.240,00
Passivo Total(PT)					R$ 12.221.416,00
Passivo Circulante (PC)				R$ 1;085.997,00
Passivo Não Circulante (PNC)			R$ 4.515.170,00
Ativo Circulante (AC)				R$ 6.106.295,00
Ativo Permanente (AP)				R$ 6.115.121,00
Estoques(EST)					R$ 217.536,00
Lucro Líquido(LL)					R$ 1.333.046,00
Indicador de Endividamento Geral – PETRORIO
Indicador de Endividamento Geral mede o quanto a dívida total da empresa pode ser liquidado com a totalidade do seu ativo.
EG= (PC+PNC) / AT
EG= (1.085.997,00+ 4.515.170,00) / 12.221.416,00 x 100
EG= 5.601.167,00 / 12.221.416,00 x 100= 0,45, ou 45,8%
Indicador de Endividamento com Terceiros – PETRORIO
Indicador de Endividamento Terceiros indica a dependênia da empresa em relação ao capital de terceiros, desta forma quanto menor, melhor
ET= (PC+PNC) / PL
ET= (1.085.997,00+ 4.515.170,00) / 6.620.240,00 x 100
ET= 5.601.167,00 / 6.620.240,00 x 100= 0,84, ou 84,6%
ULTRAPAR 2021
Ativo Total (AT) 					R$ 39.010.357,00
Patrimônio Líquido (PL)				R$ 10.469.240,00
Passivo Total(PT)					R$ 39.010.357,00
Passivo Circulante (PC)				R$ 12.640.230,00
Passivo Não Circulante (PNC)			R$ 15.900.887,00
Ativo Circulante (AC)				R$ 25.024.181,00
Ativo Permanente (AP)				R$ 13.986.176,00
Lucro Líquido(LL)					R$ 883.878,00