N1 Atividade 2 (A2)- Mercados Financeiro e de Capitais (EAD)

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PERGUNTA 1 
 
Segundo Pinheiro (2016, p. 445), “o vencimento das opções ocorre em data fixada pela bolsa, e as obrigações 
assumidas pelo lançador podem ser extintas de três formas: pelo exercício da opção pelo titular; pelo seu 
vencimento sem que tenha havido o exercício e pelo encerramento (reversão) da posição”. Nesse sentido, nas 
palavras de Pinheiro (2016, p. 445), sabe-se que “um cliente no mercado de opções pode lançar, fechar 
posições, exercer, comprar e vender opções e ainda fazê-lo da forma day trade” . 
PINHEIRO, J. L. Mercado de capitais: fundamentos e técnicas. 8. ed. São Paulo: Grupo GEN, 2016. 
Assinale a alternativa que apresenta a definição de day trade. 
a) É a garantia da segurança e da transparência das operações financeiras. 
b) São operações de compra e venda de opções de uma mesma série, corretora e cliente, e no mesmo 
pregão. 
c) São compras de direito creditório. 
d) São transferências eletrônicas disponíveis (TED). 
e) É uma espécie de órgão normativo. 
Resposta correta. A alternativa está correta, pois day trade, day trading ou intraday trading são elementos do 
mercado financeiro em uma combinação de compra e venda por determinado investidor em um mesmo título 
no mesmo dia. Os investidores day trader visam lucro analisando oscilações de preço durante o dia. 
 
PERGUNTA 2 
 
As ações podem ser compradas por qualquer pessoa física ou jurídica, desde que essa pessoa tenha uma conta 
com uma corretora de valores. Dessa maneira, a corretora realiza a compra e a venda de títulos financeiros 
para os clientes. Algumas corretoras cobram taxa de corretagem, taxa de custódia, taxa de administração do 
tesouro direto e taxa de saque. 
ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. 14. ed. São Paulo: Atlas, 2018. 
PEREIRA, L. Mercado de valores mobiliários brasileiro. TOP programa de treinamento de professores. 
Comissão de Valores Mobiliários. 3. ed. Rio de Janeiro, 2014. 
Sobre a taxa de administração do tesouro direto, analise as questões e assinale a alternativa correta: 
a) É cobrada para realização de saques na conta. 
b) É cobrada exclusivamente para investidores em títulos públicos. 
c) É cobrada em cada operação de compra e venda de ações. 
d) A taxa de administração também é chamada de home broker. 
e) As taxas de custódia variam de R$ 30,00 a R$ 50,00 dependendo dos volumes de negócios. 
Resposta correta. A alternativa está correta, pois é uma taxa de administração para investir no tesouro direto 
que se enquadra nos títulos públicos. Geralmente essa taxa de administração é cobrada pelas instituições 
financeiras. 
 
PERGUNTA 3 
 
“Em 1994, o registro das operações no mercado de derivativos de balcão passou a ser mandatório, assim como 
a identificação pelo intermediário do beneficiário final junto às entidades que realizam o registro das 
operações, um marco importante na história do sistema financeiro brasileiro” (PEREIRA, 2014, p. 268). Tem-
se quatro tipos de mercados de derivativos: a termo, futuro, de opções e de swap. 
PEREIRA, L. Mercado de valores mobiliários brasileiro. TOP programa de treinamento de professores. 
Comissão de Valores Mobiliários. 3. ed. Rio de Janeiro, 2014. 
Sobre swap, assinale a alternativa correta. 
a) Estabelece a troca do fluxo de caixa tendo como base a comparação da rentabilidade de dois bens. 
b) Swap é o valor pago pelo titular ao lançador da opção para ter direito de comprar ou vender. 
c) O titular adquire o direito de vender o objeto do contrato. 
d) O titular/comprador adquire o direito de comprar o ativo-objeto do contrato. 
e) Não pode ser negociado em bolsa e no mercado de balcão. 
Resposta correta. A alternativa está correta, pois, “No mercado de swap, negocia-se a troca de rentabilidade 
entre dois bens (mercadorias ou ativos financeiros). Pode-se definir o contrato de swap como um acordo, entre 
duas partes, que estabelece a troca de fluxo de caixa tendo como base a comparação da rentabilidade entre 
dois bens” (PEREIRA, 2014, p. 312). 
 
PERGUNTA 4 
 
Nos tipos de contratos negociados no âmbito dos mercados futuros, tem-se os contratos futuros padronizados. 
Esses tipos de contratos têm uma caracterização ligada à padronização de especificidades de seus ativos. 
Assinale a alternativa correta que descreve os ativos comercializados no âmbito dos contratos futuros 
padronizados no Brasil. 
ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. 14. ed. São Paulo: Atlas, 2018. 
ABREU, E.; SILVA, L. Sistema Financeiro Nacional. São Paulo: Grupo GEN, 2016. 
a) Commodities, juros, moedas e índices. 
b) Opções de venda (denominada puts). 
c) Futuro de Ibovespa. 
d) Direito, obrigação e prêmio. 
e) Opções de compra (denominada calls). 
Resposta correta. A alternativa está correta, pois os ativos comercializados no Brasil no âmbito de contratos 
futuros padronizados são: commodities, juros, moedas e índices. Todos eles são negociados na forma de 
contratos futuros. 
 
PERGUNTA 5 
Os fundos de investimento são uma forma muito bem estruturada de democratizar o acesso dos pequenos 
investidores a rentabilidades proporcionadas apenas para grandes volumes de recursos. Diante dessa 
informação, assinale a alternativa correta que mais se enquadre na frase a seguir: Os fundos de investimento 
são uma opção para aqueles que desejam _________________. 
ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. 14. ed. São Paulo: Atlas, 2018. 
Assinale a alternativa que preencha a lacuna corretamente: 
a) Não possuir dificuldades na venda de títulos. 
b) Maior rentabilidade em relação aos CDBs e RDBs. 
c) Não pagar taxa de administração. 
d) Participar do mercado de câmbio. 
e) Menor rentabilidade em relação aos CDBS e RDBs. 
Resposta correta. A alternativa está correta, pois os fundos de investimentos são uma interessante opção para 
aqueles que desejam uma alternativa mais rentável em relação aos CDBs e RDBs e que estejam dispostos a 
aceitar um pequeno nível de risco. 
 
PERGUNTA 6 
Os fundos previdenciários são fundos de investimento de caráter previdenciário, ou seja, a proposta é constituir 
um fundo de previdência privado que poderá se constituir renda em data futura. O Plano Gerador de Benefício 
Livre (PGBL) e o Vida Gerador de Benefícios Livres (VGBL) fazem parte dos fundos previdenciários. 
Sobre a diferença entre Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) e o Vida Gerador de Benefícios 
Livres (VGBL), assinale a alternativa correta. 
ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. 14. ed. São Paulo: Atlas, 2018. 
a) O beneficiário recebe a renda por um prazo mínimo determinado. 
b) O beneficiário tem uma renda temporária. 
c) Os aportes feitos no PGBL possuem dedutibilidade fiscal até o limite de 12% da renda bruta do 
investidor, enquanto o VGBL não gera essa dedutibilidade. 
 
d) O beneficiário tem uma renda vitalícia. 
e) Os benefícios são pagos durante um período pactuado em contrato, não havendo a possibilidade de 
extensão a beneficiários. 
Resposta correta. A alternativa está correta, pois o Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) e o Vida Gerador 
de Benefícios Livres (VGBL) possuem uma diferença relevante: os aportes feitos no (PGBL) possuem 
dedutibilidade fiscal até o limite de 12% da renda bruta do investidor, enquanto o VGBL não gera essa 
dedutibilidade. 
 
PERGUNTA 7 
 
Tanto aplicações CDBs quanto RDBs são papéis destinados à captação e empréstimos de recursos. 
Enquadram-se nos títulos de renda fixa que são emitidos por instituições financeiras; tanto pessoas físicas 
como jurídicas podem investir. Nesse sentido, assinale a alternativa correta que complete a frase: CDBs e 
RDBs “são destinados principalmente a lastrear operações de _______________________________” 
(ASSAF, 2018, p. 165). 
ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. 14. ed. São Paulo: Atlas, 2018. 
Assinale a alternativa que preencha corretamente a lacuna: 
a) Taxa de juros. 
b) Poupança. 
c) Financiamento de capital de giro. 
d) Política monetária. 
e) Corretagem. 
Resposta correta. A alternativaestá correta, visto que, conforme Assaf (2018, p. 165), “são destinados 
principalmente a lastrear operações de financiamento de capital de giro”. De maneira geral, o capital de giro 
é uma garantia, utilizando os recebíveis originados de contratos específicos ou de uma diversidade de direitos 
creditórios. 
 
PERGUNTA 8 
 
Existem quatro tipos de mercados de derivativos: a termo, futuro, de opções e de swap. Alguns estudiosos não 
incluem os swaps 
Como uma tipologia de mercado de derivativo, visto este elemento ser muito parecido com o mercado de 
derivativos a termo. 
PEREIRA, L. Mercado de valores mobiliários brasileiro. TOP programa de treinamento de professores. 
Comissão de Valores Mobiliários. 3. ed. Rio de Janeiro, 2014. 
A partir dessa introdução, assinale a alternativa que tenha uma das características do mercado de 
derivativos (contratos) a termo. 
a) Quem adquirir o direito paga o prêmio. 
b) São negociados apenas em bolsa. 
c) Não podem ser negociados em bolsa e no mercado de balcão. 
d) A operação swap é totalmente diferente do contrato a termo. 
e) Têm o compromisso (compra ou venda) de um bem por um preço fixado na data de realização do 
negócio visando liquidação futura. 
Resposta correta. A alternativa está correta, pois existe um contrato em que se combina a compra e a venda 
do preço estabelecido já olhando para a liquidação futura; assim, liquida-se no vencimento, ou seja, o preço 
já é fixado na data em que se fecha o negócio, tendo-se uma visualização do valor futuro. 
 
PERGUNTA 9 
 
Participantes dos mercados futuros são considerados investidores, mas que assumem diferentes posições dadas 
as diferentes estratégias adotadas para ganhar dinheiro. Nesse sentido, existem três tipos diferentes de 
posições: hedgers, especuladores e arbitradores. 
ASSAF NETO, A. Mercado financeiro. 14. ed. São Paulo: Atlas, 2018. 
ABREU, E.; SILVA, L. Sistema Financeiro Nacional. São Paulo: Grupo GEN, 2016. 
Sobre a posição de arbitradores, analise as alternativas a seguir e assinale a correta. 
a) Buscam diminuir o risco de oscilações desfavoráveis dos preços dos ativos. 
b) Não buscam desenvolver proteção diante de riscos. 
c) Tomam nos mercados futuros uma posição contrária àquela assumida no mercado à vista. 
d) Buscam desenvolvimento de proteção em meio aos riscos de flutuações de mercado (preços, ativos, 
taxa de juros). 
e) Compram um ativo no mercado em que estiver mais barato e vendem no mercado que oferecer o 
preço mais alto. 
Resposta correta. A alternativa está correta, pois o objetivo da posição de arbitradores é comprar um ativo no 
mercado em que estiver mais barato e vender no mercado que oferecer o preço mais alto. Seu ganho é medido 
pela diferença entre o valor de compra e o de venda. É importante concluir que a operação de arbitragem não 
envolve risco; o arbitrador conhece exatamente os preços de compra e venda (ASSAF, 2018). 
 
PERGUNTA 10 
 
Tanto o Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) quanto o Vida Gerador de Benefícios Livres (VGBL) são 
fundos que têm a finalidade de garantir uma renda futura. Tem-se três benefícios centrais proporcionados por 
esses dois fundos previdenciários: renda vitalícia, renda temporária e renda vitalícia com prazo mínimo. 
ABREU, E.; SILVA, L. Sistema Financeiro Nacional. São Paulo: Grupo GEN, 2016. 
PEREIRA, L. Mercado de valores mobiliários brasileiro. TOP programa de treinamento de professores. 
Comissão de Valores Mobiliários. 3. ed. Rio de Janeiro, 2014. 
Sobre o objetivo de uma previdência, assinale a alternativa correta. 
a) Valorização do patrimônio para garantir a complementação da aposentadoria dos seus contribuintes. 
b) Captação de recursos em médio e longo prazo para sociedades anônimas (SA). 
c) Poupança de longo prazo atrelada a um jogo. 
d) Prestação paga periodicamente pelo segurado para garantir a aposentadoria. 
e) Inter-relação entre o adquirente do seguro e o tomador de capital. 
Resposta correta. A alternativa está correta, pois, no mercado de previdência privada aberto e fechado, o 
objetivo é valorizar o patrimônio do cliente visando a garantia da aposentadoria futura para os contribuintes. 
É um meio de acumular recursos pensando no longo prazo.