Gabarito Avaliação 2 Elaboração e Análise de Projetos I 2023 1

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CMPC
	Itens	Valores	Percentual	Custo do Capital (%)	Pagamento anual
	Capital próprio	R$ 150,000.00	25.00%	15.00%	R$ 22,500.00
	Banco A	R$ 250,000.00	41.67%	11.50%	R$ 28,750.00
	Banco B	R$ 200,000.00	33.33%	12.00%	R$ 24,000.00
	Total	R$ 600,000.00			R$ 75,250.00
	Investimento	R$ 600,000.00
	Unid. de transf.	100
	CMPC sem IR	12.54%
CMPC(benefício tributário)
	Itens	Valores	Percentual	Custo do Capital (%)	Custo do Capital Efetivo (%)	Pagamento anual
	Capital próprio	R$ 150,000.00	25.00%	15.00%	15.00%	R$ 22,500.00
	Banco A	R$ 250,000.00	41.67%	11.50%	8.63%	R$ 21,562.50
	Banco B	R$ 200,000.00	33.33%	12.00%	9.00%	R$ 18,000.00
	Total	R$ 600,000.00				R$ 62,062.50
	Investimento	R$ 600,000.00
	Unid. de transf.	100.00%
	IR (%)	25.00%
	CMPC com IR	10.34%
Sistema de Amortização Price
		Anos	Saldo Inicial	Fluxo de Caixa (sem carência)			Saldo Final			Juros		Período
				Total	Juros	Amortização				12.83%		5
		1	R$ 600,000.00	-R$ 169,881.70	R$ 76,980.00	-R$ 92,901.70	R$ 507,098.30
		2	R$ 507,098.30	-R$ 169,881.70	R$ 65,060.71	-R$ 104,820.99	R$ 402,277.32
		3	R$ 402,277.32	-R$ 169,881.70	R$ 51,612.18	-R$ 118,269.52	R$ 284,007.80
		4	R$ 284,007.80	-R$ 169,881.70	R$ 36,438.20	-R$ 133,443.50	R$ 150,564.30
		5	R$ 150,564.30	-R$ 169,881.70	R$ 19,317.40	-R$ 150,564.30	R$ 0.00
		Anos	Saldo Inicial	Fluxo de Caixa (com carência)			Saldo Final			Juros		Período
				Total	Juros	Amortização				12.83%		5
		1	R$ 600,000.00		R$ 76,980.00		R$ 600,000.00
		2	R$ 600,000.00		R$ 76,980.00		R$ 600,000.00
		3	R$ 600,000.00	-R$ 169,881.70	R$ 76,980.00	-R$ 92,901.70	R$ 507,098.30
		4	R$ 507,098.30	-R$ 169,881.70	R$ 65,060.71	-R$ 104,820.99	R$ 402,277.32
		5	R$ 402,277.32	-R$ 169,881.70	R$ 51,612.18	-R$ 118,269.52	R$ 284,007.80
		6	R$ 284,007.80	-R$ 169,881.70	R$ 36,438.20	-R$ 133,443.50	R$ 150,564.30
		7	R$ 150,564.30	-R$ 169,881.70	R$ 19,317.40	-R$ 150,564.30	R$ 0.00
Sistema de Amortização Constant
		Anos	Saldo Inicial	Fluxo de Caixa (sem carência)			Saldo Final			Juros		Período
				Total	Juros	Amortização				12.83%		5
		1	R$ 600,000.00	R$ 196,980.00	R$ 76,980.00	R$ 120,000.00	R$ 480,000.00
		2	R$ 480,000.00	R$ 181,584.00	R$ 61,584.00	R$ 120,000.00	R$ 360,000.00
		3	R$ 360,000.00	R$ 166,188.00	R$ 46,188.00	R$ 120,000.00	R$ 240,000.00
		4	R$ 240,000.00	R$ 150,792.00	R$ 30,792.00	R$ 120,000.00	R$ 120,000.00
		5	R$ 120,000.00	R$ 135,396.00	R$ 15,396.00	R$ 120,000.00	R$ 0.00
		Anos	Saldo Inicial	Fluxo de Caixa (com carência)			Saldo Final			Juros		Período
				Total	Juros	Amortização				12.83%		5
		1	R$ 600,000.00		R$ 76,980.00		R$ 600,000.00
		2	R$ 600,000.00		R$ 76,980.00		R$ 600,000.00
		3	R$ 600,000.00	R$ 196,980.00	R$ 76,980.00	R$ 120,000.00	R$ 480,000.00
		4	R$ 480,000.00	R$ 181,584.00	R$ 61,584.00	R$ 120,000.00	R$ 360,000.00
		5	R$ 360,000.00	R$ 166,188.00	R$ 46,188.00	R$ 120,000.00	R$ 240,000.00
		6	R$ 240,000.00	R$ 150,792.00	R$ 30,792.00	R$ 120,000.00	R$ 120,000.00
		7	R$ 120,000.00	R$ 135,396.00	R$ 15,396.00	R$ 120,000.00	R$ 0.00
Fluxo de Caixa
		Anos	1	2	3	4	5
		(+) Vendas	R$ 250,000.00	R$ 275,000.00	R$ 280,000.00	R$ 290,000.00	R$ 319,000.00
		(-) Custos	R$ 90,000.00	R$ 90,500.00	R$ 110,000.00	R$ 120,500.00	R$ 130,000.00
			0	1	2	3	4	5
		(-) Investimento	R$ 600,000.00
		(+) Vendas		R$ 250,000.00	R$ 275,000.00	R$ 280,000.00	R$ 290,000.00	R$ 319,000.00
		(-) Custos		R$ 90,000.00	R$ 90,500.00	R$ 110,000.00	R$ 120,500.00	R$ 130,000.00
		Lucro Bruto
User: User:
=D$14-D$15		R$ 160,000.00	R$ 184,500.00	R$ 170,000.00	R$ 169,500.00	R$ 189,000.00
		Depreciação
User: User:
=$C$13/$C$24		R$ 120,000.00	R$ 120,000.00	R$ 120,000.00	R$ 120,000.00	R$ 120,000.00
		IR (- 25%)
User: User:
=(D$16-D$17)*$C$25		R$ 10,000.00	R$ 16,125.00	R$ 12,500.00	R$ 12,375.00	R$ 17,250.00
		Lucro após IR
User: User:
=D$16-D$17-D$18		R$ 30,000.00	R$ 48,375.00	R$ 37,500.00	R$ 37,125.00	R$ 51,750.00
		Fluxo de Caixa Operacional
User: User:
=D$19+D$17		R$ 150,000.00	R$ 168,375.00	R$ 157,500.00	R$ 157,125.00	R$ 171,750.00
		Fluxo de caixa do Projeto
User: User:
=D$20	-R$ 600,000.00	R$ 150,000.00	R$ 168,375.00	R$ 157,500.00	R$ 157,125.00	R$ 171,750.00
		Período para depreciação	5		TMA	10.34%
		IR	25%
		Calculando o VPL
User: User:
𝑉𝑃� COMO DECIDIR COM O VPL:
 𝑉� VPL > 0 → Deve ser aceito
 𝑉� VPL < 0 → Não deve ser aceito
	R$ 2,493.78
		Calculando a TIR
User: User:
COMO DECIDIR COM A TIR:
� TIR > k → Deve ser aceito
� TIR < k → Não deve ser aceito	10.50%
User: User:
=TIR(C21:H21)
		Fluxo de caixa na data zero
User: User:
=VPL(	R$ 602,493.78
			
User: User:
=VPL(
		Fluxo do período cinco
User: User:
=-VF(F24;5;;C32;)	R$ 985,411.14
		Calculando a TIRM
User: User:
=TAXA(5;;C21;C34;;)	
User: User:
=D$14-D$15	
User: User:
=$C$13/$C$24	
User: User:
=(D$16-D$17)*$C$25	
User: User:
=D$16-D$17-D$18	
User: User:
=D$19+D$17	
User: User:
=D$20	
User: User:
𝑉𝑃� COMO DECIDIR COM O VPL:
 𝑉� VPL > 0 → Deve ser aceito
 𝑉� VPL < 0 → Não deve ser aceito
	
User: User:
COMO DECIDIR COM A TIR:
� TIR > k → Deve ser aceito
� TIR < k → Não deve ser aceito	
User: User:
=TIR(C21:H21)	10.43%
Método do Payback
		Anos	Capitais	P	Pacumulado						Anos	Capitais	Saldo do Projeto
		0	-R$ 600,000.00	-R$ 600,000.00	-R$ 600,000.00						0	-R$ 600,000.00	-R$ 600,000.00
		1	R$ 150,000.00	R$ 135,943.45
User: User:
=VP($E$13;B6;;-C6)	-R$ 464,056.55
User: User:
=$E5+$D6						1	R$ 150,000.00	-R$ 450,000.00
		2	R$ 168,375.00	R$ 138,296.65	-R$ 325,759.91						2	R$ 168,375.00	-R$ 281,625.00
		3	R$ 157,000.00	R$ 116,869.37	-R$ 208,890.53						3	R$ 157,000.00	-R$ 124,625.00
		4	R$ 157,125.00	R$ 106,001.83	-R$ 102,888.70						4	R$ 157,125.00	R$ 32,500.00
		5	R$ 171,750.00	R$ 105,010.29	R$ 2,121.59						5	R$ 171,750.00	R$ 204,250.00
				Taxa	10.34%							Payback Simples
User: User:
COMO DESCIDIR COM PBS:
PBS > TMT → Deve ser aceito
PBS ≥ TMT → Não deve ser aceito	3.79
User: User:
=K7-M7/L8
				Payback Descontado
User: User:
COMO DESCIDIR COM PBD:
PBD > TMT → Deve ser aceito
PBD < TMT → Não deve ser aceito	4.98
User: User:
=B8-E8/D9
												
User: User:
COMO DESCIDIR COM PBS:
PBS > TMT → Deve ser aceito
PBS ≥ TMT → Não deve ser aceito	
User: User:
=VP($E$13;B6;;-C6)									
User: User:
=K7-M7/L8	
User: User:
=$E5+$D6