Atividade avaliativa U4 GF MPME

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Explicação
	EXPLICAÇÕES
	 
Você deve utilizar essa planilha para preparar a atividade avaliativa da Unidade 4 do curso de Gestão Financeira de MPME.
Note que as células estão linkadas.
Ao preencher a pasta Fluxo de Caixa, utilize os links das células das outras pastas.
Atenção: não descuide dos sinais de subtração e adição.
Você será avaliado pelo preenchimento dos dados, os cálculos da TIR, VPL e Payback, bem como pelo seu comentário final, que não deve ultrapassar 5 linhas.
Enunciado da questão: 
Nesta unidade você aprendeu sobre Plano Financeiro e nada melhor do que testar os conhecimentos adquiridos. Por isso, estamos pedindo a você que preparare um Fluxo de caixa com base nos relatórios disponibilizados na planilha eletrônica em anexo Atividade_Avaliativa_U4 GF_MPME.xls e teça alguns comentários sobre o que observou, em até no máximo 5 linhas. Este é um negócio financeiramente viável? Por que? 
Utilize como taxa de desconto 29%.
Nota: Esta planilha foi preparada com base em um Plano de Negócios elaborado em 2010, para uma empresa de treinamento a distância. Alguns dados foram alterados para se ajustar melhor à atividade aqui desenvolvida. 
Aporte
	APORTE
		Descrição	Qde	R$ Unitário	Vr Total
	1	Móveis	6	10,000	60,000
	2	Computadores	6	1,500	9,000
	3	Constituição Legal	1	3,000	3,000
	4	Outras Despesas	1	10,000	10,000
	5	Implantação de cursos 
Lilian: Lilian:
os cursos serão implantados no início, através de terceirização.	12	8,000	96,000
	6	Custo Ilustrador (curso)	12	1,000	12,000
	7	Desenvolvimento do site	1	10,000	10,000
	8	Ações de marketing 	-		100,000
	9	Total investimentos			300,000
	10	Capital de giro			0
		TOTAL GERAL			300,000
Faturamento
	FATURAMENTO
																900
	R$	Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5	Ano 6
	Cursos EAD	935,518	1,122,621	1,347,145	1,616,574	1,939,889	2,327,867
	Outras receitas	- 0	- 0	- 0	- 0	- 0	- 0
	Total bruto	935,518	1,122,621	1,347,145	1,616,574	1,939,889	2,327,867
	Impostos	152,751	183,302	219,962	263,954	316,745	380,094
	Receita líquida	782,766	939,319	1,127,183	1,352,620	1,623,144	1,947,773
	R$	Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5	Ano 6
	Cursos EAD	324,626	766,176	842,794	927,073	1,019,780	1,121,758
	Outras receitas	1,456	1,820	2,275	2,844	3,555	4,443
	Total bruto	326,082	767,996	845,069	929,917	1,023,335	1,126,201
	Impostos	53,243	125,398	137,983	151,837	167,090	183,886
	Receita líquida	272,839	642,598	707,086	778,080	856,245	942,315
	Curso Avulso	MÊS 1	MÊS 2	MÊS 3	MÊS 4	MÊS 5	MÊS 6	MÊS 7	MÊS 8	MÊS 9	MÊS 10	MÊS 11	MÊS 12
	Quantidade Curso NOVO	1Un 	3Un 	3Un 	3Un 	3Un 	3Un 	3Un 	3Un 	0Un 	0Un 	0Un 	0Un 
	Qde de Cursos JÁ Implantados	0Un 	1Un 	4Un 	7Un 	10Un 	13Un 	16Un 	19Un 	22Un 	22Un 	22Un 	22Un 
	Quantidade de cursos vendidos	0Un 	0Un 	1Un 	3Un 	3Un 	6Un 	6Un 	7Un 	7Un 	7Un 	10Un 	10Un 
	Qde média de alunos por curso 	8Un 	8Un 	8Un 	8Un 	8Un 	9Un 	9Un 	10Un 	10Un 	11Un 	11Un 	12Un 
	Preço médio	R$ 210	R$ 210	R$ 210	R$ 210	R$ 210	R$ 210	R$ 210	R$ 210	R$ 210	R$ 210	R$ 210	R$ 210
	Simulados
	Quantidade de simulados vendidos	0Un 	0Un 	20Un 	50Un 	80Un 	100Un 	150Un 	200Un 	250Un 	280Un 	280Un 	300Un 
	Preço médio Simulados	R$ 20	R$ 20	R$ 20	R$ 20	R$ 20	R$ 20	R$ 20	R$ 20	R$ 20	R$ 20	R$ 20	R$ 20
	Certificação Tipo 1
	Quantidade de turmas	0Un 	0Un 	0Un 	0Un 	0Un 	1Un 	2Un 	3Un 	4Un 	5Un 	2Un 	2Un 
	Quantidade média de alunos por turma	8Un 	8Un 	8Un 	8Un 	8Un 	9Un 	9Un 	10Un 	10Un 	11Un 	11Un 	12Un 
	Preço médio por aluno	R$ 485	R$ 485	R$ 485	R$ 485	R$ 485	R$ 485	R$ 485	R$ 485	R$ 485	R$ 485	R$ 485	R$ 485
	Certificação Tipo 2
	Quantidade de turmas	0Un 	0Un 	0Un 	0Un 	0Un 	0Un 	1Un 	1Un 	1Un 	1Un 	1Un 	1Un 
	Quantidade média de alunos por turma	8Un 	8Un 	8Un 	8Un 	8Un 	9Un 	9Un 	10Un 	10Un 	11Un 	11Un 	12Un 
	Preço médio	R$ 690	R$ 690	R$ 690	R$ 690	R$ 690	R$ 690	R$ 690	R$ 690	R$ 690	R$ 690	R$ 690	R$ 690
	Certificação Tipo 3
	Quantidade de turmas	0Un 	0Un 	0Un 	0Un 	0Un 	1Un 	2Un 	3Un 	4Un 	5Un 	2Un 	2Un 
	Quantidade média de alunos por turma	8Un 	8Un 	8Un 	8Un 	8Un 	8Un 	8Un 	8Un 	8Un 	8Un 	8Un 	8Un 
	Preço médio por aluno	R$ 485	R$ 485	R$ 485	R$ 485	R$ 485	R$ 485	R$ 485	R$ 485	R$ 485	R$ 485	R$ 485	R$ 485
		MÊS 1	MÊS 2	MÊS 3	MÊS 4	MÊS 5	MÊS 6	MÊS 7	MÊS 8	MÊS 9	MÊS 10	MÊS 11	MÊS 12
	Curso avulso	- 0	- 0	1,680.00	5,040.00	5,040.00	11,340.00	11,340.00	14,700.00	14,700.00	16,170.00	23,100.00	25,200.00
	Simulados	- 0	- 0	400.00	1,000.00	1,600.00	2,000.00	3,000.00	4,000.00	5,000.00	5,600.00	5,600.00	6,000.00
	Certificação 1	- 0	- 0	- 0	- 0	- 0	- 0	6,210.00	6,900.00	6,900.00	7,590.00	7,590.00	8,280.00
	Certificação 2	- 0	- 0	- 0	- 0	- 0	- 0	6,210.00	6,900.00	6,900.00	7,590.00	7,590.00	8,280.00
	Certificação 3	- 0	- 0	- 0	- 0	- 0	3,880.00	7,760.00	11,640.00	15,520.00	19,400.00	7,760.00	7,760.00
	Outras receitas	- 0	- 0	- 0	- 0	- 0	- 0	172.60	220.70	245.10	281.75	258.20	277.60
	TOTAL	- 0	- 0	2,080.00	6,040.00	6,640.00	17,220.00	34,692.60	44,360.70	49,265.10	56,631.75	51,898.20	55,797.60
	RECEITAS
		QUANTIDADE DE ALUNOS
		MÊS 1	MÊS 2	MÊS 3	MÊS 4	MÊS 5	MÊS 6	MÊS 7	MÊS 8	MÊS 9	MÊS 10	MÊS 11	MÊS 12
	 Curso 1	8	8	9	9	10	10	11	11	12	13	14	15
	 Curso 2	8	8	9	9	10	10	11	11	12	13	14	15
	 Curso 3		15					15
	 Curso 4	14	14	14	14	14	14	14	14	14	14	14	14
	 Curso 5		8		8		8		8		8		8
	 Curso 6		35				35				35
	 Curso 7	30	30	30	30	30	30	30	30	30	30	30	30
	 Curso 8	25	25	25	25	25	25	25	25	25	25	25	25
	 Curso 9	15	15	15	15	15	15	15	15	15	15	15	15
	 Curso 10	15	15	15	15	15	15	15	15	15	15	15	15
	 Curso 11			10	10	10	10	10	10	10	10	10	10
	 Curso 12			10			10			10			10
	 Curso 13				6		6		6			6
	 Curso 14		5	5	5	5	5	5	5	5	5	5	5
	 Curso 15		5	5	5	5	5	5	5	5	5	5	5
	 Curso 16		5		5		5		5		5		5
	 Curso 17	10	10	10	10	10	10	10	10	10	10	10	10
	 Testes	50	50	50	50	50	50	50	50	50	50	50	50
	Total alunos	175	248	207	216	199	263	216	220	213	253	213	232	2655
		PREÇO	R$			R$
		 Curso 1	485.00		 Curso 10	150.00
		 Curso 2	690.00		 Curso 11	195.00
		 Curso 3	4,995.00		 Curso 12	195.00
		 Curso 4	185.00		 Curso 13	195.00
		 Curso 5	590.00		 Curso 14	195.00
		 Curso 6	950.00		 Curso 15	195.00
		 Curso 7	350.00		 Curso 16	245.00
		 Curso 8	590.00		 Curso 17	195.00
		 Curso 9	195.00		 Testes	20.00
		FATURAMENTO
		MÊS 1	MÊS 2	MÊS 3	MÊS 4	MÊS 5	MÊS 6	MÊS 7	MÊS 8	MÊS 9	MÊS 10	MÊS 11	MÊS 12
	 Curso 1	3,880.00	3,880.00	4,365.00	4,365.00	4,850.00	4,850.00	5,335.00	5,335.00	5,820.00	6,305.00	6,790.00	7,275.00
	 Curso 2	5,520.00	5,520.00	6,210.00	6,210.00	6,900.00	6,900.00	7,590.00	7,590.00	8,280.00	8,970.00	9,660.00	10,350.00
	 Curso 3	- 0	12,487.50	12,487.50	12,487.50	12,487.50	12,487.50	24,975.00
Lilian: Lilian:
Parcelado em 6 x e no mês 7 = 2 turmas.	12,487.50	12,487.50	12,487.50	12,487.50	24,975.00
	 Curso 4	2,590.00	2,590.00	2,590.00	2,590.00	2,590.00	2,590.00	2,590.00	2,590.00	2,590.00	2,590.00	2,590.00	2,590.00
	 Curso 5	- 0	4,720.00	- 0	4,720.00	- 0	4,720.00	- 0	4,720.00	- 0	4,720.00	- 0	4,720.00
	 Curso 6	- 0	33,250.00	- 0	- 0	- 0	33,250.00	- 0	- 0	- 0	33,250.00	- 0	- 0
	 Curso 7	10,500.00	10,500.00	10,500.00	10,500.00	10,500.00	10,500.00	10,500.00	10,500.00	10,500.00	10,500.00	10,500.00	10,500.00
	 Curso 8	14,750.00	14,750.00	14,750.00	14,750.00	14,750.00	14,750.00	14,750.00	14,750.00	14,750.00	14,750.00	14,750.00	14,750.00
	 Curso 9	2,925.00	2,925.00	2,925.00	2,925.00	2,925.00	2,925.00	2,925.00	2,925.00	2,925.00	2,925.00	2,925.00	2,925.00
	 Curso 10	2,250.00	2,250.00	2,250.00	2,250.00	2,250.00	2,250.00	2,250.00	2,250.00	2,250.00	2,250.00	2,250.00	2,250.00
	 Curso 11	- 0	- 0	1,950.00	1,950.00	1,950.00	1,950.00	1,950.00	1,950.00	1,950.00	1,950.00	1,950.00	1,950.00
	 Curso 12	- 0	- 0	1,950.00	- 0	- 0	1,950.00	- 0	- 0	1,950.00	- 0	- 0	1,950.00
	 Curso 13	- 0	- 0	- 0	1,170.00	- 0	1,170.00	- 0	1,170.00	- 0	- 0	1,170.00	- 0
	 Curso 14	- 0	975.00	975.00	975.00975.00	975.00	975.00	975.00	975.00	975.00	975.00	975.00
	 Curso 15	- 0	975.00	975.00	975.00	975.00	975.00	975.00	975.00	975.00	975.00	975.00	975.00
	 Curso 16	- 0	1,225.00	- 0	1,225.00	- 0	1,225.00	- 0	1,225.00	- 0	1,225.00	- 0	1,225.00
	 Curso 17	1,950.00	1,950.00	1,950.00	1,950.00	1,950.00	1,950.00	1,950.00	1,950.00	1,950.00	1,950.00	1,950.00	1,950.00
	 Testes	1,000.00	1,000.00	1,000.00	1,000.00	1,000.00	1,000.00	1,000.00	1,000.00	1,000.00	1,000.00	1,000.00	1,000.00
	 TOTAL	45,365.00	98,997.50	64,877.50	70,042.50	64,102.50	106,417.50	77,765.00	72,392.50	68,402.50	106,822.50	69,972.50	90,360.00
	SALDO DE CAIXA	22,761	105,783	1,163,139	3,147,741	5,422,982	7,603,026
Deprec + Amort
	DEPRECIAÇÃO + AMORTIZAÇÃO
		Item	R$	Tempo anos	Deprec mês
	1	Customização / Instalação - Moodle	9,600	4	200
	2	Móveis	60,000	10	500
	3	Computadores	9,000	5	150
	4	Constituição Legal	3,000	1	250
	5	Outras Despesas	10,000	5	167
	6	Custo Designer Instituicional	67,200	4	1,400
	7	Custo Web Designer	19,200	4	400
	8	Custo Ilustrador	12,000	4	250
	9	Desenvolvimento do site	10,000	4	208
		Depreciação	TOTAL ano 1	MÊS 1	MÊS 2	MÊS 3	MÊS 4	MÊS 5	MÊS 6	MÊS 7	MÊS 8	MÊS 9	MÊS 10	MÊS 11	MÊS 12		Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5
	1	Customização / Instalação - Moodle	2,200		200	200	200	200	200	200	200	200	200	200	200		2,400	2,400	2,400	- 0
	2	Móveis	6,000	500	500	500	500	500	500	500	500	500	500	500	500		6,000	6,000	6,000	6,000
	3	Computadores	1,800	150	150	150	150	150	150	150	150	150	150	150	150		1,800	1,800	1,800	1,800
	4	Constituição Legal	3,000	250	250	250	250	250	250	250	250	250	250	250	250		- 0	- 0	- 0	- 0
	5	Outras Despesas	2,000	167	167	167	167	167	167	167	167	167	167	167	167		2,000	2,000	2,000	2,000
	6	Custo Designer Instituicional	16,800	1,400	1,400	1,400	1,400	1,400	1,400	1,400	1,400	1,400	1,400	1,400	1,400		16,800	16,800	16,800	- 0
	7	Custo Web Designer	4,800	400	400	400	400	400	400	400	400	400	400	400	400		4,800	4,800	4,800	- 0
	8	Custo Ilustrador	3,000	250	250	250	250	250	250	250	250	250	250	250	250		3,000	3,000	3,000	- 0
	9	Desenvolvimento do site	2,500	208	208	208	208	208	208	208	208	208	208	208	208		2,500	2,500	2,500	- 0
			42,100
Pessoal
	DESPESAS COM PESSOAL
	Resumo - R$	Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5	Ano 6
	Comercial	81,188	112,885	133,831	143,827	154,686	166,488
	Gerais/Administrativo	77,273	109,904	114,928	120,202	125,740	131,556
	Operacional	547,076	597,470	669,036	749,168	846,918	958,089
	Total	705,537	820,259	917,794	1,013,198	1,127,344	1,256,133
	Detalhamento
	PESSOAL - Premissas
	INSS	27.8%
Ricardo: limitado a 318,37	27.8%	27.8%	27.8%	27.8%	27.8%
	FGTS	8%	8%	8%	8%	8%	8%
	Férias	33%	33%	33%	33%	33%	33%
	Ticket alimentação	15.00	15.00	15.00	15.00	15.00	15.00
	Vale transporte	6.00	6.00	6.00	6.00	6.00	6.00
	CIEE - Estagiário	80.00	80.00	80.00	80.00	80.00	80.00
	Comercial	Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5	Ano 6
	Quantidade funcionário	1	1	1	1	1	1
	Salário funcionário	2,500	2,500	2,625	2,756	2,894	3,039
	Comissão funcionário	5.00%	5.00%	5.00%	5.00%	5.00%	5.00%
	Gerais/Administrativas	Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5	Ano 6
	Quantidade funcionário 	1	1	1	1	1	1
	Salário funcionário 	1,500	1,500	1,575	1,654	1,736	1,823
	Pró-labore sócio gerente	3,500	3,500	3,675	3,859	4,052	4,254
	Operacionais	Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5	Ano 6
	Quantidade pedagoga	1	1	1	1	1	1
	Quantidade revisora instrucional	1	1	1	1	1	1
	Quantidade Consultor Moodle	1	1	1	1	1	1
	Quantidade estagiário	1	1	1	1	1	1
	Salário pedagoga	3,200	3,360	3,528	3,704	3,890	4,084
	Salário revisora instrucional	3,000	3,150	3,308	3,473	3,647	3,829
	Remuneração Consultor	5,500	5,500	5,775	5,775	6,064	6,064
	Bolsa estagiário	1,200	1,260	1,323	1,389	1,459	1,532
	Pró-labore sócio gerente	10,000	10,000	10,500	11,025	11,576	12,155
	Conteudista	15%	15%	15%	15%	15%	15%
	Tutor	15%	15%	15%	15%	15%	15%
	Total funcionários	4	4	4	4	4	4
	Total estagiários	1	1	1	1	1	1
	Total consultores externos	1	1	1	1	1	1
	Total pessoas envolvidas	8	8	8	8	8	8
	CUSTOS TOTAIS
	COMERCIAL	Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5	Ano 6
	FUNCIONÁRIO
	Sobre salário
	Salário funcionário	32,500	32,500	34,125	35,831	37,623	39,504
	INSS funcionário	9,035	9,035	9,487	9,961	10,459	10,982
	FGTS	2,600	2,600	2,730	2,867	3,010	3,160
	Férias	- 0	833	11,375	11,944	12,541	13,168
	Ticket alimentação	3,780	3,960	3,780	3,780	3,780	3,780
	Vale transporte	1,512	1,512	1,512	1,512	1,512	1,512
	Total fixo + encargos + benef.	49,427	50,440	63,009	65,895	68,925	72,106
	Sobre comissão
	Comissão funcionário	23,388	38,400	42,253	46,496	51,167	56,310
	INSS comissão	6,502	10,675	11,746	12,926	14,224	15,654
	FGTS	1,871	3,072	3,380	3,720	4,093	4,505
	Férias	- 0	10,298	13,442	14,792	16,277	17,913
	Total comissões + encargos	31,761	62,445	70,822	77,933	85,762	94,382
	Total funcionários	81,188	112,885	133,831	143,827	154,686	166,488
	GERAIS/ADMINISTRATIVAS	2007	2008	2009	2010	2011	2012
	FUNCIONÁRIO
	Sobre salário
	Salário funcionário	19,500	32,500	34,125	35,831	37,623	39,504
	INSS funcionário	5,421	9,035	9,487	9,961	10,459	10,982
	FGTS	1,560	2,600	2,730	2,867	3,010	3,160
	Férias	- 0	10,833	11,375	11,944	12,541	13,168
	Ticket alimentação	3,780	3,780	3,780	3,780	3,780	3,780
	Vale transporte	1,512	1,512	1,512	1,512	1,512	1,512
	Total funcionários	31,773	60,260	63,009	65,895	68,925	72,106
	SÓCIO-GERENTE
	Pró-labore sócio 1	45,500	45,500	47,775	50,164	52,672	55,306
	INSS sócio 1 	- 0
Lilian: Lilian:
Ricardo já desconta pelo máximo na Estácio.	
Ricardo: limitado a 318,37	4,144	4,144	4,144	4,144	4,144
	Total sócios-gerentes	45,500	49,644	51,919	54,308	56,816	59,449
	Total geral administrativo	77,273	109,904	114,928	120,202	125,740	131,556
	OPERACIONAL	2007	2008	2009	2010	2011	2012
	FUNCIONÁRIO 1 - Pedagoga
	Sobre salário
	Salário funcionário	41,600	43,680	45,864	48,157	50,565	53,093
	INSS funcionário	11,565	12,143	12,750	13,388	14,057	14,760
	FGTS	3,328	3,494	3,669	3,853	4,045	4,247
	Férias	- 0	14,560	15,288	16,052	16,855	17,698
	Ticket alimentação	3,780	3,780	3,780	3,780	3,780	3,780
	Vale transporte	1,512	1,512	1,512	1,512	1,512	1,512
	Total funcionário 1	61,785	79,169	82,863	86,742	90,814	95,090
	FUNCIONÁRIO 2 - Revisora Instrucional
	Sobre salário
	Salário funcionário	39,000	40,950	42,998	45,147	47,405	49,775
	INSS funcionário	10,842	11,384	11,953	12,551	13,179	13,837
	FGTS	3,120	3,276	3,440	3,612	3,792	3,982
	Férias	- 0	- 0	- 0	- 0	- 0	- 0
	Ticket alimentação	3,780	3,780	3,780	3,780	3,780	3,780
	Vale transporte	1,512	1,512	1,512	1,512	1,512	1,512
	Total funcionário 1	58,254	60,902	63,683	66,602	69,668	72,886
	MÃO DE OBRA TERCEIRIZADA
	Consultor Moodle	66,000	66,000	69,300	69,300	72,765	72,765
	Conteudista	117,415	140,898	169,077	202,893	243,472	292,166
	Tutor	117,415	140,898	169,077	202,893	243,472	292,166
	Total terceirizados	300,830	347,796	407,455	475,086	559,708	657,097
	ESTAGIÁRIO
	Bolsa estagiário	15,600	16,380	17,199	18,059	18,962	19,910
	CIEE	960	960	960	960	960	960
	Ticket alimentação	3,780	3,780	3,780	3,780	3,780	3,780
	Vale transporte	1,512	1,512	1,512	1,512	1,512	1,512
	Total estagiário	21,852	22,632	23,451	24,311	25,214	26,162
	SÓCIO-GERENTE
	Pró-labore sócio 2	130,000	130,000	136,500	143,325	150,491	158,016
	INSS sócio 2	36,140	36,140	37,947	39,844	41,837	43,928
	Total sócio-gerente	166,140	166,140	174,447	183,169	192,328	201,944
	Total geral operacional	547,076	597,470	669,036	749,168	846,918	958,089
	Total custos com pessoal	705,537	820,259	917,794	1,013,198	1,127,344	1,256,133
Custos Desp
	CUSTOS E DESPESAS
	DESPESAS COMERCIAIS
	R$	Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5	Ano 6
	Assessoria de Imprensa	36,000	18,000	9,000	4,500	4,500	4,500
	Viagens	18,000	18,000	18,000	18,000	18,000	18,000
	Brindes e folders	10,000	10,000	10,000	10,000	10,000	10,000
	Pessoal (fixo + variável)	81,188	112,885	133,831	143,827	154,686	166,488
	Sinal de internet	3,600	3,600	3,600	3,600	3,600	3,600
	Publicidade/propaganda	59,000	40,000	40,000	40,000	40,000	40,000
	Cobrança Bancária + Tarifa	11,475	13,770	16,524	19,829	23,79528,553
	Total	207,788	202,485	214,431	219,927	230,786	242,588
	DESPESAS GERAIS / ADMINISTRATIVAS
	R$	Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5	Ano 6
	Aluguel	36,000	37,800	39,690	41,675	43,758	45,946
	Condomínio	8,400	8,400	8,400	8,400	8,400	8,400
	Luz	10,800	10,800	10,800	10,800	10,800	10,800
	Telefone	9,600	9,600	9,600	9,600	9,600	9,600
	Material escritório/Manutenção	15,000	15,000	15,000	15,000	15,000	15,000
	Contador	12,000	12,600	13,230	13,892	14,586	15,315
	Pessoal (inclui pro-labore)	77,273	109,904	114,928	120,202	125,740	131,556
	Total	169,073	204,104	211,648	219,568	227,885	236,617
	CUSTOS OPERACIONAIS
		
Profit: Profit:
Rodolfo	R$	Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5	Ano 6
	Provedor	14,436	15,158	15,916	16,711	17,547	18,424
	Pessoal (inclui pro-labore)	547,076	597,470	669,036	749,168	846,918	958,089
	Total	561,512	612,628	684,951	765,880	864,465	976,514
Flx Caixa
		FLUXO DE CAIXA
		DESCRIÇÃO	Ano 1	Ano 2	Ano 3	Ano 4	Ano 5	Ano 6	Ano 7		Taxa desc.
		SALDO INICIAL	- 0	- 0	(155,606)	(79,898)	16,153	147,245			29%
		(+) ENTRADAS	300,000	935,518	1,122,621	1,347,145	1,616,574	1,939,889
		 Aporte 	300,000	- 0	- 0	- 0	- 0	- 0		(300,000)
		Receita de vendas		935,518	1,122,621	1,347,145	1,616,574	1,939,889		935,518
		(-) SAÍDAS	300,000	1,091,124	1,202,519	1,330,992	1,469,330	1,639,881		1,122,621
		Custo Operacional	- 0	561,512	612,628	684,951	765,880	864,465		1,347,145
		Despesas Gerais / Administr.	- 0	169,073	204,104	211,648	219,568	227,885		1,616,574
		Despesas de Comercialização	- 0	207,788	202,485	214,431	219,927	230,786		1,939,889
		Despesas Financeiras	- 0	- 0	- 0	- 0	- 0	- 0
		Impostos e Taxas	- 0	152,751	183,302	219,962	263,954	316,745
		Investimentos	300,000	- 0	- 0	- 0	- 0	- 0
		= SALDO DE CAIXA	- 0	(155,606)	(79,898)	16,153	147,245	300,008
		Necessidade de Capital de giro	- 0	155,606	79,898	- 0	- 0	- 0
		TIR	331.32%
		VPL	R$ 2,854,163
		Payback	1,32 anos
		Payback descontado	3,83 anos
									VE
Comentários: Considera-se então o projeto viável por possuir a taxa de retorno alta em consideração a taxa de desconto , VPL>0 e tempo de retorno em torno de 4 anos.