fluxo de caixa2

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ATIVO ANO 1 ANO 2 Δ PASSIVO ANO 1 ANO 2 Δ
CIRCULANTE 885.000 670.000 -215.000 CIRCULANTE 925.000 560.000 -365.000 
Disponível 701.500 501.800 -199.700 Fornecedores 200.000 100.000 -100.000 
Caixa 1.500 1.800 300 Empréstimos e Financiamentos 500.000 235.000 -265.000 
Bancos 200.000 400.000 200.000 Encargos e Contribuições a Pagar 50.000 30.000 -20.000 
Aplicações Financeiras 500.000 100.000 -400.000 Impostos a Pagar 50.000 15.000 -35.000 
Contas a Receber 120.000 120.000 0 Impostos - Parcelamentos 120.000 120.000 0
Impostos a Recuperar 5.000 3.000 -2.000 Dividendos a Pagar 0 50.000 50.000
Adiantamentos 2.500 1.200 -1.300 Provisões de Férias e 13° Salário 5.000 10.000 5.000
Estoques 51.000 34.000 -17.000 NÃO CIRCULANTE 620.000 300.000 -320.000 
Despesas do Exercício Seguinte 5.000 10.000 5.000 Empréstimos e Financiamentos 500.000 300.000 -200.000 
NÃO CIRCULANTE 1.375.000 1.190.000 -185.000 Impostos - Parcelamentos 120.000 0 -120.000 
Realizável a Longo Prazo 5.000 5.000 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 715.000 1.000.000 285.000
Depósito Judicial 5.000 5.000 0 Capital Social 500.000 500.000 0
Investimentos 110.000 225.000 115.000 Reservas de Capital 200.000 200.000 0
Imobilizado 1.200.000 1.000.000 -200.000 Reservas de Lucros 15.000 300.000 285.000
(-) Depreciação Acumulada -120.000 -200.000 -80.000 Lucros Acumulados 15.000 300.000 285.000
Intangível 200.000 200.000 0
(-) Amortização Acumulada -20.000 -40.000 -20.000 
TOTAL DO ATIVO 2.260.000 1.860.000 -400.000 TOTAL DO PASSIVO 2.260.000 1.860.000 -400.000 
BALANÇO PATRIMONIAL - EMPRESA XYZ S/A
Para montarmos o fluxo de Caixa pelo Método Indireto nós precisamos antes de mais nada do Balanço Patrimonial da
empresa no início e no final do período considerado e, a partir daí, calcular a variação de cada uma das contas do ativo
e do passivo. Vamos analisar a empresa cujos demonstrativos financeiros em dois anos subseqüentes foram divulgados
conforme verificamos ao lado.
DESCRIÇÃO ANO 1 ANO 2
Receita com Vendas 550.000 1.100.000
(-) Impostos 55.000 110.000
(=) Receita Líquida 495.000 990.000
(-) Custo das Mercadorias Vendidas 200.000 300.000
(=) Lucro Operacional 295.000 690.000
(-) Despesas Operacionais 276.250 333.750
Despesas Comerciais 80.000 100.000
Despesas Administrativas 150.000 187.500
Despesas Financeiras 46.250 46.250
(=) Lucro Antes do Imposto de Renda 18.750 356.250
(-) Imposto de Renda 3.750 71.250
(=) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 15.000 285.000
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO - EMPRESA XYZ S/A
FLUXO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
Lucro líquido do Exercício 285.000
(+) Depreciação 80.000
(+) Amortização 20.000
(=) Origens Geradas Pelas Operações 385.000
(-) Aumentos do Ativo Circulante -5.000 
Despesas do Exercício Seguinte -5.000 
(+) Redução do Ativo Circulante 20.300
Impostos a Recuperar 2.000
Adiantamentos 1.300
Estoques 17.000
(+) Aumentos do Passivo Circulante 55.000
Dividendos a Pagar 50.000
Provisões de Férias e 13° Salário 5.000
(-) Redução do Passivo Circulante -275.000 
Fornecedores -100.000 
Encargos e Contribuições a Pagar -20.000 
Impostos a Pagar -35.000 
Impostos - Parcelamentos -120.000 
DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA - EMPRESA XYZ S/A
(=) Caixa Líquido das Atividades Operacionais 180.300
FLUXOS DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS
(-) Pagamento de Empréstimos e Financiamentos -465.000 
(=) Caixa Líquido das Atividades de Financiamentos -465.000 
FLUXOS DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS
(-) Aquisição de Investimentos -115.000 
(+) Venda de Imobilizado 200.000
(=) Caixa Líquido das Atividades de Investimentos 85.000
AUMENTO/DIMINUIÇÃO LÍQUIDO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA -199.700 
SALDO FINAL DAS DISPONIBILIDADES 501.800
SALDO INICIAL DAS DISPONIBILIDADES 701.500
O dono da empresa não se conforma com os resultados apresentados. Ele não
compreende como é que tendo dado um lucro líquido de R$ 285.000 o fluxo de caixa
tenha reduzido R$ 199.700 (diferença de saldo do Disponível nos dois exercícios). Se a
empresa deu lucro, ele pergunta, porque é que o dinheiro não apareceu? Para responder
a essa pergunta, preparamos o fluxo de caixa do exercício pelo método indireto.
ATIVO ANO 1 ANO 2 Δ PASSIVO ANO 1 ANO 2 Δ
CIRCULANTE 183 198 15 CIRCULANTE 188 123 -65 
Disponível 54 59 5 Fornecedores 57 16 -41 
Caixa 10 12 2 Empréstimos e Financiamentos 26 28 2
Bancos 19 15 -4 Encargos e Contribuições a Pagar 9 10 1
Aplicações Financeiras 25 32 7 Impostos a Pagar 28 41 13
Contas a Receber 72 81 9 Impostos - Parcelamentos 61 23 -38 
Impostos a Recuperar 0 0 0 Dividendos a Pagar 0 0 0
Adiantamentos 0 0 0 Provisões de Férias e 13° Salário 7 5 -2 
Estoques 48 51 3 NÃO CIRCULANTE 75 72 -3 
Despesas do Exercício Seguinte 9 7 -2 Empréstimos e Financiamentos 75 72 -3 
NÃO CIRCULANTE 320 340 20 Impostos - Parcelamentos 0 0 0
Realizável a Longo Prazo 25 25 0 PATRIMÔNIO LÍQUIDO 240 343 103
Depósito Judicial 25 25 0 Capital Social 90 90 0
Investimentos 0 0 0 Reservas de Capital 40 40 0
Imobilizado 441 469 28 Reservas de Lucros 110 213 103
(-) Depreciação Acumulada -168 -177 -9 Lucros Acumulados 110 213 103
Intangível 22 23 1
(-) Amortização Acumulada 0 0 0
TOTAL DO ATIVO 503 538 35 TOTAL DO PASSIVO 503 538 35
BALANÇO PATRIMONIAL - EMPRESA ALUNOS S/A
Para montarmos o fluxo de Caixa pelo Método Indireto nós precisamos antes de mais nada do Balanço Patrimonial da
empresa no início e no final do período considerado e, a partir daí, calcular a variação de cada uma das contas do ativo
e do passivo. Vamos analisar a empresa cujos demonstrativos financeiros em dois anos subsequentes foram
divulgados conforme verificamos acima.
divulgados conforme verificamos acima.
DESCRIÇÃO ANO 1 ANO 2
Receita com Vendas 807 930
(-) Impostos 81 93
(=) Receita Líquida 726 837
(-) Custo das Mercadorias Vendidas 421 468
(=) Lucro Operacional 305 369
(-) Despesas Operacionais 210 227
Despesas Comerciais 107 120
Despesas Administrativas 90 70
Despesas Financeiras 13 37
(=) Lucro Antes do Imposto de Renda 95 142
(-) Imposto de Renda 26 39
(=) LUCRO LÍQUIDO DO EXERCÍCIO 69 103
DEMONSTRAÇÃO DO RESULTADO DO EXERCÍCIO - EMPRESA ALUNOS S/A
FLUXO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
Lucro líquido do Exercício 103
(+) Depreciação 9
(+) Amortização 0
(=) Origens Geradas Pelas Operações 112
Variação das duplicatas a receber / contas a receber -9 
Variação dos impostos a recuperar 0
Variação dos adiantamentos 0
Variação dos estoques -3 
Variação das despesas do exercício seguinte 2
Variação do Realizável a Longo Prazo 0
Variação dos fornecedores -41 
Variação dos encargos e contribuições a pagar 1
Variação dos impostos a pagar 13
Variação dos impostos e parcelamentos -38 
Variação dos dividendos a pagar 0
Variação das provisões de férias e 13° salário -2 
(=) Caixa Líquido das Atividades Operacionais 35
FLUXOS DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS
Variação dos Empréstimos e Financiamentos -1 
Variação do capital social e reservas 0
DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA - EMPRESA ALUNOS S/A
(=) Caixa Líquido das Atividades de Financiamentos -1 
FLUXOS DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS
Variação do ativo investimentos 0
Variação do ativo imobilizado -28 
Variação do ativo intangível -1 
(=) Caixa Líquido das Atividades de Investimentos -29 
AUMENTO/DIMINUIÇÃO LÍQUIDO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA 5
SALDO FINAL DAS DISPONIBILIDADES 59
SALDO INICIAL DAS DISPONIBILIDADES 54
FLUXO DAS ATIVIDADES OPERACIONAIS
Lucro líquido do Exercício
(+) Depreciação
(+) Amortização
(=) Origens Geradas Pelas Operações
Variação das duplicatas a receber / contas a receber
Variação dos impostos a recuperar
Variação dos adiantamentos
Variação dos estoques
Variação das despesas do exercício seguinte
Variação do Realizável a Longo Prazo
Variação dos fornecedores
Variação dos encargos e contribuições a pagar
Variação dos impostos a pagar
Variação dos impostos e parcelamentos
Variação dos dividendos a pagar
Variação das provisões de férias e 13° salário
(=) Caixa Líquido das AtividadesOperacionais
FLUXOS DAS ATIVIDADES DE FINANCIAMENTOS
Variação dos Empréstimos e Financiamentos
Variação do capital social e reservas
(=) Caixa Líquido das Atividades de Financiamentos
FLUXOS DAS ATIVIDADES DE INVESTIMENTOS
Variação do ativo investimentos
Variação do ativo imobilizado
Variação do ativo intangível
(=) Caixa Líquido das Atividades de Investimentos
AUMENTO/DIMINUIÇÃO LÍQUIDO DE CAIXA E EQUIVALENTES DE CAIXA
SALDO FINAL DAS DISPONIBILIDADES
SALDO INICIAL DAS DISPONIBILIDADES
DEMONSTRAÇÃO DO FLUXO DE CAIXA - EMPRESA ALUNOS S/A