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CONTROLADORIA QUESTÃO 01) Em 31/12/2010 o Jumbo Eletro apresentou os seguintes dados: DVA – Demonstração do Valor Adicionado : Receitas de produtos, serviços e outros R$ 37.025.628; Valor adicionado líquido R$ 9.221.645 Valor adicionado total a distribuir: R$ 9.754.400; Despesas com pessoal: R$ 4.088.598; Impostos, taxas e contribuições: R$ 2.584.088; Remuneração de capitais de terceiros: R$ 984.138; Remuneração de capitais próprios: R$ 616.776; Reinvestimentos de lucros R$ 1.480.800 Balanço Patrimonial: Ativo total R$ 49.981.794; Passivo não circulante R$ 16.684.990; Patrimônio líquido R$ 26.519.803. Com base nos dados apresentados, ao comparar o Valor adicionado a distribuir com a distribuição feita aos atores que participaram da geração dessa riqueza, é correto informar que: a) Os governos federais estaduais e municipais absorveram R$ 26,49 para cada R$ 100,00 da riqueza distribuída. b) Os governos federais estaduais e municipais absorveram R$ 6,32 para cada R$ 100,00 da riqueza distribuída. c) Os governos federais estaduais e municipais absorveram R$ 10,09 para cada R$ 100,00 da riqueza distribuída. d) Os governos federais estaduais e municipais absorveram R$ 16,50 para cada R$ 100,00 da riqueza distribuída. e) Os governos federais estaduais e municipais absorveram R$ 41,92 para cada R$ 100,00 da riqueza distribuída. GABARITO: a) Os governos federais estaduais e municipais absorveram R$ 26,49 para cada R$ 100,00 da riqueza distribuída. Em poucas palavras, podemos afirmar que a Demonstração do Valor Adicionado (DVA) compreende um demonstrativo contábil que visa a demonstração da riqueza criada pela organização em um tempo determinado. DVA = (Impostos, taxas e contribuição) *100 / valor adicionado a distribuir DVA = 2.584.088,00 x 100 /9.754.400 DVA = R$ 26,49 QUESTÃO 02) No final de 2019 a Varig apresentou os seguintes dados de seu Balanço Patrimonial: Ativo circulante R$ 1.381.579 Realizável a longo prazo: 45% do Realizável total; Passivo circulante R$ 1.264.517; Passivo não circulante R$ 749.800; Patrimônio líquido R$ 1.345.683. Com base nos dados apresentados, ao apurar e comparar o realizável a curto prazo com o exigível a curto prazo dessa empresa, qual a informação será fornecida ao usuário? a) Para cada R$ 1,00 de dívidas a curto prazo a empresa conta com valores realizáveis a curto prazo de R$ 1,25. b) Esta empresa conta com, R$ 1,84 em bens e valores realizáveis a curto prazo para cada R$ 1,00 de dívidas a curto prazo. c) Esta empresa conta com apenas, R$ 0,92 em bens e valores realizáveis a curto prazo para cada R$ 1,00 de dívidas a curto prazo d) Para cada R$ 1,00 de dívidas a curto prazo a empresa conta com bens e valores realizáveis a curto prazo de R$ 0,73. e) Esta empresa conta com, R$ 1,09 em bens e valores realizáveis a curto prazo para cada R$ 1,00 de dívidas a curto prazo. GABARITO: e) Esta empresa conta com, R$ 1,09 em bens e valores realizáveis a curto prazo para cada R$ 1,00 de dívidas a curto prazo. Comparando o Realizável a curto prazo (Ativo Circulante) com o Exigível a curto prazo (Passivo circulante), é possível obter o Índice de Liquidez Corrente da empresa. Esse índice demonstra qual a capacidade de pagamento da entidade no curto prazo. Índice de Liquidez Corrente [ LC ] = Ativo Circulante / Passivo Circulante LC = 1.381.579 / 1.264.517 LC = 1,09 QUESTÃO 03) As Lojas Arapuã apresentava em 31/12/2011 as seguintes informações: R$ 380.000,00 em Aplicações de Recursos, dos quais 63% eram representados por Ativos de Longo Prazo. Observou também que a participação do Capital Próprio no total de recursos representava R$ 0,48 para cada R$ 1,00 de Origens de Recursos e um CCL – Capital Circulante Líquido de R$ 120.000,00. Com base nas informações descritas, é possível concluir corretamente que em relação aos indicadores que evidenciam a estrutura de capitais da empresa: a) O capital próprio representa 48% do exigível total b) O capital próprio representa 60% do total do passivo c) O capital próprio é superior aos capitais de terceiros em aproximadamente 92,31% d) A participação de capital de terceiros sobre o capital próprio aponta mais de 108% e) Os capitais de terceiros de curto e longo prazos representam aproximadamente 22,35% do capital próprio GABARITO: d) A participação de capital de terceiros sobre o capital próprio aponta mais de 108% 1º) Equacionar o Ativo Ativo Total = Ativo não Circulante + Ativo Circulante 380.000 = 0,63 * 380.000 + Ativo Circulante Ativo Circulante = 380.000 - ( 0,63 * 380.000) Ativo Circulante = 380.000 - 239.400 Ativo Circulante = R$ 140.600 ∴ Ativo não Circulante = R$ 239.400 2º) Equacionar o Patrimônio Líquido Origens = Aplicações Passivo + Patrimônio Líquido = Ativo Ativo = R$ 380.000 Passivo + Patrimônio Líquido = R$ 380.000 Patrimônio Líquido = 48% * 380.000 Patrimônio Líquido = R$ 182.400 Passivo + Patrimônio Líquido = Ativo Passivo + 182.400 = 380.000 Passivo = R$ 197.600 2º) Equacionar o Passivo e Descobrindo Passivo Circulante e Não Circulante Passivo = Passivo não Circulante + Passivo Circulante Capital Circulante Líquido [CCL] = Ativo Circulante - Passivo Circulante 120.000 = 140.600 - Passivo Circulante Passivo Circulante = R$ 20.600 Passivo = Passivo não Circulante + Passivo Circulante 197.600 = Passivo não Circulante + 20.600 Passivo não Circulante = R$ 177.000 % Capital de Terceiros = Passivo / Patrimônio Líquido % Capital de Terceiros = 197.600 / 182.400 % Capital de Terceiros = 108,33% QUESTÃO 04) O contador das Lojas Tamakavi apresentou em 31/12/2015 os seguintes dados de seus demonstrativos contábeis: Ativo circulante R$ 1.867.463,00; Ativo não circulante R$ 1.318.579,00; Total das aplicações R$ 3.186.042,00; Passivo circulante R$ 1.151.526,00; Capital Próprio R$ 1.305.683,00. Outros dados: Conta Caixa: R$ 318.600,00; Conta Clientes: R$ 648.400,00; Conta Estoques: R$ 416.120,00. a) Com base nos dados apresentados podemos afirmar que, em relação as dívidas totais, 38,76% estão concentradas a longo prazo b) Com base nos dados apresentados podemos afirmar que, em relação as dívidas totais, 61,24% estão concentradas a longo prazo c) Com base nos dados apresentados podemos afirmar que, em relação as dívidas totais, 58,61% estão concentradas a longo prazo d) Com base nos dados apresentados podemos afirmar que, em relação as dívidas totais, 41,39% estão concentradas a longo prazo e) Com base nos dados apresentados podemos afirmar que, em relação as dívidas totais, 38,76% estão concentradas a curto prazo GABARITO: a) Com base nos dados apresentados podemos afirmar que, em relação as dívidas totais, 38,76% estão concentradas a longo prazo 1º) Calcular o Passivo não Circulante [PnC] (Dívidas de Longo Prazo) Ativo Total = Passivo Total+ PL Ativo Circulante + Ativo Não Circulante = Passivo Circulante + Passivo Não Circulante + PL 1.867.463 + 1.318.579 = 1.151.526 + PnC + 1.305.683 PnC = (1.867.463 + 1.318.579) - (1.151.526 + 1.305.683) PnC = (1.867.463 + 1.318.579) - (1.151.526 + 1.305.683) PnC = (3.186.042) - (2.457.209) PnC = 728.833 ∴ Dívidas de Longo Prazo = R$ 728.833 e Dívidas de Curto Prazo = R$ 1.151.526 2º) Calcular Dívida Total com Terceiros (Passivo) Passivo = Passivo Circulante + Passivo Não Circulante Passivo = 728.833 + 1.151.526 Dívida Total = R$ 1.880.359 3º) Calcular endividamento % Endividamento de Curto Prazo = Dívidas de Curto Prazo / Dívida Total % Endividamento de Curto Prazo = 1.151.526 / 1.880.359 % Endividamento de Curto Prazo = 0,61239 (61,23%) % Endividamento de Longo Prazo = Dívidas de Longo Prazo / Dívida Total % Endividamento de Longo Prazo = 728.833 / 1.880.359 % Endividamento de Longo Prazo = 0,3876 (38,76%) QUESTÃO 05) O Mappimapresentou em 31/12/2015 os seguintes dados do seu Balanço Patrimonial: Ativo circulante R$ 1.890.330; Ativo não circulante R$2.710.150; Total das aplicações R$ 4.600.480; Passivo circulante R$ 1.151.526; O passivo não circulante representa 3/8 dos recursos totais utilizados. Com base nos dados apresentados, em relação a Estrutura de capitais (endividamento) é correto afirmar que: a) Para cada R$ 100,00 do total das dívidas, 37,50% estão concentradas a longo prazo b) Para cada R$ 100,00 do total dos recursos utilizados pela empresa, R$ 62,53 refere-se ao capital próprio c) Para cada R$ 100,00 dos investimentos próprios, a empresa deve R$ 166,88 a terceiros d) Do total das dívidas, 40,03% estão concentradas nas dívidas a longo prazo e) Do total das dívidas, 59,97% estão concentradas nas dívidas de curto prazo GABARITO: c) Para cada R$ 100,00 dos investimentos próprios, a empresa deve R$ 166,88 a terceiros 1º) Calcular o Passivo não Circulante [PnC] PnC = 3/8 do Total do Ativos PnC = 3/8 * 4.600.480 PnC = 3/8 * 4.600.480 PnC = R$ 1.725.180 2º) Calcular o Patrimônio Líquido [PL] Ativo = Passivo + PL 4.600.480 = (1.151.526 + 1.725.180) + PL PL = R$ 1.723.774 3º) Agora temos que testar as alternativas, com base nas afirmações Total das Dívidas = Passivo Não Circulante + Passivo Circulante Total das Dívidas = 1.151.526 + 1.725.180 Total das Dívidas = 1.151.526 + 1.725.180 Total das Dívidas = R$ 2.876.706 Dívidas de Longo Prazo = Passivo Não Circulante Dívidas de Longo Prazo = R$ 1.725.180 Dívidas de Curto Prazo = Passivo Circulante Dívidas de Curto Prazo = R$ 1.151.526 % Curto Prazo = Dívidas de Curto Prazo / Total das Dívidas % Curto Prazo = 1.151.526 / 2.876.706 % Curto Prazo = 0,40 (40%) % Longo Prazo = Dívidas de Longo Prazo / Total das Dívidas % Longo Prazo = 1.725.180 / 2.876.706 % Curto Prazo = 0,60 (60%) % Endividamento do Capital Próprio = Total do Passivo / Patrimônio Líquido % Endividamento do Capital Próprio = 2.876.706 / 1.723.774 % Endividamento do Capital Próprio = 2.876.706 / 1.723.774 % Endividamento do Capital Próprio = 1,6688 Para cada R$ 100 do Capital Próprio R$ 166,88 são devido a terceiros %Participação do Capital Próprio = Patrimônio Líquido / Total do Ativo %Participação do Capital Próprio = 1.723.774 / 4.600.480 %Participação do Capital Próprio = 0,3746 Para cada R$ 100 do Ativo Total R$ 37,46 são referentes ao Capital Próprio Para cada R$ 100 do Ativo Total R$ 62,53 são referentes ao Capital de Terceiros QUESTÃO 06) Leia as afirmativas a seguir: I - A área de controladoria é importante para as empresas porque ela é responsável por um sistema de informações que objetiva garantir um eficaz processo de tomada de decisões dos gestores; ao atuar de forma ativa no processo de planejamento e controle ela contribui de maneira decisiva para o cumprimento da missão da empresa e para a maximização do desempenho de todas as áreas da organização II - A controladoria é por excelência uma área coordenadora das informações sobre gestão econômica, busca induzir os gestores à otimização do resultado econômico e assume a responsabilidade por tais resultados obtidos III - A função do Controller é ser um dos estrategistas da empresa, o qual consegue organizar dados coletados, expurgando os desnecessários; elaborar informações relevantes e reportá-las a administração; e gerar influência na tomada de decisão que deve ser lógica, coerente e consistente com a missão e visão da empresa Estão CORRETAS as afirmativas: a) I b) II c) I e II d) I e III e) II e III GABARITO: d) I e III A controladoria é por excelência uma área coordenadora das informações sobre gestão econômica, porem, ela não busca induzir os gestores em suas decisões, e sim, demonstrar-lhes dados do processo produtivo e de gestão para que eles possam tomar decisões assertivas e embasadas. A consequência das decisões tomadas pelos gestores, quando bem fundamentadas é a otimização do resultado econômico porém, a controladoria não assume a responsabilidade por tais resultados obtidos; QUESTÃO 07) Em 31/12/2011 foram extraídas as seguintes informações do Balanço Patrimonial da G.Aronson Ltda: Patrimônio Líquido 480.000,00; Ativo Circulante 520.000,00; Ativo Não Circulante 680.000,00; Passivo Não Circulante 270.000,00. Considerando que o Passivo Circulante dessa empresa corresponde a 37,5% do total do ativo. Numa análise rápida podemos afirmar que: a) Para cada R$ 100,00 de investimentos próprios a empresa deve a terceiros R$ 175,00 b) Para cada R$ 100,00 dos recursos totais utilizados pela empresa, R$ 55,00 vem dos investimentos próprios da empresa c) Para cada R$ 100,00 do total devido a terceiros, R$ 40,00 representam dívidas de longo prazo d) A composição do endividamento dessa empresa diz que dos total das dívidas, 65% são dívidas de curto prazo e) Para cada R$ 100,00 do capital total a disposição dessa empresa, R$ 60,00 é proveniente dos investimentos de terceiros nesta empresa GABARITO: e) Para cada R$ 100,00 do capital total a disposição dessa empresa, R$ 60,00 é proveniente dos investimentos de terceiros nesta empresa 1º) Equacionar o Ativo da empresa: Ativo Total = Ativo Circulante + Ativo não Circulante Ativo Total = 520.000 + 680.000 Ativo Total = 1.200.000 2º) Equacionar o Passivo da empresa: Passivo Total = Passivo Circulante + Passivo não Circulante Passivo Total = (37,5% * Ativo Total) + 270.000 Passivo Total = (37,5% * 1.200.000 ) + 270.000 Passivo Total = 450.000 + 270.000 Passivo Total = 720.000 3º) Vamos agora testar as alternativas: % Endividamento do Capital Próprio = Total do Passivo / Patrimônio Líquido % Endividamento do Capital Próprio = 720.000 / 480.000 % Endividamento do Capital Próprio = 1,5 Para Cada R$ 100 do Patrimônio Líquido temos R$ 150 de Capital de Terceiros %Participação do Capital Próprio = Patrimônio Líquido / Total do Ativo %Participação do Capital Próprio = 480.000 / 1.200.000 %Participação do Capital Próprio = 0,4 (40%) Para Cada R$ 100 do Capital Próprio temos R$ 250 no Ativo Para Cada R$ 100 do Capital de Terceiros temos R$ 166 no Ativo % Longo Prazo = Dívidas de Longo Prazo / Total das Dívidas % Longo Prazo = 270.000 / 720.000 % Longo Prazo = 0,375 (37,5%) % Curto Prazo = Dívidas de Curto Prazo / Total das Dívidas % Curto Prazo = 450.000 / 720.000 % Curto Prazo = 0,625 (62,5%) % Endividamento Total = Total do Passivo / Ativo % Endividamento Total = 720.000 / 1.200.000 % Endividamento Total = 0,60 (60%) QUESTÃO 08) Em relação ao Preço de transferência que é o valor obtido pelo método de mensuração da receita dos produtos e serviços transferidos internamente, o centro de responsabilidade no qual os gestores controlam as receitas e gastos dos bens e serviços que produzem é denominado: a) Centro de receitas b) Centro de custos c) Centro de despesas d) Centro de resultados e) Centro de investimentos GABARITO: d) Centro de resultados A utilização do preço de transferência dentro das organizações vem se tornando cada vez mais uma rotina, a dúvida entre produzir ou contratar é uma situação que acontece todos os dias dentro de uma empresa. QUESTÃO 09) O Bamerindus em determinado mês fabricou 5.000 unidades do produto X. Os custos fixos incorridos nesse mês foram de R$360.000,00 e os custos variáveis, R$250.000,00. Se a produção do período fosse de 8.000 unidades, qual seria o valor do custo total? a) R$ 656.000,00 b) R$ 826.000,00 c) R$ 610.000,00 d) R$ 760.000,00 e) R$ 976.000,00 GABARITO: d) R$ 760.000,00 1º) Determinar o Custo Unitário Custo Unitário = Custo Variável / Quantidade Produzida Custo Unitário = 250.000 / 5.000 Custo Unitário = 50 2º) Formular a Equação de Custo Total [Ct] Custo Total = Custo Fixo + (Custo Unitário x Quantidade Produzida)Custo Total = 360.000 + (50 x Quantidade Produzida) 3º) Determinar o Custo Total para a nova quantidade Custo Total = 360.000 + (50 x 8.000) Custo Total = R$ 760.000,00 QUESTÃO 10) No exercício de 2010 as Lojas Cem apresentou uma variação positiva no saldo de caixa e equivalentes de caixa no valor de R$18.000,00. Sabendo-se que o caixa gerado pelas atividades operacionais foi de R$28.000,00 e o caixa consumido pelas atividades de investimento foi de R$25.000,00, as atividades de financiamento: a) Consumiram um caixa de R$21.000,00. b) Geraram um caixa de R$21.000,00 c) Geraram um caixa de R$15.000,00. d) Consumiram um caixa de R$ 17.000,00 e) Consumiram um caixa de R$15.000,00. GABARITO: c) Geraram um caixa de R$15.000,00. A Demonstração do Fluxo de Caixa, mostra as entradas e saídas da conta caixa em um determinado período, e ainda o fluxo financeiro. O Fluxo de Caixa possui três tipos de atividades: Atividades Operacionais, Atividades de Investimento e Atividades de Financiamento. As Atividades Operacionais são explicadas pelas receitas e gastos decorrentes da industrialização, comercialização ou prestação de serviços da empresa. Estas atividades têm ligação com o capital circulante líquido da empresa. As Atividades de Investimento são os gastos efetuados no Realizável a Longo Prazo, em Investimentos, no Imobilizado ou no Intangível, bem como as entradas por venda dos ativos registrados nos referidos subgrupos de contas. As Atividades de Financiamento são os recursos obtidos do Passivo Não Circulante e do Patrimônio Líquido. Devem ser incluídos aqui os empréstimos e financiamentos de curto prazo. As saídas correspondem à amortização destas dívidas e os valores pagos aos acionistas a título de dividendos, distribuição de lucros. Assim sendo, temos: Caixa = Atividades Operacionais - Atividades de Investimento + Atividades de Financiamento 18.000 = 28.000 - 25.000 + Atividades de Financiamento Atividades de Financiamento = 18.000 - 3.000 Atividades de Financiamento = R$ 15.000 (Positivo) Gerado = Positivo e Consumido = Negativo QUESTÃO 11) O lucro residual, ou seja, o lucro suficiente para compensar o risco menos o lucro operacional, representa: a) O EVA – Valor Econômico Agregado b) A Precificação de Ativos c) A Alavancagem Operacional d) A Análise de Insolvência e) A Alavancagem Financeira GABARITO: a) O EVA – Valor Econômico Agregado *** O Economic Value Added (EVA) é o lucro econômico que uma empresa obteve em determinado período. Também chamado de valor econômico agregado, o EVA mede o desempenho financeiro da empresa com base na riqueza que ela efetivamente criou, após se deduzir o custo do capital investido do seu lucro operacional. *** O Modelo de Precificação de Ativos Financeiros, mais conhecido mundialmente pela sigla em inglês CAPM, é utilizado em finanças para determinar a taxa de retorno teórica apropriada de um determinado ativo em relação a uma carteira de mercado perfeitamente diversificada. *** Alavancagem operacional tem como ponto de partida o aumento das vendas, em contrapartida aos custos fixos. É determinada pela relação existente entre as receitas operacionais e o lucro antes de juros e imposto de renda (LAIR), conceito que se confunde com o de lucro operacional. *** Alavancagem Financeira tem como base o aumento do lucro líquido, em contraponto às despesas financeiras (juros, comissões e outras despesas bancárias). É a capacidade da empresa de elevar o lucro líquido por cota (no caso de uma sociedade por cotas de responsabilidade limitada) ou por ações (no caso de uma sociedade anônima), fazendo uso de recursos de empréstimo a juros constantes (fixos). Corresponde à relação entre passivo e recursos próprios. A alavancagem financeira também pode ser entendida como o efeito produzido pelo capital de terceiros sobre o patrimônio líquido. QUESTÃO 12) Assinale a resposta que contem cinco princípios norteadores das ações do profissional Controller: a) Ética; Oportunidade; Síntese; Liderança; Cultura Geral b) Iniciativa; Gerenciamento de Projetos; Cooperação; Persuasão; Oportunidade c) Consciência das limitações; Iniciativa; Cooperação; Captação de Recursos; Oportunidade d)Visão Econômica; Visão Para o Futuro; Visão Para o Passado; Cultura Geral; Comunicação Racional e) Oportunidade; Imparcialidade; Liderança; Comunicação Racional; Controlador GABARITO: a) Ética; Oportunidade; Síntese; Liderança; Cultura Geral Heckert e Willson estabelecem algumas características da controladoria para o desempenho eficaz das tarefas a seu cargo. ***iniciativa: deve procurar antecipar e prever problemas no âmbito da gestão econômica global e fornecer as informações necessárias aos gestores das áreas diretamente afetadas; *** visão econômica: na função de assessoria a outros gestores, deve captar os efeitos econômicos das atividades exercidas em qualquer área, estudar os métodos utilizados no desempenho das tarefas da área, sugerir alterações que otimizem o resultado econômico global e suprir o gestor com as informações necessárias a esse fim; *** comunicação racional: deve fornecer informações às áreas, em linguagem compreensível, simples e útil aos gestores , e minimizar o trabalho de interpretação dos destinatários; *** síntese: deve traduzir fatos e estatísticas em gráficos de tendência e em índices, de forma que haja comparação entre o resultado realizado e o planejado, e não entre o resultado realizado no período e o realizado no período anterior; *** visão para o futuro: deve analisar o desempenho e os resultados passados com vistas à implementação de ações que melhorem o desempenho futuro, pois o passado é imutável; *** oportunidade: deve fornecer informações aos gestores em tempo hábil às alterações de planos ou padrões, em função de mudanças ambientais, contribuindo para o desempenho eficaz das áreas e da empresa como um todo; *** persistência: deve acompanhar os desempenhos das áreas à luz de seus estudos e interpretações e cobrar as ações sugeridas para otimizar o resultado econômico global; *** cooperação: deve assessorar os demais gestores a superar os pontos fracos de suas áreas, quando detectados, sem se limitar a simplesmente criticá-los pelo fraco resultado; *** imparcialidade: deve fornecer informações à cúpula administrativa sobre a avaliação do resultado econômico das áreas, mesmo quando evidenciarem sinais de ineficácia dos gestores . Embora essa ação possa trazer dificuldades no relacionamento interpessoal com tais gestores, deve ter sempre em mente o controle organizacional para a otimização do resultado econômico empresarial; *** persuasão: deve convencer os gestores da utilização das sugestões, no sentido de tornar mais eficaz o desempenho de suas áreas e, conseqüentemente, o desempenho global, desde que haja compreensão dos relatórios gerenciais fornecidos QUESTÃO 13) Em 31.12.2018 foram levantados os seguintes dados do Balanço Patrimonial da Vesper: Ativo circulante R$ 19.300.150; Realizável a Longo Prazo R$ 13.880.500; Ativo não circulante R$ 33.359.850; Passivo circulante R$ 16.675.600; O Passivo ñ circulante representa 37,3% do total do balanço cujo valor é: R$ 52.660.000. Com base nos dados apresentados, em relação a Estrutura de capitais (endividamento), caso solicitado o departamento de controladoria pode informar corretamente que: a) Para cada R$ 100,00 dos recursos totais utilizados por esta empresa, R$ 31,03 vem dos recursos de terceiros de longo prazo. b) Do total dos recursos utilizados por esta empresa, 31,03% vem dos recursos próprios. c) Para cada R$ 100,00 dos recursos totais utilizados por esta empresa, R$ 37,03 vem dos recursos próprios. d) Do total dos recursos utilizados por esta empresa, 68,33% vem dos recursos próprios. e) Do total dos recursos utilizados por esta empresa, 31,03% vem dos recursos de terceiros de curto prazo. GABARITO: b)Do total dos recursos utilizados por esta empresa, 31,03% vem dos recursos próprios. Recursos Totais = Recursos Própios (PL) + Recursos de Terceiros (Passivo) 52.660.000 = PL + (Passico Circulante + Passivo Não Circulante) 52.660.000 = PL + (16.675.600 + 0,373*52.660.000) PL = 52.660.000 - (16.675.600 + 0,373*52.660.000) Recursos próprios (PL) = R$ 16.342.220 % De Terceiros de Curto Prazo = Passivo Circulante / Recursos Totais % De Terceiros de Curto Prazo = 16.675.600 / 52.660.000 % De Terceiros de Curto Prazo = 31,66% % De Terceiros a Longo Prazo = Passivo não Circulante / Recursos Totais % De Terceiros a Longo Prazo = 19.642.180 / 52.660.000 % De Terceiros a Longo Prazo = 37,3% % De recursos Próprios = Patrimônio Líquido / Recursos Totais % De recursos Próprios = 16.342.220 / 52.660.000 % De recursos Próprios = 31,03% QUESTÃO 14) A Dowright possui um capital total de R$ 100.000 compostos de: - 30% de capital de terceiros captados com juros de 20% ao ano - 70% restantes de capital próprio, com taxa de retorno desejada pelos sócios de 15% ao ano. Sabendo-se que o lucro operacional após o IR foi de 20.000, qual é o valor econômico agregado? a) R$ 3.500,00 b) R$ 1.500,00 c) R$ 3.000,00 d) R$ 2.500,00 e) R$ 2.000,00 GABARITO: a) R$ 3.500,00 Para calcular o valor do Valor Econômico Agregado (EVA Economic Value Added), usaremos a fórmula: EVA = Lucro Operacional - (CMPC x Capital Total) Para encontrarmos o Custo médio ponderado de capital [CMPC], fazemos a média ponderada dos capitais: CMPC = (Capital Próprio/Capital Total)*Taxa Capital Próprio + ((Capital de Terceiros//Capital Total)*Taxa Capital de Terceiros * (1- Imposto de Renda) CMPC = (70.000/100.000*15) + (30.000/100.000*20)*(1-0%) CMPC = 10,5 + 6 CMPC = 16,5 % Voltando à fórmula do EVA, temos: EVA = 20.000 - (16,5% x 100.000) EVA = 20.000 - 16.500 EVA = R$ 3.500 QUESTÃO 15) O diretor financeiro da Arthur Andersen apresentou aos demais diretores três oportunidades de investimento. Sua estrutura de capital atual e os projetos oferecem as condições a seguir: Estrutura de Capital: Dívida de Longo Prazo R$ 40.000,00 , custo 8,5%; Ações Preferenciais – com dividendo fixo R$ 25.000,00 , custo 3,0%; Ações Ordinárias – dividendo mínimo esperado de 5% R$ 35.000,00 , custo 5,0%. Projeto A com taxa de retorno gerada de 6,50%; Projeto B com taxa de retorno de 5,75%; Projeto C com taxa de retorno de 6,00%. Considerando que a governança da empresa estabelece que investimentos somente devem ser efetuados quando a taxa de retorno do investimento superar o CMPC - Custo Médio ponderado de Capital, pode-se afirmar que o investimento: a) A, B e C são inviáveis b) A e B são viáveis c) B e C são inviáveis d) A e C são viáveis e) Somente o A é viável GABARITO: d) A e C são viáveis O custo médio ponderado do capital (CMPC) (Weighted Average Cost of Capital) é uma taxa que mede a remuneração requerida sobre o capital investido em uma determinada empresa ou entidade com fins lucrativos. CMPC = (Capital Próprio/Capital Total)*Taxa Capital Próprio + ((Capital de Terceiros//Capital Total)*Taxa Capital de Terceiros * (1- Imposto de Renda)) Ações Preferenciais e Ações Ordinárias estão dentro do Patrimônio Líquido, sendo assim ambas são classificadas como Capital Próprio CMPC = ((25.000/100*3) + (35.000/100*5)) + ((40.000/100*8,5)*(1-0%)) CMPC = 0,75 + 1,75 + 3,4 CMPC = 5,9% Logo, apenas A e C são viáveis, pois são superiores a 5,9% QUESTÃO 16) Analisando a Empresa e sua relação com os clientes, O Cumprimento de prazos combinados; Entrega de produtos e/ou serviços com qualidade; Entrega de produtos e/ou serviços com quantidades corretas; Processos transparentes e confiáveis para o cliente; e Preço justo onde o cliente pagará apenas pelas atividades que lhes agregam valor, refere-se: a) A atividades que agregam valores que o cliente precisa ter. b) Elementos que indicam a rentabilidade por cliente c) Elementos indicadores de comportamentos do cliente. d) Características do cliente de baixo custo e) Características do cliente de alto custo GABARITO: a) A atividades que agregam valores que o cliente precisa ter. Todo produto produzido é resultado de uma cadeia produtiva, na qual se empregam recursos até a produção do produto final, que irá para o comercio e será entregue ao cliente final, cada processo até chegar ao cliente possui um respectivo valor atrelado, e o cliente entende que o valor de um produto é importante. Para compreender o que é valor para o cliente, é necessário entender as suas atividades de consumo, isso para conseguir atender ao desejo do cliente, de adquirir algo com valor para ele, e de melhorar o lucro através da entrega de valor. QUESTÃO 17) Em 31.12.2015 a Netstream apresentou os seguintes dados do Balanço Patrimonial e Demonstração de Resultados : Ativo circulante R$16.410.397; Realizável a Longo Prazo R$4.152.911; Passivo circulante R$7.823.182; Passivo não circulante R$16.472.059; Total do Balanço R$53.093.158; Receita operacional líquida R$ 37.981.668; Lucro líquido do exercício R$1.496.240; Custo das vendas R$33.234.102. Dados adicionais: Os impostos e taxas sobe vendas correspondem a 21,25% sobre a receita bruta; Contas a receber de clientes; R$3.695.381; Estoques R$9.021.542; Fornecedores R$3.059.684. Em 31.12.2014 foram extraídos os seguintes dados: Contas a Receber de clientes R$3.602.748; Estoque R$8.059.427; Fornecedores R$3.212.163 Com base nesses dados, levando em conta a Rotatividade e Operacionalidade, analisando o Ciclo Operacional desta empresa podemos extrair a seguinte informação: a) O tempo que a empresa leva para produzir, vender e receber seus produtos, ou seja, o ciclo operacional dessa empresa é de dias 119,7 dias. b) O tempo que a empresa leva para produzir, vender e receber seus produtos, ou seja, o ciclo operacional dessa empresa é de dias 121,5 dias c) O tempo que a empresa leva para produzir, vender e receber seus produtos, ou seja, o ciclo operacional dessa empresa é de dias 132,7 dias d) O tempo que a empresa leva para produzir, vender e receber seus produtos, ou seja, o ciclo operacional dessa empresa é de dias 127,5 dias e) O tempo que a empresa leva para produzir, vender e receber seus produtos, ou seja, o ciclo operacional dessa empresa é de dias 112,8 dias GABARITO: a) O tempo que a empresa leva para produzir, vender e receber seus produtos, ou seja, o ciclo operacional dessa empresa é de dias 119,7 dias. 1º) Determinar o Prazo Médio de Renovação dos Estoques [PMRE] PMRE = Período x (Estoque Médio / Custo da Mercadoria Vendida) PMRE = 360 x ((8.059.427+9.021.542)/2) / 33.234.102) PMRE = 360 x (8.540.484,50/33.234.102) PMRE = 92,5 dias 2º) Determinar os Impostos Impostos = Receita Bruta - Receita Líquida 21,25% x Receita Bruta = Receita Bruta - 37.981.668 0,2125 x Receita Bruta - Receita Bruta = 37.981.668 0,7875 x Receita Bruta = 37.981.668 Receita Bruta = 37.981.668 / 0,7875 Receita Bruta = R$ 48.230.689.52. Impostos = R$ 10.249.021.52 3º) Determinar a média das Duplicatas a receber Duplicatas a receber (Média) = (3.602.748 + 3.695.381) / 2 Duplicatas a receber (Média) = 3.649.064,50 4º) Determinar o Prazo Médio de Recebimento das Vendas [PMRV] PMRV = Período x (Duplicatas a Receber (média) / (Receita Líquida + Impostos) PMRV = 360 x (3.649.064,50 / (37.981.668 + 10.249.021.52 ) ) PMRV = 360 x (3.649.064,50 / (48.230.689.52 )) PMRV = 27,24 dias 5º) Determinar o Ciclo Operacional Ciclo Operacional = PMRV + PMRE Ciclo Operacional = 92,5 + 27,24 Ciclo Operacional = 119,7 dias QUESTÃO 18) O controller da Gurgel Automóveis resentou em 31/12/2013 os seguintes dados de seu Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado do Exercício respectivamente: Ativo circulante R$ 1.110.200; Ativo não circulanteR$ 1.489.800; Realizável a longo prazo R$ 248.162,00; Passivo circulante R$ 920.500; O Capital Próprio representa 4/10 do total do balanço; Receita líquida de vendas R$ 3.125.840; Custo das vendas R$ 1.250.336; Despesas operacionais e impostos totalizam R$ 1.509.781. Em 31/12/2012 o patrimônio líquido era de R$ 885.444; o total do balanço era R$ 2.122.100. Com base nesses dados, a informação correta extraída em relação o retorno do ativo e o respectivo payback em 2013, é que: a) No exercício mais recente, para cada $ 100,00 aplicados no ativo a empresa obteve um retorno de R$ 15,49, isto significa que o tempo necessário para o retorno total é de 6,5 anos. b) No exercício mais recente, para cada $ 100,00 aplicados no ativo a empresa obteve um retorno de R$ 11,10, isto significa que o tempo necessário para o retorno total é de 9,0 anos. c) No exercício mais recente, para cada $ 100,00 aplicados no ativo a empresa obteve um retorno de R$ 14,07, isto significa que o tempo necessário para o retorno total é de 7,1 anos. d) No exercício de 2015, para cada $ 100,00 aplicados no ativo a empresa obteve um retorno de R$ 12,90, isto significa que o tempo necessário para o retorno total é de 7,7 anos. e) No exercício mais recente, para cada $ 100,00 aplicados no ativo a empresa obteve um retorno de R$ 8,96, isto significa que o tempo necessário para o retorno total é de 11,16 anos GABARITO: c) No exercício mais recente, para cada $ 100,00 aplicados no ativo a empresa obteve um retorno de R$ 14,07, isto significa que o tempo necessário para o retorno total é de 7,1 anos. 1º) Determinar o Lucro Líquido Receita Líquida _____________________ 3.125.840 Custo das Vendas ___________________1.250.336 (-) Lucro Bruto __________________________ 1.875.504 (=) Despesas _____________________________ 1.509.801 (-) Lucro Líquido _________________________ 365.703 (=) 2º) Determinar o Ativo Total: Ativo Total = Ativo Circulante + Ativo Não Circulante Ativo Total = 1.110.200 + 1.489.800 Ativo Total = 2.600.000 3º) Determinar o Retorno sobre o Investimento: O Retorno do ativo, ou retorno sobre o investimento, é calculado através da fórmula: Retorno sobre Investimento [RSI] = Lucro Líquido [LL] / Ativo total [AT] RSI = 365.703 / 2.600.000 RSI = 0,14 (14%) O retorno do ativo é de 14%, ou seja, para cada R$ 100,00 investidos, houve um retorno de aproximadamente R$ 14,00 4º) Calcular o payback é obtido através da divisão: Payback = 100% / 14% Payback = 7,14 Isso significa que a empresa levará um pouco mais de 7 anos para ter retorno total sobre o investimento. QUESTÃO 19) Em 31/12/2010 o Orkut apresentou o seu balanço patrimonial ao mercado financeiro. Bancos R$600.000,00; Bens Móveis R$270.000,00; Empréstimos R$250.000,00; Financiamentos R$120.000,00; Patrimônio Líquido R$500.000,00. Sabendo-se que: o custo dos empréstimos é 17% ao ano; financiamentos é 12% ao ano recursos dos acionistas devem ser remunerados em 9% ao ano. Determine o custo médio ponderado de capital desta empresa? a) 10,00% b) 11,71% c) 12,67% d) 12,18% e) 13,66% GABARITO: b) 11,71% Empréstimos e Financiamentos = Capital de Terceiros (Passivo) Recursos dos Acionistas = Capital Próprio (Patrimônio Líquido) 1º) Determinar Capital Total Capital Total = Passivo + Patrimônio Líquido Capital Total = Empréstimos e Financiamentos + Recursos dos Acionistas Capital Total = (250 +120) + 500 Capital Total = 870 2º) Calcular o Custo Médio Ponderado de Capital [CMPC] CMPC = (Capital Próprio/Capital Total)*Taxa Capital Próprio + ((Capital de Terceiros//Capital Total)*Taxa Capital de Terceiros * (1- Imposto de Renda) CMPC = (500/870)*9 + ((250/870)*17 + (120/870)*12) * (1-0%)) CMPC = 5,17 + 4,89 + 1,65 CMPC = 11,71% QUESTÃO 20) A Miura apresentou ao mercado o seguinte relatório contábil: Ativo Circulante: 60.000 Ativo não Circulante 150.000 Passivo Circulante 60.000 Patrimônio Líquido 150.000 Total do Balanço 210.000. O custo de cada fonte de financiamento: Capital de terceiros 3,20%; Capital Próprio 5,70%. Imposto de Renda: 20% Levando em consideração os dados do balanço patrimonial, calcular o Custo médio do Capital? a)4,97% b) 5,2% c) 4,8% d) 4,26% e) 4,37% GABARITO: c) 4,8% 1º) Determinar a porcentagem do capital próprio e de terceiros %Capital Próprio = Patrimônio Líquido / Total do Balanço %Capital Próprio = 150.000 / 210.000 %Capital Próprio = 0,7143 (71,43%) %Capital de Terceiros = Passivo Total / Total do Balanço %Capital de Terceiros = 60.000 / 210.000 %Capital de Terceiros = 0,2857 (28,57%) 2º) Calcular o Custo Médio Ponderado de Capital [CMPC] CMPC = (Capital Próprio/Capital Total)*Taxa Capital Próprio + ((Capital de Terceiros//Capital Total)*Taxa Capital de Terceiros * (1- Imposto de Renda) CMPC = (150.000 / 210.000)*5,7% + ((60.000 / 210.000)*3,20% * (1-20%) CMPC = (0,7143)*5,7% + ((0,2857 )*3,20% * (1-20%) CMPC = 4,8%
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