Davit's Philosophy[001-050] en pt

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Os segredos para:
Emoção Livre
Negociação
“Como agir consistentemente no 
seu melhor interesse com suas 
negociações fora do mercado!”
Escrito por Larry Levin
©Educação do Futuro
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Embora tenham sido feitas todas as tentativas para verificar as informações fornecidas neste livro, nem o autor 
nem o editor assumem qualquer responsabilidade por erros, imprecisões ou omissões. Qualquer desprezo por 
pessoas ou organizações não é intencional.
Nenhuma afirmação da Futures Education, Trading Advantage ou de Larry Levin de que os métodos 
mostrados aqui resultarão em lucros e não em perdas.
As ideias aqui não garantem lucros. Cada comerciante é responsável por suas próprias ações. A 
compra deste livro constitui sua concordância com esta isenção de responsabilidade e isenta o autor 
e o distribuidor de qualquer responsabilidade ou litígio.
Negociação Livre de Emoções
© Educação de Futuros
Índice
A história de dois comerciantes…………………………………………………………………..1 
Introdução…………………………………………………………………………………..6
Agindo em seu próprio interesse ………………………………………………….6 Seção I - 
Habilidades que você precisa …………………………………………………………..8
Capítulo 1 - Estabelecendo e alcançando metas realistas 
Capítulo 2 - Aprendendo a amar para sofrer uma perda
Capítulo 3 - O tempo não tem relação com o dinheiro
Capítulo 4 - Permanecendo flexível ……………………………………………………… 15 
Capítulo 5 - Você merece ganhar dinheiro ……………………………………… 17 Capítulo 
6 - Regras de Negociação ………………………………………………………… 19 Capítulo 7 - 
Execução Impecável ………………………………………… …………22 Capítulo 8 - O uso de 
ordens Stop ……………………………………………………25 Capítulo 9 - Como lidar com o 
mercado quando ele nunca para de se mover …… ………29 Capítulo 10 - Ser 
objetivo …………………………………………………………32 Capítulo 11 - Ser um vencedor e 
perdedor ativo …………………… ………………34 Capítulo 12 - Negociação de papel 
após uma perda ……………………………………………36 Capítulo 13 - 
Autoaperfeiçoamento …………………………… ……………………38 Seção II - 
Habilidades que você não precisa.……….………………………………………………..40
Capítulo 14 - O pior erro que você pode cometer ……………………………………41 Capítulo 15 - 
Negociação de vingança ………………………………………………………43
Capítulo 16 - Desejando, Esperando e Orando ………………………………………………45 Capítulo 17 - 
Duplicando: Somando-se a uma Posição Perdedora
Capítulo 18 - Ganância 
Capítulo 19 - Medo
Seção III - Como melhorar a si mesmo
Capítulo 20 - O que é Psicocibernética? Capítulo 21 - 
Algumas informações básicas para você começar Capítulo 
22 - Imagens mentais ………………………………………………………60
Capítulo 23 - O Mecanismo de Sucesso e o Mecanismo de Fracasso ……………63
………………………………..9
………………………………………11
………………………………………13
…………………………47
………………………………………………………………………49 
………………………………………………………………… ………50
………………………………………………………53
………………………………………………54
…………………………58
Capítulo 24 - Perdão
Capítulo 25 - Pessoas famosas usam psicocibernética
Capítulo 26 - Como usar técnicas de visualização para melhorar sua negociação Capítulo 27 - 
Exercício de definição de metas ………………………………………………………75 Capítulo 28 - Visualizando 
grandes ganhos inesperados
Capítulo 29 - Demonstração de aumento de 
patrimônio Capítulo 30 - Exercício de puxar o 
gatilho Capítulo 31 - Exercício de limitação de risco 
Capítulo 32 - Limpando a calculadora
Capítulo 33 - Faça seus próprios exercícios de visualização
Capítulo 34 - Mais exercícios de relaxamento …………………………………………93 Capítulo 
35 - Por que as técnicas de visualização funcionam ………………………………………94 
Bibliografia…………………………………………………………………………………96
………………………………………………………………65
…………………………67
……71
………………………………………………77
………………………………………………80
………………………………………………82
………………………………………………85
………………………………………………88
…………………………90
Glossário …………………………………………………………………………………97
O CONTO DE DOIS COMERCIANTES
Nosso primeiro comerciante é Ned. Ned é um trader off-the-floor que negocia day trade no S&P 500 
Futures. Ele tem tentado ter sucesso consistente nos últimos seis meses. Infelizmente, não funcionou muito 
bem. Mas não é por causa dos seus métodos que ele está tendo tantos problemas. Não, a principal razão pela 
qual Ned não está ganhando o dinheiro que deseja é porque ele não consegue controlar suas emoções e agir 
consistentemente em seu próprio interesse.
Desde o início, Ned estava confiante de que teria sucesso negociando no dia do S&P. Ele 
teve muito sucesso em seu negócio anterior. Ned era dono de uma gráfica de varejo e aprendeu a 
tomar boas decisões de negócios que o ajudaram a ter muito sucesso. Ele quase nunca cometeu 
erros graves que prejudicassem o negócio. Na verdade, durante os nove anos em que foi 
proprietário da empresa, ele realmente se orgulhou de sempre olhar para o panorama geral e 
manter seu negócio avançando. Nas raras ocasiões em que algo deu errado, Ned trabalhou na 
velocidade da luz para resolver o problema e muitas vezes transformou a crise em uma 
oportunidade.
Devido às decisões inteligentes que tomava com frequência, Ned tinha certeza de que poderia levar isso 
para sua nova carreira de comércio de commodities. Pelo menos foi o que ele pensou que aconteceria. Então, 
quando Ned recebeu uma oferta generosa de uma empresa para comprar sua gráfica, ele decidiu que talvez fosse o 
momento de pegar o dinheiro e fugir.
Não foi tão difícil para ele decidir vender. Ele definitivamente adorava ter seu próprio negócio e, 
claro, era muito mais gratificante porque era bem-sucedido. Mas nos últimos dois anos ele esteve tão 
ocupado que trabalhava cerca de 65-70 horas por semana. Isso deixou muito pouco tempo para ele ficar 
com a família. Isso tornou a decisão de vender muito fácil para ele.
Outra coisa que facilitou a decisão de Ned foi que ele queria tentar um novo negócio. Ele havia 
aprendido o máximo que pôde sobre o comércio de commodities. Ele leu tantos livros e revistas que pôde. Ele 
definitivamente pensou que poderia transferir suas práticas comerciais bem-sucedidas para o comércio de 
commodities. Assim, ele poderia negociar em casa e poder passar muito mais tempo com sua família. Ele 
estava bastante confiante de que também teria sucesso nessa empreitada. Rapaz, ele teria uma surpresa.
O segundo comerciante da nossa história é James. James também queria negociar os futuros do S&P 
500. Sua formação é um pouco diferente da de Ned. James passou os últimos quatro anos trabalhando na 
Chicago Mercantile Exchange, onde os futuros do S&P 500 são negociados. Mas James não era um trader da 
CME. Ele basicamente subiu de corredor. Ele trabalhava para uma empresa de varejo de commodities como 
telefonista. Seu trabalho era colocar ordens de compra e venda para clientes usando sinais manuais.
Desde o primeiro dia em que James começou a trabalhar na bolsa, ele sempre quis ser trader. Ele 
sabia que não tinha dinheiro suficiente para comprar um lugar na bolsa (que custa cerca de US$ 200 mil). Ele 
achava que sua melhor chance de se tornar um trader seria aprender tudo o que pudesse com
1
os vários operadores de pregão e outras pessoas no pregão, e então negociar fora do pregão, onde 
ele não teria que possuir um assento.
James passou o máximo de tempo possível tentando aprender como as pessoas do ramo de commodities 
ganhavam dinheiro. Ele tinha certeza de que deveria haver algumas técnicas muito específicas que apenas as 
pessoas realmente bem-sucedidas usavam. Ele certamente sabia, como todo mundo, que 80-90% daspessoas 
perdiam dinheiro negociando. Ele estava determinado a aprender o que precisava saber para ter sucesso quando 
começasse a negociar fora do pregão. Ele queria começar a negociar o mais rápido possível.
James fez questão de tentar encontrar o maior número possível de traders de sucesso (dentro e fora 
do pregão). Ele teve a sorte de ser exposto a todas essas pessoas de sucesso no pregão e nos vários 
escritórios da Chicago Mercantile Exchange. Ele pensou que se conseguisse descobrir exatamente o que os 
traders bem-sucedidos estavam fazendo, poderia modelar sua própria negociação a partir deles. Ele passava 
todos os momentos livres conversando com os vários traders que conheceu e tentava descobrir os segredos 
de seu sucesso.
Ele aprendeu muito. Ele aprendeu todos os tipos de métodos técnicos diferentes que os vários andares
comerciantes e comerciantes fora do pregão usados. James nunca havia negociado um contrato futuro em sua vida. Mas 
quanto mais ele conversava com diferentes traders, mais sua confiança crescia. Ele tinha certeza de que, com a 
experiência que estava adquirindo, certamente seria um trader off-the-floor de sucesso. Mas ele ainda precisava de mais 
uma lição importante.
Ned começou a negociar. Ele começou com US$ 15.000 em sua conta e decidiu que negociaria apenas um 
contrato por vez até ter certeza de que estava dominando a situação. Na verdade, as coisas começaram muito bem 
para Ned. Sua primeira negociação rendeu 320 pontos (US$ 800 antes das taxas de comissão). Obviamente, Ned se 
sentiu muito bem com seu início. Infelizmente, as coisas pioraram a partir daí.
Nas quatro negociações seguintes, ele perdeu em todas as quatro. O problema era que Ned teve 
bons lucros em duas dessas quatro negociações, mas não conseguiu realizá-las porque iria procurar muito 
mais do que o mercado estava oferecendo. Assim, em sua primeira semana, em vez de obter um pequeno 
lucro ou empatar com as quatro negociações, ele acabou perdendo os US$ 800 originais e ainda mais US$ 
1.200. Isso foi muito frustrante e confuso para Ned. Ele obviamente precisava fazer muito melhor se quisesse 
ter sucesso neste negócio. Mas não se preocupe, foi apenas a primeira semana. Ele certamente não fez 
fortuna em sua primeira semana no ramo gráfico.
A semana seguinte começou basicamente igual à primeira. Sua primeira negociação (na segunda-feira) foi 
outra bela vencedora de 280 pontos (US$ 700), mas a descida começou novamente. Ned fez sua próxima 
negociação na terça-feira daquela semana. Ele entrou e o mercado avançou cerca de 120 pontos. Ned sabia que se 
conseguisse ganhar 200 pontos nesta negociação, poderia voltar ao equilíbrio. Então foi isso que ele decidiu buscar 
neste comércio. Ele deu uma ordem para tirá-lo do mercado com um lucro de 200 pontos. O problema é que o 
mercado subiu apenas 150 pontos em sua direção e Ned não seguiu sua ordem de stop para obter lucro ou pelo 
menos mover seu stop para o ponto de equilíbrio. Ele realmente queria obter aquele lucro de 200 pontos para 
poder ficar empatado, mas o mercado voltou e não apenas tirou os 150 pontos de lucro que estava oferecendo, 
mas também retirou o valor que ele estava arriscando originalmente quando o mercado atingiu sua ordem stop. 
Ned acabou perdendo US$ 400 nesta negociação.
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Agora Ned estava muito frustrado. Sentado à sua mesa, ele considerou jogar sua xícara de café de 
cerâmica vazia na parede, do outro lado da sala. Felizmente, ele resistiu a fazer isso, pois a ideia de pegar a 
vassoura e a pá para recolher vidros quebrados não parecia resolver suas negociações perdidas. Mesmo assim, 
Ned estava extremamente frustrado e precisava encontrar uma maneira de consertar as coisas.
“Uma das coisas mais importantes que você pode fazer é definir uma meta diária, semanal e mensal
para você mesmo." James estava recebendo conselhos de um dos traders off-the-floor mais bem-sucedidos que ele 
conhecia. Esse trader em particular havia ganhado mais de meio milhão de dólares por ano durante os últimos quatro 
anos, então James sabia que estava recebendo bons conselhos.
“A maneira de ter sucesso é ter metas mensuráveis para si mesmo”, diz o off-the-floor
O trader continuou, “e então você tem que se visualizar continuamente alcançando esses objetivos”. James 
entendia o que era estabelecer metas, mas não tinha certeza do que significava a parte da visualização. Ele 
sabia que precisaria descobrir do que se tratava.
James continuou a conversar com tantos traders de sucesso quanto pôde. Todos pareciam dizer as mesmas 
coisas. O estabelecimento de metas foi extremamente importante. Apenas tentar ganhar dinheiro todos os dias (sem 
um objetivo) era um caminho para o fracasso. Parecia que quase todos os traders com quem James conversou 
realmente enfatizaram a ideia de definição de metas diárias. Na verdade, parecia que quanto mais bem-sucedido o 
trader, mais ele enfatizava o estabelecimento de metas. James fez uma forte anotação mental de que, para ter 
sucesso, precisaria ter metas muito específicas sobre quanto queria ganhar a cada dia, bem como quanto estava 
disposto a perder.
James encontrou outro operador de pregão bastante bem-sucedido, chamado Bob. Bob foi gentil o 
suficiente para dar alguns conselhos a James. “Sim, concordo com você, você precisa definir metas 
específicas”, disse Bob, “mas eu diria que é igualmente importante: você deve visualizar seu sucesso todos os 
dias. Você deve se ver claramente como um trader de sucesso. Se você não consegue se ver mentalmente 
como um sucesso, não há chance de se tornar um sucesso.”
Bob contou a James sobre um livro que ele definitivamente deveria ler. “Pegue o livroPsico-Cibernética, ele 
contará tudo o que você precisa saber sobre como visualizar seu sucesso. É o mesmo método que os atletas 
profissionais usam, mas não é diferente em nosso negócio. Para ser um trader de sucesso, você deve se ver como 
um trader de sucesso, mesmo que isso ainda não seja verdade.”
James não hesitou em seguir o conselho de Bob. Ele saiu e comprou uma cópia do Psico-
Cibernética. Ele começou a estudar imediatamente. James aprendeu as diferentes técnicas de 
visualização e começou a usá-las diariamente. Mesmo que ele ainda não tivesse começado a negociar, 
através de suas visualizações, ele já havia começado a se ver (em sua mente) como um trader off-the-
floor de sucesso. Isso teria um grande papel no motivo pelo qual James teria sucesso.
Ned pensou no momento difícil que estava passando. Ele precisava encontrar uma maneira de obter 
melhores resultados. Ele pensou que talvez os indicadores e métodos que estava usando fossem o problema. 
Ned decidiu encontrar alguns novos métodos para negociar. Comprou diversos livros e cursos sobre como 
negociar o S&P 500. Cada vez que folheava esses materiais, tinha certeza de que começaria a ter melhores 
resultados. As ideias e exemplos pareciam fazer muito sentido para
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ele.
Ned decidiu usar alguns desses novos métodos em suas negociações e se livrar dos métodos antigos 
que estava usando. Ele tinha certeza de que eram as técnicas que estava usando que o faziam perder 
dinheiro. Infelizmente, não foram seus métodos que causaram suas perdas.
Ned começou a usar esses novos métodos de negociação e, na verdade, se saiu muito bem por 
alguns dias, mas depois cometeu um erro grave. Ele teve uma negociação perdida e ficou muito irritado. Ele 
foi parado em uma posição que tinha certeza de que seria um grande vencedor. Assim que ele foi 
interrompido, o mercado atingiu quase 600 pontos em 15 minutos. Ned decidiu que não deixaria o mercado 
ficar com seu dinheiro. Ele começou a fazer mais três negociações. Ele deixou que suas emoções tomassem 
conta dele e cometeu o erro quase fatal de negociar sem ordens de parada.
No final do dia, Ned havia perdido mais de US$ 7.000. Seu corretor o forçou a sair de uma posição que 
estava acima de 1000 pontos contra ele. Ned queria permanecer no cargo durante a noite para ver se ele se 
recuperaria. Ned xingou seu corretorantes de desligar na cara dele. Desta vez, Ned jogou sua xícara de café para o 
outro lado da sala. Ele se espatifou contra a estante e fez um estrondo ensurdecedor. Sua esposa correu até seu 
escritório para ver o que havia de errado.
"O que aconteceu?" ela perguntou: "Que barulho foi esse?" Ned não precisou responder quando 
ela olhou para a estante e viu todos os vidros quebrados no chão. Ela disse a Ned que pegaria a 
vassoura.
“APENAS DEIXE!!!!” Ned gritou com sua esposa. Ele não conseguia se lembrar de ter usado um tom 
assim com a mulher com quem planejava passar o resto da vida. Sem pronunciar outra palavra, ela saiu do 
escritório dele. Dez minutos atrás, Ned pensou que nunca poderia se sentir pior do que se sentia naquele 
momento. Agora ele se sentia pior.
James avisou seu empregador com duas semanas de antecedência e começou a se preparar para sua 
carreira comercial fora do pregão. Ele havia configurado suas cotações e gráficos em tempo real. Ele havia aberto 
uma conta de negociação e, em cerca de duas semanas, estaria pronto para tentar sua empreitada. James continuou 
a visualizar-se alcançando suas metas diárias, semanais e mensais. Em sua mente, ele se via encontrando 
oportunidades no mercado e aproveitando-as. Ele continuou se vendo seguindo suas ordens de stop para obter 
lucros e evitar que negociações vencedoras se transformassem em perdedoras. Ele continuou vendo essas imagens 
em sua mente até que se tornaram cristalinas.
Ele visualizou seu patrimônio continuando a aumentar em sua conta. Não na velocidade da luz, mas 
mais em um ritmo lento e constante. Ele sentiu que se conseguisse ganhar US$ 250 por dia, seria uma ótima 
maneira de começar. Ele percebeu que tentar ganhar milhares de dólares todos os dias não era realista 
para ele.
James começou a negociar na segunda-feira. Ele tinha seu objetivo em mente. Ele passou muito 
tempo nos últimos meses visualizando o que faria e como reagiria em tantas situações possíveis quanto 
pudesse. Na verdade, ele via essas coisas em sua mente com tanta frequência que sentia como se realmente 
tivessem acontecido de verdade. Isso realmente deu muita confiança a James. Mesmo que ele nunca tivesse 
negociado antes, ele sentiu como se tivesse negociado milhares de vezes.
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Isso apareceu em seus resultados. O primeiro dia de James foi um sucesso. Ele fez apenas uma negociação 
e ganhou US$ 275. Ele considerou negociar mais, mas depois lembrou-se que o seu objetivo era tentar ganhar 250 
dólares por dia, e fazer outra negociação poderia render-lhe mais dinheiro, mas também lhe poderia custar o 
dinheiro que já tinha ganho. Ele decidiu apenas negociar no papel pelo resto do dia e manter intacto o objetivo 
alcançado.
Uma das lições mais importantes que James aprendeu com outros traders que conhecia (tanto dentro como fora 
do pregão) foi que a razão pela qual as pessoas tiveram sucesso neste negócio foi porque foram capazes de encontrar a 
capacidade de agir no seu próprio interesse. Ele sabia que esperar e rezar para que o mercado se movesse numa 
determinada direção certamente não tinha qualquer influência sobre se o mercado realmente se movia nessa direção. Não, 
o que tornou as pessoas bem-sucedidas nas negociações foi quando elas fizeram o que era do seu interesse para obter 
negociações vencedoras e evitar perdas (ou pelo menos para manter pequenas as negociações perdedoras).
Por exemplo, James pode querer ganhar 250 pontos na sua próxima negociação, mas se a maioria
o mercado está oferecendo no momento é de apenas 150 pontos, então é óbvio que não importa o quanto 
você queira 250 pontos nesta negociação, o máximo que você pode conseguir é 150 pontos (e 
provavelmente nem tanto). Você não pode forçar o mercado a fazer algo. Você não pode controlar o 
mercado para fazer o que quiser. Portanto, você deve se controlar para fazer o que é do seu interesse.
Devido à exposição de James a tantos traders que entendiam essa ideia, não foi muito difícil para ele agir 
dessa forma também. Não foi fácil, mas provavelmente foi mais fácil para ele do que seria para a maioria dos outros. 
Por causa desse fato, as negociações de James tiveram um desempenho muito bom nas semanas seguintes. Ele 
ganhou consistentemente entre US$ 600 e US$ 800 por semana no primeiro mês.
Claro, assim como qualquer pessoa, James teve algumas negociações perdidas e cometeu alguns erros. 
Quando James tinha uma negociação perdida, ele visualizava em sua mente o que poderia ter feito de diferente 
para tornar a negociação um sucesso ou para diminuir ainda mais a perda. Ele veria em sua mente o que deveria 
fazer na próxima vez que a situação se apresentasse. Ele faria isso também com suas negociações vencedoras. Ele 
pensaria em maneiras pelas quais poderia ter gerenciado melhor o comércio e então veria essa imagem em sua 
mente repetidas vezes.
Fazer essas coisas de forma consistente ajudou James a ganhar mais de US$ 15.000 em seus primeiros seis 
meses de negociação. Ele manteve seu objetivo claramente em mente e fez o que era do seu interesse para continuar 
avançando em direção ao objetivo. Funcionou perfeitamente? Não, mas funcionou bem o suficiente para que ele 
ganhasse a mesma quantia de dinheiro que ganhava em seu antigo emprego. Mas agora ele estava fazendo do jeito 
que queria, negociando para ganhar a vida em casa.
Ned não teve tanta sorte quanto James. Ele não foi exposto a pessoas que pudessem lhe ensinar as 
lições que James havia aprendido. Por causa disso, Ned decidiu que negociar não funcionaria para ele. Ele 
agora está de volta ao negócio de impressão. Ele ainda sonha em negociar. Ele provavelmente poderia ter 
sucesso nisso se aprendesse a agir em seu próprio interesse. Mas ele nunca o fez.
Introdução
5
Agindo no seu próprio interesse
Você verá esse tema ao longo deste livro. É o conceito mais importante que você pode aprender para ser 
um trader de sucesso. Se você conseguir dominar essa habilidade, poderá ter muito sucesso neste negócio. Mas 
sem isso você está fadado ao fracasso. É realmente muito simples. Se você aprender a agir de acordo com seus 
próprios interesses, ganhará muito dinheiro negociando. Se você não aprender a agir de acordo com seus próprios 
interesses, perderá muito dinheiro negociando.
Veja bem, os mercados (de futuros) funcionam de uma maneira muito diferente de quase tudo 
na vida. Há mais liberdade neste negócio do que provavelmente em qualquer outro negócio no mundo. 
Você pode fazer o que quiser, quando quiser, praticamente sempre que o mercado estiver aberto. A 
única coisa que o impedirá é ficar sem dinheiro. Fora isso, você tem toda a liberdade do mundo para 
fazer o que quiser no mercado.
Negociar é realmente diferente de tudo o que fazemos na vida. No ambiente cotidiano, 
você pode ter controle (pelo menos um pouco) realizando ações que afetem o meio ambiente. Por 
exemplo, se você quisesse ouvir alguma música, teria que ligar o rádio. Se você apertar o botão 
liga / desliga do rádio, a música sairá do rádio. Se você não apertar o botão liga/desliga, o rádio 
não ligará.
Outro exemplo seria se você quisesse ligar o carro. Se você colocar a chave na ignição e girá-la, o 
carro provavelmente dará partida porque você fez algo que afetou essa mudança. Se você não girar a 
chave, o carro não dará partida. Você deve mudar o ambiente (girando a chave) para que o carro dê 
partida.
Todos os dias todos nós fazemos coisas para afetar mudanças no meio ambiente. Colocamos nosso cartão 
bancário na máquina de dinheiro para sacar dinheiro. Apertamos o botão da cafeteira para fazer o café sair pela 
manhã. Todas essas são mudanças que podemos fazer acontecer conscientemente. Mas aqui está a diferença:
Na negociação, você não pode controlar o que o mercado fará. Não importa o quanto você queira que o mercado 
siga em uma determinada direção, não há nada que você possa fazer para que ele siga nessa direção. Não há nenhum 
efeito que você possa causar no mercado para fazê-lo fazer o que você deseja. Não podemosapertar um botão, não 
podemos virar uma chave, nada do que fizermos fará com que o mercado faça o que queremos. Nada mesmo!
Então, se não conseguirmos controlar o mercado e o que ele fará,então a única coisa que nos tornará 
bem-sucedidos é se pudermos nos controlar . E é mais fácil falar do que fazer. Mas é a realidade de uma 
negociação bem-sucedida. Novamente, você não pode controlar o que o mercado fará, então deve controlar o 
que fará.
Conheci centenas e centenas de traders e, infelizmente, muitos deles falham em
negociação. A maioria nunca aprende as habilidades adequadas de que precisam para ter sucesso. A maioria deles se 
concentra tanto em encontrar o método técnico ou sistema mecânico perfeito, e muito poucas pessoas percebem que 
isso é muito menos da metade da batalha.
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“Uma pessoa com boa autodisciplina, mas com um método de negociação ruim, superará outra pessoa
com pouca autodisciplina, mas o melhor método de negociação disponível atualmente.”
Ser capaz de agir no seu próprio interesse é muito mais importante do que encontrar o método técnico 
perfeito. Como costumo dizer: “Uma pessoa com boa autodisciplina, mas com um método de negociação ruim, 
superará uma pessoa com pouca autodisciplina, mas com o melhor método de negociação disponível atualmente”. 
Funcionará assim sempre.
Frequentemente converso com pessoas que tiveram lucros muito grandes em determinados negócios. Por 
exemplo, lembro-me de uma vez em que uma pessoa me ligou e disse que tinha 800 pontos em uma negociação de três 
lotes no S&P (no valor de aproximadamente US$ 6.000). Mas mesmo com esse grande lucro, este comerciante em particular 
ainda perdeu dinheiro na negociação. Quando perguntei por que ele não seguiu sua ordem de stop protetora para obter 
algum lucro, ele me disse que estava procurando o grande home run. Naquele momento eu sabia que essa pessoa não 
tinha o melhor interesse em mente.
Claro, todos nós queremos essas grandes negociações vencedoras. Mas uma coisa que todos devemos lembrar 
é que não podemos controlar o que o mercado fará, por isso devemos estar preparados para tudo o que ele fizer. Assim, 
uma pessoa que obtém 800 pontos numa negociação S&P (o que não é uma coisa fácil de fazer) deve ter em mente o seu 
melhor interesse e não permitir que todo esse lucro evapore, mesmo que isso signifique perder o grande vencedor.
Este livro está dividido em três seções. A primeira seção é chamada “Habilidades que você precisa” 
e é composta por todas as habilidades que acredito que você deve ter para ter sucesso no ambiente de 
negociação. Isso inclui ideias como definir e cumprir metas, ser um vencedor e um perdedor ativo, 
execução perfeita de suas negociações, etc.
A segunda seção é chamada “Habilidades que você não precisa”. Incluídos nesta seção 
estão capítulos sobre desejar, esperar e orar. Também está incluído um capítulo chamado 
“Revenge Trading”. Outro capítulo é chamado “Emoções: Medo, Raiva e Ganância”. Esta seção o 
ajudará a saber o que você deve evitar para ter sucesso em suas negociações.
A terceira e última seção é composta de ideias originalmente elaboradas há muitos e muitos anos 
pelo famoso Dr. Maxwell Maltz, que cunhou o termo “Psicocibernética”. Esta seção é chamada “Como 
melhorar a si mesmo”. Os capítulos desta seção fornecerão informações básicas sobre como funciona a 
Psicocibernética e como você pode usá-la para melhorar significativamente seus resultados comerciais. Esta 
seção contém a parte mais importante deste livro: exercícios passo a passo para ensiná-lo a agir no seu 
próprio interesse e a lidar melhor com o lado emocional da negociação. Esses exercícios são todos baseados 
nos trabalhos do Dr. Maxwell Maltz e da Psico-Cibernética.
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Seção I
Habilidades que você precisa
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Capítulo 1
CONFIGURAÇÃO E REALIZAÇÃO
OBJETIVOS REALISTAS
Percebi logo no início da minha carreira comercial que uma das características mais comuns em quase todos 
os traders de sucesso que conheci era que todos eram muito orientados para objetivos.
Na verdade, não tenho certeza se você percebe ou não, mas é quando as pessoas estão no seu melhor. As 
pessoas têm o melhor desempenho quando têm um objetivo claro em mente. É assim que a mente humana 
funciona. Quando temos um objetivo claro em nossas mentes, nosso subconsciente trabalha arduamente para nos 
ajudar a atingir esse objetivo. Ele faz isso automaticamente, sem ter que lutar usando a força de vontade. (Isso é 
algo sobre o qual você aprenderá muito mais quando começar a aprender mais sobre psicocibernética.)
Mas há um grande problema. Você pode ter um objetivo claramente em mente, mas ele deve ter três 
características importantes:
1) Seu objetivo deve ser realista.
2) Seu objetivo deve ser alcançável.
3) Seu objetivo deve ser mensurável.
Seu objetivo deve ser realista . Isso significa que seu objetivo deve ser algo que esteja dentro de suas 
capacidades. Claro, pode ser possível ganhar um milhão de dólares no primeiro ano de negociação, mas 
provavelmente não é muito realista porque ainda não está ao seu alcance.
Seu objetivo deve ser alcançável . Isso é semelhante a uma meta realista. Novamente, seu objetivo deve 
estar dentro de suas capacidades. Portanto, um exemplo pode ser se você estiver tentando obter uma média de US$ 
250 a US$ 500 por dia com suas negociações fora do pregão. Você tem uma chance muito maior de atingir essa meta 
do que a meta de ganhar um milhão de dólares este ano. Não me interpretem mal, se você está indo muito bem 
com seu objetivo atual, não há razão para não aumentá-lo um pouco. Mas você devecomeçar com uma meta que 
seja alcançável e então você poderá construí-la. Eu sugiro fortemente começar com um objetivo pequeno e avançar 
a partir daí.
Seu objetivo deve ser mensurável . Vejo pessoas cometendo erros o tempo todo. Todo 
mundo quer ficar rico ou fazer fortuna no mercado. Esse parece ser o objetivo de todos. Mas quer 
saber, isso não é realmente um objetivo. Uma meta deve ser mensurável. Você deve ser capaz de 
saber quando está longe, perto e quando alcançou seu objetivo específico. Se não for mensurável, 
você não saberá quando chegará lá e, pior ainda, não saberá o quão perto está de alcançar seu 
objetivo.
Quando comecei a trabalhar no pregão, passei muito tempo conversando com diferentes
comerciantes sobre como eles conseguiram ganhar dinheiro nos mercados. Parecia que gostava quanto mais eu
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conversamos com traders diferentes, mais suas respostas soavam todas iguais. O estabelecimento de metas realistas e 
mensuráveis é extremamente importante para o sucesso nas negociações. Na verdade, apenas tentar ganhar dinheiro todos 
os dias (sem um objetivo) é um caminho para o fracasso.
Quanto mais bem-sucedido fosse o trader com quem conversei, mais ele enfatizaria a importância do 
estabelecimento de metas para seu sucesso. Mas você ainda precisa dar um passo adiante. Você não precisa 
apenas de metas realistas e mensuráveis, mas também de se visualizar alcançando essas metas diariamente.
“Tão importante quanto definir metas específicas, você deve visualizar-se alcançando essas metas 
com sucesso todos os dias. Se você não consegue se ver mentalmente como um sucesso, existe
não há chance de você ter sucesso. Isso simplesmente não vai acontecer!”
Lembro-me de um conselho que recebi de um trader off-the-floor muito bem-sucedido que já 
faleceu: “Tão importante quanto definir metas específicas, você deve visualizar-se alcançando essas 
metas com sucesso todos os dias. Se você não consegue se ver mentalmente como um sucesso, não há 
chance de ter sucesso. Isso simplesmente não vai acontecer!”
Falaremos mais sobre técnicas de visualização daqui a pouco. Mas espero que você entenda como é 
importante ter metas específicas para que possa ver como está seu progresso e determinar rapidamente se 
as coisas precisam ser mudadas.
Direi por experiência própria que quando estou negociando bem e ganhando um bom dinheiro, é 
definitivamente porque estou totalmente focado em meusobjetivos específicos. E, por outro lado, quando 
estou negociando mal, é porque perdi de vista o meu objetivo e não o estou vendo claramente como deveria.
E sabe de uma coisa? Definitivamente aparece sempre nos meus resultados comerciais. Quanto mais você 
praticar o estabelecimento de metas realistas, mais fácil será para você fazê-lo de maneira consistente.
Como observação lateral, conheço alguém que ensina as pessoas a negociar diariamente o S&P Futures. 
Uma das lições que ele ensina a seus alunos é ganhar US$ 250 por dia durante 20 dias consecutivos. Você pode dizer 
que US$ 250 não é muito dinheiro para ganhar em um único dia nos futuros do S&P, mas o objetivo é que esses 
alunos aprendam a ter metas realistas e alcançáveis que possam alcançar. Depois de atingirem a meta alcançável, 
eles podem se esforçar para ter uma meta um pouco maior. Assim como qualquer coisa, você vai querer começar 
aos poucos e aos poucos aumentar seu objetivo.
A propósito, a maioria de seus alunos consegue passar 20 dias ganhando US$ 250 por dia. 
Depois de atingirem essa meta, eles estarão prontos para avançar para uma meta um pouco maior, é 
claro, desde que ainda seja mensurável e realista. Como qualquer coisa, fica mais fácil com a repetição e 
a prática.
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Capítulo 2
APRENDENDO A AMAR PARA TOMAR UMA PERDA
Isso é algo que você ouvirá traders de sucesso dizerem o tempo todo. Se você pretende 
ser um trader de sucesso, dentro ou fora do pregão, terá que aprender a amar perder.
Basicamente, o que isso significa é que não incomoda você ter uma negociação perdedora. Não me 
interpretem mal, você não ficará feliz por ter uma negociação perdida, mas deveria ficar feliz por estar fora do 
mercado quando a negociação não representar mais uma oportunidade lucrativa.
A maioria das pessoas que aprendem isso o faz da maneira mais difícil. Eles acabam perdendo todo o seu dinheiro 
antes de perceberem o quanto é importante amar perder. Em vez de ignorarem o facto de terem uma negociação 
perdedora (como a maioria das pessoas faz), os traders bem-sucedidos enfrentam a possibilidade de estarem errados e, 
assim, quando chega o momento de sofrer uma perda, fazem-no sem hesitação.
“Suas negociações perdedoras não diminuem você como pessoa. Você não é seus negócios perdedores. Você 
também não está ganhando suas negociações. Eles são simplesmente subprodutos do negócio em que você atua.”
Penso que a razão pela qual tantas pessoas têm dificuldade em sair das suas negociações perdedoras é 
porque pensam que a negociação perdida é um reflexo delas mesmas. Nada poderia estar mais longe da verdade. 
Suas negociações perdedoras não diminuem você como pessoa. Você não é seus negócios perdedores. Você 
também não é sua negociação vencedora. Eles são simplesmente subprodutos do negócio em que você atua.
Negociações perdedoras fazem parte da negociação. Os traders mais bem-sucedidos do mundo perdem 
negociações todos os dias. Eles não se deixam levar pela ideia de que o comércio perdedor faz parte deles. Eles 
percebem que isso faz parte da negociação e, quanto mais cedo se livrarem da negociação perdedora, mais rápido 
poderão procurar a próxima oportunidade de encontrar uma negociação vencedora. É mais fácil falar do que fazer, mas, 
mesmo assim, ainda é a realidade de como ganhar dinheiro negociando.
Tenho um amigo que atua como operador de pregão do S&P há mais de 15 anos. Ele é provavelmente um dos
os 5 melhores traders do S&P. Ele também é provavelmente um dos 25 melhores traders de pregão do mundo. A 
casa onde mora tem 14 quartos e garagem para 6 carros. Então, obviamente, ele se sai muito bem em suas 
negociações.
Ele tem literalmente milhares e milhares de dólares em negociações perdidas quase todos os dias. Ele 
provavelmente ganha mais dinheiro perdendo negociações todos os dias do que a maioria das pessoas ganha em um mês. 
Obviamente, ele também tem muitos milhares de dólares em negociações vencedoras. A questão é que ele aprendeu a 
perceber que perder negociações faz parte do jogo e sabe que quanto mais rápido se livrar das negociações perdidas, mais 
cedo poderá encontrar algumas negociações vencedoras. Será o mesmo para você, mas apenas em menor escala.
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Uma coisa que você precisa aprender é por que é tão importante enfrentar a possibilidade de 
uma negociação perdida. Do contrário, você gerará medo e acabará na mesma situação que está 
tentando evitar. Quando você aprender a entender esse conceito, só então poderá evitar que suas 
negociações perdidas se tornem incontroláveis e, muito possivelmente, destruam toda a sua conta.
Mark Douglas, autor deO comerciante disciplinadoafirma: “Execute suas negociações 
perdedoras imediatamente ao perceber que elas existem. Quando as perdas são predefinidas e 
executadas sem hesitação, não há nada a considerar, pesar ou julgar e, consequentemente, nada com 
que se tentar. Não haverá ameaça de se permitir a possibilidade do desastre final. Se você estiver 
considerando, pesando ou julgando, então ou você não está predefinindo o que é uma perda ou não 
está executando-os imediatamente após a percepção; nesse caso, se não o fizer e acabar sendo 
lucrativo, você está reforçando um comportamento inadequado que inevitavelmente levará ao desastre. 
Ou, se não o fizer e a perda piorar, criará um ciclo negativo de dor, que uma vez iniciado será difícil de 
parar.”
Ele continua dizendo: “Tenha em mente que o medo é realmente a única coisa que nos impede de 
aprender algo novo. Você não pode aprender nada de novo sobre a natureza do comportamento do mercado 
se tiver medo do que pode ou não fazer e que não é do seu interesse. Ao predefinir e reduzir suas perdas, 
você está se disponibilizando para aprender a melhor maneira possível de permitir que seus lucros cresçam.”
Se você puder mudar o que essas perdas significam para você e perceber que sair de uma negociação 
perdedora assim que a definir como tal, você será capaz de se libertar do estresse que essas negociações 
perdidas provavelmente lhe causam agora. É por isso que aprender a amar sofrer uma perda é tão importante. 
Isso coloca você em uma posição muito melhor para realizar negociações vencedoras.
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Capítulo 3
O TEMPO NÃO TEM RELAÇÃO COM O DINHEIRO
A maioria de nós tem ideias sobre quanto tempo leva para ganhar uma certa quantia de dinheiro. 
Estas ideias não se aplicam à negociação nos mercados. Um trader pode literalmente ganhar milhares de 
dólares em questão de minutos ou mesmo segundos, com muito pouco esforço despendido. Isso é muito 
diferente do que a maioria das pessoas acredita ser possível em relação a ganhar dinheiro.
A maioria das pessoas é criada para acreditar que, para ganhar dinheiro (especialmente grandes somas de dinheiro), é necessário
leva muito tempo e esforço. Quando comecei a negociar, a minha família e amigos não conseguiam compreender 
como, numa questão de minutos, eu poderia ter a possibilidade de subir ou descer muitos milhares de dólares. As 
pessoas não ganham milhares de dólares em minutos. Demora semanas. Pelo menos acontece na maioria das 
empresas.
Para muitas pessoas, a possibilidade de ganhar ou perder dinheiro tão rapidamente é algo que 
nunca experimentarão. Mas para um trader, isso é algo que vivenciamos diariamente. Para ser um trader de 
sucesso, você definitivamente precisa se acostumar.
O problema é que muitas pessoas têm um conflito mental com esse tipo de situação. Devido à 
nossa educação, temos certas crenças sobre se merecemos ganhar dinheiro tão rapidamente. Em 
muitos casos, ficamos tão surpresos por termos ganhado tanto dinheiro tão rápido, que não parece 
certo que pudéssemos ter tanto dinheiro tão rapidamente. Isto leva a dois problemas sérios.
O primeiro problema é o grande. Se você inconscientemente acha que não merece ganhar dinheiro tão 
rapidamente, então, quando conseguirmos esse lucro inesperado, nosso subconsciente dirá: “Ei, você não pode ganhar 
dinheiro tão rápido! É melhor encontrarmos uma maneira de devolver esse dinheiro!”E acredite ou não, você provavelmente acabará fazendo exatamente isso. Isso mostra o quão poderoso é o 
seu subconsciente. Se você tem uma certa crença sobre si mesmo, seu subconsciente se esforçará para tornar essa 
crença verdadeira. Por exemplo, se você obtiver um grande lucro muito rapidamente, encontrará uma maneira de 
devolver esse dinheiro, porque dentro de você isso não parece certo. Pode parecer ótimo e emocionante ter feito 
tanto tão rapidamente, mas no fundo, no seu subconsciente, isso não está nada certo. E seu subconsciente 
superpoderoso substituirá seus pensamentos conscientes e encontrará uma maneira de devolver aquele dinheiro 
que você achava que não merecia.
Na Seção 3, falaremos sobre um exercício para se sentir confortável com grandes ganhos 
inesperados. Você aprenderá como merecer esses ganhos inesperados para que seu subconsciente não 
tente forçá-lo a devolver o dinheiro.
O segundo problema com este conflito mental é que faz com que as pessoas permaneçam nas negociações por muito 
tempo. Aqui está o que acontece:
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Uma pessoa entra em uma negociação e, por qualquer motivo, ela segue seu caminho imediatamente. Eles 
ganham aqueles milhares de dólares de que acabamos de falar em apenas alguns minutos. Isto é óptimo, mas o 
problema surge quando sentem que a negociação deve valer muito, muito mais. Eles se sentem assim porque o 
movimento avançou tão rapidamente que o mercado só precisa continuar se movendo nessa direção.
Bem, todos sabemos que o mercado não precisa fazer nada. Ele faz apenas o que as ordens de compra e 
venda determinam. Eu vejo essa situação o tempo todo. Uma das coisas mais importantes que você deve 
compreender sobre a negociação é que o mercado pode retirar lucros com a mesma facilidade com que pode 
fornecê-los e com a mesma rapidez. Devido a este fato, você deve proteger sua negociação. Claro, isso significa que 
você deve acompanhar suas ordens de stop para obter lucros. Mas também significa que você precisa se proteger 
mentalmente.
“Só porque o mercado lhe deu US$ 1.000 de lucro em 2 minutos, ele não tem absolutamente nada
tem a ver com se o mercado vai continuar na mesma direção. Absolutamente nada!!!”
Mas muitas pessoas ficam pensando que sim. Isso é um grande erro. Para
Por exemplo, digamos que você compre o S&P 500 Futures. Logo depois de você operar vendido, uma grande ordem de 
venda chega para vender 2.000 contratos no mercado. Esta ordem específica derruba o mercado como uma pedra. Depois 
que o pedido for atendido, você terá um lucro de $ 2.500 em questão de menos de um minuto. Você tem certeza de que, 
depois de cair tanto e tão rapidamente, o mercado deve estar completamente pronto para desmoronar. Mas isso não é 
necessariamente verdade. Na verdade, acontece exatamente o oposto: sem mais vendas, o mercado começa a se 
recuperar, levando consigo grande parte dos seus lucros.
A única forma de lidar com essas situações é estar mentalmente preparado para que elas aconteçam, 
porque elas vão acontecer. Em vez de estar tão certo de que o mercado deve fazer o que você acha que deveria 
fazer (continuando em sua direção), você deve estar preparado para que ele possa fazer qualquer coisa (como tirar 
sua sorte inesperada tão rápido quanto você a obteve em primeiro lugar) .
Ao estar mentalmente preparado para esse tipo de situação, você age no seu próprio interesse, não 
deixando que a maior parte dos seus lucros escape de você. Claro, na situação acima, esperamos que o mercado 
continue indo em sua direção, mas a coisa mais importante com a qual você precisa se preocupar é o que fazer se o 
mercado não continuar se movendo em sua direção (por exemplo, seguindo sua ordem de stop, cobrindo metade 
da sua posição se você estiver negociando vários contratos, etc.).
Lembre-se de que agir no seu próprio interesse para se proteger é muito mais importante
do que encontrar negociações vencedoras. Não se deixe levar pela ideia de que o mercado deve continuar se 
avançou até aqui e tão rápido. Não precisa fazer nada, não importa o que acabou de fazer. Mantenha-se 
preparado para o que quer que aconteça e você terá uma chance muito maior de manter seus lucros.
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Capítulo 4
PERMANECER FLEXÍVEL
Anos atrás, recebi alguns conselhos de um colega trader do S&P. Ele me disse para nunca me 
casar com um comércio. Michael Douglas disse a Charlie Sheen para nunca se emocionar com uma ação 
(no filme Wall Street). Essas declarações são muito mais do que apenas conselhos obtidos ao longo do 
caminho. Se você não permanecer flexível e desapegado de seus negócios, não terá sucesso neste 
negócio.
Basicamente, o que isso significa é muito simples. Não importa o quão forte você se sinta em relação a uma 
negociação, você precisa estar disposto a desistir dela a qualquer momento. Uma ocorrência muito comum para um 
trader é ficar preso no comércio específico em que atua e colocar muito mais peso nesse comércio do que ele 
merece.
Por exemplo, conversei com muitos traders que experimentaram um sentimento comum durante 
uma negociação. Eu mesmo experimentei isso, ocasionalmente. Você sente que precisa estar certo neste 
comércio específico. Isso faz com que você seja inflexível quanto a sair do comércio. Mesmo que o mercado lhe 
dê sinais de que não vai continuar na sua direção, muitos traders ficam tão apegados às suas negociações que 
não conseguem ser flexíveis o suficiente para agir no seu próprio interesse. (Qual é a única maneira de ter 
sucesso.)
Muitas vezes, quando isso acontece, o trader sente como se esta fosse a última negociação em que 
participaria. A inflexibilidade matará sua negociação rapidamente. Veja bem, para ser um trader de sucesso 
você precisa estar disposto a mudar de ideia com rapidez e facilidade. Você certamente não pode ficar 
brigando consigo mesmo quando tem uma posição aberta no mercado. Será um desastre.
No mundo real, ter um ego grande às vezes pode ser útil. Muitas pessoas que têm
egos grandes e que pensam que geralmente estão certos também têm a capacidade de convencer os outros de que estão 
certos. Isso funciona para muitas pessoas. Essas pessoas com egos grandes não precisam ser tão flexíveis no mundo real. 
Pelo menos eles não precisam ser flexíveis com as pessoas que conseguem convencer de que estão certos.
Mas no ambiente de negociação, ser inflexível e não estar disposto a admitir que está errado 
não fará nada além de esgotar sua conta de negociação. Claro, ninguém quer admitir que está errado. 
Quem quer estar errado???
“Se eu não sair desta negociação ruim (que tem muito pouco potencial), isso irá corroer minhas 
negociações vencedoras passadas e futuras. E, obviamente, não quero que nada prejudique minhas negociações 
vencedoras.”
Eu tento pensar sobre isso de uma maneira diferente. Não penso nisso como algo errado em uma negociação 
perdedora. Decidi mudar meu pensamento e, em vez de pensar que estava errado em uma negociação perdida,
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Eu penso desta forma: se eu não sair desta má negociação (que tem muito pouco potencial), isso irá corroer as 
minhas negociações vencedoras passadas e futuras. E, obviamente, não quero que nada prejudique minhas 
negociações vencedoras.
Isto ajuda-me a ser mais flexível e a não ter medo de cobrir as minhas negociações perdedoras ou negociações 
onde o lucro está a deteriorar-se. Aprendi a ser flexível nessas situações porque quero manter intactas minhas 
negociações vencedoras. Quanto menos flexível eu for em relação às minhas negociações ruins, mais elas prejudicarão 
minhas negociações boas. Estou sempre tentando proteger essas negociações vencedoras porque são essas negociações 
que pagam minhas contas todos os meses.
Lembre-se sempre de que quanto mais flexível você for, mais bem-sucedida será sua negociação.
Na verdade, a quantidade de dinheiro que você ganha negociando estará em proporção direta ao quão 
flexível você pode ser. Se esse não for um motivo para aprender a ser mais flexível, não sei qual seria.
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capítulo 5
VOCÊ MERECE GANHAR DINHEIRO?Como falamos no Capítulo 3, muitas pessoas têm uma certa ideia de quanto tempo e quanto esforço é necessário para 
ganhar uma determinada quantia de dinheiro. A maioria das situações de trabalho oferece uma recompensa imutável, 
independentemente do esforço.
Isto é muito diferente de negociar nos mercados. A maioria de nós foi criada com ideias de que trabalhar 
um dia duro é o que é preciso para ganhar dinheiro. Muito poucos de nós nascemos com a ideia de que você pode 
ganhar literalmente milhares de dólares em questão de minutos com muito pouco esforço além de pegar o 
telefone e fazer uma negociação em tempo hábil. Isso é estranho para a maioria das pessoas. E, mais importante 
ainda, não se enquadra na imagem que a maioria das pessoas tem de si mesmas.
Por exemplo, se o seu pai trabalhava 11 horas por dia, 6 dias por semana para colocar comida na mesa 
da sua família, então é natural que a sua ideia de ganhar dinheiro inclua trabalho árduo e longas horas. Você 
passou grande parte da sua infância vendo isso ser feito dessa maneira.
Por causa disso, a sua imagem provavelmente não merece dinheiro se você não dedicar 
longas e difíceis horas para ganhar esse dinheiro. Se for esse o caso, então esta imagem sua é 
muito, muito importante.
A imagem que você tem de si mesmo é a base das técnicas psicocibernéticas, sobre as quais 
falaremos bastante na Seção 3 deste livro. Mas deixe-me apenas dar algumas informações sobre como isso 
funciona.
“A autoimagem controla tudo o que fazemos na vida. É o que acreditamos ser verdade sobre nós 
mesmos. Pode não ser necessariamente verdade,mas é o que acreditamos ser verdade .”
Todos nós temos uma imagem nossa em nosso subconsciente. Esta imagem é chamada de auto-
imagem. A autoimagem controla tudo o que fazemos na vida. É o que acreditamos ser verdade sobre nós 
mesmos. Pode não ser necessariamente verdade,mas é o que acreditamos ser verdade .
Nossa autoimagem tem um controle mais forte sobre nós do que você jamais poderia imaginar. Por 
exemplo, se acreditarmos que as pessoas não merecem ganhar dinheiro o mais rápido possível negociando nos 
mercados, então, sem dúvida, o que acontecerá se ganharmos dinheiro muito rapidamente no mercado é que a 
nossa auto-imagem dirá: “Isto não é certo, as pessoas não deveriam ganhar dinheiro tão rápido. E nosso poderoso 
subconsciente encontrará uma maneira de devolver esse dinheiro. É inevitável que assim aconteça. É muito difícil 
fazer algo de forma consistente que não esteja de acordo com a sua autoimagem. Está comprovado em centenas de 
milhares de casos científicos.
Um bom exemplo é alguém tentando perder peso. Muitas vezes as pessoas têm a imagem de
consideram-se uma pessoa com sobrepeso. Eles tentam perder peso usando a força de vontade. Eles
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vá à academia, experimente comer alimentos mais saudáveis e evite alimentos gordurosos. Tudo isso é ótimo. Mas a 
razão pela qual a maioria das pessoas não consegue perder peso (ou o ganha de volta) é porque elas têm aquela imagem 
poderosa de si mesmas como uma pessoa com sobrepeso lutando contra elas.
A autoimagem é muito mais forte do que qualquer força de vontade que você possa ter. Assim, 
até que mudem a imagem que veem de si mesmos, será quase impossível perder peso e mantê-lo. Mas 
quando mudarem a imagem de si mesmos, não será muito difícil perder peso e mantê-lo. Em outras 
palavras, quando conseguem se ver como uma pessoa magra, não é muito difícil se tornar uma pessoa 
magra.
O mesmo se aplica à questão de saber se você merece ganhar dinheiro como trader. Se você tem uma 
autoimagem que afirma que não é certo ganhar dinheiro tão rapidamente, então você estará travando uma batalha 
perdida contra sua poderosa autoimagem. A autoimagem sempre vencerá.
Assim como a pessoa que está tentando perder peso, você só terá sucesso quando tiver a 
imagem correta de si mesmo. A imagem deve ser de uma pessoa que merece ganhar dinheiro no 
ambiente comercial. Se essa não é a imagem que você tem atualmente de si mesmo, você precisará 
mudar essa imagem. As técnicas de Psicocibernética na Seção 3 ensinarão como mudar a imagem que 
você tem de si mesmo, para que você mereça ganhar dinheiro com suas negociações.
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Capítulo 6
REGRAS DE NEGOCIAÇÃO
É meio estranho em um mundo sem regras (como o comércio) que seja tão importante ter um 
conjunto específico de regras que você segue religiosamente. Quero dizer, sejamos honestos, a 
negociação realmente não tem regras. Você pode entrar quando quiser. Você pode sair quando quiser. 
Você pode adicionar e subtrair à sua posição existente e, obviamente, pode decidir simplesmente não 
negociar. A única coisa que pode impedi-lo de participar é a falta de dinheiro necessário para negociar. 
Fora isso, você decide o que quer fazer e quando quer fazer.
Não existem muitos outros negócios que permitam tanta liberdade. Como realmente não existem 
regras definidas, você precisará criar as suas próprias. Caso contrário, você provavelmente ficará 
sobrecarregado com todas as diferentes possibilidades do mercado.
Se você decidir negociar sem regras, prometo que não terá sucesso. A liberdade é boa, mas você 
precisa ter o que chamo de “liberdade estruturada”. Basicamente, isso significa que você deve ser capaz de 
negociar quando quiser, mas as negociações necessárias obedecem às regras definidas. As regras ajudarão 
você a ser mais consistente em suas negociações. Eles o ajudarão a evitar erros mentais que podem esgotar 
sua conta.
Cerca de uma vez a cada seis meses, escrevo um novo conjunto de regras de negociação para mim 
mesmo. Essas regras me ajudam a estruturar minha negociação. E você sabe, o mais estranho é que quando 
tenho um dia ruim é porque não segui uma ou mais das minhas regras. E, claro, o oposto geralmente é 
verdadeiro. Se tive um bom dia negociando, é porque segui minhas regras.
Não importa que tipo de negociação você esteja fazendo (swing trading, day trading, negociação de longo prazo), 
você precisará criar seu próprio conjunto de regras para manter sua negociação estruturada. O problema é que a maioria 
das pessoas não quer criar as suas próprias regras, porque se o fizessem teriam de assumir a responsabilidade pelos seus 
resultados. E, como todos sabemos, a maioria das pessoas não quer assumir a responsabilidade pelas suas ações. Mas, 
como todos sabemos, a única forma de ter sucesso na negociação é assumir 100% de responsabilidade e agir no nosso 
próprio interesse.
Para quem não sabe, eu negocio quase exclusivamente os futuros do S&P 500. Atualizei minhas regras em 
julho de 1998. Achei que poderia ajudá-lo a ver como são minhas regras e tentarei dar uma explicação de cada regra 
conforme ela se aplica à minha negociação. É exatamente assim que minhas regras ficam coladas na lateral do meu 
computador no meu escritório:
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REGRAS PARA NEGOCIAÇÃO 06/07/98
1) Sempre use uma ordem de parada.(Nunca faço uma negociação sem uma ordem de stop.)
2) Depois de 3 negociações perdidas em um dia, pare de negociar!(Quero evitar me enterrar em um buraco 
enorme.)
3) Se eu obtiver 100 pontos + lucro em uma negociação, moverei meu stop para o ponto de equilíbrio.
(Se eu conseguir um dinheiro decente numa negociação, não me permitirei perder dinheiro nessa negociação.)
4) Use apenas um sinal para entrar no mercado. Não basta dar um tiro.(Geralmente me coloco em 
apuros se tenho uma ideia do mercado e ajo de acordo com ele. Tenho muito mais sucesso quando uso 
uma formação de gráfico ou uma razão técnica para entrar no mercado.)
5) Use os segredos das regras dos traders de pregão. Eles trabalham!!!(Este é o curso que 
montei para day trading de S&P’s. Inclui todas as técnicas que utilizo para negociar.)
6) Não negocie com volume do tipo feriado. Muito lento, oportunidades ruins. Vá lá fora, assista a um filme, 
tanto faz!(Em quase todos os casos, quando negocio nestes tipos de mercados, as minhas negociações 
vencedoras são muito menores e as minhas perdedoras são muito maiores. Não vale a pena.)
7) Sempreaja tendo em mente o seu melhor interesse.(Isso é algo que tento fazer com cada 
negociação que realizo. Percebo que só eu sou responsável pelos meus resultados.)
8) Negocie consistentemente no lado comprado acima do valor e no lado vendido abaixo do valor.(Eu uso a Área 
de Valor para ajudar a permanecer no lado certo do mercado.)
9) Procure sempre ticks únicos para ajudá-lo a executar suas negociações.(Esta é uma técnica de Perfil de 
Mercado que utilizo para me ajudar a encontrar áreas de suporte e resistência.)
10) Relaxe com suas negociações. Se não for divertido e agradável, não vale a pena fazer.
(Isso é autoexplicativo. Se você não gostar, não terá sucesso.)
11) Você não precisa negociar todos os dias.(Às vezes deixo o mercado em paz e esqueço 
dele por um dia. Geralmente isso me revigora.)
12) Esperar até que o mercado lhe mostre se se trata de um enquadramento único ou não é uma excelente 
forma de ser paciente à espera de encontrar uma oportunidade de negociação.(One-Time Framing é 
uma técnica de acompanhamento de tendências que observo constantemente.)
Essas são as regras exatas que uso todos os dias, e são quase automáticas. Depois de um dia de 
negociação ruim, analisarei minhas regras e verei que não as segui como deveria. E, novamente, o 
oposto é verdadeiro. Depois de um bom dia, vou olhar para eles e ver se os segui muito bem.
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Eu realmente acredito que minha capacidade de seguir exatamente essas regras é um reflexo direto de quanto 
dinheiro ganharei com minhas negociações. Quanto mais eu os sigo, melhor eu negocio.
Tenho certeza de que a mesma coisa acontecerá com você. Embora eu diria que você desejará 
criar seu próprio conjunto de regras. Você certamente pode usar o meu como guia, mas o importante é 
que você esteja confortável com as regras que criar. Eu sei que estou muito confortável com minhas 
regras. Você precisará fazer isso com suas regras. Se você não se sentir confortável, será muito difícil 
segui-los e as chances de você ser lucrativo serão muito baixas.
Uma coisa comum na negociação é a tentação de não seguir suas regras apenas desta vez. Isto 
vem da possibilidade muito real de resultados emocionantes que são possíveis. Esta é a armadilha em 
que muitos novos traders (e alguns experientes também) caem. É fácil cair nessa armadilha porque 
muitas pessoas têm um medo terrível de perder uma grande mudança. Um bom exemplo seria quando 
você vê o Dow Jones subir 250 pontos e sente que precisa encontrar uma maneira de operar comprado 
no mercado S&P, mesmo que isso viole muitas de suas regras.
Evite a todo custo cair nessa armadilha. Fazer uma negociação porque tem medo de 
perder uma grande jogada não é agir no seu melhor interesse.
Evite a todo custo cair nessa armadilha. Fazer uma negociação porque tem medo de perder uma 
grande jogada não é agir no seu melhor interesse. Tenho novidades para você, há grandes movimentos 
quase todos os dias.
Além disso, a maioria das pessoas não pensa em perder esses grandes movimentos de forma realista. 
Quando você perde uma oportunidade, você tende a pensar nela de maneira irrealista. Você vê a parte inferior 
e superior do grande movimento e pensa consigo mesmo que teria sido capaz de capturar todo o movimento. 
Acho que todos sabemos que isso provavelmente não acontecerá. Mas nossa mente nos prega peças e diz que 
não deveríamos ter perdido.
Novamente, o mercado não para de se mover. Se você não conseguiu aproveitar a 
oportunidade anterior, procure a próxima. Não deixe sua mente pregar peças em você.
Quanto mais você seguir suas regras, mais confiará em si mesmo e melhores serão seus resultados. 
Lembre-se, só você é responsável pelos seus resultados comerciais, bons ou ruins. Ter um conjunto de regras o 
ajudará a obter mais coisas boas do que ruins.
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Capítulo 7
EXECUÇÃO INCRÍVEL
Muitas pessoas ficam confusas e pensam que uma execução impecável significa vender sempre perto
na alta e comprar perto da baixa. Isso não significa nada disso. Não, na verdade acho que será muito raro em 
quase todas as suas negociações comprar perto da mínima e vender perto da máxima. Você não precisa comprar 
na baixa e vender na alta para ganhar dinheiro neste negócio.
O que significa uma execução perfeita é agir de acordo com uma oportunidade (seja entrando ou saindo de uma 
negociação) no momento em que você vê que é uma oportunidade, sem hesitação. Infelizmente, é muito mais fácil falar do 
que fazer. Mas isso não significa que você não possa aprender a fazer isso.
Existem muitos bons métodos técnicos e sistemas mecânicos por aí. Mesmo assim, muitas pessoas 
que usam esses métodos e sistemas comprovados acabam perdendo dinheiro. A razão é muito simples: 
falta de execução impecável.
Novamente, uma execução perfeita não significa ter uma negociação perfeita. Significa ser capaz de agir 
imediatamente nas oportunidades que você vê no mercado. A maioria das pessoas se considera uma pessoa que 
assume riscos, mas o que realmente deseja é um resultado garantido. Mas há um conflito. Você não pode assumir 
riscos e ainda assim obter resultados garantidos. Eles simplesmente não funcionam juntos.
E é justamente por isso que muitas pessoas hesitam quando chega a hora de abrir uma negociação 
ou cobrir uma posição aberta. Eles querem o resultado garantido, mas percebem que não há garantia, por 
isso não conseguem iniciar a negociação e agir no seu próprio interesse.
Na negociação, não há resultados garantidos. Simplesmente não funciona assim. Com cada negociação 
que você fizer, você estará colocando a si mesmo e também ao seu dinheiro em risco. Isso é algo com o qual você 
terá que aprender a conviver para prosperar no ambiente comercial. Não há outras opções. Você deve aprender a 
se sentir confortável em assumir riscos.
Mark Douglas, autor deO comerciante disciplinado, faz esta comparação entre jogos de azar e 
negociação: “Em comparação com a negociação, é muito mais fácil correr riscos e participar num evento de 
jogo com um resultado puramente aleatório baseado em probabilidades estatísticas simplesmente porque é 
aleatório. O que quero dizer é que, se você arriscar seu dinheiro em um evento de jogo que sabe que tem um 
resultado aleatório, então não há nenhuma maneira racional de prever qual seria esse resultado. Portanto, 
você não precisa assumir a responsabilidade pelo resultado se ele não for positivo.”
Negociar é diferente. O futuro não é aleatório. O movimento do mercado é determinado por vários 
traders que agem de acordo com as suas crenças sobre o futuro e, como os traders criam o futuro agindo de 
acordo com as suas crenças, o resultado das suas ações não é aleatório.
Douglas continua dizendo… “Isso adiciona um elemento de responsabilidade à negociação que não
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existe com um evento puramente aleatório e que é difícil de evitar. Este maior grau de responsabilidade 
significa que mais da sua auto-estima está em jogo, tornando muito mais difícil a participação. A negociação 
oferece todos os tipos de maneiras de se punir por todas as coisas que você deveria ter ou poderia ter 
considerado que teriam resultado em um resultado mais satisfatório.”
Esta “punição” pelo que você poderia ter feito de forma diferente contribui fortemente para a falta 
de execução perfeita de seus métodos ou sistema de negociação. É fácil dizer a si mesmo que você deveria 
ter feito isso ou aquilo de forma diferente, não importa qual fosse o resultado.
O problema é que essa é uma luta que você não pode vencer. No jogo comercial, você não será 
perfeito. Portanto, bater-se não faz muito sentido, porque você está se culpando por algo que realmente 
não pode mudar.
Agora, não me entenda mal, não estou falando sobre ficar chateado consigo mesmo por cometer 
erros de negociação (como perseguir o mercado, não usar uma ordem stop, correr muito risco, etc.). Estou 
falando sobre cobrir uma posição e depois fazer com que o mercado continue seu caminho depois que você 
já estiver fora do mercado. Não faz sentido ficar chateadoconsigo mesmo por coisas assim. Você não precisa 
ser perfeito para ganhar dinheiro neste mercado. Por favor, lembre-se sempre disso.
Praticamente a única maneira de se tornar bom em uma execução perfeita é praticar, praticar, praticar.
Assim como qualquer habilidade, ela precisa se tornar um hábito. A única maneira de se tornar um hábito é praticando muito.
Isso significa que você basicamente tem duas opções. A primeira é que você pode reservar uma certa 
quantia de dinheiro para sua educação. Você deve tomar uma decisão consciente para executar suas negociações 
sem hesitação. Lembre-se, este é um exercício. Você realmente não pode se preocupar em perder o dinheiro. Você 
deve seguir suas regras perfeitamente. Quanto mais você fizer, mais fácil será.
Como este é um exercício educativo, sugiro que você queira negociar em um mercado menor 
(como o mini-S&P). Assim, menos do seu capital estará em risco. Claro, todo mundo quer ganhar 
dinheiro, mas você realmente não deveria se preocupar com isso agora. Você precisa pensar 
estritamente em executar suas negociações imediatamente quando vir uma oportunidade. Esse é o 
único resultado que você busca: uma execução impecável. Realmente não importa se o comércio é bom 
ou ruim.
Este exercício não será fácil, então você deve ser tranquilo consigo mesmo. Quanto mais 
você aceitar seus erros, mais fácil será para você fazer a próxima tentativa. Se você cometer um 
erro, não se culpe. Incentive-se a tentar novamente.
Eu realmente acho que esse é um dos maiores problemas dos traders. Eles se culpam tanto por seus 
erros que é uma maravilha que a maioria não tenha inchaços e hematomas após cada dia de negociação. Você 
deve ter calma consigo mesmo. A maioria das pessoas é mais dura consigo mesma do que seria com seu pior 
inimigo. Tudo isso leva a resultados comerciais ruins.
Lembre-se: quanto mais você ficar chateado consigo mesmo por causa dos erros do passado, mais você
reviva esses erros e eles aparecerão em seus resultados comerciais. O velho ditado sobre perdoar
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você mesmo (por seus erros) e seguir em frente é tão importante para aprender a negociar quanto em qualquer outro lugar.
Tenho outra sugestão sobre como aprender uma execução perfeita que pode ser um pouco mais 
fácil para algumas pessoas. Isto seria especialmente útil para qualquer novo trader que ainda esteja um 
pouco nervoso em arriscar seu dinheiro no mercado.
Como eu disse antes, a única maneira de aprender uma execução perfeita é praticando. Uma das 
melhores maneiras que conheço de aprender uma execução perfeita sem arriscar dinheiro real é usar uma das 
“corretoras simuladas”.
Basicamente, todos eles funcionam da mesma maneira. Você abre uma conta simulada (sem dinheiro 
real) e realiza suas negociações exatamente como faria com uma conta real. Eles têm corretores reais que 
receberão suas ordens, fornecerão preenchimentos simulados (de acordo com onde o mercado está 
negociando) e até acompanharão suas negociações enviando seus extratos.
Esta é, de longe, a melhor maneira de aprender e praticar uma execução perfeita sem arriscar dinheiro real. Para 
um trader mais novo ou alguém que está tendo grandes problemas de execução, uma conta de corretora simulada pode 
ser exatamente o que você precisa para praticar uma execução perfeita.
A corretora simulada com a qual estou mais familiarizado chama-se Auditrack. Eu os usei 
pessoalmente e fiquei muito satisfeito por serem o mais próximo possível da realidade. Cada pedido tem 
carimbo de data e hora, há derrapagens nas ordens stop e seu sistema de computador fornece um 
preenchimento realista para cada pedido feito.
Novamente, na minha opinião, para uma pessoa que não quer colocar seu dinheiro em risco, mas precisa 
aprender uma execução perfeita, esse é o caminho a seguir. Por US$ 150 a US$ 250 por mês (dependendo se você deseja 
que os extratos sejam enviados por fax diariamente, semanalmente, etc.), você pode negociar através do Auditrack e 
praticar, praticar, praticar. Porque é isso que será necessário para que você tenha sucesso em sua execução.
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Capítulo 8
O USO DE ORDENS DE PARADA
Acredito que qualquer trader, não importa quão boa seja sua disciplina, deveria usar ordens stop. Em 
todos os meus anos, nunca conheci um trader de sucesso que não usasse ordens de stop. Definitivamente, isso o 
ajudará a agir de acordo com seus próprios interesses com mais frequência.
Sempre que inicio uma posição fora do pregão, sempre me certifico de ter uma ordem de stop
para me proteger. Eu sugiro fortemente que todos os traders fora do pregão também usem ordens de stop para 
proteger a si mesmos e às suas posições abertas. Não sei dizer quantas vezes falei com traders fora do pregão que 
não conseguiram usar uma ordem stop e depois perderam 20-25% de suas contas em uma única negociação com 
apenas um contrato (no Futuros do S&P 500).
Quanto mais você negocia, mais você percebe o grande papel que a disciplina emocional desempenha em 
sua negociação. Como eu disse antes, ter sucesso realmente tem mais a ver com agir no seu próprio interesse do 
que com o método técnico ou sistema que você está usando, que é precisamente a razão pela qual o uso de ordens 
stop será tão importante para a sua negociação.
Realmente me surpreende quando ouço as pessoas dizerem: “Odeio usar ordens de parada!”As 
ordens stop são as melhores amigas do trader off-the-floor . Como falamos anteriormente, proteger-se e agir 
no seu próprio interesse é a única maneira de ser lucrativo.
Usar ordens stop para proteger suas negociações permite que você esteja um pouco menos envolvido emocionalmente 
em suas negociações. E, como sabemos, quanto mais você deixa que suas emoções dominem você, menor será a probabilidade de 
você ganhar dinheiro.
Algumas pessoas não querem usar ordens stop ao negociar. Por alguma estranha razão, 
eles são pegos pensando que o mercado atingirá sua ordem de stop e imediatamente começará 
a se mover em sua direção após a parada. E sabe de uma coisa? Isso acontecerá às vezes.
Para as pessoas que tentam usar stops mentais (onde eles apenas pagam e saem do mercado em vez de 
colocar a ordem de stop no mercado), o problema surge quando o mercado passa pela sua ordem de stop mental e 
depois inverte e começa a se mover de volta na direção deles. Normalmente, essas pessoas não sabem o que fazer a 
seguir. E o que é lamentável é que normalmente lhes custa muito dinheiro, pois não agem no seu melhor interesse. 
Eles permitiram que uma negociação perdedora se transformasse em uma negociação com grandes perdas.
A maior razão pela qual as pessoas não querem usar ordens stop é porque não podem ou não querem 
admitir que estavam erradas sobre a direção que pensavam que o mercado estava tomando. Esta é a pior 
característica que você pode ter. Não há nada de errado em ter uma negociação perdedora administrável. A 
dificuldade surge quando suas negociações perdedoras são incontroláveis. Isso pode acontecer facilmente porque
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você corre muito risco em uma negociação específica ao não usar uma ordem de parada protetora.
Acho que essas pessoas têm a impressão de que se não saírem do mercado (por não usarem 
uma ordem stop), não poderão sofrer perdas porque o mercado sempre pode voltar. Essa ideia é 
atraente para alguns porque pode realmente acontecer assim. O mercado pode voltar, não importa o 
quão longe esteja contra você. Mas estou lhe dizendo, você está pedindo uma situação desastrosa. Se 
quiser agir no seu próprio interesse, você não se deixará entrar em uma situação como essa em 
primeiro lugar.
Isso acontece o tempo todo. Converso com pessoas que planejaram arriscar apenas 200 pontos 
em uma negociação de S&P. Eles não usaram uma ordem stop e, como não tinham o melhor interesse 
em mente, têm uma negociação de 600 a 800 pontos contra eles e esperam e rezam para que o 
mercado volte. Esperar e orar não é agir no seu próprio interesse. Eu te garanto isso!
Praticamente a única maneira que conheço de ser um operador de pregãobem-sucedido é ter sua ordem de stop 
em vigor e deixar o corretor de pregão tirá-lo do mercado se você estiver errado. Novamente, pequenas negociações com 
perdas gerenciáveis são aceitáveis. Eles fazem parte de todo dia de trader de sucesso. Se você acha que pode evitá-los, você 
está errado. E se você acha que pode evitá-los não usando ordens de stop, na minha opinião, você deveria apenas 
economizar seu dinheiro e nem mesmo negociar. Essa é apenas a minha opinião, mas já estou no mercado há algum tempo 
e tenho visto muitos traders tentando negociar sem paradas.
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Ordens de Trailing Stop
Outra maneira pela qual você deve agir no seu próprio interesse é rastrear suas ordens de stop para obter 
lucros em suas negociações. Existem milhares de maneiras diferentes de rastrear suas ordens de stop à medida 
que o mercado se move em sua direção, mas não entraremos em todas elas aqui. A principal coisa que gostaria 
que você entendesse é por que é tão importante rastrear suas ordens de stop.
Quando você obtém algum lucro decente em suas negociações, primeiro você deseja rastrear sua ordem de stop
atingir o ponto de equilíbrio e, em seguida, obter algum lucro na negociação. Isto é uma coisa muito importante a 
fazer. Sem fazer isso de forma consistente (não importa o período em que você está negociando), você não terá 
sucesso.
Assim que obtiver um lucro decente em uma negociação, quero mover meu stop para o ponto de equilíbrio. 
Em outras palavras, se eu obtiver um lucro de algumas centenas de dólares em uma negociação (S&P), moverei meu 
stop para o mesmo preço que obtive no mercado. Assim, se o mercado começar a voltar e tirar os meus lucros, o 
pior que vai acontecer é eu riscar a negociação, ou perder apenas alguns ticks. Mas, se eu não tivesse mudado o 
meu stop para o ponto de equilíbrio, o mercado não só teria tirado o pequeno lucro que tive, como também poderia 
acabar com uma perda na negociação.
Uma das coisas mais difíceis de lidar (emocionalmente) na negociação é quando você teve um lucro 
decente em uma negociação e acaba perdendo dinheiro nessa negociação. Isso pode ser muito frustrante para um 
trader fora do pregão. Isso faz com que você tome decisões idiotas porque é emocionalmente desgastante.
É por isso que acho tão importante evitar (tanto quanto possível) cair nessas situações. Se você conseguir 
rastrear consistentemente seus stops até o ponto de equilíbrio depois de obter algum lucro decente com eles, você 
ficará muito melhor. Você evitará transformar negociações vencedoras em negociações perdedoras (que é a maior 
razão pela qual os traders fora do pregão não conseguem ter sucesso).
Sempre que falo às pessoas sobre como é importante mover o seu stop para o ponto de equilíbrio, 
sempre ouço algumas pessoas me dizendo que, se deixassem o seu stop sozinho, não teriam sido 
interrompidos e o mercado teria seguido o seu caminho. Basicamente, eles estão dizendo que, ao mover seu 
stop para o ponto de equilíbrio, eles foram interrompidos. Mas se tivessem deixado a parada no local original, 
não teriam sido impedidos e o mercado seguiria seu caminho.
Você sabe o que eu digo sobre isso? E daí!!! Isso acontecerá às vezes. Porém, muitas 
vezes você acabará riscando a negociação em vez de sofrer prejuízo. E é assim que você se 
protege. Neste negócio, proteger-se e agir no seu melhor interesse é muito mais importante do 
que arriscar. Não está nem perto. Eu não posso enfatizar isso o suficiente.
“Neste negócio, proteger-se e agir no seu melhor interesse é muito mais importante do que 
arriscar. Não está nem perto. Não consigo enfatizar isso o suficiente.”
E lembre-se, a mesma ideia é verdadeira quando o mercado continua a mover-se na sua direção. Você 
desejará continuar acompanhando sua ordem de stop à medida que o mercado continua a mover sua
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caminho. Mais uma vez, as pessoas têm medo de serem impedidas e de verem o mercado continuar a 
caminhar na sua direção. Isso acontecerá às vezes. Mas é disso que se trata estar protegido. Você deve 
concentrar muito mais energia em manter-se longe de problemas (em outras palavras, longe de perder 
negociações que estavam ganhando negociações ao mesmo tempo). Se você se manter fora das negociações 
ruins e perdedoras, as negociações vencedoras virão.
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Capítulo 9
COMO LIDAR COM O MERCADO
QUANDO NUNCA PARA DE SE MOVER
O mercado está sempre em movimento. Isso nunca para. Pode desacelerar e parar por um tempo, mas 
nunca para de se mover. Mesmo quando os mercados estão fechados, os preços continuam a mover-se, pois podem 
certamente abrir a um preço diferente daquele onde fecharam na noite anterior. (Isto é mais verdadeiro do que 
nunca, já que muitos mercados negociam agora quase 24 horas seguidas.)
As três ideias simples de entrar, sair e não negociar tornam-se ainda mais difíceis 
porque realmente não há fim. Só você pode decidir quando terminar.
Numa negociação lucrativa, você precisa decidir quando ganhou o suficiente. Muitas pessoas deixam a 
ganância tomar conta delas. Essas pessoas ficam pensando que nunca há o suficiente, não importa quanto 
ganharam no comércio. Se obtiveram um lucro de US$ 500, ficam chateados consigo mesmos por não terem obtido 
US$ 1.000. Se ganharam US$ 5.000, querem US$ 6.000. Uma pessoa verdadeiramente gananciosa nunca estará 
satisfeita. Não importa o quanto eles tenham em uma negociação, nunca será suficiente.
Por outro lado, com uma negociação perdedora, uma pessoa gananciosa não desejará que exista uma negociação 
perdedora porque representa um fracasso. Portanto, essa pessoa pode agir como se isso não existisse, convencendo-se de 
que o mercado voltará e a recompensará com uma negociação vencedora. Simplesmente ainda não aconteceu. Estas são 
características muito perigosas para qualquer trader. Sem dúvida, essas características irão colocá-lo no caminho do 
fracasso mais rápido do que você pode imaginar. Uma pessoa verdadeiramente gananciosa não pode ter sucesso no 
ambiente comercial.
A pergunta “quanto é suficiente?” faz com que muitas pessoas lidem com algumas questões que são muito 
importantes para elas. Mas estas questões não têm nada a ver com o movimento do mercado ou com o potencial do 
mercado para se mover numa determinada direcção. Esses problemas são:
1)
2)
3)
4)
O que ou por que preciso do dinheiro? Posso realmente 
me dar ao luxo de perder esse dinheiro? Quão confiante 
estou na minha capacidade de negociar? Quão 
importante é esse dinheiro para mim?
Estas questões são difíceis de enfrentar porque contaminarão as suas opiniões e observações do 
mercado. São questões pessoais com as quais você se preocupa e que muitas vezes terão influência em 
suas decisões de mercado, mas não deveriam, porque não têm nada a ver com o quão longe o mercado 
irá se mover.
Vamos pensar sobre isso por um segundo. Por exemplo, o fato de você ter apenas US$ 4.200 restantes em 
sua conta tem alguma coisa a ver com o fato de o mercado se mover ou não em um determinado período?
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direção? Não, claro que não. O fato de você querer dinheiro para comprar aquela pintura que você está de 
olho tem algo a ver com o fato de sua posição vendida atual lhe render ou não dinheiro suficiente para 
comprar aquela pintura? Definitivamente não!
Mas o problema é que muitas pessoas levam esses fatores em consideração quando negociam. 
Essas questões tornam-se fatores para entrar ou não no mercado. E como você pode ver, isso é um grande 
erro. O mercado não sabe nem se importa se você precisa do dinheiro ou não. Ele não se importa nem quer 
saber os motivos pelos quais você está tentando ganhar dinheiro.
É por isso que você verá muitos traders de sucesso dizerem para negociar apenas com dinheiro que 
você possa perder. Em outras palavras, você estará na melhor posição possível se não depender do dinheiro. 
Assim, aquelas questões que contaminam a nossa visão do mercado serão muito mais fáceis de lidar.
Mas, por outro lado, se você estiver negociando com dinheiro destinado a pagar a hipoteca