06 Gestão de ativos e carteiras - AVALIAÇÃO

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Peso da Avaliação
10,00
Prova
74739048
Qtd. de Questões
20
Nota
8,50
Os índices Sharpe e Modigliani avaliam fundos de investimentos. Quanto ao primeiro, ele mede o retorno excedente do fundo em relação a um 
ativo livre de risco representado pela taxa Selic ou o rendimento da caderneta de poupança. Já o segundo permite ajustar o risco do fundo ao 
risco do índice de mercado utilizado para comparar o desempenho.
 
Em relação aos dois indicadores, analise as seguintes afirmativas:
 
I – Os dois indicadores são similares, portanto, é alternativa a adoção de um ou outro indicador.
 
II – Quando maior o índice de Sharpe, melhor será a rentabilidade do fundo de investimento.
 
III – Quanto menor for o índice de Modigliani, melhor será a rentabilidade do fundo de investimento.
 
 Assinale a alternativa CORRETA:
A  As afirmativas I, II e III estão corretas. 
B  Somente a afirmativa III está correta.
C  As afirmativas I e III estão corretas. 
D  As afirmativas II e III estão corretas.
A precificação de ativos é um importante instrumento de diversificação e diminuição dos riscos. O modelo de precificação de ativos – CAPM 
apresenta o retorno esperado de um ativo e a remuneração do risco. Ele envolve a análise e o estudo de diversas variáveis.
 Em relação ao modelo CAPM e às variáveis a serem estudadas, assinale a alternativa CORRETA:
A  O modelo CAPM une o risco diversificável e o retorno de um ativo específico.
B  Considera-se retorno do mercado o retorno sobre o portfólio do mercado apenas do título negociado.
C  O modelo CAPM une o risco não diversificável e o retorno para todos os ativos.
D  O modelo une o risco diversificável e o retorno para todos os ativos.
A simulação histórica consiste em voltar no tempo, considerando a composição da carteira e o histórico dos retornos, montar um histograma 
de variações da carteira e obter a medida do VaR para um intervalo de confiança desejado.
 Em função disso, sobre simulação histórica, assinale a alternativa CORRETA:
A
 As distribuições de ganhos e perdas são construídas a partir do portfólio antigo, analisando as variações nos preços dos fatores de
mercado durante cada um dos “n” dias passados.
B
 As distribuições somente de perdas são construídas a partir do portfólio atual, analisando as variações nos preços dos fatores de
mercado durante cada um dos “n” dias passados. 
C
 As distribuições de ganhos e perdas são construídas a partir do portfólio atual, analisando as variações nos preços dos fatores de
mercado durante cada um dos “n” dias passados. 
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D
 As distribuições de ganhos e perdas são construídas a partir do portfólio atual, analisando as variações nos preços dos fatores de
mercado durante cada um dos “n” anos passados. 
Alocação de ativos é uma estratégia de investimentos que busca melhorar a relação entre risco X retorno por meio do tamanho da posição, 
ou seja, o quanto o investidor investe em cada ativo de acordo com a sua tolerância ao risco, metas e horizonte de tempo.
 Sobre a alocação de ativos, assinale a alternativa CORRETA:
A  Alocação de ativos é uma estratégia praticada por diversos fundos de investimentos, porém sem sucesso.
B  Alocação de ativos é uma estratégia praticada por diversos fundos de investimentos de sucesso.
C  Alocação de ativos é uma estratégia praticada por diversos traders de sucesso.
D  Alocação de ativos é uma estratégia não praticada por diversos fundos de investimentos de sucesso. 
Segundo Fortuna (2008), a Taxa de Longo Prazo (TLP) é uma nova taxa de juros básica que foi criada pelo Governo em janeiro de 2018. Sua 
finalidade principal é adequar os juros do crédito do BNDES aos juros normais, que são os comumente praticados no mercado. O prazo de 
vigência da TLP é de três meses, divulgado pelo Banco Central como taxa nominal anual no primeiro dia útil do período de aplicação.
 Fonte: FORTUNA, Eduardo. Mercado financeiro: produtos e serviços.17ª edição. Rio de Janeiro (RJ): Qualitymark, 2008. 
Sobre como é denominado o poder com base no exercício da liderança em relação a quem é liderado, assinale a alternativa CORRETA:
A  A divulgação do valor ocorre via resolução do BC até o último dia de cada bimestre civil, valendo a partir do primeiro dia do próximo. 
B  A divulgação do valor ocorre via resolução do BC até o penúltimo dia de cada trimestre civil, valendo a partir do primeiro dia do próximo.
C  A divulgação do valor ocorre via resolução do BC até o último dia de cada semestre civil, valendo a partir do primeiro dia do próximo.
D  A divulgação do valor ocorre via resolução do BC até o último dia de cada trimestre civil, valendo a partir do primeiro dia do próximo.
O mercado financeiro é um mercado de risco. Por outro lado, proporciona chances de grandes ganhos. Esse mercado oferece diversas 
possibilidades de negócios, sendo uma delas os instrumentos derivativos.
 Sobre as possibilidades de negócios, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: 
( ) Possibilitam a realização de negócios de maior porte, com investimentos relativamente menores e nível conhecido de risco. 
( ) Os derivativos incorrem em altos riscos, por isso seus preços são mais elevados. 
( ) Os ativos negociados no mercado de derivativos possuem preços estabelecidos por seus vendedores. 
( ) As negociações com derivativos ocorrem no mercado à vista da B3. Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
A  V – F – V – V.
B  V – V – F – F.
C  V – F – F – F.
D  V – F – V – F.
Segundo Fortuna (2008), os títulos de capitalização são investimentos com características de um jogo, gerando renda no final do período e 
possibilitando ao investidor participar de sorteios, podendo ser mensais, semestrais etc. Foram criados pelo Decreto-lei 261 de 28/02/1967 
e só podem ser negociados por Sociedades de Capitalização (SC).
 Fonte: FORTUNA, Eduardo. Mercado financeiro: produtos e serviços.17ª edição. Rio de Janeiro (RJ): Qualitymark, 2008. 
Quanto aos títulos de capitalização, assinale a alternativa CORRETA:
A  O valor aplicado não é separado, sendo destinado integralmente para cobrir suas despesas.
B
 O valor aplicado é separado, sendo destinado um percentual ao capital da poupança, outro para o sorteio e outro para cobrir suas
despesas. 
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C  O valor aplicado não é separado, sendo destinado somente para o capital da poupança.
D  O valor aplicado não é separado, sendo destinado somente um determinado valor para o sorteio. 
As letras de crédito imobiliário (LCI) são papeis de renda fixa lastreados em crédito imobiliários garantidos por hipotecas ou alienação 
fiduciária de um bem móvel que dão aos seus tomadores direito de crédito pelo valor nominal, juros e atualização monetária.
 Quanto à LCI, assinale a alternativa CORRETA:
A
 São emitidas pelas instituições financeiras que tem autorização para realizar operações de crédito imobiliário, que devem registrar a
contratação das LCIs na B3.
B
 São emitidas pelas instituições financeiras que tem autorização para realizar operações de crédito imobiliário, que devem registrar a
contratação das LCIs na Cetip.
C
 São emitidas pelas instituições financeiras que tem autorização para realizar operações de crédito para o agronegócio, que devem
registrar a contratação das LCIs na Cetip.
D
 São emitidas pelas instituições financeiras que tem autorização para realizar operações de crédito para microempresas, que devem
registrar a contratação das LCIs na Cetip. 
O Sistema Financeiro tem o importante papel de fazer a intermediação de recursos entre os agentes econômico superavitários e os 
deficitários, tendo como resultado um crescimento da atividade produtiva. Sua estabilidade é fundamental para a segurança das relações 
entre os agentes econômicos.
 Sobre a função de intermediação financeira, assinale a alternativa CORRETA:
A
 A captação de recursos dos agentes superavitários, mediante contrapartida, e a sua disponibilização aos agentes deficitários, mediante
cobrança de juros,é denominada de intermediação financeira.
B
 No processo de intermediação financeira, são captados recursos dos agentes deficitários para serem emprestados aos agentes
superavitários. 
C
 O agente superavitário é aquele que necessita de mais dinheiro do que tem disponível, enquanto o agente deficitário é aquele que
necessita de menos dinheiro do que o montante que tem disponível.
D  A expressão custos de transação dos bancos, sobre a função de intermediação financeira, também é denominada taxa de corretagem. 
Evandro, engenheiro recém-formado, quer aproveitar a oportunidade que apareceu de comprar um apartamento e, para isso, irá precisar 
resgatar o saldo total acumulado no seu Plano Gerador de Benefício Livre (PGBL) para cobrir parte do valor.
 Em relação ao IR que incide no resgate, assinale a alternativa CORRETA:
A  No PGBL, o IR incide somente sobre os rendimentos. 
B  No PGBL, o IR incide apenas sobre o montante que superar o benchmark.
C  No PGBL, o IR incide somente sobre o capital investido. 
D  No PGBL, o IR incide sobre todo o valor existente (capital investido mais rendimento). 
Vários são os participantes do mercado de capitais, e todos juntos formam um grande mercado cuja intenção é ser economicamente perfeito. 
O desenvolvimento do país é muito favorecido, pois as necessidades produtivas necessitam de crédito.
 Sobre o desenvolvimento de crédito no país, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: 
( ) Aumenta as alternativas de financiamento para as empresas.( ) Aumenta o risco para as empresas, pois diversifica o número de credores.
( ) Reduz o financiamento das empresas.( ) O investidor terá menor risco e maiores ganhos, com isso poderá aumentar suas despesas. 
  Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
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A  V – V – F – F.
B  V – F – V – V.
C  V – F – V – F.
D  V – F – F – F.
O mercado financeiro possui diversos ativos disponíveis para os diversos investidores que estejam buscando rentabilidade ou mesmo para os 
tomadores que precisem de crédito. Esses denominados produtos financeiros, tanto das mesas de captação, quanto das mesas de 
empréstimos, fazem parte das mesas de operações financeiras.
 Em relação aos produtos financeiros, assinale a alternativa CORRETA:
A  A taxa SELIC é aceita como taxa livre de risco e referência o custo do dinheiro no mercado financeiro.
B
 Hot Money é uma operação de empréstimo de curtíssimo prazo, demandado para suprir necessidades permanentes de caixa das
empresas.
C  CDB é um título que o investidor poderá aplicar seus recursos e optar por uma renda fixa ou variável.
D  CDI é negociado entre instituições financeiras e investidores. 
Jorge acabou de concluir a sua graduação e pretende começar a fazer investimentos, pois, em dois anos, ele deseja fazer um intercâmbio no 
Canadá para melhorar o seu inglês. Como planeja ficar por 6 meses, com os investimentos, além de pagar a viagem e o curso, ele pretende se 
manter durante esse período. Jorge deseja um produto com isenção de Imposto de Renda e garantido pelo FGC.
 Quanto ao produto o mais indicado para ele, assinale a alternativa CORRETA:
A  Títulos Públicos. 
B  LCI.
C  CDB.
D  Debêntures.
A previdência privada é opcional e tem como principal objetivo manter o padrão de vida que a pessoa levava antes de se aposentar, tendo em 
vista que a previdência social tem mais o objetivo de manter a subsistência das pessoas.
 Quanto à previdência privada, assinale a alternativa CORRETA:
A  Pode ser constituída como uma sociedade fechada.
B  Pode ser constituída como uma sociedade fechada ou aberta.
C  Pode ser constituída como uma sociedade aberta. 
D  Pode ser constituída como uma sociedade fechada e aberta ao mesmo tempo.
O sistema financeiro nacional é um importante instrumento de captação e destinação de recursos, tomando recursos dos agentes 
superavitários e emprestando para agentes deficitários. Além disso, possui uma série de funções e finalidades especificadas em leis e 
normas pertinentes.
 No que representa as funções do sistema financeiro nacional, analise as seguintes afirmativas: I – Promover a poupança.
II – Solucionar problemas políticos.III – Arrecadar e concentrar a poupança em grandes volumes.
IV – Transformar poupança em créditos especiais.V – Encaminhar créditos às atividades produtivas. Assinale a alternativa CORRETA:
A  As afirmativas I, II, III, IV e V estão corretas. 
B  As afirmativas I, II e V estão corretas.
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C  As afirmativas II e IV estão corretas.
D  As afirmativas I, II, III estão corretas.
Alfa Ltda. é uma empresa do ramo de informática que decidiu por abrir o seu capital e realizar um IPO. Oferta pública inicial é um tipo de oferta 
pública em que as ações de uma empresa são vendidas ao público em geral numa bolsa de valores pela primeira vez.
 Quanto ao tipo de títulos mobiliários que a empresa deverá emitir, assinale a alternativa CORRETA:
A  Ações.
B  Partes beneficiárias. 
C  Debêntures.
D  Notas promissórias para distribuição pública. 
Bolsa de Valores é uma instituição que tem como objetivo o comércio público de títulos e valores mobiliários. Nesse local ocorrem oferta e 
demanda de títulos e seus preços são obtidos de acordo com esse movimento. Falando tecnicamente, os preços são fixados de acordo com a 
lei de oferta e demanda.
 No que são considerados objetivos das bolsas de valores, analise as seguintes afirmativas: 
I – Livre concorrência e pluralidade de participantes.II – Transparência na fixação de preços.III – Estratégias para facilitar as negociações.
IV – Promover a credibilidade e confiança no mercado.V – Facilitar o acesso a grandes empresas e investidores de alto poder aquisitivo. 
Assinale a alternativa CORRETA.
A  As afirmativas I, II e V estão corretas.
B  As afirmativas I, II, III e IV estão corretas.
C  As afirmativas II e V estão corretas.
D  As afirmativas I, II, III estão corretas.
Devido à maioria dos títulos serem negociados sem serem emitidos fisicamente (escriturais), é necessário que exista uma organização na 
liquidação e transferência desses títulos. Para tal, existem dois sistemas (SELIC e CETIP) que controlam e custodiam as negociações desses 
títulos.
 Sobre os sistemas, assinale a alternativa CORRETA:
A  Esses títulos não servem para promover uma boa liquidação do mercado monetário.
B
 Esses títulos servem principalmente para promover uma boa liquidação do mercado monetário, porém não gerando segurança e
autenticidade aos negócios efetuados. 
C
 Esses títulos servem principalmente para promover uma boa liquidação do mercado monetário, gerando maior segurança e
autenticidade aos negócios efetuados. 
D
  Esses títulos servem principalmente para promover uma má liquidação do mercado monetário, gerando menor segurança e
autenticidade aos negócios efetuados.
O desempenho ajustado ao risco da Modigliani é uma medida dos retornos ajustados ao risco de algumas carteiras de investimento. Mede os 
retornos da carteira, ajustados pelo risco da carteira em relação ao de algum benchmark. O índice é calculado da seguinte forma: Índice 
Modigliani = (Retorno do Fundo/Desvio padrão do Retorno do Fundo).
 No que o índice de Modigliani mostra, em percentual, analise as seguintes afirmativas: 
I – A utilização do custo de oportunidade, ajustando todos os portfólios ao nível de risco das carteiras de mercado. 
II – Aufere o retorno do portfólio ajustado ao risco a que o ativo é exposto. III – Dificulta a interpretação dos investidores. 
Assinale a alternativa CORRETA: 
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A  As afirmativas I e II estão corretas. 
B  Somente a afirmativa III está correta. 
C  As afirmativas II e III estão corretas.
D  As afirmativas I e III estão corretas.
O índice Sharpe, criado por Willian Sharpe, da Universidade de Stanford, em 1966, utilizado para avaliação do desempenho de fundos. Dessa 
forma, pode ser considerado como sendo uma medida do excesso de rendimento por unidade de risco de uminvestimento.
 Sobre a finalidade do índice, classifique V para as sentenças verdadeiras e F para as falsas: 
( ) Que os investidores ajustem o retorno ao risco na avaliação de fundos de investimentos. 
( ) Apresentar ao investidor a melhor opção de ações na formação de carteiras. 
( ) Avaliar o melhor retorno de cada ação na carteira de investimentos. ( ) Apresentar a certeza de retornos positivos em uma carteira ótima. 
Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA:
A  V – V – F – F.
B  V – F – V – V.
C  V – F – V – F. 
D  V – F – F – F. 
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