GESTÃO DO CAPITAL DE GIRO

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Disc.: GESTÃO DO CAPITAL DE GIRO 
Aluno(a): 
Acertos: 2,0 de 2,0 09/11/2023 
 
 
 
1a 
 Questão / 
Acerto: 0,2 / 0,2 
 
O objetivo principal de uma correta gestão do capital de giro é garantir que a 
companhia possua recursos suficientes para cumprir suas obrigações de curto prazo, 
mas que, ao mesmo tempo, não perca outras oportunidades financeiras 
interessantes. Como chamamos o indicador que nos demonstra que a companhia 
terá recursos suficientes para realizar os pagamentos de curto prazo? 
 
 Índice de liquidez corrente 
 
Lucro líquido 
 
Indicador de disponibilidade de capital 
 
EBITDA 
 
Indicador de saúde financeira 
Respondido em 09/11/2023 13:48:20 
 
Explicação: 
Os índices de liquidez corrente (ILCs) positivos indicam que a companhia tem a capacidade 
de honrar seus compromissos financeiros de curto prazo. 
 
 
2a 
 Questão / 
Acerto: 0,2 / 0,2 
 
A Empresa Tático UM S/A cobra duplicatas em média, após 25 dias. Os estoques 
giram 6 vezes ao ano e as duplicatas a pagar são quitadas em média em 38 dias 
após a sua emissão. Podemos afirma que o número de dias do ciclo operacional e 
de caixa será respectivamente: 
 
 
85 dias e 25 dias 
 
123 dias e 60 dias 
 85 dias e 47 dias 
 
80 dias e 48 dias 
 
60 dias e 38 dias 
Respondido em 09/11/2023 13:30:12 
 
Explicação: 
Ciclo operacional = prazo médio de rotação de estoques + prazo médio de recebimento 
Ciclo operacional = 12meses/6 + 25 = 2 meses + 25 dias = 60 + 25 dias = 85 dias 
Ciclo de caixa = ciclo operacional - prazo médio de pagamento de fornecedores 
Ciclo de caixa = 85 - 38 = 47 dias 
 
 
 
 
3a 
 Questão / 
Acerto: 0,2 / 0,2 
 
(IDECAN/2014 - Adaptada) O Ativo é um grupo de contas que figura no Balanço 
Patrimonial, representando o conjunto de bens e direitos de uma entidade. 
Atualmente, é subdividido em Ativo Circulante e Ativo Não Circulante. Acerca do 
grupo de contas do Ativo, assinale a afirmativa verdadeira. 
 
 
Investimentos com prazo de 48 meses, prédios e dispositivos 
computacionais são considerados ativos circulantes. 
 
Todo estoque de mercadorias, mesmo aquele cuja realização de venda está 
prevista para longo prazo, é considerado ativo imediato. 
 
Ativos financeiros incluem triplicatas e contas a receber, além dos direitos 
sobre marcas e patentes. 
 Títulos e valores mobiliários são considerados um ativo circulante. 
 
Considera-se um ativo fiduciário aquele que, se espera, seja realizado 
dentro dos 12 meses seguintes à data do balanço. 
Respondido em 09/11/2023 13:32:30 
 
Explicação: 
O Ativo circulante financeiro (ACF) é composto dos seguintes itens: Disponibilidades; 
Títulos e valores mobiliários e Créditos não decorrentes das operações contínuas, inclusive 
juros e dividendos a receber. 
 
 
4a 
 Questão / 
Acerto: 0,2 / 0,2 
 
Considerando seus conhecimentos a respeito dos modelos de gestão de caixa, 
avalie as asserções abaixo e a relação entre elas. 
I) A administração do capital de giro envolve um processo fixo de tomadas de 
decisões 
PORQUE 
II) As necessidades de capital da empresa são sazonais 
Assinale a alternativa correta: 
 
 
As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma 
justificativa da I. 
 
As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma justificativa da 
I. 
 
A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição falsa. 
 As asserções I e II são proposições falsas. 
 
A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição verdadeira. 
Respondido em 09/11/2023 13:38:10 
 
Explicação: 
A administração de capital de giro envolve esse processo contínuo de tomada de decisões 
voltadas principalmente para a preservação da liquidez da empresa, embora elas também 
afetem a rentabilidade. 
As necessidades de financiamento da empresa podem ser divididas em permanentes e 
sazonais. 
 
 
5a 
 Questão / 
Acerto: 0,2 / 0,2 
 
O cálculo do capital de giro líquido de uma empresa é muito comumente feito com 
base em seu balanço patrimonial. O capital de giro líquido neste caso dever ser 
calculado como: 
 
 
A diferença entre o passivo circulante e o passivo não circulante. 
 
A diferença entre o ativo flutuante e o passivo flutuante. 
 
A diferença entre o ativo operacional e o passivo operacional. 
 A diferença entre a exigibilidade e o ativo não circulante. 
 
A diferença entre o ativo operacional e o passivo flutuante. 
Respondido em 09/11/2023 13:40:37 
 
Explicação: 
O capital de giro líquido (CGL) calculado com base no balanço patrimonial será a diferença 
entre a exigibilidade e ativo não circulante. 
 
 
6a 
 Questão / 
Acerto: 0,2 / 0,2 
 
A empresa XYZ está com a seguinte estrutura financeira: fontes de 
financiamento de longo prazo (FFLP) com valor positivo, investimento 
operacional em giro (IOG) negativo e saldo em tesouraria (T) positivo. Podemos 
dizer que: 
 
 
A situação da empresa é razoável para boa. 
 A situação da empresa é excelente. 
 
A situação da empresa é péssima. 
 
A empresa está a beira da falência. 
 
A situação da empresa é insatisfatória. 
Respondido em 09/11/2023 13:40:57 
 
Explicação: 
A situação financeira de uma organização pode ser apreciada em função da 
combinação das medidas FFLP, IOG e T. Empresas com FFLP positivo, IOG 
negativo e T positivo apresentam situação financeira excelente. Isso ocorre 
porque o T positivo indica que a empresa não está endividada, isto é, possui 
recursos próprios para utilizar nas operações correntes. Embora a empresa 
não possua IOG positivo, possui fontes de financiamento de longo prazo. Caso 
esta empresa possuísse IOG positivo sua situação financeira seria 
considerada sólida. 
 
 
7a 
 Questão / 
Acerto: 0,2 / 0,2 
 
Existem vários modelos de gestão de caixa disponíveis para que o administrador 
escolha. Esta seleção pode ser feita por uma série de razões, seja pela natureza dos 
fluxos, pela qualidade das informações ou por preferências pessoais. Qual modelo 
deveria ser utilizado se os fluxos de caixa são aleatórios ou desconhecidos? 
 
 Modelo de Mueller e Orr 
 
Modelo do Caixa Operacional máximo 
 
Modelo da média móvel 
 
Modelo do Ponto de Retorno 
 
Modelo das médias flutuantes 
Respondido em 09/11/2023 13:37:47 
 
Explicação: 
O modelo de Muller e Orr parte da existência de dois ativos (caixa e investimento) com uma 
relação dinâmica de interdependência devido ao esquema de mútuas transferências. 
Este modelo é válido para fluxos de caixas aleatórios ou não conhecidos; portanto, sua 
natureza é claramente probabilística (ao contrário do modelo de caixa mínimo operacional, 
que é determinístico). 
 
 
8a 
 Questão / 
Acerto: 0,2 / 0,2 
 
O ciclo operacional de uma empresa é de 82 dias, sendo o prazo médio de cobrança 
de 27 dias. Considerando que o prazo médio de pagamento é de 34 dias, o ciclo 
financeiro em dias, será de: 
 
 
52 
 
59 
 
44 
 48 
 
37 
Respondido em 09/11/2023 13:42:44 
 
Explicação: 
Ciclo financeiro = ciclo operacional - prazo médio de pagamento de fornecedores 
Ciclo financeiro = 82 - 34 = 48 
 
 
9a 
 Questão / 
Acerto: 0,2 / 0,2 
 
Não podemos afirmar acerca da concessão de crédito a clientes: 
 
 
A análise de crédito é necessária para vendas a prazo. 
 
Menores prazos nas prestações desestimulam a compra por parte do 
cliente. 
 
A análise de crédito se preocupa em receber os fluxos de caixa 
prometidos. 
 O objetivo da concessão do crédito por parte da empresa é fazer com que 
a economia como um todo prospere gerando um círculo virtuoso para o 
mercado. 
 
 Analisar as condições de pagamento do cliente faz parte do processo 
de concessão de crédito. 
Respondido em 09/11/2023 13:35:15 
 
Explicação: 
A resposta correta é: O objetivo da concessão do crédito por parte da empresa 
é fazercom que a economia como um todo prospere gerando um círculo 
virtuoso para o mercado. 
 
 
10a 
 Questão / 
Acerto: 0,2 / 0,2 
 
Considerando seus conhecimentos a respeito do dimensionamento do capital de 
giro, avalie as asserções abaixo e a relação entre elas. 
I) O dimensionamento do capital de giro é estimada com base no ciclo financeiro 
ou via balanço patrimonial 
PORQUE 
II) O volume elevado desse tipo de capital pode gerar desvios na aplicação de 
recursos financeiros 
Assinale a alternativa correta: 
 
 
A asserção I é uma proposição falsa, e a II é uma proposição verdadeira. 
 
As asserções I e II são proposições verdadeiras, e a II é uma justificativa da 
I. 
 
As asserções I e II são proposições falsas. 
 
A asserção I é uma proposição verdadeira, e a II é uma proposição falsa. 
 As asserções I e II são proposições verdadeiras, mas a II não é uma 
justificativa da I. 
Respondido em 09/11/2023 13:36:40 
 
Explicação: 
O dimensionamento correto da necessidade de capital de giro é um desafio do 
administrador financeiro. O volume elevado desse capital pode desviar recursos financeiros 
que poderiam ser aplicados em outras áreas da empresa. Por outro lado, um volume muito 
reduzido tem o potencial de restringir a capacidade de operação e de vendas da empresa. 
A necessidade de capital de giro pode ser estimada com base no ciclo financeiro ou via 
balanço patrimonial.