Unidade 3 - 4 Oferta Pública na B3

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AULA 4 – OFERTA PÚBLICA NA B3
Companhia Aberta
Companhia aberta é aquela que tem seus valores 
mobiliários negociados de forma pública como ações, 
debêntures, notas promissórias etc (CVM, 2019).
Tipos de Oferta Pública Inicial e Subsequente
• Primária – capital para a empresa.
• Secundária (block trade) – capital para os sócios 
que estão vendendo as ações; e
• Mistas.
Vantagens do IPO
• Acesso de capital.
• Liquidez patrimonial.
• Imagem institucional - melhora.
• Reestruturação de passivos.
“
”
As ofertas públicas são 
intermediadas por instituições 
integrantes do sistema de 
distribuição de valores 
mobiliários (CVM, 2014). 
Modelos de Precificação
• Forma fixa; ou
• Bookbuilding.
“
”
OPA é o processo no qual um 
proponente manifesta o seu 
compromisso em adquirir uma 
quantidade especifica de ações, por 
um preço e prazo determinados 
(CVM, 2014). 
Leitura recomendada
• Capítulo 7 – itens 7 a 7.5 (completos) – do livro O
mercado de valores mobiliários brasileiro, COMISSÃO
DE VALORES MOBILIÁRIOS. 4 ed. Rio de Janeiro: CVM,
2019.
Referências bibliográficas
COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS. O mercado de
valores mobiliários brasileiro. 3. ed. Rio de Janeiro:
CVM, 2014.
PINHEIRO, Juliano Lima. Mercado de capitais. 8.ed.
São Paulo: Atlas, 2016.
Referências bibliográficas - continuação
COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS. O mercado de
valores mobiliários brasileiro. 4. ed. Rio de Janeiro:
CVM, 2019.
PINHEIRO, Juliano Lima. Mercado de capitais. 9.ed.
São Paulo: Atlas, 2019.