ADMINISTRACAO FINANCEIRA CCO - 2 CAPITAL DE GIRO

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CIÊNCIAS 
CONTÁBEIS
ADMINISTRAÇÃO 
FINANCEIRA
CAPITAL DE GIRO 
Prof. Ma. Patrícia Veloso
patriciaveloso@uni9.pro.br
 
O capital de giro pode ser entendido como os
recursos correntes (curto prazo) da empresa, 
geralmente identificados como aqueles capazes de 
serem convertidos em caixa no prazo máximo de um 
ano. 
Corresponde aos recursos necessários para uma 
organização financiar suas necessidades operacionais, 
desde a compra de matérias-primas até o 
recebimento pela venda do produto final.
Capital de Giro
As demonstrações financeiras são relatórios sobre resultados de
uma organização, sua situação financeira e fluxos de caixa. Eles
são úteis para determinar a capacidade de uma empresa de
gerar caixa, as fontes desse caixa e os usos desse dinheiro, além
de possibilitar verificar se uma empresa tem capacidade de
pagar suas dívidas, acompanhar os resultados financeiros em
uma linha de tendência de detectar eventuais problemas de
rentabilidade e derivar índices financeiros que podem indicar a
condição do negócio e investigar os detalhes de transações
comerciais.
As demonstrações financeiras fornecem um conjunto de dados
organizados sobre a empresa, que com o emprego de técnicas de
análise, transformam-se em informações que poderão orientar o
processo decisório do empresário.
Demonstrações Financeiras para Análise do 
Capital de Giro
É a principal demonstração financeira existente e mostra como de fato está o 
patrimônio da empresa, refletindo sua posição financeira em um determinado 
momento (no fim do ano ou em qualquer data predeterminada). 
É formado por ativo (circulante e não circulante), passivo (circulante e não 
circulante) e patrimônio líquido. É um demonstrativo financeiro que resume 
os ativos, passivos de uma empresa e o patrimônio líquido em um ponto 
específico no tempo. Serve para dar aos investidores uma ideia sobre o que a 
empresa possui e deve, assim como o montante investido pelos acionistas.
Balanço Patrimonial
Para análise do capital de giro, são
utilizadas as informações do Balanço
Patrimonial, que é um relatório que, de
forma simplificada, mostra o quanto a
organização tem e o quanto ela deve,
ou seja, seus bens e suas dívidas, sendo
que a diferença é o patrimônio líquido.
Com o Balanço Patrimonial é possível 
verificar a proporção entre ativos e 
passivos, grau de endividamento, 
capacidade de gerar lucro, políticas de 
investimentos e endividamento da 
empresa.
A estrutura 
do balanço 
patrimonial 
é dividida 
em três 
categorias:
Ativo: deve ser registrado os direitos, aplicações de recursos
e bens da empresa. Além disso, é nessa subdivisão que deve
constar os investimentos financeiros e títulos públicos ou
privados.
Passivo: são as obrigações da empresa do ponto de vista
financeiro, com o governo, outras companhias e com os
colaboradores.
Patrimônio Líquido: é o dinheiro investido pelos sócios e as
reservas de capital. No quadro para análise ficará junto com as
informações do balanço patrimonial passivo
As contas do ativo e do passivo são divididas em circulante (curto prazo) e não 
circulante (longo prazo).
Ativo Circulante: são os recursos utilizados a curto prazo com liquidez maior, ou 
seja, apresentam mais facilidade e velocidade para se transformar em dinheiro em 
caixa. Assim, nessa categoria se encaixam atividades como depósitos em conta 
corrente, contas a receber, aplicações, estoques e o dinheiro que já se encontra em 
caixa.
Ativo não circulante: são os bens de natureza duradoura, ou seja, não podem ser 
transformados em dinheiro de caixa em curto prazo. Alguns exemplos de ativos de 
baixa liquidez são imóveis, investimentos, veículos, entre outros.
Passivo circulante: são as contas e obrigações da companhia em curto prazo, 
normalmente, determinado em até um ano. Assim, é nessa categoria que se 
encaixam às dívidas com fornecedores, impostos, remuneração de colaboradores 
e empréstimos com prazo curto para quitação.
Passivo não circulante: são todas as dívidas e obrigações a longo prazo. Ou seja, 
elas têm vencimento após o término do período do balanço patrimonial e superior 
aos valores classificados no circulante.
Várias contas entram nessa subcategoria. Ou seja, são os empréstimos a longo 
prazo, contas de fornecedores, arrendamentos mercantis financeiros e muitos 
outras.
Modelo de balanço patrimonial ilustrativo.
O capital de giro pode ser entendido como os
recursos correntes (curto prazo) da empresa, 
geralmente identificados como aqueles capazes de 
serem convertidos em caixa no prazo máximo de um 
ano. 
Corresponde aos recursos necessários para uma 
organização financiar suas necessidades operacionais, 
desde a compra de matérias-primas até o 
recebimento pela venda do produto final.
Capital de Giro
Também chamado de capital circulante líquido, o capital
de giro líquido significa de forma simplificada a
diferença entre o ativo circulante e o passivo circulante,
compondo uma medida estática da folga financeira de
que a organização dispõe para liquidar suas obrigações
de curto prazo.
Quando o ativo circulante excede o passivo circulante, a
organização possui capital de giro positivo.
Quando o ativo circulante é inferior ao passivo
circulante, a empresa possui um capital de giro líquido
negativo.
As saídas de caixa para pagamento de passivos são relativamente 
previsíveis. Isso porque, quando a organização assume um compromisso, 
sabe quando ele vai vencer, e, portanto, prepara-se para quitar tal 
obrigação. 
Entretanto, a dificuldade maior está em prognosticar as entradas de caixa, 
já que dependem de fatores externos. 
Naturalmente quanto maior a previsibilidade das entradas de caixa, menos 
capital de giro líquido a empresa precisará prover, contudo, como a maior 
parte das organizações é incapaz de igualar às saídas de caixa com 
certeza, é preciso que disponham de ativos circulantes em volume superior 
às saídas exigidas pelos passivos circulantes. 
Assim, quanto maior a vantagem entre os ativos circulantes e os passivos 
circulantes, maior a capacidade de saldar as contas quando vencem. 
Fonte: granatum.com.br
Gerenciar o capital de giro significa administrar
as contas dos ativos circulantes: contas a
receber, políticas e condições de crédito
adotadas, políticas de cobrança e a
administração financeira dos estoques.
Lembrando que, uma administração
inadequada do capital de giro pode resultar em
sérios problemas financeiros, contribuindo para
que a empresa entre em situação de
insolvência.