FUNDAMENTOS DE FINAÇAS

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AVALIAÇÃO 1 
PARECER PARA A EMPRESA JK: SIMULAÇÃO DA APLICAÇÃO DOS REGIMES DE CAPITALIZAÇÃO E DA ESTRUTURA DE CAPITAL. 
Aluno: Timóteo Silva Cavalcante
Professor: A Alocar 
EMPRESA FICTÍCIA JK
José Carlos deseja investir na ampliação da sua pequena empreiteira, especializada em construção de pequeno porte e reformas, A JK Construções. Para este fim, deverá levantar recursos no sistema financeiro, no valor de R$ 250.000,00. Objetivando, melhores condições, ele fará simulações, considerando condições diversas, como regime de capitalização, prazo e taxas de juros. Deve-se destacar que após essa operação financeira, a Empresa sofrerá alterações em sua estrutura de capital. 
Neste sentido, José Carlos depara-se com as seguintes situações: 
Simulação 1 – A JK Construções toma um empréstimo, no Banco Alfa, no valor de R$ 250.000,00 à taxa de 1,8% ao mês no regime de capitalização simples. Sabendo que a amortização será feita 2 anos após a contratação do empréstimo, o montante e o valor dos juros a ser pago no final deste período são:
J=C * I * T 	 M=C + J 
J=250.000*0, 018*24 M= 250.000.00 + 108.000,00 
J=108.000.00 M= 358.000,00
Com os cálculos feitos acima, podemos dizer que ao final deste período o montante a ser pago será de: R$: 358.000,00 e o valor dos juros simples serão equivalente á R$: 108.000,00 
Simulação 2 – A JK construções toma um empréstimo, no Banco Gama, no valor de R$ 250.000,00 à taxa de 1,2% ao mês no regime de capitalização composto. Sabendo que a amortização será feita 2 anos após a contratação do empréstimo, o montante e o valor dos juros a ser pago no final deste período são: 
M = C * (1 + I) T J = M - C
M = 250.000* (1 + I) ^24 J = 333.304,26 – 250.000,00
M = 250.000* (1 + 0, 012) ^24 J = 83.304,26
M = 250.000* (1, 012) ^24 
M = 250.000*1, 3332170502 
M = 333.304,26
Com os cálculos feitos acima, podemos dizer que ao final deste período o montante a ser pago será de: R$: 333.304,26 e o valor dos juros compostos serão equivalente á R$: 83.304,26 
Simulação 3 - A JK construções pagaria pelo empréstimo um montante total na importância de R$ 350.000,00 nos bancos Alfa e Beta. Sabe-se que pagou 38,55% ao Banco Alfa e o restante no banco Beta, com as taxas mensais de 8% e 6%, respectivamente. O prazo de ambos os pagamentos foi de 6 meses. Os valores obtidos como empréstimo nos Bancos Alfa e Beta foram? Considere os regimes de capitalização simples e compostos.
 
Capital pego em Alfa = X 
Capital pego em Beta = Y 
Capital Total = C = X = Y 
Montante pago a Alfa = 350.000 * 0, 3855 = R$ 134.925 
Montante pago a Beta = 350.000 * (1 – 0 3855)
R$: 215.075 
REGIME DE JUROS SIMPLES 
Montante pago a Alfa = Xx (1 + 0,08* 6) 
134.925 = Xx 1,48
X = 134.925 / 1,48 = 91.165,54 
Montante pago a Beta = Y x (1 + 0,06* 6) 
215.075 = 1,36 x Y 
Y = 215.075 / 1,36 = 158.143,38 
REGIME DE JUROS COMPOSTOS 
Montante pago a Alfa = X x (1,08)^6 
134.925 = X x 1, 58687432294
X = 134.925 / 1, 58687432294
X = R$: 85.025,63
Montante pago a Beta = Y x (1,06) ^6
215.075 = Y x 1, 418519112
Y = 215.075 / 1, 418519112 
Y = R$: 151.619,38
Simulação 4 – Antes do empréstimo, a empresa JK Construções possuía dívidas no valor de R$180.000,00 e Valor do Patrimônio dos sócios de R$670.000,00. Considere que a taxa de juros que a firma paga seja 9% por ano e a taxa de remuneração dos sócios seja de 10%. Considere impostos de 27,5%. Os percentuais da Estrutura de Capital e o Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC) são respectivamente: 
Dívida = R$: 180.000,00
Patrimônio Líquido = R$: 670.000,00 
Passivo Total = R$: 180.000 + 670.000 = 850.000,00 
Percentual de Exigível = 180/850 = 21,17% 
Percentual de Patrimônio Líquido = 670/850 = 78,82% 
CMPC = 0, 7882 x 0,1 + 0, 2117 x 0,09 x (1 - 0, 275)
CMPC = 9,26% 
Considerando as mesmas taxas, impostos e patrimônio dos sócios, após o empréstimo de R$ 250.000,00, os percentuais da Estrutura de Capital e o Custo Médio Ponderado de Capital (CMPC) deverão ser definidos. 
Divida inicial = R$: 180.000,00
Nova Divida = R$: 180.000 + 250.000 = 430.000
Patrimônio Líquido = R$: 670.000,00
Passivo Total = R$: 430.000 + R$: 670.000 = R$: 1.100,000,00 
Percentual de Exigível = 430/1100 = 39,09% 
Percentual de Patrimônio Liquido = 670/1100 = 60,90% 
CMPC = 0, 6090 x 0,1 + 0, 3909 x 0,09 x (1 – 0, 275) 
CMPC = 8,64% 
Nota do parecer para saber qual empréstimo será melhor para a empresa JK: 
Com uma análise aprofundada e com base em todos os dados e cálculos previstos para ter a certeza de um empréstimo que lhe garantirá juros menores. Assim o melhor a se fazer e com o Banco Gama com o sistema de capitalização de juros compostos, pois saíra com juros bem menores do que os outros Bancos ao final de todo o tempo previsto.
Referências 
https://www.todamateria.com.br/juros-simples-e-compostos/ 
https://www.onze.com.br/blog/calcular-juros-simples/ 
https://vangardi.com.br/calculo-juros-compostos/#:~:text=O%20c%C3%A1lculo%20dos%20juros%20composto,seja%2C%20o%20valor%20do%20rendimento. 
https://rockcontent.com/br/blog/emprestimo-empresarial/ 
https://maisretorno.com/portal/termos/e/estrutura-de-capital