Prova 2 Projetos avançados de investimento

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Projetos avançados de investimento
Professor(a): Cristiano dos Santos Machado (Mestrado acadêmico)
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Vamos lá? A Avaliação Presencial – 1ª Chamada (AP1) é composta por questões objetivas, tem duração de 1 (uma) hora e corresponde a 60% da
média desta disciplina. Não é permitido consultar o material de estudos ou realizar pesquisas na internet enquanto você realiza a atividade. Fique
atento! Após responder às questões, você só tem uma oportunidade de finalizá-la, clicando em "enviar". Boa prova!
Uma empresa possui três alternativas de investimentos no valor de R$ 50.000,00. A alternativa 1 com retorno de R$ 60.000,00, alternativa 2
com retorno de R$ 75.000,00 e alternativa 3 com retorno de R$ 70.000,00. Qual das alternativas possui o melhor ROI?
Alternativas:
Não é possível calcular o ROI das alternativas.  INCORRETO
Alternativa 2. CORRETO
Alternativa 3.
Alternativa 1.
O ROI será o mesmo para as três alternativas.
Código da questão: 32968
Os elementos que irão afetar o fluxo de caixa são:
I . Desembolsos, investimentos iniciais e receitas operacionais.
II. Custos e despesas Operacionais.
III. Receitas operacionais.
Estão CORRETAS somente as afirmações:
Alternativas:
I e III.
I e II.
II e III.
Nenhuma delas.
I, II e III.  CORRETO
Código da questão: 32973
O risco________ se caracteriza por afetar___________.
Selecione a alternativa que preenche corretamente as lacunas
Alternativas:
sistemático – de forma distinta cada ativo do mercado;
diversificável – o retorno de ativos dentro de um mesmo setor.
diversificável – igualmente todos os ativos do mercado;
sistemático – igualmente todos os ativos do mercado;  CORRETO
diversificável – apenas as carteiras compostas por poucos ativos;
Resolução comentada:
A alternativa 2, pois apresenta o maior retorno.
Resolução comentada:
Todas estão corretas.
Resolução comentada:
O risco sistemático afeta todos os ativos do mercado igualmente.
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6)
Código da questão: 32986
Identifique se são (V) verdadeiras ou (F) falsas as afirmativas abaixo:
( ) Quanto maior a taxa de desconto menor será o VPL.
( ) Quanto menor a TIR mais interessante será o investimento.
( ) Todos os investimentos possuem TIR maior que zero.
Assinale a alternativa que apresenta a sequência CORRETA, respectivamente.
Alternativas:
V – F – F. CORRETO
F – V – V.
V – V – F.  INCORRETO
F – F – F.
V – F – V.
Código da questão: 32975
Assinale a alternativa que contém somente variáveis que afetam a determinação do prêmio de uma opção segundo o modelo Black &
Scholes.
Alternativas:
A capacidade de negociação do investidor e sua estratégia de proteção.  INCORRETO
O custo de carregamento e o mercado onde o ativo é negociado.
A volatilidade do ativo objeto e o preço de exercício. CORRETO
O tempo até o vencimento da opção e o nome do ativo.
A taxa de juros livre de risco e o número de opções compradas.
Código da questão: 33005
Considere (V) verdadeiro ou (F) Falso:
( ) Um instrumento derivativo não tem preço.
( ) O Bacen é o responsável por regular o mercado mobiliário.
( ) A CVM fiscaliza os participantes do mercado de derivativos
Assinale a alternativa correta:
Alternativas:
V – F – V.
V – F – V.
F – F – V.  CORRETO
V – V – V.
V – F – F.
Resolução comentada:
O VPL é menor com taxas de descontos maiores; quanto maior a TIR melhor será o projeto e a TIR pode ser negativa ou não existir para
alguns projetos.
Resolução comentada:
Os fatores que influenciam o prêmio de uma opção são: preço do ativo objeto, preço de exercício, taxa de juros livre de risco, tempo
para vencimento e volatilidade do ativo objeto.
Resolução comentada:
Um instrumento derivativo tem um preço derivado de outro ativo. A CVM é responsável por regular o mercado mobiliário e fiscalizar o
mercado de derivativos.
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Código da questão: 32997
Um investidor acredita que o mercado irá cair e deseja proteger sua carteira de ações, que possui um ativo negociado a $100. Analise qual
seria a melhor alternativa de proteção abaixo:
Alternativas:
Compra de uma opção de venda do ativo com preço de exercício (strike) a $80.
Compra de uma opção de venda do ativo com preço de exercício (strike) a $100. CORRETO
Venda de uma opção de venda do ativo com preço de exercício (strike) a $100.  INCORRETO
Compra de uma opção de compra do ativo com preço de exercício (strike) a $100.
Compra de uma opção de compra do ativo com preço de exercício (strike) a $120.
Código da questão: 33007
Analise o que acontecerá, em teoria, com o custo de capital de uma cooperativa que não paga impostos frente a uma empresa X que paga
impostos, caso ambas decidam contrair empréstimos:
I – O custo de capital de terceiros será igual para as duas.
II – O custo de capital de terceiros da cooperativa será maior do que a da empresa X.
III – O WACC (custo médio ponderado de capital) da empresa X se alterará, mas o da cooperativa não, visto que ela não paga impostos.
Estão corretas somente as afirmativas:
Alternativas:
I – II – III.
I.
II. CORRETO
I – III.
II – III.  INCORRETO
Código da questão: 32995
Quanto_____ o beta de uma empresa ________ será o retorno esperado para o capital___________. Assinale a alternativa que preenche
adequadamente as lacunas.
Alternativas:
menor – maior – de terceiros;
maior – menor – próprio;  INCORRETO
menor – menor – de terceiros;
maior – maior – de terceiros.
maior – maior – próprio; CORRETO
Código da questão: 32994
Resolução comentada:
A operação de hedge será a compra de uma opção de venda do ativo ao preço de exercício do mercado atual, $100.
Resolução comentada:
A afirmativa I e II são antagônicos e a II é verdadeira, pois a empresa que paga imposto poderá abater o empréstimo do imposto.
A afirmação III é falsa, pois não podemos afirmar que ela é verdadeira sem saber os valores do custo de capital de cada fonte de capital
e sua participação.
Resolução comentada:
Quanto maior o beta maior o retorno esperado para o capital próprio.
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10) Um investimento pode resultar em dois possíveis retornos, $100 ou $250, com igual probabilidade de ocorrência.
Calcule o retorno médio esperado para este investimento.
Alternativas:
175. CORRETO
Não é possível calcular.
75  INCORRETO
150.
350.
Código da questão: 32982
Resolução comentada:
O retorno médio esperado será igual à média simples dos dois valores, ou seja, a soma dos valores dividido por dois.
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