UNIDADE 1 SLIDES - SISTEMA FINANCEIRO E MERCADO FINANCEIRO (10)

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Contabilidade das instituições
financeiras e mercado de capitais
Prof. José Guilherme e Prof. Marcelo Prímola.
Unidade I - Sistema Financeiro Nacional e 
Mercado Financeiro.
Prof. José Guilherme
Agente superavitário e deficitário
AGENTE SUPERAVITÁRIO AGENTE DEFICITÁRIO
EXCESSO DE 
CAPITAL
FALTA DE 
CAPITAL
INSTITUIÇÕES 
ESPECIALIZADAS
SISTEMA FINANCEIRO
Conjunto de instituições e instrumentos que viabilizam o 
fluxo financeiro entre os poupadores e tomadores de 
recursos na economia (CVM, 2019).
Divisão Sistema Financeiro
Subsistema normativo e supervisor 
+ 
Subsistema operacional. 
Subsistema Normativo
Subsistema responsável por editar normas que definem 
os parâmetros para a transferência de recursos dos 
poupadores para os tomadores e controlar o 
funcionamento das instituições e entidades que efetuem 
atividades de intermediação financeiras 
(FILGUEIRAS, 2011) . 
OS ÓRGÃOS NORMATIVOS 
NÃO POSSUEM FUNÇÕES 
EXECUTIVAS
Órgãos Normativos
• Conselho Monetário Nacional – CMN.
• Conselho Nacional de Seguros Privados – CNSP.
• Conselho Nacional de Previdência Complementar – CNPC.
Conselho Monetário Nacional
CMN
INSTITUÍDO PELA LEI 4.595/1964. 
É O ÓRGÃO RESPONSÁVEL POR EXPEDIR DIRETRIZES 
GERAIS PARA O BOM FUNCIONAMENTO DO SFN. 
POSSUI COMO INTEGRANTES:
• Ministro da Fazenda (Presidente);
• Ministro do Planejamento, Orçamento e Gestão, e 
• Presidente do Banco Central do Brasil.
“Em conjunto com o CMN funciona a 
Comissão Técnica da Moeda e do Crédito 
(Comoc), que tem como atribuições o 
assessoramento técnico na formulação da 
política da moeda e do crédito do País.” 
Conselho Nacional de Seguros Privados
CNSP
INSTITUÍDO EM 1966 É O ÓRGÃO NORMATIVO DO 
SETOR DE SEGURO DO PAÍS. 
FIXA AS DIRETRIZES E NORMAS DA POLÍTICA 
GOVERNAMENTAL PARA OS SEGMENTOS DE SEGUROS 
PRIVADOS, CAPITALIZAÇÃO E PREVIDÊNCIA ABERTA. 
PRESIDIDO PELO MINISTRO DE ESTADO DA ECONOMIA E 
TEM COMO PRESIDENTE SUBSTITUTO O 
SUPERINTENDENTE DA SUSEP, ALÉM DE SER COMPOSTO 
TAMBÉM POR REPRESENTANTES DO BANCO CENTRAL 
DO BRASIL, COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS E 
REPRESENTANTES DE OUTROS ÓRGÃOS 
GOVERNAMENTAIS.
Conselho Nacional de 
Previdência Complementar
CNPC
ÓRGÃO COLEGIADO VINCULADO AO MINISTÉRIO DA 
PREVIDÊNCIA E ASSISTÊNCIA SOCIAL. 
FUNÇÃO DE REGULAR O REGIME DE PREVIDÊNCIA 
COMPLEMENTAR OPERADO PELAS ENTIDADES 
FECHADAS DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR (FUNDOS 
DE PENSÃO).
PRESIDIDO PELO REPRESENTANTE DO MINISTÉRIO DA 
FAZENDA E COMPOSTO POR REPRESENTANTES DA 
SUPERINTENDÊNCIA NACIONAL DE PREVIDÊNCIA 
COMPLEMENTAR - PREVIC, DA SECRETARIA DE 
POLÍTICAS DE PREVIDÊNCIA COMPLEMENTAR – SPPC E 
REPRESENTANTES DE OUTROS ÓRGÃOS 
GOVERNAMENTAIS.
Órgãos Supervisores
• Banco Central do Brasil – BACEN.
• Comissão de Valores Mobiliários – CVM.
• Superintendência de Seguros Privados – SUSEP.
• Superintendência Nacional de Previdência Complementar – PREVIC. 
Banco Central do Brasil – BACEN
Autarquia Federal vinculada ao Ministério da Economia, 
criado pela lei 4.595, de 31 de dezembro de 1964. Tem 
como principal missão institucional assegurar a
estabilidade do poder de compra da moeda nacional e 
um sistema financeiro sólido e eficiente (CVM, 2019). 
Banco Central do Brasil
BACEN
PRINCIPAIS COMPETÊNCIAS DO BACEN:
• EXECUTAR OS SERVIÇOS DE MEIO CIRCULANTES;
• ASSEGURAR A ESTABILIDADE DO PODER DE COMPRA DA MOEDA
NACIONAL E A SOLIDEZ E EFICIÊNCIA DO SISTEMA FINANCEIRO
NACIONAL;
• EXECUTAR A POLÍTICA MONETÁRIA;
• FIXAR A TAXA DE REFERÊNCIA PARA AS OPERAÇÕES
COMPROMISSADAS DE UM DIA, CONHECIDA COMO TAXA SELIC;
• FORMULAR, EXECUTAR E ACOMPANHAR A POLÍTICA CAMBIAL E DE
RELAÇÕES FINANCEIRAS COM O EXTERIOR;
• FISCALIZAR AS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS E AS CLEARINGS;
• EMITIR PAPEL-MOEDA;
• MANTER O NÍVEL DE PREÇOS (INFLAÇÃO) SOB CONTROLE;
• ADMINISTRAR AS RESERVAS INTERNACIONAIS BRASILEIRAS; E
OUTRAS.
“COPOM – Comitê de Política Monetária.
Criado em 1.996 com o objetivo de 
estabelecer as diretrizes da política 
monetária e de definir as taxas de juros 
(FILGUEIRAS, 2011).” 
Comissão de Valores Mobiliários – CVM
Autarquia em regime especial, vinculada ao Ministério da 
Economia, criada pela lei 6.385 de 07 de dezembro de 
1976. Possui a finalidade de disciplinar, fiscalizar e 
desenvolver o mercado de valores mobiliários no Brasil 
(CVM, 2019). 
Comissão de Valores Mobiliários 
CVM
PRINCIPAIS COMPETÊNCIAS DA CVM:
• REGULAMENTAR AS MATÉRIAS EXPRESSAMENTE PREVISTAS
NAS LEIS 6.385/76 E 6.404/76 (LEI DA SOCIEDADE POR AÇÕES);
• REALIZAR ATIVIDADES DE CREDENCIAMENTO, REGISTRO E
FISCALIZAÇÃO DE AUDITORES INDEPENDENTES,
ADMINISTRADORES DE CARTEIRAS, ANALISTAS E CONSULTORES
DE VALORES MOBILIÁRIOS, AGENTES AUTÔNOMOS, ENTRE
OUTROS;
• FISCALIZAR E INSPECIONAR AS COMPANHIAS ABERTAS, OS
FUNDOS DE INVESTIMENTO E DEMAIS ATIVIDADES E SERVIÇOS
DO MERCADO DE VALORES MOBILIÁRIOS;
• APURAR, MEDIANTE INQUÉRITO ADMINISTRATIVO, ATOS
ILEGAIS E PRÁTICAS NÃO-EQUITATIVAS DE ADMINISTRADORES
DE COMPANHIAS ABERTAS E DE QUAISQUER PARTICIPANTES DO
MERCADO DE VALORES MOBILIÁRIOS, APLICANDO AS
PENALIDADES PREVISTAS EM LEI.
Superintendência de Seguros Privados –
SUSEP
Criada em 1966 pelo Decreto-Lei 73/66, é uma autarquia 
federal responsável pelo controle e fiscalização dos 
mercados de seguro, previdência privada aberta, 
capitalização e resseguro (CVM, 2019). 
Superintendência de Seguros Privados 
SUSEP
PRINCIPAIS COMPETÊNCIAS DA SUSEP:
• FISCALIZAR A CONSTITUIÇÃO, ORGANIZAÇÃO,
FUNCIONAMENTO E OPERAÇÃO DAS SOCIEDADES
SEGURADORAS, DE CAPITALIZAÇÃO, ENTIDADES DE
PREVIDÊNCIA PRIVADA ABERTA E RESSEGURADORES, NA
QUALIDADE DE EXECUTORA DA POLÍTICA TRAÇADA PELO
CNSP;
• ATUAR NO SENTIDO DE PROTEGER A CAPTAÇÃO DE
POUPANÇA POPULAR QUE SE EFETUA ATRAVÉS DAS
OPERAÇÕES DE SEGURO, PREVIDÊNCIA PRIVADA ABERTA,
DE CAPITALIZAÇÃO E RESSEGURO;
• ZELAR PELA DEFESA DOS INTERESSES DOS CONSUMIDORES
DOS MERCADOS SUPERVISIONADOS;
• DISCIPLINAR E ACOMPANHAR OS INVESTIMENTOS
DAQUELAS ENTIDADES, EM ESPECIAL OS EFETUADOS EM
BENS GARANTIDORES DE PROVISÕES TÉCNICAS; E OUTRAS.
Superintendência Nacional de Previdência 
Complementar – PREVIC 
Autarquia federal de natureza especial, atua como 
entidade de fiscalização e de supervisão das atividades das 
entidades fechadas de previdência complementar (fundos 
de pensão) e de execução das políticas para o regime de 
previdência complementar operado por essas entidades 
(CVM, 2019). 
Subsistema Operacional
Subsistema de intermediação que possui a função de 
operacionalizar a transferência de recursos do poupador 
para o tomador, de acordo com as regras estabelecidas 
pelas entidades integrantes do Subsistema Normativo
(FILGUEIRAS, 2011) . 
Divisão do Subsistema Operacional
INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS BANCÁRIAS
INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS NÃO BANCÁRIAS
DEMAIS INTERMEDIÁRIOS FINANCEIROS
Instituições Financeiras
Segundo a legislação brasileira, consideram-se 
instituições financeiras as pessoas jurídicas, públicas ou 
privadas, que tenham como atividade principal ou 
acessória a coleta, a intermediação ou a aplicação de 
recursos financeiros próprios ou de terceiros, em moeda 
nacional ou estrangeira, e a custódia de valor de 
propriedade de terceiros (PINHEIRO, 2019).
Instituições Financeiras Bancárias
São instituições que operam com ativos monetários, ao 
qual e dado a faculdade de emissão de moeda (moeda 
escritural). Essas instituições também são caracterizadas 
pela captação de depósito a vista livremente 
movimentado por meio de cheques.
As instituições bancárias possuem o poder de criar meio 
de pagamento.
Instituições Financeiras Não Bancárias
São instituições financeiras não autorizadas a receber 
depósitos a vista.
As instituições bancárias não possuem o poder de criar 
meio de pagamento.
Outros Intermediários Financeiros
Constituído por instituições que também atuam na 
transferência de recursos do poupador para o tomador.Instituições Financeiras Bancárias
BANCOS COMERCIAIS
COOPERATIVAS DE CRÉDITO
BANCOS MÚLTIPLOS COM CARTEIRA COMERCIAL
CAIXAS ECONÔMICAS
BANCOS FORMADO POR NO MÍNIMO 2 
CARTEIRAS SENDO OBRIGATORIAMENTE 
COMERCIAL E/OU DE INVESTIMENTOS. 
Instituições Financeiras Não Bancárias
BANCOS DESENVOLVIMENTO ESTADUAIS
BANCOS DE INVESTIMENTO
BANCOS DE CÂMBIO
COMPANHIAS HIPOTECÁRIAS
AGÊNCIAS DE FOMENTO
SOCIEDADE DE CRÉDITO IMOBILIÁRIO
SOCIEDADE DE CRÉDITO, FINANCIAMENTO E 
INVESTIMENTO
ASSOCIAÇÕES DE POUPANÇA E EMPRÉSTIMOS
SOCIEDADES DE CRÉDITO AO MICROEMPREENDEDOR E À 
EMPRESA DE PEQUENO PORTE
BANCOS MÚLTIPLOS SEM CARTEIRA COMERCIAL
Demais Intermediários Financeiros
ADMINISTRADORAS DE CONSÓRCIO
SOCIEDADE DE ARRENDAMENTO MERCANTIL
SOCIEDADE CORRETORAS DE TÍTULOS E VALORES 
MOBILIÁRIOS
SOCIEDADE DISTRIBUIDORAS DE TÍTULOS E VALORES 
MOBILIÁRIOS
INSTITUIÇÕES DO SEGMENTO DE SEGUROS, CAPITALIZAÇÃO E 
PREVIDÊNCIA
ENTIDADES ADMINISTRADORAS DE MERCADOS 
ORGANIZADOS DE VALORES MOBILIÁRIOS
SOCIEDADE CORRETORAS DE CÂMBIO
FUNDOS DE PENSÃO
Agentes Especiais
BANCOS DO BRASIL
SISTEMA BNDES
CAIXA ECONÔMICA FEDERAL - CEF
BANCO DO NORDESTE DO BRASIL S.A. (BNB)
COMPOSTO PELO BNDES + FINAME + BNDESPAR . 
PRINCIPAL FUNÇÃO A EXECUÇÃO DA POLÍTICA DE 
INVESTIMENTOS DO GOVERNO FEDERAL. 
PRINCIPAL PARCEIRO DO GOVERNO FEDERAL NA 
PRESTAÇÃO DE SERVIÇOS BANCÁRIOS. IMPORTANTE 
FUNÇÃO NA EXECUÇÃO DA POLÍTICA AGRÍCOLA. 
BANCO DA AMAZÔNIA S.A. (BASA)
BANCO FEDERAL COM ATUAÇÃO DIRECIONADA PARA 
FINANCIAMENTOS HABITACIONAIS E EXPLORAÇÕES DE 
SERVIÇOS COMO FGTS, LOTERIAIS FEDERAIS E OUTROS. 
BANCO MÚLTIPLO – OBJETIVO DE EXECUTAR A POLÍTICA 
DE DESENVOLVIMENTO REGIONAL DO GOVERNO 
FEDERAL. 
BANCO MÚLTIPLO – OBJETIVO DE EXECUTAR A POLÍTICA 
DE DESENVOLVIMENTO REGIONAL DO GOVERNO 
FEDERAL. 
Mercado Financeiro
Mecanismo ou ambiente através do qual se produz um 
intercâmbio de ativos financeiros e se determinam seus preços. 
(PINHEIRO, 2019) . 
Divisão Mercado Financeiro 
(Necessidade dos Clientes)
M
ER
C
A
D
O
 F
IN
A
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C
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R
O MERCADO DE CRÉDITO
MERCADO MONETÁRIO
MERCADO CAMBIAL
MERCADO DE CAPITAIS
Mercado de crédito
• MERCADO EM QUE AS OPERAÇÕES SÃO, GERALMENTE, DE CURTO E MÉDIO
PRAZOS – DESTINADAS AO CONSUMO OU CAPITAL DE GIRO DAS EMPRESAS E
AO CONSUMO DAS FAMÍLIAS.
• AS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS QUE ATUAM NESSE MERCADO TÊM COMO
ATIVIDADE PRINCIPAL A INTERMEDIAÇÃO FINANCEIRA.
• AS INSTITUIÇÕES FINANCEIRAS ASSUMEM O RISCO DE CRÉDITO DAS
OPERAÇÕES.
Mercado monetário
• MERCADO EM QUE AS TRANSFERÊNCIAS DE RECURSOS SÃO EM CURTÍSSIMO
PRAZO.
• MERCADO UTILIZADO BASICAMENTE PARA O CONTROLE DE LIQUIDEZ.
• MERCADO ONDE O BACEN INTERVÉM PARA A CONDUÇÃO DA POLÍTICA
MONETÁRIA.
Mercado cambial • É O MERCADO EM QUE SÃO NEGOCIADAS AS TROCAS DE MOEDAS
ESTRANGEIRAS POR MOEDA NACIONAL.
“Em determinados momentos o mercado 
de crédito é insuficiente para suprir a 
necessidade de financiamento dos agentes. 
Sendo necessário um mercado onde a 
relação entre os agentes ocorra de maneira 
distinta a do mercado de crédito.” 
Mercado de capitais
• MERCADO ESTRUTURADO PARA SUPRIR AS NECESSIDADES DOS AGENTES
ECONOMICOS POR MEIO DE MODALIDADE DE FINANCIAMENTO,
PRINCIPALMENTE, NO MÉDIO E LONGO PRAZOS.
• MERCADO ONDE AS EMPRESAS PODEM OBTER RECURSOS POR PRAZO
INDETERMINADO ATRAVÉS DA EMISSÃO DE AÇÕES.
INTERMEDIÁRIOS 
ASSUMEM RISCOS –
GANHOS POR SPREAD.
INTERMEDIÁRIOS NÃO 
ASSUMEM RISCOS –
GANHOS PELO SERVIÇO 
PRESTADO.
Operações das Instituições Financeiras
OPERAÇÕES ATIVAS - EMPRÉSTIMOS OPERAÇÕES PASSIVAS - CAPTAÇÕES
• TÍTULOS PÚBLICOS BRASILEIROS 
R$200.835.878
• TÍTULOS EMITIDOS POR IF 
R$14.984.397
• TÍTULOS E AÇÕES EMITIDOS POR 
EMPRESAS NÃO FINANCEIRAS 
R$13.391.018 
• APLICAÇÃO EM FUNDOS R$5.518.833
• OUTRAS R$15.029.651
Conta Descrição 31/12/2019 
1 Ativo Total 1.378.527.685
 1.01 Caixa e Equivalentes de Caixa 109.610.999
 1.01.01 Caixa e Disponibilidades em Bancos 109.610.999
 1.02 Ativos Financeiros 1.147.842.435
 1.02.01 Ativos Financeiros Avaliados a Valor Justo através do Resultado 249.759.777
 1.02.02 Ativos Financeiros Avaliados a Valor Justo através de Outros Resultados Abrangentes 192.450.010
 1.02.03 Ativos Financeiros Avaliados ao Custo Amortizado 705.632.648
 1.02.03.01 Empréstimos e Adiantamentos a Instituições Financeiras, Líquido de Provisão para Perdas 59.083.791
 1.02.03.02 Empréstimos e Adiantamentos a Clientes, Líquido de Provisão para Perdas 423.528.716
 1.02.03.03 Títulos e Valores Mobiliários, Líquido de Provisão para Perdas 166.918.360
 1.02.03.04 Títulos Mantidos até o Vencimento 0
 1.02.03.05 Outros Ativos Financeiros 56.101.781
 1.03 Tributos Diferidos 59.570.055
 1.04 Outros Ativos 24.484.715
 1.05 Investimentos 7.635.612
 1.06 Imobilizado 14.659.222
 1.07 Intangível 14.724.647
• EMPRÉSTIMO CAPITAL DE GIRO 
R$57.887.358
• FINANCIAMENTO A EXPORTAÇÃO PJ. 
R$47.484.556
• FINANCIAMENTO IMOBILIÁRIO PF. 
R$44.175.642
• CRÉDITO PESSOAL CONSIGNADO 
R$63.144.951
• OUTRAS R$210.836.209
• DEPÓSITOS INTERFINANCEIROS 
R$369.982
• CAPTAÇÕES NO MERCADO ABERTO 
R$174.100.023
• OUTRAS R$53.349.606
• DEPÓSITOS À VISTA R$37.283.988
• DEPÓSITOS DE POUPANÇA 
R$114.177.799
• DEPÓSITOS A PRAZO R$214.765.753
Conta Descrição 31/12/2019 
2 Passivo Total 1.378.527.685
 2.01 Passivos Financeiros ao Valor Justo através do Resultado 14.244.083
 2.01.01 Passivos Financeiros ao Valor Justo por Meio do Resultado 14.244.083
 2.02 Outros Passivos Financeiros Designados ao Valor Justo através do Resultado 0
 2.03 Passivos Financeiros ao Custo Amortizado 893.209.350
 2.03.01 Recursos de Instituições Financeiras 227.819.611
 2.03.02 Recursos de Emissão de Títulos 170.727.564
 2.03.03 Dívidas Subordinadas 49.313.508
 2.03.04 Recursos de Clientes 366.227.540
 2.03.05 Provisões Técnicas de Seguros e Previdência 
 2.03.06 Outros Passivos Financeiros 79.121.127
 2.04 Provisões 297.831.345
 2.05 Passivos Fiscais 3.675.880
 2.06 Outros Passivos 34.023.453
 2.07 Passivos sobre Ativos Não Correntes a Venda e Descontinuados 
 2.08 Patrimônio Líquido Consolidado 135.543.574
 2.08.01 Capital Social Realizado 75.100.000
 2.08.02 Reservas de Capital -334.045
 2.08.03 Reservas de Reavaliação 
 2.08.04 Reservas de Lucros 51.986.423
 2.08.05 Lucros/Prejuízos Acumulados 475.606
 2.08.06 Ajustes de Avaliação Patrimonial 
 2.08.07 Ajustes Acumulados de Conversão 
 2.08.08 Outros Resultados Abrangentes 7.871.482
 2.08.09 Participação dos Acionistas Não Controladores 444.108
Principais Operações Ativas
ATIVOS FINANCEIROS
EMPRÉSTIMOS E ADIANTAMENTOS A CLIENTES 
(OPERAÇÕES DE CRÉDITO CONCEDIDAS)
Ativos Financeiros
Títulos emitidos pelos agentes deficitários.
Características dos ativos
• Liquidez.
• Risco.
• Rentabilidade.
Tipos de Ativos Financeiros
• Títulos de renda fixa.
• Títulos patrimoniais.
• Títulos derivativos.
Títulos de Renda fixa (ou de dívida)
• Títulos prefixados: rendimento é conhecido no
momento da emissão.
• Títulos pós-fixados: rendimento é conhecido a
posteriori, pois está vinculado ao comportamento do
indexador.
Natureza do emissor do Título de
Renda Fixa
• Títulos públicos.
• Títulos privados.
✓ Emitidos instituições financeiras, ex: CDB.
✓ Emitidos por instituições não financeiras, ex: debêntures.
Principais Títulos Públicos
• LTN (Letras do Tesouro Nacional) - títulos prefixados com a
rentabilidade determinada no momento da compra pela
diferença entre o preço de compra e o valor no vencimento.
• LFT (Letras Financeiras do Tesouro) - títulos com
rentabilidade vinculada a taxa Selic acrescida pelo ágio ou
deságio do título.
•NTN - B (Notas do Tesouro Nacional Série B) - títulos com
rentabilidade vinculada ao IPCA, acrescida de juros
definidos no momento da compra - título paga cupom
semestralmente.
• NTN - B Principal (Notas do Tesouro Nacional Série B
Principal) - títulos comrentabilidade vinculada ao IPCA,
acrescida de juros definidos no momento da compra.
Principais Títulos Privados
• CDI (Certificado de Depósitos Interbancários) - é um título
privado destinado a viabilizar troca de reservas entre
instituições financeiras.
• CDB (Certificado de Depósitos Bancário) - são títulos
emitidos representativos de depósitos a prazo emitidos
pelos bancos comerciais e de investimentos.
• LCI (Letra de Crédito Imobiliário) - é um título lastreado
em créditos imobiliários. Conta com isenção de IR para
pessoa física.
• LCA (Letra de Crédito de Agronegócio) - é um título
lastreado em direitos creditórios vinculados a produtores
rurais. Conta com isenção de IR para pessoa física.
Tributação da Renda Fixa
Prazo de aplicação Alíquota de IR
Até 180 dias 22,50%
De 181 a 360 dias 20%
De 361 a 720 dias 17,50%
Acima de 720 dias 15%
Empréstimos e Adiantamentos a Clientes 
(Operações de Crédito Concedidas)
CONTA GARANTIDA/CHEQUE ESPECIAL
DESCONTO DE TÍTULOS
EMPRÉSTIMO PARA CAPITAL DE GIRO
FINANCIAMENTO DIVERSOS
CRÉDITO RURAL
CRÉDITO PESSOAL CONSIGNADO 
Principais Operações Passivas
DEPÓSITOS À VISTA
DEPÓSITOS A PRAZO 
DEPÓSITOS DE POUPANÇA
Referências bibliográficas
CARVALHO, F. J. C. et al. Economia monetária e
financeira: teoria e prática. Rio de Janeiro: Elsevier,
2000.
COMISSÃO DE VALORES MOBILIÁRIOS. O mercado de
valores mobiliários brasileiro. 4. ed. Rio de Janeiro:
CVM, 2019.
Referências bibliográficas - continuação
FILGUEIRAS, Claudio. Manual de contabilidade bancária.
4. ed. Rio de Janeiro: Elsevier, 2011.
PINHEIRO, Juliano Lima. Mercado de capitais. 9.ed. São
Paulo: Atlas, 2019.