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CONHECIMENTOS 
BANCÁRIOS
Atualidades do Mercado Financeiro
Livro Eletrônico
Presidente: Gabriel Granjeiro
Vice-Presidente: Rodrigo Calado
Diretor Pedagógico: Erico Teixeira
Diretora de Produção Educacional: Vivian Higashi
Gerência de Produção de Conteúdo: Magno Coimbra
Coordenadora Pedagógica: Élica Lopes
Todo o material desta apostila (incluídos textos e imagens) está protegido por direitos autorais 
do Gran. Será proibida toda forma de plágio, cópia, reprodução ou qualquer outra forma de 
uso, não autorizada expressamente, seja ela onerosa ou não, sujeitando-se o transgressor às 
penalidades previstas civil e criminalmente.
CÓDIGO:
240129534480
LEONARDO DEITOS
Servidor do Tribunal de Justiça de Santa Catarina, Ex-Policial Civil, Pós-graduado em 
Ciências Policiais e Investigação Criminal, Bacharel em Direito. Professor de Cursos 
Preparatórios para Concursos Públicos.
 
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SUMÁRIO
Apresentação . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 4
Atualidades do Mercado Financeiro . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Os Bancos na Era Digital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 5
Atualidades Relacionadas aos Bancos na Era Digital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 6
DREX . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 9
Novos Modelos de Negócios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 10
Startap . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 19
Fintechs . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 21
Big Tech . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 24
Sistema de Bancos-sombra (Shadow Banking) . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 26
Funções da Moeda . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 30
O Dinheiro na Era Digital . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
Criptomoedas . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 32
Blockchain . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
Bitcoin . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 37
resumo . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 40
exercícios . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 44
Gabarito . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 49
Gabarito Comentado . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . . 50
 
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APresentAÇÃoAPresentAÇÃo
Olá, querido(a) aluno(a)! Nesta aula, vamos estudar sobre atualidades do mercado 
financeiro, um tópico crucial para aqueles que estão se preparando para concursos públicos. 
Trataremos sobre assuntos como:
• Os bancos na era digital;
• Novos modelos de negócios;
• O dinheiro na era digital.
Lembre-se, caso você tenha dúvida sobre algum ponto específico ou precise de 
esclarecimentos adicionais, não hesite em utilizar o Fórum de Dúvidas para enviar sua 
pergunta. Estou aqui para ajudá-lo a compreender completamente esses conceitos tão 
importantes para o seu sucesso no concurso público.
Não deixe de avaliar o conteúdo de nossa aula, sua opinião é importante! Queremos 
ouvi-lo, por isso, envia sua crítica/sugestão.
Desejo a você um excelente estudo, o esforço que você investe agora abrirá portas 
incríveis em sua carreira. Vamos começar!
 
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ATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIROATUALIDADES DO MERCADO FINANCEIRO
os BAnCos nA erA DiGitALos BAnCos nA erA DiGitAL
Nos últimos trinta anos, o setor bancário do Brasil tem sido um cenário de intensa evolução 
e inovação, refletindo o espírito pioneiro do país na adoção de novas tecnologias financeiras. 
Esta trajetória de inovação é marcada pelo desenvolvimento e implementação de produtos 
revolucionários que estão redefinindo a maneira como consumidores e empresas interagem com 
serviços financeiros. Entre essas inovações, destacam-se o sistema de pagamento instantâneo, 
Pix, o Open Finance, que promove uma maior abertura e compartilhamento de dados entre 
instituições financeiras, e o Drex, a moeda digital brasileira. Estas iniciativas são testemunhos 
da transformação digital pela qual o Brasil passa, consolidando sua posição como uma das 
lideranças mundiais no setor bancário. Este cenário de inovação contínua não apenas reforça a 
importância da tecnologia no desenvolvimento de soluções financeiras avançadas, mas também 
sublinha o compromisso do Brasil em manter-se na vanguarda da revolução digital bancária.
Conforme o presidente da Febraban, Isaac Sidney, o setor financeiro brasileiro é o que 
mais investe em tecnologia e inovação no Brasil. Sidney afirma que somente em 2023, o 
orçamento total dos bancos brasileiros destinados à tecnologia, englobando despesas e 
investimentos, deverá atingir R$ 45,1 bilhões, um avanço de 29% em relação ao ano anterior. 
Esse investimento beneficia os 180 milhões de clientes bancários em todo o país que têm 
os “bancos em suas mãos”.1
A respeito dos Bancos na era digital alguns conceitos são importantes: Internet banking. 
Mobile banking. Open banking
Internet Banking: O internet banking, acessível através de websites e aplicativos em 
smartphones e computadores, oferece aos usuários a conveniência de acessar serviços 
financeiros online diretamente da seção específica no site de seu banco. Esta plataforma 
digital elimina a necessidade de visitas físicas à agência, permitindo a realização de uma 
ampla gama de operações bancárias remotamente. Entre essasoperações estão a consulta 
de saldos, realização de transferências, acesso a extratos, pagamento de boletos e faturas, 
bem como a execução de transações via PIX, entre outras funcionalidades.
Mobile Banking: O mobile banking corresponde aos serviços bancários disponibilizados 
por instituições financeiras através de aplicativos de celular (smartphone). Esta forma de 
acesso decorre da evolução do internet banking, impulsionada pela crescente adoção de 
smartphones para navegação na internet e pelo avanço em tecnologias de interatividade, 
1 https://febrabantech.febraban.org.br/temas/inovacao/febraban-apresenta-as-inovacoes-dos-servicos-bancarios-
-brasileiros-no-web-summit-lisboa
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incluindo aplicativos mais sofisticados, a expansão das redes móveis de alta velocidade, como o 
5G, e o aprimoramento de ferramentas de autenticação e segurança de dados. A conveniência 
de gerenciar finanças pelo celular, um dispositivo que acompanha seus usuários constantemente 
e oferece uma interface mais amigável comparada aos sites tradicionais de internet banking, 
motivou deslocamento rápido das preferências do mercado em direção ao mobile banking.
Open Banking: Oportuniza aos clientes a possibilidade de autorizarem a distribuição de 
suas informações financeiras entre diversas instituições, bem como gerenciar suas contas 
bancárias através de múltiplas plataformas, além do aplicativo ou website do próprio banco. O 
processo de compartilhamento de informações ocorre exclusivamente com o consentimento 
do titular da conta. Com a devida autorização, os dados tornam-se disponíveis para outras 
entidades financeiras dentro de um contexto seguro, sob a regulamentação do Banco 
Central. O cliente possui a liberdade de revogar o compartilhamento a qualquer momento. 
O objetivo do sistema financeiro aberto é promover um aprimoramento na qualidade e 
uma diminuição nos custos de produtos e serviços financeiros, possibilitando a oferta de 
soluções mais personalizadas e com menor complexidade burocrática.
AtUALiDADes reLACionADAs Aos BAnCos nA erA DiGitALAtUALiDADes reLACionADAs Aos BAnCos nA erA DiGitAL
Duas das principais inovações que estão moldando o futuro do setor bancário são 
o Open Finance e o Drex, destacando-se como pilares da modernização financeira e da 
inclusão digital.
oPen FinAnCe2
O Open Finance, que também pode ser denominado de sistema financeiro aberto, 
diz respeito a possibilidade de clientes de produtos e serviços financeiros permitirem o 
compartilhamento de suas informações entre diferentes instituições autorizadas pelo Banco 
Central e a movimentação de suas contas bancárias por meio de diversas plataformas e 
não apenas pelo aplicativo ou site do banco, de forma segura, ágil e conveniente.
É comum que uma instituição bancária, por exemplo, não tenha acesso necessário para 
consultar o relacionamento que clientes possuem com outras instituições, o que prejudica 
a competição entre elas.
Com Open Finance as instituições se conectam diretamente às plataformas de outras 
instituições participantes e acessam exatamente os dados autorizados pelo(a)s clientes. 
Todo esse processo é feito em um ambiente seguro, destaca-se que para viabilizar o Open 
Finance é indispensável a permissão de cada correntista, a permissão poderá ser cancelada 
pela pessoa a qualquer momento.
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Professor, quais os benefícios do open Finance?Professor, quais os benefícios do open Finance?
O principal benefício é o aumento da competição, isso porque com o compartilhamento de 
dados dos usuários, as instituições que participam do sistema poderão apresentar ofertas de 
produtos e serviços aos clientes de instituições concorrentes. Isso resulta em vantagens para o 
consumidor, que tem a oportunidade de acessar tarifas reduzidas e condições mais favoráveis.
Além disso, ocorre o aprimoramento da experiência com produtos e serviços financeiros. O 
que possibilita que as entidades participantes desenvolvam soluções que auxiliem os usuários 
a gerenciarem suas finanças de maneira mais eficiente. Por exemplo, clientes que possuem 
contas em diferentes bancos ou que têm empréstimos em uma instituição e contas em outra 
poderão consolidar e visualizar todas as suas informações financeiras em um único local.
Professor, open Finance é a mesma coisa que open Banking?Professor, open Finance é a mesma coisa que open Banking?
O Open Finance representa a evolução e expansão do conceito de Open Banking, adotando 
uma nova nomenclatura para refletir seu escopo ampliado. Esse escopo agora abrange não 
apenas informações sobre produtos e serviços financeiros convencionais, como contas bancárias 
e operações de crédito, mas também engloba dados de produtos relacionados a investimentos 
e, no futuro, incluirá informações sobre câmbio, credenciamento, seguros e previdência.
O que se espera é que, no futuro, um usuário poderá utilizar suas informações financeiras 
mantidas em uma instituição bancária para obter condições mais favoráveis ao contratar 
seguros ou planos de previdência em outras instituições participantes do sistema, além 
de acessar taxas mais atrativas para produtos de câmbio.
Embora o nome tenha mudado, os padrões de segurança continuam rigorosos, garantindo que 
o cliente tenha controle total sobre seus dados e a liberdade de escolher compartilhá-los ou não.
• Open Finance: observamos dois objetivos principais:
− Aumento da competitividade entre as Instituições Financeiras;
− Aprimoramento da experiência do usuário com produtos e serviços financeiros.
 Obs.: Por óbvio, os benefícios do open banking também são observados no Open Finance, 
visto que este corresponde a um aprimoramento daquele.
• Open Banking: Percebemos um objetivo principal:
− Diminuir significativamente a burocracia para contratação de produtos e serviços 
bancários, utilizando compartilhamento de dados entre instituições financeiras.
 Obs.: Inegável que algumas características presentes no Open Finance já estavam no Open 
Banking. Open Finance visa aprimorar e ampliar a ideia do Open Banking.
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Você sabe quais são as funcionalidades do Open Finance?
As funcionalidades que, atualmente, estão sendo implementadas são: Acesso a dados 
abertos de produtos e serviços financeiros; Compartilhamento de dados cadastrais e 
transacionais; Iniciação de transação de pagamento; Interoperabilidade com Open 
Insurance; Encaminhamento de proposta de operação de crédito. Vou explicar cada uma 
das funcionalidades.
Acesso a dados abertos de produtos e serviços financeiros
O início do Open Finance foi marcado pela disponibilização de conjuntos de dados 
padronizados pelas instituições financeiras participantes. Esses dados inicialmente abrangiam 
informações sobre canaisde atendimento e as especificações de produtos e serviços bancários 
convencionais ofertados. Posteriormente, expandiu-se para incluir informações relativas 
a produtos de câmbio, seguros, previdência, investimentos e serviços de credenciamento, 
sem incluir dados pessoais de clientes, focando exclusivamente nas características dos 
produtos oferecidos pelas entidades financeiras.
Os dados disponibilizados adotam um formato aberto, ou seja, qualquer desenvolvedores 
de software, ou pessoa com tal expertise, pode acessar e utilizar essas informações sem custos, 
para criar aplicativos e soluções tecnológicas focadas na comparação de ofertas de produtos 
e serviços financeiros. Isso habilita o desenvolvimento de ferramentas como comparadores 
de tarifas bancárias, tipos de contas e cartões de crédito, facilitando para os consumidores 
a escolha das opções financeiras mais alinhadas ao seu perfil e necessidades específicas.
Compartilhamento de dados cadastrais e transacionais
As pessoas já podem solicitar o compartilhamento de seus dados cadastrais, de 
informações sobre transações em suas contas, cartão de crédito e produtos de crédito 
contratados.
Além disso, está disponível o compartilhamento de informações relacionadas a uma 
variedade de produtos de investimento, incluindo Certificado de Depósito Bancário (CDB), 
Recibo de Depósito Bancário (RDB), Letras de Crédito Imobiliário (LCI), Letras de Crédito do 
Agronegócio (LCA), Certificados de Recebíveis Imobiliários (CRI), Certificados de Recebíveis 
do Agronegócio (CRA), debêntures, títulos públicos federais adquiridos via Tesouro Direto, 
participações em fundos de investimento (incluindo de renda fixa, ações, cambial e 
multimercado), ações e participações em fundos de índices negociados em bolsas de valores.
Este processo de compartilhamento é restrito às instituições que fazem parte do sistema 
Open Finance e é realizado com propósitos específicos, sob um prazo determinado.
A autorização do titular dos dados é um requisito indispensável para o início do 
compartilhamento, podendo tal autorização ser revogada a qualquer momento em qualquer 
uma das instituições envolvidas.
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Adicionalmente, está prevista a expansão desse compartilhamento para incluir dados 
relativos a produtos de câmbio, serviços de credenciamento, seguros e previdência.
Iniciação de transação de pegamento
Já está disponível a opção de realizar pagamentos no ambiente de Open Finance. O Pix é 
a primeira modalidade a ser disponibilizada e outras serão adicionadas a partir da evolução 
do sistema, como pagamentos via débito em conta.
Interoperabilidade com Open Insurance
O Open Insurance é um projeto que visa estabelecer um sistema aberto de seguros, 
liderado pela Superintendência de Seguros Privados (Susep), seguindo uma abordagem 
similar à adotada pelo Banco Central do Brasil com a iniciativa do Open Finance.
A interoperabilidade entre os ecossistemas de Open Finance e Open Insurance tem como 
objetivo facilitar a integração e a comunicação entre estes dois sistemas. Isso permitirá 
que dados e informações fluam de maneira livre entre ambos, proporcionando maior 
conveniência e vantagens para os usuários.
Esta integração representa uma fase planejada dentro da progressão do Open Finance 
e está sendo desenvolvida em colaboração entre o Banco Central e a Susep, em conjunto 
com os órgãos de governança responsáveis pelo Open Finance e pelo Open Insurance.
Encaminhamento de proposta de crédito
Trata-se da criação de soluções destinadas a facilitar a submissão de propostas para operações 
de crédito. O propósito é tornar o acesso a estes serviços financeiros mais ágil e simplificado, 
favorecendo a comparação entre diversas propostas e possibilitando a seleção de alternativas 
mais benéficas para os solicitantes de crédito. É importante destacar que o compartilhamento 
de dados nessas situações também dependerá da autorização expressa e prévia do cliente.
DreXDreX
A ideia é que o DREX seja a moeda digital oficial brasileira. A discussão sobre a emissão de 
moedas digitais pelos bancos centrais ganhou proeminência ao longo dos últimos anos, dada a 
necessidade de as autoridades monetárias promoverem a inovação nos meios de pagamentos, 
requerida pela acelerada transformação digital em andamento na economia global.
Conforme o BACEN ainda não há uma data específica para o lançamento do Drex. A sua 
plataforma está em fase de testes em ambiente restrito, o Piloto Drex, desde março de 2023. 
Ao fim de 2024, uma vez atendidos os objetivos de segurança e privacidade estabelecidos 
para o ambiente, o Banco Central pretende iniciar testes com a população no Piloto Drex. 
Ressalta-se que, para que isso seja possível, a Plataforma Drex e os participantes do mercado 
precisarão ter atingido o grau de maturidade adequado.3
3 https://www.bcb.gov.br/content/estabilidadefinanceira/real_digital_docs/drex_referencias_basicas_nov2023.pdf
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Especificamente, a possibilidade de o Banco Central emitir o real em formato digital 
foi considerada tendo em vista os seguintes objetivos:
• Acompanhar o dinamismo da evolução tecnológica da economia brasileira;
• Aumentar a eficiência do sistema de pagamentos de varejo;
• Contribuir para o surgimento de novos modelos de negócio e de outras inovações 
baseadas nos avanços tecnológicos;
• Favorecer a participação do Brasil nos cenários econômicos regional e global, 
aumentando a eficiência nas transações transfronteiriças.
O que se espera é que o Drex facilite a realização de uma ampla gama de transações 
financeiras seguras envolvendo ativos digitais e contratos inteligentes. Estes serviços 
financeiros avançados serão processados pelos bancos na Plataforma Drex do Banco 
Central (BC), um sistema em fase de desenvolvimento que emprega a tecnologia de registro 
distribuído (Distributed Ledger Technology - DLT).
Para acessar a Plataforma Drex, será necessário contar com um intermediário financeiro 
credenciado, tal como um banco. Esse intermediário será responsável por converter os 
fundos da sua conta bancária para a sua carteira digital no Drex, permitindo-lhe, assim, 
efetuar transações com ativos digitais de forma segura.
Conforme o Banco Central do Brasil, o nome DREX não foi escolhido ao acaso, há significado 
em cada letra. “As letras “d” e “r” fazem referência ao Real Digital, o “e” vem de eletrônico 
e o “x” traz a ideia de conexão, associada à tecnologia utilizada. As duas setas inseridas na 
letra “d” representam etapas de uma transação digital e simbolizam a evolução da moeda 
brasileira para o ambiente digital. A transição de cores nas setas, do azul para verde claro, 
passa a mensagem de “transação concluída”. Todos os elementos reforçam a ideia de 
agilidade da moeda digital do Banco Central, o Drex.4”
noVos MoDeLos De neGÓCiosnoVos MoDeLos De neGÓCios
O setor bancário brasileiro, historicamente caracterizado por suas operações presenciais 
e pelo contato direto entre clientes e gerentes em agências físicas, está atravessando uma 
era de transformações profundas e irreversíveis. Esta metamorfose está intrinsecamente 
ligada ao avanço aceleradode novas tecnologias, particularmente na área de informação e 
comunicação, que estão remodelando não apenas a maneira como os serviços financeiros 
são oferecidos, mas também como são consumidos.
As inovações tecnológicas, incluindo Inteligência Artificial (IA), machine learning, chatbots 
e big data, estão no cerne dessa revolução. Essas tecnologias estão permitindo que os 
bancos criem modelos de negócios que se distanciam significativamente dos tradicionais. 
4 https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/drex
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O modelo bancário convencional, baseado em interações face a face e na execução de 
transações dentro de agências físicas, embora ainda presente, vem perdendo espaço para 
alternativas digitais mais ágeis e eficientes.
Este cenário de inovação constante tem dado origem a novos negócios no mercado 
bancário, como as startups, fintechs, bancos digitais, que podem operar com maior 
flexibilidade e eficiência, oferecendo serviços financeiros inovadores convenientes para 
os usuários.
A tendência é que, no futuro, o modelo bancário tradicional seja cada vez mais reduzido, 
podendo até mesmo desaparecer, à medida que mais consumidores migrarem para as 
soluções digitais. Isso não significa, entretanto, o fim do setor bancário como o conhecemos, 
mas sim sua evolução para uma forma mais adaptada às demandas e ao estilo de vida da 
sociedade contemporânea.
Esta transformação representa não apenas um desafio para os bancos tradicionais, que 
precisam se adaptar para sobreviver nesse novo ambiente, mas também uma oportunidade 
para repensar e inovar no oferecimento de serviços financeiros, tornando-os mais inclusivos, 
eficientes e, sobretudo, alinhados com as expectativas de uma clientela cada vez mais 
conectada e informada.
Detalharemos as novas tecnologias em destaque.
inteLiGÊnCiA ArtiFiCiAL
A Inteligência Artificial (IA) é um ramo da ciência da computação que visa criar sistemas 
capazes de realizar tarefas que, até então, necessitariam da inteligência humana para serem 
executadas. Isso inclui, mas não se limita a, reconhecimento de padrões, aprendizado, 
raciocínio lógico, percepção e interpretação de linguagem.
• A IA pode ser categorizada em dois tipos principais:
− IA fraca: projetada e treinada para uma tarefa específica (como chatbots ou as-
sistentes virtuais);
− IA forte: que possui capacidades cognitivas gerais, similares às humanas, embora 
ainda seja largamente teórica e objeto de pesquisa.
No setor bancário, a aplicabilidade da IA é vasta e profundamente transformadora. Aqui 
estão algumas áreas chave onde a IA tem sido aplicada:
• Atendimento ao Cliente: IA é usada para potencializar chatbots e assistentes virtuais, 
proporcionando atendimento ao cliente. Estas ferramentas podem responder a 
consultas comuns e ajudar na navegação dos serviços online.
• Análise de Crédito: A IA melhora a precisão das análises de crédito ao permitir que os 
bancos processem grandes volumes de dados para avaliar a capacidade de pagamento 
dos clientes.
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• Detecção e Prevenção de Fraudes: Sistemas de IA podem monitorar transações para 
identificar comportamentos suspeitos ou anômalos, reduzindo significativamente 
a incidência de fraudes.
• Gestão de Investimentos: Robôs de investimento, ou “robo-advisors”, usam algoritmos de 
IA para gerenciar portfólios de investimentos, ajustando automaticamente as alocações 
de ativos com base em mudanças no mercado e nos objetivos de investimento do cliente.
• Operações Internas: A IA também é usada para otimizar as operações internas dos 
bancos, desde a automação de processos manuais até a melhoria da segurança 
cibernética.
MAChine LeArninG
Machine Learning (Aprendizado de Máquina) é um subcampo da Inteligência Artificial 
(IA) que se concentra no desenvolvimento de algoritmos capazes de aprender e melhorar 
a partir de experiências passadas sem ser explicitamente programados para isso.
Utiliza técnicas estatísticas para dar aos computadores a habilidade de “aprender” 
com dados, identificando padrões e tomando decisões com mínima intervenção humana. 
Existem vários tipos de aprendizado de máquina, incluindo aprendizado supervisionado, 
não supervisionado e por reforço, cada um com suas próprias aplicações e metodologias.
Sua aplicabilidade no setor bancário é, basicamente, em conjunto com a IA.
ChAtBot
Chatbots são programas de computador projetados para simular conversas com usuários 
humanos, utilizando inteligência artificial e processamento de linguagem natural para entender, 
responder e executar tarefas com base nas entradas dos usuários. Eles são configurados 
para operar automaticamente sem intervenção humana e podem ser implementados em 
websites, aplicativos de mensagens instantâneas, e plataformas de redes sociais.
No setor bancário os chatbots são bastante utilizados no atendimento virtual ao público 
e suporte.
BiG DAtA
Big Data refere-se a técnicas e tecnologias usadas para armazenar, processar e analisar 
grandes conjuntos de dados para descobrir padrões, tendências e associações, especialmente 
relacionados ao comportamento humano e interações.
As características fundamentais do Big Data são frequentemente resumidas pelos “3Vs”:
• Volume: Refere-se à quantidade de dados gerados. Com o avanço da internet das 
coisas, mídias sociais, dispositivos móveis e outras tecnologias, o volume de dados 
disponíveis para análise cresceu exponencialmente.
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• Velocidade: A velocidade com que os dados são gerados e processados para atender 
às demandas e desafios que evoluem rapidamente. Isso implica a necessidade de 
lidar com o fluxo de dados em tempo real ou próximo a ele.
• Variedade: Diz respeito aos diferentes tipos de dados que podemos coletar.
Além desses, outros “Vs” foram adicionados ao longo do tempo, incluindo:
• Veracidade: Refere-se à qualidade e à precisão dos dados coletados.
• Valor: Destaca a importância de extrair insights valiosos dos dados.
No setor bancário, o Big Data tem grande importância, manifestando-se de diversas 
maneiras, das quais destacam-se:
• Desenvolvimento de novos produtos;
• Personalização de produtos e serviços.
MArKetPLACe
Um marketplace é uma plataforma online que facilita a compra e venda de mercadorias, 
serviços ou informações entre terceiros. Funciona como um intermediário virtual, conectando 
compradores e vendedores em um único espaço digital, permitindo que múltiplos vendedores 
ofereçam seus produtos ou serviços a uma ampla base de clientes. Ao contrário de uma loja 
online tradicional, que geralmente vende produtos de uma única empresa, um marketplace 
agrega ofertas de vários fornecedores, permitindo aos usuários comparar preços, avaliações 
e produtos de diferentes marcas ouvendedores em um único lugar.
Os marketplaces oferecem diversas vantagens, como acesso a um mercado mais amplo 
para os vendedores e uma variedade maior de produtos para os compradores. Para os 
operadores da plataforma, o modelo de negócio gera receita através de taxas, comissões 
sobre as vendas, taxas de listagem de produtos, ou publicidade dentro da plataforma.
Ao proporcionar uma infraestrutura tecnológica que inclui processamento de pagamentos, 
gerenciamento de listas de produtos, avaliações e feedback de usuários, além de atendimento 
ao cliente, os marketplaces desempenham um papel crucial na economia digital, facilitando 
o comércio eletrônico e a economia compartilhada.
Você já ouviu falar em Marketplace Banking?
Nesse modelo de negócio inovador, os bancos vão além de suas funções tradicionais, 
como a concessão de empréstimos e a venda de seguros, para se aventurar no universo do 
varejo, oferecendo uma gama diversificada de produtos e serviços de terceiros diretamente 
aos seus clientes. O objetivo principal é criar uma ponte entre os consumidores e uma vasta 
seleção de fornecedores, facilitando o acesso a uma variedade de mercadorias e serviços 
através de uma única plataforma integrada.
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Para os clientes, o marketplace bancário representa uma oportunidade única de desfrutar 
de uma experiência de compra conveniente e enriquecida, onde podem adquirir desde 
eletrodomésticos e eletrônicos até itens de moda e decoração, tudo isso sem sair do 
aplicativo ou site do seu banco. Este modelo não só amplia significativamente o leque de 
opções disponíveis para o consumidor, mas também oferece vantagens financeiras atraentes, 
como condições de pagamento facilitadas, opções de parcelamento sem juros, descontos 
exclusivos e programas de cashback, incentivando assim a fidelização e o aumento das vendas.
Do ponto de vista dos vendedores, seja empresas consolidadas ou empreendedores 
individuais, o marketplace bancário abre as portas para uma visibilidade sem precedentes de 
seus produtos e serviços, conectando-os a um fluxo contínuo de compradores potenciais. Isso 
se traduz em oportunidades ampliadas de negócios e crescimento de receita, aproveitando 
a base de clientes estabelecida e a confiança que estes depositam em seus bancos.
Para os bancos, a implementação de um marketplace representa uma estratégia 
multifacetada de benefícios. Além de oferecer serviços adicionais, eles conseguem gerar 
novas fontes de receita e aprofundar o relacionamento com seus clientes, promovendo 
uma maior fidelização e satisfação. Esse modelo de negócio promove uma situação de 
ganha-ganha-ganha, na qual todos os participantes – varejistas, bancos e clientes – se 
beneficiam mutuamente.
A evolução futura dos marketplaces bancários promete trazer ainda mais inovações, 
com a integração de uma gama ainda mais ampla de produtos e serviços e a utilização de 
tecnologias avançadas para oferecer recomendações personalizadas, baseadas no perfil 
de consumo de cada cliente.
001. 001. (CESGRANRIO/2023/BANCO DO BRASIL/AGENTE DE TECNOLOGIA/MICRORREGIÃO 158/
TI) A economia digital propiciou a criação de um modelo de negócios em que uma empresa 
gerencia uma plataforma digital por meio da qual diversas empresas, concorrentes ou 
não, ofertam e vendem produtos e serviços on-line num ambiente que se assemelha a um 
shopping virtual. A plataforma digital descrita acima é denominada
a) startup
b) marketplace
c) fintech
d) mobile banking
e) internet banking
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O enunciado da questão se refere ao modelo Marketplace.
a) Errada. O enunciado não se molda ao conceito de startup, haja vista que esta se refere 
a uma empresa que está no início ou no processo de desenvolvimento de suas atividades 
que se caracteriza por seu modelo de negócios escalável e repetível, alimentado por uma 
ideia inovadora.
b) Certa. Marketplace funciona como um intermediário virtual, conectando compradores 
e vendedores em um único espaço digital, se assemelhando a um shopping virtual.
c) Errada. A questão não se refere as fintechs, que são empresas inovadoras, geralmente 
na forma de startups, que estão redefinindo a maneira como o sistema financeiro opera, 
incorporando tecnologia avançada para melhorar ou criar novos serviços financeiros.
d) Errada. Não se trata de mobile banking, já que este é um serviço oferecido por instituições 
financeiras para que, por meio de um aplicativo de smartphone, o cliente acesse informações 
de sua conta e consiga realizar operações.
e) Errada. O internet banking é uma plataforma online, que pode ser acessada por meio de 
smartphones e computadores, para que o cliente tenha acesso a diversos serviços do banco.
Letra b.
 Obs.: Não se preocupe se, neste momento, você não compreendeu conceitos como startup, 
fintech. Estudaremos esses assuntos ainda nesta aula.
002. 002. (CESGRANRIO/2021/BANCO DO BRASIL/ESCRITURÁRIO/AGENTE COMERCIAL/PROVA C) 
A inserção dos bancos digitais no Sistema Financeiro Nacional acarreta a disseminação de 
tecnologias e culturas inovadoras, dentre as quais merece menção o (a)
a) maior contato físico entre bancos e clientes
b) dispensa do armazenamento de dados dos clientes
c) uso de inteligência artificial
d) generalização de plataformas off-line
e) utilização mínima de big-data
a) Errada. A lógica da inserção de Bancos Digitais no SFN é justamente o contrário do que 
afirma a alternativa A, ocorre, na verdade, menor contato físico entre os bancos e clientes 
em razão das operações, transações e contratação de serviços ocorrer de forma digital, à 
distância.
b) Errada. O armazenamento de dados dos clientes é uma obrigação dos bancos 
(independentemente de ser digital ou não), inclusive normatizado pelo BACEN e objeto de 
autorregulação bancária a qual tem grande ação da FEBRABAN.
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c) Certa. A Inteligência artificial é uma das tecnologias utilizadas por bancos digitais.
d) Errada. Na verdade, os bancos digitais utilizam plataformas online.
e) Errada. O Big data é uma tecnologia utilizada pelos bancos digitais.
Letra c.
MoDeLos estrUtUrAis De neGÓCios
No complexo e dinâmico mundo dos negócios contemporâneos, a maneira como as 
empresas interagem entre si, com os consumidores, funcionários, governos e investidores 
define não apenas suas estratégias operacionais, mas também seu sucesso no mercado.
Não podemos deixar de, novamente, destacar que a evolução digital e a globalização abriram 
portas para uma diversidade de modelos de negócios, cada um com suas peculiaridades, 
vantagens e desafios. Desde transações tradicionais entre empresas e consumidores até 
interações mais modernas e digitais, a compreensão desses modelos é fundamental para 
identificar oportunidades de crescimentoe inovação.
A seguir, explicarei os principais modelos estruturais de negócio. São diversas expressões 
peculiares, mas com significados simples, é importante que você as conheça para que você 
não seja surpreendido caso apareçam em sua prova. Veja:
B2B (business to business | de empresa para empresa): Neste modelo, as transações 
comerciais são realizadas entre empresas. O propósito é fornecer produtos ou serviços que 
uma empresa necessita para operar ou para revender, beneficiando-se mutuamente sem 
envolver diretamente o consumidor final.
Empresa presta serviço de consultoria para Banco.
B2C (business to consumer | da empresa para o consumidor): Este modelo representa a 
forma mais comum de comércio, onde as empresas vendem produtos ou serviços diretamente 
aos consumidores. Este modelo é caracterizado pela ausência de intermediários, facilitando 
uma relação direta entre empresa e consumidor.
Banco oferece serviço de cartão de crédito aos clientes.
B2E (business to employee | da empresa para o funcionário): Aqui, as empresas 
oferecem produtos ou serviços aos seus próprios funcionários em condições preferenciais, 
como descontos exclusivos ou planos de pagamento diferenciados, não disponíveis para o 
mercado em geral.
Instituição Bancária cria programa com linha de crédito (com condições facilitadas) exclusiva 
para seus trabalhadores.
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B2G (business to government | da empresa para o governo): Este modelo envolve 
negócios entre empresas e entidades governamentais, frequentemente através de processos 
de licitação. Empresas participam de concorrências públicas para fornecer produtos ou 
serviços ao governo.
Empresa é contratada, via licitação, para fornecer material de expediente à Administração 
Pública.
G2B (government to business |do governo para a empresa): Descreve o cenário onde 
o governo fornece informações, como editais e licitações, para empresas. Este modelo é 
essencial para empresas que buscam contratos governamentais.
Para a Administração Pública viabilizar a construção de determinada obra, divulga edital de 
licitação, com o objetivo de contratar empresa que a execute.
G2C (government to citizen | do governo para o cidadão): Neste modelo, os órgãos 
governamentais interagem diretamente com os cidadãos, oferecendo serviços, coletando 
impostos ou fornecendo informações relevantes através de plataformas digitais ou físicas.
A Administração Pública garante a iluminação pública e, para isso, o cidadão paga a 
correspondente taxa.
B2B2C (business to business to consumer | de empresa para empresa para o 
consumidor): Combina aspectos dos modelos B2B e B2C, onde uma empresa vende para 
outra que, por sua vez, vende diretamente ao consumidor final. Este modelo é comum em 
supermercados e marketplaces online.
Portal de vendas online onde a empresa adquire produtos diretamente da fábrica e os revende 
para o consumidor final.
C2C (consumer to consumer | de consumidor a consumidor): Este modelo permite 
que consumidores vendam produtos ou serviços diretamente a outros consumidores, 
geralmente através de plataformas online. Este modelo apoia a economia colaborativa, 
facilitando transações entre indivíduos.
Alguns exemplos que podemos citar são os sites enjoei e OLX.
B2I (business to investor | da empresa para o investidor): Aqui, a relação é entre 
empresas e investidores, onde a empresa apresenta seus projetos e perspectivas para 
atrair investimentos e apoio financeiro.
Empresa que negocia fundos imobiliários.
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C2B (consumer to business | de consumidor para a empresa): Neste modelo inverso, 
os consumidores oferecem valor a uma empresa, seja através de feedback, criação de 
conteúdo ou qualquer outra contribuição que a empresa possa utilizar em benefício próprio.
Você escreve uma avaliação positiva a respeito de determinado produto e a empresa utiliza 
a avaliação em estratégias de marketing.
D2C (direct to consumer | da indústria para o consumidor): Fabricantes vendem 
diretamente aos consumidores, eliminando intermediários. Este modelo permite preços 
mais acessíveis e maior controle sobre a marca e o marketing.
O consumidor tem acesso a comprar direto do fabricante.
003. 003. (IADES/2019/BRB/ESCRITUÁRIO) A respeito das definições de startups e dos respectivos 
tipos e nichos de atuação, assinale a alternativa correta.
a) Startups B2B são as que têm outras empresas como consumidores finais e, para se 
manterem competitivas, precisam evitar que o respectivo modelo de negócio seja repetível.
b) Startups são empresas nascentes escaláveis ou não, desde que atuem com negócios 
digitais inovadores e em cenários minimamente estáveis.
c) Toda empresa no respectivo estágio inicial pode ser considerada uma startup, exceto 
franqueadas, por se tratarem, na verdade, de filiais de empresas cuja marca já é consolidada.
d) Fintechs são bancos digitais que aproveitam o alcance da internet para ofertarem serviços 
financeiros a um custo menor e nos quais o foco está na experiência do usuário.
e) Startups B2B2C são as que atuam com modelos de negócio repetível e escalável em 
parceria com outras empresas, visando à realização de vendas para o cliente final.
a) Errada. No modelo B2B a empresa cliente adquire produtos e serviços da empresa 
vendedora tanto para operar quanto para revender, aqui o foco não é o consumidor final. 
Não há vedação em relação ao modelo de negócio repetível.
b) Errada. Startups aplicam o modelo repetível e escalável.
c) Errada. Nem toda empresa em estágio inicial pode ser considerada startup. É preciso 
que o negócio seja escalável.
d) Errada. Nem toda fintech é um banco digital.
e) Certa. Startup modelo B2B2C possuem o objetivo de manter parceria para atender ao 
cliente final.
Letra e.
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stArtAPstArtAP
Uma startup é uma Empresa que está no início ou no processo de desenvolvimento 
de suas atividades que se caracteriza por seu modelo de negócios escalável e repetível, 
alimentado por uma ideia inovadora. Esta ideia visa provocar um impacto significativo na 
sociedade, seja por meio de um produto ou serviço que resolva um problema específico.
Um dos principais desafios para uma startup é a validação de seu modelo de negócio. 
Frequentemente, esses modelos são inéditos, apresentando características únicas que 
precisam ser testadas e comprovadas no mercado. Esse aspecto introduz um elemento de 
risco, pois não existe um histórico ou um caminho previamente trilhado que garanta seu 
sucesso. Além disso, a sustentabilidade de mercado é outro ponto crítico. Uma startup 
precisa não apenas estabelecer-se, mas também manter sua viabilidade e crescimento ao 
longo do tempo.
Dada essa natureza, startups são frequentemente vistas como empreendimentos de 
altorisco, especialmente nos estágios iniciais, quando ainda estão longe de demonstrar 
resultados substanciais. No entanto, apesar dos riscos, elas representam uma oportunidade 
atraente, particularmente para indivíduos com um perfil empreendedor. Estas empresas 
geralmente buscam colaboradores que se envolvam profundamente no desenvolvimento 
do negócio, atuando como se fossem proprietários.
Podemos definir como características de uma startup as seguintes:
• Empresa em estágio inicial ou em desenvolvimento;
• Geralmente ligada ao setor de tecnologia;
• Sistema Repetível e escalável;
• Traz ideia inovadora, resolvendo problema específico ou trazendo comodidade.
Professor, o que significa dizer que o modelo de negócio é repetível e escalável?Professor, o que significa dizer que o modelo de negócio é repetível e escalável?
Vou explicar, de uma forma simples, como funcionam os sistemas mencionados, veja:
Modelo de Negócio Repetível: Refere-se à capacidade de uma empresa de multiplicar 
a entrega de seus produtos ou serviços a novos clientes de forma consistente, mantendo 
a qualidade e eficácia. Desse modo, o modelo de negócio pode ser replicado em diferentes 
mercados ou segmentos sem a necessidade de alterações significativas na estrutura 
operacional ou na proposição de valor. Em termos técnicos, um modelo repetível minimiza 
as variações no processo de entrega, assegurando que os custos e a eficiência operacional 
se mantenham estáveis à medida que a base de clientes aumenta. Isso é frequentemente 
alcançado por meio da padronização de processos, automação, e sistemas de gerenciamento 
robustos que permitem a reprodução eficiente das operações.
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Modelo de Negócio Escalável: Em um modelo escalável, a infraestrutura de negócios e 
os processos são projetados de maneira que os custos variáveis permaneçam relativamente 
baixos, mesmo com um aumento substancial no volume de vendas.
Em suma, um modelo de negócio que é tanto repetível quanto escalável permite que 
uma empresa expanda sua operação de maneira eficiente, com um controle de custos 
efetivo e manutenção da qualidade. Isso é realizado através da padronização de processos, 
automação, e o uso de tecnologias que suportam a expansão sem exigir investimentos 
proporcionais em recursos físicos ou humanos. Este modelo é particularmente vital para 
startups e empresas em fase de crescimento, onde a capacidade de escalar rapidamente 
é um fator crítico para o sucesso no mercado altamente competitivo.
CLAsses De stArtUPs
Existem variados tipos de startups, cada uma com características e objetivos distintos. 
Veja quais são:
• Scalable startups (Startups Escaláveis): Essas startups têm como foco a expansão do seu 
negócio para alcançar um público maior e aumentar sua receita. Geralmente, já operam 
eficientemente e buscam investimentos para ampliar e escalar seu modelo de negócio.
• Large company startups (Startups de Grandes Empresas): Estas são empresas de 
grande porte, já estabelecidas, que procuram se reinventar para manter a eficiência 
no mercado em constante mudança. Com o tempo, podem ser necessárias mudanças 
significativas no modelo de negócio para adaptar-se e prosperar diante das novas 
condições de mercado.
• Small business startups (Startups de Pequenos Negócios): São negócios emergentes 
que, embora tenham uma perspectiva de crescimento mais modesta, impactam 
significativamente o mercado em que atuam. São frequentemente gerenciadas por 
empreendedores individuais (em alguns casos, não possuem a característica de “escalável”).
• Buyable startups (Startups Compráveis): Este modelo envolve o desenvolvimento 
de uma ideia inovadora que requer investimento para seu crescimento e replicação. 
O termo “comprável” refere-se aos aportes feitos por investidores, muitas vezes 
denominados “anjos”, que adquirem participações no negócio.
• Lifestyle startups (Startups de Estilo de Vida): São empresas impulsionadas por um 
estilo de vida específico. Elas se baseiam em uma ideia que apoia esse estilo de vida, 
atraindo profissionais que são motivados não apenas pela execução do projeto, mas 
também pelo desejo de viver de acordo com essa filosofia.
• Social startups (Startups Sociais): Estas startups focam em gerar inovações com o 
objetivo de melhorar o cenário social. Elas podem ser destinadas a atender comunidades 
carentes ou resolver problemas sociais significativos e podem operar com ou sem fins 
lucrativos. O foco principal é a contribuição para uma sociedade melhorada e mais justa.
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Em resumo, uma startup não é apenas um novo negócio, mas um modelo empresarial 
que gera valor para a sociedade através de ideias inovadoras e um ambiente de trabalho 
estimulante para aqueles com espírito empreendedor. A principal característica da startup 
é o modelo repetível e escalável.
004. 004. (CESGRANRIO/2021/BANCO DO BRASIL/ESCRITURÁRIO/AGENTE COMERCIAL/PROVA C) 
As startups têm transformado os negócios.
Um dos motivos para isso é que elas
a) são ágeis, sempre vendem os seus produtos mais barato e visam a tornar-se um unicórnio.
b) inovam, transformam processos e têm potencial de rápido crescimento.
c) sempre são compradas com valores mais baixos que o mercado.
d) sempre possuem aplicativos para agilizar suas operações.
e) são sempre empresas de internet.
a) Errada. Vender produtos mais barato não é uma característica elementar de uma startup. 
Assim, nem sempre vendem os seus produtos mais baratos.
b) Certa. A alternativa B trouxe uma característica fundamental de startup.
c) Errada. Ser comprada com valores mais baixos que o mercado não é uma característica 
elementar de uma startup.
d) Errada. É inegável que startups geralmente utilizam aplicativos para agilizar operações, 
mas não se trata de uma característica indispensável.
e) Errada. Não necessariamente, assim, ser uma empresa de internet não é característica 
fundamental de startup.
Letra b.
FinteChsFinteChs
Fintech, uma fusão das palavras “financial” (financeiro) e “technology” (tecnologia), 
tem um papel transformador no sistema financeiro global. Embora a essência do termo 
seja relativamente simples, a aplicação prática das fintechs vai muito além da tradução em 
“tecnologia financeira”. Elas são entidades inovadoras, geralmente na forma de startups, 
que estão redefinindo a maneira como o sistema financeiro opera, incorporando tecnologia 
avançada para melhorar ou criar novos serviços financeiros.
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No contexto do sistema financeiro, fintechs são empresas que desenvolvem produtos e 
serviços financeiros inteiramente digitais, onde a tecnologia não é apenas uma ferramenta, 
mas o principal diferencial em relação às instituições financeiras tradicionais. Estes produtos 
podemvariar amplamente, incluindo soluções como contas digitais, cartões de crédito e 
débito, empréstimos, seguros, entre outros. O que distingue as fintechs é a capacidade de 
oferecer esses serviços de forma completamente digitalizada, permitindo aos clientes 
gerenciá-los integralmente através de dispositivos móveis e plataformas online.
Este modelo de negócio tem um impacto significativo no sistema financeiro, desafiando 
o status quo das instituições bancárias tradicionais. As fintechs introduzem uma maior 
eficiência, transparência e acessibilidade nos serviços financeiros. Elas conseguem isso 
através da eliminação de intermediários, reduzindo custos operacionais e, consequentemente, 
oferecendo produtos mais baratos aos consumidores.
Além disso, as fintechs estão na vanguarda da inovação financeira, explorando tecnologias 
emergentes como blockchain, inteligência artificial e big data para criar serviços mais seguros, 
personalizados e eficientes. Isso inclui desde a simplificação de processos de pagamento 
até a oferta de plataformas de investimento acessíveis e soluções de crédito adaptadas 
às necessidades individuais dos clientes.
A ascensão das fintechs é uma resposta direta às demandas de um mercado em constante 
evolução e de consumidores que buscam serviços mais rápidos, mais convenientes e 
mais personalizados. Elas estão remodelando o futuro do sistema financeiro, não apenas 
competindo com os bancos tradicionais, mas muitas vezes colaborando com eles para co-
criar soluções que atendam melhor às necessidades dos clientes modernos.
Características das fintechs
• Foco na tecnologia
• Menos burocrática
• Número reduzido de produtos ofertados, porém, com mais especificidade
• Soluções inéditas (Ex. cartão de crédito sem anuidade)
005. 005. (CESGRANRIO/2023/BANCO DO BRASIL/AGENTE COMERCIAL/PROVA C) Uma das 
tendências observadas no sistema financeiro contemporâneo é o aparecimento e a difusão 
das chamadas fintechs de crédito e dos bancos digitais.
O principal aspecto do modelo de negócios dessas instituições é o(a)
a) atendimento presencial
b) uso de recursos tecnológicos avançados
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c) redução da concorrência bancária
d) redução da oferta de serviços bancários
e) eliminação da insegurança bancária
a) Errada. A tendência dos novos modelos de negócios é diminuir o entendimento presencial, 
assim, tanto as fintechs quanto os bancos digitais, possuem um viés voltado ao atendimento 
digital, à distância.
b) Certa. As fintechs e os bancos digitais têm por característica o uso de recursos tecnológicos 
avançados, os quais podemos citar a Inteligência Artificial, Big data, machine learning e chatbot.
c) Errada. Fintechs e Bancos Digitais promovem o aumento da concorrência bancária, tendo 
em vista que trazem soluções inéditas e serviços inovadores, assim, com mais produtos e 
serviços sendo ofertados no mercado, o cliente passa a ter mais opções para escolher entre 
as instituições financeiras.
d) Errada. Ocorre o aumento da oferta de serviços bancários.
e) Errada. A insegurança jamais será eliminada, é possível diminuir, mas não eliminar. Porém, 
essa não é característica elementar de uma fintech ou banco digital.
Letra b.
006. 006. (CESGRANRIO/2021/BANCO DO BRASIL/AGENTE DE TECNOLOGIA) Fintechs são 
empresas que
a) funcionam com o principal objetivo de compartilhar dados cadastrais entre diferentes 
instituições financeiras autorizadas pelo Banco Central do Brasil (BCB).
b) prestam serviços ao BCB, notadamente a preparação de Relatórios contendo dados e 
informações sobre as operações de crédito e de câmbio de todas as instituições financeiras.
c) prestam serviços ao BCB, notadamente a criação de sistemas de informações on-line que 
permitem o compartilhamento de dados entre diversos órgãos reguladores, como o próprio 
BCB, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e a Superintendência de Seguros Privados (Susep).
d) empregam tecnologias digitais de última geração e oferecem serviços financeiros à 
margem do sistema bancário tradicional, estando, portanto, livres da regulação do BCB.
e) atuam por meio de plataformas on-line, lançando inovações no mercado financeiro, 
mediante uso intenso de tecnologias digitais com elevado potencial de criação de novos 
modelos de negócios.
a) Errada. As instituições financeiras podem compartilhar dados entre si, com a finalidade 
precípua de evitar fraudes no sistema Financeiro Nacional. Entretanto, esse não é o objetivo 
das fintechs.
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b) Errada. As fintechs não têm como característica estrutural prestar serviços de elaboração 
de relatórios.
c) Errada. As fintechs não têm como característica estrutural a citada pela alternativa.
d) Errada. A alternativa conceituou Shadow Banking (Banco Sombra).
e) Certa. A alternativa D define, muito bem, uma fintech.
Letra e.
BiG teChBiG teCh
As Big Techs são empresas gigantes no setor de tecnologia que dominam o mercado 
com seus serviços e produtos inovadores. Essas empresas, muitas delas situadas no famoso 
Vale do Silício nos Estados Unidos, começaram como pequenas startups, mas rapidamente 
evoluíram, oferecendo serviços inovadores e escaláveis. Elas têm um papel crucial na 
moldagem das formas de trabalho e comunicação na sociedade contemporânea.
Como exemplos de Big Techs podemos citar: Apple, Microsoft, Amazon, Google (Alphabet) 
e Facebook (Meta).
Essas gigantes da tecnologia fazem parte do nosso cotidiano de maneiras diversas e 
profundas. As redes sociais, os aplicativos de transporte, os serviços de streaming de vídeo 
são apenas alguns exemplos de como essas empresas estão inseridas em nossa rotina diária. 
Quase tudo o que envolve inovação e tecnologia avançada hoje pode ser atribuído às Big 
Techs. O principal objetivo dessas empresas é satisfazer as necessidades dos consumidores, 
e com isso, expandir suas operações.
As Big Techs oferecem uma vasta gama de aplicativos e serviços, muitos deles baseados 
em tecnologias de nuvem. Uma característica notável dessas empresas é o acúmulo e a 
gestão de grandes quantidades de dados, que se tornaram um recurso extremamente 
valioso na era digital atual.
Características das Big Techs:
• Inovação Tecnológica: As Big Techs são líderes em inovação, constantemente 
desenvolvendo novas tecnologias e aplicativos que moldam a forma como vivemos 
e trabalhamos.
• Poder de Mercado: Devido ao seu tamanho e recursos, essas empresas exercem uma 
influência significativa sobre a economia global, muitas vezes criando ou transformando 
mercados inteiros.
• Capitalização de Mercado: Elas estão entre as empresas mais valiosas do mundo 
em termos de capitalização de mercado, refletindo seu sucesso financeiro e poder 
econômico.
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• Dados e Privacidade: Comomanipuladoras de grandes quantidades de dados, as Big 
Techs frequentemente enfrentam questões e preocupações relacionadas à privacidade 
dos dados e ao uso ético da informação.
• Regulação e Escrutínio: Devido ao seu tamanho e impacto, essas empresas estão 
frequentemente sob o escrutínio de reguladores e do público, enfrentando questões 
sobre práticas de mercado, monopólio, privacidade de dados e ética.
No contexto social, o impacto das Big Techs é enorme e multifacetado. Elas facilitam 
significativamente a vida das pessoas, estando presentes em diversos aspectos, incluindo 
o mercado financeiro. As Big Techs estão cada vez mais interessadas no setor bancário, 
vislumbrando oportunidades comerciais e potenciais para inovações disruptivas.
Quer exemplos de produtos oferecidos por Big Techs relacionados ao setor bancário?
Veja alguns exemplos:
• O Facebook lançou o WhatsApp Pay5, uma ferramenta de pagamento online baseada em 
blockchain. Inicialmente disponibilizado no Brasil, o WhatsApp Pay permite transações 
comerciais, incluindo pagamentos com cartões de crédito ou débito de alguns bancos, 
como o Banco do Brasil. Essa ferramenta é particularmente útil para o WhatsApp 
Business, facilitando a comunicação e, consequentemente, transações para pequenas 
empresas.
• A Amazon introduziu uma linha de crédito para pequenos empresários em parceria 
com o Goldman Sachs.6
• A Apple oferece o Apple Card7, um cartão de crédito integrado ao seu ecossistema 
de produtos e serviços.
• O Google tem planos para lançar sua própria conta corrente8.
Embora as Big Techs tragam inúmeras facilidades para o nosso dia a dia, elas também 
geram preocupações que podem ser complexas e profundas. Essas gigantes do setor 
tecnológico dominam vários segmentos do mercado digital, o que lhes permite acumular 
uma vasta quantidade de dados dos usuários. Esses dados, por sua vez, facilitam o domínio 
dessas empresas sobre os mercados digitais, criando um ciclo que frequentemente resulta 
em comportamentos anticompetitivos.
Esse monopólio sobre os dados dos usuários confere a essas empresas uma vantagem 
competitiva que muitos consideram injusta. Elas usam esses vastos conjuntos de dados - 
big data - para desenvolver e aprimorar seus próprios produtos.
5 https://www.whatsapp.com/payments/br?lang=pt_br
6 https://febrabantech.febraban.org.br/blog/amazon-e-goldman-sachs-fazem-acordo-para-credito-online?
7 https://www.apple.com/apple-card/
8 https://www.infomoney.com.br/minhas-financas/google-deve-oferecer-conta-corrente-a-usuarios-em-2020/
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Além disso, conforme apontado por diversos especialistas, as Big Techs também utilizam 
esses dados para exercer influência na geopolítica. Seu papel na sociedade moderna é 
ambivalente: por um lado, simplificam nossa rotina pessoal e profissional; por outro, 
influenciam nosso comportamento de maneiras que nem sempre percebemos.
É crucial que os usuários estejam cientes desses impactos e de sua amplitude. Compreender 
a extensão dessas influências é fundamental para que possamos usar os serviços dessas 
empresas gigantes de maneira consciente e informada.
SISTEMA DE BANCOS-SOMBRA (SHADOW BANKING)SISTEMA DE BANCOS-SOMBRA (SHADOW BANKING)
O shadow banking, ou sistema de bancos-sombra, é um fenômeno financeiro global que 
ganhou relevância em um mundo cada vez mais interconectado pela globalização.
Este sistema consiste em uma série de operações e intermediários financeiros que 
fornecem crédito de forma “informal”, isto é, fora do sistema bancário tradicional.
As instituições envolvidas no shadow banking operam como intermediárias entre 
credores e tomadores de empréstimos, mas, ao contrário dos bancos tradicionais, não 
recebem depósitos convencionais. Consequentemente, muitas de suas operações envolvem 
riscos maiores de mercado, crédito e liquidez, além de carecerem de uma reserva de capital 
adequada como garantia.
À medida que os mercados financeiros ao redor do mundo tornaram-se interdependentes, 
os riscos associados a cada mercado não se limitam mais a uma região específica, mas têm 
o potencial de afetar a economia global.
A Comissão de Valores Mobiliário (CVM) está acompanhando atentamente o sistema 
denominado de shadow banking.
Conforme trecho do Ofício Interno n. 29/2022/CVM/SIN, veja:
“(...)a alavancagem chamada de financeira (ou seja, obtida por empréstimos) envolve não apenas 
a possibilidade direta de ampliação do nível de exposição a riscos dos fundos mediante o uso de 
uma nova fonte de recursos, mas também e indiretamente, a assunção de novos tipos de riscos 
por parte desses fundos que trazem desafios ao entendimento dos investidores, à supervisão 
da indústria e à própria estabilidade financeira do sistema financeiro em geral. Como, aliás, tem 
sido amplamente discutido em âmbito internacional por meio de diferentes fóruns, em particular 
pelo Financial Stability Board (“FSB”) no contexto dos estudos denominados como Structural 
Vulnerabilities from Asset Management Activities e naqueles associados à caracterização e 
monitoramento do que se convencionou denominar de Shadow Banking.”
Um aspecto crucial do shadow banking é a sua falta de regulação ou supervisão, o que 
amplia os riscos para o sistema financeiro global. Embora algumas vozes defendam que o 
shadow banking pode aumentar a eficiência econômica ao atender a demanda crescente 
por crédito, as preocupações com o risco sistêmico são significativas.
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Porém, um estudo realizado em 2015 pela Comissão de Valores Mobiliário (CVM) e pelo Banco 
Central do Brasil (BACEN)9 demonstrou que as entidades que, no Brasil, agem na modalidade 
shadow Banking oferecem, também, outros tipos de serviços, estes obrigados a seguir as 
regulamentações realizadas pelas entidades normativas do Sistema Financeiro Nacional, 
esse é um fator determinante, já que ao ofertar produtos e serviços sujeitos a normatização 
acabam ingressando na área de atuação de eventual punição os órgãos de fiscalização do STN.
Nessa perspectiva, no Brasil, os órgãos normativos e supervisores do Sistema Financeiro 
Nacional já atuam no sentido de estabelecer regulação/supervisão a atuação de entidades 
financeiras na modalidade shadow banking.
007. 007. (CESGRANRIO/2023/BANCO DO BRASIL/ESCRITURÁRIO/AGENTE COMERCIAL/PROVA A) 
O Banco Central tem dedicado atenção às entidades identificadas como shadow banking 
(bancos sombra). Essas entidades já se encontram sob alguma regulação e supervisão, feita 
por autoridades com jurisdição nacional, como a(o)
a) Banco Caixa Econômica
b) Banco do Brasil
c) Banco SICRED
d) Open finance
e) CVM
Vamos relembrar quais são os órgãos do SFN:
Órgãos Normativos: Determinam regras gerais para o bom funcionamento do Sistema 
Financeiro Nacional. Exemplo: Conselho Monetário Nacional.
Órgãos Supervisores: Trabalham para que os cidadãos e os integrantes do sistema financeiro 
sigam as regras definidas pelos órgãos normativos. Exemplo: Banco Central do Brasil; 
Comissão de Valores Mobiliários.
Órgãos Operadores: São as instituições que lidam diretamente com o público, no papel de 
intermediário financeiro. Exemplo: Banco doBrasil; Caixa Econômica Federal.
Assim, temos que o gabarito da questão é a alternativa E, CVM vem buscando estabelecer 
alguma regulação e supervisão sobre o sistema shadow banking.
As alternativas A, B e C mostram exemplos de Órgãos Operadores, portanto, inviabilizaria 
qualquer tipo de atividade de regulamentação ou supervisão.
9 https://www.bcb.gov.br/content/publicacoes/ref/201503/RELESTAB201503-refC6P_1.pdf
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A alternativa D está incorreta porque o Sistema Financeiro Aberto, conhecido como Open 
Finance, oferece aos usuários de serviços e produtos financeiros a opção de compartilhar 
suas informações pessoais com diversas instituições aprovadas pelo Banco Central. Além 
disso, permite que os clientes movimentem suas contas bancárias por meio de várias 
plataformas, não se restringindo apenas aos aplicativos ou sites dos bancos. Esse processo 
é realizado de maneira segura, eficiente e prática. Portanto, não se trata de entidade 
regulamentadora/supervisora do SFN.
Letra e.
Professor, como o shadow banking têm o potencial de afetar a economia global e como Professor, como o shadow banking têm o potencial de afetar a economia global e como 
contribui com o aumento do risco sistêmico?contribui com o aumento do risco sistêmico?
O sistema bancário convencional, com o qual interagimos diariamente, está sujeito 
a uma ampla gama de normas. Essas regulamentações são impostas tanto pelos órgãos 
governamentais locais quanto por acordos internacionais, que organizam e monitoram a 
transferência de fundos entre países. No caso do Brasil, é responsabilidade do Banco Central 
monitorar as atividades das instituições financeiras operando no território nacional.
Essas regras incluem exigências como a capacidade de um banco de aceitar depósitos e 
possuir reservas suficientes para cobrir todos os seus compromissos financeiros, assegurando 
a retirada desses depósitos quando necessário. Isso proporciona a segurança de que seu 
dinheiro pode permanecer no banco sem o medo de ter que retirá-lo abruptamente devido 
a instabilidades do mercado.
Os bancos também são obrigados a inspecionar e notificar as autoridades fiscais e 
monetárias sobre as atividades financeiras de seus clientes, o que inclui a procedência dos 
fundos. Por exemplo: Comunicar o COAF em caso de indício de lavagem de dinheiro.
Já as entidades financeiras que operam no shadow banking estão fora desse quadro 
regulatório. Sem estar sob a mesma supervisão, elas podem engajar-se em práticas que 
instituições reguladas normalmente evitariam, incluindo operações com alto nível de 
alavancagem financeira e riscos significativos.
Alguns argumentam que o shadow banking contribui para a inovação no setor bancário, 
promove a descentralização de diversas atividades, aumenta a eficiência econômica e viabiliza 
negócios que de outra maneira não seriam possíveis. Ademais, frequentemente, esse sistema 
alternativo preenche espaços que não são abordados pela regulamentação existente.
É importante destacar que a atuação dentro do shadow banking não significa, por si só, 
ilegalidade. No entanto, ao operar fora das regulações estabelecidas, essas entidades podem se 
envolver em atividades de risco que não seriam permitidas no sistema bancário convencional.
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Shadow Banking
Vantagens Desvantagens
Menos Burocracia Operam à margem do sistema regulatório bancário
Viabiliza negócios que, de outra forma, não seriam 
viáveis
Maiores riscos de mercado, crédito e liquidez
Contribui com a inovação no setor bancário Ausência de reserva de capital como garantia
Maior informalidade O risco sistêmico pode ter abrangência global
008. 008. (CESGRANRIO/2023/BANCO DO BRASIL/AGENTE DE TECNOLOGIA/MICRORREGIÃO 158/
TI) No Sistema Financeiro Nacional, identificam-se os bancos-sombra (shadow banks) 
como bancos que
a) possuem diversos tipos de carteiras em suas operações ativas.
b) se especializam em transações financeiras como bancos estrangeiros.
c) se concentram em transações financeiras no mercado local.
d) realizam operações financeiras à margem do sistema de regulação e supervisão do Banco 
Central do Brasil.
e) se originam a partir de indivíduos que se associam para prestar serviços financeiros a 
seus associados.
O sistema de bancos-sombra (shadow banks) consiste em uma série de operações e 
intermediários financeiros que fornecem crédito de forma “informal”, isto é, fora do sistema 
bancário tradicional. Desse modo, as operações financeiras ocorrem à margem do sistema 
de regulação e supervisão do Banco Central do Brasil.
Letra d.
009. 009. (CESGRANRIO/2021/BANCO DO BRASIL/ESCRITURÁRIO/AGENTE COMERCIAL/PROVA B) 
Uma pessoa estava querendo fazer um empréstimo e descobriu que algumas instituições 
que praticam o shadow banking (“sistema bancário sombra”) geralmente servem como 
intermediários entre credores e tomadores de empréstimos, fornecendo crédito e capital 
para investidores e corporações. Ao fazer uso dessas instituições para fazer um empréstimo, 
a pessoa incorre em riscos?
a) Não, pois vai ter toda a assessoria para fazer o empréstimo.
b) Não, pois o shadow banking realiza operações passando por toda a supervisão ou regulação 
dos sistemas financeiros/ bancários do país.
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c) Sim, pois essas instituições não são bancárias, não recebem depósitos tradicionais como 
um banco tradicional e são estruturas paralelas aos mercados tradicionais.
d) Sim, pois o shadow banking é uma estrutura paralela aos mercados tradicionais, embora 
passe por todas as regulações e seja uma instituição bancária.
e) Sim, pois o shadow banking não é uma instituição financeira, embora tenha registro no 
Banco Central.
a) Errada. Como o sistema shadow banking ocorre à margem do Sistema Financeiro Nacional, 
não há incidência das normas estabelecidas às instituições bancárias, assim, não tem como 
afirmar que há assessoria para fazer empréstimo.
b) Errada. O shadow banking não passa por toda a supervisão ou regulação dos sistemas 
financeiros/ bancários do país.
c) Certa. As operações pelo sistema shadow banking envolvem mais riscos.
d) Errada. O shadow banking não passa por toda a supervisão ou regulação dos sistemas 
financeiros/ bancários do país.
e) Errada. O shadow banking não tem registro no Banco Central.
Letra c.
FUnÇÕes DA MoeDAFUnÇÕes DA MoeDA
Moeda pode ser conceituada como um ativo financeiro amplamente aceito, empregado 
na transação de bens e serviços, caracterizado por sua capacidade imediata de pagamento. 
A sua aceitação é respaldada pela legislação.
As principais funções da moeda são as seguintes:
Meio de troca (intermediária de troca): A função primária da moeda é servir como um 
meio intermediário para facilitar as transações econômicas. Em vez de trocarmercadorias 
diretamente, as pessoas podem usar moeda para comprar bens e serviços. Por exemplo, 
em vez de trocar ovos por pão, alguém pode usar dinheiro para comprar pão diretamente.
Unidade de conta (unidade de medida de valor): A moeda fornece uma unidade 
de medida padrão para expressar e comparar o valor de diferentes bens e serviços. Isso 
simplifica a determinação dos preços e permite que as pessoas avaliem o valor relativo das 
coisas. Por exemplo, se uma maçã vale R$ 5,00 e uma banana R$ 0,50, uma maçã pode ser 
trocada por 10 bananas).
Reserva de valor: A moeda serve como um meio de armazenar riqueza ao longo do 
tempo. As pessoas podem poupar dinheiro em forma de moeda para uso futuro. No entanto, 
é importante notar que, devido à inflação e outros fatores, o poder de compra da moeda 
pode diminuir ao longo do tempo.
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010. 010. (CESGRANRIO/2023/BANCO DO BRASIL/AGENTE COMERCIAL/PROVA C) Embora não 
haja consenso sobre a origem da moeda, a justificativa reconhecida e mais aceita para a 
sua disseminação como intermediária de trocas é que ela evitou a(o)
a)escassez
b) falência bancária
c) especulação
d) escambo
e) crédito
O surgimento da moeda, em razão de sua função de “intermediária de troca”, evita o escambo 
(troca de produtos) que apresenta uma série de dificuldades.
Letra d.
011. 011. (CESGRANRIO/2023/BANCO DO BRASIL/AGENTE COMERCIAL/PROVA C) Nos sistemas 
econômicos contemporâneos, a moeda cumpre diferentes funções.
Se os empresários brasileiros utilizarem a moeda nacional (o Real) como ativo monetário 
para calcular o custo de suas mercadorias, a moeda cumprirá, nesse caso, a função de
a) reserva de valor
b) meio de troca
c) unidade de medida de valor
d) meio de financiamento
e) meio de compensação bancária
Na função da moeda como unidade de medida de valor, a moeda fornece uma unidade de 
medida padrão para expressar e comparar o valor de diferentes bens e serviços.
Letra c.
012. 012. (CESGRANRIO/2023/BANCO DO BRASIL/ESCRITURÁRIO/AGENTE COMERCIAL/PROVA A) 
Quando um indivíduo, ao comprar um produto em uma loja, efetua o pagamento utilizando 
papel-moeda (cash), a moeda estará cumprindo, nessa operação, a função de
a) meio de troca
b) unidade de medida de valor
c) reserva de valor
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d) financiamento
e) precaução
A moeda como meio de troca é, basicamente, aceitabilidade da moeda como meio de 
pagamento.
Letra a.
o Dinheiro nA erA DiGitALo Dinheiro nA erA DiGitAL
O mundo está cada vez mais digital, a fase analógica está, a cada dia, perdendo espaço 
e consequentemente, utilidade. A introdução de novas formas de pagamento, como o 
PIX, carteiras digitais e criptomoedas, está claro que nossa interação com o dinheiro está 
passando por uma transformação significativa.
Um inovação em andamento é o DREX10, é o real em formato digital.
Segundo dados da Agência Brasil, em 2021, apenas 3% do dinheiro em circulação no 
Brasil era representado por cédulas físicas11. A maior parte do dinheiro encontra-se em 
formatos digitais, seja em contas bancárias, contas digitais, investimentos ou outras formas 
de aplicações financeiras.
Esta transformação digital é tão profunda que os bancos centrais ao redor do mundo 
estão considerando a implementação de versões digitais das moedas digitais fiduciárias, 
aquelas emitidas por governos, distanciando-se das criptomoedas, mas seguindo a tendência 
do mundo digital.
Essa mudança promete ter um efeito direto e significativo na vida cotidiana, com a 
possibilidade de que as moedas fiduciárias se tornem totalmente digitais, a exemplo do 
que já ocorre com criptomoedas e tokens.
CriPtoMoeDAsCriPtoMoeDAs
Criptomoedas são formas digital de valor (dinheiro) que não possuem uma manifestação 
física. Ao contrário das moedas emitidas por autoridades centrais, as criptomoedas operam 
independentemente de um controle centralizado, tornando-as, em teoria, resistentes a 
intervenções governamentais.
Elas permitem transações diretas entre indivíduos (peer-to-peer) sem a necessidade 
de intermediários financeiros, como bancos. As principais características que distinguem 
as criptomoedas incluem:
10 https://www.bcb.gov.br/estabilidadefinanceira/drex
11 https://agenciabrasil.ebc.com.br/economia/noticia/2021-08/real-digital-reduzira-ainda-mais-uso-de-dinheiro-em-papel
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• Descentralização: operam sem a supervisão de uma entidade central, diferentemente 
de moedas tradicionais como o real, dólar ou o euro.
• Volatilidade: seus valores podem variar significativamente em curtos períodos, mais 
do que as moedas convencionais.
• Globalidade: sendo digitais, podem ser utilizadas em qualquer lugar do mundo sem 
restrições geográficas.
• Privacidade: as transações são protegidas por tecnologias de criptografia, garantindo 
a confidencialidade dos dados dos usuários, apesar de serem registradas publicamente.
O funcionamento contínuo e autônomo das criptomoedas é assegurado pela comunidade 
que contribui com poder computacional para a rede e participa na tomada de decisões sobre 
seu desenvolvimento. Dessa forma, o “poder de controle” é distribuído entre os usuários 
comuns do sistema, que podem ser qualquer pessoa, inclusive você ou eu.
O número de criptomoedas existentes é praticamente incalculável, mas algumas são mais 
populares. Bitcoin, certamente, é a criptomoeda mais conhecida, mas além dela existem 
várias outras com grande popularidade.
As principais criptomoedas são:
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Professor, preciso decorar o nome das criptomoedas?Professor, preciso decorar o nome das criptomoedas?
Não há possibilidade racional de se conseguir conhecer todas as criptomoedas existentes 
no mundo, mas recomento que você memorize o nome das principais, que estão no quadro 
acima. Se você quer um motivo para isso, veja a questão abaixo.
013. 013. (CESGRANRIO/2021/BANCO DO BRASIL/ESCRITURÁRIO/AGENTE COMERCIAL/PROVA 
C) A cliente de um banco está chateada com as taxas bancárias sobre as suas transações e 
para manter a sua conta -corrente. Ela está pensando em investir em criptomoedas para 
ter mais domínio sobre o seu dinheiro e não pagar tantas taxas.
As criptomoedas válidas que ela tem para investir neste momento são
a) zen e bitemoeda
b) bitcoin e tokecardume
c) bitcoin e bitemoeda
d) bitcoin e ethereum
e) ethereum e tokecardume
Somente a alternativa D apresentaduas criptomoedas conhecidas. As demais alternativas 
inventaram nomes sugestivos de criptomoedas.
Letra d.
A Lei 14.478/2022 ficou conhecida como Marco Legal das Criptomoedas, isso porque a 
legislação trata basicamente sobre diretrizes a serem observadas na prestação de serviços 
de ativos virtuais e na regulamentação das prestadoras de serviços de ativos virtuais.
É importante salientar que aos ativos representativos de valores mobiliários sujeitos ao 
regime da Lei n. 6.385/76 não estão submetidos às disposições da lei 14.478/2022, também, 
merece destaque que não ocorreu nenhuma alteração de competência da Comissão de 
Valores Mobiliários em decorrência do Marco Legal da Criptomoedas.
Professor, as prestadoras de serviços de ativos virtuais podem funcionar no Brasil?Professor, as prestadoras de serviços de ativos virtuais podem funcionar no Brasil?
As prestadoras de serviços de ativos virtuais somente poderão funcionar no País mediante 
prévia autorização de órgão ou entidade da Administração Pública federal.
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Neste caso, o órgão ou entidade da Administração Pública federal emitirá um ato 
estabelecendo as hipóteses e os parâmetros em que a autorização poderá ser concedida 
mediante procedimento simplificado.
Você sabe qual o conceito de ativo virtual trazido pela Lei 14.478/2022?
Considera-se ativo virtual a representação digital de valor que pode ser negociada 
ou transferida por meios eletrônicos e utilizada para realização de pagamentos ou com 
propósito de investimento, não incluídos:
• Moeda nacional;
• Moedas estrangeiras;
• Moeda eletrônica: Recursos armazenados em dispositivo ou sistema eletrônico que 
permitem ao usuário final efetuar transação de pagamento. (Conceito da Lei n. 
12.865/2013).
• Instrumentos que provejam ao seu titular acesso a produtos ou serviços especificados 
ou a benefício proveniente desses produtos ou serviços, a exemplo de pontos e 
recompensas de programas de fidelidade;
• Representações de ativos cuja emissão, escrituração, negociação ou liquidação esteja 
prevista em lei ou regulamento, a exemplo de valores mobiliários e de ativos financeiros.
A prestação de serviço de ativos virtuais deve observar as seguintes diretrizes:
• Livre iniciativa e livre concorrência;
• Boas práticas de governança, transparência nas operações e abordagem baseada 
em riscos;
• Segurança da informação e proteção de dados pessoais;
• Proteção e defesa de consumidores e usuários;
• Proteção à poupança popular;
• Solidez e eficiência das operações;
• Prevenção à lavagem de dinheiro e ao financiamento do terrorismo e da proliferação 
de armas de destruição em massa, em alinhamento com os padrões internacionais.
Professor, quem é considerado prestador de serviços de ativos virtuais?Professor, quem é considerado prestador de serviços de ativos virtuais?
Considera-se prestadora de serviços de ativos virtuais a pessoa jurídica que executa, 
em nome de terceiros, pelo menos um dos serviços de ativos virtuais, entendidos como:
• Troca entre ativos virtuais e moeda nacional ou moeda estrangeira;
• Troca entre um ou mais ativos virtuais;
• Transferência de ativos virtuais;
• Custódia ou administração de ativos virtuais ou de instrumentos que possibilitem 
controle sobre ativos virtuais;
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• Participação em serviços financeiros e prestação de serviços relacionados à oferta 
por um emissor ou venda de ativos virtuais.
• Pode ser autorizada a realização de outros serviços que estejam, direta ou indiretamente, 
relacionados à atividade da prestadora de serviços de ativos virtuais.
− Quem autoriza é o órgão ou a entidade da Administração Pública federal indicado 
em ato do Poder Executivo.
As instituições autorizadas a funcionar pelo Banco Central do Brasil poderão prestar 
exclusivamente o serviço de ativos virtuais ou cumulá-lo com outras atividades, na forma 
da regulamentação a ser editada por órgão ou entidade da Administração Pública federal 
indicada em ato do Poder Executivo federal.
O marco legal das criptomoedas estabeleceu, também, outras disposições 
importantes, são elas:
• Tipificação de nova modalidade de estelionato, denominado de crime de fraude com 
a utilização de ativos virtuais, valores mobiliários ou ativos financeiros.
− A conduta punível é de organizar, gerir, ofertar ou distribuir carteiras ou intermediar 
operações que envolvam ativos virtuais, valores mobiliários ou quaisquer ativos 
financeiros com o fim de obter vantagem ilícita, em prejuízo alheio, induzindo ou 
mantendo alguém em erro, mediante artifício, ardil ou qualquer outro meio frau-
dulento. A pena é de reclusão, de 4 (quatro) a 8 (oito) anos, e multa.
• Aplicação do Código de Defesa do Consumidor às operações conduzidas no mercado 
de ativos virtuais.
O assunto “criptomoedas” foi densamente debatido na CPI que ficou conhecida como 
“CPI das pirâmides financeiras”, que concluiu seus trabalhos em 09/10/2023, o relatório 
aprovado, além de fazer pedidos de indiciamento, também, sugere a criação de leis que 
melhor regulamentem o setor, as sugestões forma no sentido:
• Regulamentar o mercado de compra e venda de pontos de fidelidades das empresas 
aéreas, conhecidas como “milhas”;
• Alterar a legislação penal em relação à obtenção de ganhos ilícitos através de processos 
fraudulentos;
• Legislar em relação a prestadores de serviços de ativos virtuais;
• Legislação em relação à publicidade de cripto ativos por influenciadores digitais
Nesta aula estudaremos a criptomoeda bitcoin, mas antes disso, por critérios didáticos, 
estudaremos o que é Blockchain.
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BLoCKChAinBLoCKChAin
O blockchain representa um sistema de registro que mantém todos os dados associados 
a criptomoedas e outros ativos digitais. Embora seu uso não se limite ao Bitcoin, é inegável 
que essa tecnologia se tornou amplamente reconhecida por meio do Bitcoin, destacando-
se como uma das suas principais inovações.
Funcionando como um extenso banco de dados, o blockchain permite que computadores em 
uma rede compartilhada colaborem na validação e no armazenamento de informações sobre 
transações digitais. Esse registro é público e acessível a todos, tornando extremamente difícil a 
exclusão ou modificação de qualquer dado, o que confere ao blockchain alto grau de segurança.
A estrutura do blockchain é formada por blocos ligados sequencialmente. Cada bloco 
contém dados das transações atuais e de todas que ocorreram antes dele, criando uma 
cadeia contínua de informações. O acesso a esses dados é controlado por meio de uma 
assinatura digital, o hash, um algoritmo que cria identificadores únicos, aumentando a 
segurança das transações e informações.
Graças a esse modelo, o blockchain desestimula atividades fraudulentas. Issoacontece 
porque cada bloco no blockchain é verificado por computadores especializados, conhecidos 
como mineradores, e quaisquer discrepâncias são rapidamente identificadas pela rede.
Na rede Bitcoin, por exemplo, um novo bloco é adicionado aproximadamente a cada 10 
minutos, conectando-se ao bloco anterior. Durante esse tempo, a rede verifica a autenticidade 
de todas as transações incluídas. Para comprometer o blockchain, um invasor precisaria 
controlar mais da metade dos computadores que validam um bloco específico dentro desse 
intervalo de tempo, uma tarefa consideravelmente difícil e custosa.
Assim, a natureza do blockchain torna o ataque ao sistema muito caro, enquanto a 
defesa e validação dos dados são relativamente baratas. Esse mecanismo incorporado ao 
sistema contribui para sua segurança reforçada e autossustentável.
BitCoinBitCoin
Bitcoin é uma criativa tecnologia de dinheiro digital que opera sem a necessidade de uma 
autoridade central, como um banco ou governo. Em vez disso, usa uma rede descentralizada 
baseada em uma tecnologia chamada blockchain.
A criptomoeda foi criada por uma pessoa ou grupo de pessoas sob o pseudônimo 
Satoshi Nakamoto, há divergência em relação a data de criação, mas é certo que ocorreu 
entre 2008/2009.
A ideia por trás do Bitcoin e de muitas outras criptomoedas é fornecer uma forma 
de pagamento que possa ser enviada diretamente de uma pessoa para outra sem passar 
por instituições financeiras (essa característica é conhecida por “peer-to-peer”). Isso 
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é possível graças ao uso da blockchain, um livro-razão digital distribuído que registra 
todas as transações de Bitcoin em uma cadeia de blocos. Cada bloco contém um número 
de transações, e cada bloco é adicionado à cadeia em uma sequência linear. A natureza 
descentralizada da blockchain significa que é praticamente impossível alterar os registros 
de transações sem ser detectado, oferecendo uma segurança robusta.
Os bitcoins são gerados através de um processo chamado “mineração”. Na mineração, 
os computadores resolvem complexos problemas matemáticos, e o primeiro a resolver o 
problema é recompensado com novos bitcoins. Este processo não só libera novos bitcoins 
mas também é essencial para processar e confirmar transações na rede.
Bitcoin tem sido objeto de grande interesse e especulação. Seu valor é altamente 
volátil, podendo aumentar ou diminuir significativamente em um curto período. Apesar de 
sua volatilidade, o Bitcoin despertou um interesse considerável como uma alternativa aos 
sistemas monetários tradicionais, especialmente para aqueles que buscam maior privacidade 
em suas transações financeiras ou que não têm acesso a serviços bancários convencionais.
Além de ser usado como um investimento, o Bitcoin também começou a ser aceito como 
forma de pagamento em muitos negócios ao redor do mundo, permitindo a compra de bens 
e serviços. No entanto, seu uso ainda enfrenta desafios, incluindo a aceitação limitada, a 
volatilidade nos preços e preocupações regulatórias.
Em suma, o Bitcoin é uma moeda digital pioneira que oferece uma nova abordagem 
para o dinheiro, permitindo transações rápidas, seguras e sem fronteiras, mostrando-se 
como um desafio a ser enfrentado pelos sistemas financeiros tradicionais.
• Não há intermediação por uma autoridade central;
• Valor altamente volátil;
• Usa Blockchain;
• Peer-to-peer;
• Gerador por processo de “mineração”;
• Maior privacidade em transações financeiras.
CArACterÍstiCAs DA CriPtoMoeDA BitCoin:
Quer saber mais sobre o processo de mineração de Bitcoin?
A mineração de Bitcoin é um processo crítico que realiza duas funções principais: adiciona 
novas transações ao blockchain (um livro-razão público e distribuído) e libera novos bitcoins 
na circulação. Este processo é tanto uma característica central do protocolo Bitcoin quanto um 
mecanismo que assegura a segurança e a descentralização da rede. Vamos detalhar esse processo:
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• Validação de Transações: Cada transação de Bitcoin feita entre usuários é transmitida 
para a rede de mineração e, para ser confirmada, deve ser incluída em um bloco e 
adicionada ao blockchain. Os mineradores coletam essas transações a partir de um 
pool de transações pendentes e tentam criar um bloco válido.
• Criação de um Novo Bloco: Para criar um bloco, os mineradores devem resolver 
um problema criptográfico complexo conhecido como “prova de trabalho”. Esse 
problema é resolvido através de tentativas e erros, onde os mineradores usam poder 
computacional para gerar um “hash” (uma sequência única de caracteres) que atende 
a um requisito específico estabelecido pelo protocolo Bitcoin. O primeiro minerador 
ou grupo de mineradores (pool de mineração) que resolver o problema recebe o direito 
de adicionar o novo bloco ao blockchain.
• Prova de Trabalho: A prova de trabalho é o mecanismo que torna a mineração de 
Bitcoin intencionalmente difícil, garantindo que não seja economicamente viável 
alterar o histórico de transações. Isso assegura a integridade e a segurança da rede. 
O problema matemático requer que os mineradores encontrem um número chamado 
“nonce” que, quando usado em combinação com os dados do bloco, produz um hash 
que é menor ou igual ao valor alvo definido pela rede.
• Recompensa de Bloco: Ao resolver o problema e criar um bloco válido, o minerador 
ou pool de mineração é recompensado com novos bitcoins. Esta recompensa é 
conhecida como “recompensa de bloco” e é a forma como novos bitcoins são criados 
e introduzidos no sistema.
− A recompensa de bloco é reduzida pela metade a cada 210.000 blocos minerados 
— um evento conhecido como “halving” —, o que acontece aproximadamente a 
cada quatro anos, reduzindo a taxa em que novos bitcoins são gerados.
• Adição ao Blockchain: Depois que um bloco é resolvido, ele é adicionado ao final do 
blockchain, e as transações contidas nele são consideradas confirmadas. Este bloco 
é então transmitido para todos os nós da rede, que verificam a validade do bloco 
antes de adicioná-lo às suas respectivas cópias do blockchain.
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RESUMORESUMO
noVos MoDeLos De neGÓCios
• As inovações tecnológicas incluem, mas não se limitam, a:
− Inteligência Artificial (IA);
− machine learning;
− chatbots;
− big data.
• Modelos Estruturais de Negócios
− B2B (Business to Business): Transações entre empresas para fornecer produtos 
ou serviços necessários para operação ou revenda.
− B2C (Business to Consumer): Empresas vendem diretamente aos consumidores, 
sem intermediários, caracterizando uma relação direta empresa-consumidor.
− B2E (Business to Employee): Produtos ou serviços oferecidos pelas empresas a 
seus próprios funcionários em condições preferenciais.
− B2G (Businessto Government): Empresas fornecem produtos ou serviços a en-
tidades governamentais, geralmente por meio de licitações.
− G2B (Government to Business): O governo oferece informações, como editais de 
licitação, para as empresas.
− G2C (Government to Citizen): Interação direta do governo com cidadãos para 
serviços, impostos ou informações.
− B2B2C (Business to Business to Consumer): Modelo que mistura B2B e B2C, onde 
uma empresa vende para outra, que por sua vez vende ao consumidor final.
− C2C (Consumer to Consumer): Consumidores vendem produtos ou serviços dire-
tamente a outros consumidores, através de plataformas online.
− B2I (Business to Investor): Empresas buscam investimentos e apoio financeiro 
de investidores, apresentando projetos e perspectivas.
− C2B (Consumer to Business): Consumidores oferecem valor às empresas, como 
feedback ou criação de conteúdo.
− D2C (Direct to Consumer): Fabricantes vendem diretamente aos consumidores, 
cortando intermediários, o que permite preços mais acessíveis e maior controle 
sobre a marca.
• Startap
− Características de uma startup:
 ◦ Empresa em estágio inicial ou em desenvolvimento;
 ◦ Geralmente ligada ao setor de tecnologia;
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 ◦ Sistema Repetível e escalável;
 ◦ Traz ideia inovadora, resolvendo problema específico ou trazendo comodidade.
− Startups Escaláveis: Buscam crescer e expandir seu alcance de mercado e receita, 
operando eficientemente e procurando investimentos para escalar o negócio.
− Startups de Grandes Empresas: Empresas já estabelecidas que procuram inovar e 
reinventar seus modelos de negócios para permanecer competitivas em mercados 
em evolução, podendo requerer mudanças significativas para se adaptar.
− Startups de Pequenos Negócios: Negócios emergentes com perspectivas de cres-
cimento mais modestas, mas com impacto significativo em seus mercados. Geral-
mente, são lideradas por empreendedores individuais e podem não ser escaláveis.
− Startups Compráveis: Focam no desenvolvimento de ideias inovadoras que atraem 
investimentos para crescimento e replicação, com investidores adquirindo parti-
cipações na empresa.
− Startups de Estilo de Vida: Orientadas por estilos de vida específicos, baseiam-se 
em ideias que suportam tais estilos, atraindo profissionais motivados pela filosofia 
de vida tanto quanto pelo projeto em si.
− Startups Sociais: Visam gerar inovações para melhorar aspectos sociais, podendo 
focar em comunidades carentes ou na solução de problemas sociais, operando 
com ou sem fins lucrativos com o intuito de contribuir para uma sociedade mais 
justa e melhorada.
• Fintechs
− Características das fintechs
 ◦ Foco na tecnologia
 ◦ Menos burocrática
 ◦ Número reduzido de produtos ofertados, porém, com mais especificidade
 ◦ Soluções inéditas (Ex. cartão de crédito sem anuidade)
• Big Tech
− Características das Big Techs:
 ◦ Inovação Tecnológica: As Big Techs são líderes em inovação, constantemente 
desenvolvendo novas tecnologias e aplicativos que moldam a forma como vi-
vemos e trabalhamos.
 ◦ Poder de Mercado: Devido ao seu tamanho e recursos, essas empresas exercem 
uma influência significativa sobre a economia global, muitas vezes criando ou 
transformando mercados inteiros.
 ◦ Capitalização de Mercado: Elas estão entre as empresas mais valiosas do mun-
do em termos de capitalização de mercado, refletindo seu sucesso financeiro 
e poder econômico.
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 ◦ Dados e Privacidade: Como manipuladoras de grandes quantidades de dados, 
as Big Techs frequentemente enfrentam questões e preocupações relacionadas 
à privacidade dos dados e ao uso ético da informação.
 ◦ Regulação e Escrutínio: Devido ao seu tamanho e impacto, essas empresas es-
tão frequentemente sob o escrutínio de reguladores e do público, enfrentando 
questões sobre práticas de mercado, monopólio, privacidade de dados e ética.
• Sistema de bancos-sombra (Shadow Banking)
− O shadow banking, ou sistema de bancos-sombra, é um fenômeno financeiro 
global que ganhou relevância em um mundo cada vez mais interconectado pela 
globalização.
− Este sistema consiste em uma série de operações e intermediários financeiros que 
fornecem crédito de forma “informal”, isto é, fora do sistema bancário tradicional.
− Caracteristicas:
 ◦ Menos burocracia;
 ◦ Operam à margem do sistema regulatório bancário;
 ◦ Maiores riscos de mercado, crédito e liquidez;
 ◦ Maior informalidade;
 ◦ O risco sistêmico pode ter abrangência global.
• O Dinheiro na Era Digital
− O mundo está cada vez mais digital, esta transformação digital é tão profunda 
que os bancos centrais ao redor do mundo estão considerando a implementação 
de versões digitais das moedas digitais fiduciárias, aquelas emitidas por governos, 
distanciando-se das criptomoedas, mas seguindo a tendência do mundo digital.
− Essa mudança promete ter um efeito direto e significativo na vida cotidiana, com 
a possibilidade de que as moedas fiduciárias se tornem totalmente digitais, a 
exemplo do que já ocorre com criptomoedas e tokens.
• Criptomoedas
− Características:
 ◦ Descentralização: operam sem a supervisão de uma entidade central, diferen-
temente de moedas tradicionais como o real, dólar ou o euro.
 ◦ Volatilidade: seus valores podem variar significativamente em curtos períodos, 
mais do que as moedas convencionais.
 ◦ Globalidade: sendo digitais, podem ser utilizadas em qualquer lugar do mundo 
sem restrições geográficas.
 ◦ Privacidade: as transações são protegidas por tecnologias de criptografia, 
garantindo a confidencialidade dos dados dos usuários, apesar de serem re-
gistradas publicamente.
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• Blockchain
− Blockchain é uma tecnologia de registro digital descentralizado que armazena dados 
em blocos interligados por criptografia. Cada bloco contém um registro imutável 
de transações, que é validado pela rede e adicionado à cadeia de forma sequencial. 
Isso garante segurança e transparência, permitindo que as informações sejam 
compartilhadas sem um intermediário central. Originalmente desenvolvido para 
criptomoedas como o Bitcoin, o blockchain tem aplicações variadas em diversos 
setores, oferecendo uma maneira confiável de registrar e verificar transações de 
maneira permanente.
BitCoin
Características:
• Não há intermediação por uma autoridade central;
• Valor altamente volátil;
• Usa Blockchain;
• Peer-to-peer;
• Gerador por processo de “mineração”;
• Maior privacidade em transações financeiras.
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EXERCÍCIOSEXERCÍCIOS
001. 001. (CESGRANRIO/2023/BANCO DO BRASIL/AGENTE DE TECNOLOGIA/MICRORREGIÃO 158/
TI) A economia digital propiciou a criação de um modelo de negócios em que uma empresa 
gerencia uma plataforma digital por meio da qual diversas empresas, concorrentes ou 
não, ofertam e vendem produtos e serviços on-line num ambiente que se assemelha a um 
shopping virtual. A plataforma digital descrita acima é denominada
a) startup
b) marketplace
c) fintech
d) mobile banking
e) internet banking
002. 002. (CESGRANRIO/2021/BANCO DO BRASIL/ESCRITURÁRIO/AGENTE COMERCIAL/PROVA C) 
A inserção dos bancos digitais no Sistema Financeiro Nacional acarreta a disseminação de 
tecnologias e culturas inovadoras, dentre as quais merece menção o (a)
a) maior contato físico entre bancos e clientes
b) dispensa do armazenamento de dados dos clientes
c) uso de inteligência artificial
d) generalização de plataformas off-line
e) utilização mínima de big-data
003. 003. (CESGRANRIO/2021/BANCO DO BRASIL/AGENTE DE TECNOLOGIA) Fintechs são 
empresas que
a) funcionam com o principal objetivo de compartilhar dados cadastrais entre diferentes 
instituições financeiras autorizadas pelo Banco Central do Brasil (BCB).
b) prestam serviços ao BCB, notadamente a preparação de Relatórios contendo dados e 
informações sobre as operações de crédito e de câmbio de todas as instituições financeiras.
c) prestam serviços ao BCB, notadamente a criação de sistemas de informações on-line 
que permitem o compartilhamento de dados entre diversos órgãos reguladores, como o 
próprio BCB, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e a Superintendência de Seguros 
Privados (Susep).
d) empregam tecnologias digitais de última geração e oferecem serviços financeiros à 
margem do sistema bancário tradicional, estando, portanto, livres da regulação do BCB.
e) atuam por meio de plataformas on-line, lançando inovações no mercado financeiro, 
mediante uso intenso de tecnologias digitais com elevado potencial de criação de novos 
modelos de negócios.
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004. 004. (CESGRANRIO/2021/BANCO DO BRASIL/ESCRITURÁRIO/AGENTE COMERCIAL/PROVA 
C) A cliente de um banco está chateada com as taxas bancárias sobre as suas transações e 
para manter a sua conta -corrente. Ela está pensando em investir em criptomoedas para 
ter mais domínio sobre o seu dinheiro e não pagar tantas taxas.
As criptomoedas válidas que ela tem para investir neste momento são
a) zen e bitemoeda
b) bitcoin e tokecardume
c) bitcoin e bitemoeda
d) bitcoin e ethereum
e) ethereum e tokecardume
005. 005. (CESGRANRIO/2023/BANCO DO BRASIL/AGENTE COMERCIAL/PROVA C) Uma das 
tendências observadas no sistema financeiro contemporâneo é o aparecimento e a difusão 
das chamadas fintechs de crédito e dos bancos digitais.
O principal aspecto do modelo de negócios dessas instituições é o(a)
a) atendimento presencial
b) uso de recursos tecnológicos avançados
c) redução da concorrência bancária
d) redução da oferta de serviços bancários
e) eliminação da insegurança bancária
006. 006. (CESGRANRIO/2021/BANCO DO BRASIL/ESCRITURÁRIO/AGENTE COMERCIAL/PROVA C) 
As startups têm transformado os negócios.
Um dos motivos para isso é que elas
a) são ágeis, sempre vendem os seus produtos mais barato e visam a tornar-se um unicórnio.
b) inovam, transformam processos e têm potencial de rápido crescimento.
c) sempre são compradas com valores mais baixos que o mercado.
d) sempre possuem aplicativos para agilizar suas operações.
e) são sempre empresas de internet.
007. 007. (IADES/2019/BRB/ESCRITUÁRIO) A respeito das definições de startups e dos respectivos 
tipos e nichos de atuação, assinale a alternativa correta.
a) Startups B2B são as que têm outras empresas como consumidores finais e, para se 
manterem competitivas, precisam evitar que o respectivo modelo de negócio seja repetível.
b) Startups são empresas nascentes escaláveis ou não, desde que atuem com negócios 
digitais inovadores e em cenários minimamente estáveis.
c) Toda empresa no respectivo estágio inicial pode ser considerada uma startup, exceto 
franqueadas, por se tratarem, na verdade, de filiais de empresas cuja marca já é consolidada.
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d) Fintechs são bancos digitais que aproveitam o alcance da internet para ofertarem serviços 
financeiros a um custo menor e nos quais o foco está na experiência do usuário.
e) Startups B2B2C são as que atuam com modelos de negócio repetível e escalável em 
parceria com outras empresas, visando à realização de vendas para o cliente final.
008. 008. (CESGRANRIO/2023/BANCO DO BRASIL/ESCRITURÁRIO/AGENTE COMERCIAL/PROVA A) 
O Banco Central tem dedicado atenção às entidades identificadas como shadow banking 
(bancos sombra). Essas entidades já se encontram sob alguma regulação e supervisão, feita 
por autoridades com jurisdição nacional, como a(o)
a) Banco Caixa Econômica
b) Banco do Brasil
c) Banco SICRED
d) Open finance
e) CVM
009. 009. (CESGRANRIO/2023/BANCO DO BRASIL/AGENTE DE TECNOLOGIA/MICRORREGIÃO 158/
TI) No Sistema Financeiro Nacional, identificam-se os bancos-sombra (shadow banks) 
como bancos que
a) possuem diversos tipos de carteiras em suas operações ativas.
b) se especializam em transações financeiras como bancos estrangeiros.
c) se concentram em transações financeiras no mercado local.
d) realizam operações financeiras à margem do sistema de regulação e supervisão do Banco 
Central do Brasil.
e) se originam a partir de indivíduos que se associam para prestar serviços financeiros a 
seus associados.
010. 010. (CESGRANRIO/2021/BANCO DO BRASIL/ESCRITURÁRIO/AGENTE COMERCIAL/PROVA B) 
Uma pessoa estava querendo fazer um empréstimo e descobriu que algumas instituições 
que praticam o shadow banking (“sistema bancário sombra”) geralmente servem como 
intermediários entre credores e tomadores de empréstimos, fornecendo crédito e capital 
para investidores e corporações. Ao fazer uso dessas instituições para fazer um empréstimo, 
a pessoa incorre em riscos?
a) Não, pois vai ter toda a assessoria para fazer o empréstimo.
b) Não, pois o shadow banking realiza operações passando por toda a supervisão ou regulação 
dos sistemas financeiros/ bancários do país.
c) Sim, pois essas instituições não são bancárias, não recebem depósitos tradicionais como 
um banco tradicional e são estruturas paralelas aos mercados tradicionais.
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d) Sim, pois o shadow banking é uma estrutura paralela aos mercados tradicionais, embora 
passe por todas as regulações e seja uma instituição bancária.
e) Sim, pois o shadow banking não é uma instituição financeira, embora tenha registro no 
Banco Central.011. 011. (INÉDITA/2024) Levando em consideração os Novos Modelos de Negócios, responda:
A aplicação de ‘machine learning’ em conjunto com inteligência artificial (IA) nos novos 
modelos de negócios do setor bancário é inviável devido à incompatibilidade intrínseca 
entre as abordagens de aprendizado automatizado e os rigorosos requisitos regulatórios 
e de conformidade que regem as instituições financeiras. Além disso, a complexidade e a 
variabilidade dos dados bancários impõem desafios significativos para a implementação 
efetiva de algoritmos de IA, comprometendo a precisão e a confiabilidade dos modelos 
preditivos em ambientes bancários.
012. 012. (INÉDITA/2024) Levando em consideração os Novos Modelos de Negócios, responda:
No modelo B2B (business to business | de empresa para empresa), as interações e transações 
comerciais ocorrem exclusivamente entre empresas. Esse modelo é projetado para o 
fornecimento de produtos ou serviços essenciais para o funcionamento ou revenda por 
parte de uma empresa, promovendo benefícios mútuos sem a participação direta do 
consumidor final.
013. 013. (INÉDITA/2024) Levando em consideração os Novos Modelos de Negócios, responda:
No modelo B2C os órgãos governamentais interagem diretamente com os cidadãos, 
oferecendo serviços, coletando impostos ou fornecendo informações relevantes através 
de plataformas digitais ou físicas.
014. 014. (INÉDITA/2024) Levando em consideração os Novos Modelos de Negócios, responda:
No modelo B2B2C (business to business to consumer, ou de empresa para empresa para 
o consumidor), há uma fusão dos elementos dos modelos B2B e B2C. Aqui, uma empresa 
fornece produtos ou serviços a outra empresa, que então os comercializa diretamente 
ao consumidor final. Este arranjo é frequentemente observado em supermercados e 
plataformas de marketplace online.
015. 015. (INÉDITA/2024) Levando em consideração os Novos Modelos de Negócios, responda:
Uma startup é uma empresa em fase inicial ou em desenvolvimento, marcada por um 
modelo de negócios que pode ser escalável e repetível. Seu núcleo é uma ideia inovadora 
destinada a causar um impacto substancial na sociedade, oferecendo um produto ou serviço 
que atende a uma necessidade específica.
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016. 016. (INÉDITA/2024) Levando em consideração os Novos Modelos de Negócios, responda:
Devido às limitações intrínsecas das estruturas operacionais e recursos disponíveis, startups 
enfrentam barreiras significativas que impedem a adoção de modelos de negócios escaláveis 
e repetíveis. A natureza dinâmica e a constante evolução do mercado em que estas empresas 
emergentes operam dificultam a padronização de processos e a replicação de sucesso em 
diferentes contextos e mercados. Além disso, a volatilidade financeira e a limitação de 
capital inicial restringem a capacidade de expansão rápida e eficiente, essencial para um 
modelo escalável e repetível.
017. 017. (INÉDITA/2024) Levando em consideração os Novos Modelos de Negócios, responda:
Fintechs são inovadoras empresas que reinventam o setor financeiro ao criar produtos e 
serviços inteiramente digitais, fazendo da tecnologia não apenas um suporte, mas o coração 
de sua proposta de valor. Diferentemente das instituições financeiras convencionais, as 
fintechs destacam-se por integrar tecnologia de ponta em cada aspecto de sua oferta, 
variando de contas digitais a soluções de crédito e seguros, todos acessíveis com alguns cliques 
em dispositivos móveis ou através de plataformas online. O que realmente define as fintechs 
é sua habilidade em digitalizar completamente a experiência financeira, proporcionando aos 
usuários uma maneira mais ágil, conveniente e personalizada de gerenciar suas finanças.
018. 018. (INÉDITA/2024) Levando em consideração os Novos Modelos de Negócios, responda:
As big techs, apesar de sua presença dominante no mercado digital, enfrentam restrições 
significativas que limitam sua capacidade de coletar e armazenar grandes volumes de 
dados sobre os usuários. Devido a rigorosas regulamentações de privacidade de dados, 
essas empresas são impedidas de acumular informações detalhadas dos usuários sem o 
consentimento explícito. Além disso, a crescente conscientização e demanda dos consumidores 
por maior controle sobre suas informações pessoais têm levado a um escrutínio público e 
regulatório mais intenso, restringindo ainda mais a capacidade das big techs de acessar e 
utilizar dados em grande escala.
019. 019. (INÉDITA/2024) Levando em consideração os Novos Modelos de Negócios, responda:
O shadow banking é um fenômeno exclusivamente nacional, sem impacto ou relevância no 
cenário financeiro global.
020. 020. (INÉDITA/2024) Levando em consideração os Novos Modelos de Negócios, responda:
O sistema de shadow banking inclui intermediários financeiros que oferecem crédito de 
maneira informal, isto é, fora do sistema bancário tradicional.
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GABARITOGABARITO
1. b
2. c
3. e
4. d
5. b
6. b
7. e
8. e
9. d
10. c
11. E
12. C
13. E
14. C
15. C
16. E
17. C
18. E
19. E
20. C
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GABARITO COMENTADOGABARITO COMENTADO
001. 001. (CESGRANRIO/2023/BANCO DO BRASIL/AGENTE DE TECNOLOGIA/MICRORREGIÃO 158/
TI) A economia digital propiciou a criação de um modelo de negócios em que uma empresa 
gerencia uma plataforma digital por meio da qual diversas empresas, concorrentes ou 
não, ofertam e vendem produtos e serviços on-line num ambiente que se assemelha a um 
shopping virtual. A plataforma digital descrita acima é denominada
a) startup
b) marketplace
c) fintech
d) mobile banking
e) internet banking
O enunciado da questão se refere ao modelo Marketplace.
a) Errada. O enunciado não se molda ao conceito de startup, haja vista que esta se refere 
a uma empresa que está no início ou no processo de desenvolvimento de suas atividades 
que se caracteriza por seu modelo de negócios escalável e repetível, alimentado por uma 
ideia inovadora.
b) Certa. Marketplace funciona como um intermediário virtual, conectando compradores 
e vendedores em um único espaço digital, se assemelhando a um shopping virtual.
c) Errada. A questão não se refere as fintechs, que são empresas inovadoras, geralmente 
na forma de startups, que estão redefinindo a maneira como o sistema financeiro opera, 
incorporando tecnologia avançada para melhorar ou criar novos serviços financeiros.
d) Errada. Não se trata de mobile banking, já que este é um serviço oferecido por instituições 
financeiras para que, por meio de um aplicativo de smartphone, o cliente acesse informações 
de sua conta e consiga realizar operações.
e) Errada. O internet banking é uma plataforma online, que pode ser acessada por meio de 
smartphones e computadores, para que o clientetenha acesso a diversos serviços do banco.
Letra b.
002. 002. (CESGRANRIO/2021/BANCO DO BRASIL/ESCRITURÁRIO/AGENTE COMERCIAL/PROVA C) 
A inserção dos bancos digitais no Sistema Financeiro Nacional acarreta a disseminação de 
tecnologias e culturas inovadoras, dentre as quais merece menção o (a)
a) maior contato físico entre bancos e clientes
b) dispensa do armazenamento de dados dos clientes
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c) uso de inteligência artificial
d) generalização de plataformas off-line
e) utilização mínima de big-data
a) Errada. A lógica da inserção de Bancos Digitais no SFN é justamente o contrário do que 
afirma a alternativa A, ocorre, na verdade, menor contato físico entre os bancos e clientes 
em razão das operações, transações e contratação de serviços ocorrer de forma digital, à 
distância.
b) Errada. O armazenamento de dados dos clientes é uma obrigação dos bancos 
(independentemente de ser digital ou não), inclusive normatizado pelo BACEN e objeto de 
autorregulação bancária a qual tem grande ação da FEBRABAN.
c) Certa. A Inteligência artificial é uma das tecnologias utilizadas por bancos digitais.
d) Errada. Na verdade, os bancos digitais utilizam plataformas online.
e) Errada. O Big data é uma tecnologia utilizada pelos bancos digitais.
Letra c.
003. 003. (CESGRANRIO/2021/BANCO DO BRASIL/AGENTE DE TECNOLOGIA) Fintechs são 
empresas que
a) funcionam com o principal objetivo de compartilhar dados cadastrais entre diferentes 
instituições financeiras autorizadas pelo Banco Central do Brasil (BCB).
b) prestam serviços ao BCB, notadamente a preparação de Relatórios contendo dados e 
informações sobre as operações de crédito e de câmbio de todas as instituições financeiras.
c) prestam serviços ao BCB, notadamente a criação de sistemas de informações on-line 
que permitem o compartilhamento de dados entre diversos órgãos reguladores, como o 
próprio BCB, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) e a Superintendência de Seguros 
Privados (Susep).
d) empregam tecnologias digitais de última geração e oferecem serviços financeiros à 
margem do sistema bancário tradicional, estando, portanto, livres da regulação do BCB.
e) atuam por meio de plataformas on-line, lançando inovações no mercado financeiro, 
mediante uso intenso de tecnologias digitais com elevado potencial de criação de novos 
modelos de negócios.
a) Errada. As instituições financeiras podem compartilhar dados entre si, com a finalidade 
precípua de evitar fraudes no sistema Financeiro Nacional. Entretanto, esse não é o objetivo 
das fintechs.
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b) Errada. As fintechs não têm como característica estrutural prestar serviços de elaboração 
de relatórios.
c) Errada. As fintechs não têm como característica estrutural a citada pela alternativa.
d) Errada. A alternativa conceituou Shadow Banking (Banco Sombra).
e) Certa. A alternativa D define, muito bem, uma fintech.
Letra e.
004. 004. (CESGRANRIO/2021/BANCO DO BRASIL/ESCRITURÁRIO/AGENTE COMERCIAL/PROVA 
C) A cliente de um banco está chateada com as taxas bancárias sobre as suas transações e 
para manter a sua conta -corrente. Ela está pensando em investir em criptomoedas para 
ter mais domínio sobre o seu dinheiro e não pagar tantas taxas.
As criptomoedas válidas que ela tem para investir neste momento são
a) zen e bitemoeda
b) bitcoin e tokecardume
c) bitcoin e bitemoeda
d) bitcoin e ethereum
e) ethereum e tokecardume
Somente a alternativa D apresenta duas criptomoedas conhecidas. As demais alternativas 
inventaram nomes sugestivos de criptomoedas.
Letra d.
005. 005. (CESGRANRIO/2023/BANCO DO BRASIL/AGENTE COMERCIAL/PROVA C) Uma das 
tendências observadas no sistema financeiro contemporâneo é o aparecimento e a difusão 
das chamadas fintechs de crédito e dos bancos digitais.
O principal aspecto do modelo de negócios dessas instituições é o(a)
a) atendimento presencial
b) uso de recursos tecnológicos avançados
c) redução da concorrência bancária
d) redução da oferta de serviços bancários
e) eliminação da insegurança bancária
a) Errada. A tendência dos novos modelos de negócios é diminuir o entendimento presencial, 
assim, tanto as fintechs quanto os bancos digitais, possuem um viés voltado ao atendimento 
digital, à distância.
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b) Certa. As fintechs e os bancos digitais têm por característica o uso de recursos tecnológicos 
avançados, os quais podemos citar a Inteligência Artificial, Big data, machine learning e 
chatbot.
c) Errada. Fintechs e Bancos Digitais promovem o aumento da concorrência bancária, tendo 
em vista que trazem soluções inéditas e serviços inovadores, assim, com mais produtos e 
serviços sendo ofertados no mercado, o cliente passa a ter mais opções para escolher entre 
as instituições financeiras.
d) Errada. Ocorre o aumento da oferta de serviços bancários.
e) Errada. A insegurança jamais será eliminada, é possível diminuir, mas não eliminar. Porém, 
essa não é característica elementar de uma fintech ou banco digital.
Letra b.
006. 006. (CESGRANRIO/2021/BANCO DO BRASIL/ESCRITURÁRIO/AGENTE COMERCIAL/PROVA C) 
As startups têm transformado os negócios.
Um dos motivos para isso é que elas
a) são ágeis, sempre vendem os seus produtos mais barato e visam a tornar-se um unicórnio.
b) inovam, transformam processos e têm potencial de rápido crescimento.
c) sempre são compradas com valores mais baixos que o mercado.
d) sempre possuem aplicativos para agilizar suas operações.
e) são sempre empresas de internet.
a) Errada. Vender produtos mais barato não é uma característica elementar de uma startup. 
Assim, nem sempre vendem os seus produtos mais baratos.
b) Certa. A alternativa B trouxe uma característica fundamental de startup.
c) Errada. Ser comprada com valores mais baixos que o mercado não é uma característica 
elementar de uma startup.
d) Errada. É inegável que startups geralmente utilizam aplicativos para agilizar operações, 
mas não se trata de uma característica indispensável.
e) Errada. Não necessariamente, assim, ser uma empresa de internet não é característica 
fundamental de startup.
Letra b.
007. 007. (IADES/2019/BRB/ESCRITUÁRIO) A respeito das definições de startups e dos respectivos 
tipos e nichos de atuação, assinale a alternativa correta.
a) Startups B2B são as que têm outras empresas como consumidores finais e, para se 
manterem competitivas, precisam evitar que o respectivo modelo de negócio seja repetível.
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b) Startups são empresas nascentes escaláveis ou não, desde que atuem com negócios 
digitais inovadores e em cenários minimamente estáveis.
c) Toda empresa no respectivo estágio inicial pode ser considerada uma startup, exceto 
franqueadas, por se tratarem, na verdade, de filiais de empresas cuja marca já é consolidada.
d) Fintechs são bancos digitais que aproveitam o alcance da internet para ofertarem serviços 
financeiros a um custo menor e nos quais o foco está na experiência do usuário.
e) Startups B2B2C são as que atuam com modelos de negócio repetível e escalável em 
parceria com outras empresas, visando à realização de vendas para o cliente final.
a) Errada. No modelo B2B a empresa cliente adquire produtos e serviços da empresa 
vendedora tanto para operar quanto para revender, aqui o foco não é o consumidor final. 
Não há vedação em relação ao modelo de negócio repetível.
b) Errada. Startups aplicam o modelo repetível e escalável.
c) Errada. Nem toda empresa em estágio inicial pode ser considerada startup. É preciso 
que o negócio seja escalável.
d) Errada. Nem toda fintech é um banco digital.
e) Certa. Startup modelo B2B2C possuem o objetivo de manter parceria para atender ao 
cliente final.
Letra e.
008. 008. (CESGRANRIO/2023/BANCO DO BRASIL/ESCRITURÁRIO/AGENTE COMERCIAL/PROVA A) 
O Banco Central tem dedicado atenção às entidades identificadas como shadow banking 
(bancos sombra). Essas entidades já se encontram sob alguma regulação e supervisão, feita 
por autoridades com jurisdição nacional, como a(o)
a) Banco Caixa Econômica
b) Banco do Brasil
c) Banco SICRED
d) Open finance
e) CVM
Vamos relembrar quais são os órgãos do SFN:
Órgãos Normativos: Determinam regras gerais para o bom funcionamento do Sistema 
Financeiro Nacional. Exemplo: Conselho Monetário Nacional.
Órgãos Supervisores: Trabalham para que os cidadãos e os integrantes do sistema financeiro 
sigam as regras definidas pelos órgãos normativos. Exemplo: Banco Central do Brasil; 
Comissão de Valores Mobiliários.
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Órgãos Operadores: São as instituições que lidam diretamente com o público, no papel de 
intermediário financeiro. Exemplo: Banco do Brasil; Caixa Econômica Federal.
Assim, temos que o gabarito da questão é a alternativa E, CVM vem buscando estabelecer 
alguma regulação e supervisão sobre o sistema shadow banking.
As alternativas A, B e C mostram exemplos de Órgãos Operadores, portanto, inviabilizaria 
qualquer tipo de atividade de regulamentação ou supervisão.
A alternativa D está incorreta porque o Sistema Financeiro Aberto, conhecido como Open 
Finance, oferece aos usuários de serviços e produtos financeiros a opção de compartilhar 
suas informações pessoais com diversas instituições aprovadas pelo Banco Central. Além 
disso, permite que os clientes movimentem suas contas bancárias por meio de várias 
plataformas, não se restringindo apenas aos aplicativos ou sites dos bancos. Esse processo 
é realizado de maneira segura, eficiente e prática. Portanto, não se trata de entidade 
regulamentadora/supervisora do SFN.
Letra e.
009. 009. (CESGRANRIO/2023/BANCO DO BRASIL/AGENTE DE TECNOLOGIA/MICRORREGIÃO 158/
TI) No Sistema Financeiro Nacional, identificam-se os bancos-sombra (shadow banks) 
como bancos que
a) possuem diversos tipos de carteiras em suas operações ativas.
b) se especializam em transações financeiras como bancos estrangeiros.
c) se concentram em transações financeiras no mercado local.
d) realizam operações financeiras à margem do sistema de regulação e supervisão do Banco 
Central do Brasil.
e) se originam a partir de indivíduos que se associam para prestar serviços financeiros a 
seus associados.
O sistema de bancos-sombra (shadow banks) consiste em uma série de operações e 
intermediários financeiros que fornecem crédito de forma “informal”, isto é, fora do sistema 
bancário tradicional. Desse modo, as operações financeiras ocorrem à margem do sistema 
de regulação e supervisão do Banco Central do Brasil.
Letra d.
010. 010. (CESGRANRIO/2021/BANCO DO BRASIL/ESCRITURÁRIO/AGENTE COMERCIAL/PROVA B) 
Uma pessoa estava querendo fazer um empréstimo e descobriu que algumas instituições 
que praticam o shadow banking (“sistema bancário sombra”) geralmente servem como 
intermediários entre credores e tomadores de empréstimos, fornecendo crédito e capital 
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para investidores e corporações. Ao fazer uso dessas instituições para fazer um empréstimo, 
a pessoa incorre em riscos?
a) Não, pois vai ter toda a assessoria para fazer o empréstimo.
b) Não, pois o shadow banking realiza operações passando por toda a supervisão ou regulação 
dos sistemas financeiros/ bancários do país.
c) Sim, pois essas instituições não são bancárias, não recebem depósitos tradicionais como 
um banco tradicional e são estruturas paralelas aos mercados tradicionais.
d) Sim, pois o shadow banking é uma estrutura paralela aos mercados tradicionais, embora 
passe por todas as regulações e seja uma instituição bancária.
e) Sim, pois o shadow banking não é uma instituição financeira, embora tenha registro no 
Banco Central.
a) Errada. Como o sistema shadow banking ocorre à margem do Sistema Financeiro Nacional, 
não há incidência das normas estabelecidas às instituições bancárias, assim, não tem como 
afirmar que há assessoria para fazer empréstimo.
b) Errada. O shadow banking não passa por toda a supervisão ou regulação dos sistemas 
financeiros/ bancários do país.
c) Certa. As operações pelo sistema shadow banking envolvem mais riscos.
d) Errada. O shadow banking não passa por toda a supervisão ou regulação dos sistemas 
financeiros/ bancários do país.
e) Errada. O shadow banking não tem registro no Banco Central.
Letra c.
011. 011. (INÉDITA/2024) Levando em consideração os Novos Modelos de Negócios, responda:
A aplicação de ‘machine learning’ em conjunto com inteligência artificial (IA) nos novos 
modelos de negócios do setor bancário é inviável devido à incompatibilidade intrínseca 
entre as abordagens de aprendizado automatizado e os rigorosos requisitos regulatórios 
e de conformidade que regem as instituições financeiras. Além disso, a complexidade e a 
variabilidade dos dados bancários impõem desafios significativos para a implementação 
efetiva de algoritmos de IA, comprometendo a precisão e a confiabilidade dos modelos 
preditivos em ambientes bancários.
Essa afirmação, embora soe técnica e fundamentada, não é verdadeira. Na realidade, o 
machine learning e a inteligência artificial são amplamente aplicados no setor bancário 
para uma variedade de propósitos, incluindo a detecção de fraudes, análise de crédito, 
atendimento ao cliente através de chatbots, e otimização de operações. As regulamentações 
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e requisitos de conformidade representam desafios, sim, mas também incentivam a inovação 
e a adoção de práticas rigorosas de gestão de dados e transparência dos algoritmos. A 
integração de IA nos modelos de negócios bancários é uma área de crescimento contínuo, 
impulsionada pelo avanço tecnológico e pela crescente demanda por serviços financeiros 
mais eficientes e personalizados.
Errado.
012. 012. (INÉDITA/2024) Levando em consideração os Novos Modelos de Negócios, responda:
No modelo B2B (business to business | de empresa para empresa), as interações e transações 
comerciais ocorrem exclusivamente entre empresas. Esse modelo é projetado para o 
fornecimento de produtos ou serviços essenciais para o funcionamento ou revenda por 
parte de uma empresa, promovendo benefícios mútuos sem a participação direta do 
consumidor final.
No modelo de negócios B2B (business to business, ou de empresa para empresa), as transações 
e interações comerciais são realizadas entre empresas. Destina-se ao fornecimento de 
produtos ou serviços que uma empresa precisa para sua operação ou para revender, 
facilitando um benefício recíproco sem o envolvimento direto do consumidor final.
Certo.
013. 013. (INÉDITA/2024) Levando em consideração os Novos Modelos de Negócios, responda:
No modelo B2C os órgãos governamentais interagem diretamente com os cidadãos, 
oferecendo serviços, coletando impostos ou fornecendo informações relevantes através 
de plataformas digitais ou físicas.
A explicação se refere ao G2C (government to citizen | do governo para o cidadão).
Errado.
014. 014. (INÉDITA/2024) Levando em consideração os Novos Modelos de Negócios, responda:
No modelo B2B2C (business to business to consumer, ou de empresa para empresa para 
o consumidor), há uma fusão dos elementos dos modelos B2B e B2C. Aqui, uma empresa 
fornece produtos ou serviços a outra empresa, que então os comercializa diretamente 
ao consumidor final. Este arranjo é frequentemente observado em supermercados e 
plataformas de marketplace online.
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No modelo B2B2C (de empresa para empresa para consumidor), combina-se características 
dos modelos B2B e B2C. Neste cenário, uma empresa entrega produtos ou serviços a outra 
empresa, que, por sua vez, vende esses produtos ou serviços diretamente ao consumidor 
final. Tal modelo é comum tanto em supermercados quanto em marketplaces digitais.
Certo.
015. 015. (INÉDITA/2024) Levando em consideração os Novos Modelos de Negócios, responda:
Uma startup é uma empresa em fase inicial ou em desenvolvimento, marcada por um 
modelo de negócios que pode ser escalável e repetível. Seu núcleo é uma ideia inovadora 
destinada a causar um impacto substancial na sociedade, oferecendo um produto ou serviço 
que atende a uma necessidade específica.
Uma startup é uma Empresa que está no início ou no processo de desenvolvimento de suas 
atividades que se caracteriza por seu modelo de negócios escalável e repetível, alimentado 
por uma ideia inovadora. Esta ideia visa provocar um impacto significativo na sociedade, 
seja por meio de um produto ou serviço que resolva um problema específico.
Certo.
016. 016. (INÉDITA/2024) Levando em consideração os Novos Modelos de Negócios, responda:
Devido às limitações intrínsecas das estruturas operacionais e recursos disponíveis, startups 
enfrentam barreiras significativas que impedem a adoção de modelos de negócios escaláveis 
e repetíveis. A natureza dinâmica e a constante evolução do mercado em que estas empresas 
emergentes operam dificultam a padronização de processos e a replicação de sucesso em diferentes 
contextos e mercados. Além disso, a volatilidade financeira e a limitação de capital inicial restringem 
a capacidade de expansão rápida e eficiente, essencial para um modelo escalável e repetível.
Esta afirmação não é precisa nem reflete a realidade do ecossistema de startups. Na 
verdade, o potencial para escalar e replicar o modelo de negócios é uma característica 
distintiva das startups bem-sucedidas. A capacidade de crescer rapidamente e de maneira 
sustentável em diversos mercados é o que diferencia as startups de pequenas empresas 
tradicionais. Muitas startups, especialmente no setor de tecnologia, têm demonstrado 
extraordinária capacidade de escala e repetição, desafiando as normas tradicionais de 
crescimento empresarial e alcançando sucesso global.
Errado.
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serviços inteiramente digitais, fazendo da tecnologia não apenas um suporte, mas o coração 
de sua proposta de valor. Diferentemente das instituições financeiras convencionais, as 
fintechs destacam-se por integrar tecnologia de ponta em cada aspecto de sua oferta, 
variando de contas digitais a soluções de crédito e seguros, todos acessíveis com alguns cliques 
em dispositivos móveis ou através de plataformas online. O que realmente define as fintechs 
é sua habilidade em digitalizar completamente a experiência financeira, proporcionando aos 
usuários uma maneira mais ágil, conveniente e personalizada de gerenciar suas finanças.
Fintechs são empresas que desenvolvem produtos e serviços financeiros inteiramente 
digitais, onde a tecnologia não é apenas uma ferramenta, mas o principal diferencial em 
relação às instituições financeiras tradicionais. Estes produtos podem variar amplamente, 
incluindo soluções como contas digitais, cartões de crédito e débito, empréstimos, seguros, 
entre outros. O que distingue as fintechs é a capacidade de oferecer esses serviços de forma 
completamente digitalizada, permitindo aos clientes gerenciá-los integralmente através 
de dispositivos móveis e plataformas online.
Certo.
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As big techs, apesar de sua presença dominante no mercado digital, enfrentam restrições 
significativas que limitam sua capacidade de coletar e armazenar grandes volumes de dados 
sobre os usuários. Devido a rigorosas regulamentações de privacidade de dados, essas empresas 
são impedidas de acumular informações detalhadas dos usuários sem o consentimento explícito. 
Além disso, a crescente conscientização e demanda dos consumidores por maior controle sobre 
suas informações pessoais têm levado a um escrutínio público e regulatório mais intenso, 
restringindo ainda mais a capacidade das big techs de acessar e utilizar dados em grande escala.
Na prática, empresas como Google, Facebook, Amazon, e Apple têm acesso a uma quantidade 
massiva de dados dos usuários, coletados através de diversos pontos de contato e interações 
digitais. Esses dados são essenciais para o modelo de negócios dessas empresas, permitindo-
lhes personalizar serviços, direcionar publicidade de maneira eficaz e desenvolver novos 
produtos. As regulamentações existem para proteger a privacidade dos usuários, mas 
não eliminam a capacidade dessas empresas de coletar e processar grandes volumes de 
informações, desdeque cumpram com as leis aplicáveis.
Errado.
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ConheCiMentos BAnCários 
Atualidades do Mercado Financeiro 
Leonardo Deitos
019. 019. (INÉDITA/2024) Levando em consideração os Novos Modelos de Negócios, responda:
O shadow banking é um fenômeno exclusivamente nacional, sem impacto ou relevância no 
cenário financeiro global.
O shadow banking é um fenômeno global, influenciado pela globalização e com impactos 
significativos no sistema financeiro mundial.
Errado.
020. 020. (INÉDITA/2024) Levando em consideração os Novos Modelos de Negócios, responda:
O sistema de shadow banking inclui intermediários financeiros que oferecem crédito de 
maneira informal, isto é, fora do sistema bancário tradicional.
O sistema consiste em operações e intermediários que fornecem crédito fora do sistema 
bancário convencional.
Certo.
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	Sumário
	Apresentação
	Atualidades do Mercado Financeiro
	Os Bancos na Era Digital
	Atualidades Relacionadas aos Bancos na Era Digital
	DREX
	Novos Modelos de Negócios
	Startap
	Fintechs
	Big Tech
	Sistema de Bancos-sombra (Shadow Banking)
	Funções da Moeda
	O Dinheiro na Era Digital
	Criptomoedas
	Blockchain
	Bitcoin
	Resumo
	Exercícios
	Gabarito
	Gabarito Comentado