aula 1 - apresentação

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Microeconomia II
parte 2
Aula 1 - apresentação
Professor: Renato Schwambach Vieira
Disciplina: Microeconomia II (REC5030) – 2º semestre de 2022
Professor: Renato Schwambach Vieira renato@fearp.usp.br
Sala 73, bloco C1 da FEA-RP
Locais e horários:
Aulas: Sala 9, bloco B2, FEA-RP
• terça-feira: 10:00–12:00
• quarta-feira: 10:00–12:00
Atendimento: Sala 73, bloco C1 da FEA-RP sexta-feira (10:00–11:00)
Grupo de whatsapp seg-sex
mailto:renato@fearp.usp.br
Objetivos:
Apresentar os conceitos em Teoria de Contratos e Desenho de Mecanismos
Natureza teórica
Aplicações: 
economia do trabalho
economia política
finanças públicas
comércio internacional 
organização industrial
Tópicos:
Seleção Adversa, Sinalização e Screening
O problema Principal-Agente
Incentivos e Desenho de Mecanismos
Bibliografia:
[BKM] 
[MWG] A. Mas-Colell, M. Whinston, and J. Green.
 Microeconomic Theory. Oxford University Press, 1995..
Avaliação:
• uma prova individual (𝑃) 
• três listas de exercícios (𝐿1, 𝐿2, 𝐿3)
sendo cada atividade pontuada entre 0 e 10.
A nota na segunda parte da disciplina 𝑁2 será dada por:
𝑁2 =
(3 × 𝑃) + (𝐿1 + 𝐿2 + 𝐿3)
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Plano
Calendário da disciplina
Este planejamento, incluindo as datas das provas, pode ser alterado se houver necessidade.
Aula Data MWG Tema
1 2-Oct - Apresentação do curso
2 4-Oct Cap 13 Seleção Adversa, Sinalização e Screening
3 9-Oct Cap 13 Seleção Adversa, Sinalização e Screening
4 11-Oct Cap 13 Seleção Adversa, Sinalização e Screening
5 16-Oct Cap 13 Artigo / Monitoria
6 18-Oct Cap. 14 Problema do principal-agente
7 23-Oct Cap. 14 Problema do principal-agente
8 25-Oct Cap. 14 Problema do principal-agente
9 30-Oct Cap. 14 Artigo / Monitoria
10 1-Nov Cap. 23 Incentivos e Desenho de Mecanismos
11 6-Nov Cap. 23 Incentivos e Desenho de Mecanismos
12 8-Nov Cap. 23 Incentivos e Desenho de Mecanismos
13 13-Nov Cap. 23 Artigo / Monitoria
15-Nov - Feriado
14 20-Nov - Revisão
15 22-Nov - Prova Final
Alunos
Introdução
Introdução - hipótese dos mercados eficientes
Em geral, o curso de Micro 1 culmina nos Teoremas fundamentais do bem-estar
1º Teorema Fundamental do Bem-Estar
Então:
No equilíbrio competitivo dado por um vetor de preços 𝐩∗, 
a alocação 𝐀∗ = (𝐱1
∗ , … , 𝐱𝐼
∗, 𝐲1
∗, … , 𝐲𝐽
∗) é eficiente de Pareto
Se:
- existe um mercado para cada produto ℓ com preços públicos e conhecidos,
- e todos os agentes são tomadores de todos os preços 𝐩 = (𝑝1, … , 𝑝ℓ)
A alocação é eficiente de Pareto se:
não é possível melhorar a utilidade de um individuo sem reduzir a utilidade de algum outro:
Introdução - hipótese dos mercados eficientes
Em geral, o curso de Micro 1 culmina nos Teoremas fundamentais do bem-estar
2º Teorema Fundamental do Bem-Estar
Então: qualquer alocação 𝐀 = (𝐱1, … , 𝐱𝐼, 𝐲1, … , 𝐲𝐽) que é eficiente de Pareto
pode ser alcançada em um equilíbrio competitivo a partir de transferências de dotações
Se:
- existe um mercado para cada produto ℓ com preços públicos e conhecidos,
- e todos os agentes são tomadores de todos os preços 𝐩 = (𝑝1, … , 𝑝ℓ)
- e as preferências dos consumidores e o conjunto de produção das firmas forem convexos
Introdução - hipótese dos mercados eficientes
Tais resultados colocam o equilíbrio competitivo como ponto de referência para 
os resultados alcançados por economias de mercado
Qualquer ineficiência pode ser explicada por violações dos pressupostos dos 
teoremas
Mercados que não apresentam equilíbrios competitivos ótimos de Pareto, 
possuem as chamadas falhas de mercado
Nosso curso irá focar nessa componente
Introdução - hipótese dos mercados eficientes
Falhas de mercado:
- Externalidades
- Bens públicos
- Poder de mercado
- Assimetria de informação
- Pré-fechamento de contrato
- Pós-fechamento de contrato
Mercados incompletos
Agentes não-tomadores de preço
Mercados incompletos
Assimetria de informação
Pré-fechamento de contrato
Seleção adversa
Sinalização
Screening
Pós-fechamento de contrato
Hidden action
Hidden Information
Desenho de mecanismo
Introdução - hipótese dos mercados eficientes
Quem possui a informação sinaliza para a outra parte
Formas de incentivar que agentes revelem suas verdadeiras 
preferências
Quem não tem a informação busca inferi-la
Apenas os piores agentes participam do mercado
Execução do contrato não é observável
Informações da execução não são observáveis
Assimetria de informação
Bibliografia:
[BKM] 
[MWG] A. Mas-Colell, M. Whinston, and J. Green.
 Microeconomic Theory. Oxford University Press, 1995..
Teoremas fundamentais assumem que as características dos produtos são 
conhecidas por todos os participantes do mercado
No mundo real, nem sempre esse é o caso:
1. O trabalhador conhece as suas (in)competências melhor do que a firma que o contrata
2. A pessoa conhece os seus problemas de saúde melhor do que a seguradora
3. O vendedor de um carro conhece seus defeitos melhor do que qualquer comprador
Como essas assimetrias afetam o equilíbrio de mercado?
Em geral, equilíbrio de mercado não será mais ótimo de Pareto
Ineficiências podem ser exacerbadas pelo fenômeno da seleção adversa
(apenas pessoas com problema de saúde compram seguro, ou
apenas carros ruins são colocados a venda)
Há espaço para intervenções que aumentem o bem-estar?
pode ser que o equilíbrio de mercado seja inferior a um ótimo de Pareto restrito
Como os próprios agentes podem tentar contornar o problema?
sinalização: a parte bem informada toma uma ação que informa a outra parte
(vendedor oferece um certificado de vistoria, trabalhador apresenta diploma)
screening: a parte desinformada desenvolve mecanismos para filtrar os agentes 
informados
seguradora oferece apólices com diferentes combinações de prêmio/franquia:
- bom motorista aceitará uma franquia mais alta por um prêmio mais baixo
- motorista ruim estará menos disposto a aceitar uma franquia mais alta
Assimetria de informação e
Seleção adversa
Firmas
produzem um numerário (𝑝 = 1)
função de produção idêntica
retornos constantes de escala
único insumo: trabalho
maximizam o lucro esperado
tomadoras de preço
1 Akerlof, G. (1970).
The market for lemons: Quality uncertainty and the market mechanism. 
Quarterly journal of economics, 84(3), 488-500. 
https://www.jstor.org/stable/1879431
Considere o modelo seminal de Akerlof (1970)1
Trabalhadores
𝑁 trabalhadores
maximizam renda
diferem quanto à produtividade 𝜃
possíveis valores da produtividade: 𝜃, 𝜃 ⊂ ℝ, onde 0 < 𝜃 < 𝜃 < ∞
𝜃 segue uma função de distribuição 𝐹(𝜃)
𝐹(. ) é não degenerada 𝜃 ≠ 𝜃
Trabalham: ou em casa ou na firma
Renda em casa: 𝑟 𝜃 custo de oportunidade
Trabalhar na firma se: 𝑤 ≥ 𝑟 𝜃
Equilíbrio sem assimetria de informação:
Se 𝜃 for observado pelas firmas: 𝑤∗ 𝜃 = 𝜃 ∀ 𝜃
Trabalharão na firma o conjunto de trabalhadores: 𝜃: 𝑤∗ 𝜃 ≥ 𝑟 𝜃
https://www.jstor.org/stable/1879431
Equilíbrio sem assimetria de informação:
Se 𝜃 for observado pelas firmas: 𝑤∗ 𝜃 = 𝜃 ∀ 𝜃
Trabalharão na firma o conjunto: 𝜃: 𝑤∗ 𝜃 ≥ 𝑟 𝜃
Bem-estar:
Seja: 𝐼 𝜃 = ቊ
1 𝑠𝑒 𝑤∗ 𝜃 ≥ 𝑟 𝜃
0 𝑠𝑒 𝑤∗ 𝜃 < 𝑟 𝜃
O bem estar total da economia será:
න
𝜃
𝜃
𝑁 𝐼 𝜃 × 𝜃 − න
𝜃
𝜃
𝑁 𝐼 𝜃 × 𝑤 𝜃 + න
𝜃
𝜃
𝑁 𝐼 𝜃 × 𝑤 𝜃 + න
𝜃
𝜃
𝑁 1 − 𝐼 𝜃 × 𝑟 𝜃 =
Receita bruta 
das firmas
Custo das firmas 
com salários
Renda dos 
trabalhadores 
com salários
Renda dos 
trabalhadores em casa
න
𝜃
𝜃
𝑁 𝐼 𝜃 × 𝜃 + න
𝜃
𝜃
𝑁 1 − 𝐼 𝜃 × 𝑟 𝜃
Receita bruta 
das firmas
Renda dos 
trabalhadores em casa
Equilíbrio com assimetria de informação:
Suponha agora que as firmas não saibam a produtividade 𝜃 de cada trabalhador
Nesse caso, o salário 𝑤 oferecido pelas firmas deverá ser independente de 𝜃.
Continuamos na próxima aula...
	Slide 1: Microeconomia II parte 2
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	Slide 7: Plano
	Slide 8
	Slide 9: Introdução
	Slide 10: Introdução - hipótese dos mercados eficientes
	Slide11: Introdução - hipótese dos mercados eficientes
	Slide 12: Introdução - hipótese dos mercados eficientes
	Slide 13: Introdução - hipótese dos mercados eficientes
	Slide 14: Introdução - hipótese dos mercados eficientes
	Slide 15: Assimetria de informação
	Slide 16
	Slide 17
	Slide 18
	Slide 19
	Slide 20: Assimetria de informação e Seleção adversa
	Slide 21
	Slide 22
	Slide 23