Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM)

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1a Questão (Ref.: 201502313116) 
 Fórum de Dúvidas (0) Saiba (0) 
 
No Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM), o coeficiente Beta é conhecido como o índice 
quantificador do risco do ativo que está sendo estudado e é igual ao coeficiente angular da equação da reta que 
é obtida com a regressão linear dos dados históricos que relacionam o retorno desse ativo com o retorno do 
mercado. Quando o valor de Beta é 1 (um), temos que o retorno do ativo é _______________. 
 
 menor que o retorno do mercado 
 
igual ao retorno do ativo livre de risco 
 igual ao retorno do mercado 
 
maior que o retorno do mercado 
 
menor que o ativo livre de risco 
 
 
 
 
 2a Questão (Ref.: 201502313125) Fórum de Dúvidas (0) Saiba (0) 
 
Utilizando o Modelo de Precificação de Ativos de Capital (CAPM) sabe-se que o valor do beta de uma empresa 
equivale a 1,5. O custo do capital próprio da empresa é de 20%aa e a taxa livre de risco é igual a 6% aa. Com 
estes dados podemos dizer em relação ao retorno esperado do mercado: 
 
 
É igual à taxa livre de risco. 
 É igual ao custo do capital da empresa. 
 
É superior a 20%aa. 
 
É inferior a 10%aa. 
 É superior a 15%aa. 
 
 
 
 
 3a Questão (Ref.: 201502313126) Fórum de Dúvidas (0) Saiba (0) 
 
Utilizando o método do CAPM (Modelo de Precificação de Ativos de Capital), calcule o coeficiente de risco "beta", 
sabendo-se que o custo do capital próprio da empresa é de 19%aa, em um mercado que tem um retorno 
esperado de 15% aa e uma taxa livre de risco de 8% aa. 
 
 
2,38 
 
1,88 
 1,27 
 
1,71 
 1,57 
 
 
 
 
 4a Questão (Ref.: 201502341734) Fórum de Dúvidas (0) Saiba (0) 
 
Qual o valor da medida de risco de um ativo (beta) na situação a seguir: 
taxa livre de mercado = 5% 
valor do retorno esperado do ativo = 20% 
taxa de retorno média do mercado = 10% 
 
 
1 
 3 
 
2 
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4 
 
5 
 
 
 
 
 5a Questão (Ref.: 201502337561) Fórum de Dúvidas (0) Saiba (0) 
 
A ação da empresa A tem um beta (B) de 1,5. O retorno esperado do mercado é 15% e a taxa livre de risco 
8%. Qual é o custo de capital próprio da empresa A pelo modelo do CAPM? Ri = Rf + B.(Rm - Rf) 
 
 20,5% 
 
25,5% 
 
5,5% 
 18,5% 
 
16,5% 
 
 
 
 
 6a Questão (Ref.: 201502313123) Fórum de Dúvidas (0) Saiba (0) 
 
Calcule o Retorno Esperado para um Projeto que possui uma TIR= 15% para 20% de probabilidade, uma TIR = 
13% para 40% de probabilidade e uma TIR = 15% para 40% de probabilidade. 
 
 
15% 
 17% 
 
16% 
 14% 
 
18% 
 
 
 
 
 7a Questão (Ref.: 201502313127) Fórum de Dúvidas (0) Saiba (0) 
 
Em relação ao CAPM (sigla em inglês para Modelo de Precificação de Ativos de Capital) podemos dizer: 
 
 
É um método que calcula a taxa livre de risco do mercado para poder servir de base para o cálculo da 
taxa interna de retorno da empresa. 
 É um método que não incorpora o conceito de risco da empresa para poder fazer o cálculo do custo 
ponderado com o capital de terceiros. 
 
É um método que calcula o custo de capital de terceiros e o compara com a linha média de retorno 
esperado pelo mercado. 
 
É um método que calcula a taxa interna de retorno de um projeto, com base na taxa de mínima 
atratividade do mercado. 
 É um método que se baseia no retorno esperado do mercado de ações e no risco da ação em análise, 
para calcular o prêmio de risco que irá compor o custo de capital próprio da empresa. 
 
 
 
 
 8a Questão (Ref.: 201502328213) Fórum de Dúvidas (0) Saiba (0) 
 
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O valor do retorno esperado(custo de capital próprio = Ri) na situação a seguir vale: 
taxa livre de mercado = 6% 
medida de risco do ativo(beta) = 1,1 
taxa de retorno prevista = 12% 
 
 
13,9% 
 
14,6% 
 11,9% 
 
21,2% 
 12,6% 
 
1a Questão (Ref.: 201502328228) 
 Fórum de Dúvidas (0) Saiba (0) 
 
Um projeto apresenta dois cenários : 
um de sucesso com probabilidade de ocorrência de 70% de ganhar $1000 
um de fracasso com a probabilidade de ocorrênccia de 30% de perder $1200 
Qual o VPL esperado para essa situação? 
 
 
perder $50 
 
ganhar $240 
 perder $120 
 ganhar $340 
 
ganhar $440 
 
 
 
 
 2a Questão (Ref.: 201502324835) Fórum de Dúvidas (0) Saiba (0) 
 
Qual é função do Excel fundamental para que possamos gerar milhares de cenários em uma simulação de Monte 
Carlo? 
 
 
SCENARIOS 
 
SIMULATOR 
 ALEATÓRIO 
 
INVNORMP 
 
DISTNORMP 
 
 
 
 
 3a Questão (Ref.: 201502328229) Fórum de Dúvidas (0) Saiba (0) 
 
Um projeto apresenta dois cenários : 
um de sucesso com probabilidade de ocorrência de 50% de ganhar $1000 
um de fracasso com a probabilidade de ocorrência de 50% de perder $1200 
Qual o VPL esperado para essa situação? 
 
 
ganhar $140 
 perder $100 
 ganhar $200 
 
ganhar $50 
 
perder $120 
 
 
 
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