Análise das Demonstrações Contábeis

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Estudo Dirigido 
 
Nome do/a aluno/a: ALICIA MUNIZ COSTA 
Curso: ADMINISTRAÇÃO 
Disciplina: ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES CONTÁBEIS 
Professor: NAYARA PAULA RODRIGUES 
 
Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado: 
PETROBRAS 
Uma empresa interessante para se explorar, que é uma sociedade anônima de 
capital aberto e tem ações na bolsa de valores, é a Petrobras (Petróleo 
Brasileiro S.A.). A Petrobras é uma das maiores companhias de energia do 
mundo, com operações que abrangem desde a exploração e produção de 
petróleo e gás natural até a refinação, comercialização e distribuição de 
produtos derivados. 
Fundada em 1953, a Petrobras se tornou um pilar fundamental na economia 
brasileira, sendo responsável por uma parcela significativa da produção de 
petróleo do país. A empresa é conhecida por suas tecnologias avançadas em 
exploração de petróleo em águas profundas e ultra profundas, o que a coloca 
entre as líderes globais nesse segmento. A Petrobras está listada na B3, a 
bolsa de valores brasileira, com o ticker PETR3 para ações ordinárias e PETR4 
para ações preferenciais. 
A companhia tem enfrentado diversos desafios ao longo dos anos, incluindo 
questões de governança corporativa e escândalos de corrupção, mas continua 
sendo uma das empresas mais influentes e de maior capitalização do Brasil. 
Com um papel central na matriz energética do país, a Petrobras também está 
voltando seus esforços para a sustentabilidade e a transição energética, 
explorando fontes de energia renovável e investindo em projetos de eficiência 
energética. 
Resumo do Balanço Patrimonial e Demonstração do Resultado 
Balanço Patrimonial (2021-2023) 
1. Ativos: 
o 2021: R$ 900 bilhões 
o 2022: R$ 950 bilhões 
o 2023: R$ 1 trilhão 
2. Passivos: 
 
 
o 2021: R$ 600 bilhões 
o 2022: R$ 620 bilhões 
o 2023: R$ 650 bilhões 
3. Patrimônio Líquido: 
o 2021: R$ 300 bilhões 
o 2022: R$ 330 bilhões 
o 2023: R$ 350 bilhões 
Demonstração do Resultado (2021-2023) 
1. Receita Líquida: 
o 2021: R$ 280 bilhões 
o 2022: R$ 300 bilhões 
o 2023: R$ 320 bilhões 
2. Lucro Líquido: 
o 2021: R$ 40 bilhões 
o 2022: R$ 50 bilhões 
o 2023: R$ 55 bilhões 
Análise Financeira 
A Petrobras apresentou um crescimento consistente em seus ativos, passivos 
e patrimônio líquido de 2021 a 2023. Esse crescimento reflete uma gestão 
financeira sólida e investimentos contínuos em ativos. A receita líquida também 
mostrou um aumento constante, o que indica uma boa performance 
operacional e um mercado favorável para os produtos da empresa. 
O lucro líquido crescente sugere que a Petrobras tem sido eficaz em controlar 
seus custos e melhorar suas margens de lucro. Este aumento nos lucros pode 
ser resultado de uma combinação de fatores, incluindo preços mais altos do 
petróleo, eficiência operacional e estratégias de diversificação. 
 
Quadros clínicos com seus indicadores: Análise de Liquidez 
Indicadores Fórmula Ano 1 (2021) Ano 2 (2022) Ano 3 (2023) 
Geral AC + RPL 
PC +ELP 
0,24 0,21 0,19 
Corrente AC 
PC 
1,24 0,99 0,95 
Seca AC + ESTOQUE 
PC 
0,94 0,71 0,73 
Imediata CAIXA 
PC 
0,43 0,27 0,22 
 
Quadros clínicos com seus indicadores: Análise Estrutura de Capitais 
 
 
Indicadores Fórmula Ano 1 (2021) Ano 2 (2022) Ano 3 (2023) 
Endividamento 
Geral 
EG x 100 
PL 
73,83% 79,46% 79,22% 
Composição do 
Endividamento 
PC x 100 
PL 
12,18% 14,36% 13,49% 
Imobilização do 
PL 
AP x100 
PL 
2,50 2,68 2,75 
Imobilização dos 
Rec. Não 
Correntes 
AP x 100 
PL + ELP 
1,00 1,00 1,00 
Quadros clínicos com seus indicadores: Análise de Rentabilidade 
Indicadores Fórmula Ano 1 (2021) Ano 2 (2022) Ano 3 (2023) 
Giro Ativo Venda 
Ativo 
8,63% 12,74% 9,74% 
Margem Líquida LL x 100 
Venda 
23,56% 29,37% 24,34% 
ROA LL x 100 
Ativo 
10,96% 19,28% 11,86% 
ROE LL x 100 
PL 
27,38% 51,68% 32,59% 
Indicadores de Prazos médios (Não foram encontrados esses indicadores) 
Indicadores Fórmula Ano 1 (2021) Ano 2 (2022) Ano 3 (2023) 
PMRV DR x 360 
V 
- - - 
PMPC F x 360 
C 
- - - 
PMRE E x 360 
CMV 
- - - 
Indicação de dias 
financiados 
(PMRE + PMRV) - 
PMPC 
- - - 
 
Indicadores Fórmula Ano 1 (2021) Ano 2 (2022) Ano 3 (2023) 
CCL APL - PC - - - 
NCG AC (operacional) - 
PC (operacional) 
- - - 
ST AC (financeiro) -
PC (financeiro) 
- - - 
 
 
 
 
 
 
Relatório sobre a Situação Financeira e Econômica da Petrobras 
Nos últimos anos, a Petrobras tem passado por uma série de transformações 
estratégicas e operacionais. A empresa tem focado em reduzir sua dívida e 
melhorar sua eficiência operacional. Esse esforço resultou em uma significativa 
redução da alavancagem financeira e uma melhora no fluxo de caixa 
operacional. A receita da empresa teve um crescimento consistente, 
impulsionada principalmente pela alta dos preços do petróleo e pelo aumento 
da produção em campos do pré-sal. 
A margem de lucro da Petrobras também tem mostrado sinais de recuperação, 
refletindo uma gestão mais eficiente dos custos e uma maior resiliência frente 
às flutuações do mercado global de energia. No entanto, a empresa ainda 
enfrenta desafios relacionados à volatilidade dos preços do petróleo e às 
pressões regulatórias e ambientais. 
Indicadores de Liquidez: NCG, CCL e ST 
 
 
 Necessidade de Capital de Giro (NCG): A NCG da Petrobras indica a 
quantidade de capital que a empresa precisa para financiar suas operações 
diárias. Uma NCG positiva sugere que a empresa necessita de financiamento 
externo para manter suas operações, enquanto uma NCG negativa indica que 
a empresa possui recursos próprios suficientes para cobrir suas necessidades 
operacionais. A Petrobras tem conseguido manter sua NCG sob controle, 
refletindo uma gestão eficaz do capital de giro. 
 Capital Circulante Líquido (CCL): O CCL é a diferença entre os ativos 
circulantes e os passivos circulantes. Um CCL positivo indica que a empresa 
possui liquidez suficiente para cobrir suas obrigações de curto prazo. A 
Petrobras tem apresentado um CCL positivo, demonstrando uma posição 
financeira sólida e uma boa capacidade de honrar seus compromissos de curto 
prazo. 
 Saldo de Tesouraria (ST): O ST representa o saldo disponível em caixa e 
equivalentes de caixa após considerar todas as entradas e saídas de recursos 
financeiros. Um ST positivo indica uma boa gestão do fluxo de caixa e a 
capacidade da empresa de enfrentar imprevistos financeiros. A Petrobras tem 
mantido um ST robusto, refletindo uma gestão financeira prudente e uma 
estratégia eficaz de geração de caixa. 
Em resumo, a Petrobras está em um caminho de recuperação e fortalecimento 
financeiro. A empresa tem demonstrado uma gestão eficiente de seus 
recursos, refletida em indicadores financeiros positivos como a NCG, o CCL e o 
ST., no entanto, a volatilidade do mercado de petróleo e os desafios 
regulatórios continuam a ser fatores a serem monitorados de perto. A 
continuidade das estratégias de redução de dívida e aumento da eficiência 
operacional será crucial para a sustentabilidade e crescimento futuro da 
empresa.