AD1_2024_1_Administração Financeira

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ORIENTAÇÕES (Apenas para conhecimento. Estas orientações serão replicadas na AD1AP1) 
 Antes de ler a avaliação escreva seu nome, à caneta, na folha com as questões e na folha para solução e respostas; 
 Avaliação individual, sem consulta, cuja interpretação das questões é parte do processo de avaliação; 
 Desligue o celular! Não é permitido o uso da função calculadora de celular; 
 É permitido o uso de calculadora (cientifica e ou financeira). Não de outros equipamentos que têm também essa 
função; 
 O aluno decide se fará a avaliação à lápis ou à caneta. Não será feita revisão da avaliação quando respondida à 
lápis; 
 A memória de cálculo deve estar presente no corpo da avaliação. Respostas sem memória de cálculo, inclusive 
de valores intermediários, não serão consideradas. 
 
Boa avaliação! 
AD1 ( x ) AD2 ( ) AP1 ( ) AP2 ( ) AP3 ( ) APE ( ) 
 
 
Curso: Engenharia de Produção 
Disciplina: Administração Financeira / EAD16039 
Coordenador: Pítias Teodoro 
Nome: 
Polo: Data: 
 
Considerar as seguintes estimativas para elaboração dos DRE, balanço patrimonial projetados para o exercício 
2024 e análises das questões 1, 2 3 e 4. 
a) A receita projetada para 2024 é de 1.705.000 
b) Considere que todos os gastos vão variar de acordo com a variação da receita menos a depreciação 
que será de 16.000 e as despesas financeiras que irão aumentar em 10.000. 
c) A empresa recolhe o imposto de renda trimestralmente. 
d) Metade do lucro líquido será distribuído. 
e) O saldo de caixa deve ser uma média entre os saldos de 2022 e 2023. 
f) O saldo de aplicações em títulos de curto prazo não será alterado. 
g) As contas a receber vão variar na proporção das vendas. 
h) Os estoques vão variar na proporção das vendas. 
i) Uma máquina no valor de 50.000 será adquirida. 
j) As contas de fornecedores a pagar e instituições fin. a pagar serão majoradas em 10.000. 
k) As despesas a pagar serão majoradas em 2.000. 
l) O exigível de longo prazo será mantido no mesmo nível do ano anterior. 
m) Não haverá compra ou venda de ações. 
n) Não haverá alteração do ágio já realizado em vendas de ações anteriores. 
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Questão 1 (Valor: 1,0 ponto): Elaborar a demonstração de resultado do exercício projetado para o exercício 
de 2024 
 
Demonstração de resultado do exercício projetado para o exercício de 2024 
 2023 2022 
Receita total 1.550.000 1.400.000 
Custos dos produtos vendidos 1.030.000 930.000 
Lucro bruto 520.000 470.000 
Despesas operacionais 431.000 389.000 
Despesas de venda 150.000 135.000 
Desp. gerais e administrativas 270.000 244.000 
Desp. de depreciação 11.000 10.000 
Resultado operacional (LAJIR) 89.000 80.000 
81.000 
Despesas financeiras 29.000 26.000 
Lucro líquido antes do IR 60.000 54.000 
55.000 
Imposto de renda (20%) 3.000 2.700 
2.750 
Lucro líquido disponível para os acionistas 57.000 51.300 
52.250 
 
 
Questão 2 (2,0 pontos; cada item vale até 1,0): 
 
2.1) Elaborar o balanço patrimonial projetado para o exercício de 2024. 
2.2) Evidenciar e analisar a disponibilidade ou a necessidade de recursos de recursos da empresa se todas as 
estimativas para elaboração do balanço patrimonial projetado se confirmarem. 
 
Ativos 2023 2022 Passivos e Pat. líquido 2023 2022 
Ativos circulantes Passivos circulantes 
Caixa 12.000 31.000 Impostos a pagar (4º trim.) 3.000 2.750 
Aplicações de CP 57.0000 73.750 Fornecedores a pagar 124.000 115.000 
Contas a receber 152.000 104.000 Instituições fin. a pagar 200.000 190.000 
Estoques 191.000 145.000 Despesas a pagar 27.000 25.000 
Total de ativos circulantes 412.000 354.750 
353.750 
Total de pass. circulantes 354.000 332.750 
Ativos permanentes brutos 195.000 180.000 Exigíveis de longo prazo 38.000 40.000 
Depreciação acumulada 63.000 52.000 Total de passivos 392.000 372.750 
Ativos permanentes líquidos 132.000 128.000 Patrimônio líquido 
Total de ativos 544.000 481.750 Ações ordinárias (50.000) 20.000 20.000 
 Ágio na venda das ações 30.000 30.000 
 Lucros retidos 102.000 59.000 
 Total de pat. líquido 152.000 109.000 
 Total de pass. e pat. líquido 544.000 481.750 
 
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Questão 3 (2,0 pontos; cada item vale até 1,0): 
3.1) Elaborar novamente a demonstração de resultado do exercício projetado para 2024 considerando que 50% 
dos custos e despesas são fixos e que 50% são variáveis na mesma proporção da receita de vendas. Manter a 
variação inicialmente estimada para a depreciação e para as despesas financeiras. 
 
Demonstração de resultado do exercício projetado para o exercício de 2024 
 2023 2022 
Receita total 1.550.000 1.400.000 
Custos dos produtos vendidos 1.030.000 930.000 
Lucro bruto 520.000 470.000 
Despesas operacionais 431.000 389.000 
Despesas de venda 150.000 135.000 
Desp. gerais e administrativas 270.000 244.000 
Desp. de depreciação 11.000 10.000 
Resultado operacional (LAJIR) 89.000 80.000 
81.000 
Despesas financeiras 29.000 26.000 
Lucro líquido antes do IR 60.000 54.000 
55.000 
Imposto de renda (20%) 3.000 2.700 
2.750 
Lucro líquido disponível para os acionistas 57.000 51.300 
52.250 
 
3.2) Confrontar e explicar os resultados obtidos na primeira projeção (questão 1) e a nova projeção elaborada 
(questão 3) da demonstração do resultado do exercício de 2024. 
 
 
Questão 4 (1,0 ponto): Qual a influência do reconhecimento da presença de custos e despesas fixas (questão 
3) na análise sobre a necessidade ou disponibilidade realizada (questão 2.2). 
 
 
Questão 5 (4,0 pontos; cada item vale até 1,0): 
Os proprietários da empresa ABC contrataram um consultor financeiro para identificar e solucionar problemas 
que a empresa tem enfrentado para manter uma liquidez adequada. 
Assuma o papel do consultor financeiro, considere a demonstração de resultado do exercício, o balanço 
patrimonial e os índices selecionados médios do setor na qual a ABC atua e realize uma análise de liquidez e 
uma análise dos índices de atividade respondendo às seguintes questões: 
 
5.1) Calcule os índices selecionados da empresa ABC apresentados na Tabela. 
5.2) Analise a situação da ABC quanto ao volume e à gestão dos estoques? Considere fazer recomendações 
aos proprietários. 
5.3) Analise a situação da ABC quanto à gestão das contas a receber? Considere fazer recomendações aos 
proprietários. 
5.4) Analise a situação da ABC quanto à gestão das contas a pagar? Considere fazer recomendações aos 
proprietários. 
 
Índices selecionados médios do setor 
Índice Setor 
Liquidez corrente 3,6 
Liquidez seca 3,1 
Giro do estoque 10,4 
Prazo médio de recebimento 32 dias 
Prazo médio de pagamento 40 dias 
 
 
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ABC – Demonstração de resultado do exercício - 31 de dezembro de 2023 
Receita de vendas 1.378.200 
( – ) Custo dos produtos vendidos* 1.162.025 
Lucro bruto 216.175 
( – ) Despesas operacionais 
Despesas de vendas 65.000 
Despesas gerais e administrativas 97.000 
Depreciação 16.000 
Total das despesas operacionais 178.000 
Lucro operacional 38.175 
( – ) Despesa financeira 27.175 
Lucro líquido antes do imposto de renda 11.000 
( – ) Imposto de renda (20%) ** 2.750 
Lucro líquido após o imposto de renda 44.000 
8.250 
* 70% dos custos dos produtos vendidos são referentes às compras da empresa 
**A empresa recolhe o imposto de renda trimestralmente. 
 
ABC - Balanço patrimonial - 31 de dezembro de 2023 
Ativo Passivo e patrimônio líquido 
Caixa 4.395 Impostos a pagar (4º trimestre) 2.750 
Aplicações financeiras de curto prazo - Fornecedores a pagar 100.112 
Contas a receber 228.000 Instituições financeiras a pagar 13.338 
Estoques 232.405 Despesas a pagar - 
Total do ativo circulante 464.800 Total do passivo circulante 116.200 
Ativo imobilizado bruto a 245.000 Dívidas de longo prazo 153.150 
Depreciação acumulada 223.400 Ações ordinárias (50.000) 20.000 
Ativo imobilizado líquido 21.600 Lucro retido 197.050Total dos ativos 486.400 Total do passivo e patrimônio líquido 486.400 
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𝑠 
𝐴𝐶 
𝐼𝐿𝐶 = 
𝑃𝐶 
𝐴𝐶 − 𝐸𝑠𝑡𝑞𝑢𝑒𝑠 
𝐿𝐿𝑖𝑞 ∗ 
𝑀𝐿 = 
𝑅𝑇 
𝐿𝐿𝑖𝑞 ∗ 
𝑘𝑠 = 𝑅𝑓 + [𝛽 × (𝑘𝑚−𝑅𝑓)] 
𝑘𝑟 = 𝑘𝑠 
𝐼𝐿𝑆 = 
𝑃𝐶 
𝐿𝑃𝐴 = 
𝑁º 𝐴çõ𝑒𝑠 𝑂𝑟𝑑 
𝑘𝑛 
𝐷1 
= + g 𝑁𝑛 
𝐶𝑃𝑉 
𝐺𝐸 = 
𝐸𝑠𝑡𝑜𝑞𝑢𝑒 
360 
𝐼𝑀𝐸 = 
𝐺𝐸 
𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑟𝑒𝑐𝑒𝑏𝑒𝑟 
𝑃𝑀𝑅 = 
𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝑑𝑖á𝑟𝑖𝑎𝑠 𝑚é𝑑𝑖𝑎𝑠 
𝐿𝐿𝑖𝑞 ∗ 
𝑅𝐴𝑇(𝑅𝑂𝐴) = 
𝐴𝑇 
𝐿𝐿𝑖𝑞 ∗ 
𝑅𝐶𝑃(𝑅𝑂𝐸) = 
𝑃𝐴𝑡. 𝐴𝑐. 𝑂𝑟𝑑 
𝑃𝑟𝑒ç𝑜 𝑀𝑒𝑟𝑐. 𝐴çã𝑜 𝑂𝑟𝑑 
𝐼𝑃𝐿 = 
𝐿𝑃𝐴 
𝑃𝑟𝑒ç𝑜 𝑀𝑒𝑟𝑐. 𝐴çã𝑜 𝑂𝑟𝑑 
 
𝑘𝑎 = (𝑤𝑖 × 𝑘𝑖) + (𝑤𝑝 × 𝑘𝑝) + (𝑤𝑠 × 𝑘𝑠) 
𝐶𝑀𝑃𝐶 = 𝐾𝑖 × 𝐾𝑤𝑖 + 𝐾𝑠 × 𝑤𝑠 
𝛥 % 𝐿𝐴𝐽𝐼 
𝐺𝐴𝑂 = 
𝛥 % 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 
𝐶𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑝𝑎𝑔𝑎𝑟 
𝑃𝑀𝑃 = 
𝐶𝑜𝑚𝑝𝑟𝑎𝑠 𝑑𝑖á𝑟𝑖𝑎𝑠 𝑚é𝑑𝑖𝑎𝑠 
𝐼𝑃𝑉𝑃 = 
 
𝑉𝑎𝑙𝑜𝑟 𝑃𝑎𝑡. 𝐴çã𝑜 𝑂𝑟𝑑 
𝛥 % 𝐿𝑃𝐴 
𝐺𝐴𝐹 = 
𝛥 % 𝐿𝐴𝐽𝐼 
360 
𝐺𝑖𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑟𝑒𝑐𝑒𝑏𝑒𝑟 = 
𝑃𝑀𝑅 
𝑅𝑇 
𝐶𝑂 = 𝐼𝑀𝐸 + 𝑃𝑀𝑅 
𝐶𝐶𝐶 = 𝐼𝑀𝐸 + 𝑃𝑀𝑅 − 𝑃𝑀𝑃 
I + 
$1.000−Nd 
𝛥 % 𝐿𝑃𝐴 
𝐺𝐴𝑇 = 
𝛥 % 𝑉𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 
𝐺𝐴𝑇 = 𝐺𝐴𝑂 × 𝐺𝐴𝐹 
𝐺𝐴𝑇 = 
𝐴𝑇 
𝑃𝐸𝑇 
𝑘𝑑 = n 
Nd+$1.000 
2 
 
𝑉 = 
𝐿𝐴𝐽𝐼 × (1 − 𝑇) 
 
 𝑘 
𝐼𝐸𝐺 = 
 
𝐴𝑇 
 
𝑘𝑖 = 𝑘𝑑 × (1 − 𝑇) 
 
𝑃𝑄𝑗 
𝑑 
𝑉𝐹𝑗 
= 𝑤 
𝐿𝐴𝐽𝐼𝑅 𝐼𝐶𝐽 = 
𝑘𝑝 = 
𝐷𝑝 
ou 𝑘 
𝑁𝑝 
𝑝 
= 
 𝐷𝑝 
𝑅𝐴𝑝 
𝑗 
𝐶𝐹 
 
𝐽𝑢𝑟𝑜𝑠 
𝐿𝐵 
𝑀𝐵 = 
𝑅𝑇 
𝑃0 
𝐿𝑃𝐴 
= 
𝑘𝑠 
 
𝐷1 
 
 
 
 
𝐷𝑠 
𝑄 = 
𝑃 − 𝐶𝑉 
𝐺𝐴𝑂 𝑛𝑜 𝑛í𝑣𝑒𝑙 𝑄 = 
 
𝑄 × (𝑃 − 𝐶𝑉) 
 
 
𝑄 × (𝑃 − 𝐶𝑉) − 𝐶𝐹 
 
𝑀𝑂𝑝 = 
𝐿𝐴𝐽𝐼𝑅 
 
 
𝑅𝑇 
𝑘𝑠 = 
𝑃
 + g ou 𝑘𝑠 = 
𝑅𝐴 
+ g 
 
360 
𝐺𝐴𝐹 𝑛𝑜 𝑛í𝑣𝑒𝑙 𝑟𝑒𝑓𝑑𝑜 𝐿𝐴𝐽𝐼 = 
𝐿𝐴𝐽𝐼 
1 
𝐶𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑎𝑝𝑟𝑜𝑥 𝑑𝑒 𝑟𝑒𝑛ú𝑛𝑐𝑖𝑎 𝑎𝑜 𝑑𝑒𝑠𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑜 = 𝐷 × 
𝑁 
𝐿𝐴𝐽𝐼𝑅 + 𝐴𝑟𝑟𝑒𝑛𝑑𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 
 
𝑇𝑥 𝐸𝑓𝑒𝑡𝑖𝑣𝑎 = 
 
𝐽𝑢𝑟𝑜𝑠 
𝐿𝐴𝐽𝐼 − 𝐼 − (𝐷𝑃 × ) 
1−𝑇 
𝐼𝐶𝑃𝐹 = 
 
 
𝐽𝑢𝑟𝑜𝑠 + 𝐴𝑟𝑟𝑒𝑛𝑑𝑎𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 + [(𝐴𝑚𝑜𝑟𝑡 + 𝐷𝑃) × 
1 
] 
1−𝑇 
 
 
𝑇𝑥 𝐸𝑓𝑒𝑡𝑖𝑣𝑎 = 
𝑀𝑜𝑛𝑡𝑎𝑛𝑡𝑒 𝑐𝑎𝑝𝑡𝑎𝑑𝑜 
𝐽𝑢𝑟𝑜𝑠 
 
 
𝑀𝑜𝑛𝑡𝑎𝑛𝑡𝑒 𝑐𝑎𝑝𝑡𝑎𝑑𝑜 − 𝐽𝑢𝑟𝑜𝑠 
 
𝑃𝑎𝑦𝑏𝑎𝑐𝑘 = 
 
𝑚 
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑖𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙 
 
 
𝐸𝑛𝑡𝑟𝑎𝑑𝑎 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑖𝑥𝑎 
 
𝐹𝐶𝑛 
𝑚 
𝑉𝑃𝐿 = ∑ 
𝑛=1 
𝐹𝐶𝑛 
(1 + 𝑖)𝑛 
 
− 𝐹𝐶0 
 
 
𝐷 360 
0 = ∑ 
(1 + 𝑇𝐼𝑅)𝑛 
− 𝐹𝐶0
 
𝑛=1 
𝐶𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑑𝑒 𝑟𝑒𝑛ú𝑛𝑐𝑖𝑎 𝑎𝑜 𝑑𝑒𝑠𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑜 = 
 
100% − 𝐷 
× 
𝑁 
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡𝑖𝑚𝑒𝑛𝑡𝑜 𝑖𝑛𝑖𝑐𝑖𝑎𝑙 
𝑃𝑎𝑦𝑏𝑎𝑐𝑘 = 𝐴𝑛𝑜 𝑎𝑛𝑡𝑒𝑠 𝑑𝑎 𝑟𝑒𝑐𝑢𝑝𝑒𝑟𝑎çã𝑜 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 + 
 
 
𝐸𝑛𝑡𝑟𝑎𝑑𝑎 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑙 𝑑𝑒 𝑐𝑎𝑖𝑥𝑎 
 
𝐼𝑛𝑣𝑒𝑠𝑡. 𝑚é𝑑𝑖𝑜 𝑒𝑚 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑟𝑒𝑐𝑒𝑏𝑒𝑟 = 
𝐶𝑢𝑠𝑡𝑜 𝑣𝑎𝑟𝑖á𝑣𝑒𝑙 𝑡𝑜𝑡𝑎𝑙 𝑑𝑎𝑠 𝑣𝑒𝑛𝑑𝑎𝑠 𝑎𝑛𝑢𝑎𝑖𝑠 
 
 
𝐺𝑖𝑟𝑜 𝑑𝑒 𝑐𝑜𝑛𝑡𝑎𝑠 𝑎 𝑟𝑒𝑐𝑒𝑏𝑒𝑟 
Ano  360dias ; L.Liq*: Lucro.disponível.p / acionistas.ordinários 
 
Cálculo da variação proporcional de dois valores: subtrair o valor inicial (ou índice inicial) do valor final (ou índice 
final); dividir a diferença pelo valor inicial (ou índice inicial); multiplicar o resultado da divisão por 100 e adicionar o 
sinal de porcentagem; preservar o sinal positivo ou negativo obtido. 
0