LISTA DE FINANÇAS final

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<p>ENG 3045 – Economia da Engenharia</p><p>LISTA DE EXERCÍCIOS</p><p>1 - Quanto terei daqui a 12 meses se aplicar hoje $200.000,00 a uma taxa de juros</p><p>compostos de 5% ao bimestre? Determine também quanto seriam os juros a receber no dia</p><p>31 de agosto, caso tivéssemos feito a aplicação em 1o de janeiro do mesmo ano. Para essa</p><p>segunda questão, considere o investimento sendo feito a juros de 5% ao mês e 10% ao</p><p>bimestre. Compare as duas respostas e comente.</p><p>2 - Uma empresa levantou um empréstimo no valor de $4.000,00 para a compra de um</p><p>computador. Os termos do contrato de empréstimo estipulam que o pagamento será</p><p>calculado pela tabela PRICE em 24 parcelas mensais. Se a taxa de juros for de 25% ao ano,</p><p>qual o valor devido pela empresa no final de 12 meses? E se o empréstimo for pelo sistema</p><p>SAC?</p><p>3 - Suponhamos que uma empresa pretenda trocar sua linha de equipamentos daqui a 6</p><p>anos. O valor esperado para a reposição do equipamento é de $2.520.005,18. Qual a soma</p><p>em dinheiro que ela deve investir hoje para ela tenha condição de substituir o equipamento</p><p>no final de 6 anos? (considerar que o mercado paga juros de 3% a m.)</p><p>4 - Adquirimos um carro que deveria ser pago em 24 parcelas mensais, iguais e</p><p>consecutivas de $2.623,47 cada uma. Ao final do 6o mês conversamos com a financeira</p><p>acerca do desconto que teríamos caso quiséssemos quitar nossa dívida e a resposta foi que a</p><p>taxa de juros de 4% ao mês poderia ser retirada da dívida futura. Quanto deveria ser pago à</p><p>financeira naquele momento para quitar a dívida?</p><p>5 - Os gastos anuais para a operação e manutenção de certo tipo de caminhão são de</p><p>$6.000,00 para o primeiro ano, e devido a certas condições específicas de operação da</p><p>empresa, sofrem um acréscimo de $1.000,00 por ano nos primeiros 5 anos de operação. O</p><p>custo inicial do caminhão é de $80.000,00. O valor de revenda estimado para o veículo após</p><p>4 anos de uso será de $40.000,00 e após 5 anos, de $32.000,00. Considerando-se uma TMA</p><p>de 20% ao ano, decida, calculando o custo anual uniforme, qual é melhor opção: manter o</p><p>caminhão por 4 ou 5 anos.</p><p>6 - Suponha que uma empresa, cuja TMA é de 25% ao ano, esteja pensando em adquirir</p><p>uma nova loja para vender seus produtos. Existem dois locais prováveis: Região central e</p><p>Multishop. OS custos e receitas associados a cada um das alternativas podem ser descritos</p><p>da seguinte forma:</p><p>Local Região Central Multishop</p><p>Investimento $250.000,00 $180.000,00</p><p>Vida útil 10 anos 10 anos</p><p>Valor residual e de mercado $100.000,00 $20.000,00</p><p>Receitas anuais $200.000,00 $230.000,00</p><p>Custos operacionais anuais $160.000,00 $180.000,00</p><p>Calcule o Vaue e diga qual é melhor.</p><p>7 - Uma empresa do ramo alimentício, querendo substituir seu sistema de seleção e</p><p>processamento de frutas, defronta-se com as seguintes opções:</p><p>Alternativa X Y</p><p>Custo inicial dos equipamentos $450.000,00 $350.000,00</p><p>Vida útil 20 anos 10 anos</p><p>Valor de revenda no final da vida útil $50.000,00 $40.000,00</p><p>Desembolsos anuais de conservação $5.000,00 $10.000,00</p><p>Considerando uma taxa mínima de atratividade de 10% ao ano, qual a melhor alternativa</p><p>pelo método do VAUE?</p><p>8 - Uma fábrica necessita aumentar suas instalações e estuda as duas alternativas abaixo.</p><p>Considerando a TMA de 20% ao ano, qual a melhor alternativa?</p><p>Galpão em concreto armado ao preço de $50.000,00 e com vida útil de 40 anos. A sua</p><p>demolição custará $12.940,00 e o custo anual de manutenção será de $1.500,00.</p><p>Galpão em alvenaria ao preço de $40.000,00 com vida útil de 20 anos e um valor residual</p><p>de $10.000,00. O custo anual de manutenção será de $3.000,00.</p><p>9- Um automóvel novo da marca X custa $18.495,00 e apresenta as cotações de mercado</p><p>conforme a tabela abaixo. São fornecidas também as despesas prováveis para cada ano de</p><p>fabricação (desde que o veículo seja mantido em bom estado de conservação).Considerando</p><p>uma TMA de 8% aa, qual seria a melhor hora de vender o automóvel?</p><p>Ano Cotação Despesas ao final do ano</p><p>0 $18.495,00 -</p><p>1 $15.520,00 $1.500,00</p><p>2 $10.000,00 $2.000,00</p><p>3 $9.150,00 $2.500,00</p><p>4 $8.225,00 $3.000,00</p><p>5 $7.700,00 $3.500,00</p><p>10 - Como administrador de uma indústria, você se deparou com o seguinte problema:</p><p>1. Aumentar a produção anual em 40% com um investimento de $480.000,00 em</p><p>um novo equipamento, que possui vida útil de 10 anos, valor de revenda de</p><p>$80.000,00 ao final da vida útil e com gastos de manutenção de $35.000,00 por ano.</p><p>2. Aumentar a produção em 25% com a aquisição de um equipamento usado, que</p><p>custa $120.000,00 e tem vida estimada de 5 anos, ao final dos quais não haverá</p><p>valor de revenda, e cuja manutenção anual é de $45.000,00.</p><p>Sabendo-se que:</p><p>• capital disponível hoje para a compra é de $600.000,00</p><p>• A indústria possui reserva de mercado para 40 anos</p><p>• A produção atual é de 500.000 un/ano</p><p>• Cada unidade é vendida com margem de lucro de $1,70</p><p>• A taxa mínima de atratividade é de 25% ao ano</p><p>• A empresa pode gastar anualmente até $150.000,00 com manutenção</p><p>• excedente de capital pode ser investido à mesma TMA</p><p>Pergunta-se:</p><p>a) Qual o equipamento possui o menor custo anual uniforme, sem considerar receitas?</p><p>b) Considerando-se o percentual de aumento na produção proporcionado pelo equipamento</p><p>em comparação com seu custo, qual a melhor opção?</p><p>c) Das combinações possíveis, qual delas proporciona maior lucro? (respeitando-se as</p><p>limitações de capital disponível e de gastos de manutenção?)</p><p>11 - Uma empresa decidiu utilizar uma rede de computadores. Os equipamentos poderão ser</p><p>comprados ou alugados. O aluguel mensal deverá alcançar $12.200,00 (incluindo os custos</p><p>de manutenção). Se os equipamentos forem comprados, pode-se firmar um contrato de</p><p>manutenção no valor de $20.000,00 por ano. As despesas de instalação são as mesmas para</p><p>as duas alternativas. Todas as outras despesas também são iguais e estima-se a vida útil dos</p><p>equipamentos em 3 anos caso sejam comprados. Considerando uma TMA de 3% ao mês,</p><p>qual o valor máximo que a empresa deverá pagar para que ambas as alternativas se tornem</p><p>iguais?</p><p>12 - Uma escola está estudando a construção de um ginásio de esportes. Um engenheiro fez</p><p>As seguintes estimativas de custo:</p><p>Alternativa 1 – Construir uma arquibancada de concreto, ao custo inicial de</p><p>$70.000,00 e com custo de manutenção de $4.000,00 (considere a vida útil infinita)</p><p>Alternativa 2 – Construir uma arquibancada de madeira a um custo inicial de</p><p>$24.000,00. Esta opção exige: pintura a cada 3 anos, a um custo de $4.000,00, troca</p><p>de assentos cada 12 anos, a $12.600,00 e uma reforma no valor de $18.000,00 a</p><p>cada 36 meses, para perpetuar sua vida útil.</p><p>Qual alternativa á mais interessante? (use VAUE e VLP)</p><p>13 - Levando-se em consideração uma taxa de atratividade de 15% ao ano, compare os</p><p>valores das máquinas X e Y:</p><p>Máquina X Y</p><p>Investimento inicial $130.000,00 $140.000,00</p><p>Vida útil estimada 5 anos 6 anos</p><p>Valor de revenda no final da vida útil $50.000,00 $30.000,00</p><p>Gastos anuais $7.000,00 $4.000,00</p><p>a) Qual o VAUE de cada alternativa usando o MMC?</p><p>b) Qual o VPL de cada alternativa?</p><p>c) Qual a necessidade de recursos na data de hoje para manter as duas alternativas</p><p>indefinidamente?</p><p>14 - Foi proposto um investimento de $30.000,00 para reduzir em $5.000,00 ao ano as</p><p>despesas com mão-de-obra de uma empresa durante 15 anos, que é o período estimado para</p><p>sua vida econômica. Sabendo-se que não há valor residual:</p><p>a) Qual a taxa de retorno do investimento antes dos impostos?</p><p>b) Considerando-se um valor de mercado de $5.000,00 ao final da vida útil para o</p><p>investimento em questão, como ficaria a como ficaria a TIR?</p><p>c) Se a empresa trabalhasse com uma TMA de 13% ao ano, o investimento deveria ser</p><p>aceito?</p><p>15 - Joalherias normalmente oferecem seu produtos em 4 ou 5 pagamentos “sem juros”</p><p>(sendo o primeiro no ato da compra). Entretanto para pagamentos à vista é comum,</p><p>quando solicitado, fornecerem descontos que, dependendo da loja, podem chegar até a</p><p>25%. Analise o caso de duas delas: a “Nipônica”, que oferece descontos de 15% para</p><p>pagamento à vista ou 4 parcelas “sem juros”, e “Italiana”, que oferece descontos de 25%</p><p>ou 5 pagamentos. Nos dois casos o primeiro pagamento é no ato da compra e a primeira</p><p>parcela vence a 30 dias. Qual a taxa de juros embutida em cada um dos dois negócios</p><p>para a compra de um anel no valor de $2.000,00.</p><p>16 - Para os dados a seguir, encontre a TIR de cada uma das alternativas:</p><p>Alternativa A B C</p><p>Investimento inicial $100.000,00 $80.000,00 $50.000,00</p><p>Receitas anuais $40.000,00 $38.000,00 $24.000,00</p><p>Despesas anuais $22.800,00 $26.000,00 $14.000,00</p><p>Vida útil infinita infinita infinita</p><p>17 - Uma organização industrial está pensando em ampliar seus negócios com a aquisição</p><p>de uma nova planta. Existem três locais possíveis para a sua instalação:</p><p>Local X Y Z</p><p>Investimento inicial $340.000,00 $380.000,00 $360.000,00</p><p>Valor de revenda após 25 anos $300.000,00 $340.000,00 $320.000,00</p><p>Rendas anuais $300.000,00 $330.000,00 $320.000,00</p><p>Custos operacionais $240.000,00 $260.000,00 $255.000,00</p><p>Vida útil 25 anos 25 anos 25 anos</p><p>Para uma TMA de 12% ao ano:</p><p>a) Qual é a taxa interna de retorno de cada alternativa?</p><p>b) Qual é a melhor alternativa?</p><p>18 - Uma fábrica dispõe das seguintes alternativas para seu sistema produtivo:</p><p>a) Comprar uma máquina usada ao preço de $100.000,00 com custos anuais de</p><p>mão-de-obra de $20.000,00, custos anuais de energia de $8.000,00 e valor de</p><p>revenda nulo após 6 anos.</p><p>b) Comprar uma máquina nova ao preço de $180.000,00 com custos anuais de mão-</p><p>de-obra de $15.000,00, custos anuais de energia de $10.000,00 e valor de</p><p>revenda de $115.000,00 após 6 anos de uso.</p><p>Considerando uma TMA de 20% aa, valor residual nulo após a vida útil e alíquota de Ir de</p><p>35%, calcular o valor atual (valor presente líquido) das duas alternativas, Qual a mais</p><p>interessante?</p><p>19 - Uma companhia está estudando a viabilidade da troca de um equipamento produtivo</p><p>adquirido há 5 anos. Esse equipamento, cuja vida útil foi estimada em 10 anos, e que custou</p><p>$220.000,00, tem um valor de mercado atual de $120.000,00. Estima-se que após 10 anos</p><p>de uso, seu valor de mercado seja de $20.000,00 e seu valor residual seja zero. Os custos</p><p>operacionais para os próximos 5 anos são de $5.000,00 por ano. Como alternativa, a</p><p>companhia pretende comprar um novo equipamento com a mesma produtividade do atual,</p><p>cujo valor de compra é de $300.000,00, com custos operacionais de $3.000,00 por ano para</p><p>os próximos 10 anos, que é o seu tempo estimado de vida útil. Sabe-se que o valor de</p><p>mercado previsto para daqui a 5 anos será de $200.000,00 e após 10 anos será zero.</p><p>Considerando-se que a companhia pretende operar esta linha por mais 5 anos, que a</p><p>depreciação é linear ao longo da vida útil, que a taxa de IR é de 30% e a TMA de 12%, o</p><p>novo equipamento deverá ser adquirido? (calcule o VAUE das duas alternativas)</p><p>Se a empresa tivesse a alternativa do leasing, alugando o equipamento pelos próximos 5</p><p>anos a um custo de $5.000,00 anuais e valor residual simbólico, e pudesse vender o</p><p>equipamento após 5 anos de uso, qual seria a melhor alternativa?</p><p>20- Um investidor possui $500.000,00 para aplicar. Uma das alternativas envolve aplicar</p><p>essa quantia em um novo empreendimento, que vai explorar um novo mercado. Estima-se</p><p>que esse empreendimento irá render nos três primeiros anos subseqüentes ao investimento,</p><p>a quantia de $ 140.000,00/ ano. Após os três anos, prevê-se a entrada de um concorrente, o</p><p>que diminuiria o lucro gerado em 30%. Porém, a partir do sétimo ano espera-se um</p><p>crescimento do mercado, fazendo o lucro crescer para 80% do valor inicial (dos três</p><p>primeiros anos). Sabendo-se que o investidor pretende desfazer-se do negócio em 10 anos,</p><p>qual deve ser o preço mínimo de venda ao final desse período, sabendo-se que a taxa de</p><p>juros do mercado é de 19% aa?</p>