Análise Empresarial ULTRAPAR x COSAN

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Análise Empresarial
Ultrapar X cOSAN
1937
 - Fundação da Companhia de Gás a Domicílio (atual Ultragaz)
1999
 - Abriu seu capital na BOVESPA e NYSE
2002
 - Incorporação da Gipóia Participações 
2003
 - Aquisição da operação de distribuição de GLP da Shell no Brasil 
 - Aquisição da divisão química do grupo Berci (Canamex - México) 
2008
 - Aquisição da União Terminais
2009
 - Aquisição do negócio de distribuição de combustíveis da Texaco no Brasil
2012
 - Aquisição de planta de especialidades químicas da Pasadena Property, LP 
 - Compra de terminal Temmar
 - Aquisição da American Chemical (Uruguai)
1953
 - Constituição da Ultrapar Participações S.A.
1970
 - Criação da OXITENO
2011
 - Conversão de todas as ações preferenciais em ordinárias
 - Aquisição do negócio de distribuição de GLP da Repsol no Brasil
2010
 - Venda de alguns setores da Ultracargo
 - Aquisição da distribuidora de combustíveis DNP
2007
 - Aquisição do Grupo Ipiranga 
2006
 - Aquisição da Arch Chemicals (Venezuela) 
Análise por setor
2013
 - Associação com a EXTRAFARMA
Principais produtos, clientes e fornecedores
ULTRAGAZ  Distribuição de GLP
IPIRANGA  Distribuição de combustíveis
ULTRACARGO  Serviços de armazenagem para granéis líquidos
OXITENO  Atividades no segmento químico e petroquímico
EXTRAFARMA  Varejo farmacêutico
Combustível (Gasolina, Etanol, Diesel, Gás Natural, Óleos combustíveis e Querosene)
Lubrificantes (Automotivos, Industriais, Marítimos, Ultratech, Graxas)
Programa de fidelidade Km de vantagem
ConectCar
Cartão Ipiranga
Lojas de conveniência am/pm
Oficinas Jet Oil
Ipirangashop.com
Principais produtos
SETOR DE COMBUSTÍVEIS (IPIRANGA E ULTRAGAZ)
Produtos e Serviços
Produtos e Serviços
Botijões de GLP (P2, P5, P13, P20, P45, P90)
UltraSystem para condomínios (Aquecedor de água, cozimento de alimentos, churrasqueira, para refrigeração)
UltraPronto
APP Ultragaz Connect
Programa de fidelidade Km de vantagem
A Ipiranga distribui combustíveis no Brasil, concorrendo principalmente com BR (Petrobrás), Raízen (Cosan), Shell e Alesat.
A Ultragaz distribui GLP para clientes comerciais, industriais e residenciais, tendo como principais concorrentes a SHV, Liquigás e Butano.
Principais clientes
SETOR DE COMBUSTÍVEIS (IPIRANGA E ULTRAGAZ)
No caso da Ultragaz, a Petrobras é o único fornecedor de GLP do país.
A Ipiranga adquire diesel, gasolina, GNV e os demais combustíveis derivados do petróleo da Petrobras. O etanol é adquirido de diversas usinas no Brasil.
Principais fornecedores
SETOR DE COMBUSTÍVEIS (IPIRANGA E ULTRAGAZ)
VANTAGENS COMPETITIVAS
DISTRIBUIÇÃO DE COMBUSTÍVEIS – ULTRAGAZ E IPIRANGA
Escala operacional robusta e eficiente
Fortes marcas na distribuição de combustíveis 
Excelência na implementação de modelo de negócio de varejo
Rede de distribuição de GLP altamente eficiente 
Pioneirismo e liderança no segmento de GLP a granel 
Análise de custos/despesas
Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos
62.304.632
Despesas Com Vendas
2.158.659
Despesas Gerais e Administrativas
1.130.303
Despesas Financeiras
445.407
Análise de concentração de receita por produtos
A Ultrapar apresentou em 2014 uma receita líquida de vendas e serviços de R$ 67.736 milhões, crescimento de 11% em relação a 2013​
A receita líquida da Ipiranga apresentou aumento de 10% em 2014 chegando ao valor de R$ 58.830 milhões​
A Oxiteno apresentou crescimento de 4% na receita líquida alcançando R$ 3.414 milhões​
A receita líquida da Ultragaz foi de R$ 4.091 milhões em 2014, 3% superior a 2013​
A receita líquida da Ultracargo totalizou R$ 346 milhões, 4% acima de 2013​
A receita líquida da Extrafarma cresceu 15% indo para R$ 1.101 milhões​
Concentração de lucros (ebitda 2014)
Análise SWOT
FORÇAS
Comprometimento com o mercado de capitais
Pioneirismo na implementação de boas práticas diferenciadas de governança corporativa
Solidez financeira
Situação favorável a novos investimentos
Marca consolidada
FRAQUEZAS
Descentralização
OPORTUNUNIDADES
Expansãode mercado (interno e externo)
Cenário econômico com perspectivas, a médio e longo prazo, de melhoras (Setor de combustíveis é dependente do crescimento do PIB)
AMEAÇAS
Questõestributária, de logística (extenso territórionacional), meio ambiente (legislação para umaextração consciente)e regulatória (empecilhosobservados por órgão reguladores);
Produtos substitutos (concorrência)
Análise Porter
Concorrência – FORTE: Setor altamente competitivo com muitos concorrentes (BR, Raízen, Shell e Alesat) e margem de lucro muito baixa.
Ameaça de novos entrantes – MÉDIA: por comercializar um produto de baixa diferenciação, os novos concorrentes não teriam que investir muito em P&D, porém o custo inicial para montar o negócio e a consolidação de algumas marcas no mercado são alguns empecilhos para essa entrada.
Produtos Substitutos – FORTE: Com os avanços tecnológicos dos meios de transporte, as opções de combustível aumentaram. Portanto, a quantidade de alternativas ao consumidor é muito grande.
Poder dos compradores – FRACA: devido sua dispersão, o alto grau de utilidade do combustível e o equilíbrio de preços entre os concorrentes, os compradores acabam não tendo muita força na determinação dos preços da mercadoria.
Poder dos fornecedores – FORTE (No caso dos combustíveis fósseis): Por ser a única fornecedora, a Petrobrás tem enorme influencia no valor final dos combustíveis; e FRACA (No caso de biocombustíveis): devido a grande quantidade de concorrentes e a alta escala produtiva, os preços podem variar muito de fornecedor para fornecedor, logo seu preço pode ser determinado no mercado.
Estratégia
DISTRIBUIÇÃO DE COMBUSTÍVEIS – ULTRAGAZ E IPIRANGA
 Reforçar suas marcas na distribuição de combustíveis
Manter um forte relacionamento com seus revendedores nos negócios de distribuição de combustíveis
Melhorar continuamente os custos e o aproveitamento do capital aplicado na distribuição de combustíveis
Aumentar participação de mercado em distribuição de combustíveis
Promover e se beneficiar da formalização do mercado de distribuição de combustíveis
Criar valor em sua rede de postos
Investir em nichos de mercado na distribuição de GLP
ANÁLISE DA ESTRATÉGIA
A Ultrapar deu sequência, em 2014, a uma estratégia de investimentos voltada à continuidade de crescimento de escala e competitividade, servindo cada vez melhor um número crescente de clientes. Os investimentos, líquidos de desinvestimentos, totalizaram R$ 1.220 milhões em investimentos orgânicos, R$ 720 milhões na aquisição da Extrafarma e R$ 28 milhões de investimentos na ConectCar (meio de pagamentos eletrônicos em pedágios, estacionamentos e postos).
Projetos em andamento e investimentos estimados
R$ 922 milhões serão investidos pela Ipiranga através de embandeiramentos e abertura de novos postos e de franquias am/pm e Jet Oil; renovação de contratos de sua rede de distribuição e reforma de postos; ampliação da sua infraestrutura logística entre outros
A Oxiteno planeja investir R$ 121 milhões na manutenção de suas unidades produtivas e em sistemas de informação visando à maior produtividade.
A Ultragaz planeja investir R$ 187 milhões na captura de novos clientes no segmento granel, construção, ampliação e manutenção de bases de engarrafamento e na reposição e aquisição de vasilhames.
A Ultracargo prevê investimentos de R$ 49 milhões, com destaque para a modernização, adequação e manutenção da infraestrutura dos terminais existentes e na potencial expansão do terminal de Itaqui, que deverá entrar em operação em 2016.
Por fim, na Extrafarma estão previstos R$ 112 milhões em investimentos, principalmente na aceleração de abertura de novas lojas e na manutenção de suas atividades.
apresentação
Cosan é um grupo privado do Brasil, com negócios nas áreas Energia, Logística, Infraestrutura e gestão de propriedades agrícolas.
“Movimentos que geram transformações”
“Perto de completar 78 anos, a Cosan fica a cada dia mais interessada nos segmentos com maior potencial de contribuição para o desenvolvimento do país. Simplesmente porque não temos dúvida que o Brasil irá se desenvolver sem parar. Somos testemunhas da capacidade de nossos produtores do agronegócio, sabemos da enorme demanda a ser atendida pela distribuição de gás e conhecemos a necessidade de energia para mover o Brasil.”
1936
 - Inicio das operações com a fundação da Usina Costa Pinto, em Piracicaba/SP
2002
 - Aquisição da Usina da Barra (Barra Bonita/SP)
- Implantação da Tecnologia de Geoprocessamento com imagens de satélite para monitorar áreas agrícolas
2004
 - Acesso ao mercado de capitais e internacionalização, com o lançamento do bônus inaugural.
2010
 - Assinatura de acordo associação com a Shell nos negócios de açúcar, Etanol e distribuição de combustíveis.
2012
 - Assina acordo com a Sul-Coreana S-Oil para comercialização da marca Ultra-S no Brasil.
- RUMO inaugura terminal logístico Itirapina-SP
- Aquisição de 60,1% do Capital Social da COMGÁS
2014
 - União da RAIZEN e SAPORE para formar empresa de restaurantes para postos em rodovias
- Inaugurado projeto de Reforço da Rede Tubular de Alta Pressão da Comgás.
- Incorporação das ações de emissão da ALL pela RUMO foi aprovada.
1986
 - Aquisição de novas usinas e inicio das exportações de açúcar.
2011
 - Criação da RAIZEN
2008
 - Adquire Ativos da ExxonMobil, criando a Cosan Lubrificantes.
- Lançamento da RADAR
- Inicio das operações da RUMO
2005
 - Abertura do Capital no segmento de novo mercado na BM&F Bovespa por US$ 400 milhões
Análise por setor
2015
 - O processo de fusão entre RUMO e ALL é concluído. Criando a maior empresa de logística do Brasil
2007
 - Primeira Oferta Publica (IPO) da Cosan Limited na NYSE
2000
 - Criação da marca COSAN
1993
 - Começa a exportar açúcar a granel lançando o açúcar VHP (Very High Polarization). 
2013
 - Criação da Cosan Logística e inicio do processo de estufagem de containers no terminal da RUMO em Sumaré-SP
- Cosan Lubrificantes inaugura o escritório na Inglaterra, marco na internacionalização da CIA.
- Adquire 10% das ações representativas do Capital Social da Serviços de Pagamentos S.A. (Sem Parar)
- Inaugurada a Logun, duto de transporte de Etanol, que liga o Sudeste ao Centro-Oeste.
ASSOCIAÇÃO SHEEL  COSAN
Composição da Cosan
Cosan Logística: Por meio da RUMO, a Cosan logística transforma conhecimento em soluções e logísticas de transporte, armazenagem e elevação portuária, aumentando a eficiência da cadeia logística de exportação brasileira e gerando benefícios a seus clientes, funcionários, acionistas e sociedade.
Comgás: Maior distribuidora de gás natural do Brasil, a Comgás atende mais de 1,3 milhão de clientes no Estado de São Paulo. Fornecendo gás natural para residências comércios, industrias e veículos, aplicando tecnologias pioneiras na evolução das redes de distribuição.
Cosan Lubrificantes: A Cosan Lubrificantes é a segunda maior empresa do setor com um portfólio único de produtos e operações no Brasil e na Inglaterra. Atua na industrialização e na distribuição de lubrificantes da marca Mobil e Comma e também distribui óleos básicos.
Composição da cosan
Radar: A Radar possui expertise de investimentos em propriedades agrícolas de alta produtividade e já investiu em mais de R$ 2 bilhões na aquisição de terras agrícolas no Brasil. Utilizando uma tecnologia de geoprocessamento, a empresa atua na aquisição, arrendamento, venda e gestão de áreas com potencial de valorização.
Raízen: Joint Venture (associação temporária de empresas) entre Cosan e Shell a Raizen é a maior produtora de açúcar, etanol, e cogeração de energia do Brasil, produz cerca de 2 bilhões de litros de biocombustível por ano, mais de 4 milhões de toneladas de açúcar e comercializa mais de 1,5 milhão de megawatts de energia eletrica. Também distribui combustível para 4.700 postos de serviços e atende 54 aeroportos.
Logística 
Gás 
Energia 
Empresa 
Setores fundamentais e vantagens competitivas - Raízen
A empresa vê oportunidades com a Raízen para melhoria operacional e maximização do uso da biomassa, além do crescimento em cogeração, trading e etanol de segunda geração. A empresa é uma joint venture formada em junho de 2011 entre a Cosan e a Shell.
A RAIZEN possui 900 lojas de conveniência e 58 terminais de distribuição e está presente em 55 aeroportos no negócio de combustíveis de aviação
Cultiva, colhe e processa a cana-de-açúcar, principal matéria-prima utilizada na produção de açúcar e etanol, em 24 unidades de produção 
Produz mais de 2 bilhões de litros de etanol por ano para
atendimento do mercado interno e externo
Possui capacidade instalada de produção de energia elétrica a partir do bagaço da cana de 940 MW
Atua por meio de 63 terminais espalhados pelo Brasil no segmento de distribuição de combustíveis e está presente em 58 aeroportos no negócio de combustíveis de aviação
Conta com 900 lojas de conveniência Shell Select e atende uma rede de mais de 5.400 postos com a marca Shell
 Construção da primeira planta de etanol de segunda geração
Em 2014, a Raízen Combustíveis registrou R$ 2,2 bilhões de Ebitda e, no quarto trimestre de 2014, a Raízen Energia registrou R$ 2,5 bilhões 
Atingiu volume recorde de combustíveis vendidos, de 25 bilhões de litros, em 2015
Setores fundamentais e vantagens Competitivas - Cosan Lubrificantes
A Cosan Lubrificantes buscará maximizar receitas e a oferta de produtos de maior tecnologia e performance, que são alvo de demanda crescente em virtude de requerimentos legais e ambientais
Está presente, por meio da marca Mobil, no Brasil e em três países da América do Sul (Bolívia, Uruguai e Paraguai) 
Importa e distribui os óleos básicos da ExxonMobil
Atua no Reino Unido desde 2012, após aquisição da Comma Oil & Chemicals, com a produção e distribuição de óleos lubrificantes e produtos automotivos complementares para Europa e Ásia e, ainda, produtos Mobil no Reino Unido
Distribui óleos básicos da marca Ultra-S no Brasil, resultado de uma parceria formada em 2012 com a empresa sul-coreana S-Oil
Atua no projeto da Novvi, joint venture com a Amyris, para pesquisar e desenvolver óleos básicos sintéticos renováveis, feitos a partir da cana-de-açúcar
Produz e distribui produtos premium nos seus mercados de atuação, oferecendo soluções que garantem eficiência, menor impacto ambiental e maior competitividade para nossos clientes
Setores fundamentais e vantagens competitivas - COMGÁS
A Comgás está preparada para atender ao aumento da oferta doméstica de gás natural para os próximos anos. Esse movimento resulta, principalmente, das reservas do pré-sal e do aumento da participação do gás natural como fonte de energia em São Paulo, dos atuais 6,9% em 2005 para 10,3% em 2035. A empresa também está focada nos desenvolvimento de novas aplicações para o setor energético.
Maior distribuidora de gás natural canalizado do país 
Possui rede de mais de 12 mil quilômetros, levando gás natural para mais de 1,4 milhão de consumidores, nos segmentos residencial, comercial e industrial, em 76 cidades do Estado
Área de concessão abriga 27% do Produto Interno Bruto (PIB) do país, abrangendo 177 municípios das regiões metropolitanas de São Paulo e Campinas, além da Baixada Santista e do vale do Paraíba
Está preparada para atender ao aumento da oferta doméstica de gás natural para os próximos anos, como reflexo das reservas do pré-sal 
Recorde de crescimento de clientes e de assentamento de rede em 2014
Análise swot
FORÇAS
Ameaça anovos entrantes;
BaixaEPD;
Autossuficiênciana produção de Etanol e Açúcar;
Vantagens sobreos concorrentes no ramo de etanol;
FRAQUEZAS
Ciclicidade e volatilidade do preço e da demanda do etanol e do açúcar;
OPORTUNUNIDADES
Aumento da demanda por etanol;
Mercado externo;
Crescimento a partir de aquisições.
AMEAÇAS
Correlaçãoentre preço do etanol
e do petróleo;
Altaconcorrência;
Análise Porter
PODER DE NEGOCIAÇÃO DOS CLIENTES: FRACA - Devido ao equilíbrio entre o preço de combustíveis, a diferença de preço entre produtos substitutos é baixa (EDP inelástica);
AMEAÇA DE NOVOS ENTRANTES: FRACA - Oligopólios formados, alto custo de investimento inicial, margem de lucro muito baixa, detentora do processo produtivo do Etanol;
CONCORRÊNCIA: FORTE: Setor com muitos concorrentes com marcas consolidadas no mercado; Já no caso da produção do Etanol pela Raízen, mesmo detendo a maior produção nacional, ela sofre com a concorrência dos importados americanos e com a grande quantidade de produtores de açúcar do país;
PODER DE NEGOCIAÇÃO DOS FORNECEDORES: INDIFERENTE - No caso do Etanol, pois a Cosan detém a produção do açúcar e etanol (RAÍZEN); FORTE - No caso dos derivados do petróleo, devido a dependência da PETROBRAS;
AMEAÇA DE PRODUTOS SUBSTITUTOS: FORTE - Grande quantidade de opções de combustível; Ingresso de novos produtos (PRODUÇÃO DE ETANOL A PARTIR DE OUTRAS FONTES RENOVÁVEIS); Batalhas de publicidade; Aprimoramento dos serviços prestados aos clientes.
Análises estratégicas
A Cosan junto com a Raízen Energia, a companhia espera aumentar a produtividade e maximizar o uso de biomassa a partir do bagaço da cana, além de crescer no segmento de cogeração e etanol de segunda geração, com disciplina na alocação dos investimentos.
A Raízen tem como estratégia de curto prazo envolve a conversão Performance 2014 15 vetor para Desenvolver o país de postos bandeira branca, o crescimento de mais de 200 lojas de conveniência para o ano de 2015 e a excelência operacional. No longo prazo, a perspectiva é investir em trading e em infraestrutura logística, desenvolver ofertas de postos de rodovia e oferecer um portfólio de produtos diferenciados.
Outra frente de atuação da Cosan é o segmento de terras agrícolas. Por meio da Radar, a expectativa é fazer com que a empresa deixe de ser proprietária de terras e se transforme exclusivamente em gestora de propriedades agrícolas
No caso da Cosan Lubrificantes, algumas tendências de mercado irão garantir vantagem competitiva e maior extração de valor, como a regulamentação para a redução de emissões, o desenvolvimento de motores mais eficientes e a especialização em lubrificantes premium, além das novas demandas para o mercado de óleo básico.
ANÁLISE DE CUSTOS/DESPESas
Custo de Bens e/ou Serviços Vendidos
5.803.359
Despesas Com Vendas
881.543
Despesas Gerais e Administrativas
945.889
Despesas Financeiras
561.462
Outras Despesas
10.495
ANÁLISE DE CONCENTRAÇÃO DE RECEITA
Vs.
Análise de múltiplos
Detalhes
Análise de índices
Receita líquida
Retorno sobre o patrimônio liquido (roe)
Lucro líquido e proventos
Margem bruta x margem líquida
referências
FUNDAMENTUS - http://fundamentus.com.br/detalhes.php?papel=UGPA3&x=51&y=19 e http://fundamentus.com.br/graficos.php?papel=CSAN3&tipo=3
ULTRAPAR - http://www.ultra.com.br/ri/Default.aspx
COSAN - http://cosan.com.br/pt-br
PORTAL IPIRANGA - http://www.ipiranga.com.br/wps/portal/ipiranga/inicio/!ut/p/a1/04_Sj9CPykssy0xPLMnMz0vMAfGjzOK9PUxMPJxMDLz8ncKMDByN_I2N3YJDnMzMzYAKIoEKDHAARwNC-sP1o_AqCTKHKsBjRUFuhEGmo6IiAIN0ChE!/dl5/d5/L2dBISEvZ0FBIS9nQSEh/
ULTRAGAZ - https://www.ultragaz.com.br/UltragazPortal/faces/oracle/webcenter/portalapp/pages/empresa.jspx?_afrLoop=2875450648051766&_afrWindowMode=0&_adf.ctrl-state=bhtrddejy_4
VIVER DE DIVIDENDOS - http://viverdedividendos.org/author/viverdedividendos/page/20/
BRASIL POSTOS - https://www.brasilpostos.com.br/noticias/noticias/perspectivas-continuam-positivas-para-setor-de-combustiveis/
Grupo
Kassim Jones
Davi Teixeira
Mayra Pereira
Luciano Rabelo
Luiz Guimarães