Cont. Gerencial - Teleaula 3 - Tema 4

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09/05/2013 
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Contabilidade Gerencial 
 
Tema 4: Fluxo de Caixa 
 
 
Profa. Ma. Rozana Carvalho Pereira 
• FAS 95 do FASB – Financial Accounting Standards 
Board. 
 
• IAS 7 – International Accounting Standards. 
 
• CPC 3 (R2) – Demonstração dos Fluxos de Caixa. 
Demonstração dos Fluxos de Caixa 
Lei 6.404/76 – Redação dada pela Lei n° 
11.638/2007 
Art. 176 - As companhias deverão elaborar a 
Demonstração dos Fluxos de Caixa. 
§ 6º A companhia fechada com patrimônio líquido, 
na data do balanço, inferior a R$ 2.000.000,00 (dois 
milhões de reais), não será obrigada à elaboração e 
publicação da demonstração dos fluxos de caixa. 
 
Demonstração dos Fluxos de Caixa 
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• Prover informações aos usuários: 
 
– Sobre os pagamentos e recebimentos em 
dinheiro (equivalentes-caixa). 
– Ocorridas durante determinado período. 
Objetivo da Demonstração dos 
Fluxos de Caixa 
• Capacidade da empresa de gerar fluxos líquidos positivos 
de caixa, de honrar seus compromissos, pagar dividendos 
e retornar empréstimos obtidos. 
 
• Liquidez, solvência e flexibilidade financeira da empresa. 
 
• Grau de precisão das estimativas passadas de fluxos 
futuros de caixa. 
 
• Os efeitos sobre a posição financeira da empresa, das 
transações de investimento e de financiamento. 
Finalidade da Demonstração dos 
Fluxos de Caixa 
Para o Cumprimento de sua 
Finalidade, o Modelo da DFC Adotado 
Deve Atender aos Seguintes Requisitos: 
- Evidenciar o efeito periódico das transações de caixa 
segregadas por atividades operacionais, atividades de 
investimentos e atividades de financiamentos, nesta 
ordem. 
 
- Evidenciar separadamente, em Notas Explicativas, as 
transações de investimento e financiamento que 
afetam a posição patrimonial da empresa, mas não 
alteram diretamente os fluxos de caixa do período. 
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Para o cumprimento de sua finalidade, o modelo da 
DFC adotado deve atender aos seguintes requisitos: 
 
- Reconciliar o resultado líquido (lucro/prejuízo) com 
o caixa líquido gerado ou consumido nas atividades 
operacionais. 
 
Fluxo de Caixa Diário 
• A gestão do fluxo de caixa diário poderá ser 
elemento primordial para o setor gerencial e 
financeiro, com a responsabilidade pelos seus dados. 
Fluxo de Caixa Mensal 
• O fluxo de caixa mensal interage com os movimentos 
mensais das diversas contas da empresa, 
caracterizando como um acontecimento fundamental 
para monitoramento e controle dos recursos da 
empresa juntamente ao balanço patrimonial e à 
demonstração de resultados. 
 
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Estruturação do Fluxo de Caixa 
Saldo em 31-12-X0
+ Entradas
Receita recebida em 19X1
Valor Acumulado
(-) Saídas
Pagamento a Fornecedores
Compra de Novos Imobilizados
Amortização de Financiamento
Pagamento de Desp. Operacionais
Pagamento de Dividendos
Saldo em 31-12-X1
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Equivalentes de Caixa 
 
 
• Equivalentes-caixa = bancos + investimentos de 
altíssima liquidez que apresentam risco 
insignificante de alteração de valor. 
• Problema de interpretação: o que é equivalente de 
caixa? O FASB requer a evidenciação, em Notas 
Explicativas, dos critérios considerados. 
Equivalentes de Caixa 
 
• No Brasil, são exemplos de equivalentes-caixa: 
cadernetas de poupança, CDB/RDB prefixados, 
títulos públicos de alta liquidez. 
 
• Objetivo de investimentos é assegurar a estas 
sobras temporárias de caixa a remuneração 
correspondente ao preço do dinheiro no mercado. 
Transações que NÃO Afetam o Caixa: 
 
• Depreciação, Amortização e Exaustão. 
• Provisão para Devedores Duvidosos. 
• Reavaliação. 
• Acréscimos (ou Diminuições) de itens de 
investimentos pelo método de equivalência 
patrimonial. 
 
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Métodos – DFC 
 Métodos para 
a elaboração 
do Fluxo de 
Caixa 
Método Direto Método Indireto 
Com os 
registros de 
caixa 
Com as 
demonstrações 
contábeis 
Método Direto 
 
 
• Verdadeiro “Fluxo de Caixa”. 
• Mais detalhamento das movimentações. 
• Mais esforço na sua confecção. 
• São evidenciados os valores realizados das 
operações em determinado período. 
 
 
Método Direto – Vantagens 
• Permite que a cultura de administrar pelo caixa seja 
introduzida mais rapidamente. 
• As informações de caixa podem estar disponíveis 
diariamente. 
• Melhor visualização e entendimento pelo usuário comum. 
 
 Método Direto – Desvantagens 
-Custo adicional para classificar os recebimentos e 
pagamentos. 
-A falta de experiência dos profissionais das áreas contábil e 
financeira em usar as partidas dobradas para classificar os 
recebimentos e pagamentos. 
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Método Indireto 
 
 
• Ajuste do lucro líquido – reconciliação com o fluxo 
de caixa líquido das atividades. 
• Apesar de evidenciar a variação ocorrida nas 
disponibilidades, o fluxo de caixa estruturado 
dessa maneira deixa lacunas importantes na 
evidenciação das informações, por considerar, de 
forma simplificada, a entrada e a saída do Caixa. 
 
Método Indireto – Vantagens 
 
 
• Baixo custo – basta utilizar o Balanço Patrimonial 
de dois períodos, a DRE e algumas informações 
adicionais obtidas na contabilidade. 
• Concilia lucro contábil com fluxo de caixa, 
mostrando como se compõe a diferença. 
Classificação das Movimentações de 
Caixa por Atividade 
 
• O formato adotado pelo DFC é o de classificação das 
movimentações de caixa por grupo de atividades. 
• A classificação de pagamentos e recebimentos de 
caixa relacionam-se, normalmente, com a natureza 
da transação que lhe dá origem. 
• A natureza da transação deve levar em consideração 
a intenção da empresa para fins de classificação. 
 
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Atividades Operacionais 
 
 
• Envolvem todas as atividades relacionadas com a 
produção e entrega de bens e serviços. 
• Eventos que não sejam definidos como atividades 
de investimento e financiamento. 
• Normalmente, relacionam-se com as transações 
que aparecem na Demonstração de Resultados. 
 
Atividades Operacionais – Entradas 
 
• Recebimentos pela venda e serviços. 
• Recebimento de juros sobre empréstimos concedidos e 
sobre aplicações financeiras. 
• Recebimentos de dividendos pela participação no 
patrimônio de outras empresas. 
• Não definidos na classificação das atividades de 
investimento ou financiamento como: sentenças 
judiciais; indenizações por sinistros, exceto aquelas 
diretamente relacionadas a atividades de investimento 
ou financiamento, como o sinistro em uma edificação, 
por exemplo. 
 
Atividades Operacionais – Saídas 
 
• Pagamentos a fornecedores referentes ao 
suprimento de matéria-prima para a produção ou 
de bens para revenda. Se compra a prazo, 
pagamento do principal dos títulos de curto ou 
longo prazos a que se refere a compra. 
• Pagamentos aos governos federal, estadual e 
municipal, referentes a impostos, multas, 
alfândega e outros tributos e taxas. 
• Pagamento de juros (despesas financeiras) dos 
financiamentos (comerciais e bancários) obtidos. 
 
 
 
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Atividades de Investimento 
 
• Aumento e diminuição dos ativos de longo prazo 
que a empresa utiliza para produzir bens e 
serviços. 
• Concessão e recebimento de empréstimos (os 
concedidos), a aquisição e venda de instrumentos 
financeiros e patrimoniais de outras entidades e a 
aquisição e alienação de imobilizado. 
 
Atividades de Investimento – Entrada 
 
• Recebimento do principal dos empréstimos concedidos 
ou da venda desses ativos a outras entidades, exceto 
ativos financeiros classificados como equivalentes-caixa. 
• Recebimento pela venda de títulosde investimento a 
outras entidades. 
• Recebimento pela venda de participações em outras 
empresas. 
• Recebimento pelo resgate de participações pelas 
entidades investidas. 
• Venda de imobilizado e de outros ativos fixos utilizados 
na produção. 
 
 
Atividades de Investimento – Saídas 
 
• Desembolso dos empréstimos concedidos pela 
empresa e pagamento pela aquisição de títulos de 
investimento de outras entidades. 
• Pagamento pela aquisição de títulos patrimoniais 
de outras empresas. 
• Pagamento, no momento da compra ou em data 
próxima a esta, de terreno, edificações, 
equipamentos ou outros ativos fixos utilizados na 
produção. 
 
 
 
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Atividades de Financiamento 
 
• Relacionam-se com os empréstimos de credores e 
investidores à entidade. 
• Incluem a obtenção de recursos dos sócios ou 
acionistas e o pagamento a estes de retornos 
sobre seus investimentos ou do próprio reembolso 
do investimento. 
• Incluem também a obtenção de empréstimos junto 
a credores e a amortização ou liquidação destes, 
além da obtenção e pagamento de recursos de/a 
credores via créditos de longo prazo. 
 
Atividades de Financiamento – Entrada 
 
 -Venda de ações emitidas. 
 -Empréstimos obtidos. 
 -Recebimento de contribuições, de caráter 
permanente ou temporário, que, com finalidade 
determinada para adquirir, construir ou expandir a 
planta instalada, aí incluídos equipamentos ou 
outros ativos de longa duração necessários à 
produção. 
Atividades de Financiamento – Saída 
 
-Pagamento de dividendos ou outras distribuições 
aos donos, incluindo o resgate de ações da própria 
empresa. 
 
-Pagamento dos empréstimos obtidos (exceto juros). 
 
-Pagamento do principal referente a imobilizado 
adquirido a prazo. 
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Basicamente o fluxo de caixa deve ser segmentado 
em três grandes áreas. Quais são? 
Então... 
Variações Positivas (Aumentam o Caixa) 
. Integralizações (aportes de capital). 
. Empréstimos bancários e financiamentos. 
. Venda de itens do Ativo Permanente. 
. Vendas à vista e Recebimento de duplicatas a 
receber. 
. Outras entradas. 
Variações Negativas (Diminuem o Caixa) 
. Pagamento de dividendos. 
. Amortização de principal e pagamento de juros de 
empréstimos. 
. Aquisições à vista de item para Ativo Permanente. 
. Compra à vista e pagamento a fornecedores. 
. Pagamento de despesas, Contas a Pagar e outros. 
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Não Esqueça: 
Fluxo de Caixa Direto 
• Revela de forma simples o quanto entrou – 
origens – e quanto saiu – aplicações –, 
destacando as principais entradas e saídas de 
recursos. 
Fluxo de Caixa Indireto 
• Mostra quais foram as alterações no giro (Ativo e 
Passivo Circulante) que refletem o aumento ou a 
diminuição no Caixa, sem explicar diretamente as 
entradas e saídas de dinheiro. 
 
Aportes de Capital 
Empréstimos Bancários 
Vendas à vista 
Recebimento de Duplicatas 
Venda à vista de itens 
 do Ativo Permanente 
Outras entradas 
 
FLUXO DE CAIXA BÁSICO 
ENTRADAS 
Pagamento de dividendos 
Pagamento de empréstimos. 
Aquisições à vista de item para 
 Ativo Permanente 
Compra à vista e pagamento a 
 fornecedores. 
Pagamento de despesas, 
Contas a Pagar 
Outras saídas 
SAÍDAS 
Forma 
Data Descritivo Entradas Saídas Saldo 
31 jul. 
1 ago. 
5 ago. 
8 ago. 
10 ago. 
Saldo inicial 
Pagto. de empréstimo 
Recebimento de duplic. 
Rec. venda à vista 
Pagamento de salários 
 
500 
300 
100 
250 
150 
650 
950 
750 
Total 
200 
750 300 800 
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Forma 
Movimentação 
+ Entradas 
- Saídas 
= Superávit (Déficit) 
Saldo Inicial 
 
Saldo Final 
5 ago. 
500 
 
500 
150 
 
650 
8 ago. 
300 
 
300 
650 
 
950 
10 ago. 
 
(200) 
(200) 
950 
 
750 
1 ago. 
 
100) 
100) 
250 
 
150 
Total 
800 
(300) 
500 
250 
 
750 
Elabore o Fluxo de Caixa 
• Saldo inicial de Caixa: 200.000 
 Entradas 
• Receita Líquida 5.550.000 
• Saldo Parcial 5.750.000 
• Não houve outras entradas. 
 
 
Recursos que saíram do Caixa: 
 
• Fornecedores 3.500.000 
• Compra Imobilizado 600.000 
• Pagto. parcial Financiam. 300.000 
• Pagto. despesas operac. 900.000 
• Pagto. de Dividendos 200.000 
• Total 5.500.000 
 
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Resposta: 
Conclusões 
• A Demonstração do Fluxo de Caixa relaciona 
entradas (origens) e saídas (aplicação) de 
dinheiro em determinado intervalo de tempo. 
 
• Seu objetivo primordial é preservar a liquidez 
imediata, essencial à manutenção das atividades 
da empresa. 
Conclusões 
• O planejamento do fluxo de caixa (cash-flow) é 
um fator crítico. Sem caixa adequado, 
independentemente do nível de lucros, a empresa 
poderá tornar-se inadimplente e até falir. 
 
• A Demonstração do Fluxo de Caixa é instrumento 
indispensável na tomada de decisão.