Dicionário Bancário

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DICIONÁRIO DE TERMOS 
BANCÁRIOS E 
FINANCEIROS 
Ação 
 É a menor fração do capital de 
uma empresa. Possuir uma ação 
significa ser proprietário de uma 
parte de uma determinada 
empresa. A empresa (sociedade 
anônima) emite ações quando 
quer captar dinheiro para futuros 
investimentos, diluindo a 
participação no capital da 
empresa. 
Ação ao portador 
 Este tipo de ação não existe 
mais. Foi revogada pela Lei 
8201/90. Era um documento que 
não trazia o nome do seu 
proprietário e portanto, pertencia 
àquele que a detivesse em seu 
poder. 
Ação Cheia 
 Ação cujos direitos (dividendos, 
bonificação, subscrição) ainda não 
foram exercidos. 
Ação com valor nominal 
 É um tipo de ação que possui um 
valor impresso (valor de face), 
estabelecido pelo estatuto da 
companhia que a emitiu 
Ação endossável 
 É um tipo de ação nominativa e 
que pode ser transferida mediante 
endosso. 
Ação escritural 
 É uma ação que circula nos 
mercados de capitais sem a 
emissão de cautelas (certificados), 
sendo escrituradas por um banco, 
que é o depositário das ações da 
empresa e que processa os 
pagamentos e transferências por 
meio da emissão de extratos 
bancários. 
Acquirer 
 É a administradora que pode 
afiliar estabelecimentos ao 
sistema de cartões de crédito da 
bandeira da qual é associada. 
Este tipo de administradora, 
chamada acquirer, tem a função 
de gerenciar, pagar e dar 
manutenção aos estabelecimentos 
afiliados da bandeira. 
Administrador de Fundos 
 É a instituição que se 
responsabiliza por criar o 
regulamento do fundo e constitui 
equipes especializadas em 
compra e venda de papéis no 
mercado financeiro, com o 
objetivo de rentabilizar da melhor 
maneira possível o dinheiro do 
investidor. 
Ágio 
 Diferença entre o valor pago por 
um título ou bem e o seu valor 
nominal. 
Alocação de Recursos / Asset 
Allocation 
 Expressão utilizada pelos 
profissionais do mercado para 
referência à escolha dos ativos 
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 que comporão as carteiras. Trata-
se justamente da seleção dos 
ativos que serão parte integrante 
de uma carteira de investimentos 
e em que quantidade. 
Amortização 
 Processo de pagamento de 
empréstimo por meio de reduções 
programadas do montante 
inicialmente emprestado. 
Análise de Balanço 
 Avaliação dos elementos 
patrimoniais de uma empresa, 
visando o conhecimento 
minucioso de sua composição 
qualitativa e de sua expressão 
quantitativa, com o objetivo de 
conhecer os fatores determinantes 
da situação atual e traçar as 
perspectivas da empresa. 
Aplicação 
 Emprego da poupança na 
aquisição de títulos, com o 
objetivo de auferir rendimentos. 
Apólice 
 Documento emitido pelo 
Segurador após aceitação da 
cobertura de risco proposta pelo 
Segurado. 
Apregoação 
 Ato de apregoar a compra ou 
venda de ações, mencionando-se 
o papel, o tipo, a quantidade de 
títulos e o preço pelo qual se 
pretende fechar o negócio, 
executado por um operador, 
representante de sociedade 
corretora, na sala de negociações 
(pregão). 
Arbitragem / Arbitrage 
 Operação que busca tirar 
proveito de variações na diferença 
de preços entre dois ativos ou 
entre dois mercados, ou das 
expectativas futuras de mudanças 
nessas diferenças. Como 
exemplos, podemos citar a 
compra de um ativo à vista e a 
venda deste mesmo ativo a futuro. 
Ativo / Asset 
 É classificado como ativo tudo 
aquilo que é de bem e de direito 
hoje e futuro de uma pessoa ou 
instituição, como por exemplo, 
imóveis, dinheiro em espécie, 
títulos e etc. 
Atuário 
 O Atuário é um profissional que 
utiliza principalmente o estudo de 
probabilidades matemáticas para 
definir a probabilidade da 
ocorrência de eventos específicos, 
e transformar tais cálculos em 
atos de adequação para os 
possíveis custos futuros de uma 
instituição (definição de custo de 
seguros, de valores de 
contribuições previdenciárias). A 
ciência atuária tem grande de uso 
pelas companhias de seguro, 
assim como em entidades de 
previdência. 
Auditoria 
 Trata-se de uma análise da 
saúde financeira e econômica de 
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uma instituição. É realizada de 
forma independente, ou seja, os 
auditores não devem possuir 
vínculo de natureza permanente 
com a instituição analisada. Tem 
por fim gerar maior credibilidade 
nas informações divulgadas pela 
empresa, bem como garantir a 
maior segurança possível para os 
usuários das mesmas. 
 Balança Comercial 
 Conta do balanço de 
pagamentos de um país. O saldo 
da balança comercial é a 
diferença entre o volume de 
exportações e o volume de 
importações de produtos e 
serviços realizadas pelo país em 
determinado período. Quando o 
valor das exportações supera o 
das importações, dizemos que há 
um superávit comercial. No caso 
contrário, temos um déficit 
comercial. 
Balancete 
 Balanço parcial da situação 
econômica e do estado 
patrimonial de uma empresa, 
referente a um período de seu 
exercício social. 
Base Monetária 
 A base monetária corresponde à 
criação primária de moeda (pelo 
Banco Central). Ela é divulgada 
em dois conceitos pelo Banco 
Central do Brasil: num conceito 
mais restrito, por convenção, 
corresponde ao total de papel-
moeda em circulação somado às 
reservas bancárias e, num 
conceito mais amplo, corresponde 
ao total da base restrita, mais os 
depósitos compulsórios em 
espécie e títulos federais (tanto do 
BACEN, quanto do Tesouro) fora 
do Banco Central. 
Benchmark 
 É um processo contínuo e 
sistemático para avaliar, medir e 
comparar produtos, serviços, 
processos e funções de empresas 
identificadas como “melhores da 
classe” com a finalidade de 
melhoria da organização, 
comparação com os concorrentes, 
desenvolver objetivos produto e 
processo e estabelecer 
prioridades e metas. A idéia 
básica é de que, ainda que não 
haja um modelo ideal a ser 
seguido, existem muitas empresas 
excelentes com as quais se pode 
aprender coisa relevante. 
Beneficiário 
 Pessoa física ou jurídica a quem 
o segurado reconhece o direito de 
receber a quantia correspondente 
a determinada indenização 
derivada da apólice do seguro. Em 
princípio, o segurado é o 
beneficiário do seguro, mas 
também há casos em que ele 
indica um beneficiário (plano de 
previdência privada e seguros de 
vida), onde o risco coberto é a 
morte do próprio segurado. 
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Pessoa em cujo proveito se faz o 
seguro. 
Benefícios 
 São caracterizados como 
benefícios os dividendos, as 
bonificações e/ou direitos de 
subscrição distribuídos por uma 
empresa a seus acionistas. 
Bens de Capital (ou Produção) 
 São os bens que servem para a 
produção do outros bens, tais 
como máquinas, equipamentos, 
material de transporte e 
construção. 
Bens Intermediários 
 São aqueles bens que são 
absorvidos na produção de outros, 
como o açúcar nas balas, os 
componentes na televisão, etc. 
Bid 
 Designação para o preço de 
compra de determinado ativo no 
mercado. 
Block-trade 
 Leilão de grande lote de ações 
nas Bolsas de Valores. 
Blowout 
 Venda relâmpago de todas as 
ações em uma oferta de valores, 
ações vendidas nessas 
circunstâncias obtêm preços mais 
elevados. 
Blue-Chips 
 Jargão utilizado no mercado 
financeiro para definir ações de 
empresas, mais negociadas,mais 
valorizadas com grande liquidez e 
procura no mercado de ações. O 
termo “blue chip” vem do pôquer, 
jogo de cartas no qual as “fichas 
azuis” são as mais valiosas. No 
Brasil, podemos citar as ações da 
Telebrás, Petrobrás e Eletrobrás. 
Bolsa de Mercadorias 
 Mercado centralizado para 
transações com mercadorias, 
sobretudo os produtos primários 
de maior importância no comércio 
internacional e interno, como café, 
açúcar, algodão, cereais, etc. 
Realizando negócios tanto com 
estoques existentes quanto com 
mercados futuros, as bolsas de 
mercadorias exercem papel 
estabilizador no mercado, 
minimizando as variações de 
preço provocadas pelas flutuações 
de procura e reduzindo os riscos 
dos comerciantes. 
Bolsa de Valores 
 Associação civil sem fins 
lucrativos, cujos objetivos básicos 
são entre outros, manter local ou 
sistema de negociação eletrônico, 
adequados à realização, entre 
seus membros, de transações de 
compra e venda de títulos e 
valores mobiliários; preservar 
elevados padrões éticos de 
negociação; e divulgar as 
operações executadas com 
rapidez, amplitude e detalhes. 
Bolsa de Valores de Nova York 
 A maior e mais importante bolsa 
de valores do Mundo, também 
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conhecida como Big Board. Nela é 
apurado o índice Dow-Jones, que 
é composto por 30 empresas. 
BOVESPA 
Bolsa de Valores do Estado de 
São Paulo. Principal Bolsa de 
Valores do país. 
Bull 
 Especulador com visão otimista 
do mercado. 
Bull Market 
 Longo período de alta dos preços 
dos ativos. 
BVRJ 
 Bolsa de Valores do Rio de 
Janeiro. 
 Caderneta de Poupança 
Aplicação tradicional que permite 
ao investidor aplicar pequenas 
somas com liquidez a cada 30 
dias. É o único investimento 
garantido pelo Governo Federal, 
sendo também isento de imposto 
de renda. 
Caixa de registro e liquidação 
 Empresa responsável pela 
liquidação e compensação 
realizadas em bolsa. 
Call 
 É uma opção de compra de uma 
ação. 
Capital Aberto 
 Característica do tipo de 
sociedade anônima em que o 
capital, representado por ações 
que podem ser negociadas na 
Bolsas de Valores , é dividido 
entre muitos e indeterminados 
acionistas. 
Capital autorizado 
 Limite estatutário, de 
competência de assembléia geral 
ou do conselho de administração, 
para aumentar o capital social de 
uma empresa. 
Capital de Giro 
 Parte dos bens de uma empresa 
representados pelo estoque de 
produtos e pelo disponível 
(imediatamente e a curto prazo). 
Capital de risco 
 Capital investido em atividades 
ou investimentos, nos quais existe 
possibilidade de perdas e ao 
mesmo tempo possibilidade de 
ganhos superiores aos habituais. 
Capital de Terceiros 
 Valor dos recursos de terceiros 
utilizados para a manutenção da 
atividade de uma empresa. 
Capital Especulativo 
 Diz-se do capital que só procura 
obter vantagens de uma 
determinada situação, não 
trazendo benefícios para a 
economia ou setor no qual se 
acha investido. 
Capital Externo 
 Capital de origem estrangeira. 
Capital Fechado 
 Característica do tipo de 
sociedade anônima na qual o 
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capital, representado por ações, é 
dividido entre poucos acionistas e 
essas ações não são negociadas 
em Bolsas de Valores. 
Capital Financeiro 
 É o capital representado por 
títulos, obrigações, certificados e 
outros papéis negociáveis e que 
podem ser convertidos em 
dinheiro com rapidez. 
Capital Garantido 
 Modalidade de fundo de renda 
variável que protege o 
investimento inicial no caso de 
uma variação negativa do Índice 
Ibovespa. A rentabilidade do fundo 
de capital garantido é positiva, se 
a rentabilidade do Índice Ibovespa 
também for positiva. Mas se o 
Índice Ibovespa cair, o investidor 
tem assegurado que receberá no 
vencimento da aplicação a mesma 
quantia inicialmente investida. 
Capital Social (Equity Capital) 
 Valor dos recursos financeiros 
colocados na empresa, pelos seus 
sócios ou acionistas. 
Captação 
 Atividade das instituições 
financeiras para obter recursos 
para aplicação a curto, médio e/ou 
longo prazos. Ex.: quando um 
investidor aplica determinada 
quantia num fundo de 
investimento, do ponto de vista da 
instituição na qual a aplicaçào foi 
feita, esta quantia é considerada 
como “captada”. 
Carência 
 Período de tempo em que o 
investidor está impedido ou 
sofrerá alguma penalização, se 
resgatar os seus investimentos 
fora desse período. 
Cartel 
 Grupo de empresas que fazem 
um acordo para agir 
coordenadamente, visando seus 
interesses comuns. O tipo de 
cartel mais comum é o de 
empresas que produzem artigos 
semelhantes e/ou operam em 
mercados semelhantes. 
Caução 
 Depósito de títulos ou valores 
efetuados para o credor, visando 
garantir o cumprimento de 
obrigação assumida. 
Cautela 
 Certificado que materializa a 
existência de determinado número 
de ações; também chamada título 
múltiplo. 
Circuit Breaker 
 Normativo adotado pelas Bolsas 
de Valores e pelo qual o pregão é 
imediatamente interrompido toda 
vez que o índice tenha queda de 
dez pontos percentuais(10%). 
Commodity 
 Nas relações comerciais 
internacionais, o termo designa 
um tipo particular de mercadoria 
em estado bruto ou produto 
primário de importância comercial, 
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como é o caso do café, algodão, 
estanho, cobre, etc. 
Corretagem 
 Taxa de remuneração de um 
intermediário financeiro na compra 
ou venda de títulos. 
Cotação/Quote 
 Preço dos títulos, ações, moedas 
estarngeiras ou mercadorias. O 
termo é usado principalmente nas 
bolsas valores ou de mercadorias. 
CPMF 
 Sigla de Contribuição Provisória 
sobre Movimentação Financeira. 
Contribuição federal que é 
cobrada sobre todo dinheiro que 
sai de uma conta corrente, não 
importando o motivo da retirada, 
seja para pagar uma conta, seja 
para aplicar em um fundo de 
investimento. O valor da CPMF é 
de 0,38% sobre a movimentação. 
Ex.: ao se sacar um cheque no 
valor de R$ 1000,00, paga-se R$ 
3,80 de CPMF, debitado 
automaticamente na conta 
corrente. 
Crack 
 Ocorre quando as cotações das 
ações declinam velozmente para 
níveis extremamente baixos. 
 Day-trade 
 Conjugação de operações de 
compra e venda dos mesmos 
títulos, realizadas em um único dia 
para um mesmo comitente e 
liquidadas por meio de um único 
agente de compensação, cuja 
liquidação é exclusivamente 
financeira. 
Dealer 
 Instituição financeira que opera 
no mercado monetário, 
selecionada pelo Banco Central 
para ser seu instrumento de 
regulação de liquidez. 
Debênture 
 Título emitido por uma sociedade 
anônima não financeira de capital 
aberto para captar recursos, 
visando investimento ou 
financiamento de capital de giro. É 
um título que garante ao 
comprador uma renda fixa, ao 
contrário das ações, cuja renda é 
variável. O portador de um 
debênture é um credor da 
empresa que a emitiu, ao contrário 
do acionista, que é um de seus 
proprietários. 
Default 
 Declaração de insolvência do 
devedor, decretada pelos credores 
quando as dívidas não são pagas 
nos prazos estabelecidos. 
Déficit Comercial 
 É o valor das importações, que 
supera ao valor das exportações, 
de um País. 
Deflação 
 É a queda do nível geral de 
preços. O oposto de inflação. 
Demanda 
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 Procura por bens e serviços. A 
expressão “aquecimento da 
demanda” significa que a procura 
por determinado bem ou serviço 
aumentou consideravelmente. 
Depreciação 
 Perda de valor de algum ativo 
em decorrência do uso, da ação 
do tempo, da obsolescência 
tecnológica ou redução no preço 
de mercado. 
Derivativos 
 Ativos financeiros cujos valores e 
características de negociação 
estão amarrados aos ativos que 
lhes servem de referência. A 
palavra derivativo vem do fato que 
o preço do ativo é derivado de um 
outro. Ex.: Opção de Telebrás, o 
preço desta opção é derivado do 
ativo “ação da Telebrás. 
Deságio 
 Diferença, para menos, entre o 
valor nominal e o preço de compra 
de um título. 
Dip 
 Pequena baixa no preço de 
valores mobiliários após uma 
tendência de alta sustentada. É 
bom comprar por ocasião dos 
dips, pois é quando o preço está 
momentaneamente baixo. 
Disclosure 
 Divulgação de informações por 
parte de uma empresa, 
possibilitando uma tomada de 
decisão consciente pelo investidor 
e aumentando sua proteção. 
Transparência. 
DOC 
 Sigla de Documento de Ordem 
de Crédito. Ordens de depósito de 
dinheiro entre contas bancárias. 
Dow Jones 
 Índice utilizado para acompanhar 
a evolução dos negócios na Bolsa 
de Valores de Nova York . Seu 
cálculo é feito a partir de uma 
média entre as cotações das trinta 
empresas de maior importância na 
bolsa de valores, vinte 
companhias ferroviárias de maior 
destaque e as quinze maiores 
empresas concessionárias de 
serviços públicos. 
Dumping 
 Venda de produtos a preços 
mais baixos que os custos, com a 
finalidade de eliminar a 
concorrência e conquistar fatias 
maiores de mercado. 
 Emissão 
 Colocação de dinheiro ou títulos 
em circulação. 
Encargos Sociais 
 Conjunto de obrigações 
trabalhistas que devem ser pagas 
pelas empresas mensalmente ou 
anualmente, além do salário do 
empregado. 
Endosso 
 Transferência da propriedade de 
um título mediante declaração 
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escrita, geralmente feita em seu 
próprio verso. 
Equity 
 Patrimônio Líquido. São os 
direitos residuais dos acionistas 
sobre os ativos da empresa, 
calculado subtraindo-se o passivo 
total do ativo total. 
Especulação 
 Negociação em mercado com o 
objetivo de ganho, em geral a 
curto prazo. 
Estabilização 
 Estabilização significa reduzir ou 
diminuir a variação das taxas de 
algum indicador econômico para 
os níveis de países desenvolvidos. 
Ex: estabilizar a inflação é reduzir 
a taxa de inflação para níveis 
equivalentes à dos países 
desenvolvidos. 
Estagflação 
 Situação em que a economia de 
um país encontra-se 
simultaneamente em recessão 
com inflação. 
Estipulante 
 Pessoa física ou jurídica que 
contrata um seguro a favor do 
Segurado. 
Excedente Financeiro 
 É o resultado apurado, durante o 
período do benefício do plano de 
previdência, pela diferença entre a 
taxa de rentabilidade líquida 
obtida pela aplicação dos recursos 
da reserva matemática de 
benefícios concedidos e a 
remuneração garantida, nos 
termos do Regulamento e 
conforme Nota Técnica Atuaria. 
Export Notes 
 É como são conhecidos os 
contratos de cessão de crédito de 
exportação, em que o exportador 
cede ao tomador, através de um 
título, os direitos creditícios de 
uma operação a ser realizada no 
futuro. 
 Falência 
 Condição jurídica decretada 
através de sentença judicial, pela 
falta de cumprimento de 
obrigações assumidas. Pode ser 
voluntária ou involuntária, como 
resultado de ações dos credores 
da empresa, quando esta é 
declarada insolvente. 
Fator de Renda 
 É o valor numérico, calculado 
mediante utilização de uma tábua 
biométrica e uma taxa de juros, 
utilizado para obtenção do valor 
do benefício do plano de 
previdência. 
Float 
 Receita gerada pelas taxas de 
juros e pelo tempo em que o 
recurso permanece ou transita 
pela conta corrente. 
Fluxo de Caixa 
 Os pagamentos e recebimentos 
efetivos do dinheiro por uma 
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empresa ou instituição 
governamental. 
FMI 
 Sigla de Fundo Monetário 
Internacional, instituição que 
congrega 182 países. O FMI tem 
como finalidade básica emprestar 
recursos aos países membros que 
estejam com dificuldades de 
cumprir com seus pagamentos a 
outros membros. 
Franquia 
 Valor calculado 
matematicamente, até o qual o 
segurador não se responsabiliza a 
indenizar o segurado em caso de 
sinistro. Participação do segurado 
nos prejuízos em caso de sinistro, 
em geral de acordo com a 
cobertura estipulada no contrato 
de seguro. 
Funding 
 Conversão de uma dívida de 
curto prazo em uma dívida de 
longo prazo. 
Fundo de Pensão 
 Conjunto de recursos - 
proveniente de contribuições de 
empregados e da própria empresa 
- administrados por uma entidade 
a ela vinculada, cuja destinação é 
a aplicação em uma carteira 
diversificada de ações, outros 
títulos mobiliários e imóveis. O 
objetivo do Fundo de Pensão é 
gerar uma renda complementar 
para a aposentadoria de pessoas 
físicas. 
Fundo de Renda Fixa 
 Muitas vezes usado como 
sinônimo de Fundo de 
Investimento Financeiro (FIF). Um 
fundo de renda fixa pode ter até 
49% de sua carteira composta por 
ações, mas basicamente aplicam 
em títulos públicos federais, títulos 
privados (debêntures) e CDBs. 
Dependendo do enquadramento 
do fundo, podem usar derivativos 
para proteção ou para alavancar 
rentabilidade. Sinônimo de FIF - 
RF. 
Fundos de Investimento 
 É a comunhão de recursos 
individuais de pessoas físicas ou 
jurídicas sob a forma de 
condomínio aberto, sem limite 
máximo de participantes, 
administrado com a finalidade de 
aplicar estes recursos no mercado 
e rentabilizar o capital de cada 
investidor (cotista). A soma das 
aplicações individuais constitui o 
patrimônio do fundo, que aplicado 
em títulos forma a composição da 
carteira. 
 GAP 
 Um gap (“diferença” ou 
“intervalo”) aparece quando o 
mercado de um título, sofrendo 
uma interrupção em sua 
negociação, provoca uma 
diferença entre o preço de 
fechamento e o preço de abertura 
do título. Um fato novo pode ter 
ocorrido neste intervalo, 
provocando uma reavaliação por 
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parte dos investidores acerca do 
valor do título. 
 High Hield 
 Alta taxa de retorno. Os 
empréstimos nos quais as 
empresas pagam juros 
sensivelmente altos, e que 
usualmente são feitos no mercado 
europeu, são classificados como 
de High Yield. 
Holding (empresa) 
 Aquela que possui, como 
atividade principal, participação 
acionária em uma ou mais 
empresas. 
Home broker 
 É um moderno canal de 
relacionamento entre os 
investidores e as sociedades 
corretoras, que torna ainda mais 
ágil e simples as negociações no 
mercado acionário, permitindo o 
envio de ordens de compra e 
venda de ações pela Internet e 
possibilitando acesso às cotações 
e acompanhamento de carteiras 
de ações, entre vários outros 
recursos. 
 IBMEC 
 Sigla que significa Instituto 
Brasileiro de Mercado de Capitais. 
Indexador 
 É o índice contratado para 
atualização monetária dos valores. 
Inflação 
 Desequilíbrio monetário, 
ocasionado pela perda do poder 
de compra da moeda, devido ao 
aumento geral e desordenado dos 
preços de uma economia. 
Insider 
 Investidor que tem acesso 
privilegiado a determinadas 
informações, antes que estasse 
tornem conhecidas no mercado. 
Joint-Venture 
 Associação de empresas para o 
desenvolvimento e execução de 
um projeto específico. 
Juro nominal 
 Juro correspondente a um 
empréstimo ou financiamento, 
incluindo a correção monetária do 
montante emprestado. 
Juro real 
 Juro correspondente a um 
empréstimo ou financiamento sem 
incluir a correção monetária do 
montante emprestado. Em 
condições de inflação zero, os 
juros real e nominal são iguais. 
 Lançador 
 No mercado de opções, é aquele 
que vende uma opção, assumindo 
a obrigação de, se o titular 
exercer, vender ou comprar o lote 
e ações-objeto a que se refere. 
Lastro 
 Garantia implícita em um ativo. 
Dizemos, por exemplo, que uma 
moeda tem lastro quando o seu 
valor é garantido e não se 
questiona sua aceitabilidade. 
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Leasing 
 Operação financeira entre uma 
empresa proprietária de 
determinados bens (máquina, 
carro, etc.) e uma pessoa jurídica, 
que usufrui desses bens contra o 
pagamento de prestações. A 
grande vantagem do leasing é a 
não imobilização de capital, 
sobretudo nos casos em que o 
valor do bem é muito alto e que 
terá utilização limitada. 
Letra de Câmbio 
 Tipo de título negociável no 
mercado. Consiste numa ordem 
de pagamento em que uma 
pessoa ordena que uma segunda 
pessoa pague determinado valor 
para uma terceira. Deve trazer, de 
forma explícita, o valor do 
pagamento, a data e o local para 
efetuá-lo. 
Limite de Crédito 
 Valor máximo a ser utilizado 
mensalmente em compras pelo 
cliente 
Lucro Bruto 
 É o resultado apurado do total de 
receitas menos o total de 
despesas de uma empresa, não 
considerando a dedução de IR e 
as participações. 
Lucro Líquido 
 Ganho por ação obtido durante 
um determinado período de 
tempo, calculado por meio da 
divisão do lucro líquido de uma 
empresa pelo número existente de 
ações. 
Margem 
 Montante, fixado pelas bolsas de 
valores ou caixa de registro e 
liquidação, a ser depositado em 
dinheiro, títulos ou valores 
mobiliários, pelo cliente que efetua 
uma compra ou uma venda a 
termo ou a futuro, ou um 
lançamento a descoberto de 
opções. 
Mercado Aberto/Open Market 
 Mercado no qual o banco central 
de cada país opera de modo a 
regular o fluxo de moeda, 
comprando e vendendo seus 
títulos. O open opera com grande 
flexibilidade e sem limitações. As 
transações geralmente são feitas 
por telefone ou por meios 
eletrônicos. 
Mercado de ações 
 Segmento do mercado de 
capitais, que compreende a 
colocação primária em mercado 
de ações novas emitidas pelas 
empresas e a negociação 
secundária (em bolsas de valores 
e no mercado de balcão) das 
ações já colocadas em circulação. 
Mercado de futuros 
 Mercado que opera através de 
contratos em que se estabelece 
um compromisso entre comprador 
e vendedor de venda de 
determinado ativo (soja, câmbio, 
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IBOVESPA, juros, etc) a um preço 
pré-definido numa data futura. 
 NASDAQ 
 National Association of Security 
Dealers Automated Quotation 
System. Principal instituição norte-
americana operando no mercado 
de balcão. Neste tipo de mercado 
os títulos são negociados por meio 
de pregão eletrônico e não por 
meio do pregão ao vivo. 
Recentemente, a NSADAQ uniu-
se à American Stock Exchange 
(AMEX), formando o Nasdaq-
Amex Market Group. Algumas das 
empresas que têm ações 
negociadas na NASDAQ são 
Microsoft, Intel, Dell Computer, 
Amgen, Nordstrom, Bed Bath & 
Beyond, Northwest Airlines, MCI 
WorldCom, Starbucks, 
Amazon.com e Yahoo!. 
 Oferta de direitos 
 Oferta feita por uma empresa a 
seus acionistas, dando-lhes a 
oportunidade de comprar novas 
ações por um preço determinado, 
em geral abaixo do preço corrente 
do mercado, e dentro de um prazo 
relativamente curto. 
OMC 
 Sigla que identifica a 
Organização Mundial de 
Comércio. Órgão máximo do 
comércio mundial, lhe compete 
regular e fiscalizar a prática 
comercial entre os países. 
Ordem 
 Instrução dada por um cliente a 
uma sociedade corretora, para a 
execução de compra ou venda de 
valores mobiliários. 
Over/Overnight 
 Operações realizadas 
diariamente pelos bancos no 
mercado aberto, para obter 
recursos para financiar as suas 
posições em títulos públicos. 
Repassam esses títulos aos 
investidores com o compromisso 
de recomprá-los no dia seguinte, 
pagando uma taxa diária. Estas 
operações estão restritas às 
instituições financeiras. 
 Paraísos Fiscais 
 Pequenos Estados que cobram 
impostos muito baixos ou não os 
cobram. Como exemplos 
podemos citar : Hong Kong, 
Bahamas, Luxemburgo, Suiça e 
Panamá. 
Participante 
 Associado, segurado ou 
beneficiário incluído nos planos de 
previdência privada. 
Passivo 
 O passivo compreende todas as 
obrigações e dívidas de uma 
empresa. 
Patrimônio 
 Conjunto de bens e direitos de 
uma pessoa ou empresa. 
Patrimônio líquido 
DICIONÁRIO BANCÁRIO 
Alcance Alcance 
 
1
4
 
 No balanço patrimonial, a 
diferença entre o valor dos ativos 
e dos passivos e resultado de 
exercícios futuros, representa o 
patrimônio líquido, que é o valor 
contábil pertencente aos 
acionistas ou sócios. 
Planos de Capitalização 
 São os planos em que são 
determinadas as formas em que 
se acumulará o capital, tempo de 
duração, resgate, sorteios 
(antecipando o resgate ou 
provisionando um capital adicional 
imediato), participação nos lucros 
da sociedade emissora, etc. 
Pregão 
 Sessão durante a qual se 
efetuam negócios com papéis 
registrados em uma bolsa de 
valores, diretamente na sala de 
negociações e/ou pelo sistema de 
negociação eletrônica da 
BOVESPA. 
 
Prejuízo 
 Quando as despesas são 
superiores às receitas. 
Prejuízo Acumulado 
 Na contabilidade, prejuízo 
acumulado é um sub-item do 
patrimônio líquido que surge 
quando a empresa acumula 
prejuízos. 
Prêmio 
 Preço de negociação, por ação-
objeto, de uma opção de compra 
ou venda. 
Put 
 Opção de vender um título a um 
determimado preço dentro de um 
determinado prazo. 
 Quota 
 Parte ideal de um fundo ou clube 
de investimento, cujo valor é igual 
à divisão de seu patrimônio líquido 
pelo número existente de quotas. 
 Renda Fixa 
 Rendimento discriminado 
anteriormente e, geralmente 
expresso no corpo do título. CDB , 
LTN , cadernetas de poupança e 
títulos de crédito possuem renda 
fixa, que pode ser inteiramente 
pré-fixada ou vinculada à correção 
monetária. 
Renda Variável 
 Títulos cuja remuneração não é 
discriminada anteriormente, mas 
depende das condições de 
mercado. Como exemplos temos 
as ações, commodities e fundos 
relacionados. 
Resistência 
 Jargão utilizado frequentemente 
pelos profissionais do mercado 
financeiro que sugere um limite de 
alta de alguma ação, título ou 
índice. 
 
Risco de crédito 
 Termo que associa determinado 
título a probabilidade do mesmo 
não poder ser honrado, pelo 
emissor, no caso de um evento 
imprevisto. Ex.: no caso de 
DICIONÁRIO BANCÁRIO 
Alcance Alcance 
 
1
5
 
falência de uma empresa as 
debêntures, de emissão da 
mesma, dificilmente serão 
honradas. 
Royalty 
 Valor pago ao detentor de uma 
marca, patente, processo de 
produção, produto ou obra original 
pelos direitos de sua exploração 
comercial. 
 Sociedade anônima 
 Empresa que tem o capital 
dividido em ações, com a 
responsabilidadede seus 
acionistas limitada 
proporcionalmente ao valor de 
emissão das ações subscritas ou 
adquiridas. 
Split 
 Elevação do número de ações 
representantes do capital de uma 
empresa pelo desdobramento, 
com a correspondente redução de 
seu valor nominal. 
Spread 
 Taxa adicional de risco cobrada 
no mercado financeiro, sobretudo 
o internacional. É variável de 
acordo conforme a liquidez do 
tomador, volume de empréstimo e 
o prazo de resgate. 
Straddle 
 Compra ou venda, por um 
mesmo investidor, de igual 
número de opções de compra e 
de venda sobre a mesma ação-
objeto, com idênticos preços de 
exercício e datas de vencimento. 
Subscrição 
 Lançamento de novas ações por 
uma sociedade anônima, com a 
finalidade de obter os recursos 
necessários para investimento. 
Suporte 
 Jargão utilizado frequentemente 
no mercado financeiro que sugere 
um limite de baixa de alguma 
ação, título ou índice em um 
momento no tempo. Ex: O 
Ibovespa tem um suporte em 7000 
pontos, o que significa dizer que o 
mercado acredita que dificilmente 
o Ibovespa cairá abaixo desta 
marca. 
Swap 
 Concessão de empréstimo 
recíprocos entre bancos, em 
moedas diferentes e com taxas de 
câmbio idênticas. O swap costuma 
ser utilizado para antecipar 
recebimentos em divisas 
estrangeiras. 
 Taxa de câmbio 
 Valor para conversão entre 2 
moedas. Ex.: A taxa de câmbio 
entre o real e o dólar é de R$ YY 
por um dólar, ou seja, preciso de 
YY reais para comprar 1 dólar. 
Timing 
 Jargão utilizado no mercado 
financeiro para indicar o momento 
mais adequado para realizar 
determinada ação financeira - 
DICIONÁRIO BANCÁRIO 
Alcance Alcance 
 
1
6
 
investir, resgatar, comprar, 
vender. 
Trading post 
 Sistema de negociações 
contínuas realizadas por meio de 
postos de negociações, tendo 
como objetivo dar homogeneidade 
aos trabalhos, em função da 
quantidade de negócios, 
permitindo, assim, distribuir 
uniformemente o fluxo de 
operações pelo recinto (sala de 
negociações). 
 Underwriting 
 Esquema de lançamento de 
ações mediante subscrição 
pública, para o qual uma empresa 
encarrega um intermediário 
financeiro, que será responsável 
por sua colocação no mercado. 
 Valuation 
 Técnica empregada para 
definição do valor para um 
determinado ativo, seja ele uma 
empresa, um projeto ou 
simplesmente um imóvel. 
Volatilidade 
 Indica o grau médio de variação 
das cotações de um título em um 
determinado período. 
 Warrant 
 Documento que garante aos 
acionistas que, em um prazo pré-
determinado, poderão adquirir 
certo número de ações adicionais, 
a preço determinado. 
Write-off 
 Escrituração de uma perda 
decorrente de uma dívida não 
paga. Em finanças internacionais, 
o write-off implica na eliminação 
ou na desvalorização da dívida 
externa de um país.