Assunto 4 - Introdução e caracterização de análise empresarial

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BY  PROF. AILTON CARVALHO
ANÁLISE CONTÁBIL-FINANCEIRA
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TIPOS BÁSICOS DE ANÁLISE
Análise horizontal e vertical
Análise por índices
Análise dinâmica
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AJUSTES INICIAIS
Reclassificação de contas:
Duplicatas descontadas (passivo circulante)
Empréstimos a interligadas (realizável a LP)
Empréstimos recebidos de diretores e/ou interligadas (passivo circulante)
Deduções
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AJUSTES INICIAIS
Deduções 
Bens obsoletos
Débitos incobráveis
Depósitos judiciais
Excessos na reavaliação de bens do imobilizado
Insuficiência da provisão para devedores duvidosos
Outros valores de difícil realização (estoques estragados, investimentos sem perspectiva de retorno etc)
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ANÁLISE DE ÍNDICES
LIQUIDEZ
ENDIVIDAMENTO
RENTABILIDADE
GIRO OU ATIVIDADE
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ANÁLISE DE ÍNDICES
Cuidados:
Nunca analisar um índice isoladamente
Sempre comparar o resultado obtido com a mediana do setor 
Analisar uma série de, pelo menos, três exercícios contábeis para verificar a tendência
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INDICADORES DE 
SOLVÊNCIA E LIQUIDEZ
Capital de Giro ou Capital Circulante Líquido 
(CCL) = Ativo Circulante – Passivo Circulante
Liquidez Imediata
Disponibilidades/Passivo Circulante
Liquidez Corrente
Ativo Circulante/Passivo Circulante
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INDICADORES DE 
SOLVÊNCIA E LIQUIDEZ
Liquidez Seca
(Ativo Circulante – Estoques)/Passivo Circulante
Liquidez Geral
(Ativo Circulante + Realizável a LP + Certos Investimentos) / Exigível Total
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INDICADORES DE ENDIVIDAMENTO
Participação de capitais de terceiros sobre recursos totais
Exigível Total / (Exigível Total + PL)
Participação de capitais de terceiros sobre capitais próprios
Exigível Total / PL
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INDICADORES DE ENDIVIDAMENTO
Participação das dívidas de curto prazo sobre o endividamento total
Passivo Circulante / Exigível Total
Grau de Imobilização do PL
Ativo Imobilizado / PL
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INDICADORES DE LUCRATIVIDADE
Margem Bruta
Lucro Bruto / Vendas Líquidas
Margem Operacional
Lucro Operacional / Vendas Líquidas
Margem Líquida
Lucro Líquido após o IR / Vendas Líquidas
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INDICADORES DE GIRO OU ATIVIDADE
Giro dos Estoques
CMV / Estoques Médios 
Prazo Médio de Estocagem
360 / Giro dos Estoques
Giro das Contas a Receber
Vendas a Prazo / Dupl. a Rec. Médias 
Prazo Médio de Recebimento de contas
360 / Giro das Contas a Receber
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INDICADORES DE GIRO OU ATIVIDADE
Giro dos Fornecedores
Compras / Fornecedores Médios
Prazo Médio de Pagamento de Fornecedores
360 / Giro dos Fornecedores
Giro das Obrigações Fiscais
Impostos sobre Vendas / Obrigações Fiscais Médias
Prazo Médio de Recolhimento das Obrig. Fiscais
360 / Giro das Obrigações Fiscais
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INDICADORES DE GIRO OU ATIVIDADE
Quociente de Posicionamento Relativo
Prazo Médio de Recebimento / Prazo Médio de Pagamento
Giro ou Rotatividade do Ativo
Vendas / Ativo Médio
Ciclo Operacional = PME + PMR
Ciclo de Caixa = CO - PMP
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INDICADORES DE RENTABILIDADE
Retorno sobre o Investimento (ROI)
Lucro Líquido / Ativo Total
Margem x Giro (LL / Vendas) x (Vendas x Ativo Total) = ROI = LL / Ativo Total
Retorno sobre o Capital Próprio (PL)
Lucro Líquido / PL
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INDICADORES DE GIRO OU ATIVIDADE
Quociente de Posicionamento Relativo
Prazo Médio de Recebimento / Prazo Médio de Pagamento