Gestão Econômica e Financeira - U8

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Gestão econômica e financeira 

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Olá, Bem-vindo à unidade 8.

Vamos ver uma breve introdução?

O maior acesso ao crédito e o 
surgimento de novas linhas de 
financiamentos proporcionaram 
um crescimento significativo na 
contratação desses produtos. 
O consumo de bens duráveis, 
como automóveis, imóveis e 
eletrodomésticos aumentou 

substancialmente, graças, em 
maioria, ao parcelamento em longo 

prazo do pagamento desses produtos.

Nessa unidade o aluno conhecerá 
duas modalidades de financiamento 
comumente utilizadas nas compras 
parceladas, no mercado brasileiro: 
a tabela PRICE e o Sistema de 

Amortização Constante (SAC), suas 
características e as diferenças 

relevantes entre os dois sistemas. 

Vamos começar nossos estudos?

Boa aula!



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Objetivo

Tópicos Abordados

Ao final desta aula, você será capaz de saber sobre:

 ● Conhecer a estrutura de duas modalidades de financiamento;

 ● Entender como são calculadas as parcelas, os juros cobrados e os valores amortizados;

 ● Verificar as principais características das modalidades de financiamento, as possíveis vantagens e 

desvantagens de cada uma delas.

 ● Parcelas e prestações

 ● juros

 ●  Principal e amortização



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Principais Modalidades de Financiamentos
Tabela PRICE

A tabela PRICE é a modalidade mais conhecida de financiamento. A maioria das compras parceladas, 
com juros e prestações fixas, segue este modelo. Na tabela PRICE as parcelas são fixas e a amortização 
aumenta a cada período.

Para o cálculo do valor das parcelas na tabela PRICE, utiliza-se a fórmula de Amortização de Empréstimo 
(AME) vista na unidade anteior.

Exemplo
Um correntista de um determinado banco contratou um crédito pessoal no valor de $ 5.000,00. Parcelou o 
pagamento em cinco prestações mensais e pagará juros de 2% a.m. A montagem da tabela PRICE desse 
financiamento será a seguinte:

O valor de cada parcela a ser paga é de $ 1.060,79. A partir do valor da parcela, basta diminuir o juro pago 
para encontrar a amortização do período e, depois, o principal restante para o próximo mês.

Assim, tem-se a composição da tabela PRICE do financiamento:

Tabela PRICE



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Como pode ser visto no exemplo, desconta-se o juro mensal do valor de cada uma das prestações para 

encontrar a amortização do período. O principal menos a amortização resulta no principal do período 

seguinte, ou seja, o valor corrente da dívida para o período. A tabela PRICE estará elaborada corretamente 

se a amortização e o principal do último período estiverem iguais, pois um liquidará o outro.   

Na tabela PRICE a amortização é crescente e as parcelas são fixas. O juro pago diminui a cada período, 

pois é cobrado sobre o principal, que também diminui porque é amortizado mês a mês.

 Aplicação das ferramentas

 Tabela Excel Calculadora Financeira

Para encontrar o valor 

das parcelas, divide-se 

o VPA (Valor presente a 

ser financiado) pelo fator 

correspondente ao período 

de 5 meses, à taxa de juros 

de 2%. Para este cálculo 

utiliza-se a tabela A-4.

Para encontrar o valor das 

parcelas, entrar em “Fórmulas”, 

depois “Financeira” e clicar em 

Pagamentos. Resta inserir os 

dados à operação: Taxa, Nper, 

Vp e clicar em OK. Além disso, 

é possível criar uma planilha, 

utilizando a formatação das 

células, e alimentá-la com os 

dados iniciais. 

Para o cálculo das parcelas

5.000 “CHS” “PV”

2 “i”

5 “n”

“PMT”

Sistema de Amortização Constante (SAC)
Como o próprio nome descreve, nesse sistema a amortização da dívida é constante, ou seja, em todos 
os períodos do financiamento a amortização do principal é igual. Assim, o valor das parcelas é diferente e 
decresce a cada pagamento, como o juro cobrado

Exemplo

Um correntista de um determinado banco contratou um crédito pessoal no valor de $ 5.000,00. Parcelou o 
pagamento em cinco prestações mensais e pagará juros de 2% a.m. A montagem da tabela PRICE desse 
financiamento será a seguinte:

 Não existe uma fórmula para o cálculo das prestações no Sistema de Amortização Constante, pois 
cada uma das parcelas é diferente da outra. Para a montagem da tabela desse sistema é necessário 
dividir o valor contratado no financiamento pelo número total de parcelas. Após a obtenção do valor das 
amortizações, parte-se para o cálculo do juro cobrado no período. A soma da amortização com o juro dará 
o valor da parcela.

Assim, tem-se a composição da tabela SAC do financiamento:



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Tabela SAC

Assim como na tabela anterior, a tabela SAC estará 

correta se o principal e a amortização do último período 

estiverem iguais. A composição continua sendo a mesma: a 

amortização e o juro correspondente do período, somados, 

resultarão no valor da parcela. Como a amortização 

é constante e o juro decrescente, as prestações                                      

serão decrescentes.

Aplicação das ferramentas

 Tabela Excel Calculadora Financeira

Não há como calcular o valor 

das parcelas, pois são todas 

diferentes.

É possível formatar as células de 

uma planilha para a construção 

da tabela SAC. Basta definir 

as fórmulas de acordo com a 

composição da tabela SAC e 

alimentá-la com as informações 

desejadas. 

Como todas as parcelas são 

diferentes, não é possível 

calcular o valor de todas de 

uma única vez.



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Principais diferenças entre a tabela PRICE e o SAC 

O sistema de tabela PRICE é mais utilizado em financiamentos de curto prazo, como créditos e empréstimos 

em bancos, compras de eletrodomésticos e compras de automóveis. O Sistema de Amortização Constante 

é comumente utilizado e ofertado em financiamentos de imóveis, com pagamentos de longo prazo, 

parcelados em períodos de até 360 meses.

Na tabela PRICE as parcelas são fixas e a amortização é crescente. No SAC as parcelas são decrescentes 

e a amortização é fixa. Em dois financiamentos com mesmos valores, taxas de juros e número de parcelas; 

um na modalidade PRICE e outro na modalidade SAC:

 A primeira prestação do SAC sempre será maior que a primeira da PRICE.

 A última prestação do SAC sempre será menor que o valor das prestações da PRICE.

 Cada prestação do SAC sempre será menor que a prestação anterior. Todas as 

parcelas da PRICE serão iguais.

O valor total pago no SAC sempre será inferior ao valor total pago na tabela PRICE.



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Bibliografia Recomendada

Síntese

A tabela PRICE é a modalidade mais conhecida de financiamento. Na tabela PRICE as parcelas são fixas 
e a amortização aumenta a cada período. No Sistema de Amortização Constante o valor das parcelas é 
diferente e decresce a cada pagamento. Nesse sistema a amortização da dívida é constante, ou seja, em 
todos os períodos do financiamento a amortização do principal é igual.

O sistema de tabela PRICE é mais utilizado em financiamentos de curto prazo, como créditos e empréstimos 
em bancos, compras de eletrodomésticos e compras de automóveis. O Sistema de Amortização 
Constante é comumente utilizado e ofertado em financiamentos de imóveis, com pagamentos de longo 
prazo, parcelados em períodos de até 360