DESAFIO INVESTIMENTO

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UNIVERSIDADE ANHANGUERA – UNIDERP 
CURSO: TECNOLOGIA EM GESTÃO FINANCEIRA
	NOME
	MARIA DA PAZ BOMFIM ARAÚJ0 
	RA
	2868930373
DESAFIO PROFISSIONAL
CONSTRUÇÃO DE UM PROJETO PARA INVESTIMENTO DE CAPITAL
Tutora EAD: Jorceli de Barros Chaparro
TAGUATINGA / DF
2016
UNIVERSIDADE ANHANGUERA – UNIDERP 
DESAFIO PROFISSIONAL
Disciplinas: 
Matemática Financeira
Contabilidade
Estatística Aplicada
Economia
Análise de Custos
Tutora EAD: Jorceli de Barros Chaparro
Trabalho desenvolvido para o curso de Tecnologia em Gestão Financeira, disciplinas norteadoras: Matemática Financeira, Contabilidade, Estatística Aplicada, Economia e Análise de Custos, apresentado à Anhanguera Educacional como requisito para a avaliação na Atividade: Desafio Profissional do 3º bimestre 2016, sob orientação da Tutora EAD Jorceli de Barros Chaparro.
TAGUATINGA / DF
2016
 SUMÁRIO
 1 INTRODUÇÃO.......................................................................................................3 
 2. TESOURO NACIONAL........................................................................................4 
2.1 Conhecendo o Tesouro Nacional	4
2.2 Possibilidades de Investimento no Tesouro Nacional	4
2.2.1 Título Tesouro Selic	4
2.2.2 Título Tesouro Ipca	5
 3. RAMO IMOBILIÁRIO...........................................................................................6 
3.1. Investir em terrenos	6
3.2. Investir em imóveis na planta	6
3.3. Investir em imóveis usados	6
3.4. Investir em imóveis para locação	7
3.5. Construir imóveis para vender ou alugar	7
3.6. Conclusão e escolha sobre o estudo imobiliário	7
 4. MERCADO DE AÇÕES........................................................................................9 
4.1 O que são ações na Bolsa de Valores?	.9 
4.2 Tipos de ação	9
4.3 Como investir em ações?	9
4.4 Como comprar ações?.........................................................................................10
4.4.1 Fundos de Investimento	10
4.4.2 Clubes de Investimento	10
4.4.3 Individualmente	10
4.5 Riscos	11
4.6 Escolha do tipo de investimento em ações	11
 5. RELATÓRIO FINAL...........................................................................................14 
 6. CONSIDERAÇÕES FINAIS................................................................................15
 7. REFERÊNCIAS....................................................................................................15
1. INTRODUÇÃO
 Este Desafio Profissional do curso: Tecnologia em Gestão Financeira das disciplinas norteadoras: Matemática Financeira; Contabilidade; Estatística Aplicada; Análise de Custos e Economia propõe uma metodologia para análises de investimentos pessoais. Tem a finalidade de orientar um principiante em investimentos para obter maximização de seus lucros e, também, assumir o menor risco, de acordo com o seu perfil. Também poderá concluir qual será a melhor opção de carteira de investimento, embasado em teorias e metodologias que serão demostradas. 
Logo que pensamos em adquirir um produto de investimento que seja mais rentável temos como referência os grandes bancos e seus gerentes que mais estão interessado em bater suas metas do que realmente nos oferecer o seu produto mais rentável. É imprescindível nos abastecer de informações a respeito. 
Quem consegue guardar dinheiro, mesmo com a crise, enfrenta uma grande dúvida, qual o melhor investimento diante de um cenário altamente instável. Realmente essa não é uma pergunta fácil, principalmente, se formos levar em conta que muitos investidores perderam muito dinheiro investindo em ações e a poupança vem rendendo menos que a inflação. Porém a rentabilidade passada não é garantia de rentabilidade futura.
Uma pessoa que pretende obter independência financeira, é primordial se pensar estrategicamente em como conseguir alcançar esse objetivo. Definir qual será o melhor investimento não é tarefa simples e depende muito da estratégia que cada um pretende adotar e o grau de risco que está disposto a correr. Uma estratégia conservadora, protegerá seu patrimônio, já uma estratégia mais audaciosa, apesar de ter um risco maior, poderá se revelar bastante lucrativa. 
Para poder avaliar qual será o melhor investimento, precisamos em primeiro lugar entender o cenário que nos espera. A política econômica desastrada que o governo adotou nos últimos quatro anos levou o país a uma situação de estagnação, a falta de investimentos em infraestrutura acabou com a competitividade da indústria nacional e o descontrole dos gastos do governo arrasaram com as finanças públicas. A atual situação econômica do Brasil é bem precária. 
Diante do exposto devemos que ser prudentes analisar de uma maneira mais aprofundada qual o melhor investimento, o que pode oferecer menos risco e mais retorno. 
2. TESOURO NACIONAL
2.1. Conhecendo um pouco da história do Tesouro Nacional
Banco do Brasil S.A. é uma instituição financeira brasileira, constituída na forma de sociedade de economia mista, com participação da União brasileira em 68,7% das ações. Juntamente com a Caixa Econômica Federal, o Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social, o Banco da Amazônia e o Banco do Nordeste, o Banco do Brasil é um dos cinco bancos estatais do governo brasileiro. Sua missão, segundo sua filosofia corporativa, é "Ser um banco competitivo e rentável, promover o desenvolvimento sustentável do Brasil e cumprir sua função pública com eficiência.".
2.2 Possibilidades de Investimento no Tesouro Nacional
2.2.1 Título Tesouro Selic
	Título: Tesouro Selic (LFT)
	Dias corridos entre a data de compra e a de vencimento:
	365
	Dias corridos entre a data de compra e a de venda:
	365
	Dias úteis entre a data de compra e a de vencimento:
	252
	Dias úteis entre a data de compra e a de venda:
	252
	Valor investido líquido:
	R$ 2.000.000,00
	Rentabilidade bruta (a.a.):
	14,03%
	Taxa de Negociação (0,0%):
	R$ 0,00
	Taxa de administração na entrada:
	R$ 1.994,52
	Valor investido bruto:
	R$ 2.001.994,52
	Valor bruto do resgate:
	R$ 2.282.856,48
	Valor da taxa de custódia do resgate:
	R$ 6.406,68
	Valor da taxa de administração do resgate:
	R$ 0,00
	Alíquota média de imposto de renda:
	17,50%
	Imposto de renda:
	R$ 48.378,71
	Valor líquido do resgate:
	R$ 2.228.071,08
	Rentabilidade líquida após taxas e I.R. (a.a.):
	11,29%
2.2.2 Título Tesouro Ipca
	Título: Tesouro IPCA+ (NTN-B Principal)
	Dias corridos entre a data de compra e a de vencimento:
	365
	Dias corridos entre a data de compra e a de venda:
	365
	Dias úteis entre a data de compra e a de vencimento:
	252
	Dias úteis entre a data de compra e a de venda:
	252
	Valor investido líquido:
	R$ 2.000.000,00
	Rentabilidade bruta (a.a.):
	6,83%
	Taxa de Negociação (0,0%):
	R$ 0,00
	Taxa de administração na entrada:
	R$ 1.994,52
	Valor investido bruto:
	R$ 2.001.994,52
	Valor bruto do resgate:
	R$ 2.138.655,60
	Valor da taxa de custódia do resgate:
	R$ 6.190,98
	Valor da taxa de administração do resgate:
	R$ 0,00
	Alíquota média de imposto de renda:
	17,50%
	Imposto de renda:
	R$ 23.181,31
	Valor líquido do resgate:
	R$ 2.109.283,32
	Rentabilidade líquida após taxas e I.R. (a.a.):
	5,36%
(SECRETARIA DO TESOURO NACIONAL – STN,2106)
 
3. ramo imobiliário
3.1. Investir em terrenos
Eles são grandes geradores de riqueza. Investir em terrenos no entorno de grandes capitais é valorização garantida no longo prazo. Isto ocorre porque as cidades brasileiras estão se expandindo horizontalmente em ritmo acelerado.
Também existem diversas formas de se investir e lucrar com terrenos no curto e médio prazo.
Vários condomínios de luxo no Brasil são construídos em verdadeiros brejos, terrenos alagados em volta de lagoas que não teria qualquer valor aos olhos de uma pessoa comum.
3.2. Investirem imóveis na planta
Nos últimos 4 anos, muita gente comprou imóveis na planta pagando apenas 20% a 30% do seu valor para revendê-los 1 ou 2 anos depois do início das obras com enormes ganhos.
Só é possível com o uso da técnica que permite multiplicar a rentabilidade através de endividamento.
Se faz imprescindível saber avaliar o imóvel corretamente. Nem todo imóvel na planta é realmente vantajoso quando se pretende vendê-lo antes da entrega das chaves para lucrar com o ágio.
3.3. Investir em imóveis usados
Dizem que é no meio da lama que encontramos os diamantes. No momento, milhares de imóveis usados estão encalhados nas imobiliárias. São apartamentos e casas desprezados pelo consumidor final.
O investidor preparado é capaz de identificar estas oportunidades, lapidar estes imóveis e depois vendê-los com enorme retorno no curto prazo.
Este assunto é tão interessante que escrevi um longo capítulo sobre ele no meu livro.
3.4. Investir em imóveis para locação
O segredo da locação está na escolha correta dos imóveis. Existem ótimas oportunidades em segmentos diferentes como imóveis populares, flats, salas comerciais, lojas, galpões, casas de veraneio e hotelaria.
É essencial conhecer cada um destes negócios. A melhor opção de investimento em alugueis pode depender das características da cidade onde você mora e do seu perfil de investidor.
3.5. Construir imóveis para vender ou alugar
Existe outra máquina de multiplicar patrimônio. Quando se compra um imóvel pronto está pagando o custo de construção e o lucro de quem construiu. Este lucro é absurdamente alto.
Eu conheço um pequeno comerciante que antes de se aposentar comprou um terreno em um bairro pobre da cidade. Ele construiu um imóvel de 3 andares com 9 pequenos apartamentos. Ele investiu R$ 500 mil no terreno e na obra.
Antes das obras terminarem, já tinha alugado os 9 apartamentos por R$ 560 cada um. Ele conquistou uma ótima aposentadoria. O investimento garante um retorno superior a 1% ao mês e o prédio vale hoje mais de R$ 1 milhão.
Este tipo de investimento é muito praticado pelos investidores. No meu livro, apresento outro exemplo muito semelhante e dou diversas dicas sobre construir para alugar. (SEABRA, 2016)
3.6. Conclusão e escolha sobre o estudo imobiliário
Pode-se concluir que o ramo imobiliário é um investimento a longo prazo, foi analisado alguns levantamentos de investimento tomando por base a compra para locação do imóvel.
Em pesquisa realizada no bairro Papicu, na cidade de FORTALEZA – CE, foi encontrado um condomínio com dois blocos de apartamentos, cada bloco contendo seis apartamentos no valor de R$ 300.000,00.
	CÁLCULO DO INVESTIMENTO COSIDERANDO A COMPRA DE UM DOS BLOCOS COM SEIS APARTAMENTOS
	Compra Do Bloco De Apartamentos
	R$1.800.000,00
	Custos Com Acertos De Documentação E Corretor Imobiliário
	R$150.000,00
	Custo Com Reforma Nos Imóveis
	R$ 50.000,00
	Total Investido
	R$ 2.000.000,00
	Custo Do Aluguel De Cada Apartamento Descontado Custos Com Imobiliaria 
	R$ 720,00 (MENSAL)
	Retorno Dos Seis Apartamentos Após Um Ano
	R$ 51.840,00
	Valor Do Imposto De Renda Devido No Período De Um Ano
	R$ 14.256,00
	Valor Do Investimento Após Um Ano
	R$ 2.037.584,00
4. MERCADO DE AÇÕES
4.1 O que são ações na Bolsa de Valores?
Uma ação é a menor parte do capital de uma empresa, é um pequeno pedaço dela. Uma pessoa que compra uma ação passa a ser uma pequena sócia da empresa.
4.2 Tipos de ação
Ordinária (ON) - dá direito a voto em assembleia sobre definições da empresa.
Preferencial (PN) - não dá direito a voto, mas preferência no recebimento de dividendos.
As empresas dividem seus lucros com os acionistas. Algumas fazem isso mensalmente, outras trimestralmente.
Os dividendos dados a quem tem ONs nem sempre são iguais aos dados a quem tem PNs.
Nesses casos, as preferenciais recebem valores maiores. Além disso, as PNs são vendidas e compradas com maior facilidade.
No entanto, algumas empresas só disponibilizam ações ordinárias nominativas.
4.3 Como investir em ações?
As ações são negociadas nas Bolsas de Valores. No Brasil, a compra e venda de ações acontece na BM&FBovespa (Bolsa de Valores de São Paulo).
Essas negociações são feitas por meio das corretoras habilitadas pela Comissão de Valores Mobiliários (CVM).
Para começar a comprar e vender ações, é preciso fazer um cadastro na corretora (informando nome, profissão, endereço e entregando cópias de RG, CPF e comprovante de residência).
Assim, a corretora abre uma conta desse investidor na Bolsa. Cada instituição determina qual a quantia mínima para a abertura da conta.
4.4 Como comprar ações?
As ações podem ser compradas de três maneiras:
4.4.1 Fundos de Investimento
Um fundo funciona como um condomínio. Cada um dos seus investidores possui uma cota, que corresponde a uma porção do total de ações que o fundo tem.
Cada fundo tem seu próprio estatuto, que informa suas regras e o grau de risco de seus investimentos.
Todo fundo precisa ter um gestor certificado pela CVM, que coordena as compras e vendas de ações.
Assim, quando uma pessoa adere a um fundo, deve estar de acordo com sua política de investimento, especificada em seu estatuto.
4.4.2 Clubes de Investimento
Os clubes têm um caráter menos formal que um fundo.
Um grupo de amigos ou familiares pode formar um clube, que pode ser aberto com no mínimo três pessoas e chegar até um limite de 50.
Diferentemente dos fundos, não precisam de um gestor certificado pela CVM, mas um representante que dê à corretora a ordem de compra ou venda de ações.
Nesse caso, há maior liberdade por parte das pessoas que compõem o clube sobre quanto e onde será investido.
4.4.3 Individualmente
Nessa situação, a pessoa controla as ordens de compra e venda de suas ações.
Para escolher quais ações comprar, pode contar com os analistas da corretora, que irão tirar dúvidas e ajudar a identificar quais são os bons investimentos para aquele momento.
O investidor pode acompanhar sua conta, ter acesso aos custos de operação e comprar e vender ações pela Internet (com exceção dos fundos, onde quem compra e vende é o gestor). Mas, nesse caso, em muitas corretoras, ele pode comprar a cota do fundo.
O nome desse serviço é Home Broker e pode ser acessado pelo site de uma corretora que oferece esse sistema. 
As ordens de compra e venda também podem ser dadas pelo investidor por telefone. Ou seja, o investidor liga para sua corretora e informa o que deseja fazer.
Sempre que se compram ou vendem ações, há um período de três dias úteis para que o dinheiro saia ou entre na conta que o investidor possui.
No caso dos fundos ou clubes, cada um tem um regulamento próprio que indica em quanto tempo o dinheiro poderá ser retirado após uma ordem ser efetuada.
4.5 Riscos
A compra de ações é considerada um investimento de alto risco. Por causa das variações nos preços das ações, não há garantia de retorno do que foi investido.
Essas altas e baixas podem acontecer, por exemplo, devido a alterações no setor de atuação da empresa. Esse é o chamado risco de mercado.
O que também pode acontecer é o risco de liquidez. O problema aí é não conseguir vender uma ação que tenha sido comprada. Por isso, o ideal é não investir em ações valores que sejam necessários em curto prazo.
4.6 Escolha do tipo de investimento em ações
Conforme analisado acima temos diversas formas investimentos em ações, para nosso estudo, ficaremos com o investimento individual, aquela em que podemos controlar a compra e venda das ações.
Primeiramente montaremos uma carteira de ações que de acordo com o site exame.abril.com.br analistas do Citi justificam que as ações do Itaú (ITUB4) são indicadas porque o banco tem apresentado resultados consistentes, que têm superado as expectativas do mercado. Ainda que neste ano o banco possa registrar desempenhos mais fracos por causa da crise, os analistas acreditam que esses resultados já estão precificados no valor da ação, o quedeve impedir que os papéis se desvalorizem.
As ações da BRF (BRFS3) são recomendadas pelos analistas da corretora Planner pela sólida posição financeira da empresa e liderança de mercado, tanto no segmento de alimentos processados, quanto na exportação de aves. 
Além disso, a BRF tem compensado a queda de margem financeira no Brasil - decorrente da deterioração do cenário econômico do país -com o aumento nas exportações, que são impulsionadas pelo patamar mais desvalorizado do real e pela expansão dos negócios da companhia em outros países, principalmente no Oriente Médio e na África.
Já as ações da Ambev (ABEV3) são indicadas pelos analistas da corretora Ativa pelo perfil defensivo do negócio da fabricante de bebidas, que é lider de mercado e tem histórico sólido de geração de caixa e pagamento de dividendos aos acionistas.
A XP Investimentos destaca que a Ultrapar (UGPA3) é recomendada por ser um dos maiores grupos empresariais do país e por atuar em várias frentes de negócios, como nas áreas de varejo e distribuição, por meio da Ultragaz, Ipiranga e Extrafarma, na indústria de especialidades químicas, com a Oxiteno, e no segmento de armazenagem para granéis líquidos, por meio da Ultracargo.
Analistas do Bradesco (BBDC4) acreditam que as ações da Cielo representam uma boa oportunidade de compra, já que os papéis caíram depois da apresentação de resultados do quarto trimestre de 2015, que ficaram abaixo das expectativas do mercado. Eles afirmam ainda que os rumores sobre a compra da Elavon Brasil, que foram desmentidos, também penalizaram as ações, reforçando a tese de que ela está descontada. (REVISTA EXAME, 2016)
Sendo assim montaremos a seguinte carteira:
	AÇÃO
	PREÇO (29/02)
	PREÇO (30/05)
	QUANTIDADE
	PREÇO TOTAL
	ITUB4
	25,40
	29,70
	19.700
	497.840,00
	BRFS3
	51,40
	45,50
	7.800
	400.920,00
	ABEV3
	17,64
	19,15
	22.700
	400.428,00
	UGPA3
	62,85
	70,20
	3.200
	201.120,00
	BBDC4
	19,40
	24,00
	25.700
	498.580,00
	TOTAL INVESTIDO
	1.998.888,00
	AÇÃO
	INVESTIMENTO APÓS TRÊS MESES
	PROJEÇÃO PARA 1 ANO DE INVESTIMENTO
	DESCONTOS COM EMOLUMENTOS, CORRETAGEM E IMPOSTO DE RENDA
	VALOR LIQUIDO
	ITUB4
	585.090,00
	846.840,00
	
	
	BRFS3
	354.900,00
	216.840,00
	
	
	ABEV3
	434.705,00
	537.536,00
	
	
	UGPA3
	224.640,00
	295.200,00
	
	
	BBDC4
	616.800,00
	971.460,00
	
	
	TOTAL
	2.216.135,00
	2.867.876,00
	239.813,23
	2.628.062,77
5. RELATÓRIO FINAL
	No mercado financeiro sempre há muitos riscos, entretanto ainda há como se ter uma devida segurança e liquidez, após as pesquisas fica visível que nem sempre o que ganha mais é o mais seguro, no quadro abaixo veremos o comparativo dos investimentos e entre parêntesis foi dado uma nota de 1 a 3 em cada quesito 
	TIPO DE INVESTIMENTO
	TAXA DE RENDIMENTOS APÓS 1 ANO
	RISCO
	LIQUIDEZ
	TOTAL
	Título: Tesouro Selic (LFT)
	11,403% (2)
	BAIXO (3)
	ALTA (3)
	8
	Imóveis Para Locação
	1,879% (1)
	BAIXO (3)
	BAIXA (1)
	5
	Carteira de ações
	31,403% (3)
	ALTO (1)
	ALTA (3)
	7
	Com os critérios dado para esse estudo podemos ver que o investimento numa carteira de ações é bem atraente, porém pouquíssimo seguro, vale ressaltar que a carteira de ações sugerida foi indica por um profissional e ela tem modificações mensais.
	O ramo imobiliário é para aqueles que buscam segurança e não tem pressa quanto a rendimentos, ele será mais bem avaliado quando se tratar de um investimento a longo prazo de 10 a 30 anos.
	O investimento escolhido nesse projeto, será o investimento do capital no Tesouro Direto, possui ótima segurança e liquidez e um rendimento médio que possibilita o aumento com um investimento a médio prazo de 2anos em diante.
6. CONSIDERAÇÕES FINAIS
Com a exposição desse estudo, foi descrito as possibilidades mais empregadas para a análise da viabilidade econômica de novos investimentos, averiguando as vantagens e as desvantagens de cada investimento. Três tipos de investimentos foram citados, com seus os pontos positivos e negativos, mas com ênfase nos principais pontos.
Conforme a análise feita, conclui-se que o investimento mais rentável e com menos riscos é a aplicação no Tesouro Nacional. Esse tipo de investimento permite ao próprio investidor administrar a sua carteira, optando pelo título que lhe parece mais adequado para alcançar seus objetivos financeiros. O investidor não vai pagar a taxa de administração, mas vai ter de escolher qual é o título que melhor se molde aos seus objetivos. O professor de Finanças da FGV-SP e PUC-SP, Fábio Gallo, diz: “que a primeira lição para definir uma estratégia de investimentos é saber para qual objetivo está juntando dinheiro”. Proporciona prazo mais longo, e mais chance de enfrentar eventualidades, com isso temos mais chances de haver grande volatilidade no valor do título durante o caminho. Sendo que, se o investidor necessita vender o título antes do vencimento, ele corre o risco de ter danos financeiros. Isso acontece por conta de um evento chamado "marcação a mercado". O risco de crédito, ou seja, aquele de não receber o dinheiro aplicado, não é grande, já que quem garante o pagamento é o Tesouro Nacional, O risco de liquidez também é baixo, pois há leilões de recompra dos papéis todas as quartas-feiras, e os ativos são 100% garantidos pelo Tesouro Nacional.
Por fim os aqui critérios utilizados para a realização dessa análise, é de suma importância para o investidor iniciante, pois mostra os riscos que cada investimento aqui citado pode oferecer. Porém é primordial buscar quantas informações forem necessárias junto a empresas especializadas no ramo.
7. REFERÊNCIAS
SECRETARIA DO TESOURO NACIONAL - STN. Dica de Leitura. Disponível em: <http://www.tesouro.fazenda.gov.br> Acesso em: 19 mai. 2016.
VIEIRA, Dalton. Como calcular o imposto de renda na bolsa de valores 10 jan 2013. Disponível em:<http://daltonvieira.com/como-calcular-o-imposto-e-compensar-as-perdas-na-bolsa-de-valores>. Acesso em: 20 mai. 2016.
REVISTA EXAME. As ações mais indicadas para abril, segundo 16 corretoras 01 abr 16 Dica de Leitura. Disponível em: <http://exame.abril.com.br> Acesso em: 22 mai. 2016.
RECEITA FEDERAL DO BRASIL. Calculo e recolhimento do imposto Dica de Leitura. Disponível em: http://www.receita.fazenda.gov.br> Acesso em: 23 mai. 2016.
CALCULADOR. IPCA - Índice Nacional de Preços ao Consumidor - Amplo. Dica de Leitura. Disponível em: < http://www.calculador.com.br Acesso em: 23 mai. 2016.
INFO MONEY – Disponível em: < http://www.infomoney.com.br. Acesso em 23/24/25 mai. 2016.