Questões 1 a 8 e Problema 1 do Capítulo 1 “Introdução à Administração do Capital de Giro”

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Mayara da Silva Dalsasso
RA: 0214256
Professor Eduardo Trapp Santarosa
Disciplina: Gestão Financeira Operacional, do Capital de Giro e Tesouraria 
 Questões 1 a 8 e Problema 1 do Capítulo 1 “Introdução à Administração do Capital de Giro”
Capitulo 1 – Questões
1) Diferencie capital de giro de capital de giro liquido.
O capital de giro corresponde ao ativo de curto prazo, ou ativo circulante ou ativo corrente. O capital de giro líquido refere–se à folga financeira, ou seja, a diferença entre o ativo de curto prazo e o passivo de curto prazo.
2) A partir das expressões estudadas no item 1.1 indique os dois significados do capital de giro liquido.
 A primeira é que CCL = ativo circulante – passivo circulante. A segunda expressão é CCL = (patrimônio líquido + passivo não circulante) – ativo não circulante.
3) Conceitue o ciclo operacional, financeiro e econômico.
Ciclo operacional = prazo médio de estocagem de matéria–prima + prazo médio de fabricação + prazo médio de venda + prazo médio de cobrança. Corresponde ao tempo entre o início do processo produtivo, com a compra de insumo, até a transformação do ativo em dinheiro. O ciclo financeiro corresponde ao ciclo operacional menos o prazo médio de pagamento aos fornecedores e menos o prazo médio de desconto de duplicatas, já o ciclo econômico refere–se ao ciclo operacional menos o prazo médio de cobrança.
4) Explique o conflito risco retorno na gestão do capital de giro.
O aumento do ccl reduz o retorno e reduz o risco. Um montante menor de ccl representa mais retorno e mais risco.
5) Quais as vantagens de uma empresa manter a liquidez?
De acordo com o capítulo, manter liquidez reduz o risco da empresa.
6) Como a taxa de juros influencia na gestão do capital de giro?
 A taxa de juros de curto prazo tende a ser menor que a taxa de longo prazo. Isto faz com que o custo do financiamento de curto prazo seja, a princípio, menor que o de longo prazo. Assim, em tais situações, optar por empréstimos de curto prazo tende a trazer menor custo para a empresa.
7) Qual a vantagem da liquidez ponderada em relação a liquidez corrente?
 A liquidez ponderada leva em consideração os diferentes níveis de liquidez existente dentro do ativo e do passivo circulante, o que não ocorre com a liquidez corrente.
8) Uma empresa pode ter uma elevada liquidez corrente e possuir problemas de sincronia do fluxo financeiro?
 Sim, isso pode ocorrer, já que a liquidez corrente não distingue os diferentes prazos de pagamentos e recebimentos existentes em cada uma das suas contas.
Capitulo 1 – Problema 1
Resposta: O ciclo operacional da empresa apresenta um crescimento no tempo decorrente tanto do aumento no prazo médio de recebimento quanto do prazo de estocagem. Ao mesmo tempo, o prazo de pagamento manteve–se em torno de 40 dias. Com isto o ciclo financeiro aumentou, de 60 dias, em t5, para 84 dias, em t14.