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* * * BLOCKBUSTER * * * Dados Cadastrais Razão Social : BWU Vídeo S/A Endereço Administrativo: Rua Afonso Brás, 518. Vila Nova Conceição na Grande São Paulo Tel.: 1134034000 * * * Perfil dos Empreendedores John Antioco –Trabalhou em grandes empresas como 7-Eleven, Taco Bell...Formado em Administração de Empresas na New York Institute TEchnology Nigel Travis –Foi vice-presidente da Burger King e trabalhou na área de RH da Rolls Royce. Formado em Business na Middlesex University. * * * Perfil dos Empreendedores Frank Paci – Vice-Presidente de Finanças e Planejamento. Trabalhou na área gerencial da Pizza Hut. Pós-graduado em Economia. Larry Zine – Foi presidente da Petro Shopping Centers e chefe de finanças da The Circle K Corporation. Formado em Contabilidade. * * * Histórico Principais Fatos: 1985 – Criação da Blockbuster, no Texas 1987/1988 – Instituição do conceito de “big-stores” 1994 – Incorporação à Viacom, um dos maiores grupos do mundo especializado em entretenimento 1995 – Abertura da primeira loja no Brasil 2003 – Inauguração da 100a loja no Brasil * * * ÁNÁLISE ESTRATÉGICA Missão – Instituir no setor um conceito de “big-stores” como uma filosofia diferente, criando um ambiente familiar e totalmente inovador. Visão – Tornar as noites entediadas de seus clientes em noites “Blockbuster”, sendo ela a mais completa fonte de filmes e jogos eletrônicos. * * * ANÁLISE SWOT Pontos Fortes Pontos Fracos Oportunidades Ameaças * * * Pontos Fortes Quantidade de produtos Marca Aluguel em qualquer loja da rede Blockbuster, através de links Capilaridade da rede Estacionamento nas lojas * * * Pontos Fracos Preço Variedade Divulgação de promoções Impossibilidade de reservas Impossibilidade de pagamento na devolução * * * Oportunidades Marketing temporal (Dia dos namorados, dia das mães, etc.) Criação de um sistema delivery Atrativos para associação de novos clientes (mala-direta personalizada, etc.) Serviço de assinatura (associação) e aluguel on line * * * Ameaças Crescimento do mercado paralelo / pirataria Crescimento de aquisição de filmes via internet (banda larga) Sistema pay-per-view das TV's a cabo * * * ANÁLISE DO MODELO DAS FORÇAS DE PORTER Entrantes (novas locadoras independente do porte) Fornecedores (Paramount, Fox, Warner Bros, Disney, etc.) Compradores (Pessoa física, associado) Substitutos (cinemas, Internet, TV's por assinatura, pirataria) Concorrentes (Pequenas e médias Locadoras existentes) * * * 1. Barreiras à entrada Economia de escala Custos fixos elevados Diversificação de produtos Necessidade de capital Acesso aos canais de distribuição * * * 2. Retaliações Previstas Redução de preços Aumento do número de canais de distribuição Promoções Marketing * * * Produtos Substitutos Sistema pay-per-view das Tv´s a cabo Cinemas Lojas de Departamento Sistema de Banda Larga utilizado na aquisição de filmes via Internet * * * Fornecedores Não há fatores relevantes para esta força * * * Compradores Sensibilidade ao Preço * * * Concorrentes Ausência de diferenciação dos produtos Custo de mudança inexistente por parte dos clientes; Barreiras de saída elevadas * * * Complementares Esta força tem interesses em comum com a empresa. Ela trabalha em cima de uma estratégia que prevê o crescimento da sua parceira em paralelo com o seu próprio. As forças complementares, portanto, não competem entre si. No caso da Blockbuster, os complementares principais são: Hagen Danzs, Kibon, Sadia, Pringles e Coca-Cola. * * * Estratégia Genérica A estratégia genérica seguida pela Blockbuster é por diferenciação, que consta em diferenciar o produto ou o serviço prestado pela empresa, criando algo considerado único ao âmbito de toda a indústria. Roi Blockbuster Quant. Venda * * * Críticas Criação de um sistema de reservas via Internet e nas próprias lojas Divulgação de promoções Nacionalista Marketing Criação de um sistema delivery e entrega em qualquer loja da rede * * * ESTUDO DE MERCADO Evolução por linha de Produto Projeção DVD´s Projeção VHS * * * Evolução por linha de produto VHS exp. Anexo 3 - Projeção VHS Extrapolação Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Ln (MM) Tendência MM Projeção 2001 1 1 827.7 933.1 925.8 2001 2 2 708.0 744.7 1.1 6.6 837.5 881.0 2001 3 3 698.4 692.8 1.0 6.5 751.7 745.7 2001 4 4 672.1 663.2 1.0 6.5 674.7 665.7 2002 1 5 619.1 613.4 1.0 6.4 605.6 600.1 2002 2 6 549.1 568.8 1.0 6.3 543.5 563.0 2002 3 7 538.2 523.6 1.0 6.3 487.9 474.7 2002 4 8 483.6 486.7 1.0 6.2 437.9 440.7 2003 1 9 438.2 430.8 1.0 6.1 393.0 386.4 2003 2 10 370.6 380.8 1.0 5.9 352.8 362.5 2003 3 11 333.6 332.5 1.0 5.8 316.6 315.6 2003 4 12 293.3 288.1 1.0 5.7 284.2 279.2 2004 1 13 237.5 238.1 1.0 5.5 255.1 255.7 2004 2 14 183.4 191.1 1.0 5.3 228.9 238.5 2004 3 15 152.4 205.5 202.8 2004 4 16 184.4 182.9 2005 1 17 165.5 164.2 2005 2 18 148.6 154.4 2005 3 19 133.4 131.6 2005 4 20 119.7 118.7 S1 0.9921223879 S2 1.0393178654 S3 0.9872205795 S4 0.9918149092 Anexo 3 - Projeção VHS (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9787343762 R Square 0.9579209791 Adjusted R Square 0.9540956136 Standard Error 0.092147004 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 2.1262737753 2.1262737753 250.412926614 0.0000000065 Residual 11 0.0934017738 0.0084910703 Total 12 2.2196755491 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 6.9466324655 0.0603243744 115.1546540396 0 6.8138593455 7.0794055855 6.8138593455 7.0794055855 X Variable 1 -0.1080871081 0.0068303904 -15.8244407994 0.0000000065 -0.1231207036 -0.0930535127 -0.1231207036 -0.0930535127 Anexo 3 - Projeção VHS (cont.) VHS exp. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Real Projetado Período Receita (U$ MM) Evolução de Receitas - VHS DVD exp. Anexo 2 - Projeção DVD's Extrapolação Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Ln (MM) Tendência MM Projeção 2001 1 1 172.2 223.7 215.7 2001 2 2 216.75 219.5 1.013 5.392 249.1 252.3 2001 3 3 269.7 258.4 0.958 5.554 277.4 265.7 2001 4 4 288.66 300.9 1.042 5.707 308.8 321.9 2002 1 5 344.4 342.6 0.995 5.836 343.8 342.0 2002 2 6 394.6 402.9 1.021 5.999 382.8 390.9 2002 3 7 469.7 465.5 0.991 6.143 426.2 422.4 2002 4 8 532.3 544.1 1.022 6.299 474.6 485.1 2003 1 9 630.3 591.3 0.938 6.382 528.4 495.7 2003 2 10 611.4 631.2 1.032 6.448 588.3 607.4 2003 3 11 652 656.5 1.007 6.487 655.0 659.5 2003 4 12 706 715.3 1.013 6.573 729.3 738.8 2004 1 13 787.8 756.1 0.960 6.628 812.0 779.3 2004 2 14 774.6 782.9 1.011 6.663 904.0 913.7 2004 3 15 786.3 1006.6 970.5 2004 4 16 1120.7 1149.72005 1 17 1247.8 1203.1 2005 2 18 1389.3 1416.0 2005 3 19 1546.8 1524.1 2005 4 20 1722.2 1766.8 S1 0.964 S2 1.019 S3 0.985 S4 1.026 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9782178112 R Square 0.9569100862 Adjusted R Square 0.9529928213 Standard Error 0.0927158876 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 2.099889846 2.099889846 244.2801581297 0.0000000074 Residual 11 0.094558594 0.0085962358 Total 12 2.19444844 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 5.3030735454 0.0606967962 87.3699087771 0 5.1694807302 5.4366663606 5.1694807302 5.4366663606 X Variable 1 0.1074144138 0.0068725588 15.6294644224 0.0000000074 0.0922880062 0.1225408215 0.0922880062 0.1225408215 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) DVD exp. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Real Projetado Período Receita (MM U$) Projeção de Receitas - DVD's Anexo 1 Anexo 1 - Evolução por linha de produto Ano Trimestre Período VHS DVD Games 2001 1 1 827.7 172.2 118.0 2001 2 2 708.0 216.8 110.0 2001 3 3 698.4 269.7 115.2 2001 4 4 672.1 288.7 118.0 2002 1 5 619.1 344.4 146.6 2002 2 6 549.1 394.6 121.0 2002 3 7 538.2 469.7 110.4 2002 4 8 483.6 532.3 146.5 2003 1 9 438.2 630.3 127.0 2003 2 10 370.6 611.4 113.1 2003 3 11 333.6 652.0 110.4 2003 4 12 293.3 706.0 147.6 2004 1 13 237.5 787.8 125.7 2004 2 14 183.4 774.6 118.0 2004 3 15 152.4 786.3 115.9 Anexo 1 VHS DVD Games Período Receita com locações (U$ MM) Evolução por linha de Produto Anexo 2 Anexo 2 - Projeção DVD's Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Tendência Ciclo Projeção 2001 1 1 172.2 164.770 158.9 2001 2 2 216.75 219.5 1.013 214.498 0.98 217.3 2001 3 3 269.7 258.4 0.958 264.226 1.02 253.1 2001 4 4 288.66 300.9 1.042 313.954 1.04 327.3 2002 1 5 344.4 342.6 0.995 363.682 1.06 361.7 2002 2 6 394.6 402.9 1.021 413.410 1.03 422.1 2002 3 7 469.7 465.5 0.991 463.138 0.99 459.0 2002 4 8 532.3 544.1 1.022 512.866 0.94 524.2 2003 1 9 630.3 591.3 0.938 562.594 0.95 527.8 2003 2 10 611.4 631.2 1.032 612.322 0.97 632.2 2003 3 11 652 656.5 1.007 662.050 1.01 666.6 2003 4 12 706 715.3 1.013 711.778 1.00 721.1 2004 1 13 787.8 756.1 0.960 761.507 1.01 730.9 2004 2 14 774.6 782.9 1.011 811.235 1.04 819.9 2004 3 15 786.3 860.963 848.3 2004 4 16 910.691 934.3 2005 1 17 960.419 926.0 2005 2 18 1010.147 1029.6 2005 3 19 1059.875 1044.3 2005 4 20 1109.603 1138.4 S1 0.964 S2 1.019 S3 0.985 S4 1.026 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9957758644 R Square 0.9915695721 Adjusted R Square 0.9908031696 Standard Error 18.6510905012 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 450064.457473077 450064.457473077 1293.7973530405 0 Residual 11 3826.4949457265 347.8631768842 Total 12 453890.9524188035 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 115.0415384615 12.2100048593 9.4219076722 0.000001336 88.16748537 141.9155915531 88.16748537 141.9155915531 X Variable 1 49.7280769231 1.3825108089 35.9693946716 0 46.6851896101 52.7709642361 46.6851896101 52.7709642361 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) Anexo 2 Real Projetado Período Receita (U$ MM) Projeção de Receitas - DVD's Anexo 3 Anexo 3 - Projeção VHS Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Tendência Ciclo Projeção 2001 1 1 827.7 796.8 790.5 2001 2 2 708.0 744.7 1.1 750.6 1.01 789.5 2001 3 3 698.4 692.8 1.0 704.4 1.02 698.8 2001 4 4 672.1 663.2 1.0 658.2 0.99 649.5 2002 1 5 619.1 613.4 1.0 612.0 1.00 606.4 2002 2 6 549.1 568.8 1.0 565.8 0.99 586.1 2002 3 7 538.2 523.6 1.0 519.6 0.99 505.6 2002 4 8 483.6 486.7 1.0 473.4 0.97 476.4 2003 1 9 438.2 430.8 1.0 427.2 0.99 420.0 2003 2 10 370.6 380.8 1.0 381.0 1.00 391.5 2003 3 11 333.6 332.5 1.0 334.9 1.01 333.8 2003 4 12 293.3 288.1 1.0 288.7 1.00 283.6 2004 1 13 237.5 238.1 1.0 242.5 1.02 243.0 2004 2 14 183.4 191.1 1.0 196.3 1.03 204.5 2004 3 15 152.4 150.1 148.2 2004 4 16 103.9 103.0 2005 1 17 57.7 57.2 2005 2 18 11.5 11.9 2005 3 19 -34.7 0.0 2005 4 20 -80.9 0.0 S1 0.9921223879 S2 1.0393178654 S3 0.9872205795 S4 0.9918149092 Anexo 3 - Projeção VHS (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9994074775 R Square 0.998815306 Adjusted R Square 0.9987076065 Standard Error 6.4712104781 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 388367.3705280219 388367.3705280219 9274.0980557822 0 Residual 11 460.6422155678 41.8765650516 Total 12 388828.0127435897 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 842.9884981685 4.2364016934 198.9869137013 0 833.6642361934 852.3127601436 833.6642361934 852.3127601436 X Variable 1 -46.194010989 0.4796780345 -96.3021186464 0 -47.2497757585 -45.1382462195 -47.2497757585 -45.1382462195 Anexo 3 - Projeção VHS Anexo 3 827.7 790.5176493126 707.95 789.5468106662 698.4 698.7885614054 672.14 649.4707587701 619.1 606.4297753738 549.1 586.1244528409 538.2 505.5663500151 483.6 476.4386262575 438.2 420.0274431867 370.6 391.535958598 333.6 333.7502411532 293.3 283.5754297421 237.5 243.0448715275 183.4 204.5127862595 152.4 148.160419206 16 103.0340197294 17 57.2358494624 18 11.9483103566 19 19 20 20 Real Projetado Período Receita (U$ MM) Evolução de Receitas - VHS * * * Evolução por linha de Produto Plan1 Gráf1 827.7 172.2 118 707.95 216.75 110 698.4 269.7 115.2 672.14 288.66 118 619.1 344.4 146.6 549.1 394.6 121 538.2 469.7 110.4 483.6 532.3 146.5 438.2 630.3 127 370.6 611.4 113.1 333.6 652 110.4 293.3 706 147.6 237.5 787.8 125.7 183.4 774.6 118 152.4 786.3 115.9 VHS DVD Games PeríodoReceita com locações (U$ MM) Evolução por linha de Produto VHS exp. Anexo 3 - Projeção VHS Extrapolação Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Ln (MM) Tendência MM Projeção 2001 1 1 827.7 933.1 925.8 2001 2 2 708.0 744.7 1.1 6.6 837.5 881.0 2001 3 3 698.4 692.8 1.0 6.5 751.7 745.7 2001 4 4 672.1 663.2 1.0 6.5 674.7 665.7 2002 1 5 619.1 613.4 1.0 6.4 605.6 600.1 2002 2 6 549.1 568.8 1.0 6.3 543.5 563.0 2002 3 7 538.2 523.6 1.0 6.3 487.9 474.7 2002 4 8 483.6 486.7 1.0 6.2 437.9 440.7 2003 1 9 438.2 430.8 1.0 6.1 393.0 386.4 2003 2 10 370.6 380.8 1.0 5.9 352.8 362.5 2003 3 11 333.6 332.5 1.0 5.8 316.6 315.6 2003 4 12 293.3 288.1 1.0 5.7 284.2 279.2 2004 1 13 237.5 238.1 1.0 5.5 255.1 255.7 2004 2 14 183.4 191.1 1.0 5.3 228.9 238.5 2004 3 15 152.4 205.5 202.8 2004 4 16 184.4 182.9 2005 1 17 165.5 164.2 2005 2 18 148.6 154.4 2005 3 19 133.4 131.6 2005 4 20 119.7 118.7 S1 0.9921223879 S2 1.0393178654 S3 0.9872205795 S4 0.9918149092 Anexo 3 - Projeção VHS (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9787343762 R Square 0.9579209791 Adjusted R Square 0.9540956136 Standard Error 0.092147004 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 2.1262737753 2.1262737753 250.412926614 0.0000000065 Residual 11 0.0934017738 0.0084910703 Total 12 2.2196755491 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 6.9466324655 0.0603243744 115.1546540396 0 6.8138593455 7.0794055855 6.8138593455 7.0794055855 X Variable 1 -0.1080871081 0.0068303904 -15.8244407994 0.0000000065 -0.1231207036 -0.0930535127 -0.1231207036 -0.0930535127 Anexo 3 - Projeção VHS (cont.) VHS exp. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Real Projetado Período Receita (U$ MM) Evolução de Receitas - VHS DVD exp. Anexo 2 - Projeção DVD's Extrapolação Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Ln (MM) Tendência MM Projeção 2001 1 1 172.2 223.7 215.7 2001 2 2 216.75 219.5 1.013 5.392 249.1 252.3 2001 3 3 269.7 258.4 0.958 5.554 277.4 265.7 2001 4 4 288.66 300.9 1.042 5.707 308.8 321.9 2002 1 5 344.4 342.6 0.995 5.836 343.8 342.0 2002 2 6 394.6 402.9 1.021 5.999 382.8 390.9 2002 3 7 469.7 465.5 0.991 6.143 426.2 422.4 2002 4 8 532.3 544.1 1.022 6.299 474.6 485.1 2003 1 9 630.3 591.3 0.938 6.382 528.4 495.7 2003 2 10 611.4 631.2 1.032 6.448 588.3 607.4 2003 3 11 652 656.5 1.007 6.487 655.0 659.5 2003 4 12 706 715.3 1.013 6.573 729.3 738.8 2004 1 13 787.8 756.1 0.960 6.628 812.0 779.3 2004 2 14 774.6 782.9 1.011 6.663 904.0 913.7 2004 3 15 786.3 1006.6 970.5 2004 4 16 1120.7 1149.7 2005 1 17 1247.8 1203.1 2005 2 18 1389.3 1416.0 2005 3 19 1546.8 1524.1 2005 4 20 1722.2 1766.8 S1 0.964 S2 1.019 S3 0.985 S4 1.026 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9782178112 R Square 0.9569100862 Adjusted R Square 0.9529928213 Standard Error 0.0927158876 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 2.099889846 2.099889846 244.2801581297 0.0000000074 Residual 11 0.094558594 0.0085962358 Total 12 2.19444844 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 5.3030735454 0.0606967962 87.3699087771 0 5.1694807302 5.4366663606 5.1694807302 5.4366663606 X Variable 1 0.1074144138 0.0068725588 15.6294644224 0.0000000074 0.0922880062 0.1225408215 0.0922880062 0.1225408215 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) DVD exp. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Real Projetado Período Receita (MM U$) Projeção de Receitas - DVD's Anexo 1 Anexo 1 - Evolução por linha de produto Ano Trimestre Período VHS DVD Games 2001 1 1 827.7 172.2 118.0 2001 2 2 708.0 216.8 110.0 2001 3 3 698.4 269.7 115.2 2001 4 4 672.1 288.7 118.0 2002 1 5 619.1 344.4 146.6 2002 2 6 549.1 394.6 121.0 2002 3 7 538.2 469.7 110.4 2002 4 8 483.6 532.3 146.5 2003 1 9 438.2 630.3 127.0 2003 2 10 370.6 611.4 113.1 2003 3 11 333.6 652.0 110.4 2003 4 12 293.3 706.0 147.6 2004 1 13 237.5 787.8 125.7 2004 2 14 183.4 774.6 118.0 2004 3 15 152.4 786.3 115.9 Anexo 1 VHS DVD Games Período Receita com locações (U$ MM) Evolução por linha de Produto Anexo 2 Anexo 2 - Projeção DVD's Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Tendência Ciclo Projeção 2001 1 1 172.2 164.770 158.9 2001 2 2 216.75 219.5 1.013 214.498 0.98 217.3 2001 3 3 269.7 258.4 0.958 264.226 1.02 253.1 2001 4 4 288.66 300.9 1.042 313.954 1.04 327.3 2002 1 5 344.4 342.6 0.995 363.682 1.06 361.7 2002 2 6 394.6 402.9 1.021 413.410 1.03 422.1 2002 3 7 469.7 465.5 0.991 463.138 0.99 459.0 2002 4 8 532.3 544.1 1.022 512.866 0.94 524.2 2003 1 9 630.3 591.3 0.938 562.594 0.95 527.8 2003 2 10 611.4 631.2 1.032 612.322 0.97 632.2 2003 3 11 652 656.5 1.007 662.050 1.01 666.6 2003 4 12 706 715.3 1.013 711.778 1.00 721.1 2004 1 13 787.8 756.1 0.960 761.507 1.01 730.9 2004 2 14 774.6 782.9 1.011 811.235 1.04 819.9 2004 3 15 786.3 860.963 848.3 2004 4 16 910.691 934.3 2005 1 17 960.419 926.0 2005 2 18 1010.147 1029.6 2005 3 19 1059.875 1044.3 2005 4 20 1109.603 1138.4 S1 0.964 S2 1.019 S3 0.985 S4 1.026 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9957758644 R Square 0.9915695721 Adjusted R Square 0.9908031696 Standard Error 18.6510905012 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 450064.457473077 450064.457473077 1293.7973530405 0 Residual 11 3826.4949457265 347.8631768842 Total 12 453890.9524188035 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 115.0415384615 12.2100048593 9.4219076722 0.000001336 88.16748537 141.915591553188.16748537 141.9155915531 X Variable 1 49.7280769231 1.3825108089 35.9693946716 0 46.6851896101 52.7709642361 46.6851896101 52.7709642361 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) Anexo 2 Real Projetado Período Receita (U$ MM) Projeção de Receitas - DVD's Anexo 3 Anexo 3 - Projeção VHS Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Tendência Ciclo Projeção 2001 1 1 827.7 796.8 790.5 2001 2 2 708.0 744.7 1.1 750.6 1.01 789.5 2001 3 3 698.4 692.8 1.0 704.4 1.02 698.8 2001 4 4 672.1 663.2 1.0 658.2 0.99 649.5 2002 1 5 619.1 613.4 1.0 612.0 1.00 606.4 2002 2 6 549.1 568.8 1.0 565.8 0.99 586.1 2002 3 7 538.2 523.6 1.0 519.6 0.99 505.6 2002 4 8 483.6 486.7 1.0 473.4 0.97 476.4 2003 1 9 438.2 430.8 1.0 427.2 0.99 420.0 2003 2 10 370.6 380.8 1.0 381.0 1.00 391.5 2003 3 11 333.6 332.5 1.0 334.9 1.01 333.8 2003 4 12 293.3 288.1 1.0 288.7 1.00 283.6 2004 1 13 237.5 238.1 1.0 242.5 1.02 243.0 2004 2 14 183.4 191.1 1.0 196.3 1.03 204.5 2004 3 15 152.4 150.1 148.2 2004 4 16 103.9 103.0 2005 1 17 57.7 57.2 2005 2 18 11.5 11.9 2005 3 19 -34.7 0.0 2005 4 20 -80.9 0.0 S1 0.9921223879 S2 1.0393178654 S3 0.9872205795 S4 0.9918149092 Anexo 3 - Projeção VHS (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9994074775 R Square 0.998815306 Adjusted R Square 0.9987076065 Standard Error 6.4712104781 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 388367.3705280219 388367.3705280219 9274.0980557822 0 Residual 11 460.6422155678 41.8765650516 Total 12 388828.0127435897 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 842.9884981685 4.2364016934 198.9869137013 0 833.6642361934 852.3127601436 833.6642361934 852.3127601436 X Variable 1 -46.194010989 0.4796780345 -96.3021186464 0 -47.2497757585 -45.1382462195 -47.2497757585 -45.1382462195 Anexo 3 - Projeção VHS Anexo 3 827.7 790.5176493126 707.95 789.5468106662 698.4 698.7885614054 672.14 649.4707587701 619.1 606.4297753738 549.1 586.1244528409 538.2 505.5663500151 483.6 476.4386262575 438.2 420.0274431867 370.6 391.535958598 333.6 333.7502411532 293.3 283.5754297421 237.5 243.0448715275 183.4 204.5127862595 152.4 148.160419206 16 103.0340197294 17 57.2358494624 18 11.9483103566 19 19 20 20 Real Projetado Período Receita (U$ MM) Evolução de Receitas - VHS * * * Projeção DVD´s VHS exp. Anexo 3 - Projeção VHS Extrapolação Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Ln (MM) Tendência MM Projeção 2001 1 1 827.7 933.1 925.8 2001 2 2 708.0 744.7 1.1 6.6 837.5 881.0 2001 3 3 698.4 692.8 1.0 6.5 751.7 745.7 2001 4 4 672.1 663.2 1.0 6.5 674.7 665.7 2002 1 5 619.1 613.4 1.0 6.4 605.6 600.1 2002 2 6 549.1 568.8 1.0 6.3 543.5 563.0 2002 3 7 538.2 523.6 1.0 6.3 487.9 474.7 2002 4 8 483.6 486.7 1.0 6.2 437.9 440.7 2003 1 9 438.2 430.8 1.0 6.1 393.0 386.4 2003 2 10 370.6 380.8 1.0 5.9 352.8 362.5 2003 3 11 333.6 332.5 1.0 5.8 316.6 315.6 2003 4 12 293.3 288.1 1.0 5.7 284.2 279.2 2004 1 13 237.5 238.1 1.0 5.5 255.1 255.7 2004 2 14 183.4 191.1 1.0 5.3 228.9 238.5 2004 3 15 152.4 205.5 202.8 2004 4 16 184.4 182.9 2005 1 17 165.5 164.2 2005 2 18 148.6 154.4 2005 3 19 133.4 131.6 2005 4 20 119.7 118.7 S1 0.9921223879 S2 1.0393178654 S3 0.9872205795 S4 0.9918149092 Anexo 3 - Projeção VHS (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9787343762 R Square 0.9579209791 Adjusted R Square 0.9540956136 Standard Error 0.092147004 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 2.1262737753 2.1262737753 250.412926614 0.0000000065 Residual 11 0.0934017738 0.0084910703 Total 12 2.2196755491 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 6.9466324655 0.0603243744 115.1546540396 0 6.8138593455 7.0794055855 6.8138593455 7.0794055855 X Variable 1 -0.1080871081 0.0068303904 -15.8244407994 0.0000000065 -0.1231207036 -0.0930535127 -0.1231207036 -0.0930535127 Anexo 3 - Projeção VHS (cont.) VHS exp. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Real Projetado Período Receita (U$ MM) Evolução de Receitas - VHS DVD exp. Anexo 2 - Projeção DVD's Extrapolação Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Ln (MM) Tendência MM Projeção 2001 1 1 172.2 223.7 215.7 2001 2 2 216.75 219.5 1.013 5.392 249.1 252.3 2001 3 3 269.7 258.4 0.958 5.554 277.4 265.7 2001 4 4 288.66 300.9 1.042 5.707 308.8 321.9 2002 1 5 344.4 342.6 0.995 5.836 343.8 342.0 2002 2 6 394.6 402.9 1.021 5.999 382.8 390.9 2002 3 7 469.7 465.5 0.991 6.143 426.2 422.4 2002 4 8 532.3 544.1 1.022 6.299 474.6 485.1 2003 1 9 630.3 591.3 0.938 6.382 528.4 495.7 2003 2 10 611.4 631.2 1.032 6.448 588.3 607.4 2003 3 11 652 656.5 1.007 6.487 655.0 659.5 2003 4 12 706 715.3 1.013 6.573 729.3 738.8 2004 1 13 787.8 756.1 0.960 6.628 812.0 779.3 2004 2 14 774.6 782.9 1.011 6.663 904.0 913.7 2004 3 15 786.3 1006.6 970.5 2004 4 16 1120.7 1149.7 2005 1 17 1247.8 1203.1 2005 2 18 1389.3 1416.0 2005 3 19 1546.8 1524.1 2005 4 20 1722.2 1766.8 S1 0.964 S2 1.019 S3 0.985 S4 1.026 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9782178112 R Square 0.9569100862 Adjusted R Square 0.9529928213 Standard Error 0.0927158876 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 2.099889846 2.099889846 244.2801581297 0.0000000074 Residual 11 0.094558594 0.0085962358 Total 12 2.19444844 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 5.3030735454 0.0606967962 87.3699087771 0 5.1694807302 5.4366663606 5.1694807302 5.4366663606 X Variable 1 0.1074144138 0.0068725588 15.6294644224 0.0000000074 0.0922880062 0.1225408215 0.0922880062 0.1225408215 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) DVD exp. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 00 0 0 0 0 0 0 Real Projetado Período Receita (MM U$) Projeção de Receitas - DVD's Anexo 1 Anexo 1 - Evolução por linha de produto Ano Trimestre Período VHS DVD Games 2001 1 1 827.7 172.2 118.0 2001 2 2 708.0 216.8 110.0 2001 3 3 698.4 269.7 115.2 2001 4 4 672.1 288.7 118.0 2002 1 5 619.1 344.4 146.6 2002 2 6 549.1 394.6 121.0 2002 3 7 538.2 469.7 110.4 2002 4 8 483.6 532.3 146.5 2003 1 9 438.2 630.3 127.0 2003 2 10 370.6 611.4 113.1 2003 3 11 333.6 652.0 110.4 2003 4 12 293.3 706.0 147.6 2004 1 13 237.5 787.8 125.7 2004 2 14 183.4 774.6 118.0 2004 3 15 152.4 786.3 115.9 Anexo 1 VHS DVD Games Período Receita com locações (U$ MM) Evolução por linha de Produto Anexo 2 Anexo 2 - Projeção DVD's Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Tendência Ciclo Projeção 2001 1 1 172.2 164.770 158.9 2001 2 2 216.75 219.5 1.013 214.498 0.98 217.3 2001 3 3 269.7 258.4 0.958 264.226 1.02 253.1 2001 4 4 288.66 300.9 1.042 313.954 1.04 327.3 2002 1 5 344.4 342.6 0.995 363.682 1.06 361.7 2002 2 6 394.6 402.9 1.021 413.410 1.03 422.1 2002 3 7 469.7 465.5 0.991 463.138 0.99 459.0 2002 4 8 532.3 544.1 1.022 512.866 0.94 524.2 2003 1 9 630.3 591.3 0.938 562.594 0.95 527.8 2003 2 10 611.4 631.2 1.032 612.322 0.97 632.2 2003 3 11 652 656.5 1.007 662.050 1.01 666.6 2003 4 12 706 715.3 1.013 711.778 1.00 721.1 2004 1 13 787.8 756.1 0.960 761.507 1.01 730.9 2004 2 14 774.6 782.9 1.011 811.235 1.04 819.9 2004 3 15 786.3 860.963 848.3 2004 4 16 910.691 934.3 2005 1 17 960.419 926.0 2005 2 18 1010.147 1029.6 2005 3 19 1059.875 1044.3 2005 4 20 1109.603 1138.4 S1 0.964 S2 1.019 S3 0.985 S4 1.026 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9957758644 R Square 0.9915695721 Adjusted R Square 0.9908031696 Standard Error 18.6510905012 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 450064.457473077 450064.457473077 1293.7973530405 0 Residual 11 3826.4949457265 347.8631768842 Total 12 453890.9524188035 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 115.0415384615 12.2100048593 9.4219076722 0.000001336 88.16748537 141.9155915531 88.16748537 141.9155915531 X Variable 1 49.7280769231 1.3825108089 35.9693946716 0 46.6851896101 52.7709642361 46.6851896101 52.7709642361 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) Anexo 2 Real Projetado Período Receita (U$ MM) Projeção de Receitas - DVD's Anexo 3 Anexo 3 - Projeção VHS Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Tendência Ciclo Projeção 2001 1 1 827.7 796.8 790.5 2001 2 2 708.0 744.7 1.1 750.6 1.01 789.5 2001 3 3 698.4 692.8 1.0 704.4 1.02 698.8 2001 4 4 672.1 663.2 1.0 658.2 0.99 649.5 2002 1 5 619.1 613.4 1.0 612.0 1.00 606.4 2002 2 6 549.1 568.8 1.0 565.8 0.99 586.1 2002 3 7 538.2 523.6 1.0 519.6 0.99 505.6 2002 4 8 483.6 486.7 1.0 473.4 0.97 476.4 2003 1 9 438.2 430.8 1.0 427.2 0.99 420.0 2003 2 10 370.6 380.8 1.0 381.0 1.00 391.5 2003 3 11 333.6 332.5 1.0 334.9 1.01 333.8 2003 4 12 293.3 288.1 1.0 288.7 1.00 283.6 2004 1 13 237.5 238.1 1.0 242.5 1.02 243.0 2004 2 14 183.4 191.1 1.0 196.3 1.03 204.5 2004 3 15 152.4 150.1 148.2 2004 4 16 103.9 103.0 2005 1 17 57.7 57.2 2005 2 18 11.5 11.9 2005 3 19 -34.7 0.0 2005 4 20 -80.9 0.0 S1 0.9921223879 S2 1.0393178654 S3 0.9872205795 S4 0.9918149092 Anexo 3 - Projeção VHS (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9994074775 R Square 0.998815306 Adjusted R Square 0.9987076065 Standard Error 6.4712104781 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 388367.3705280219 388367.3705280219 9274.0980557822 0 Residual 11 460.6422155678 41.8765650516 Total 12 388828.0127435897 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 842.9884981685 4.2364016934 198.9869137013 0 833.6642361934 852.3127601436 833.6642361934 852.3127601436 X Variable 1 -46.194010989 0.4796780345 -96.3021186464 0 -47.2497757585 -45.1382462195 -47.2497757585 -45.1382462195 Anexo 3 - Projeção VHS Anexo 3 827.7 790.5176493126 707.95 789.5468106662 698.4 698.7885614054 672.14 649.4707587701 619.1 606.4297753738 549.1 586.1244528409 538.2 505.5663500151 483.6 476.4386262575 438.2 420.0274431867 370.6 391.535958598 333.6 333.7502411532 293.3 283.5754297421 237.5 243.0448715275 183.4 204.5127862595 152.4 148.160419206 16 103.0340197294 17 57.2358494624 18 11.9483103566 19 19 20 20 Real Projetado Período Receita (U$ MM) Evolução de Receitas - VHS * * * Projeção DVD´s VHS exp. Anexo 3 - Projeção VHS Extrapolação Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Ln (MM) Tendência MM Projeção 2001 1 1 827.7 933.1 925.8 2001 2 2 708.0 744.7 1.1 6.6 837.5 881.0 2001 3 3 698.4 692.8 1.0 6.5 751.7 745.7 2001 4 4 672.1 663.2 1.0 6.5 674.7 665.7 2002 1 5 619.1 613.4 1.0 6.4 605.6 600.1 2002 2 6 549.1 568.8 1.0 6.3 543.5 563.0 2002 3 7 538.2 523.6 1.0 6.3 487.9 474.7 2002 4 8 483.6 486.7 1.0 6.2 437.9 440.7 2003 1 9 438.2 430.8 1.0 6.1 393.0 386.4 2003 2 10 370.6 380.8 1.0 5.9 352.8 362.5 2003 3 11 333.6 332.5 1.0 5.8 316.6 315.6 2003 4 12 293.3 288.1 1.0 5.7 284.2 279.2 2004 1 13 237.5 238.1 1.0 5.5 255.1 255.7 2004 2 14 183.4 191.1 1.0 5.3 228.9 238.5 2004 3 15 152.4 205.5 202.8 2004 4 16 184.4 182.9 2005 1 17 165.5 164.2 2005 2 18 148.6 154.4 2005 3 19 133.4 131.6 2005 4 20 119.7 118.7 S1 0.9921223879 S2 1.0393178654 S3 0.9872205795 S4 0.9918149092 Anexo 3 - Projeção VHS (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9787343762 R Square 0.9579209791 Adjusted R Square 0.9540956136 Standard Error 0.092147004 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 2.1262737753 2.1262737753 250.412926614 0.0000000065 Residual 11 0.0934017738 0.0084910703 Total 12 2.2196755491 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 6.9466324655 0.0603243744 115.1546540396 0 6.8138593455 7.0794055855 6.8138593455 7.0794055855 X Variable 1 -0.1080871081 0.0068303904 -15.8244407994 0.0000000065 -0.1231207036 -0.0930535127 -0.1231207036 -0.0930535127 Anexo 3 - Projeção VHS (cont.) VHS exp. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Real Projetado Período Receita (U$ MM) Evolução de Receitas - VHS DVD exp. Anexo 2 - Projeção DVD's Extrapolação Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Ln (MM) Tendência MM Projeção 2001 1 1 172.2 223.7 215.7 2001 2 2 216.75 219.5 1.013 5.392 249.1 252.3 2001 3 3 269.7 258.4 0.958 5.554 277.4 265.7 2001 4 4 288.66 300.9 1.042 5.707 308.8 321.9 2002 1 5 344.4 342.6 0.995 5.836 343.8 342.0 2002 2 6 394.6 402.9 1.021 5.999 382.8 390.9 2002 3 7 469.7 465.5 0.991 6.143 426.2 422.4 2002 4 8 532.3 544.1 1.022 6.299 474.6 485.1 2003 1 9 630.3 591.3 0.938 6.382 528.4 495.7 2003 2 10 611.4 631.2 1.032 6.448 588.3 607.4 2003 3 11 652 656.5 1.007 6.487 655.0 659.5 2003 4 12 706 715.3 1.013 6.573 729.3 738.8 2004 1 13 787.8 756.1 0.960 6.628 812.0 779.3 2004 2 14 774.6 782.9 1.011 6.663 904.0 913.7 2004 3 15 786.3 1006.6 970.5 2004 4 16 1120.7 1149.7 2005 1 17 1247.8 1203.1 2005 2 18 1389.3 1416.0 2005 3 19 1546.8 1524.1 2005 4 20 1722.2 1766.8 S1 0.964 S2 1.019 S3 0.985 S4 1.026 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9782178112 R Square 0.9569100862 Adjusted R Square 0.9529928213 Standard Error 0.0927158876 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 2.099889846 2.099889846 244.2801581297 0.0000000074 Residual 11 0.094558594 0.0085962358 Total 12 2.19444844 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 5.3030735454 0.0606967962 87.3699087771 0 5.1694807302 5.4366663606 5.1694807302 5.4366663606 X Variable 1 0.1074144138 0.0068725588 15.6294644224 0.0000000074 0.0922880062 0.1225408215 0.0922880062 0.1225408215 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) DVD exp. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Real Projetado Período Receita (MM U$) Projeção de Receitas - DVD's Anexo 1 Anexo 1 - Evolução por linha de produto Ano Trimestre Período VHS DVD Games 2001 1 1 827.7 172.2 118.0 2001 2 2 708.0 216.8 110.0 2001 3 3 698.4 269.7 115.2 2001 4 4 672.1 288.7 118.0 2002 1 5 619.1 344.4 146.6 2002 2 6 549.1 394.6 121.0 2002 3 7 538.2 469.7 110.4 2002 4 8 483.6 532.3 146.5 2003 1 9 438.2 630.3 127.0 2003 2 10 370.6 611.4 113.1 2003 3 11 333.6 652.0 110.4 2003 4 12 293.3 706.0 147.6 2004 1 13 237.5 787.8 125.7 2004 2 14 183.4 774.6 118.0 2004 3 15 152.4 786.3 115.9 Anexo 1 VHS DVD Games Período Receita com locações (U$ MM) Evolução por linha de Produto Anexo 2 Anexo 2 - Projeção DVD's Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Tendência Ciclo Projeção 2001 1 1 172.2 164.770 158.9 2001 2 2 216.75 219.5 1.013 214.498 0.98 217.3 2001 3 3 269.7 258.4 0.958 264.226 1.02 253.1 2001 4 4 288.66 300.9 1.042 313.954 1.04 327.3 2002 1 5 344.4 342.6 0.995 363.682 1.06 361.7 2002 2 6 394.6 402.9 1.021 413.410 1.03 422.1 2002 3 7 469.7 465.5 0.991 463.138 0.99 459.0 2002 4 8 532.3 544.1 1.022 512.866 0.94 524.2 2003 1 9 630.3 591.3 0.938 562.594 0.95 527.8 2003 2 10 611.4 631.2 1.032 612.322 0.97 632.2 2003 3 11 652 656.5 1.007 662.050 1.01 666.6 2003 4 12 706 715.3 1.013 711.778 1.00 721.1 2004 1 13 787.8 756.1 0.960 761.507 1.01 730.9 2004 2 14 774.6 782.9 1.011 811.235 1.04 819.9 2004 3 15 786.3 860.963 848.3 2004 4 16 910.691 934.3 2005 1 17 960.419 926.0 2005 2 18 1010.147 1029.6 2005 3 19 1059.875 1044.3 2005 4 20 1109.603 1138.4 S1 0.964 S2 1.019 S3 0.985 S4 1.026 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9957758644 R Square 0.9915695721 Adjusted R Square 0.9908031696 Standard Error 18.6510905012 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 450064.457473077 450064.457473077 1293.7973530405 0 Residual 11 3826.4949457265 347.8631768842 Total 12 453890.9524188035 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 115.0415384615 12.2100048593 9.4219076722 0.000001336 88.16748537 141.9155915531 88.16748537 141.9155915531 X Variable 1 49.7280769231 1.3825108089 35.9693946716 0 46.6851896101 52.7709642361 46.6851896101 52.7709642361 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) Anexo 2 Real Projetado Período Receita (U$ MM) Projeção de Receitas - DVD's Anexo 3 Anexo 3 - Projeção VHS Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Tendência Ciclo Projeção 2001 1 1 827.7 796.8 790.5 2001 2 2 708.0 744.7 1.1 750.6 1.01 789.5 2001 3 3 698.4 692.8 1.0 704.4 1.02 698.8 2001 4 4 672.1 663.2 1.0 658.2 0.99 649.5 2002 1 5 619.1 613.4 1.0 612.0 1.00 606.4 2002 2 6 549.1 568.8 1.0 565.8 0.99 586.1 2002 3 7 538.2 523.6 1.0 519.6 0.99 505.6 2002 4 8 483.6 486.7 1.0 473.4 0.97 476.4 2003 1 9 438.2 430.8 1.0 427.2 0.99 420.0 2003 2 10 370.6 380.8 1.0 381.0 1.00 391.5 2003 3 11 333.6 332.5 1.0 334.9 1.01 333.8 2003 4 12 293.3 288.1 1.0 288.7 1.00 283.6 2004 1 13 237.5 238.1 1.0 242.5 1.02 243.0 2004 2 14 183.4 191.1 1.0 196.3 1.03 204.5 2004 3 15 152.4 150.1 148.2 2004 4 16 103.9 103.0 2005 1 17 57.7 57.2 2005 2 18 11.5 11.9 2005 3 19 -34.7 0.0 2005 4 20 -80.9 0.0 S1 0.9921223879 S2 1.0393178654 S3 0.9872205795 S4 0.9918149092 Anexo 3 - Projeção VHS (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9994074775 R Square 0.998815306 Adjusted R Square 0.9987076065 Standard Error 6.4712104781 Observations13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 388367.3705280219 388367.3705280219 9274.0980557822 0 Residual 11 460.6422155678 41.8765650516 Total 12 388828.0127435897 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 842.9884981685 4.2364016934 198.9869137013 0 833.6642361934 852.3127601436 833.6642361934 852.3127601436 X Variable 1 -46.194010989 0.4796780345 -96.3021186464 0 -47.2497757585 -45.1382462195 -47.2497757585 -45.1382462195 Anexo 3 - Projeção VHS Anexo 3 827.7 790.5176493126 707.95 789.5468106662 698.4 698.7885614054 672.14 649.4707587701 619.1 606.4297753738 549.1 586.1244528409 538.2 505.5663500151 483.6 476.4386262575 438.2 420.0274431867 370.6 391.535958598 333.6 333.7502411532 293.3 283.5754297421 237.5 243.0448715275 183.4 204.5127862595 152.4 148.160419206 16 103.0340197294 17 57.2358494624 18 11.9483103566 19 19 20 20 Real Projetado Período Receita (U$ MM) Evolução de Receitas - VHS * * * Projeção DVD´s Gráf2 172.2 158.8719219566 216.75 217.2685967527 269.7 253.1257396965 288.66 327.2881292338 344.4 361.7318670821 394.6 422.1056487582 469.7 459.0296204888 532.3 524.2353453085 630.3 527.8132981039 611.4 632.1855599591 652 666.5859036102 706 721.1209739231 787.8 730.8967723814 774.6 819.9271629029 786.3 848.3266771831 16 934.2975900455 17 926.0420230733 18 1029.6191427863 19 1044.3196261727 20 1138.3660795772 Real Projetado Período Receita (U$ MM) Projeção de Receitas - DVD's VHS exp. Anexo 3 - Projeção VHS Extrapolação Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Ln (MM) Tendência MM Projeção 2001 1 1 827.7 933.1 925.8 2001 2 2 708.0 744.7 1.1 6.6 837.5 881.0 2001 3 3 698.4 692.8 1.0 6.5 751.7 745.7 2001 4 4 672.1 663.2 1.0 6.5 674.7 665.7 2002 1 5 619.1 613.4 1.0 6.4 605.6 600.1 2002 2 6 549.1 568.8 1.0 6.3 543.5 563.0 2002 3 7 538.2 523.6 1.0 6.3 487.9 474.7 2002 4 8 483.6 486.7 1.0 6.2 437.9 440.7 2003 1 9 438.2 430.8 1.0 6.1 393.0 386.4 2003 2 10 370.6 380.8 1.0 5.9 352.8 362.5 2003 3 11 333.6 332.5 1.0 5.8 316.6 315.6 2003 4 12 293.3 288.1 1.0 5.7 284.2 279.2 2004 1 13 237.5 238.1 1.0 5.5 255.1 255.7 2004 2 14 183.4 191.1 1.0 5.3 228.9 238.5 2004 3 15 152.4 205.5 202.8 2004 4 16 184.4 182.9 2005 1 17 165.5 164.2 2005 2 18 148.6 154.4 2005 3 19 133.4 131.6 2005 4 20 119.7 118.7 S1 0.9921223879 S2 1.0393178654 S3 0.9872205795 S4 0.9918149092 Anexo 3 - Projeção VHS (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9787343762 R Square 0.9579209791 Adjusted R Square 0.9540956136 Standard Error 0.092147004 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 2.1262737753 2.1262737753 250.412926614 0.0000000065 Residual 11 0.0934017738 0.0084910703 Total 12 2.2196755491 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 6.9466324655 0.0603243744 115.1546540396 0 6.8138593455 7.0794055855 6.8138593455 7.0794055855 X Variable 1 -0.1080871081 0.0068303904 -15.8244407994 0.0000000065 -0.1231207036 -0.0930535127 -0.1231207036 -0.0930535127 Anexo 3 - Projeção VHS (cont.) VHS exp. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Real Projetado Período Receita (U$ MM) Evolução de Receitas - VHS DVD exp. Anexo 2 - Projeção DVD's Extrapolação Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Ln (MM) Tendência MM Projeção 2001 1 1 172.2 223.7 215.7 2001 2 2 216.75 219.5 1.013 5.392 249.1 252.3 2001 3 3 269.7 258.4 0.958 5.554 277.4 265.7 2001 4 4 288.66 300.9 1.042 5.707 308.8 321.9 2002 1 5 344.4 342.6 0.995 5.836 343.8 342.0 2002 2 6 394.6 402.9 1.021 5.999 382.8 390.9 2002 3 7 469.7 465.5 0.991 6.143 426.2 422.4 2002 4 8 532.3 544.1 1.022 6.299 474.6 485.1 2003 1 9 630.3 591.3 0.938 6.382 528.4 495.7 2003 2 10 611.4 631.2 1.032 6.448 588.3 607.4 2003 3 11 652 656.5 1.007 6.487 655.0 659.5 2003 4 12 706 715.3 1.013 6.573 729.3 738.8 2004 1 13 787.8 756.1 0.960 6.628 812.0 779.3 2004 2 14 774.6 782.9 1.011 6.663 904.0 913.7 2004 3 15 786.3 1006.6 970.5 2004 4 16 1120.7 1149.7 2005 1 17 1247.8 1203.1 2005 2 18 1389.3 1416.0 2005 3 19 1546.8 1524.1 2005 4 20 1722.2 1766.8 S1 0.964 S2 1.019 S3 0.985 S4 1.026 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9782178112 R Square 0.9569100862 Adjusted R Square 0.9529928213 Standard Error 0.0927158876 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 2.099889846 2.099889846 244.2801581297 0.0000000074 Residual 11 0.094558594 0.0085962358 Total 12 2.19444844 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 5.3030735454 0.0606967962 87.3699087771 0 5.1694807302 5.4366663606 5.1694807302 5.4366663606 X Variable 1 0.1074144138 0.0068725588 15.6294644224 0.0000000074 0.0922880062 0.1225408215 0.0922880062 0.1225408215 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) DVD exp. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Real Projetado Período Receita (MM U$) Projeção de Receitas - DVD's Anexo 1 Anexo 1 - Evolução por linha de produto Ano Trimestre Período VHS DVD Games 2001 1 1 827.7 172.2 118.0 2001 2 2 708.0 216.8 110.0 2001 3 3 698.4 269.7 115.2 2001 4 4 672.1 288.7 118.0 2002 1 5 619.1 344.4 146.6 2002 2 6 549.1 394.6 121.0 2002 3 7 538.2 469.7 110.4 2002 4 8 483.6 532.3 146.5 2003 1 9 438.2 630.3 127.0 2003 2 10 370.6 611.4 113.1 2003 3 11 333.6 652.0 110.4 2003 4 12 293.3 706.0 147.6 2004 1 13 237.5 787.8 125.7 2004 2 14 183.4 774.6 118.0 2004 3 15 152.4 786.3 115.9 Anexo 1 VHS DVD Games Período Receita com locações (U$ MM) Evolução por linha de Produto Anexo 2 Anexo 2 - Projeção DVD's Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Tendência Ciclo Projeção 2001 1 1 172.2164.770 158.9 2001 2 2 216.75 219.5 1.013 214.498 0.98 217.3 2001 3 3 269.7 258.4 0.958 264.226 1.02 253.1 2001 4 4 288.66 300.9 1.042 313.954 1.04 327.3 2002 1 5 344.4 342.6 0.995 363.682 1.06 361.7 2002 2 6 394.6 402.9 1.021 413.410 1.03 422.1 2002 3 7 469.7 465.5 0.991 463.138 0.99 459.0 2002 4 8 532.3 544.1 1.022 512.866 0.94 524.2 2003 1 9 630.3 591.3 0.938 562.594 0.95 527.8 2003 2 10 611.4 631.2 1.032 612.322 0.97 632.2 2003 3 11 652 656.5 1.007 662.050 1.01 666.6 2003 4 12 706 715.3 1.013 711.778 1.00 721.1 2004 1 13 787.8 756.1 0.960 761.507 1.01 730.9 2004 2 14 774.6 782.9 1.011 811.235 1.04 819.9 2004 3 15 786.3 860.963 848.3 2004 4 16 910.691 934.3 2005 1 17 960.419 926.0 2005 2 18 1010.147 1029.6 2005 3 19 1059.875 1044.3 2005 4 20 1109.603 1138.4 S1 0.964 S2 1.019 S3 0.985 S4 1.026 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9957758644 R Square 0.9915695721 Adjusted R Square 0.9908031696 Standard Error 18.6510905012 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 450064.457473077 450064.457473077 1293.7973530405 0 Residual 11 3826.4949457265 347.8631768842 Total 12 453890.9524188035 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 115.0415384615 12.2100048593 9.4219076722 0.000001336 88.16748537 141.9155915531 88.16748537 141.9155915531 X Variable 1 49.7280769231 1.3825108089 35.9693946716 0 46.6851896101 52.7709642361 46.6851896101 52.7709642361 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) Anexo 2 Real Projetado Período Receita (U$ MM) Projeção de Receitas - DVD's Anexo 3 Anexo 3 - Projeção VHS Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Tendência Ciclo Projeção 2001 1 1 827.7 796.8 790.5 2001 2 2 708.0 744.7 1.1 750.6 1.01 789.5 2001 3 3 698.4 692.8 1.0 704.4 1.02 698.8 2001 4 4 672.1 663.2 1.0 658.2 0.99 649.5 2002 1 5 619.1 613.4 1.0 612.0 1.00 606.4 2002 2 6 549.1 568.8 1.0 565.8 0.99 586.1 2002 3 7 538.2 523.6 1.0 519.6 0.99 505.6 2002 4 8 483.6 486.7 1.0 473.4 0.97 476.4 2003 1 9 438.2 430.8 1.0 427.2 0.99 420.0 2003 2 10 370.6 380.8 1.0 381.0 1.00 391.5 2003 3 11 333.6 332.5 1.0 334.9 1.01 333.8 2003 4 12 293.3 288.1 1.0 288.7 1.00 283.6 2004 1 13 237.5 238.1 1.0 242.5 1.02 243.0 2004 2 14 183.4 191.1 1.0 196.3 1.03 204.5 2004 3 15 152.4 150.1 148.2 2004 4 16 103.9 103.0 2005 1 17 57.7 57.2 2005 2 18 11.5 11.9 2005 3 19 -34.7 0.0 2005 4 20 -80.9 0.0 S1 0.9921223879 S2 1.0393178654 S3 0.9872205795 S4 0.9918149092 Anexo 3 - Projeção VHS (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9994074775 R Square 0.998815306 Adjusted R Square 0.9987076065 Standard Error 6.4712104781 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 388367.3705280219 388367.3705280219 9274.0980557822 0 Residual 11 460.6422155678 41.8765650516 Total 12 388828.0127435897 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 842.9884981685 4.2364016934 198.9869137013 0 833.6642361934 852.3127601436 833.6642361934 852.3127601436 X Variable 1 -46.194010989 0.4796780345 -96.3021186464 0 -47.2497757585 -45.1382462195 -47.2497757585 -45.1382462195 Anexo 3 - Projeção VHS Anexo 3 827.7 790.5176493126 707.95 789.5468106662 698.4 698.7885614054 672.14 649.4707587701 619.1 606.4297753738 549.1 586.1244528409 538.2 505.5663500151 483.6 476.4386262575 438.2 420.0274431867 370.6 391.535958598 333.6 333.7502411532 293.3 283.5754297421 237.5 243.0448715275 183.4 204.5127862595 152.4 148.160419206 16 103.0340197294 17 57.2358494624 18 11.9483103566 19 19 20 20 Real Projetado Período Receita (U$ MM) Evolução de Receitas - VHS * * * Projeção VHS VHS exp. Anexo 3 - Projeção VHS Extrapolação Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Ln (MM) Tendência MM Projeção 2001 1 1 827.7 933.1 925.8 2001 2 2 708.0 744.7 1.1 6.6 837.5 881.0 2001 3 3 698.4 692.8 1.0 6.5 751.7 745.7 2001 4 4 672.1 663.2 1.0 6.5 674.7 665.7 2002 1 5 619.1 613.4 1.0 6.4 605.6 600.1 2002 2 6 549.1 568.8 1.0 6.3 543.5 563.0 2002 3 7 538.2 523.6 1.0 6.3 487.9 474.7 2002 4 8 483.6 486.7 1.0 6.2 437.9 440.7 2003 1 9 438.2 430.8 1.0 6.1 393.0 386.4 2003 2 10 370.6 380.8 1.0 5.9 352.8 362.5 2003 3 11 333.6 332.5 1.0 5.8 316.6 315.6 2003 4 12 293.3 288.1 1.0 5.7 284.2 279.2 2004 1 13 237.5 238.1 1.0 5.5 255.1 255.7 2004 2 14 183.4 191.1 1.0 5.3 228.9 238.5 2004 3 15 152.4 205.5 202.8 2004 4 16 184.4 182.9 2005 1 17 165.5 164.2 2005 2 18 148.6 154.4 2005 3 19 133.4 131.6 2005 4 20 119.7 118.7 S1 0.9921223879 S2 1.0393178654 S3 0.9872205795 S4 0.9918149092 Anexo 3 - Projeção VHS (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9787343762 R Square 0.9579209791 Adjusted R Square 0.9540956136 Standard Error 0.092147004 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 2.1262737753 2.1262737753 250.412926614 0.0000000065 Residual 11 0.0934017738 0.0084910703 Total 12 2.2196755491 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 6.9466324655 0.0603243744 115.1546540396 0 6.8138593455 7.0794055855 6.8138593455 7.0794055855 X Variable 1 -0.1080871081 0.0068303904 -15.8244407994 0.0000000065 -0.1231207036 -0.0930535127 -0.1231207036 -0.0930535127 Anexo 3 - Projeção VHS (cont.) VHS exp. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Real Projetado Período Receita (U$ MM) Evolução de Receitas - VHS DVD exp. Anexo 2 - Projeção DVD's Extrapolação Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Ln (MM) Tendência MM Projeção 2001 1 1 172.2 223.7 215.7 2001 2 2 216.75 219.5 1.013 5.392 249.1 252.3 2001 3 3 269.7 258.4 0.958 5.554 277.4 265.7 2001 4 4 288.66 300.9 1.042 5.707 308.8 321.9 2002 1 5 344.4 342.6 0.995 5.836 343.8 342.0 2002 2 6 394.6 402.9 1.021 5.999 382.8 390.9 2002 3 7 469.7 465.5 0.991 6.143 426.2 422.4 2002 4 8 532.3 544.1 1.022 6.299 474.6 485.12003 1 9 630.3 591.3 0.938 6.382 528.4 495.7 2003 2 10 611.4 631.2 1.032 6.448 588.3 607.4 2003 3 11 652 656.5 1.007 6.487 655.0 659.5 2003 4 12 706 715.3 1.013 6.573 729.3 738.8 2004 1 13 787.8 756.1 0.960 6.628 812.0 779.3 2004 2 14 774.6 782.9 1.011 6.663 904.0 913.7 2004 3 15 786.3 1006.6 970.5 2004 4 16 1120.7 1149.7 2005 1 17 1247.8 1203.1 2005 2 18 1389.3 1416.0 2005 3 19 1546.8 1524.1 2005 4 20 1722.2 1766.8 S1 0.964 S2 1.019 S3 0.985 S4 1.026 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9782178112 R Square 0.9569100862 Adjusted R Square 0.9529928213 Standard Error 0.0927158876 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 2.099889846 2.099889846 244.2801581297 0.0000000074 Residual 11 0.094558594 0.0085962358 Total 12 2.19444844 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 5.3030735454 0.0606967962 87.3699087771 0 5.1694807302 5.4366663606 5.1694807302 5.4366663606 X Variable 1 0.1074144138 0.0068725588 15.6294644224 0.0000000074 0.0922880062 0.1225408215 0.0922880062 0.1225408215 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) DVD exp. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Real Projetado Período Receita (MM U$) Projeção de Receitas - DVD's Anexo 1 Anexo 1 - Evolução por linha de produto Ano Trimestre Período VHS DVD Games 2001 1 1 827.7 172.2 118.0 2001 2 2 708.0 216.8 110.0 2001 3 3 698.4 269.7 115.2 2001 4 4 672.1 288.7 118.0 2002 1 5 619.1 344.4 146.6 2002 2 6 549.1 394.6 121.0 2002 3 7 538.2 469.7 110.4 2002 4 8 483.6 532.3 146.5 2003 1 9 438.2 630.3 127.0 2003 2 10 370.6 611.4 113.1 2003 3 11 333.6 652.0 110.4 2003 4 12 293.3 706.0 147.6 2004 1 13 237.5 787.8 125.7 2004 2 14 183.4 774.6 118.0 2004 3 15 152.4 786.3 115.9 Anexo 1 VHS DVD Games Período Receita com locações (U$ MM) Evolução por linha de Produto Anexo 2 Anexo 2 - Projeção DVD's Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Tendência Ciclo Projeção 2001 1 1 172.2 164.770 158.9 2001 2 2 216.75 219.5 1.013 214.498 0.98 217.3 2001 3 3 269.7 258.4 0.958 264.226 1.02 253.1 2001 4 4 288.66 300.9 1.042 313.954 1.04 327.3 2002 1 5 344.4 342.6 0.995 363.682 1.06 361.7 2002 2 6 394.6 402.9 1.021 413.410 1.03 422.1 2002 3 7 469.7 465.5 0.991 463.138 0.99 459.0 2002 4 8 532.3 544.1 1.022 512.866 0.94 524.2 2003 1 9 630.3 591.3 0.938 562.594 0.95 527.8 2003 2 10 611.4 631.2 1.032 612.322 0.97 632.2 2003 3 11 652 656.5 1.007 662.050 1.01 666.6 2003 4 12 706 715.3 1.013 711.778 1.00 721.1 2004 1 13 787.8 756.1 0.960 761.507 1.01 730.9 2004 2 14 774.6 782.9 1.011 811.235 1.04 819.9 2004 3 15 786.3 860.963 848.3 2004 4 16 910.691 934.3 2005 1 17 960.419 926.0 2005 2 18 1010.147 1029.6 2005 3 19 1059.875 1044.3 2005 4 20 1109.603 1138.4 S1 0.964 S2 1.019 S3 0.985 S4 1.026 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9957758644 R Square 0.9915695721 Adjusted R Square 0.9908031696 Standard Error 18.6510905012 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 450064.457473077 450064.457473077 1293.7973530405 0 Residual 11 3826.4949457265 347.8631768842 Total 12 453890.9524188035 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 115.0415384615 12.2100048593 9.4219076722 0.000001336 88.16748537 141.9155915531 88.16748537 141.9155915531 X Variable 1 49.7280769231 1.3825108089 35.9693946716 0 46.6851896101 52.7709642361 46.6851896101 52.7709642361 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) Anexo 2 Real Projetado Período Receita (U$ MM) Projeção de Receitas - DVD's Anexo 3 Anexo 3 - Projeção VHS Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Tendência Ciclo Projeção 2001 1 1 827.7 796.8 790.5 2001 2 2 708.0 744.7 1.1 750.6 1.01 789.5 2001 3 3 698.4 692.8 1.0 704.4 1.02 698.8 2001 4 4 672.1 663.2 1.0 658.2 0.99 649.5 2002 1 5 619.1 613.4 1.0 612.0 1.00 606.4 2002 2 6 549.1 568.8 1.0 565.8 0.99 586.1 2002 3 7 538.2 523.6 1.0 519.6 0.99 505.6 2002 4 8 483.6 486.7 1.0 473.4 0.97 476.4 2003 1 9 438.2 430.8 1.0 427.2 0.99 420.0 2003 2 10 370.6 380.8 1.0 381.0 1.00 391.5 2003 3 11 333.6 332.5 1.0 334.9 1.01 333.8 2003 4 12 293.3 288.1 1.0 288.7 1.00 283.6 2004 1 13 237.5 238.1 1.0 242.5 1.02 243.0 2004 2 14 183.4 191.1 1.0 196.3 1.03 204.5 2004 3 15 152.4 150.1 148.2 2004 4 16 103.9 103.0 2005 1 17 57.7 57.2 2005 2 18 11.5 11.9 2005 3 19 -34.7 0.0 2005 4 20 -80.9 0.0 S1 0.9921223879 S2 1.0393178654 S3 0.9872205795 S4 0.9918149092 Anexo 3 - Projeção VHS (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9994074775 R Square 0.998815306 Adjusted R Square 0.9987076065 Standard Error 6.4712104781 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 388367.3705280219 388367.3705280219 9274.0980557822 0 Residual 11 460.6422155678 41.8765650516 Total 12 388828.0127435897 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 842.9884981685 4.2364016934 198.9869137013 0 833.6642361934 852.3127601436 833.6642361934 852.3127601436 X Variable 1 -46.194010989 0.4796780345 -96.3021186464 0 -47.2497757585 -45.1382462195 -47.2497757585 -45.1382462195 Anexo 3 - Projeção VHS Anexo 3 827.7 790.5176493126 707.95 789.5468106662 698.4 698.7885614054 672.14 649.4707587701 619.1 606.4297753738 549.1 586.1244528409 538.2 505.5663500151 483.6 476.4386262575 438.2 420.0274431867 370.6 391.535958598 333.6 333.7502411532 293.3 283.5754297421 237.5 243.0448715275 183.4 204.5127862595 152.4 148.160419206 16 103.0340197294 17 57.2358494624 18 11.9483103566 19 19 20 20 Real Projetado Período Receita (U$ MM) Evolução de Receitas - VHS * * * Projeção VHS VHS exp. Anexo3 - Projeção VHS Extrapolação Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Ln (MM) Tendência MM Projeção 2001 1 1 827.7 933.1 925.8 2001 2 2 708.0 744.7 1.1 6.6 837.5 881.0 2001 3 3 698.4 692.8 1.0 6.5 751.7 745.7 2001 4 4 672.1 663.2 1.0 6.5 674.7 665.7 2002 1 5 619.1 613.4 1.0 6.4 605.6 600.1 2002 2 6 549.1 568.8 1.0 6.3 543.5 563.0 2002 3 7 538.2 523.6 1.0 6.3 487.9 474.7 2002 4 8 483.6 486.7 1.0 6.2 437.9 440.7 2003 1 9 438.2 430.8 1.0 6.1 393.0 386.4 2003 2 10 370.6 380.8 1.0 5.9 352.8 362.5 2003 3 11 333.6 332.5 1.0 5.8 316.6 315.6 2003 4 12 293.3 288.1 1.0 5.7 284.2 279.2 2004 1 13 237.5 238.1 1.0 5.5 255.1 255.7 2004 2 14 183.4 191.1 1.0 5.3 228.9 238.5 2004 3 15 152.4 205.5 202.8 2004 4 16 184.4 182.9 2005 1 17 165.5 164.2 2005 2 18 148.6 154.4 2005 3 19 133.4 131.6 2005 4 20 119.7 118.7 S1 0.9921223879 S2 1.0393178654 S3 0.9872205795 S4 0.9918149092 Anexo 3 - Projeção VHS (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9787343762 R Square 0.9579209791 Adjusted R Square 0.9540956136 Standard Error 0.092147004 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 2.1262737753 2.1262737753 250.412926614 0.0000000065 Residual 11 0.0934017738 0.0084910703 Total 12 2.2196755491 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 6.9466324655 0.0603243744 115.1546540396 0 6.8138593455 7.0794055855 6.8138593455 7.0794055855 X Variable 1 -0.1080871081 0.0068303904 -15.8244407994 0.0000000065 -0.1231207036 -0.0930535127 -0.1231207036 -0.0930535127 Anexo 3 - Projeção VHS (cont.) VHS exp. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Real Projetado Período Receita (U$ MM) Evolução de Receitas - VHS DVD exp. Anexo 2 - Projeção DVD's Extrapolação Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Ln (MM) Tendência MM Projeção 2001 1 1 172.2 223.7 215.7 2001 2 2 216.75 219.5 1.013 5.392 249.1 252.3 2001 3 3 269.7 258.4 0.958 5.554 277.4 265.7 2001 4 4 288.66 300.9 1.042 5.707 308.8 321.9 2002 1 5 344.4 342.6 0.995 5.836 343.8 342.0 2002 2 6 394.6 402.9 1.021 5.999 382.8 390.9 2002 3 7 469.7 465.5 0.991 6.143 426.2 422.4 2002 4 8 532.3 544.1 1.022 6.299 474.6 485.1 2003 1 9 630.3 591.3 0.938 6.382 528.4 495.7 2003 2 10 611.4 631.2 1.032 6.448 588.3 607.4 2003 3 11 652 656.5 1.007 6.487 655.0 659.5 2003 4 12 706 715.3 1.013 6.573 729.3 738.8 2004 1 13 787.8 756.1 0.960 6.628 812.0 779.3 2004 2 14 774.6 782.9 1.011 6.663 904.0 913.7 2004 3 15 786.3 1006.6 970.5 2004 4 16 1120.7 1149.7 2005 1 17 1247.8 1203.1 2005 2 18 1389.3 1416.0 2005 3 19 1546.8 1524.1 2005 4 20 1722.2 1766.8 S1 0.964 S2 1.019 S3 0.985 S4 1.026 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9782178112 R Square 0.9569100862 Adjusted R Square 0.9529928213 Standard Error 0.0927158876 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 2.099889846 2.099889846 244.2801581297 0.0000000074 Residual 11 0.094558594 0.0085962358 Total 12 2.19444844 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 5.3030735454 0.0606967962 87.3699087771 0 5.1694807302 5.4366663606 5.1694807302 5.4366663606 X Variable 1 0.1074144138 0.0068725588 15.6294644224 0.0000000074 0.0922880062 0.1225408215 0.0922880062 0.1225408215 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) DVD exp. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Real Projetado Período Receita (MM U$) Projeção de Receitas - DVD's Anexo 1 Anexo 1 - Evolução por linha de produto Ano Trimestre Período VHS DVD Games 2001 1 1 827.7 172.2 118.0 2001 2 2 708.0 216.8 110.0 2001 3 3 698.4 269.7 115.2 2001 4 4 672.1 288.7 118.0 2002 1 5 619.1 344.4 146.6 2002 2 6 549.1 394.6 121.0 2002 3 7 538.2 469.7 110.4 2002 4 8 483.6 532.3 146.5 2003 1 9 438.2 630.3 127.0 2003 2 10 370.6 611.4 113.1 2003 3 11 333.6 652.0 110.4 2003 4 12 293.3 706.0 147.6 2004 1 13 237.5 787.8 125.7 2004 2 14 183.4 774.6 118.0 2004 3 15 152.4 786.3 115.9 Anexo 1 VHS DVD Games Período Receita com locações (U$ MM) Evolução por linha de Produto Anexo 2 Anexo 2 - Projeção DVD's Ano Trimestre Período Receitas DVD Média Móvel (MM) Sazonalidade Tendência Ciclo Projeção 2001 1 1 172.2 164.770 158.9 2001 2 2 216.75 219.5 1.013 214.498 0.98 217.3 2001 3 3 269.7 258.4 0.958 264.226 1.02 253.1 2001 4 4 288.66 300.9 1.042 313.954 1.04 327.3 2002 1 5 344.4 342.6 0.995 363.682 1.06 361.7 2002 2 6 394.6 402.9 1.021 413.410 1.03 422.1 2002 3 7 469.7 465.5 0.991 463.138 0.99 459.0 2002 4 8 532.3 544.1 1.022 512.866 0.94 524.2 2003 1 9 630.3 591.3 0.938 562.594 0.95 527.8 2003 2 10 611.4 631.2 1.032 612.322 0.97 632.2 2003 3 11 652 656.5 1.007 662.050 1.01 666.6 2003 4 12 706 715.3 1.013 711.778 1.00 721.1 2004 1 13 787.8 756.1 0.960 761.507 1.01 730.9 2004 2 14 774.6 782.9 1.011 811.235 1.04 819.9 2004 3 15 786.3 860.963 848.3 2004 4 16 910.691 934.3 2005 1 17 960.419 926.0 2005 2 18 1010.147 1029.6 2005 3 19 1059.875 1044.3 2005 4 20 1109.603 1138.4 S1 0.964 S2 1.019 S3 0.985 S4 1.026 Anexo 2 - Projeção DVD's (cont.) Regressão Linear SUMMARY OUTPUT Regression Statistics Multiple R 0.9957758644 R Square 0.9915695721 Adjusted R Square 0.9908031696 Standard Error 18.6510905012 Observations 13 ANOVA df SS MS F Significance F Regression 1 450064.457473077 450064.457473077 1293.7973530405 0 Residual 11 3826.4949457265 347.8631768842 Total 12 453890.9524188035 Coefficients Standard Error t Stat P-value Lower 95% Upper 95% Lower 95.0% Upper 95.0% Intercept 115.0415384615 12.2100048593 9.4219076722 0.000001336 88.16748537 141.9155915531 88.16748537 141.9155915531 X Variable 1 49.7280769231 1.3825108089 35.9693946716
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