Economia e Geopolítica - Aula 6

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Economia e Geopolítica
Aula 6
Prof. Welinton dos Santos
welintonsantos@umc.br
Welinton.economista@gmail.com
Política Monetária
 O aluno deverá reconhecer a política monetária e seus instrumentos de controle.
A principal autoridade monetária de um país.
Objetivo: Regular a moeda e o crédito, em níveis compatíveis com o crescimento do produto (manter a liquidez do sistema econômico).
Banco Central
Banco Central
Funções:
Banco emissor de moeda (controlar a oferta de moeda).
Banco dos bancos (os bancos depositam seus fundos e transferem entre eles (pela câmara de compensação de cheques, através do Banco do Brasil). Além disso, o BC empresta aos bancos (redesconto bancário).
Banco Central
Funções:
Banco emissor de moeda (controlar a oferta de moeda).
Banco dos bancos (os bancos depositam seus fundos e transferem entre eles (pela câmara de compensação de cheques, através do Banco do Brasil). Além disso, o BC empresta aos bancos (redesconto bancário).
Banco do Governo (canal que o Governo tem para implementar a Política Monetária. Recebe fundos do Governo e emite títulos (obrigações) para a venda ao público) através do Banco do Brasil.
Banco depositário das reservas internacionais.
US$ 374 Bilhões (31/12/2015)
Banco Central
Instrumentos de Política Monetária
Controle direto da quantidade de dinheiro em circulação.
Operações no mercado aberto (compra e venda de títulos).
Fixação das taxas de reservas (compulsórios).
Instrumentos de Política Monetária (continuação)
Fixação da taxa de redesconto.
Controles seletivos de crédito (prazos de consórcio, % de pagamento de cartões de crédito, no de prestações etc).
Efeitos da Política Monetária
Taxa de juros
Custo e disponibilidade de crédito
Expectativa acerca de futuras taxas de juros
Riqueza privada
Oferta de Moeda
Enfatiza sua atuação sobre os meios de pagamento, Títulos públicos e taxas de juros, modificando o Custo e o nível de oferta de crédito. Esta política é executada pelo BACEN, que possui Poderes e competência próprios para controlar a quantidade de moeda na economia.
Emissões de moeda
Depósitos Compulsórios
Operação de Mercado Aberto
Política de Redesconto
Regulamentação e Controle de Crédito
Instrumentos de controle monetário
Oferta de Moeda (continuação)
A quantidade de moeda em circulação é o resultado da divisão do PIB pelo Giro (que é a velocidade que a moeda gira)
No Brasil a quantidade de moeda em circulação é:
Oferta de Moeda (continuação)
Nos EUA é:
Este valor está em circulação na economia interna, em circulação no mundo há aproximadamente US$4,8 Trilhões
Oferta de Moeda (continuação)
Política monetária expansionista é aquela que eleva a liquidez da economia, injetando maior volume de recursos nos mercados e elevando, em consequência, os meios de pagamento.
Através de uma política monetária restritiva, as autoridades monetárias promovem reduções dos meios de pagamento da economia, retraindo a demanda agregada (consumo e investimento) e a atividade econômica.
Depósito Compulsório
Percentual incidente sobre os depósitos captados pelos bancos comerciais, que deve ser colocado a disposição do Banco Central.
Instrumento de controle monetário que atua sobre os meios de pagamento através do multiplicador bancário. Pode incidir sobre depósitos a vista e sobre os diferentes tipos de depósitos a prazo.
Quando o Banco Central quer aumentar ou diminuir a oferta de dinheiro, compra ou vende títulos do governo junto a distribuidoras, bancos ou outras instituições financeiras.
Estas operações funcionam como instrumento ágil de política monetária para melhorar o fluxo monetário da economia e influenciar os níveis das taxas de juros a curto prazo.
Operações de Mercado Aberto (Open Market)
Operações de Mercado Aberto (Open Market) (continuação)
Fundamentam-se na compra e venda de títulos da dívida pública no mercado, processadas pelo BACEN na qualidade de agente monetário do governo.
Para aumentar os meios de pagamento o governo resgata títulos públicos, injetando dinheiro.
Para reduzir os meios de pagamento e aumentar a taxa de juros, o governo emite e coloca novos títulos da dívida em circulação.
Quebras de bancos e pânico bancário
Corrida ao banco: uma tentativa de retirada de saldos por parte de muitos depositantes de um banco.
Pânico bancário: situação em que os depositantes procuram retirar seus fundos de muitos bancos ao mesmo tempo.
Quebras de bancos e pânico bancário (continuação)
Bancos liquidados pelo Banco Central
Número de bancos, (1990-2010)
Foi grande o número de bancos liquidados pelo BACEN pós estabilização da economia; evitando queda sistêmica do setor, foi lançado o PROER como medida para evitar caos financeiro.