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Como fazer um artigo
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Prof. Douglas Junior * PESQUISA ACADÊMICA Prof. Douglas Junior * Tipos de Trabalhos Acadêmicos Iniciação Científica Trabalho de Conclusão de Curso Monografia Dissertação Tese Artigos de Periódicos e Eventos Científicos * Prof. Douglas Junior * Projeto de Pesquisa Seleção do tema de investigação Definição e diferenciação do problema Levantamento de hipóteses de trabalho * Prof. Douglas Junior * Projeto de Pesquisa Coleta, sistematização e classificação dos dados Análise e Interpretação dos Dados Relatório do resultado da pesquisa * Prof. Douglas Junior * ESCOLHA DO TEMA O problema de pesquisa deve ser específico Evitar temas muito abrangentes e vagos Evitar generalizações que não possam ser comprovadas cientificamente * Prof. Douglas Junior * ESCOLHA DO TEMA Experiências Individuais Material Escrito (livros, revistas, periódicos) Reflexão Conversas com professores, colegas, etc. Observação direta de fenômenos e fatos * Prof. Douglas Junior * ESCOLHA DO TEMA Busca na Internet Crenças e Pressentimentos Senso Comum Participação em congressos, eventos Controvérsias teóricas Curiosidade * Prof. Douglas Junior * LINGUAGEM Texto (“tecido”) Objetivo e Coerente Claro e Preciso Impessoal (nunca usar a 1ª pessoa) Imparcial Uniforme Coeso * Prof. Douglas Junior * COMO ESCREVER UM ARTIGO * Prof. Douglas Junior * ESTRUTURA Título / Área / Autores / Resumo / Abstract Palavras-Chave Introdução Revisão Bibliográfica Objetivos Metodologia Resultados Conclusões Referências Bibliográficas * Prof. Douglas Junior * ESTRUTURA Depende do local de publicação Capa: Título: deve ser sucinto e “convidar” o leitor Área Dados dos Autores: nome, e-mail, telefone, endereço e formação acadêmica máxima. * Prof. Douglas Junior * ESTRUTURA Resumo (mais ou menos 15 linhas) Objetivo Importância Sucinto Alguns resultados Abstract * Prof. Douglas Junior * ESTRUTURA Introdução Contexto da Pesquisa O que será desenvolvido Breve * Prof. Douglas Junior * Revisão Bibliográfica Fundamentação Teórica Referencial Teórico Revisão da Literatura Referencial Bibliográfico * Prof. Douglas Junior * Revisão Bibliográfica “Colcha de Retalhos” O que já tem escrito sobre o tema Pontos a favor Pontos contra * Prof. Douglas Junior * Revisão Bibliográfica Opinião de Diferentes Autores Como é no mundo Mostrar ao leitor que você entende do tema * Prof. Douglas Junior * Onde Encontrar Artigos? ProQuest (Centro de Informações) Internet (Google) – www.google.com.br Portal Periódicos Capes - www.periodicos.capes.gov.br Dedalus - http://dedalus.usp.br:4500/ALEPH/por/USP/USP/DEDALUS/START * Prof. Douglas Junior * Onde Encontrar Artigos? Sibi – Revistas Eletrônicas - www.usp.br/sibi Anpad – www.anpad.org.br (EnANPADs) Site USP – Bibliotecas Scielo –www.scielo.org * Prof. Douglas Junior * Citação Bibliográfica Tudo o que for escrito com base em outro autor deve ser referenciado no meio do texto e depois nas referências bibliográficas!!!!! * Prof. Douglas Junior * Citação Bibliográfica Tabelas sempre com Fonte Normas ABNT (Associação Brasileira de Normas Técnicas) No meio do texto: Conforme Dereski (2004), as alianças estratégicas são sociedades entre duas ou mais companhias que chegam à conclusão de que a melhor maneira de atingir seus objetivos mútuos é pela combinação de seus recursos (financeiros, gerenciais e tecnológicos). * Prof. Douglas Junior * Citação Bibliográfica No meio do texto: Segundo, Conforme, De acordo com: Sobrenome do primeiro autor (em minúscula) e ano (entre parênteses). Caso tenha mais de um autor: Sobrenome do primeiro autor (em minúscula) + et al + ano (entre parênteses) * Prof. Douglas Junior * Citação Bibliográfica No meio do texto: Segundo Dereski et al (2004), as alianças estratégicas são sociedades entre duas ou mais companhias que chegam à conclusão de que a melhor maneira de atingir seus objetivos mútuos é pela combinação de seus recursos (financeiros, gerenciais e tecnológicos). * Prof. Douglas Junior * Citação Bibliográfica No meio do texto: Entretanto o mecanismo de financiamento via capital bancário, também apresenta uma série de inconvenientes, pois o risco do endividamento pode ser tão alto que os administradores se tornam relutantes em assumir riscos insignificantes ou deixam de investir em bons projetos que necessitem de financiamento externo (DAMODARAN, 1997). * Prof. Douglas Junior * Citação Bibliográfica No meio do texto: Segundo Asti Vera (1974), “o significado da palavra não parece ser muito claro ou, pelo menos, não é unívoco”, pois há vários conceitos sobre pesquisa, nos diferentes campos do conhecimento humano. * Prof. Douglas Junior * Citação Bibliográfica No meio do texto: Segundo Asti Vera (1974) apud Marconi (1999), “o significado da palavra não parece ser muito claro ou, pelo menos, não é unívoco”, pois há vários conceitos sobre pesquisa, nos diferentes campos do conhecimento humano. * Prof. Douglas Junior * Citação Bibliográfica Citação com mais de cinco linhas: Criticando o bom senso, modelando-o, reformulando o saber que proporciona, atinge-se o saber denominado científico. O método científico, em relação aos objetos da experiência ordinária, impõe certa ordem, classificando, descrevendo, medindo, explicando (LEITE, 2000). * Prof. Douglas Junior * Figuras, Gráficos, Tabelas Todas com legenda abaixo da figura: Título e Numeração Word: “Inserir” – “Legenda” – selecionar o tipo (ilustração, gráfico, tabela, etc.) – “Ok” A numeração já é automaticamente atualizada (usa-se preferencialmente algarismos arábicos). * Prof. Douglas Junior * Figuras, Gráficos, Tabelas Gráfico 1 – Composição do Ativo – CBD. * Gráf1 55.1849826422 3.7662225855 41.0487947724 54.0196411765 4.2579863113 41.7223725122 52.3392603683 4.81781807 42.8429215618 49.7293715216 4.0460340124 46.2245944661 41.5544958322 2.1515441172 56.2939600506 46.9245589051 3.6302486118 49.4451924831 40.129782263 4.9963286795 54.8738890575 39.6466953865 5.6578510587 54.6954535547 40.630691719 7.2663531312 52.1029551498 36.0197603912 9.3698769025 54.6103627064 45.6179240205 4.996026348 49.3860496314 Ativo Circulante Ativo RLP Ativo Permanente Período % Ativo total Composição do Ativo - CBD CBD CBD DRE 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 PERIODO DEFLATORES 1994 06 77.5954 R$ mil 06/94 - 12/03 3.7562 1994 12 107.325 Receita Líquida de Vendas 2182656 2382002 2936880 3113800 4383513 5803209 7629965 8054853 9454669 10806339 12/94 - 12/03 2.7157 1995 06 118.09 Custo das Mercadorias vendidas (1678740) (1783651) (2197774) (2283810) (3194373) (4235793) (5528531) (5807652) (6809588) (7764257) 06/95 - 12/03 2.4681 1995 12 123.187 Lucro Bruto 503916 598351 739106 829990 1189140 1567416 2101434 2247201 2645081 3042082 12/95 - 12/03 2.3660 1996 06 131.24 Despesas(Receitas) Operac. 06/96 - 12/03 2.2208 1996 12 134.689 Com Vendas (327640) (417458) (513680) (541075) (726590) (912292) (1173616) (1287991) (1513825) (1709360) 12/96 - 12/03 2.1640 1997 06 141.207 Gerais e Administrativas (88012) (94071) (121052) (130259) (190835) (231648) (323425) (324740) (350066) (430999) 06/97 - 12/03 2.0641 1997 12 144.765 Total de Despesas Operacionais (415652) (511529) (634732) (671334) (917425) (1143940) (1497041) (1612731) (1863891) (2140359) 12/97 - 12/03 2.0133 1998 06 146.951 Lucro Oper. antes de Depreciação e Rec. (Desp.) Financ. – EBITDA 88264 86822 104374 158656 271715 423476 604393 634470 781190 901723 06/98 - 12/03 1.9834 1998 12 147.231 Depreciação (31763) (29397) (44448) (60582) (102669) (142698) (209478) (330756) (413617) (454374) 12/98 - 12/03 1.9796 1999 06 159.711 Lucro Operac. Antes de Impostos e Rec. (Desp.) Financeiras – EBIT 56501 57425 59926 98074 169046 280778 394915 303714 367573 447349 06/99 - 12/03 1.8249 1999 12 176.647 Impostos e Taxas (28516) (12172) (10972) (18801) (21268) (31944) (75429) (43118) (71456) (43153) 12/99 - 12/03 1.6500 2000 06 182.236 Receitas Financeiras 47705 92067 148705 212325 263193 378912 397809 422453 438788 575258 06/00 - 12/03 1.5994 2000 12 193.97 Despesas Financeiras (42982) (52888) (74208) (131591) (215401) (412847) (392309) (401431) (583827) (760064) 12/00 - 12/03 1.5026 2001 06 203.167 Variação Cambial (152205) (17910) (17910) (17910) 06/01 - 12/03 1.4346 2001 12 214.137 Receita (Desp.) Financ. Líquida 4723 39179 74497 80734 47792 (186140) (12410) 3112 (162949) (184806) 12/01 - 12/03 1.3611 2002 06 222.872 Lucro Operacional 32708 84432 123451 160007 195570 62694 307076 263708 133168 219390 06/02 - 12/03 1.3078 2002 12 270.692 Perda c/ Investimento em controlada 0 0 0 0 0 (1630) 0 0 0 0 12/02 - 12/03 1.0767 2003 06 282.913 Equivalência Patrimonial (6609) 5531 0 0 (420) 0 0 2995 (10357) (8835) 06/03 - 12/03 1.0302 2003 12 291.462 Resultado não-operacional (568) (811) (2770) (2880) 3089 2210 8351 1851 4480 5267 Lucro antes do I.R. 25531 89152 120681 157127 198239 63274 315427 268554 127291 215822 Imposto de Renda 4776 (12598) 0 (13399) (39235) (1242) 16825 (17821) 117831 9723 Lucro Líquido 30307 76554 120681 143728 159004 62032 332252 250733 245122 225545 DRE INT Demonstração do Resultado 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 R$ mil de 31/12/02 (Atualizado pelo IGP-DI) Receita Líquida de Vendas 5387089 5879101 6522317 6427120 8694241 10590472 12203104 11555437 12364392 11132882 Custo das Mercadorias vendidas (4143356) (4402291) (4880887) (4713958) (6335706) (7730042) (8842143) (8331618) (8905274) (7998876) Lucro Bruto 1243732 1476811 1641430 1713163 2358535 2860430 3360961 3223819 3459118 3134007 Despesas(Receitas) Operac. 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Com Vendas (808660) (1030342) (1140797) (1116820) (1441116) (1664872) (1877041) (1847743) (1979712) (1761013) Gerais e Administrativas (217225) (232180) (268836) (268864) (378501) (422742) (517275) (465870) (457801) (444023) Total de Despesas Operacionais (1025885) (1262522) (1409633) (1385684) (1819617) (2087615) (2394316) (2313613) (2437513) (2205036) Lucro Oper. antes de Depreciação e Rec. (Desp.) Financ. – EBITDA 217847 214288 231797 327478 538918 772816 966645 910206 1021605 928971 Depreciação (78395) (72556) (98712) (125046) (203633) (260414) (335032) (474500) (540910) (468104) Lucro Operac. Antes de Impostos e Rec. (Desp.) Financeiras – EBIT 139452 141733 133086 202432 335285 512401 631613 435706 480695 460867 Impostos e Taxas (70381) (30042) (24367) (38807) (42183) (58296) (120639) (61857) (93447) (44457) Receitas Financeiras 117742 227234 330249 438255 522016 691489 636242 606048 573827 592641 Despesas Financeiras (106085) (130535) (164804) (271614) (427225) (753418) (627446) (575890) (763503) (783031) Variação Cambial 0 0 0 0 0 (277764) (28645) (25694) (23422) 0 Receita (Desp.) Financ. Líquida 11657 96699 165445 166641 94790 (339693) (19848) 4464 (213097) (190390) Lucro Operacional 80728 208390 274164 330267 387893 114412 491127 378314 174151 226019 Perda c/ Investimento em controlada 0 0 0 0 0 (2975) 0 0 0 0 Equivalência Patrimonial (16312) 13651 0 0 (833) 0 0 4297 (13544) (9102) Resultado não-operacional (1402) (2002) (6152) (5945) 6127 4033 13356 2655 5859 5426 Lucro antes do I.R. 63014 220039 268012 324322 393186 115471 504483 385266 166465 222344 Imposto de Renda 11788 (31094) 0 (27657) (77819) (2267) 26909 (25566) 154094 10017 Lucro Líquido 74802 188946 268012 296666 315368 113204 531392 359700 320560 232360 DRE-Dolar Demonstração do Resultado - Dolarizado* Dolar 1.8 1.8 1.8 Em U$ mil 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 AV AV AH AV AH AV AH AV AH AV AH AV AH AV AH AV AH AV AH Receita Líquida de Vendas 1864561 * 100 2034854 * 100 * 9 2257482 * 100 * 11 2224533 * 100 * (1) 3009221 * 100 * 35 3665538 * 100 * 22 4223697 * 100 * 15 3999528 100 (5) 4279521 100 7 3853275 100 (10) Custo das Mercadorias vendidas * (1,434,084) * (77) * (1,523,706) * (75) * 6 * (1,689,356) * (75) * 11 * (1,631,579) * (73) * (3) * (2,192,893) * (73) * 34 * (2,675,496) * (73) * 22 * (3,060,412) * (72) * 14 * (2,883,711) (72) (6) * (3,082,263) (72) 7 * (2,768,543) (72) (10) Lucro Bruto 430476 * 23 511149 * 25 * 19 568126 * 25 * 11 592954 * 27 * 4 816328 * 27 * 38 990042 * 27 * 21 1163284 * 28 * 17 1115817 28 (4) 1197258 28 7 1084732 28 (9) Despesas(Receitas) Operac. 0 0 Com Vendas * (279,890) * (15) * (356,619) * (18) * 27 * (394,849) * (17) * 11 * (386,550) * (17) * (2) * (498,794) * (17) * 29 * (576,240) * (16) * 16 * (649,675) * (15) * 13 * (639,535) (16) (2) * (685,211) (16) 7 * (609,516) (16) (11) Gerais e Administrativas * (75,185) * (4) * (80,361) * (4) * 7 * (93,049) * (4) * 16 * (93,058) * (4) * 0 * (131,006) * (4) * 41 * (146,318) * (4) * 12 * (179,037) * (4) * 22 * (161,245) (4) (10) * (158,452) (4) (2) * (153,684) (4) (3) Total de Despesas Operacionais * (355,076) * (19) * (436,980) * (21) * 23 * (487,897) * (22) * 12 * (479,608) * (22) * (2) * (629,800) * (21) * 31 * (722,558) * (20) * 15 * (828,712) * (20) * 15 * (800,780) (20) (3) * (843,664) (20) 5 * (763,199) (20) (10) EBITDA 75401 * 4 74169 * 4 * (2) 80229 * 4 * 8 113346 * 5 * 41 186529 * 6 * 65 267484 * 7 * 43 334572 * 8 * 25 315038 8 (6) 353594 8 12 321532 8 (9) Depreciação * (27,134) * (1) * (25,113) * (1) * (7) * (34,166) * (2) * 36 * (43,280) * (2) * 27 * (70,481) * (2) * 63 * (90,134) * (2) * 28 * (115,960) * (3) * 29 * (164,232) (4) 42 * (187,218) (4) 14 * (162,019) (4) (13) EBIT 48267 * 3 49056 * 2 * 2 46063 * 2 * (6) 70065 * 3 * 52 116048 * 4 * 66 177351 * 5 * 53 218612 * 5 * 23 150805 4 (31) 166377 4 10 159514 4 (4) Impostos e Taxas * (24,360) * (1) * (10,398) * (1) * (57) * (8,434) * (0) * (19) * (13,432) * (1) * 59 * (14,600) * (0) * 9 * (20,177) * (1) * 38 * (41,755) * (1) * 107 * (21,410) (1) (49) * (32,344) (1) 51 * (15,387) (0) (52) Receitas Financeiras 40753 * 2 78649 * 4 * 93 114305 * 5 * 45 151687 * 7 * 33 180678 * 6 * 19 239336 * 7 * 32 220214 * 5 * (8) 209763 5 (5) 198611 5 (5) 205123 5 3 Despesas Financeiras * (36,718) * (2) * (45,180) * (2) * 23 * (57,041) * (3) * 26 * (94,010) * (4) * 65 * (147,870) * (5) * 57 * (260,771) * (7) * 76 * (217,169) * (5) * (17) * (199,325) (5) (8) * (264,261) (6) 33 * (271,020) (7) 3 Variação Cambial 0 0.0 0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 * (96,139) * (3) 0.0 * (9,914) * (0) * (90) * (8,893) (0) (10) * (8,107) (0) (9) 0.0 0 (100) Receita (Desp.) Financ. Líquida 4035 * 0 33469 * 2 * 730 57263 * 3 * 71 57677 * 3 * 1 32809 * 1 * (43) * (117,573) * (3) * (458) (6870) * (0) * (94) 1545 0 (122) (73757) (2) (4873) (65897) (2) (11) Lucro Operacional 27941 * 1 72127 * 4 * 158 94893 * 4 * 32 114311 * 5 * 20 134256 * 4 * 17 39600 * 1 * (71) 169987 * 4 * 329 130941 3 (23) 60277 1 (54) 78229 2 30 Perda c/ Investimento em controlada 0 0.0 0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 0 0.0 0.0 * (1,030) * (0) 0.0 0.0 0.0 * (100) 0.0 0 0 0.0 0 0 0.0 0 0 Equivalência Patrimonial (5646) * (0) 4725 * 0 * (184) 0 0.0 * (100) 0 0.0 0.0 * (288) * (0) 0.0 0.0 0.0 * (100) 0 0.0 0.0 1487 0 0 * (4,688) (0) (415) * (3,150) (0) (33) Resultado não-operacional * (485) * (0) * (693) * (0) * 43 * (2,129) * (0) * 207 * (2,058) * (0) * (3) 2121 * 0 * (203) 1396 * 0 * (34) 4623 * 0 * 231 919 0 (80) 2028 0 121 1878 0 (7) Lucro antes do I.R. 21810 * 1 76159 * 4 * 249 92763 * 4 * 22 112253 * 5 * 21 136088 * 5 * 21 39966 * 1 * (71) 174610 * 4 * 337 133347 3 (24) 57616 1 (57) 76957 2 34 Imposto de Renda 4080 * 0 (10762) * (1) * (364) 0 0.0 * (100) * (9,572) * (0) 0.0 * (26,934) * (1) * 181 * (784) * (0) * (97) * 9,314 * 0 * (1,287) * (8,849) (0) (195) * 53,335 1 (703) * 3,467 0 (93) Lucro Líquido 25890 * 1 65397 * 3 * 153 92763 * 4 * 42 102681 * 5 * 11 109154 * 4 * 6 * 39,182 * 1 * (64) 183924 * 4 * 369 124498 3 (32) 110951 3 (11) 80424 2 (28) *DÓLAR COMERCIAL VENDA EM 31/12/03: 2.8892 BP 12/31/94 12/31/95 12/31/96 12/31/97 12/31/98 12/31/99 12/31/00 12/31/01 12/31/02 12/31/03 ATIVO Ativo Circulante Caixa e Bancos 32233 29612 27256 27346 36403 61937 126950 137418 141463 144380 Aplicações Financeiras 96413 152008 184366 397588 333824 1198598 765087 910671 993695 837533 Clientes 170358 212547 326800 360856 446996 506602 888123 975587 1087891 603986 Adiantamento a Fornecedores 4587 1899 6573 7311 9435 18082 18051 23307 12351 43161 Impostos a Recuperar 26029 8412 12567 2288 63663 64635 33691 77429 347891 399132 Outras Contas a Receber 5185 8461 6274 12318 15740 13565 51526 59045 168937 228371 Estoques 114592 127241 164354 220798 344967 538197 795477 686103 980794 943634 Despesas do Exercício Seguinte 5713 7960 5250 5577 5779 16979 6200 17171 0 19935 Total do Ativo Circulante 455110 548140 733440 1034082 1256807 2418595 2685105 2886731 3733022 3220132 Ativos Não-Circulantes Financiamentos (Crediário) 0 0 17203 23157 4951 97755 163611 223798 285735 279689 Imposto de Renda Diferido 23312 25446 26126 31191 18584 29448 87059 105067 257753 298875 Depósitos Judiciais 6364 12068 16644 21268 34089 50745 68383 81558 119209 150924 Créditos com Controladas - Coligadas 1384 5692 7540 0 1721 5108 12361 218 258 311 Despesas Antecipadas 0 0 0 8518 5728 4055 2893 1315 4655 3358 Outros Créditos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 104501 Total dos Ativos Não-Circulantes 31060 43206 67513 84134 65073 187111 334307 411956 667610 837658 Investimentos 1442 1761 37023 11665 5622 228814 480829 123884 271088 241068 Imobilizado 337087 421598 563343 917531 1389822 1889441 2645874 3006413 3741504 3986044 Diferido 0 0 0 32007 307155 430259 544938 852155 774466 655002 Total do Ativo Permanente 338529 423359 600366 961203 1702599 2548514 3671641 3982452 4787058 4882114 TOTAL ATIVO 824699 1014705 1401319 2079419 3024479 5154220 6691053 7281139 9187690 8939904 PASSIVO Passivo Circulante Fornecedores 280338 282385 322390 377378 604323 792420 1014450 813525 1409616 1190217 Financiamentos 113947 90026 297672 254653 347891 477991 865554 1241594 1486120 1326733 Obrigações por Compra de Ativos 0 19671 39766 46790 44502 111148 134159 35207 6237 8263 Debentures 0 0 0 2702 15813 16483 15558 12984 79991 61024 Impostos sobre Vendas 18396 21620 19870 19137 28304 25496 42532 38782 29473 39594 Imposto de Renda Parcelado 0 0 0 7949 9567 10684 0 1568 6061 13980 Salários e Encargos 37369 41924 46102 38018 57515 64409 82734 101267 98030 112196 Companhias Ligadas - Coligadas 0 0 0 2910 0 59559 74377 223 1568 852 Dividendos 11981 21490 30136 36047 39013 15957 80135 60774 59441 54792 Outros 12132 15197 26774 23408 30629 0 49356 74596 52871 46306 Total do Passivo Circulante 474163 492313 782710 808992 1177557 1574147 2358855 2380520 3229408 2853957 Exigível a Longo Prazo Financiamentos 0 0 0 210711 417816 341345 482956 734079 873416 639659 Obrigações por Compra de Ativos 0 1107 10000 2310 3504 54127 47808 27217 2748 2962 Debêntures 0 0 0 103104 314860 285159 302049 124141 476258 441413 Imposto de Renda Diferido e Parcelados 24808 14092 10876 42227 34099 9469 6037 0 0 94357 Outras Provisões 11350 27582 27374 54335 104912 264150 486434 611292 1013820 1139134 Total do Exigível a Longo Prazo 36158 42781 48250 412687 875191 954250 1325284 1496729 2366242 2317525 Recursos Capitalizáveis - Debêntures 0 0 0 0 0 310387 44311 0 0 0 Patrimônio Líquido Capital 182201 255882 293814 537730 537730 1491118 2001033 2252361 2749774 3157178 Reservas de Capital 4050 41982 4050 4050 4050 348292 348292 348292 344242 172122 Reservas de Lucros 71486 181747 272495 315960 429951 476026 613278 803237 498024 439122 Lucros/Prejuizos Acumulados 56641 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Total do Patrimônio Líquido 314378 479611 570359 857740 971731 2315436 2962603 3403890 3592040 3768422 Total de Recursos Capitalizáveis e PL 314378 479611 570359 857740 971731 2625823 3006914 3403890 3592040 3768422 TOTAL DO PASSIVO 824699 1014705 1401319 2079419 3024479 5154220 6691053 7281139 9187690 8939904 BP INT Balanço Patrimonial (R$ de 31/12/02 - Atualizado pelo IGP-DI) 12/31/94 12/31/95 12/31/96 12/31/97 12/31/98 12/31/99 12/31/00 12/31/01 12/31/02 31/2/2003 ATIVO 3 Ativo Circulante Caixa e Bancos 76264 70062 58981 55057 72064 102194 190757 187040 152317 144380 Aplicações Financeiras 228114 359653 398961 800482 660846 1977649 1149630 1239515 1069940 837533 Clientes 403069 502889 707183 726528 884884 835877 1334506 1327872 1171364 603986 Adiantamento a Fornecedores 10853 4493 14224 14720 18678 29835 27124 31723 13299 43161 Impostos a Recuperar 61585 19903 27195 4607 126029 106646 50625 105389 374584 399132 Outras Contas a Receber 12268 20019 13577 24800 31159 22382 77424 80366 181899 228371 Estoques 271126 301054 355656 444543 682905 888008 1195295 933855 1056050 943634 Despesas do Exercício Seguinte 13517 18833 11361 11228 11440 28015 9316 23371 0 19935 Total do Ativo Circulante 1076796 1296906 1587137 2081965 2488005 3990606 4034676 3929131 4019454 3220132 Ativos Não-Circulantes 0 Financiamentos (Crediário) 0 0 37227 46623 9801 161293 245844 304612 307659 279689 Imposto de Renda Diferido 55156 60206 56536 62798 36789 48588 130816 143007 277530 298875 Depósitos Judiciais 15057 28553 36017 42820 67483 83728 102753 111009 128356 150924 Créditos com Controladas - Coligadas 3275 13467 16316 0 3407 8428 18574 297 278 311 Despesas Antecipadas 0 0 0 17150 11339 6691 4347 1790 5012 3358 Outros Créditos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 104501 Total dos Ativos Não-Circulantes 73488 102226 146096 169391 128820 308727 502334 560714 718835 837658 Investimentos 3412 4167 80116 23486 11129 377536 722500 168619 291888 241068 Imobilizado 797552 997506 1219053 1847307 2751325 3117518 3975727 4092031 4028587 3986044 Diferido 0 0 0 64441 608051 709914 818831 1159869 833890 655002 Total do Ativo Permanente 800964 1001673 1299170 1935234 3370506 4204968 5517058 5420518 5154365 4882114 TOTAL ATIVO 1951248 2400805 3032402 4186589 5987331 8504301 10054069 9910363 9892655 8939904 PASSIVO 0 Passivo Circulante 0 Fornecedores 663283 668126 697640 759792 1196332 1307468 1524327 1107289 1517775 1190217 Financiamentos 269600 213003 644151 512705 688693 788670 1300593 1689934 1600149 1326733 Obrigações por Compra de Ativos 0 46542 86052 94204 88097 183391 201589 47920 6716 8263 Debentures 0 0 0 5440 31304 27196 23378 17673 86129 61024 Impostos sobre Vendas 43525 51153 42998 38529 56031 42068 63909 52786 31734 39594 Imposto de Renda Parcelado 0 0 0 16004 18939 17628 0 2134 6526 13980 Salários e Encargos 88416 99193 99763 76543 113858 106273 124317 137835 105552 112196 Companhias Ligadas - Coligadas 0 0 0 5859 0 98270 111760 304 1688 852 Dividendos 28347 50846 65213 72575 77231 26329 120412 82720 64002 54792 Outros 28704 35956 57938 47128 60634 0 74163 101533 56928 46306 Total do Passivo Circulante 1121876 1164819 1693755 1628781 2331120 2597293 3544448 3240127 3477198 2853957 Exigível a Longo Prazo 0 Financiamentos 0 0 0 424234 827119 563209 725696 999155 940433 639659 Obrigações por Compra de Ativos 0 2619 21640 4651 6937 89308 71837 37045 2959 2962 Debêntures 0 0 0 207584 623304 470503 453863 168968 512801 441413 Imposto de Renda Diferido e Parcelados 58696 33342 23535 85018 67503 15624 9071 0 0 94357 Outras Provisões 26854 65259 59236 109395 207686 435839 730922 832030 1091610 1139134 Total do Exigível a Longo Prazo 85550 101220 104411 830882 1732549 1574483 1991390 2037199 2547802 2317525 Recursos Capitalizáveis - Debêntures 0 0 0 0 0 512129 66582 0 0 0 Patrimônio Líquido 0 Capital 431090 605420 635803 1082636 1064503 2460298 3006780 3065690 2960762 3157178 Reservas de Capital 9582 99330 8764 8154 8017 574671 523348 474060 370655 172122 Reservas de Lucros 169137 430016 589669 636137 851141 785428 921520 1093286 536237 439122 Lucros/Prejuizos Acumulados 134013 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Total do Patrimônio Líquido 743822 1134766 1234236 1726927 1923662 3820397 4451648 4633037 3867655 3768422 Total de Recursos Capitalizáveis e PL 743822 1134766 1234236 1726927 1923662 4332525 4518230 4633037 3867655 3768422 TOTAL DO PASSIVO 1951248 2400805 3032402 4186589 5987331 8504301 10054069 9910363 9892655 8939904 B-Dolar Balanço Patrimonial - Dolarizado* Em U$ mil 12/31/94 12/31/95 12/31/96 12/31/97 12/31/98 12/31/99 12/31/00 12/31/01 12/31/02 12/31/03 ATIVO AV AH AV AH AV AH AV AH AV AH AV AH AV AH AV AH AV AH AV AH Ativo Circulante Caixa e Bancos 26396 4 100 24250 3 (8) 20414 2 (16) 19056 1 (7) 24943 1 31 35371 1 42 66024 2 87 64738 2 (2) 52720 2 (19) 49972 2 (5) Aplicações Financeiras 78954 12 100 124482 15 58 138087 13 11 277060 19 101 228730 11 (17) 684497 23 199 397906 11 (42) 429017 13 8 370324 11 (14) 289884 9 (22) Clientes 139509 21 100 174058 21 25 244768 23 41 251463 17 3 306273 15 22 289311 10 (6) 461895 13 60 459599 13 (0) 405429 12 (12) 209050 7 (48) Adiantamento a Fornecedores 3756 1 100 1555 0 (59) 4923 0 217 5095 0 3 6465 0 27 10326 0 60 9388 0 (9) 10980 0 17 4603 0 (58) 14939 0 225 Impostos a Recuperar 21316 3 100 6889 1 (68) 9412 1 37 1594 0 (83) 43621 2 2636 36912 1 (15) 17522 1 (53) 36477 1 108 129650 4 255 138146 4 7 Outras Contas a Receber 4246 1 100 6929 1 63 4699 0 (32) 8584 1 83 10785 1 26 7747 0 (28) 26798 1 246 27816 1 4 62958 2 126 79043 3 26 Estoques 93841 14 100 104200 13 11 123098 12 18 153864 11 25 236365 11 54 307354 10 30 413711 12 35 323223 9 (22) 365516 11 13 326607 11 (11) Despesas do Exercício Seguinte 4678 1 100 6519 1 39 3932 0 (40) 3886 0 (1) 3960 0 2 9696 0 145 3224 0 (67) 8089 0 151 0 0 (100) 6900 0 0 Total do Ativo Circulante 372697 55 100 448881 54 20 549334 52 22 720602 50 31 861140 42 20 1381215 47 60 1396468 40 1 1359937 40 (3) 1391200 41 2 1114541 36 (20) Ativos Não-Circulantes Financiamentos (Crediário) 0 0 100 0 0 0 12885 1 0 16137 1 25 3392 0 (79) 55826 2 1546 85091 2 52 105431 3 24 106486 3 1 96805 3 (9) Imposto de Renda Diferido 19091 3 100 20838 3 9 19568 2 (6) 21736 1 11 12733 1 (41) 16817 1 32 45278 1 169 49497 1 9 96058 3 94 103446 3 8 Depósitos Judiciais 5212 1 100 9883 1 90 12466 1 26 14821 1 19 23357 1 58 28980 1 24 35565 1 23 38422 1 8 44426 1 16 52237 2 18 Créditos com Controladas - Coligadas 1133 0 100 4661 1 311 5647 1 21 0 0 (100) 1179 0 0 2917 0 147 6429 0 120 103 0 (98) 96 0 (6) 108 0 12 Despesas Antecipadas 0 0 100 0 0 0 0 0 0 5936 0 0 3925 0 (34) 2316 0 (41) 1505 0 (35) 619 0 (59) 1735 0 180 1162 0 (33) Outros Créditos 0 0 100 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 36170 1 0 Total dos Ativos Não-Circulantes 25436 4 100 35382 4 39 50566 5 43 58629 4 16 44587 2 (24) 106856 4 140 173866 5 63 194072 6 12 248801 7 28 289927 9 17 Investimentos 1181 0 100 1442 0 22 27730 3 1823 8129 1 (71) 3852 0 (53) 130671 4 3292 250069 7 91 58362 2 (77) 101027 3 73 83438 3 (17) Imobilizado 276046 41 100 345253 42 25 421935 40 22 639384 44 52 952279 46 49 1079025 37 13 1376065 40 28 1416320 41 3 1394361 41 (2) 1379636 45 (1) Diferido 0 0 100 0 0 0 0 0 0 22304 2 0 210457 10 844 245713 8 17 283411 8 15 401450 12 42 288623 8 (28) 226707 7 (21) Total do Ativo Permanente 277227 41 100 346696 42 25 449664 43 30 669817 46 49 1166588 56 74 1455409 49 25 1909545 55 31 1876131 55 (2) 1784011 52 (5) 1689781 55 (5) TOTAL ATIVO 675359 100 100 830958 100 23 1049565 100 26 1449048 100 38 2072314 100 43 2943480 100 42 3479880 100 18 3430141 100 (1) 3424012 100 (0) 3094249 100 (10) PASSIVO Passivo Circulante Fornecedores 229573 34 100 231250 28 1 241465 23 4 262977 18 9 414070 20 57 452536 15 9 527595 15 17 383251 11 (27) 525327 15 37 411954 13 (22) Financiamentos 93313 14 100 73724 9 (21) 222951 21 202 177456 12 (20) 238368 12 34 272972 9 15 450157 13 65 584914 17 30 553838 16 (5) 459204 15 (17) Obrigações por Compra de Ativos 0 0 100 16109 2 0 29784 3 85 32606 2 9 30492 1 (6) 63475 2 108 69773 2 10 16586 0 (76) 2324 0 (86) 2860 0 23 Debentures 0 0 100 0 0 0 0 0 0 1883 0 0 10835 1 475 9413 0 (13) 8091 0 (14) 6117 0 (24) 29811 1 387 21121 1 (29) Impostos sobre Vendas 15065 2 100 17705 2 18 14882 1 (16) 13336 1 (10) 19393 1 45 14560 0 (25) 22120 1 52 18270 1 (17) 10984 0 (40) 13704 0 25 Imposto de Renda Parcelado 0 0 100 0 0 0 0 0 0 5539 0 0 6555 0 18 6101 0 (7) 0 0 (100) 739 0 0 2259 0 206 4839 0 114 Salários e Encargos 30602 5 100 34332 4 12 34530 3 1 26493 2 (23) 39408 2 49 36783 1 (7) 43028 1 17 47707 1 11 36533 1 (23) 38833 1 6 Companhias Ligadas - Coligadas 0 0 100 0 0 0 0 0 0 2028 0 0 0 0 (100) 34013 1 100 38682 1 14 105 0 (100) 584 0 456 295 0 (50) Dividendos 9811 1 100 17599 2 79 22571 2 28 25119 2 11 26731 1 6 9113 0 (66) 41677 1 357 28631 1 (31) 22152 1 (23) 18964 1 (14) Outros 9935 1 100 12445 1 25 20053 2 61 16312 1 (19) 20986 1 29 0 0 (100) 25669 1 0 35142 1 37 19704 1 (44) 16027 1 (19) Total do Passivo Circulante 388300 57 100 403163 49 4 586237 56 45 563748 39 (4) 806839 39 43 898966 31 11 1226792 35 36 1121462 33 (9) 1203516 35 7 987802 32 (18) Exigível a Longo Prazo Financiamentos 0 0 100 0 0 0 0 0 0 146834 10 0 286279 14 95 194936 7 (32) 251176 7 29 345824 10 38 325499 10 (6) 221397 7 (32) Obrigações por Compra de Ativos 0 0 100 907 0 0 7490 1 726 1610 0 (79) 2401 0 49 30911 1 1187 24864 1 (20) 12822 0 (48) 1024 0 (92) 1025 0 0 Debêntures 0 0 100 0 0 0 0 0 0 71848 5 0 215736 10 200 162849 6 (25) 157090 5 (4) 58483 2 (63) 177489 5 203 152780 5 (14) Imposto de Renda Diferido e Parcelados 20316 3 100 11540 1 (43) 8146 1 (29) 29426 2 261 23364 1 (21) 5408 0 (77) 3140 0 (42) 0 0 (100) 0 0 0 32659 1 0 Outras Provisões 9295 1 100 22587 3 143 20503 2 (9) 37863 3 85 71884 3 90 150851 5 110 252984 7 68 287979 8 14 377824 11 31 394273 13 4 Total do Exigível a Longo Prazo 29610 4 100 35034 4 18 36138 3 3 287582 20 696 599664 29 109 544954 19 (9) 689253 20 26 705108 21 2 881837 26 25 802134 26 (9) Rec. Capitalizáveis - Debêntures 0 0 100 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 177256 6 100 23045 1 (87) 0 0 (100) 0 0 0 0 0 0 Patrimônio Líquido Capital 149207 22 100 209546 25 40 220062 21 5 374718 26 70 368442 18 (2) 851550 29 131 1040696 30 22 1061086 31 2 1024769 30 (3) 1092752 35 7 Reservas de Capital 3317 0 100 34380 4 937 3033 0 (91) 2822 0 (7) 2775 0 (2) 198903 7 7068 181140 5 (9) 164080 5 (9) 128290 4 (22) 59574 2 (54) Reservas de Lucros 58541 9 100 148836 18 154 204094 19 37 220177 15 8 294594 14 34 271850 9 (8) 318953 9 17 378405 11 19 185601 5 (51) 151987 5 (18) Lucros/Prejuizos Acumulados 46384 7 100 0 0 (100) 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Total do Patrimônio Líquido 257449 38 100 392761 47 53 427189 41 9 597718 41 40 665811 32 11 1322303 45 99 1540789 44 17 1603571 47 4 1338659 39 (17) 1304313 42 (3) Total Rec. Capitalizáveis e PL 257449 38 100 392761 47 53 427189 41 9 597718 41 40 665811 32 11 1499559 51 125 1563834 45 4 1603571 47 3 1338659 39 (17) 1304313 42 (3) TOTAL DO PASSIVO 675359 100 100 830958 100 23 1049565 100 26 1449048 100 38 2072314 100 43 2943480 100 42 3479880 100 18 3430141 100 (1) 3424012 100 (0) 3094249 100 (10) *DÓLAR COMERCIAL VENDA EM 31/12/03: R$2.89 Tabelas Empréstimos Modalidade Remuneração Anual US$ mil Prazo de Vencimento US$ mil Curto Prazo Moeda Local BNDES Variação cambial + 3,5% a 4,1% * 4,800 2005 * 148,380 0.4012696107 BNDES TJLP + 1 a 4,1% * 43,627 2006 * 35,238 0.0952956824 Capital de Giro 23,6% e TJLP+ 3,5% * 690 2007 * 19,429 0.0525431994 Capital de Giro 95% do CDI * 48,788 2008 em diante * 18,349 0.0496218968 Em moeda estrangeira com swap para R$ 2007 * 148,380 0.4012696107 Capital de Giro 100 a 105% do CDI * 356,721 0 Importações Variação Cambial (2002) * 4,578 Total * 369,777 1 Longo Prazo Moeda Local BNDES Variação cambial + 3,5% a 4,1% * 21,687 BNDES TJLP + 1 a 4,1% * 97,693 Capital de Giro TJLP+ 3,5% * 443 Em moeda estrangeira com swap para R$ Capital de Giro 100 a 105% do CDI * 101,573 Total * 680,601 Debêntures Remuneração Anual US$ mil TJLP + 3,5% * 28,381 CDI + 1,45% * 145,521 Total * 173,902 Provisão para Contingências Modalidade US$ mil PIS e COFINS * 262,692 INSS * 94,130 Imposto de renda * 16,756 Trabalhistas e outros * 19,005 Total * 392,583 B-Dolar (2) Balanço Patrimonial - Dolarizado* Em U$ mil 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Média 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Média 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 ATIVO AV AV AV AV AV AV AV AV AV AV Ativo Circulante 55 54 52 50 42 47 40 40 41 36 46 Vendas Líquidas Ativo Circulante Ativo RLP 4 4 5 4 2 4 5 6 7 9 5 CBD 1864561 2034854 2257482 2224533 3009221 3665538 4223697 3999528 4279521 3853275 Caixa e Bancos 4 3 2 1 1 1 2 2 2 2 2 Ativo Permanente 41 42 43 46 56 49 55 55 52 55 49 WMT 101005120 111554268 121355925 133538745 153235893 179861200 201183329 222952554 246696340 260979110 Aplicações Financeiras 12 15 13 19 11 23 11 13 11 9 14 Passivo Circulante 57 49 56 39 39 31 35 33 35 32 41 Vendas/AT Clientes 21 21 23 17 15 10 13 13 12 7 15 Passivo ELP 4 4 3 20 29 19 20 21 26 26 17 CBD 3 2 2 2 1 1 1 1 1 1 Adiantamento a Fornecedores 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 PL 38 47 41 41 32 51 45 47 39 42 42 WMT 3 3 3 3 3 2 2 3 3 2 Impostos a Recuperar 3 1 1 0 2 1 1 1 4 4 2 AT Outras Contas a Receber 1 1 0 1 1 0 1 1 2 3 1 CBD 675359 830958 1049565 1449048 2072314 2943480 3479880 3430141 3424012 3094249 Estoques 14 13 12 11 11 10 12 9 11 11 11 WMT 39675398 44178755 45229710 51028916 55290768 75725197 81074934 85618558 97144351 104912000 Despesas do Exercício Seguinte 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Lucro Líquido Total do Ativo Circulante 55 54 52 50 42 47 40 40 41 36 46 CBD 25890 65397 92763 102681 109154 39182 183924 124498 110951 80424 Ativos Não-Circulantes WMT 3282599 3264643 3536785 3991740 4932175 5860833 6619222 6828849 8110418 9134435 Financiamentos (Crediário) 0 0 1 1 0 2 2 3 3 3 2 LL/AT Imposto de Renda Diferido 3 3 2 1 1 1 1 1 3 3 2 CBD 3.83% 7.87% 8.84% 7.09% 5.27% 1.33% 5.29% 3.63% 3.24% 2.60% Depósitos Judiciais 1 1 1 1 1 1 1 1 1 2 1 WMT 8.27% 7.39% 7.82% 7.82% 8.92% 7.74% 8.16% 7.98% 8.35% 8.71% Créditos com Controladas - Coligadas 0 1 1 0 0 0 0 0 0 0 0 Despesas Antecipadas 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Outros Créditos 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 0 Total dos Ativos Não-Circulantes 4 4 5 4 2 4 5 6 7 9 5 Investimentos 0 0 3 1 0 4 7 2 3 3 2 Imobilizado 41 42 40 44 46 37 40 41 41 45 42 Diferido 0 0 0 2 10 8 8 12 8 7 6 Total do Ativo Permanente 41 42 43 46 56 49 55 55 52 55 49 TOTAL ATIVO 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 PASSIVO Passivo Circulante Fornecedores 34 28 23 18 20 15 15 11 15 13 19 Financiamentos 14 9 21 12 12 9 13 17 16 15 14 Obrigações por Compra de Ativos 0 2 3 2 1 2 2 0 0 0 1 Debentures 0 0 0 0 1 0 0 0 1 1 0 Impostos sobre Vendas 2 2 1 1 1 0 1 1 0 0 1 Imposto de Renda Parcelado 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Salários e Encargos 5 4 3 2 2 1 1 1 1 1 2 Companhias Ligadas - Coligadas 0 0 0 0 0 1 1 0 0 0 0 Dividendos 1 2 2 2 1 0 1 1 1 1 1 Outros 1 1 2 1 1 0 1 1 1 1 1 Total do Passivo Circulante 57 49 56 39 39 31 35 33 35 32 41 Exigível a Longo Prazo Financiamentos 0 0 0 10 14 7 7 10 10 7 6 Obrigações por Compra de Ativos 0 0 1 0 0 1 1 0 0 0 0 Debêntures 0 0 0 5 10 6 5 2 5 5 4 Imposto de Renda Diferido e Parcelados 3 1 1 2 1 0 0 0 0 1 1 Outras Provisões 1 3 2 3 3 5 7 8 11 13 6 Total do Exigível a Longo Prazo 4 4 3 20 29 19 20 21 26 26 17 Rec. Capitalizáveis - Debêntures 0 0 0 0 0 6 1 0 0 0 1 Patrimônio Líquido Capital 22 25 21 26 18 29 30 31 30 35 27 Reservas de Capital 0 4 0 0 0 7 5 5 4 2 3 Reservas de Lucros 9 18 19 15 14 9 9 11 5 5 12 Lucros/Prejuizos Acumulados 7 0 0 0 0 0 0 0 0 0 1 Total do Patrimônio Líquido 38 47 41 41 32 45 44 47 39 42 42 Total Rec. Capitalizáveis e PL 38 47 41 41 32 51 45 47 39 42 42 TOTAL DO PASSIVO 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 *DÓLAR COMERCIAL VENDA EM 31/12/02: R$2.89 B-Dolar (2) Ativo Circulante Ativo RLP Ativo Permanente Período % Ativo total Composição do Ativo - CBD Indices Passivo Circulante Passivo ELP PL Período % Ativo total Composição do passivo CBD WAL-MART Composição ELP CBD WDRE 1.994 1.6232719847 0.9291465568 1.0768215333 0.9657467421 0.6187966761 1.995 1.115683335 0.9200495614 0.8827132822 0.8104239728 0.527339473 1.996 1.4569069656 0.9419346298 1.0526107241 0.9705096434 0.5929841813 1.997 1.4242999044 0.6621968619 1.1206227994 0.756598372 0.5875097804 1.998 2.112465281 0.5736490792 1.7521299619 0.9218575554 0.6787112756 1.999 1.2260256816 0.5545145386 1.100662683 0.7118609034 0.5507688845 2.000 1.2585047676 0.6326637074 1.2393294005 0.8475238205 0.5572291835 2.001 1.1390641296 0.6139714009 1.1699708275 0.8126426478 0.5325058346 2.002 1.5577916727 0.577128305 1.3326850481 0.8034292435 0.6090377451 2.003 1.3723202975 0.5518644365 1.295532719 0.8021946297 0.5784717599 Médias 1.428633402 0.6957119078 1.2023078979 0.8402787531 0.5833354794 Estrutura de Capital Participação de Capitais de Terceiros Composição do Endividamento Imobilização do Patrimônio Líquido Imobilização dos Recursos Não Correntes Dependência Financeira Período % Variação índices CBD WDREINT CBD WMT Período Vendas Líquidas WDREINTAVAH CBD WMT Período Vendas Líquidas - % Ativo Total WBP 0.0383353328 0.0827363866 0.0787009263 0.0738962123 0.0883828082 0.0781960517 0.0708609096 0.0782250514 0.0526725316 0.0892043177 0.0133114164 0.0773960775 0.0528534724 0.0816432563 0.0362953276 0.0797589814 0.0324037945 0.0834883145 0.0259913828 0.087067593 CBD WMT Período Lucro Líquido - % Ativo Total WBPINT ÍNDICES 1,994 1,995 1,996 1,997 1,998 1,999 2,000 2,001 2,002 2,003 Médias Estrutura de Capital Participação de Capitais de Terceiros 162% 112% 146% 142% 211% 123% 126% 114% 156% 137% 143% Composição do Endividamento 93% 92% 94% 66% 57% 55% 63% 61% 58% 55% 70% Imobilização do Patrimônio Líquido 108% 88% 105% 112% 175% 110% 124% 117% 133% 130% 120% Imobilização dos Recursos Não Correntes 97% 81% 97% 76% 92% 71% 85% 81% 80% 80% 84% Dependência Financeira 62% 53% 59% 59% 68% 55% 56% 53% 61% 58% 58% Liquidez Liquidez Geral 0.95 1.11 0.96 0.92 0.64 0.92 0.81 0.85 0.79 0.78 0.87 Liquidez Corrente 0.96 1.11 0.94 1.28 1.07 1.54 1.14 1.21 1.16 1.13 1.15 Liquidez Seca 0.64 0.82 0.70 0.99 0.71 1.13 0.78 0.87 0.74 0.64 0.80 Liquidez Imediata 0.07 0.06 0.03 0.03 0.03 0.04 0.05 0.06 0.04 0.05 0.05 Rentabilidade Giro do Ativo $2.76 $2.45 $2.15 $1.54 $1.45 $1.25 $1.21 $1.17 $1.25 $1.25 $1.65 Margem Líquida $1.39 $3.21 $4.11 $4.62 $3.63 $1.07 $4.35 $3.11 $2.59 $2.09 $3.02 Rentabilidade do Ativo $3.83 $7.87 $8.84 $7.09 $5.27 $1.33 $5.29 $3.63 $3.24 $2.60 $4.90 Rentabilidade do Patrimônio Líquido $10.06 $20.12 $22.63 $20.04 $17.28 $3.94 $12.85 $7.92 $7.54 $6.17 $12.85 Prazo Médio Prazo Médio de Recebimento de Vendas 27 31 39 41 37 28 39 41 34 20 34 Prazo Médio de Renovação de Estoques 24 25 26 34 39 41 49 40 43 42 36 WBPINTAVAH WAL - MART WBPINTAVAH (2) Demonstração do Resultado - U$ mil 02/94 - 01/95 02/95 - 01/96 02/96 - 01/97 02/97 - 01/98 02/98 - 01/99 02/99 - 01/00 02/00 - 01/01 02/01 - 01/02 02/02 - 01/03 02/03 - 01/04 Período Deflator Receita Líquida de Vendas 82494000 93627000 104859000 117958000 137634000 165013000 191329000 217799000 244524000 258681000 07/94 - 01/04 1.2244 Custo das Mercadorias vendidas (65586000) (74564000) (83510000) (93438000) (108725000) (129664000) (150255000) (171562000) (191838000) (198747000) 01/95 - 01/04 1.2089 Lucro Bruto 16908000 19063000 21349000 24520000 28909000 35349000 41074000 46237000 52686000 59934000 07/95 - 01/04 1.1915 Total de Despesas Operacionais (Vendas, gerais e adm.) (12858000) (14951000) (16946000) (19358000) (22363000) (27040000) (31550000) (36173000) (41043000) (44909000) 01/96 - 01/04 1.1768 Lucro Op. Antes de Impostos e Res. Financeiro – EBIT 4050000 4112000 4403000 5162000 6546000 8309000 9524000 10064000 11643000 15025000 07/96 - 01/04 1.1573 Receita (Desp.) Financ. Líquida (706000) (888000) (845000) (784000) (797000) (1022000) (1374000) (1186000) (925000) (832000) 01/97 - 01/04 1.1420 Lucro Operacional 3344000 3224000 3558000 4378000 5749000 7287000 8150000 8878000 10718000 14193000 07/97 - 01/04 1.1321 Resultado não-operacional 918000 1122000 1292000 1263000 1421000 1428000 1837000 1690000 1808000 193000 01/98 - 01/04 1.1244 Lucro antes do I.R. 4262000 4346000 4850000 5641000 7170000 8715000 9987000 10568000 12526000 14386000 07/98 - 01/04 1.1134 Imposto de Renda (1581000) (1606000) (1794000) (2115000) (2740000) (3338000) (3692000) (3897000) (4487000) (5332000) 01/99 - 01/04 1.1059 Lucro Líquido 2681000 2740000 3056000 3526000 4430000 5377000 6295000 6671000 8039000 9054000 07/ 99 - 01/04 1.0900 01/00 - 01/04 1.0764 07/00 - 01/04 1.0515 01/01 - 01/04 1.0377 07/01 - 01/04 1.0237 01/02 - 01/04 1.0260 07/02 - 01/04 1.0089 01/99 - 01/01 1.066 01/00 - 01/01 1.037 01/03 - 01/04 1.0260 07/03 - 01/04 1.0089 Tabela Demonstração do Resultado - U$ mil de 31/12/2002 (Atualizado pelo IPC - USA) 02/94 - 01/95 02/95 - 01/96 02/96 - 01/97 02/97 - 01/98 02/98 - 01/99 02/99 - 01/00 02/00 - 01/01 02/01 - 01/02 02/02 - 01/03 02/03 - 01/04 Receita Líquida de Vendas 101005120 111554268 121355925 133538745 153235893 179861200 201183329 222952554 246696340 260979110 Custo das Mercadorias vendidas (80303074) (88841172) (96648197) (105779966) (121049831) (141331427) (157993828) (175621495) (193542280) (200512659) Lucro Bruto 20702046 22713096 24707728 27758779 32186062 38529774 43189501 47331059 53154060 60466451 Total de Despesas Operacionais (Vendas, gerais e adm.) (15743252) (17813749) (19612027) (21914945) (24898021) (29473113) (33174971) (37028925) (41407624) (45307969) Lucro Op. Antes de Impostos e Res. Financeiro – EBIT 4958794 4899347 5095701 5843834 7288040 9056660 10014530 10302134 11746436 15158481 Receita (Desp.) Financ. Líquida (864422) (1058030) (977939) (887556) (887346) (1113962) (1444767) (1214063) (933218) (839391) Lucro Operacional 4094372 3841317 4117762 4956278 6400694 7942699 8569763 9088071 10813218 14319090 Resultado não-operacional 1123993 1336835 1495264 1429826 1582081 1556494 1931614 1729989 1824062 194715 Lucro antes do I.R. 5218365 5178152 5613025 6386104 7982776 9499193 10501377 10818060 12637280 14513805 Imposto de Renda (1935766) (1913510) (2076241) (2394364) (3050600) (3638360) (3882155) (3989211) (4526862) (5379369) Lucro Líquido 3282599 3264643 3536785 3991740 4932175 5860833 6619222 6828849 8110418 9134435 WINDEX Demonstração do Resultado - U$ mil de 31/12/2002 (Atualizado pelo IPC - USA) 02/94 - 01/95 02/95 - 01/96 02/96 - 01/97 02/97 - 01/98 02/98 - 01/99 02/99 - 01/00 02/00 - 01/01 02/01 - 01/02 02/02 - 01/03 02/02 - 01/03 AV AH AV AH AV AH AV AH AV AH AV AH AV AH AV AH AV AH AV AH Receita Líquida de Vendas 101005120 100 100 111554268 100 10 121355925 100 9 133538745 100 10 153235893 100 15 179861200 100 17 201183329 100 12 222952554 100 11 246696340 100 11 260979110 100 6 Custo das Mercadorias vendidas (80303074) (80) 100 (88841172) (80) 11 (96648197) (80) 9 (105779966) (79) 9 (121049831) (79) 14 (141331427) (79) 17 (157993828) (79) 12 (175621495) (79) 11 (193542280) (78) 10 (200512659) (77) 4 Lucro Bruto 20702046 20 100 22713096 20 10 24707728 20 9 27758779 21 12 32186062 21 16 38529774 21 20 43189501 21 12 47331059 21 10 53154060 22 12 60466451 23 14 Total de Despesas Operacionais (Vendas, gerais e adm.) (15743252) (16) 100 (17813749) (16) 13 (19612027) (16) 10 (21914945) (16) 12 (24898021) (16) 14 (29473113) (16) 18 (33174971) (16) 13 (37028925) (17) 12 (41407624) (17) 12 (45307969) (17) 9 Lucro Op. Antes de Impostos e Res. Financeiro – EBIT 4958794 5 100 4899347 4 (1) 5095701 4 4 5843834 4 15 7288040 5 25 9056660 5 24 10014530 5 11 10302134 5 3 11746436 5 14 15158481 6 29 Receita (Desp.) Financ. Líquida (864422) (1) 100 (1058030) (1) 22 (977939) (1) (8) (887556) (1) (9) (887346) (1) (0) (1113962) (1) 26 (1444767) (1) 30 (1214063) (1) (16) (933218) (0) (23) (839391) (0) (10) Lucro Operacional 4094372 4 100 3841317 3 (6) 4117762 3 7 4956278 4 20 6400694 4 29 7942699 4 24 8569763 4 8 9088071 4 6 10813218 4 19 14319090 5 32 Resultado não-operacional 1123993 1 100 1336835 1 19 1495264 1 12 1429826 1 (4) 1582081 1 11 1556494 1 (2) 1931614 1 24 1729989 1 (10) 1824062 1 5 194715 0 (89) Lucro antes do I.R. 5218365 5 100 5178152 5 (1) 5613025 5 8 6386104 5 14 7982776 5 25 9499193 5 19 10501377 5 11 10818060 5 3 12637280 5 17 14513805 6 15 Imposto de Renda (1935766) (2) 100 (1913510) (2) (1) (2076241) (2) 9 (2394364) (2) 15 (3050600) (2) 27 (3638360) (2) 19 (3882155) (2) 7 (3989211) (2) 3 (4526862) (2) 13 (5379369) (2) 19 Lucro Líquido 3282599 3 100 3264643 3 (1) 3536785 3 8 3991740 3 13 4932175 3 24 5860833 3 19 6619222 3 13 6828849 3 3 8110418 3 19 9134435 4 13 1/31/95 1/31/96 1/31/97 1/31/98 1/31/99 1/31/00 1/31/01 1/31/02 1/31/03 1/31/04 ATIVO Ativo Circulante Caixa e Bancos 45,000 83,000 883,000 1,447,000 1,879,000 1,856,000 2,054,000 2,161,000 2,758,000 5,199,000 Clientes 900,000 853,000 845,000 976,000 1,118,000 1,341,000 1,768,000 2,000,000 2,108,000 1,254,000 Estoques (LIFO) 14,064,000 15,989,000 15,897,000 16,497,000 17,076,000 19,793,000 21,442,000 22,614,000 24,891,000 26,612,000 Despesas Antecipadas e Outros 329,000 406,000 368,000 432,000 1,059,000 1,366,000 1,291,000 1,471,000 726,000 1,356,000 Total do Ativo Circulante 15,338,000 17,331,000 17,993,000 19,352,000 21,132,000 24,356,000 26,555,000 28,246,000 30,483,000 34,421,000 Imobilizado 14,308,000 17,098,000 18,333,000 21,469,000 23,674,000 32,839,000 37,617,000 42,556,000 48,700,000 55,201,000 Leasing 1,566,000 1,796,000 1,991,000 2,137,000 2,299,000 3,130,000 3,317,000 3,194,000 3,204,000 3,329,000 Imobilizado Total 15,874,000 18,894,000 20,324,000 23,606,000 25,973,000 35,969,000 40,934,000 45,750,000 51,904,000 58,530,000 Diferido 1,607,000 1,316,000 1,287,000 2,426,000 2,891,000 10,024,000 10,641,000 9,455,000 12,298,000 11,961,000 Total do Ativo Permanente 17,481,000 20,210,000 21,611,000 26,032,000 28,864,000 45,993,000 51,575,000 55,205,000 64,202,000 70,491,000 TOTAL ATIVO 32,819,000 37,541,000 39,604,000 45,384,000 49,996,000 70,349,000 78,130,000 83,451,000 94,685,000 104,912,000 PASSIVO Passivo Circulante Commercial Paper 1,795,000 2,458,000 0 0 0 3,323,000 2,286,000 743,000 1,079,000 3,267,000 Fornecedores 5,907,000 6,442,000 7,628,000 9,126,000 10,257,000 13,105,000 15,092,000 15,617,000 17,140,000 19,332,000 Obrigações Provisionadas 1,819,000 2,091,000 2,413,000 3,628,000 4,998,000 6,161,000 6,355,000 7,174,000 8,945,000 10,342,000 I. Renda Provisionado 365,000 123,000 298,000 565,000 501,000 1,129,000 841,000 1,343,000 739,000 1,377,000 Empréstimos LP pagáveis no Exercicio vindouro 23,000 271,000 523,000 1,039,000 900,000 1,964,000 4,234,000 2,257,000 4,538,000 2,904,000 Leasing pagáveis no Exercício vindouro 64,000 69,000 95,000 102,000 106,000 121,000 141,000 148,000 176,000 196,000 Total do Passivo Circulante 9,973,000 11,454,000 10,957,000 14,460,000 16,762,000 25,803,000 28,949,000 27,282,000 32,617,000 37,418,000 Exigível a Longo Prazo Financiamentos 7,871,000 8,508,000 7,709,000 7,191,000 6,908,000 13,672,000 12,501,000 15,687,000 16,607,000 17,102,000 Leasing LP 1,838,000 2,092,000 2,307,000 2,483,000 2,699,000 3,002,000 3,154,000 3,045,000 3,001,000 2,997,000 Participação Minoritária 0 0 1,025,000 1,938,000 1,799,000 1,279,000 1,140,000 1,207,000 1,362,000 1,484,000 IR diferido e Outros 411,000 731,000 463,000 809,000 716,000 759,000 1,043,000 1,128,000 1,761,000 2,288,000 Total do Exigível a Longo Prazo 10,120,000 11,331,000 11,504,000 12,421,000 12,122,000 18,712,000 17,838,000 21,067,000 22,731,000 23,871,000 Patrimônio Líquido Capital 230,000 229,000 228,000 224,000 445,000 446,000 447,000 445,000 440,000 431,000 Reservas de Capital 539,000 545,000 547,000 585,000 435,000 714,000 1,411,000 1,484,000 1,482,000 2,135,000 Reservas de Lucros 12,213,000 14,394,000 16,768,000 18,167,000 20,741,000 25,129,000 30,169,000 34,441,000 37,924,000 40,206,000 Lucros/Prejuizos Acumulados (256,000) (412,000) (400,000) (473,000) (509,000) (455,000) (684,000) (1,268,000) (509,000) 851,000 Total do Patrimônio Líquido 12,726,000 14,756,000 17,143,000 18,503,000 21,112,000 25,834,000 31,343,000 35,102,000 39,337,000 43,623,000 TOTAL DO PASSIVO 32,819,000 37,541,000 39,604,000 45,384,000 49,996,000 70,349,000 78,130,000 83,451,000 94,685,000 104,912,000 1/31/95 1/31/96 1/31/97 1/31/98 1/31/99 1/31/00 1/31/01 1/31/02 1/31/03 1/31/04 ATIVO Ativo Circulante Caixa e Bancos 54401 97676 1008429 1626980 2077993 1997839 2131421 2217130 2829636 5199000 Clientes 1088024 1003822 965031 1097396 1236400 1443482 1834641 2051948 2162753 1254000 Estoques (LIFO) 17002188 18816071 18155153 18548916 18884414 21305617 22250208 23201377 25537519 26612000 Despesas Antecipadas e Outros 397733 477786 420274 485733 1171152 1470392 1339661 1509208 744857 1356000 Total do Ativo Circulante 18542346 20395354 20548888 21759025 23369960 26217329 27555931 28979662 31274766 34421000 Imobilizado 17297163 20121157 20937185 24139340 26181167 35348616 39034888 43661351 49964935 55201000 Leasing 1893162 2113557 2273820 2402803 2542473 3369200 3442027 3276961 3287221 3329000 Imobilizado Total 19190325 22234714 23211004 26542142 28723640 38717816 42476915 46938312 53252156 58530000 Diferido 1942727 1548687 1469817 2727749 3197168 10790052 11042089 9700584 12617429 11961000 Total do Ativo Permanente 21133052 23783400 24680821 29269891 31920808 49507868 53519003 56638896 65869584 70491000 TOTAL ATIVO 39675398 44178755 45229710 51028916 55290768 75725197 81074934 85618558 97144351 104912000 PASSIVO 0 Passivo Circulante 0 Commercial Paper 2170003 2892608 0 0 0 3576950 2372166 762299 1107026 3267000 Fornecedores 7141064 7581032 8711550 10261103 11343256 14106508 15660859 16022636 17585195 19332000 Obrigações Provisionadas 2199017 2460717 2755764 4079255 5527307 6631835 6594537 7360338 9177338 10342000 I. Renda Provisionado 441254 144748 340331 635275 554058 1215280 872700 1377883 758195 1377000 Empréstimos LP pagáveis no Exercicio vindouro 27805 318916 597292 1168232 995313 2114092 4393591 2315623 4655870 2904000 Leasing pagáveis no Exercício vindouro 77371 81200 108495 114687 117226 130247 146315 151844 180571 196000 Total do Passivo Circulante 12056514 13479222 12513431 16258552 18537160 27774912 30040167 27990623 33464195 37418000 Exigível a Longo Prazo 0 Financiamentos 9515374 10012329 8804056 8085425 7639584 14716839 12972197 16094455 17038351 17102000 Leasing LP 2221987 2461894 2634707 2791838 2984834 3231418 3272883 3124091 3078948 2997000 Participação Minoritária 0 0 1170600 2179051 1989521 1376743 1182970 1238351 1397377 1484000 IR diferido e Outros 496864 860251 528769 909624 791827 817004 1082314 1157299 1806740 2288000 Total do Exigível a Longo Prazo 12234225 13334473 13138132 13965939 13405766 20142005 18510363 21614195 23321416 23871000 Patrimônio Líquido 0 Capital 278051 269490 260387 251861 492127 480084 463849 456558 451429 431000 Reservas de Capital 651605 641363 624701 657763 481068 768565 1464184 1522545 1520494 2135000 Reservas de Lucros 14764485 16939053 19149878 20426633 22937551 27049403 31306152 35335571 38909039 40206000 Lucros/Prejuizos Acumulados (309482) (484847) (456820) (531832) (562905) (489772) (709782) (1300935) (522221) 851000 Total do Patrimônio Líquido 15384659 17365060 19578146 20804425 23347842 27808281 32524404 36013740 40358740 43623000 TOTAL DO PASSIVO 39675398 44178755 45229710 51028916 55290768 75725197 81074934 85618558 97144351 104912000 1/31/95 1/31/96 1/31/97 1/31/98 1/31/99 1/31/00 1/31/01 1/31/02 1/31/03 1/31/04 ATIVO AV AH AV AH AV AH AV AH AV AH AV AH AV AH AV AH AV AH AV AH Ativo Circulante Caixa e Bancos 54401 0 100 97676 0 80 1008429 2 932 1626980 3 61 2077993 4 28 1997839 3 (4) 2131421 3 7 2217130 3 4 2829636 3 28 5199000 5 84 Clientes 1088024 3 100 1003822 2 (8) 965031 2 (4) 1097396 2 14 1236400 2 13 1443482 2 17 1834641 2 27 2051948 2 12 2162753 2 5 1254000 1 (42) Estoques (LIFO) 17002188 43 100 18816071 43 11 18155153 40 (4) 18548916 36 2 18884414 34 2 21305617 28 13 22250208 27 4 23201377 27 4 25537519 26 10 26612000 25 4 Despesas Antecipadas e Outros 397733 1 100 477786 1 20 420274 1 (12) 485733 1 16 1171152 2 141 1470392 2 26 1339661 2 (9) 1509208 2 13 744857 1 (51) 1356000 1 82 Total do Ativo Circulante 18542346 47 100 20395354 46 10 20548888 45 1 21759025 43 6 23369960 42 7 26217329 35 12 27555931 34 5 28979662 34 5 31274766 32 8 34421000 33 10 Imobilizado 17297163 44 100 20121157 46 16 20937185 46 4 24139340 47 15 26181167 47 8 35348616 47 35 39034888 48 10 43661351 51 12 49964935 51 14 55201000 53 10 Leasing 1893162 5 100 2113557 5 12 2273820 5 8 2402803 5 6 2542473 5 6 3369200 4 33 3442027 4 2 3276961 4 (5) 3287221 3 0 3329000 3 1 Imobilizado Total 19190325 48 100 22234714 50 16 23211004 51 4 26542142 52 14 28723640 52 8 38717816 51 35 42476915 52 10 46938312 55 11 53252156 55 13 58530000 56 10 Diferido 1942727 5 100 1548687 4 (20) 1469817 3 (5) 2727749 5 86 3197168 6 17 10790052 14 237 11042089 14 2 9700584 11 (12) 12617429 13 30 11961000 11 (5) Total do Ativo Permanente 21133052 53 100 23783400 54 13 24680821 55 4 29269891 57 19 31920808 58 9 49507868 65 55 53519003 66 8 56638896 66 6 65869584 68 16 70491000 67 7 TOTAL ATIVO 39675398 100 100 44178755 100 11 45229710 100 2 51028916 100 13 55290768 100 8 75725197 100 37 81074934 100 7 85618558 100 6 97144351 100 13 104912000 100 8 PASSIVO 0 0 0 Passivo Circulante 0 0 0 Commercial Paper 2170003 5 100 2892608 7 33 0 0 (100) 0 0 0 0 0 0 3576950 5 0 2372166 3 (34) 762299 1 (68) 1107026 1 45 3267000 3 195 Fornecedores 7141064 18 100 7581032 17 6 8711550 19 15 10261103 20 18 11343256 21 11 14106508 19 24 15660859 19 11 16022636 19 2 17585195 18 10 19332000 18 10 Obrigações Provisionadas 2199017 6 100 2460717 6 12 2755764 6 12 4079255 8 48 5527307 10 35 6631835 9 20 6594537 8 (1) 7360338 9 12 9177338 9 25 10342000 10 13 I. Renda Provisionado 441254 1 100 144748 0 (67) 340331 1 135 635275 1 87 554058 1 (13) 1215280 2 119 872700 1 (28) 1377883 2 58 758195 1 (45) 1377000 1 82 Empréstimos LP pagáveis no Exercicio vindouro 27805 0 100 318916 1 1047 597292 1 87 1168232 2 96 995313 2 (15) 2114092 3 112 4393591 5 108 2315623 3 (47) 4655870 5 101 2904000 3 (38) Leasing pagáveis no Exercício vindouro 77371 0 100 81200 0 5 108495 0 34 114687 0 6 117226 0 2 130247 0 11 146315 0 12 151844 0 4 180571 0 19 196000 0 9 Total do Passivo Circulante 12056514 30 100 13479222 31 12 12513431 28 (7) 16258552 32 30 18537160 34 14 27774912 37 50 30040167 37 8 27990623 33 (7) 33464195 34 20 37418000 36 12 Exigível a Longo Prazo 0 0 0 Financiamentos 9515374 24 100 10012329 23 5 8804056 19 (12) 8085425 16 (8) 7639584 14 (6) 14716839 19 93 12972197 16 (12) 16094455 19 24 17038351 18 6 17102000 16 0 Leasing LP 2221987 6 100 2461894 6 11 2634707 6 7 2791838 5 6 2984834 5 7 3231418 4 8 3272883 4 1 3124091 4 (5) 3078948 3 (1) 2997000 3 (3) Participação Minoritária 0 0 100 0 0 0 1170600 3 0 2179051 4 86 1989521 4 (9) 1376743 2 (31) 1182970 1 (14) 1238351 1 5 1397377 1 13 1484000 1 6 IR diferido e Outros 496864 1 100 860251 2 73 528769 1 (39) 909624 2 72 791827 1 (13) 817004 1 3 1082314 1 32 1157299 1 7 1806740 2 56 2288000 2 27 Total do Exigível a Longo Prazo 12234225 31 100 13334473 30 9 13138132 29 (1) 13965939 27 6 13405766 24 (4) 20142005 27 50 18510363 23 (8) 21614195 25 17 23321416 24 8 23871000 23 2 Patrimônio Líquido 0 0 0 Capital 278051 1 100 269490 1 (3) 260387 1 (3) 251861 0 (3) 492127 1 95 480084 1 (2) 463849 1 (3) 456558 1 (2) 451429 0 (1) 431000 0 (5) Reservas de Capital 651605 2 100 641363 1 (2) 624701 1 (3) 657763 1 5 481068 1 (27) 768565 1 60 1464184 2 91 1522545 2 4 1520494 2 (0) 2135000 2 40 Reservas de Lucros 14764485 37 100 16939053 38 15 19149878 42 13 20426633 40 7 22937551 41 12 27049403 36 18 31306152 39 16 35335571 41 13 38909039 40 10 40206000 38 3 Lucros/Prejuizos Acumulados (309482) (1) 100 (484847) (1) 57 (456820) (1) (6) (531832) (1) 16 (562905) (1) 6 (489772) (1) (13) (709782) (1) 45 (1300935) (2) 83 (522221) (1) (60) 851000 1 (263) Total do Patrimônio Líquido 15384659 39 100 17365060 39 13 19578146 43 13 20804425 41 6 23347842 42 12 27808281 37 19 32524404 40 17 36013740 42 11 40358740 42 12 43623000 42 8 TOTAL DO PASSIVO 39675398 100 100 44178755 100 11 45229710 100 2 51028916 100 13 55290768 100 8 75725197 100 37 81074934 100 7 85618558 100 6 97144351 100 13 104912000 100 8 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 Média 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 Média ATIVO AV AV AV AV AV AV AV AV AV AV Ativo Circulante 47 46 45 43 42 35 34 34 32 39 Ativo Circulante Ativo Permanente 53 54 55 57 58 65 66 66 68 61 Caixa e Bancos 0 0 2 3 4 3 3 3 3 5 3 Passivo Circulante 30 31 28 32 34 37 37 33 34 33 Clientes 3 2 2 2 2 2 2 2 2 1 2 Passivo ELP 31 30 29 27 24 27 23 25 24 26 Estoques (LIFO) 43 43 40 36 34 28 27 27 26 25 33 PL 39 39 43 41 42 37 40 42 42 41 Despesas Antecipadas e Outros 1 1 1 1 2 2 2 2 1 1 1 Total do Ativo Circulante 47 46 45 43 42 35 34 34 32 33 39 Imobilizado 44 46 46 47 47 47 48 51 51 53 48 Leasing 5 5 5 5 5 4 4 4 3 3 4 Imobilizado Total 48 50 51 52 52 51 52 55 55 56 52 Diferido 5 4 3 5 6 14 14 11 13 11 9 Total do Ativo Permanente 53 54 55 57 58 65 66 66 68 67 61 TOTAL ATIVO 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 PASSIVO 0 0 Passivo Circulante 0 0 Commercial Paper 5 7 0 0 0 5 3 1 1 3 2 Fornecedores 18 17 19 20 21 19 19 19 18 18 19 Obrigações Provisionadas 6 6 6 8 10 9 8 9 9 10 8 I. Renda Provisionado 1 0 1 1 1 2 1 2 1 1 1 Empréstimos LP pagáveis no Exercicio vindouro 0 1 1 2 2 3 5 3 5 3 2 Leasing pagáveis no Exercício vindouro 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 0 Total do Passivo Circulante 30 31 28 32 34 37 37 33 34 36 33 Exigível a Longo Prazo 0 0 Financiamentos 24 23 19 16 14 19 16 19 18 16 18 Leasing LP 6 6 6 5 5 4 4 4 3 3 5 Participação Minoritária 0 0 3 4 4 2 1 1 1 1 2 IR diferido e Outros 1 2 1 2 1 1 1 1 2 2 2 Total do Exigível a Longo Prazo 31 30 29 27 24 27 23 25 24 23 26 0.6337726365 Patrimônio Líquido 0 0 Capital 1 1 1 0 1 1 1 1 0 0 1 Reservas de Capital 2 1 1 1 1 1 2 2 2 2 1 Reservas de Lucros 37 38 42 40 41 36 39 41 40 38 39 Lucros/Prejuizos Acumulados (1) (1) (1) (1) (1) (1) (1) (2) (1) 1 (1) Total do Patrimônio Líquido 39 39 43 41 42 37 40 42 42 42 41 TOTAL DO PASSIVO 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 100 46.7351229471 53.2648770529 46.1655256919 53.8344743081 45.4322795677 54.5677204323 42.6405781773 57.3594218227 42.2673813905 57.7326186095 34.6216719499 65.3783280501 33.9882247536 66.0117752464 33.8474074607 66.1525925393 32.1941173364 67.8058826636 39.0701711441 60.9298288559 Ativo Circulante Ativo Permanente Período % Ativo total Composição do ativo WMT 30.3878850666 30.8357963375 38.7763185959 30.5106416984 30.1829999201 39.3063583815 27.6663973336 29.0475709524 43.286031714 31.8614489688 27.3686761854 40.7698748458 33.5266821346 24.2459396752 42.2273781903 36.6785597521 26.5988144821 36.7226257658 37.0523486497 22.8311788046 40.1164725458 32.6922385592 25.2447544068 42.0630070341 34.4479062153 24.0069704811 41.5451233036 33.0490190428 26.3116056438 40.6393753134 Passivo Circulante Passivo ELP PL Período % Ativo total Composição do passivo WMT 17.539208956 3.1694566193 1.4384538206 1.8598510852 Composição ELP WMT 1.994 1.5788936036 0.4963420097 1.3736445073 0.7651667688 0.612236814 1.995 1.5441176471 0.5026991442 1.3696123611 0.7747153755 0.6069364162 1.996 1.3102140815 0.4878233382 1.2606311614 0.7543896394 0.5671396829 1.997 1.4527914392 0.5379264164 1.4069069881 0.8418057172 0.5923012515 1.998 1.3681318681 0.5803212851 1.3671845396 0.8685081543 0.5777262181 1.999 1.7231168228 0.5796473099 1.7803282496 1.0324832757 0.6327737423 2.000 1.492741601 0.6187402484 1.6455029831 1.0486773347 0.5988352745 2.001 1.3773859039 0.5642722704 1.5727024101 0.9828375082 0.5793699297 2.002 1.4070213794 0.5893076534 1.6321020922 1.0343816459 0.584548767 2.003 1.4049698554 0.6105173848 1.6159136235 1.044403947 0.5841943724 Médias 1.4659384202 0.556759706 1.5024528916 0.9147369367 0.5936062469 Estrutura de Capital Participação de Capitais de Terceiros Composição do Endividamento Imobilização do Patrimônio Líquido Imobilização dos Recursos Não Correntes Dependência Financeira Período % Variação índices WMT Financiamentos Remuneração Anual Us$ milhão Prazo de Vencimento Us$ milhão 6.88% * 3,500 2004 * 2,904 18.16% 14.52% 4,375% - 7,25% * 2,854 2005 * 2,813 14.81% 14.06% Variável * 2,597 2006 * 2,293 13.48% 11.46% 4,375% - 8% * 2,130 2007 * 1,572 11.05% 7.86% 5,75% - 7,55% * 1,912 2008 * 1,037 9.92% 5.18% 6,55% - 7,5% * 1,750 Anos Seguintes (até 2024) * 9,387 9.08% 46.92% 4.375% * 1,500 7.78% 3.375% * 1,000 5.19% 6,562% - 8,246% * 527 2.73% 5.85% * 500 2.59% 6.20% * 500 2.59% 8.50% * 250 1.30% 6.75% * 250 1.30% Total * 19,270 * 20,006 100.00% 100.00% Leasing Leasing ( a valor presente) Prazo de Vencimento Us$ milhão 2005 * 430 8.44% 2006 * 427 8.38% 2007 * 429 8.42% 2008 * 411 8.07% 2009 * 397 7.79% Anos Seguintes (até 2028) * 3,002 58.91% Total * 5,096 100.00% ÍNDICES 1,994 1,995 1,996 1,997 1,998 1,999 2,000 2,001 2,002 2,003 Médias Estrutura de Capital Participação de Capitais de Terceiros 158% 154% 131% 145% 137% 172% 149% 138% 141% 140% 147% Composição do Endividamento 50% 50% 49% 54% 58% 58% 62% 56% 59% 61% 56% Imobilização do Patrimônio Líquido 137% 137% 126% 141% 137% 178% 165% 157% 163% 162% 150% Imobilização dos Recursos Não Correntes 77% 77% 75% 84% 87% 103% 105% 98% 103% 104% 91% Dependência Financeira 61% 61% 57% 59% 58% 63% 60% 58% 58% 58% 59% Liquidez Liquidez Geral 0.76 0.76 0.80 0.72 0.73 0.55 0.57 0.58 0.55 0.56 0.66 Liquidez Corrente 1.54 1.51 1.64 1.34 1.26 0.94 0.92 1.04 0.93 0.92 1.20 Liquidez Seca 0.09 0.08 0.16 0.17 0.18 0.12 0.13 0.15 0.15 0.17 0.14 Liquidez Imediata 0.00 0.01 0.08 0.10 0.11 0.07 0.07 0.08 0.08 0.14 0.08 Rentabilidade Giro do Ativo $2.55 $2.53 $2.68 $2.62 $2.77 $2.38 $2.48 $2.60 $2.54 $2.49 $2.56 Margem Líquida 3.25% 2.93% 2.91% 2.99% 3.22% 3.26% 3.29% 3.06% 3.29% 3.50% 3.17% Rentabilidade do Ativo 8.27% 7.39% 7.82% 7.82% 8.92% 7.74% 8.16% 7.98% 8.35% 8.71% 8.12% Rentabilidade do Patrimônio Líquido 21.34% 18.80% 18.06% 19.19% 21.12% 21.08% 20.35% 18.96% 20.10% 20.94% 19.99% Prazo Médio Prazo Médio de Recebimento de Vendas 4 3 3 3 3 3 3 3 3 2 3 Prazo Médio de Renovação de Estoques 76 76 68 63 56 54 51 48 48 48 59 Prof. Douglas Junior * Objetivos Objetivo Geral Objetivos Específicos em Tópicos Objetivos devem ser OBJETIVOS * Prof. Douglas Junior * Metodologia Muito importante Esclarece a estratégia do trabalho Descreve como foi feito: Tipo de Pesquisa População e Amostra Materiais e Métodos * Prof. Douglas Junior * Tipos de Pesquisa Pesquisa de Campo (dados primários) Pesquisa em Base de Dados (dados secundários) Experimental Fenomenológica Descritiva * Prof. Douglas Junior * População e Amostra População – conjunto de membros que possuem características em comum. Censo – população toda. Amostra – parte da população. * Prof. Douglas Junior * População e Amostra Se usada, cuidado: Garanta que seja estatisticamente representativa Deve-se explicitar o número de casos, o tipo de amostragem usado, a forma de coleta de dados, etc. * Prof. Douglas Junior * Materiais e Métodos Instrumental empregado Descrição das técnicas adotadas Processo de experimentação Procedimentos Estatísticos (Pesquisa Quantitativa) Procedimentos Descritivos (Pesquisa Qualitativa) * Prof. Douglas Junior * Materiais e Métodos Entrevistas Fichas de Observação Questionários Equipamentos * Prof. Douglas Junior * Análise e Discussão dos Resultados Apresentar os resultados de forma clara, lógica e objetiva Independe de serem positivos ou negativos Evitar interpretações pessoais Uso de estatísticas, tabelas, gráficos * Prof. Douglas Junior * Análise e Discussão dos Resultados Argumentação sólida, com seqüência lógica e coerente. Delimitar a extensão da análise. Manter os limites da abrangência do estudo em função dos resultados obtidos. * Prof. Douglas Junior * Conclusões Considerações Finais Buscar responder às questões propostas. Explicitar as contribuições do trabalho. Deve limitar-se a um resumo sintetizado da argumentação desenvolvida no corpo do trabalho. * Prof. Douglas Junior * Conclusões Devem estar fundamentadas nos resultados obtidos na pesquisa. Não deve se preocupar caso o resultado da pesquisa tenha sido diferente da hipótese proposta. O relato científico sempre é válido. * Prof. Douglas Junior * Conclusões Pode trazer recomendações e sugestões para o prosseguimento do estudo. Deve apontar limitações. Deve ser breve, enérgica, consistente e abrangente. * Prof. Douglas Junior * Referências Bibliográficas Normas ABNT Ordem Alfabética MARCONI, M.A.; LAKATOS, E.M. Técnicas de Pesquisa: planejamento e execução de pesquisas, amostragens e técnicas de pesquisas, elaboração e interpretação de dados. 4ª ed. São Paulo: Atlas, 1999. * Prof. Douglas Junior * Referências Bibliográficas INSTITUTO Paranaense de Desenvolvimento Econômico e Social. Redação e Editoração / Instituto Paranaense de Desenvolvimento Econômico e Social. Curitiba: Ed. da UFPR, 2000. Site Economagic – IPC-EUA. Disponível em: http://www.economagic.com/em-cgi/data.exe/blscu/CUUR0000AA0. Data de acesso: 03/12/2004 * Prof. Douglas Junior * Bibliografia TAFNER, M.A; TAFNER, J.; FISCHER, J. Metodologia do Trabalho Acadêmico. 1ª ed., 2ª tir. Curitiba: Juruá, 1999. MARCONI, M.A.; LAKATOS, E.M. Técnicas de Pesquisa: planejamento e execução de pesquisas, amostragens e técnicas de pesquisas, elaboração e interpretação de dados. 4ª ed. São Paulo: Atlas, 1999. INSTITUTO Paranaense de Desenvolvimento Econômico e Social. Redação e Editoração / Instituto Paranaense de Desenvolvimento Econômico e Social. Curitiba: Ed. da UFPR, 2000. MARTINS, G.A.; LINTZ, A. Guia para Elaboração de Monografias e Trabalhos de Conclusão de Curso. São Paulo: Atlas, 2000. * Prof. Douglas Junior * Até a Próxima!
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