Aula 4 - Mercado Financeiro

Prévia do material em texto

Mercado Financeiro
Aula 4 – Principais produtos do Mercado Financeiro- Títulos de Renda Fixa
Títulos de Renda Fixa
Remuneração Pre Fixada
Remuneração Pos Fixada
Tributação
ee
Certificado de Depósito Bancário – CDB
Prorrogação: Os CDBs não podem ser prorrogados. No seu vencimento o investidor pode renovar a aplicação através da emissão de um novo CDB.
Recompra: A recompra de um CDB pelo banco emissor, antes de seu vencimento, é facultativa para o banco, não é obrigatória. O banco também não pode colocar obstáculos na negociação com terceiros de um CDB emitido por ele.
Tributação: Há incidência de imposto de renda retido na fonte sobre o ganho. Nos resgates inferiores a 30 dias, também incidirá IOF sobre o rendimento, de forma regressiva, com alíquotas que variam de 96% (1 dia) até 3% (29 dias) sobre a rentabilidade do título. A partir desse período não há incidência de IOF.
Recibo de Depósito Bancário – RDB
Tem as mesmas características de um Certificado de Depósito Bancário – CDB, com a diferença de que não admite negociação antes de seu vencimento. Porém, pode ser rescindido em caráter excepcional, desde que com o acordo da instituição depositária. Neste caso, só pode ser devolvido o valor principal, ou seja, sem os juros.
Certificado de Depósito Interfinanceiro – CDI
Impostos de Juros: Está isento de IR e IOF (Imposto sobre Operações Financeiras). Os juros são definidos pela denominada taxa over, geralmente expressa linear mensal e capitalizada pelos dias úteis previstos na operação.
Taxas: As taxas de CDI e Selic são usadas para negócios no overnight (de um dia para outro). O mercado de Selic, cujas operações se caracterizam pela exigência de títulos públicos em garantia, movimenta diariamente R$ 60 bilhões.
Garantias: O CDI não é lastreado por títulos de qualquer natureza, por isso não possui garantias e deve operar amparado em limites de crédito fixados individualmente pelos bancos para suas contrapartes. Apesar do risco de crédito, a taxa de CDI é normalmente menor que a Selic.
Hot Money
Acompanhe a definição de Hot Money segundo Assaf Neto.(...) são operações de curtíssimo prazo (um dia), visando atender às necessidades imediatas de caixa das empresas. 
O hot money tem como referencial o CDI, acrescido de um spread cobrado pela instituição intermediadora. A operação incorre também em IOF calculado sobre a repactuação diária da taxa de juro.
Desconto de Notas Promissórias e Duplicatas
Factoring
Gestão de caixas e estoque, controle de contas a pagar e a receber e negociações com fornecedores.
Commercial Papers
Debêntures
Garantias
Processo de Emissão
Títulos Públicos
 
Tesouro Direto
Exercícios:
		1.
		Debênture pode prever ao investidor participação nos lucros da sociedade emissora, determinada por meio de um percentual fixo incidente sobre os resultados. Algumas emissões podem oferecer um prêmio pelo reembolso aos investidores equivalente a uma remuneração adicional, visando ajustar os rendimentos do título às condições do mercado à época de sua distribuição. Em relação à debênture, marque a alternativa correta. 
		Quest.: 1
	
	
	
	
	É uma ordem de pagamento, com renda fixa e tempo certo de vencimento
	
	
	Através desse mecanismo, as instituições com déficit momentâneo de caixa recorrem a outras com sobra de reservas, estabelecendo uma remuneração para cada operação.
	
	
	As alternativas C e D estão corretas.
	
	
	São títulos representativos de depósitos a prazo, emitidos por Bancos Comerciais e de Investimentos;
	
	
	São títulos de longo prazo emitidos por companhias de capital aberto e destinados, geralmente, ao financiamento de projetos de investimentos (fixo ou giro) ou para alongamento do perfil de endividamento das empresas.
	
	
		2.
		Entendemos como "parte da renda não consumida" 
		Quest.: 2
	
	
	
	
	Poupança 
	
	
	Investimento 
	
	
	Conta corrente 
	
	
	Aplicação 
	
	
	Titulos
	
	
		3.
		São operações de curtíssimo prazo visando atender às necessidades de caixa das empresas, tendo como referencial o CDI, acrescido de um spread cobrado pela instituição intermediadora Indique a afirmativa CORRETA:
		Quest.: 3
	
	
	
	
	Certificado de Depositos Interfinanceiros 
	
	
	Coldmoney 
	
	
	Hotmoney
	
	
	Recibos de Depósitos Bancarios 
	
	
	Certificados de Depósitos Bancarios