Análise Financeira e Mercado de Capitais

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Sistema de Ensino Presencial Conectado
curso de bacharelado em administração
geifson silva lima
 guilherme couto da silva
 jece noronha gomes
 joyce vasconcelos cruz rodrigues
 livia maria de oliveira silvA
 MARCEL CERQUEIRA DA SILVA
 ROSENILDA CARVALHO DOS SANTOS GUERRIERI
	ANÁLISE FINANCEIRA, CUSTOS E MERCADO DE CAPITAIS
Eunápolis Bahia
2016
 geifson silva lima
 guilherme couto da silva
 jece noronha gomes
 joyce vasconcelos cruz rodrigues
 livia maria de oliveira silvA
 MARCEL CERQUEIRA DA SILVA
 ROSENILDA CARVALHO DOS SANTOS GUERRIERI
ANÁLISE FINANCEIRA, CUSTOS E MERCADO DE CAPITAIS
Trabalho apresentado às disciplinas do 6º semestre da Universidade Norte do Paraná – UNOPAR. Professores: Alessandra Petrechi, Leuter Duarte Cardoso Jr. e Wellington Bueno.
Eunápolis-BA
2016
1. INTRODUÇÃO................................................................................................ 4
2. DESENVOLVIMENTO................................................................................... 5
2.2Elaboração da DRE e Fluxo de Caixa........................................................... 6
2.3 Orçamento de Vendas e Orçamento de Produção...................................... 9
2.4 Mercado de Capitais.................................................................................... 9
3. CONCLUSÃO............................................................................................... 10
REFERÊNCIAS................................................................................................ 11
1. INTRODUÇÃO
	Este trabalho foi executado para preencher a atividade interdisciplinar do quarto semestre deste curso, o qual trará a exibição da empresa Ases Indomáveis Indústria e Comércio de Eletrônicos S/A a qual possui suas principais características organizacionais.
	Esta atividade foi proposta para ampliar habilidades na realização de um orçamento empresarial, demonstrando a utilidade e a utilização dos dados empresariais para medição do resultado prognosticado, o reconhecimento dos tributos ligados a uma organização possibilitando, portanto, um maior aprendizado para executar a função financeira de uma organização. 
	Os sócios me contrataram para saber se o novo produto que estão desenvolvendo, o Delta, irá lhes proporcionar lucro ou prejuízo e se faltará capital em caixa. Para tal, foi elaborado DRE, fluxo de caixa e planilhas que serão exibidas a seguir.
2. DESENVOLVIMENTO
	O primeiro passo para que pudesse elucidar as dúvidas dos sócios e alongar a visão sobre este negócio, elaborei uma DRE e um Fluxo de Caixa fictício mediante os resultados que a empresa deseja conseguir. Segue abaixo o Fluxo de Caixa.
	
	1
	2
	3
	4
	5
	6
	7
	8
	9
	10
	11
	12
	Total
	Preço de Venda
	550
	550
	550
	550
	550
	550
	550
	550
	550
	550
	550
	550
	6600,00
	Quantidade
	1500
	1500
	1500
	1750
	1750
	1750
	1900
	1900
	1900
	1900
	1900
	1900
	21150,00
	Receita Bruta
	825000,00
	825000,00
	825000,00
	962500,00
	962500,00
	962500,00
	1045000,00
	1045000,00
	1045000,00
	1045000,00
	1045000,00
	1045000,00
	11632500,00
	ICMS
	99000,00
	99000,00
	99000,00
	115500,00
	115500,00
	115500,00
	125400,00
	125400,00
	125400,00
	125400,00
	125400,00
	125400,00
	1395900,00
	PIS
	13612,50
	13612,50
	13612,50
	15881,25
	15881,25
	15881,25
	17242,50
	17242,50
	17242,50
	17242,50
	17242,50
	17242,50
	191936,25
	COFINS
	62700,00
	62700,00
	62700,00
	73150,00
	73150,00
	73150,00
	79420,00
	79420,00
	79420,00
	79420,00
	79420,00
	79420,00
	884070,00
	Comissão
	0,00
	24750,00
	24750,00
	28875,00
	28875,00
	28875,00
	31350,00
	31350,00
	31350,00
	31350,00
	31350,00
	31350,00
	324225,00
	Receita Líquida
	649687,50
	624937,50
	624937,50
	729093,75
	729093,75
	729093,75
	791587,50
	791587,50
	791587,50
	791587,50
	791587,50
	791587,50
	8836368,75
	CPV 
	420000,00
	420000,00
	420000,00
	490000,00
	490000,00
	490000,00
	532000,00
	532000,00
	532000,00
	532000,00
	532000,00
	532000,00
	5922000,00
	Lucro Bruto
	229687,50
	204937,50
	204937,50
	239093,75
	239093,75
	239093,75
	259587,50
	259587,50
	259587,50
	259587,50
	259587,50
	259587,50
	2914368,75
	água - luz - telefone
	 
	12900,00
	12900,00
	12900,00
	12900,00
	12900,00
	12900,00
	12900,00
	12900,00
	12900,00
	12900,00
	12900,00
	141900,00
	prolabore
	 
	16000,00
	16000,00
	16000,00
	16000,00
	16000,00
	16000,00
	16000,00
	16000,00
	16000,00
	16000,00
	16000,00
	176000,00
	Salário + encargos
	 
	131350,00
	131350,00
	131350,00
	131350,00
	131350,00
	131350,00
	131350,00
	131350,00
	131350,00
	131350,00
	131350,00
	1444850,00
	transporte
	21800,00
	21800,00
	21800,00
	21800,00
	21800,00
	21800,00
	21800,00
	21800,00
	21800,00
	21800,00
	21800,00
	21800,00
	261600,00
	marketing
	9000,00
	9000,00
	9000,00
	9000,00
	9000,00
	9000,00
	9000,00
	9000,00
	9000,00
	9000,00
	9000,00
	9000,00
	108000,00
	depreciação
	7600,00
	7600,00
	7600,00
	7600,00
	7600,00
	7600,00
	7600,00
	7600,00
	7600,00
	7600,00
	7600,00
	7600,00
	91200,00
	Lucro Operacional
	191287,50
	6287,50
	6287,50
	40443,75
	40443,75
	40443,75
	60937,50
	60937,50
	60937,50
	60937,50
	60937,50
	60937,50
	690818,75
	IR
	28693,13
	943,13
	943,13
	6066,56
	6066,56
	6066,56
	9140,63
	9140,63
	9140,63
	9140,63
	9140,63
	9140,63
	103622,81
	CS
	17215,88
	565,88
	565,88
	3639,94
	3639,94
	3639,94
	5484,38
	5484,38
	5484,38
	5484,38
	5484,38
	5484,38
	62173,69
	Lucro Líquido
	145378,50
	4778,50
	4778,50
	30737,25
	30737,25
	30737,25
	46312,50
	46312,50
	46312,50
	46312,50
	46312,50
	46312,50
	525022,25
	Contas a Receber
	Valor
	1
	2
	3
	4
	5
	6
	7
	8
	9
	10
	11
	12
	1
	825000
	275.000,00
	275.000,00
	275.000,00
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	2
	825000
	
	275.000,00
	275.000,00
	275.000,00
	
	
	
	
	
	
	
	
	3
	825000
	
	
	275.000
	275.000
	275.000,00
	
	
	
	
	
	
	
	4
	962500
	
	
	
	320,833,33
	320,833,33
	320.833,33
	
	
	
	
	
	
	5
	962500
	
	
	
	
	320,833,33
	320,833,33
	320.833,33
	
	
	
	
	
	6
	962500
	
	
	
	
	
	320,833,33
	320,833,33
	320.833,33
	
	
	
	
	7
	1045000
	
	
	
	
	
	
	348.333,34
	348.333,33
	348.333,33
	
	
	
	8
	1045000
	
	
	
	
	
	
	
	348.333,34
	348.333,33
	348.333,33
	
	
	9
	1045000
	
	
	
	
	
	
	
	
	348.333,33
	348.333,33
	348.333,33
	
	10
	1045000
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	348.333,33
	348.333,33
	348.333,33
	11
	1045000
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	348.333,33
	348.333,33
	12
	1045000
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	348.333,33
	Total
	
	275.000,00
	550.000,00
	825.000,00
	870.833,33
	916.666,67
	962.500,00.
	990.000,00
	1017.500,00
	1045.000,00
	1045.000,00
	1045.000,00.
	1045.000,00
	Conta a Pagar
	Valor
	1
	2
	3
	4
	5
	6
	7
	8
	9
	10
	11
	12
	1
	420.000
	210.000
	210.000
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	2
	420.000
	
	210.000
	210.000
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	3
	420.000
	
	
	210.000
	210.000
	
	
	
	
	
	
	
	
	4
	490.000
	
	
	
	245.000
	245.000
	
	
	
	
	
	
	
	5
	490.000245.000
	245.000
	
	
	
	
	
	
	6
	490.000
	
	
	
	
	
	245.000
	245.000
	
	
	
	
	
	7
	532.000
	
	
	
	
	
	
	266.000
	266.000
	
	
	
	
	8
	532.000
	
	
	
	
	
	
	
	266.000
	266.000
	
	
	
	9
	532.000
	
	
	
	
	
	
	
	
	266.000
	266.000
	
	
	10
	532.000
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	266.000
	266.000
	
	11
	532.000
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	266.000
	266.000
	12
	532.000
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	266.000
	Total
	
	210.000
	420.000
	420.000
	455.000
	490.000
	490.000
	511.000
	532.000
	532.000
	532.000
	532.000
	532.000
Abaixo segue a DRE do primeiro ano:
	
	1
	2
	3
	4
	5
	6
	7
	8
	9
	10
	11
	12
	Saldo Inicial
	0,00
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	Entradas com vendas
	275000,00
	550000,00
	825000,00
	870833,33
	916666,67
	962500,00
	990000,00
	1017500,00
	1045000,00
	1045000,00
	1045000,00
	1045000,00
	Capital Integralizado
	0,00
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	Saldo em Caixa
	275000,00
	550000,00
	825000,00
	870833,33
	916666,67
	962500,00
	990000,00
	1017500,00
	1045000,00
	1045000,00
	1045000,00
	1045000,00
	Fornecedores - CPV
	210000,00
	420000,00
	420000,00
	455000,00
	490000,00
	490000,00
	511000,00
	532000,00
	532000,00
	532000,00
	532000,00
	532000,00
	água - luz - telefone
	
	0,00
	12900,00
	12900,00
	12900,00
	12900,00
	12900,00
	12900,00
	12900,00
	12900,00
	12900,00
	12900,00
	prolabore
	
	0,00
	16000,00
	16000,00
	16000,00
	16000,00
	16000,00
	16000,00
	16000,00
	16000,00
	16000,00
	16000,00
	salário + encargos
	
	0,00
	131350,00
	131350,00
	131350,00
	131350,00
	131350,00
	131350,00
	131350,00
	131350,00
	131350,00
	131350,00
	transporte
	21800,00
	21800,00
	21800,00
	21800,00
	21800,00
	21800,00
	21800,00
	21800,00
	21800,00
	21800,00
	21800,00
	21800,00
	marketing
	9000,00
	9000,00
	9000,00
	9000,00
	9000,00
	9000,00
	9000,00
	9000,00
	9000,00
	9000,00
	9000,00
	9000,00
	IRPJ
	
	28693,13
	943,13
	943,13
	6066,56
	6066,56
	6066,56
	9140,63
	9140,63
	9140,63
	9140,63
	9140,63
	CSLL
	
	17215,88
	565,88
	565,88
	3639,94
	3639,94
	3639,94
	5484,38
	5484,38
	5484,38
	5484,38
	5484,38
	Comissão
	
	0,00
	24750,00
	24750,00
	28875,00
	28875,00
	28875,00
	31350,00
	31350,00
	31350,00
	31350,00
	31350,00
	ICMS
	
	99000,00
	99000,00
	99000,00
	115500,00
	115500,00
	115500,00
	125400,00
	125400,00
	125400,00
	125400,00
	125400,00
	PIS
	
	13612,50
	13612,50
	13612,50
	15881,25
	15881,25
	15881,25
	17242,50
	17242,50
	17242,50
	17242,50
	17242,50
	COFINS
	
	62700,00
	62700,00
	62700,00
	73150,00
	73150,00
	73150,00
	79420,00
	79420,00
	79420,00
	79420,00
	79420,00
	Total de Saídas
	240800,00
	672021,50
	812621,50
	847621,50
	924162,75
	924162,75
	945162,75
	991087,50
	991087,50
	991087,50
	991087,50
	991087,50
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	Fluxo de Caixa Livre
	34200,00
	-122021,50
	12378,50
	23211,83
	-7496,08
	38337,25
	44837,25
	26412,50
	53912,50
	53912,50
	53912,50
	53912,50
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	
	Saldo Final Acumul.
	34200,00
	-122021,50
	12378,50
	23211,83
	-7496,08
	38337,25
	44837,25
	26412,50
	53912,50
	53912,50
	53912,50
	53912,50
2.2.1 ORÇAMENTO DE VENDAS
O próximo passo é planejar as vendas para alcançar esse objetivo, para tanto utilizamos a tabela abaixo:
	
	
	
	
	
	 
	1º Trimestre
	2º Trimestre
	3º Trimestre
	4ºTrimestre
	Previsão de Vendas (unidades)
	4500
	5.250
	5.700
	5.700
	Preço unitário – R$
	550,00
	550,00
	550,00
	550
	= Total de vendas – R$ (Receita Bruta)
	2.475.000 
	2.887.500
	3.135.000
	3.135.000
	Impostos (21,25%)
	525.937,50 
	613593,75
	666,187,50
	666.187,50
	Receita Líquida
	1.949.062,50 
	2.273.906,25 
	2.468.812,50
	2.468.812,50
	 
	 
	 
	 
	 
	E para alcançar essas vendas também é essencial prever a produção para que possa haver estoque o suficiente para suprir a demanda.Foi utilizado como estratégia deixar um mínimo de 10% da projeção de vendas do trimestre seguinte na produção do trimestre corrente. Para isto, foi desenvolvida a tabela de orçamento de produção, demonstrada logo abaixo:
2.2.2 ORÇAMENTO DE PRODUÇÃO
	
	
	
	
	
	 
	1º Trimestre
	2º Trimestre
	3º Trimestre
	4ºTrimestre
	Previsão de Vendas (unidades)
	4500
	5.250
	5.700
	5.700
	(+) Estoque Final
	2625
	2.625
	2.850
	2.850
	Total Prev. Necessária
	7.125
	7.875
	8.500
	8.500
	(-) Estoque Inicial
	0
	2.850
	2.850
	2.850
	Previsão de Produção
	7.125
	5.025
	5.650
	5.650
	 
	 
	 
	 
	 
	Devido a estas planilhas mostradas acima, podemos observar o quanto é importante o fluxo de caixa e a elaboração da DRE. Com o fluxo de caixa pudemos observar que o saldo em caixa durante os meses estará um pouco apertando, inclusive que no de terceiro e quarto mês será necessário utilizar capital de terceiros. 
	Com isso, a empresa sai na frente, tendo prazo para orçar os planos, prazos e taxas de juros em diversas instituições financeiras, podendo optar pelo melhor plano.
2.3 PERSPECTIVAS PARA O SETOR
	
	Observando esse investimento e o imaginando a longo prazo, podemos perceber que aumentando as vendas em 5% ao ano, o montante cresce numa constante, porém, a margem percentual de um ano para o outro diminui gradativamente, como mostrado na tabela a seguir. 
	Como a inflação do Brasil, tende sempre a subir, essa queda de percentual de ganhos é muito ruim, pois há uma involução, isso usando como base para os cálculos o mesmo valor das despesas, itens que com certeza aumentarão justamente por causa da inflação, ou seja, esses resultados mostrados a seguir, serão ainda menores. 
2.4 INDICADORES PARA NOVOS ACIONISTAS
	A missão atual da empresa é atender todo o público que consome o seu produto. Atentando para a alta competitividade do ramo calçadista, que gera com isto uma exigência maior do consumidor. Características como, a qualidade e a estética do produto são pontos fundamentais para alcançar esta missão.
		
MERCADO DE CAPITAIS
	 
	LPA
	262,51
	Payout
	12,18
	Dividendos
	6394771,00
	Dividendosporação
	3197,38
	Dividendo yield
	157,127
	P/L
	0,0775
	A empresa está lançando um produto novo o que chamará a atenção tanto pela qualidade como pelo custo que será acessível, isso irá gerar um crescimento de vendas em larga proporção desta maneira a tendência é o crescimento e retorno lucrativo para os cinco anos iniciais do lançamento do produto. 
	Tendo em vista que esse crescimento acompanhará a economia do setor que tem previsão de aumento de vendas no setor nos próximos anos uma boa alternativa para que futuros acionistas que possa invistam na empresa e principalmente em suas ações.
3. CONCLUSÃO
	A gestão empresarial como podemos ver dependente extremamente de elementos como planejamento, organização, direção e controle. Visto como o administrador necessita dominar tais funções, uso da contabilidade e entender os relatórios contábeis são um dos fatores importantes na tomada de decisões dentro da empresa. Entender as leis de mercado, ramo de atividade e cálculos matemáticos são atividades diárias de muitas empresas.
	O fato de a empresa possuir uma assessoria contábil auxilia de forma exorbitante nos resultados da mesma, já que, a assessoria fica responsável por todo o processo burocrático do funcionamento da empresa, o que deixa o administrador mais livre para outras importantes tomadas de decisões. 
	Porém, para que tudo ocorra de forma adequada, como já foi dito antes, é imprescindível que o administrador tenha uma boa noção de relatórios contábeis para que possa apenas analisar os mesmo e não necessitar prepará-los.
REFERENCIASMARQUES, C. J, SILVA, TARIFA, L. F da, RESQUETTI, M. Introdução à contabilidade: administração. São Paulo: Pearson Education do Brasil, 2009.
SALVAGIO, W. Introdução à economia: administração. São Paulo: Pearson Education do Brasil, 2009.