TRABALHO DE ANÁLISE DAS DEMONSTRAÇÕES FINANCEIRAS

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Administração 
 
 
Análise das Demonstrações Financeiras 
Professor: Ms. Marco César Aguiar Lima 
Turma: 3008 
 
 
 
Análise Financeira do Balanço Patrimonial e DRE 
Natura Cosméticos S.A. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Fortaleza-CE, abril de 2016. 
Análise Vertical 
 
 
No Balanço Patrimonial, a Análise Vertical abrange cálculos de percentuais 
de todas as contas, podendo relacioná-las tanto com os grupos a que pertencem 
como com o total do Ativo do Passivo, conforme o caso. O cálculo do percentual que 
cada elemento ocupa, em relação ao conjunto, é feito por meio de regra de três, em 
que o valor-base é igualado a 100, sendo os demais, calculados em relação a ele. O 
principal objetivo da Análise Vertical é mostrar a importância de cada conta na 
demonstração financeira a que pertence. 
 
 
Analisando vertical o balanço patrimonial e DRE da empresa Natura, pode-se 
observar que: 
• Entre os anos de 2009 e 2010 o Ativo circulante diminui percentualmente de 
40% para 30% com relação ao Ativo Total. 
• O Patrimônio líquido reduziu percentualmente de 50% no ano de 2009 para 
48% no ano de 2010. 
• O retorno líquido na controladora reduziu percentualmente de 14,37% para 
13,41% com relação a Receita obtida. 
 
Análise Horizontal 
A análise horizontal é uma técnica que consiste em na comparação do 
valor de cada item do balanço ou DRE em cada período, com o valor 
correspondente em um determinado período anterior, considerando como base. 
Essa análise tem como objetivo mostrar a evolução de cada conta ou grupo de 
contas quando considerada de forma isolada. 
 
Após a análise horizontal do Balanço e DRE pode-se concluir que: 
• O montante de caixa e equivalentes entre os anos de 2010 e 2009 teve uma 
redução de R$48.338,00, ou seja, queda de 19%. 
• O montante do Patrimônio líquido de 2010 a 2009 teve um aumento de 
R$117.680,00 significando uma evolução de 10,32% em sua própria riqueza. 
• O retorno líquido da empresa entre os anos de 2009 e 2010 teve um aumento 
de R$ 79.537,00, ou seja, uma evolução percentual em 12,05%. 
 
Endividamento 
 
Indicador de saúde financeira ao índice capital de terceiros/ativo. Ele mede o 
quanto uma empresa tem de dívida sobre seu patrimônio e ativo circulante. 
PCT 
 
O Índice de participação de capital de terceiros (PCT) indica quanto o capital 
de terceiros representa sobre o capital próprio investido no negócio. Sendo calculado 
da seguinte forma: 
• Exigível Total (Passivo circulante + Passivo não Circulante) / Ativo Total 
De acordo com o balanço da empresa Natura pode-se verificar que: 
• Na controladora a cada real do ativo do ano de 2010 tem R$0,52 de 
terceiros enquanto que no ano de 2009 a cada real tem-se R$0,49 de capital 
de terceiros. 
• No consolidado a cada real do ativo no ano de 2010 tem-se R$0,61 de 
capital de terceiros enquanto que no ano seguinte a cada real tem-se R$ 
0,58 de capital de terceiros investidos na empresa. 
 
 
Grau de Endividamento 
 
O grau de endividamento (GE) demonstra o quanto de capital de terceiros 
representa sobre o total de recursos investidos na empresa. 
Fórmula: Exigível Total / Patrimônio Líquido 
 
Analisando o balanço apresentado é correto afirmar que: 
 
• Na controladora no ano de 2010 a cada real do capital próprio foi necessário 
R$1,07 de capital de terceiros, no ano de 2009 a cada real de capital próprio 
foi necessário R$0,99 de capital de terceiros. 
• No consolidado no ano de 2009 a cada real do capital próprio foi preciso 
R$1,56 de capital de terceiros, enquanto que no ano seguinte a cada real do 
capital próprio foi preciso R$1,40 de capital de terceiro. 
 
Composição do endividamento 
Este índice, também denominado de perfil da dívida, mostra a relação entre o 
passivo de curto prazo da empresa e o passivo total. Ou seja, qual o percentual de 
passivo de curto prazo é usado no financiamento de terceiros. 
Fórmula: Passivo Circulante / Exigível Total 
 
Rentabilidade 
 
Os índices de rentabilidade evidenciam o quanto renderam os investimentos 
efetuados pela empresa. A rentabilidade pode ser entendida como o grau de 
remuneração de um negócio. Retorno é o lucro obtido pela empresa. Por isso, 
pode ser analisada a lucratividade de um negócio e também as condições em que 
o lucro é gerado, 
 
Os indicadores de rentabilidade são, dentre outros, os que mais interessam aos 
sócios, pois demonstram a remuneração dos recursos aplicados. Segundo 
Vasconcelos (2005, p. 138), no cálculo de indicadores de rentabilidade, o analista 
poderá usar diversos conceitos de lucro (do lucro bruto ao lucro líquido). 
 
ROA – RETORNO SOBRE O ATIVO 
Indica a eficiência no gerenciamento dos ativos, através do retorno obtido após as 
operações da empresa. 
Formulá: Lucro líquido atual / Ativo Total médio 
Verificando o Retorno sobre o ativo da empresa Natura constatou-se que a cada 
R$ 1,00 de ativo gerou um retorno de R$ 0,20 na controladora enquanto que no 
consolidade isso gerou um retorno de R$0,16. 
 
ROI – RETORNO SOBRE O INVESTIMENTO 
O retorno sobre investimento, ou ROI (em inglês, "return on investment") é 
uma métrica usada para medir os rendimentos obtidos a partir de uma determinada 
quantia de recursos investidos. Na prática, essa conta mostra quanto a empresa 
ganhou ou perdeu em relação ao que investiu e administrar futuros investimentos. 
Os resultados obtidos através do cálculo servem para avaliar, por exemplo, como 
investimentos em marketing contribuem para os resultados da empresa e identificar 
o prazo do retorno financeiro dessas iniciativas. 
ROE – RETORNO SOBRE PATRIMÔNIO LÍQUIDO 
 
Esse é o retorno total do Lucro Líquido, medido como percentagem do 
patrimônio líquido dos acionistas. O Retorno sobre o Patrimônio 
Líquido mensura arentabilidade de uma corporação ao revelar o quanto de lucro a 
companhia gera com o dinheiro investido pelos acionistas. ROE é expresso como 
uma porcentagem e é calculado da seguinte maneira: 
 
Retorno sobre Patrimônio Líquido = Lucro Líquido / Patrimônio Líquido 
 
Com sabe no relatório apresentados pela a natura e a anáilise do Retorno 
sobre patrimônio líquido feito neste trabalho foi possível identificar que o valor 
investidos pelos sócios gerou um retorno de 41% na controladora e 59% no 
consolidado.