Fluxo de Caixa e Exercícios

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Fluxo de Caixa
Fluxo de Caixa pode ser denominado ao conjunto de entradas e saídas de dinheiro ou equivalente a dinheiro, ao longo do tempo, para uma pessoa física ou jurídica.
 
As entradas de um Fluxo de Caixa corresponderão aos recebimentos e as saídas corresponderão aos pagamentos ou desembolsos.
 
Graficamente o Fluxo de Caixa será representado através do Diagrama de Fluxo de Caixa (DFC), conforme assim definido:
 
No eixo horizontal será marcada a escala de tempo, subdividida em subperíodos como: meses, anos, dias, etc.;
O ponto Zero será a data inicial ou Data-Zero, a partir da qual, todas as demais se encontrarão relacionadas;
As quantias serão representadas por segmentos verticais, que na medida do possível deverão ser proporcionais aos respectivos valores;
As entradas de caixa corresponderão a segmentos traçados acima do eixo horizontal; as saídas de caixa corresponderão a segmentos traçados abaixo.
Fluxo de Caixa
Exemplo: FC1 FC3 FCn 
 | | |
 | | |
		 _____ |_____ _______I________|
 |0 1 |2 3 n
 | |
 | |
 | FC2
 |
 FC0
 
Na figura acima, os fluxos FC1, FC3 e FCn correspondem a entradas de caixa; FC0 e FC2 correspondem a saída de caixa.
 
Apesar de ser relativamente simples, o conceito de Diagrama de Fluxo de Caixa é extremamente relevante em Finanças, pois, a grande maioria dos problemas de Matemática Financeira recairá na resolução de diagramas predefinidos.
EXERCÍCIOS
1ª Questão 
 A viabilidade de um projeto em consideração com uma vida estimada de cinco anos tem um custo $ 320.000, e não tem valor residual. Através de pesquisas de mercado se vê a possibilidade de uma demanda anual de 7.000 unidades desse produto, a um preço de $90 a unidade. 
 O departamento de produção verificou que o projeto teria um custo fixo anual de $60.000 e um custo variável unitário de $ 70. A depreciação é linear, a alíquota de imposto é de 35% e a taxa de retorno exigida é de 12% ao ano.
Pede-se:
A) Calcular o Lucro Antes dos Juros e do Imposto; 
B) Elaborar o fluxo de caixa (diagrama); 
C) Calcular o Valor Presente Líquido (VPL) do investimento e Responda se o novo produto deve ser lançado? E por quê? 
2ª Questão
A Auto & Auto S.A., produz toca-discos à laser para automóveis que é vendido a $ 200 cada . Suas vendas anuais são de 7.000 unidades e seu custo fixo corresponde a $ 630.000. O seu lucro operacional atualmente é de $210.000. A empresa estima que poderia reduzir seu custo variável unitário em $ 15 e aumentar sua produção e venda em 1.200 unidades, se fizesse um investimento da ordem de $ 380.000 para melhorar seu processo de produção e compra de novos maquinários. Porém, isso também faria com que houvesse um aumento nos custos fixos de $ 65.000 e o preço de venda cair para $ 190, devido ao aumento de oferta de toca-discos.
 A empresa está isenta de impostos, o seu custo médio de capital é de 10% a.a. e a vida útil deste investimento é estimada em 10 anos. Faça os cálculos e responda se a empresa:
Deve fazer este investimento e
 
O seu ponto de equilíbrio de vendas irá aumentar ou diminuir?