Orçamento Empresarial Exercício 2

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FUNDAÇÃO UNIVERSIDADE DE PASSO FUNDO
Faculdade de Ciências Econômicas, Administrativas e Contábeis
Questões – Exercício 1
1 – Qual o resultado econômico e quais suas características principais?
R: O resultado da DRE apresenta Margem de lucro de 22,24%, com lucro liquido no exercício de R$ 976.059,20. São características: Estrutura com base no regime de competência Contábil; Resultado não expressa disponibilidades de caixa; Parâmetro para medir o desempenho consolidado da empresa.
2– Qual o resultado financeiro e quais suas características principais?
R: O resultado do fechamento do Fluxo de Caixa apresenta resultado negativo R$ (108.816,49) para o inicio do próximo ano. São características: Estrutura com base no regime de Caixa Contábil; Resultado expressa disponibilidades de caixa; Parâmetro para medir NLCG - Necessidades Líquidas de Capital de Giro.
3 – Considerando que, conforme demonstra o gráfico da planilha “RSPL X1”, o custo de oportunidade é de 1% ao mês ou 12,68% ao ano, qual sua análise sobre o desempenho econômico (DR) e financeiro (Fluxo de Caixa) da empresa?
R: Desempenho Econômico: apresenta bom resultado com margem de lucro de 22,24%, a rentabilidade em relação ao custo de oportunidade é superada irá recuperar o investimento inicial. 
Desempenho Financeiro: apresenta resultado negativo, as entradas de caixa são inferiores as saídas. Devido a questão da diferença de prazo do pagamento de fornecedores ser menor do que o prazo de recebimento das receitas. A empresa tem NLCG durante 10 dos 12 meses do ano.
4 – Identifique, apresente a fórmula de cálculo e descreva como é calculada a lucratividade da empresa em análise:
R: ML = LL/ROL*100 Margem Líquida = Lucro Líquido dividido pelo Receita Operacional Líquida vezes 100.
5 – Identifique, apresente a fórmula de cálculo e descreva como é calculada a rentabilidade sobre o PL da empresa em análise:
R: RSPL = Lucro/PL*100 – Rentabilidade sobre o Patrimônio Líquido é igual ao Lucro dividido pelo Patrimônio Líquido vezes 100.
6 – Qual o valor do Lucro Bruto Total e qual o Lucro Bruto Médio percentual da empresa? 
R: Lucro Bruto Total: R$ 1.526.941,20. 
Lucro ou prejuízo em relação a Receita Bruta depois de abatidas despesas e custos. 
Lucro bruto Médio percentual: (LB / RL *100) = 34,79%.
O lucro serve para pagar as despesas operacionais e gerar lucro. 
MB = LB/ROL*100
7 - Qual a importância do Lucro Bruto na gestão do resultado econômico (DR) de uma empresa?
R: Saber a diferença entre os lucros antes das despesas, e a diferença dos custos em relação ao lucro líquido. 
Ser suficiente para pagar toda despesa fixa da empresa (operacional) e gerar lucro.
8 – Conceitue custo de oportunidade e defina sua importância na análise do resultado econômico (RSPL), à luz dos objetivos econômicos do investidor.
R: Custo de oportunidade é um parâmetro em que a empresa mede quanto ela poderia ganhar em uma aplicação financeira, fora de seus investimentos operacionais. É uma forma de saber se suas economias tem um retorno maior em investimentos externos à organização. Para isso e importante a aplicação da formula de RSPL, onde e possível analisar se o retorno do investimento da empresa e maior que o custo de oportunidade que o mercado apresenta. É uma possibilidade de ganho por um investimento fora da empresa (CDB, poupança). Se o custo de oportunidade for 10%, e abrir uma empresa devo ter rentabilidade de no mínimo 10%. 
9 – A empresa em análise está apresentando projeção de lucro na DR e, ao mesmo tempo, projeção de falta de recursos no caixa. Cite 5 razões que explicam essa situação.
R: O capital de giro da empresa é muito baixo, o passivo circulante é maior que os créditos do ativo circulante, meu prazo de recebimento é maior que o prazo de pagamento, aumento de estoque de 1000 para 8400 unidades, na DRE estão computados custos de 42600 pares e no FC de 50000 pares.
 
10 – Uma empresa poderia, em hipótese, apresentar prejuízo na DR e, ao mesmo tempo, sobra de recursos no caixa? Em que situações isto seria possível?
R: Sim, pode acontecer quando a empresa realiza empréstimo para pagamento a longo prazo. Outra situação seria com vendas a vista e com prazos curtos, e pagamento a fornecedores a longo prazo. 
11 – Na situação em que o preço de venda da empresa era R$ 100,00, a rentabilidade sobre o PL da empresa em análise era inferior ao custo de oportunidade. Neste caso, que decisões poderiam ser tomadas para aumentar a rentabilidade sobre o PL, além de aumentar o preço de venda (descreva no mínimo 10)?
R: Corte de custo de produção, corte nas despesas, busca de fornecedores com menor preço, evitar despesas financeiras ao máximo, não produzir em excesso, redução na taxa de abatimento, aumentar vendas, planejamento tributário e por último aumentar o preço.
12 - O que são abatimentos e devoluções de vendas? Em que situações os mesmos são registrados?
R: As devoluções referem-se ao cancelamento, total ou parcial, da operação comercial em função do não cumprimento de alguma condição do acordo de compra e venda.
Os abatimentos referem-se a reduções no preço de comercialização das mercadorias ou produtos, concedidos pelo vendedor ao comprador em razão de fatos como: Deterioração parcial ou perda da qualidade das mercadorias comercializadas; Mercadorias fora das especificações exigidas ou qualidade inferior às amostras apresentadas; e atraso nas entregas. 
13 - Se a política de crédito da empresa for alterada para recebimento em quatro parcelas iguais (1 + 3), qual será o impacto no fluxo de caixa?
 R: O caixa irá fechar com saldo positivo de R$ 119.030,71, irá melhorar em R$ 227.847,20, o que representa um aumento de 52,24% no saldo final de caixa.
14 – Volte a situação original da planilha e simule o aumento no prazo de recebimento de vendas para seis vezes (1 + 5). Qual será o impacto no fluxo de caixa da empresa?
R: O caixa irá fechar com saldo negativo de R$ 313.093,29 piorou para R$ 204.276,80 o que representa uma queda de 153,27% no saldo final de caixa. 
15 – A que conclusões você chega pela análise do aumento e da redução do prazo de recebimento de vendas?
R: Quanto menor o prazo de recebimento, maior o saldo de caixa. Quanto maior o prazo de recebimento, menor o saldo de caixa. 
16 – Volte à situação original da planilha e simule o pagamento em 30 dias das compras realizadas junto a fornecedores no período de X1. Qual o impacto no fluxo de caixa?
R: O caixa irá fechar com saldo negativo de R$ 183.366,49, piorou para R$ 74.550,00 o que representa uma queda de 245,96% no saldo final de caixa.
17 – Volte à situação original da planilha e simule o pagamento em 3 vezes dos fornecedores (30, 60 e 90 dias) do período de X1. Qual o impacto no fluxo de caixa?
R: O saldo final de caixa fechou negativo em R$ 34.266,49 e melhorou em R$ 74.550,00 o que representa uma melhora de 45,96% no saldo final de caixa. 
18 – A que conclusões você chega pela análise do aumento e da redução do prazo de pagamento de fornecedores?
R: Quanto menor o prazo de pagamento, pior o saldo de caixa. Quanto maior o prazo de pagamento, melhor o saldo de caixa. 
19 - Caso a empresa realize a compra de um veículo no valor de R$45.000,00, com pagamento à vista, quais os impactos na DR e no Fluxo de Caixa de X1, supondo que a compra ocorreu em janeiro X1?
R: Não tem impacto na DR e no FC o saldo vai piorar R$ 45.000,00. Passando de R$ 108.816,49 para R$ 153.816,49 negativo, o que representa uma piora de 41,35% no fechamento do FC do ano de X1
20 - Qual o impacto da compra de mercadorias para estoque no valor de R$ 80.000,00 na DR e no Fluxo de Caixa de X1, supondo que a compra foi realizada à vista e em janeiro de X1?
R: Não altera a DR. Quanto ao impacto na relação com o FC, esta situação faz com que o caixa piore e feche em R$188.816,49 negativo, o que representa um impacto negativo de 57,63% no fechamento do FC do ano de X1.
21 – Casoa empresa sofra inadimplência média de 2% ao mês sobre os recebimentos totais, exceto aluguel, qual o impacto na Demonstração de Resultados e no Fluxo de Caixa da empresa?
R: Não há impacto na DR. Quanto ao impacto em relação ao FC, esta situação faz com que o caixa feche em R$200.062,19 negativo, o que representa um impacto negativo de 45,61% no fechamento do FC no ano de X1.
22 - Qual o tratamento dado à depreciação na DR e no Fluxo de Caixa?
R: A depreciação corresponde ao encargo periódico que determinados bens sofrem, por uso, obsolescência ou desgaste natural, pode ser registrada com custo ou despesa operacional na DRE diminuindo assim seu resultado econômico. Já no FC ela não tem representação, pois não gera nenhum impacto porque não representa saídas de caixa. 
23 - Qual a relação do Balanço Patrimonial de X0 com a projeção do fluxo de caixa realizada para X1?
R: O BP de X0 fornece informações de saldo inicial de caixa e também apresenta valores de entradas e saídas de caixa de X0 que serão projetadas parcialmente com o ano de X1, para serem pagas ou recebidas na projeção do FC de X1.
Disponibilidades, os créditos do ativo circulante e o passivo circulante geram impactos no caixa. 
24 - Qual a relação do Custo Derivado de Produção com a projeção da DR?
R: O custo derivado padrão (MP, MOD e CIF) é utilizado na projeção do CMV na DRE.
25 – Qual a relação do Custo Derivado de Produção com a projeção do Fluxo de Caixa?
R: O CDP está relacionado com o Fluxo de Caixa, pois apresenta as informações referentes às compras, mão de obra (folha de pagamento de funcionários) e CIF, gerando saídas de caixa. 
26 - Por que os valores do CMV não são utilizados na projeção do Fluxo de Caixa?
R: Porque no Fluxo de Caixa são utilizados apenas valores totais de produção, enquanto o CMV mostra apenas o custo das mercadorias vendidas.
27 – Se os valores para projeção de pagamento de Matérias-Primas, Mão-de-Obra Direta e Custos Indiretos de Produção no fluxo de caixa não têm origem no CMV, qual, então, sua origem para a Projeção do Fluxo de Caixa? Explique.
R: A origem está no CDP, pois lá é apresentado os valores de compras, MOD e CIF que serão usados para a projeção do FC.
28 – Como eventuais altas ou reduções na taxa básica de juros de mercado (SELIC) podem afetar as operações de uma empresa?
R: Se a taxa de juros estiver alta, é péssimo para o mercado, e é nocivo para o crescimento econômico. Tanto quem tem dinheiro quanto quem não tem, não investe. Quando as taxas de juros estão baixas, as pessoas tendem a investir no mercado, fortalecendo o crescimento econômico. Quando a taxa de juros esta alta, e tem dinheiro depositado no banco, abrir uma empresa ou não? Deve-se analisar o custo de oportunidade se é viável ou não. 
29 – Considere que a empresa realizou um investimento de R$100.000,00 em abril/x1 para a compra de equipamentos de produção. Qual o impacto imediato deste investimento na DR e no Fluxo de Caixa da empresa e quais os cuidados que o gestor deve ter em relação a esta decisão sobre seus resultados financeiros futuros?
R: Não há impacto na DR. Quanto ao impacto em relação a FC, esta situação faz com que o caixa piore feche em R$ 208.816,49 negativo. 
30 – Na hipótese da empresa contar com sobra de recursos, é vantajoso o pagamento à vista de suas compras?
R: Não, salvo se seus fornecedores lhe derem um bom desconto. For maior que o ganho de uma aplicação.