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INDICE DE ESTRUTURA DE CAPI ÍNDICES DE ESTRUTURA DE CAPITAL - PARTICIPAÇÃO DE CAPITAIS DE TERCEIROS PCT = PASSIVO CIRCULANTE + PASSIVO NÃO CIRCULANTE PATRIMONIO LIQUIDO 2009 PCT = 6,033,725 + 5,966,583 x100 = 12,000,308 x100 = 180.27 6,656,725 6,656,725 2010 PCT= 10,923,437 + 9,348,234 x100 = 20,271,671 x100 = 213.37 9,500,592 9,500,592 2011 PCT= 13,501,202 + 10,173,378 x100 = 23,674,580 x100 = 234.53 10,094,425 10,094,425 Analise 2009: Para cada R$ 100,00 de capital próprio o Grupo Pão de Açucar tem R$ 180,27 de Capital de Terceiros. Isso mostra que a empresa tem mais capital de terceiros do que capital próprio aplicado em seus investimentos. Analise 2010: Para cada R$ 100,00 de capital próprio o Grupo Pão de Açucar tem R$213,37 de Capital de Terceiros. Isso mostra que a empresa tem mais capital de terceiros do que capital próprio aplicado em seus investimentos. Analise 2011: Para cada R$ 100,00 de capital próprio o Grupo Pão de Açucar tem R$ 234,53 de Capital de Terceiros. Isso mostra que a empresa tem mais capital de terceiros do que capital próprio aplicado em seus investimentos. - COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO CE = PASSIVO CIRCULANTE x 100 = CAPITAL DE TERCEIROS 2009 CE = 6,033,725 x 100 = 50.28% 12,000,308 2010 CE = 10,923,437 x 100 = 53.89% 20,271,671 2011 CE = 13,501,202 x 100 = 57.03% 23,674,580 Analise 2009: Este indicador mostra que 50,28% das obrigações da empresa vencerão no curto prazo. Analise 2010: Este indicador mostra que 53,89% das obrigações da empresa vencerão no curto prazo. Analise 2011: Este indicador mostra que 57,03% das obrigações da empresa vencerão no curto prazo. ÍNDICES DE ESTRUTURA DE CAPITAL - IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO CE = ATIVO PERMANENTE X 100 PL 2009 CE = 7,770,601 X 100 = 116.73 6,656,725 2010 CE = 11,942,857 X 100= 125.71 9,500,592 2011 CE = 12,637,733 X 100= 125.20 10,094,425 Analise 2009: Isso mostra que para cada R$ 100,00 de Patrimônio Líquido o Grupo Pão de Açucar aplicou R$ 116,73 no ativo permanente (que é a soma da conta investimentos, imobilizado e intangível). Analise 2010: Isso mostra que para cada R$ 100,00 de Patrimônio Líquido o Grupo Pão de Açucar aplicou R$ 125,71 no ativo permanente (que é a soma da conta investimentos, imobilizado e intangível). Analise 2011: Isso mostra que para cada R$ 100,00 de Patrimônio Líquido o Grupo Pão de Açucar aplicou R$ 125,20 no ativo permanente (que é a soma da conta investimentos, imobilizado e intangível). - IMOBILIZAÇÃO DOS RECURSOS NÃO CORRENTES IRNC = ATIVO PERMANENTE X 100 PL + PÑC 2009 IRNC = 7,770,601 X 100 = 7,770,601 X100 = 61.56% 6,656,725 + 5,966,583 12,623,308 2010 IRNC = 11,942,857 X 100= 11,942,857 X 100 = 63.36% 9,500,592 + 9,348,234 18,848,826 2011 IRNC = 12,637,733 X 100= 12,637,733 X100 = 62.35% 10,094,425 + 10,173,378 20,267,803 Analise 2009: Esse índice significa que a empresa aplicou 61,56 % dos recursos não correntes em ativo permanente Esse alto investimento em ativo permanente acontece porque para a produção é preciso de máquinas e equipamentos específicos. Então precisa de grandes investimentos. Analise 2010: Esse índice significa que a empresa aplicou 63,36 % dos recursos não correntes em ativo permanente Esse alto investimento em ativo permanente acontece porque para a produção é preciso de máquinas e equipamentos específicos. Então precisa de grandes investimentos. Analise 2011: Esse índice significa que a empresa aplicou 62,35 % dos recursos não correntes em ativo permanente Esse alto investimento em ativo permanente acontece porque para a produção é preciso de máquinas e equipamentos específicos. Então precisa de grandes investimentos. INDICE DE ESTRUTURA DE LIQ INDICE DE ESTRUTURA DE LIQUIDEZ - ÍNDICES DE LIQUIDEZ CORRENTE LIQUIDEZ = AC CORRENTE PC 2009 LIQUIDEZ = 8,399,748 = 139.21% CORRENTE 6,033,725 2010 LIQUIDEZ = 14,673,067 = 134.33% CORRENTE 10,923,437 2011 LIQUIDEZ = 17,276,392 = 127.96% CORRENTE 13,501,202 Analise 2009: Esse indicador mostra que o Grupo Pão de Açucar possui R$ 139,21 de ativo circulante para cada R$ 1,00 de dívidas no curto prazo Analise 2010: Esse indicador mostra que o Grupo Pão de Açucar possui R$ 134,33 de ativo circulante para cada R$ 1,00 de dívidas no curto prazo Analise 2011: Esse indicador mostra que o Grupo Pão de Açucar possui R$ 127,96 de ativo circulante para cada R$ 1,00 de dívidas no curto prazo - ÍNDICES DE LIQUIDEZ IMEDIATA LIQUIDEZ IMEDIATA = DISPONIVEL PC 2009 LIQUIDEZ = 230,327 = 3.82% IMEDIATA 6,033,725 2010 LIQUIDEZ = 3,817,994 = 34.95% IMEDIATA 10,923,437 2011 LIQUIDEZ = 4,969,955 = 36.81% IMEDIATA 13,501,202 Analise 2009: Esse indicador mostra que para cada R$1,00 de dívidas no curto prazo,o Grupo Pão de Açucar teria condições de pagar R$3,82 hoje, ou seja, imediatamente. Analise 2010: Esse indicador mostra que para cada R$1,00 de dívidas no curto prazo,o Grupo Pão de Açucar teria condições de pagar R$34,95 hoje, ou seja, imediatamente. Analise 2011: Esse indicador mostra que para cada R$1,00 de dívidas no curto prazo,o Grupo Pão de Açucar teria condições de pagar R$36,81 hoje, ou seja, imediatamente. - ÍNDICES DE LIQUIDEZ SECA LIQUIDEZ = AC - ESTOQUE - DESPESA ANTECIPADA SECA PC 2009 LIQUIDEZ = 8,399,748 - 2,827,463 = 5,572,285 = 92.35% SECA 6,033,725 6,033,725 2010 LIQUIDEZ = 14,673,067 - 4,823,768 = 9,849,299 = 90.17% SECA 10,923,437 10,923,437 2011 LIQUIDEZ = 17,276,392 - 5,552,769 = 11,723,623 = 194.30% SECA 13,501,202 6,033,725 Analise 2009: Podemos afirmar que para cada R$1,00 de dívidas no curto prazo o Grupo pão de Açucar tem condições de saldar R$92,35 com as contas de disponível e valores a receber. Analise 2010: Podemos afirmar que para cada R$1,00 de dívidas no curto prazo o Grupo pão de Açucar tem condições de saldar R$90,17 com as contas de disponível e valores a receber. Analise 2011: Podemos afirmar que para cada R$1,00 de dívidas no curto prazo o Grupo pão de Açucar tem condições de saldar R$194,30 com as contas de disponível e valores a receber. - ÍNDICES DE LIQUIDEZ GERAL LIQUIDEZ = ATIVO CIRCULANTE + REALIZÁVEL A LONGO PRAZO GERAL PC+PÑC 2009 LIQUIDEZ = 8,399,748 + 419.191 = 8,818,939 = 0.73 GERAL 6033725 + 5,966,583 12,000,308 2010 LIQUIDEZ = 14,673,067 + 624.885 = 15,297,952 = 0.75 GERAL 10,923,437 + 9,348,234 20,271,671 2011 LIQUIDEZ = 17,276,392 + 662.854 = 17,939,246 = 0.76 GERAL 13,501,202 + 10,173,378 23,674,580 Analise 2009: Isso indica que de cada R$1,00 que a empresa tem de dívida, existe R$0,73 de direitos e haveres no ativo circulante e no realizável a longo prazo Analise 2010: Isso indica que de cada R$1,00 que a empresa tem de dívida, existe R$0,75de direitos e haveres no ativo circulante e no realizável a longo prazo Analise 2011: Isso indica que de cada R$1,00 que a empresa tem de dívida, existe R$0,76 de direitos e haveres no ativo circulante e no realizável a longo prazo INDICE DE RENTABILIDADE INDICE DE RENTABILIDADE - GIRO DO ATIVO GA = VENDAS LIQUIDAS ATIVO 2009 GA = 23,192,758 = 1.24 18,657,033 2010 GA = 32,091,674 = 1.08 29,772,263 2011 GA = 46,594,486 = 1.38 33,769,005 Analise 2009: Esse indicador significa que o grupo, em 2009, vendeu R$1,24 para cada R$1,00 investido na empresa Analise 2010: Esse indicador significa que o grupo, em 2010, vendeu R$1,08 para cada R$1,00 investido na empresa Analise 2011: Esse indicador significa que o grupo, em 2011, vendeu R$1,38 para cada R$1,00 investido na empresa - MARGEM LIQUIDA MARGEM LIQUIDA = LUCRO LIQUIDO X 100 = VENDAS LIQUIDAS 2009 MARGEM = 606,039 X 100 = 2.61 LIQUIDA 23,192,758 2010 MARGEM = 585,930 X 100 = 1.83 LIQUIDA 32,091,674 2011 MARGEM = 719,656 X 100 = 1.54 LIQUIDA 46,594,486 Analise 2009: Tal indicador significa que a empresa obteve R$2,61 de lucro para cada R$100 vendidos. Analise 2010: Tal indicador significa que a empresa obteve R$1,83 de lucro para cada R$100 vendidos. Analise 2011: Tal indicador significa que a empresa obteve R$1,54 de lucro para cada R$100 vendidos. INDICE DE RENTABILIDADE - RENTABILIDADE DO ATIVO ROI= LUCRO LIQUIDO X 100 = ATIVO 2009 ROI= 606,039 X 100 = 3.25 18,657,033 2010 ROI= 585,930 X 100 = 1.97 29,772,263 2011 ROI= 719,656 X 100 = 2.13 33,769,005 Analise 2009: Este Indice demonstra que a empresa obtém R$ 3,25 de lucro para cada R$ 100,00 de investimento total Analise 2010: Este Indice demonstra que a empresa obtém R$ 1,97 de lucro para cada R$ 100,00 de investimento total Analise 2011: Este Indice demonstra que a empresa obtém R$ 2,13 de lucro para cada R$ 100,00 de investimento total - RENTABILIDADE DO PATRIMÔNIO LIQUIDO ROE = LUCRO LIQUIDO PL MÉDIO 2009 ROE = 606,039 X 100 = 7.50 8,078,659 2010 ROE = 585,930 X 100 = 5.98 9,797,509 2011 ROE = 719,656 X 100 = 8.59 8,375,575 Analise 2009: Podemos observar que para cada R$ 100,00 de capital próprio investido a empresa teve R$7,50 de lucro. Analise 2010: Podemos observar que para cada R$ 100,00 de capital próprio investido a empresa teve R$5,98 de lucro. Analise 2011: Podemos observar que para cada R$ 100,00 de capital próprio investido a empresa teve R$8,59 de lucro. Plan2 GRAU DE ALAVANCAGEM OPERACIONAL - GRUPO PÃO DE AÇUCAR (LOf - LOi) x 100 GAO = LOI (ROf - ROi) x 100 ROI 670,452 - 700,054 = 29,602 X 100 = 4.23 2009/2010 GAO = 700,054 700,054 = 0.11 32,091,674 - 23,192,758 8,898,916 X 100 = 38.37 23,192,758 23,192,758 Analise 2009: A interpretação do Grau de Alavancagem Operacional, para o Grupo Pão de Açucar diz que: para cada 1% de aumento nas vendas, a empresa A ofereceu uma elevação de 0,11% em seus resultados operacionais. 804,655 - 670,452 = 134,203 X 100 = 20.02 2010/2011 GAO = 670,452 670,452 = 0.44 46,594,486 - 32,091,674 14,502,812 X 100 = 45.19 32,091,674 32,091,674 Analise 2010: A interpretação do Grau de Alavancagem Operacional, para o Grupo Pão de Açucar diz que: para cada 1% de aumento nas vendas, a empresa A ofereceu uma elevação de 0,44% em seus resultados operacionais. 804,655 - 700,054 = 104,601 X 100 = 14.94 2009/2011 GAO = 700,054 700,054 = 0.15 46,594,486 - 23,192,758 23,401,728 X 100 = 100.90 23,192,758 23,192,758 Analise 2011: A interpretação do Grau de Alavancagem Operacional, para o Grupo Pão de Açucar diz que: para cada 1% de aumento nas vendas, a empresa A ofereceu uma elevação de 0,15% em seus resultados operacionais. GRAU DE ALAVANCAGEM FINANCEIRA - GRUPO PÃO DE AÇUCAR GAF = LO LO - DF 2009 GAF = 700,054 = 700,054 = 1.57 % 700,054 - 254,475 445,579 Analise 2009: A interpretação do Grau de Alavancagem Financeira lindica que cada 1% de aumento no lucro operacional resultará em um acréscimo de 1,57% no lucro líquido. 2010 GAF = 670,452 = 670,452 = 4.39 % 670,452 - 823,001 152,549 Analise 2010: A interpretação do Grau de Alavancagem Financeira lindica que cada 1% de aumento no lucro operacional resultará em um acréscimo de 4,39% no lucro líquido. 2011 GAF = 804,655 = 804,655 = 1.52 % 804,655 - 1,332,708 528,053 Analise 2011: A interpretação do Grau de Alavancagem Financeira lindica que cada 1% de aumento no lucro operacional resultará em um acréscimo de 1,52% no lucro líquido. GRAU DE ALAVANCAGEM TOTAL - GRUPO PÃO DE AÇUCAR GAT = GAO X GAF 2009 GAT = 0,11 x 1,57 = 0,17 % 2010 GAT = 0,44 x 4,39 = 1,93 % 2011 GAT = 0,15 X 1,52 = 0,23 % Analise 2009: Para cada 1% de aumento no volume de vendas dessa empresa, haverá uma elevação de 0,17% no lucro líquido. Analise 2010: Para cada 1% de aumento no volume de vendas dessa empresa, haverá uma elevação de 1,93% no lucro líquido. Analise 2011: Para cada 1% de aumento no volume de vendas dessa empresa, haverá uma elevação de 0,23% no lucro líquido. Plan3
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