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Projeto Interdisciplinar AplicadoProjeto Interdisciplinar Aplicadoao Curso Superior deao Curso Superior de
Tecnologia em Gestão FinanceiraTecnologia em Gestão Financeira
(PROINTER I!(PROINTER I!
Relat"rio ParcialRelat"rio Parcial
#ontes Claros$#G#ontes Claros$#G
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1
aldeir Augusto Sil)a Fil*o RA+ ',%-&-&-.aldeir Augusto Sil)a Fil*o RA+ ',%-&-&-.
Relat"rio ParcialRelat"rio Parcial
 Relatório Parcial apresentado no Projeto
Interdisciplinar do Curso de Tecnologia
em Gestão Financeira da Faculdade
Anhanguera EAD, so orienta!ão do Pro"#
Carlos Eduardo de A$e%edo e da pro"#
Ra&uel de 'li%eira (enri&ue#
#ontes Claros$#G#ontes Claros$#G
%&'%&'
 
2
ResumoResumo
A administra!ão "inanceira ) uma "erramenta de suma import*ncia para uma empresa, poisal)m de e+ecutar o papel de pagador e receedor, ela tem "un!ão principal na gestão dos
 processos econmicos e "inanceiros, analisando dados cont-eis e utili$ando "erramentas
ca.%eis a cada situa!ão# Assim, ela ) capa$ de tomar decis/es precisas contriuindo para o
aumento de recursos no cai+a, proporcionando lucro e dando uma %isão para conter gastos
desnecess-rios# A partir da. %amos aordar assuntos &ue comp/em a administra!ão "inanceira
são elas0 o 1alor Presente 2.&uido 31P245 Pa6ac7 e Gestão do Capital de Giro#
Pala)ras/c*a)e+Pala)ras/c*a)e+ Administra!ão "inanceira5 Empresa5 1alor Presente 2.&uido5 Pa6ac75
Gestão do Capital de Giro#
 
3
S0#1RIOS0#1RIO
'2'2 IntIntrorodu3du3ão2ão22222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222424
 %2 %2 Capital Capital de de Giro Giro 222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222224222222222222224
5252 ConConsidsideraera36e36es s 7in7inaisais2222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222.2.
4242 ReRe7er7er8n8nciacias22s2222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222222.22.
 
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'2Introdu3ão'2Introdu3ão
Atualmente a sociedade encontra8se num mundo mais gloali$ado em &ue todos "acilmente
t9m acesso a in"orma!ão, e o mercado %em acompanha ndo essas mudan!as e perceendo &ue
a sociedade est- mais e+igente# Acompanhando esta situa!ão, o mercado precisa se ade&uar 
 para atender essa no%a demanda e para isso precisa de mecanismos para au+ili-8las e partir da.
&ue entra o Administrador "inanceiro#
' administrador "inanceiro ) muito importante para uma organi$a!ão, pois ele tem a
compet9ncia de planejar, detalhar suas "inan!as e analisar sua real situa!ão "inanceira#
Toda empresa precisa se ade&uar as %ariadas situa!/es, para se manter "irme no com)rcio e
 para isso o administrador ) de "undamental import*ncia para sua perman9ncia, pois ele tem
autonomia na utili$a!ão das "erramentas e+istentes para tomar as decis/es certas e precisas
 para &ue a empresa gere lucros, e atra%)s destes conhecimentos ele pre%9 as melhores a!/es
 para resol%er os prolemas, "a$er planejamentos dos in%estimentos e tomar decis/es
 pre%enti%as para sim e%itando alguma surpresa "utura al)m de montar um planejamento
%isando alcan!ar suas metas, con"orme Groppelli e :i7a7ht 3;<=<4#
%2 Capital de Giro%2 Capital de Giro
' or!amento de capital tem como "un!ão de apresentar os recursos dispon.%eis para a
a&uisi!ão de ens &ue comp/e o patrimnio da empresa, demonstrando &ual deles ) mais
%antajoso para &ue se otenha mais retorno#
De acordo com >allmann 3;<=;4, nesta situa!ão, e+istem t)cnicas para a reali$a!ão do
or!amento# ?ão elas0
1alor Presente l.&uido 31P240 o 1alor Presente 2.&uido ) um instrumento utili$ado para
calcular o %alor presente de u ma s)rie de pagamentos "uturos descontando uma ta+a de custo
estipulada# 'u seja, todo o dinheiro &ue %amos receer no "uturo não ir- %aler a mesma coisa
no tempo presente, "a$endo com &ue sejam impostos os juros para compensar esta perca de
 
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 pre!o# E para isso e+iste um calculo, &ue de acordo com o resultado este mecanismo pode ser 
aceito 3com um resultado $ero ou positi%o4 ou rejeitado 3%alor negati%o4#
' 1P2 possui tr9s %antagens0
• Ele usa os "lu+os de cai+a em lugar dos lucros l.&uidos#
• Reconhece o %alor do dinheiro no tempo#
• Aceitando somente projetos com 1P2 positi%os a empresa tam)m aumenta seu %alor#
Para "i+amos melhor esta in"orma!ão segue o e+emplo0
A empresa ?o"tma& est- utili$ando um in%estimento &ue anualmente, irar gerar "lu+os de
cai+a, após o imposto de renda de R@ #<<<, R@ B#<<<, R@ <<< e R@ <<< respecti%amente,
 por um per.odo de &uatro anos# ?e a ta+a de desconto deste projeto "osse de =< e o
in%estimento inicial de ==#<<<, este projeto seria recomend-%el
Calculo do 1P2 pela (P=;C0
==#<<< C(? g CFo
#<<< G CFj
B#<<< G CFj
#<<< G CFj
#<<< G CFj
=< I
Apertar " :P1  H#H;<,<
Este projeto pode ser recomendado, uma %e$ &ue o resultado %alor presente li&uido ) positi%o#
Pa6ac70 ) a analogia de um in%estimento &ue desde seu inicio calcula o seu per.odo de
retorno# 'u seja, se trata de um indicador &ue aponta uma estimati%a de &uanto tempo )
necess-rio para &ue um in%estimento de um projeto seja recuperado#
' pa6ac7 ) astante utili$ado pelos in%estidores pois seu calculo ) muito simples e al)m
disso pode ser utili$ado em dois casos0 em projetos de grau muito alto e em projetos com %ida
limitada# E em )pocas de crise "inanceira ele ser%e como suporte para aumentar a seguran!a
nos negócios# E+emplo0
A empresa ?o"tma& pretende in%estir em um projeto de %alor inicial de R@=<#<<<, com
entradas de R@#<<< no ano =, R@#<< no ano ;, de R@#<<< no ano  e de R@#<< no ano
# Em &ual per.odo o in%estimento ser- totalmente recuperado
 
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Calculando o Pa6ac70
A:' < = ;  
Fl# de Cai+a 8=<#<<< #<<< #<< #<<< #<<
Fl# C+# Ac# 8=<#<<< 8H#<<< 8#<< << #<<<
Para o calculo do pa6ac7 ) necess-rio a constru!ão de uma taela para "acilitar as contas, o
ano $ero da taela representa o %alor do in%estimento &ue ser- aplicado#
Primeiro passo0 %amos %eri"icar o ultimo ano &ue apresenta o %alor negati%o neste caso ) o
ano dois# 'u seja, o tempo ) de dois anos#
?egundo passo0 %amos calcular o m9s, e para isso asta %eri"icarmos no Flu+o de Cai+a
Acumulado o ultimo ano negati%o no caso seria 8#<< 3ano ;4, para &ue ele chegue no ano 
com saldo $ero ele precisaria de #<< positi%o mas no ano  o "lu+o de cai+a "oi de #<<<
ultrapassando <<# Para gerar #<< "oi necess-rio um tempo in"erior a = ano# Então se aplica
uma regra de tr9s para descorir0
#<<< 8 = ano
#<< 8 J ano
?impli"icando, o resultado ) <,H anos multiplicando por =; meses teremos0 =<, meses#
 :este caso o numero =< ser- a &uantidade de meses e o <, %amos con%ert98lo para dias e para
isso asta multiplicar <, por <3numero total de dias de um m9s do ano comercial4, o
resultado ser- de = dias# ' retorno se dar- em ; anos =< meses e = dias#
An-lise de Gestão de Capital de Giro0 o capital de giro ) um mecanismo &ue contriui muito
na sore%i%9ncia de uma empresa no mercado, pois ) nele &ue "icam as reser%as, para &ue
caso haja necessidade "inanceira ele estar- para suprir# Este recurso ) utili$ado para &uitar 
di%idas de curto pra$o, suprir a necessidade de dinheiro para reali$ar as ati%idades da empresa
e permitir a cria!ão de ri&ue$a a longo pra$o#
Kma empresa &ue traalha com um ai+o capital de giro estar- mais sujeita a entrar em
d.%idas do &ue outra com mais capital, pois ela não ter- "lego para honr-8la# Por isso &ue o
capital de giro de%e estar sempre acompanhando toda a %ida "inanceira da empresa por&ue)
nele &ue a empresa consegue se manter "irme nas transa!/es comerciais#
 
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Toda empresa de%e ter uma reser%a de seguran!a pois para %ender uma mercadoria ) preciso
compr-8la, e+istem tam)m despesas com in"ra8estrutura e o pagamento de "ornecedores e
impostos# ?e a empresa %ende seus produtos a pra$o isso signi"ica &ue o cliente %ai pagar 
depois# 'u seja, a empresa precisaria de dinheiro em cai+a para suprir seus compromissos#
' gestor "inanceiro al)m de analisar o ati%o e o passi%o circulante, ele tem o ciclo de capital
de giro &ue ) o inter%alo de tempo gasto entre a compra de produtos necess-rios de
"ornecedores at) o receimento de suas %endas# ' gestor tem &ue "icar atento neste ciclo, pois
) nele &ue tem a autonomia para não permitir a "alta de dinheiro no cai+a e conse&Lentemente
"a$er com &ue o ciclo possa ser reiniciado sem a necessidade de empr)stimos ou atraso de
d.%idas#
Para &ue a empresa tenha um om capital de giro aconselhamos a não "a$er empr)stimos
 anc-rios para pagar suas "inan!as, sempre usar o capital de giro para corir despesas
rotineiras e empr)stimos anc-rios só para in%estimentos de no%os projetos#
52 Considera36es 7inais52 Considera36es 7inais
A gestão "inanceira de uma empresa ) muito importante, pois o gestor tem a capacidade de
tomar as de%idas decis/es para &ue a empresa possa cumprir suas origa!/es sem correr 
algum risco, "a$endo com &ue todos seus elementos cont-eis possam estar em sintonia# Com
isso podemos oter um om resultado, e%itando gastos desnecess-rios e contriuindo para &ue
a empresa possa analisar ou at) mesmo ter recursos para no%os in%estimentos#
42 Re7er8ncias42 Re7er8ncias
GR'PPE22I, A#A#5 :IMNAM(T, Ehsan# Administra3ão FinanceiraAdministra3ão Financeira O  edi!ão O ?ão Paulo0
?arai%a, ;<=<#
>A22>A::, Roerta# A A imimpoportrt9n9ncicia a da da 7u7un3n3ão ão do do AAdmidmininiststraradodor r FiFinanancnceieiroro
considerando as )ari:)eis+ Risco e Retornoconsiderando as )ari:)eis+ Risco e Retorno# Iju. O R?0 Kni%ersidade Regional do :oroeste
do Estado do Rio Grande do ?ul0 ;<=;#