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Acadêmicos: Adriana Aparecida de Lima e Silva RA: 1102441061 Alexandre Arfelli RA: 1102452899 Marciel Barbosa RA: 2807718408 DESAFIO PROFISSIONAL Analise de Investimentos Estrutura e Analise das Demonstrações Financeiras Contabilidade de Custos Gestão de Negócios Internacionais Desenvolvimento Econômico CURSO DE ADMINISTRAÇÃO Tutor – Presencial: Wellington Alves do Rosário EAD: Prof: Me. Jefferson Dias Prof: Me Dirceu Carneiro De Araujo Prof: Valdeci Da Silva Araújo Prof: Ms. Renato Silva Série: 4º e 5º Camapuã-MS 2017 SUMÁRIO 1INTRODUÇÃO.....................................................................................................................03 2 DESENVOLVIMENTO......................................................................................................04 1º passo.................................................................................................................................... 04 2º passo.....................................................................................................................................05 3º passo ....................................................................................................................................06 4º passo.................................................................................................................................... 08 5º passo ................................................................................................................................... 09 6º passo ....................................................................................................................................10 7º passo.....................................................................................................................................10 8º passo.....................................................................................................................................12 CONSIDERAÇÕES FINAIS.................................................................................................15 REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS..................................................................................17 � 1-INTRODUÇÃO Este trabalho tem o intuito de desenvolver e estimular nossa aprendizagem nas disciplinas do semestre, de Análise De Investimentos; Estrutura E Análise Das Demonstrações Financeiras; Contabilidade De Custos; Gestão De Negócios Internacionais; Desenvolvimento Econômico. Seu objetivo é favorecer a aprendizagem e estimular a corresponsabilidade dos alunos por um aprendizado eficiente e eficaz; promove o estudo a distância; desenvolvem os estudos independentes, sistemáticos e auto aprendizado; oferecendo diferentes ambientes de aprendizagem; auxilia o desenvolvimento das competências requeridas pelas diretrizes curriculares; promove a aplicação das teorias e conceitos para a solução de problemas práticos relativos à profissão e direciona-nos na busca do raciocínio. Podemos verificar a viabilidade econômica no projeto de investimento para construção de uma pousada na Região Nordeste do país, à Pallace Nordeste. Podemos desenvolver a capacidade de decisão a partir do contato dos aspectos do cotidiano organizacional na qual envolvemos o conhecimento da contabilidade geral e, no que se diz respeito ao domínio dos processos administrativos reconhecendo-os como geradores de problemas decisórios. Destacamos, nesse sentido, a relevância da apuração dos resultados do exercício – ARE e os aspectos da responsabilidade social no contexto das organizações sustentáveis; reconhecendo e experimentando algumas possíveis aplicações relacionadas à tecnologia da gestão e suas contribuições para o funcionamento das organizações. Além das áreas citadas, podemos notar também os aspectos do direito e da legislação pertinentes ao contexto organizacional, onde serão propostos: a reflexão e salientando no sentido do direito do trabalho organizacional, temos o objetivo de proporcionar a compreensão da complexidade do ambiente organizacional incentivando a pro atividade e a busca constante de solução para os problemas enfrentados� 2-DESENVOLVIMENTO 1º PASSO Consiste em calcular a projeção para receita operacional líquida e considerar a taxa de crescimento para as receitas, sendo uma projeção para um prazo de 15 anos conforme determinação do grupo de investidores do projeto. INFORMAÇÕES DO ENUNCIADO: Valor Médio das Diárias R$ 210,34 Volume Anual de Diárias 4882 Estimativa de Crescimento da Receita Operacional 8% ao ano Taxa de Imposto Sobre Receita de Vendas Estimadas 10% PROJEÇÃO ANUAL Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Volume de Diárias 4882 4882 4882 4882 Valor médio das Diárias R$ 210,34 R$ 227,17 R$ 245,34 R$ 264,97 (+) Receita Operacional Bruta R$ 1.026.879,88 R$ 1.109.043,94 R$ 1.197.749,88 R$ 1.293.583,54 (-) Imposto Sobre Receita Op Bruta (10%) R$ 102.687,99 R$ 110.904,39 R$ 119.774,99 R$ 129.358,35 (=) Receita Operacional Líquida R$ 924.191,89 R$ 998.139,55 R$ 1.077.974,89 R$ 1.164.225,19 Ano 5 Ano 6 Ano 7 Ano 8 Volume de Diárias 4882 4882 4882 4882 Valor médio das Diárias R$ 286,17 R$ 309,06 R$ 333,78 R$ 360,48 (+) Receita Operacional Bruta R$ 1.397.081,94 R$ 1.508.830,92 R$ 1.629.513,96 R$ 1.759.863,36 � (-) Imposto Sobre Receita Op Bruta (10%) R$ 139.708,19 R$ 150.883,09 R$ 162.951,40 R$ 175.986,34 (=) Receita Operacional Líquida R$ 1.257.373,75 R$ 1.357.947,83 R$ 1.466.562,56 R$ 1.583.877,02 Ano 9 Ano 10 Ano 11 Ano 12 Volume de Diárias 4882 4882 4882 4882 Valor médio das Diárias R$ 389,32 R$ 420,47 R$ 454,11 R$ 490,44 (+) Receita Operacional Bruta R$ 1.900.660,24 R$ 2.052.734,54 R$ 2.216.965,02 R$ 2.394.328,08 (-) Imposto Sobre Receita Op Bruta (10%) R$ 190.066,02 R$ 205.273,45 R$ 221.696,50 R$ 239.432,81 (=) Receita Operacional Líquida R$ 1.710.594,22 R$ 1.847.461,09 R$ 1.995.268,52 R$ 2.154.895,27 Ano 13 Ano 14 Ano 15 Total Volume de Diárias 4882 4882 4882 73230 Valor médio das Diárias R$ 529,68 R$ 572,05 R$ 617,81 R$ 380,75 (+) Receita Operacional Bruta R$ 2.585.897,76 R$ 2.792.748,10 R$ 3.016.148,42 R$ 27.882.029,58 (-) Imposto Sobre Receita Op Bruta (10%) R$ 258.589,78 R$ 279.274,81 R$ 301.614,84 R$ 2.788.202,95 (=) Receita Operacional Líquida R$ 2.327.307,98 R$ 2.513.473,29 R$ 2.714.533,58 R$ 25.093.826,63 2º PASSO Neste temos o intuito de estimar os gastos conforme a taxa de crescimento projetada para os quinze anos. INFORMAÇÕES DO ENUNCIADO: Gasto Operacional Anual R$ 811.578,80 Estimativa de Crescimento de Gasto Operacional 6% ao ano. PROJEÇÃO ANUAL Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 (-) Gastos Operacionais R$ 811.578,80 R$ 860.273,53 R$ 911.889,94 R$ 966.603,34 Ano 5 Ano 6 Ano 7 Ano 8 (-) Gastos Operacionais R$ 1.024.599,54 R$ 1.086.075,51 R$ 1.151.240,04 R$ 1.220.314,44 Ano 9 Ano 10 Ano 11 Ano 12 (-) Gastos Operacionais R$ 1.293.533,31 R$ 1.371.145,31 R$ 1.453.414,03 R$ 1.540.618,87 Ano 13 Ano 14 Ano 15 Total (-) Gastos Operacionais R$ 1.633.056,00 R$ 1.731.039,36 R$ 1.834.901,72 R$ 18.890.283,74 3º PASSO Fizemos a elaboração do fluxo de caixa com as entradas (receitas) e saídas (gastos) financeiras para o período de quinze anos do nosso projeto, período a ser considerado para verificar a viabilidade do projeto feito para a pousada Pallace Nordeste. ENTRADA / RECEITA Descrição/Ano Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Receita de Vendas R$ 1.026.879,88 R$ 1.109.043,94R$ 1.197.749,88 R$ 1.293.583,54 SAÍDA / DESPESA Descrição/Ano Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Imposto (10%) R$ 102.687,99 R$ 110.904,39 R$ 119.774,99 R$ 129.358,35 Gasto Operacional R$ 811.578,80 R$ 860.273,53 R$ 911.889,94 R$ 966.603,34 TOTAL DE SAÍDAS R$ 914.266,79 R$ 971.177,92 R$ 1.031.664,93 R$ 1.095.961,69 ENTRADA / RECEITA Descrição/Ano Ano 5 Ano 6 Ano 7 Ano 8 Receita de Vendas R$ 1.397.081,94 R$ 1.508.830,92 R$ 1.629.513,96 R$ 1.759.863,36 SAÍDA / DESPESA Descrição/Ano Ano 5 Ano 6 Ano 7 Ano 8 Imposto (10%) R$ 139.708,19 R$ 150.883,09 R$ 162.951,40 R$ 175.986,34 Gasto Operacional R$ 1.024.599,54 R$ 1.086.075,51 R$ 1.151.240,04 R$ 1.220.314,44 TOTAL DE SAÍDAS R$ 1.164.307,73 R$ 1.236.958,60 R$ 1.314.191,44 R$ 1.396.300,78 ENTRADA / RECEITA Descrição/Ano Ano 9 Ano 10 Ano 11 Ano 12 Receita de Vendas R$ 1.900.660,24 R$ 2.052.734,54 R$ 2.216.965,02 R$ 2.394.328,08 SAÍDA / DESPESA Descrição/Ano Ano 9 Ano 10 Ano 11 Ano 12 Imposto (10%) R$ 190.066,02 R$ 205.273,45 R$ 221.696,50 R$ 239.432,81 Gasto Operacional R$ 1.293.533,31 R$ 1.371.145,31 R$ 1.453.414,03 R$ 1.540.618,87 TOTAL DE SAÍDAS R$ 1.483.599,33 R$ 1.576.418,76 R$ 1.675.110,53 R$ 1.780.051,68 ENTRADA / RECEITA Descrição/Ano Ano 13 Ano 14 Ano 15 Total Receita de Vendas R$ 2.585.897,76 R$ 2.792.748,10 R$ 3.016.148,42 R$ 27.882.029,58 SAÍDA / DESPESA Descrição/Ano Ano 13 Ano 14 Ano 15 Total Imposto (10%) R$ 258.589,78 R$ 279.274,81 R$ 301.614,84 R$ 2.788.202,95 Gasto Operacional R$ 1.633.056,00 R$ 1.731.039,36 R$ 1.834.901,72 R$ 18.890.283,74 TOTAL DE SAÍDAS R$ 1.891.645,78 R$ 2.010.314,17 R$ 2.136.516,56 R$ 21.678.486,69 ENTRADAS MENOS SAÍDAS ANO Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 FLUXO DE CAIXA CONVENCIONAL -R$ 1.936.242,61 R$ 112.613,09 R$ 137.866,02 R$ 166.084,95 ANO Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7 FLUXO DE CAIXA CONVENCIONAL R$ 197.621,85 R$ 232.774,21 R$ 271.872,32 R$ 315.322,52 ANO Ano 8 Ano 9 Ano 10 Ano 11 FLUXO DE CAIXA CONVENCIONAL R$ 363.562,58 R$ 417.060,91 R$ 476.315,78 R$ 541.854,49 ANO Ano 12 Ano 13 Ano 14 Ano 15 FLUXO DE CAIXA CONVENCIONAL R$ 614.276,40 R$ 694.251,98 R$ 782.433,93 R$ 879.631,86 4º PASSO E agora, com o fluxo de caixa pronto, calcularemos o Valor Presente Líquido (VPL) e utilizando a TMA de 10% no cálculo. Cálculo do Valor Presente Líquido (VPL) sendo que a Taxa Mínima de Atratividade (TMA) é 10%. Com uma Calculadora Financeira HP 12C, devemos fazer a sequência abaixo para sabermos qual o VPL: f REG 1936242,61 CHS g CF0 112613,09 g CFj 137866,02 g CFj 166084,95 g CFj 197621,85 g CFj 232774,21 g CFj 271872,32 g CFj 315322,52 g CFj 363562,58 g CFj 417060,91 g CFj 476315,78 g CFj 541854,49 g CFj 614276,40 g CFj 694251,98 g CFj 782433,93 g CFj 879631,86 g CFj 10 i f NPV Então o VPL será R$ 533.121,72 5º PASSO Com o cálculo do VPL já em mãos, seguimos com o cálculo do Valor Presente Líquido Anualizado (VPLa). No início verificamos que o VPL é R$ 533121,72, portanto, ao colocarmos na calculadora Financeira HP 12C, encontraremos o VPLa: f REG 533121,72 CHS PV 15 n 10 i PMT O VPLa será igual a R$ 70.091,5 6º PASSO Nesse item iremos desenvolver o cálculo da Taxa Interna de Retorno (TIR) para verificarmos o retorno dos investimentos, que com uma calculadora financeira HP 12C, bastamos que insiramos a sequência abaixo obteremos a TIR: f REG 1936242,61 g CHS CF0 112613,09 g CFj 137866,02 g CFj 166084,95 g CFj 197621,85 g CFj 232774,21 g CFj 271872,32 g CFj 315322,52 g CFj 363562,58 g CFj 417060,91 g CFj 476315,78 g CFj 541854,49 g CFj 614276,40 g CFj 694251,98 g CFj 782433,93 g CFj 879631,86 g CFj f IRR A TIR será igual a 13,15% ao ano. 7º PASSO No cálculo do Payback simples e descontado temos, analise do período necessário para recuperar o investimento. Para o payback descontado, utilizamos a TMA de 10% a.a. Payback Simples e Descontado. ANO Ano 0 Ano 1 Ano 2 Ano 3 FLUXO DE CAIXA CONVENCIONAL -R$ 1.936.242,61 R$ 112.613,09 R$ 137.866,02 R$ 166.084,95 FLUXO DE CAIXA ACUMULADO -R$ 1.936.242,61 -R$ 1.823.629,52 -R$ 1.685.763,50 -R$ 1.519.678,55 FLUXO DE CAIXA DESCONTADO -R$ 1.936.242,61 R$ 102.375,54 R$ 113.938,86 R$ 124.782,08 FLUXO DE CAIXA DESCONTADO ACUMULADO -R$ 1.936.242,61 -R$ 1.833.867,07 -R$ 1.719.928,21 -R$ 1.595.146,13 ANO Ano 4 Ano 5 Ano 6 Ano 7 FLUXO DE CAIXA CONVENCIONAL R$ 197.621,85 R$ 232.774,21 R$ 271.872,32 R$ 315.322,52 FLUXO DE CAIXA ACUMULADO -R$ 1.322.056,70 -R$ 1.089.282,49 -R$ 817.410,17 -R$ 502.087,65 FLUXO DE CAIXA DESCONTADO R$ 134.978,38 R$ 144.534,47 R$ 153.464,84 R$ 161.810,31 FLUXO DE CAIXA DESCONTADO ACUMULADO -R$ 1.460.167,75 -R$ 1.315.633,28 -R$ 1.162.168,44 -R$ 1.000.358,13 ANO Ano 8 Ano 9 Ano 10 Ano 11 FLUXO DE CAIXA CONVENCIONAL R$ 363.562,58 R$ 417.060,91 R$ 476.315,78 R$ 541.854,49 FLUXO DE CAIXA ACUMULADO -R$ 138.525,07 R$ 278.535,84 R$ 754.851,62 R$ 1.296.706,11 FLUXO DE CAIXA DESCONTADO R$ 169.604,63 R$ 176.874,54 R$ 183.640,35 R$ 189.916,69 FLUXO DE CAIXA DESCONTADO ACUMULADO -R$ 830.753,50 -R$ 653.878,96 -R$ 470.238,61 -R$ 280.321,92 ANO Ano 12 Ano 13 Ano 14 Ano 15 FLUXO DE CAIXA CONVENCIONAL R$ 614.276,40 R$ 694.251,98 R$ 782.433,93 R$ 879.631,86 FLUXO DE CAIXA ACUMULADO R$ 1.910.982,51 R$ 2.605.234,49 R$ 3.387.668,42 R$ 4.267.300,28 FLUXO DE CAIXA DESCONTADO R$ 195.727,39 R$ 201.100,07 R$ 206.039,31 R$ 210.576,87 FLUXO DE CAIXA DESCONTADO ACUMULADO -R$ 84.594,53 R$ 116.505,54 R$ 322.544,85 R$ 533.121,72 Anos Meses Dias Payback Simples 8 3 29 Payback Descontado 12 5 1 8º PASSO Agora seguiremos com o relatório financeiro onde todas as informações financeiras serão citadas como: a projeção de receitas, gastos e fluxo de caixa, onde, apresentaremos os resultados para todas as técnicas de viabilidade econômica. RELATÓRIO FINANCEIRO A projeção do fluxo de caixa permite verificar as entradas, saídas e saldos no final de cada período, com isso temos mais segurança para gestor em suas tomadas de decisões no momento em que ele for analisar o projeto. Ao verificar a viabilidade dos projetos podemos utilizar o fluxo de caixa, qual apresentam todos os dados essenciais para realização dos cálculos, assim como Valor Presente Líquido (VPL), Taxa Interna de Retorno (TIR) e Payback. A seguir apresentaremos a tabela com as projeções dos passos anteriores e seus valores referentes à receita, gastos e saldo no final de cada um dos períodos: Ano Ano 1 Ano 2 Ano 3 Ano 4 Receita Op. Líquida R$ 924.191,89 R$ 998.139,55 R$ 1.077.974,89 R$ 1.164.225,19 Gasto Operacional R$ 811.578,80 R$ 860.273,53 R$ 911.889,94 R$ 966.603,34 Fluxo de Caixa R$ 112.613,09 R$ 137.866,02 R$ 166.084,95 R$ 197.621,85 Saldo no início do Ano R$ 0,00 R$ 112.613,09 R$ 250.479,11 R$ 416.564,06 Entrada - Saída R$ 112.613,09 R$ 137.866,02 R$ 166.084,95 R$ 197.621,85 Saldo no Fim do AnoR$ 112.613,09 R$ 250.479,11 R$ 416.564,06 R$ 614.185,91 Ano Ano 5 Ano 6 Ano 7 Ano 8 Receita Op. Líquida R$ 1.257.373,75 R$ 1.357.947,83 R$ 1.466.562,56 R$ 1.583.877,02 Gasto Operacional R$ 1.024.599,54 R$ 1.086.075,51 R$ 1.151.240,04 R$ 1.220.314,44 Fluxo de Caixa R$ 232.774,21 R$ 271.872,32 R$ 315.322,52 R$ 363.562,58 Saldo no início do Ano R$ 614.185,91 R$ 846.960,12 R$ 1.118.832,44 R$ 1.434.154,96 Entrada - Saída R$ 232.774,21 R$ 271.872,32 R$ 315.322,52 R$ 363.562,58 Saldo no Fim do Ano R$ 846.960,12 R$ 1.118.832,44 R$ 1.434.154,96 R$ 1.797.717,54 Ano Ano 9 Ano 10 Ano 11 Ano 12 Receita Op. Líquida R$ 1.710.594,22 R$ 1.847.461,09 R$ 1.995.268,52 R$ 2.154.895,27 Gasto Operacional R$ 1.293.533,31 R$ 1.371.145,31 R$ 1.453.414,03 R$ 1.540.618,87 Fluxo de Caixa R$ 417.060,91 R$ 476.315,78 R$ 541.854,49 R$ 614.276,40 Saldo no Início do Ano R$ 1.797.717,54 R$ 2.214.778,45 R$ 2.691.094,23 R$ 3.232.948,72 Entrada - Saída R$ 417.060,91 R$ 476.315,78 R$ 541.854,49 R$ 614.276,40 Saldo no Fim do Ano R$ 2.214.778,45 R$ 2.691.094,23 R$ 3.232.948,72 R$ 3.847.225,12 Ano Ano 13 Ano 14 Ano 15 Receita Op. Líquida R$ 2.327.307,98 R$ 2.513.473,29 R$ 2.714.533,58 Gasto Operacional R$ 1.633.056,00 R$ 1.731.039,36 R$ 1.834.901,72 Fluxo de Caixa R$ 694.251,98 R$ 782.433,93 R$ 879.631,86 Saldo no início do Ano R$ 3.847.225,12 R$ 4.541.477,10 R$ 5.323.911,03 Entrada - Saída R$ 694.251,98 R$ 782.433,93 R$ 879.631,86 Saldo no Fim do Ano R$ 4.541.477,10 R$ 5.323.911,03 R$ 6.203.542,89 As ferramentas apropriadas para verificação de viabilidade econômica mais comum são: VPL/VPLa, TIR, Payback simples-descontado quais apresentam resultados decisórios e vantajosos para saber investir o tempo e o dinheiro na matéria do projeto. Baseados nas informações apresentadas na tabela e nos passos anteriores serão apresentados abaixo o resultado dos cálculos do VPL, TIR e Payback, bem como se é viável ou não esse projeto elaborado. VPL R$ 533.121,72 Viável - VPL >0 VPLa R$ 70.091,53 Viável - VPL >0 TIR 13,15% ao ano Viável - TIR > TMA (13,15% > 10%) Payback simples 8 anos, 3 meses, 29 dias. Viável - período < 9 anos (tempo máximo proposto) Payback descontado 12 anos, 5 meses, 1 dia. Inviável - período > 9 anos (tempo máximo proposto) CONSIDERAÇÕES FINAIS Ao observarmos os estudos acima, concluímos que o empreendedorismo interfere e serve como um diferencial para a sobrevivência e a criação das novas empresas, através do trabalho é possível identificar e analisar por meio de pesquisas como as micros e pequenas empresas superam as dificuldades e alcançam marcas significativas. Notamos que para abrir uma empresa por menor que seja a dificuldade é enorme, ainda mais com essa crise no Brasil, a expectativa de lucro é grande, mas se não tiver um bom preparo e conhecimento e grandes oportunidades no mercado, em todas as áreas, as chances de dar prejuízos e muito grande. É necessário informações com clientes e fornecedores para atingirmos o objetivo que esperamos alcançar no prazo desejado. É importante destacarmos a influência das ferramentas de uma boa administração e de um bom planejamento na realização de um grande negócio, para que tenhamos um excelente resultado, para que a empresa não tenha dívidas e construa um futuro certo e seus lucros sejam breves. O empreendedorismo é essencial na sociedade, pois as empresas buscam inovar e preocupam-se em transformar conhecimentos em produtos e isto auxilia no crescimento econômico e financeiro do Brasil. Porém não há disponibilidade de capital e o empreendedorismo torna se difícil e custoso. O empreendedorismo pode ser sim um diferencial de sucesso não somente para a as empresas como também para sua manutenção e sobrevivência delas, seus empreendedores são muito importante, pois tem uma visão clara e objetiva de organização. Vale a pena destacar que empreender é uma tarefa difícil que exige grandes esforços de quem quer entrar nesta área, e que abrir um negócio próprio ainda precisa enfrentar uma enorme burocracia para conseguir autorizações e documentos para que a empresa esteja totalmente legalizada e apta para funcionar. Além de toda essa burocracia para abrir uma empresa, existem muitas dificuldades para que empresa sobreviva, devido as grandes taxas tributarias o que dificulta o crescimento das empresas. Os gastos com essa área também poderão ser um fator negativo, por isso devemos ter o apoio de um contador durante o processo, não só para ter o controle financeiro, mas também atender às legislações afins e fiscalizações do governo. Além disso, outra coisa complicada é encontrar um lugar adequado para que seja liberado, sem limitações, para o funcionamento de seu próprio negócio, com espaço bem localizado, para garantir que o poder público vá autorizar o funcionamento naquele local. Assim, concluímos que as micros e pequenas empresas são de suma importância para o crescimento econômico e social, para o avanço da economia brasileira, principalmente pela oportunidade de empregar um grande número de pessoas, para que isso aconteça é necessário aplicar os conceitos de uma excelente administração, reduzindo custos, melhorando a qualidade, produtividade e evitando desperdícios, tempo e dinheiro, para que tenham bom conceito de empreendedor, assim concluímos nosso trabalho. REFERENCIAS BIBLIOGRAFICAS JESUS, M; CORBARI E. Análise de projeto e orçamento empresarial. Curitiba: Intersaberes, 2014. MEGLIORINI, Evandir; VALLIM, Marco. Administração financeira: uma abordagem brasileira. São Paulo: Pearson Prentice Hall, 2009. CARDOSO, Leuter D. Jr. Desafio profissional de análise econômica para projeto de investimentos. [On-line]. Valinhos, 2014, p. 01-13. �PAGE \* MERGEFORMAT�3�
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