Aula 4 - Analise Economica e Financeira

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ANÁLISE 
DAS DEMONSTRAÇÕES
FINANCEIRAS
Aula 4
Indicadores Financeiros
Prof. Me. Lucas Santos
Ano 2017
Contas a Receber
Valor Médio (diário) Vendas
Prazo Médio (r) = 
Auto explicativo. Aponta o prazo médio (em 
dias) para recebimento das contas a receber.
INDICADORES
FINANCEIROS
PRAZO MÉDIO DE RECEBIMENTO [Atividade]
Contas a Pagar 
Valor Médio (diário) Compras
Prazo Médio (P) = 
Auto explicativo. Aponta o prazo médio (em 
dias) para pagamento das contas.
INDICADORES
FINANCEIROS
PRAZO MÉDIO DE PAGAMENTO [Atividade]
Prazo Médio (p) 
Prazo Médio (r)
Estabelecer comparação entre estes índices. 
Geralmente o prazo para pagar deve ser 
superior ao prazo para receber.
INDICADORES
FINANCEIROS
COMPARATIVO - PRAZOS
DATA DATA PRAZO
COMPRA PAGAMENTO PAGTO
01/01/2010 31/01/2010 30
15/01/2010 14/02/2010 30
18/01/2010 18/02/2010 31
22/02/2010 29/03/2010 35
26/02/2010 03/04/2010 36
03/03/2010 10/04/2010 38
13/03/2010 27/04/2010 45
05/03/2010 19/04/2010 45
06/03/2010 20/04/2010 45
15/03/2010 04/05/2010 50
21/03/2010 20/05/2010 60
05/04/2010 15/05/2010 40
21/04/2010 26/05/2010 35
25/05/2010 29/06/2010 35
29/04/2010 30/05/2010 31
02/05/2010 22/05/2010 20
06/05/2010 26/05/2010 20
14/06/2010 04/07/2010 20
01/06/2010 16/06/2010 15
12/06/2010 22/06/2010 10
15/06/2010 30/06/2010 15
18/06/2010 03/07/2010 15
DATA DATA PRAZO
VENDA RECEBIMENTO RECEB.
03/01/2010 03/01/2010 0
17/01/2010 17/01/2010 0
20/01/2010 20/01/2010 0
24/02/2010 06/03/2010 10
28/02/2010 10/03/2010 10
05/03/2010 15/03/2010 10
15/03/2010 25/03/2010 10
09/03/2010 24/03/2010 15
10/03/2010 26/03/2010 16
19/03/2010 06/04/2010 18
25/03/2010 14/04/2010 20
09/04/2010 04/05/2010 25
25/04/2010 20/05/2010 25
29/05/2010 23/06/2010 25
03/05/2010 28/05/2010 25
06/05/2010 05/06/2010 30
10/05/2010 09/06/2010 30
18/06/2010 23/07/2010 35
07/06/2010 12/07/2010 35
18/06/2010 28/07/2010 40
21/06/2010 05/08/2010 45
24/06/2010 08/08/2010 45
C
O
M
P
R
A
S
V
E
N
D
A
S
INDICADORES
FINANCEIROS
COMPARATIVO - PRAZOS
INDICADORES
FINANCEIROS
COMPARATIVO - PRAZOS
Vendas 
Ativo Total
Giro Ativo = 
Indica a capacidade da empresa em usar todos 
seus ativos para gerar vendas (quanto cada R$ 
1,00 do ativo produziu de receita). 
Quanto maior, mais eficientes serão as operações 
da empresa do ponto de vista financeiro.
INDICADORES
FINANCEIROS
GIRO DO ATIVO [Atividade]
▪ ENDIVIDAMENTO GERAL [Endividamento]
Cap. Terceiros
Ativo
Endividamento = 
Indica a posição, a proporção do endividamento.
▪ COMPOSIÇÃO DO ENDIVIDAMENTO
PC 
Passivo
Comp. Endiv. = 
Indica a posição, a proporção do endividamento de CP
INDICADORES
FINANCEIROS
ENDIVIDAMENTO
▪ PARTICIPAÇÃO DE TERCEIROS [Estrutura]
Partic. Terceiros = PC + ELP
PL + Passivo
INDICADORES
FINANCEIROS
PARTICIPAÇÃO DE TERCEIROS
Partic. Terceiros = PC + ELP
PL
▪ MARGEM BRUTA [Rentabilidade]
Lucro Bruto
Receita Operacional Líquida
MgB = 
▪ MARGEM DO LUCRO OPERACIONAL [Rentabilidade]
Indica a Rentabilidade das Vendas 
Lucro Operacional
Receita de Vendas
MgLo = 
INDICADORES
FINANCEIROS
RENTABILIDADE - MARGEM
▪ RETURN ON ASSETS [Rentabilidade]
Lucro Líquido
Ativos
ROA = 
▪ RETURN ON EQUITY [Rentabilidade]
Lucro Líquido
PL
ROE = 
INDICADORES
FINANCEIROS
RENTABILIDADE - RETORNO
O índice de imobilização do patrimônio líquido indica o 
quanto de recursos do patrimônio líquido está investido no 
ativo permanente. Segundo Matarazzo (2010), estes 
ativos, por serem permanentes, demoram muito tempo 
para gerar retorno, pois dependem da sua utilização na 
atividade da empresa, algo que será realizado 
normalmente ao longo de anos.
INDICADORES
FINANCEIROS
IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Ativo Permanente
Patrim. Líquido
IPL = X 100
RECORDAR É VIVER [Ativo Permanente]
Ativo Circulante
Ativo Realizável a LP
Ativo Permanente
- Investimentos
- Imobilizado
- Diferido
Ativo Circulante
Ativo Não Circulante
- Ativo Realizável a LP
- Investimentos
- Imobilizado
- Intangível
L
e
i 
6
.4
0
4
/7
6
L
e
i 
1
1
.6
3
8
/0
7
INDICADORES
FINANCEIROS
IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
INDICADORES
FINANCEIROS
IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
198.000
303.000
IPL = 65,34%
INDICADORES
FINANCEIROS
IMOBILIZAÇÃO DO PATRIMÔNIO LÍQUIDO
Imobilização do Patrimônio Líquido
Permanente
Patrimônio Líquido
198.000
303.000
IPL 
=
= 
65,34%
Permanente
Patrimônio Líquido
198.000
303.000
IPL = 65,34%
Ajustando as 
proporções
Imobilização do Patrimônio Líquido
Ao tratar do índice de imobilização do 
patrimônio líquido, Ribeiro (2009) comenta que 
também pode ser calculado o valor do capital 
circulante próprio, que é a denominação que se 
dá ao excesso do patrimônio líquido sobre o 
ativo permanente.
INDICADORES
FINANCEIROS
CAPITAL CIRCULANTE PRÓPRIO
CCP = Patrim. Líq. – Ativo Permanente
CCP = PL – PERMANENTE
CCP = 303.000-198.000
CCP = 105.000
Capital Circulante Próprio
O índice de imobilização dos recursos não correntes é um 
detalhamento maior do índice de imobilização do 
patrimônio líquido. Em relação à proporção entre o 
endividamento de uma empresa no curto e longo prazos, 
Marion (2010) comenta que a proporção favorável seria 
de maior participação de dívidas em longo prazo, 
proporcionando à empresa tempo maior para gerar 
recursos que saldarão os compromissos.
INDICADORES
FINANCEIROS
IMOBILIZAÇÃO DE RECURSOS NÃO CORRENTES
IRNC = Ativo Permanente
Patrim. Líq + PNC
Imobilização dos Recursos Não Correntes
Permanente
Patrimônio Líquido + 
Passivo Não Circ.
198.000
116.000+303.000
IRNC =
47,25%IRNC =
Modelo mais próximo ao 
ideal.
Depend. 3ºs de LP. Depend. 3ºs de LP e CP
Imobilização dos Recursos Não Correntes
Com base nesses dados, pode-se afirmar que o 
índice de imobilização de recursos não 
correntes da CIA é: 
(A) 58; (B) 83; (C) 106; (D) 137; (E) 170.
CIA ALFA – Balanço Patrimonial em 31/12/2005
ATIVO PASSIVO
Circulante 7.680 Circulante 13.270
Realizável a 
L. Prazo
4.830
Exigível a 
L. Prazo
2.700
Permanente 12.850
Patrimônio 
Liquido
9.390
Total 25.360 Total 25.360
Correção Interatividade
12.850 = 106,28%
9.390 + 2.700 RESPOSTA: C
CIA ALFA – Balanço Patrimonial em 31/12/2005
ATIVO PASSIVO
Circulante 7.680 Circulante 13.270
Realizável a L. 
Prazo
4.830
Exigível a L. 
Prazo
2.700
Permanente 12.850
Patrimônio 
Liquido
9.390
Total 25.360 Total 25.360
Slide professor
Calcular, se possível:
PME, PMPF, PMR, Giro Estoque, 
Compras à Vista, Recebimentos à Vista.
Exercício [em sala]
Giro Estoque
CMV
Estoque [M]
Prazo Médio 
de Estocagem
Estoque [M]
CMV
x 360
Prazo Médio 
de Recebim.
Clientes [M]
Receitas
x 360
Prazo Médio 
Pagto Forn.
Fornec.[M]
Compras
x 360
Compras
Ei + C – Ef = CMV
C = CMV + Ef - Ei