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THAMIRYS BASTOS ROSSI ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA VILA VELHA 2017 ADMINISTRAÇÃO FINANCEIRA ATIVIDADE DE FIXAÇÃO – ANÁLISE DE INVESTIMENTO Professor Luiz Exercício 01 Certa empresa no setor de confecção precisa investir em um novo equipamento para sua produção. Foram utilizadas 4 marcas de equipamentos para a análise de investimento: Equipamento Alfa, equipamento Beta, Equipamento Gama e Equipamento Delta. Para investir nos equipamentos, a empresa pretende utilizar três fontes de financiamento de capital de terceiros e mais uma parte sendo financiada pelo capital próprio, de acordo com os valores e respectivas taxas de financiamento representadas abaixo: FINANCIAMENTO CAPITAL TAXA CUSTO Financiamento 01 242.780,00 7,30% Financiamento 02 326.732,00 8,33% Financiamento 03 546.210,00 9,53% Capital Próprio 374.900,00 11,17% TOTAL CMPC(WACC) A seguir estão representados os fluxos de caixa de cada equipamento. Faça as análises de investimentos solicitadas. EQUIPAMENTO ALFA ANO Capital VP Taxa ao ano 0 1 563.970,00 2 647.300,00 3 742.100,00 4 534.890,00 5 563.478,00 6 634.721,00 7 119.477,00 VP VPL IL TIR Retorno (Média) Desvio padrão CV (risco) EQUIPAMENTO BETA ANO Capital VP Taxa ao ano 0 1 121.977,00 2 632.100,00 3 532.890,00 4 538.201,00 5 710.001,00 6 672.001,00 7 550.005,00 VP VPL IL TIR Retorno (Média) Desvio padrão CV (risco) EQUIPAMENTO GAMA ANO Capital VP Taxa ao ano 0 1 420.170,00 2 623.905,00 3 521.000,00 4 200.105,00 5 21.005,00 6 119.030,00 7 329.405,00 VP VPL IL TIR Retorno (Média) Desvio padrão CV (risco) EQUIPAMENTO DELTA ANO Capital VP Taxa ao ano 0 1 361.005,00 2 345.905,00 3 328.451,00 4 300.105,00 5 321.900,00 6 324.797,00 7 211.005,00 VP VPL IL TIR Retorno (Média) Desvio padrão CV (risco) Responda as questões a seguir: Se os projetos fossem independentes, qual ou quais(is) projeto(os) deve(m) ser escolhido(s) por cada critério abaixo. Após ter calculado o valor de cada critério, justifique sua resposta. VPL TIR IL Se os projetos fossem mutuamente excludentes, qual ou quais(is) projeto(os) deve(m) ser escolhido(s) por cada critério abaixo. Após ter calculado o valor de cada critério, justifique sua resposta. VPL TIR IL Escreva uma resenha crítica sobre o VPL. Escreva uma resenha crítica sobre o IL. Escreva uma resenha crítica sobre a Taxa Interna de Retorno (TIR) Monte as carteiras de investimentos com pares de projetos calcule o retorno e o risco padrão da cada par de projetos. Qual carteira você investiria. Justifique sua escolha. ANO AB AC AD BC BD CD 0 1 2 3 4 5 6 7 Retorno Risco CV Exercício 02 Certa empresa no setor alimentício deseja investir o valor de R$ 842.533,00 em um novo equipamento para sua produção. Foram utilizadas 4 marcas de equipamentos para a análise de investimento: Equipamento Xeréu, equipamento Henhém, Equipamento Tiltil e Equipamento Nhetém. Para investir nos equipamentos, a empresa pretende utilizar três fontes de financiamento de capital de terceiros e mais uma parte sendo financiada pelo capital próprio, de acordo com os valores e respectivas taxas de financiamento representadas abaixo: FINANCIAMENTO Participação Capital TAXA CUSTO Financiamento 01 27,36% 4,61% Financiamento 02 14,58% 5,81% Financiamento 03 37,43% 10,35% Capital Próprio 20,63% 14,51% CMPC(WACC) A seguir estão representados os fluxos de caixa de cada equipamento. Faça as análises de investimentos solicitadas. EQUIPAMENTO Xeréu ANO Capital VP Taxa ao ano 0 1 342.900,00 2 432.100,00 3 78.000,00 4 47.700,00 5 51.290,00 6 53.780,00 7 453.780,00 VP VPL IL TIR Retorno (Média) Desvio padrão CV (risco) EQUIPAMENTO Henhém ANO Capital VP Taxa ao ano 0 1 73.200,00 2 529.460,00 3 89.210,00 4 83.210,00 5 189.100,00 6 98.300,00 7 89.100,00 VP VPL IL TIR Retorno (Média) Desvio padrão CV (risco) EQUIPAMENTO Tiltil ANO Capital VP Taxa ao ano 0 1 48.200,00 2 421.000,00 3 52.000,00 4 51.800,00 5 62.900,00 6 420.100,00 7 321.000,00 VP VPL IL TIR Retorno (Média) Desvio padrão CV (risco) EQUIPAMENTO Nhetém ANO Capital VP Taxa ao ano 0 1 620.000,00 2 37.800,00 3 54.100,00 4 183.200,00 5 42.190,00 6 29.100,00 7 219.990,00 VP VPL IL TIR Retorno (Média) Desvio padrão CV (risco) Responda as questões a seguir: Se os projetos fossem mutuamente excludentes, qual ou quais (is) projeto(os) deve(m) ser escolhido(s) por cada critério abaixo. Após ter calculado o valor de cada critério, justifique sua resposta. VPL TIR IL Se os projetos fossem independentes, qual ou quais (is) projeto(os) deve(m) ser escolhido(s) por cada critério abaixo. Após ter calculado o valor de cada critério, justifique sua resposta. VPL TIRIL Faça o fluxo de caixa incremental com os dois projetos que obtiveram melhor relação entre risco e retorno. Coloque aqui nome equipamento Coloque aqui nome equipamento ANO Capital VP Taxa ao ano 0 1 2 3 4 5 6 7 VP VPL IL Retorno (Média) Desvio padrão CV (risco)
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