Lista Capital de Giro

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LE609– Fund. de Finanças e Custos 
Prof. Luiz Eduardo Gaio 
 
LISTA DE EXERCÍCIO – Capital de Giro 
 
Questão 1 - Indique o impacto das seguintes ações corporativas sobre o caixa, usando a 
letra A para aumento, D para diminuição ou N quando não ocorre variação: 
 
 a. Um dividendo é pago com os fundos recebidos de uma venda de dívida; 
 b. imóveis são comprados e pagos com dívida de curto prazo; 
 c. Estoque é comprado a prazo; 
 d. Um financiamento bancário de curto prazo é pago; 
 e. os impostos do próximo ano são pré-pagos; 
 f. Vendas são feitas a prazo; 
 g. Juros são pagos obre dívida de longo prazo; 
 h. Pagamentos de vendas anteriores são recebidos; 
 i. O saldo de contas a pagar é reduzido; 
 j. Um dividendo é pago; 
 k. Os fornecedores são pagos com um título de curto prazo; 
 l. Contas de serviço pública são pagas; 
 m. O caixa paga a matéria-prima comprada para estoque; 
 n. Títulos negociáveis são vendidos. 
 
Questão 2 - A Details Corp. tem um patrimônio líquido contábil de $ 8.500,00. A dívida 
de longo prazo é $ 1.800,00. O capital circulante líquido, além do caixa, é de $ 2.380,00. 
O ativo imobilizado é de $ 6.400,00. Quanto caixa a companhia tem? Se o passivo 
circulante for de $ 1.250,00, qual será o ativo circulante? 
 
Questão 3 - Indique o efeito dos seguintes itens sobre o ciclo operacional. Use a letra A 
para aumento, D para diminuição ou N quando não ocorre variação: 
 
 a. Aumento da média de contas a receber; 
 b. O período de pagamento a prazo dos cliente é aumentado; 
 c. O giro de estoque sobe de 3 para 6 vezes; 
 d. O giro de contas a receber aumenta de 7 vezes para 9 vezes; 
 e. O giro de contas a pagar aumenta de 6 vezes para 11 vezes; 
 f. Os pagamentos aos fornecedores são acelerados. 
 
Questão 4 - A Morning Jolt Coffee Company tem projetados os seguintes montantes de 
vendas trimestrais para o próximo ano: 
 
 T1 T2 T3 T4 
Vendas $ 840.00 $ 780.00 $ 950.00 $ 870.00 
 
a. As contas a receber no início do ano são de $ 340. A empresa tem um período de 
recebimento de 45 dias. Calcule os recebimentos de caixa de cada um dos quatro 
trimestres completando o seguinte: 
 
 T1 T2 T3 T4 
Contas a receber iniciais 
Vendas 
Recebimentos de caixa 
Contas a receber finais 
 
Questão 5 - Considere as seguintes informações da demonstração financeira da Bulldog 
Icers Corporation: 
 
 Inicial Final 
Estoque $ 9,215.00 $ 10,876.00 
Contas a receber $ 5,387.00 $ 5,932.00 
Contas a pagar $ 7,438.00 $ 7,847.00 
Vendas Líquidas $ 85,682.00 
Custo dos Produtos Vendidos $ 57,687.00 
 
Calcule os ciclos operacional e de caixa. Como você interpreta sua resposta? 
 
Questão 6 - A seguir temos o orçamento de vendas da Duck-n-Run, Inc., para o primeiro 
trimestre de 2006. 
 
 Janeiro Fevereiro Março 
Orçamento de vendas $ 275,000.00 $ 295,000.00 $ 320,000.00 
 
As vendas a prazo são recebidas da seguinte maneira: 
 
65% no mês da venda 
20% no mês após a venda 
15% no segundo mês após a venda 
 
O saldo da contas a receber ao final do trimestre anterior foi de $ 107.000,00 ($ 
78.000,00 dos quais foram as vendas não recebidas de dezembro). 
 
a. Calcule as vendas de novembro; 
b. Calcule as vendas de dezembro. 
c. Calcule os recebimentos de caixa das vendas de cada mês entre janeiro e março. 
 
Questão 7 - Aqui estão alguns números importantes do orçamento da Nashville 
Nougats, Inc., para o segundo trimestre de 2006: 
 
 Abril Maio Junho 
Vendas $ 370,000.00 $ 386,000.00 $ 413,000.00 
Compras a prazo $ 143,000.00 $ 172,400.00 $ 198,500.00 
Desembolsos de caixa 
 Salários, impostos e despesas $ 48,750.00 $ 56,500.00 $ 67,300.00 
 Juros $ 12,500.00 $ 12,500.00 $ 12,500.00 
 Compras de equipamentos $ 78,000.00 $ 89,000.00 $ - 
 
A empresa prevê que 5% de suas vendas a prazo nunca serão recebidas, 35% de suas 
vendas serão recebidas no mês da venda e os restantes 60% serão recebidos no mês 
seguinte. As compras a prazo serão pagas no mês seguinte à compra. 
 
Em março de 2006, as vendas a prazo foram de $ 205.000,00 e as compras a prazo foram 
de $ 149.000. Usando essas informações, complete o seguinte orçamento de caixa: 
 
 Abril Maio Junho 
Saldo de caixa inicial $ 210,000.00 
Recebimento de caixa 
 Recebimento de caixa das vendas a prazo 
 Total de caixa disponível 
Desembolsos de caixa 
 Compras 
 Salários, impostos e despesas 
 Juros 
 Compras de equipamento 
 Desembolsos de caixa totais 
Saldo de caixa final 
 
Questão 8 - Suponha que uma empresa tenha realizado as seguintes operações em 
determinado exercício social: 
 
a. aquisição de $ 9.500,00 de estoque, sendo $ 4.500,00 pagos no próprio exercício e $ 
5.000,00 devidos quatro meses após o encerramento do exercício; 
 
b. amortização de $ 2.800,00 de dívidas circulantes; 
 
c. ao final do exercício foi apurado um lucro líquido de $ 1.400,00; 
 
d. foi levantado um empréstimo bancário de curto prazo no valor de $ 3.000,00 e um 
financiamento de longo prazo de $ 6.000,00; 
 
e. foram adquiridos bens imobilizados no valor de $ 9.000,00, sendo integralmente 
pagos no exercício; 
 
f. a depreciação do ativo imobilizado atingiu $ 800 no exercício. 
 
Pede-se: a variação determinada por essas operações sobre o capital circulante líquido 
da empresa. 
 
 
Questão 9 - O patrimônio Líquido da Cia. TEC é de $ 6.000.000,00 o que corresponde a 
60% do seu ativo permanente. A empresa possui direitos a receber no valor de $ 
1.000.000 para daqui a 24 meses e financiamentos a pagar para daqui a 19 meses no 
valor de $ 4.000.000,00 Determine o volume de recursos a longo prazo (próprios e 
terceiros) da empresa que se encontra aplicado em itens circulantes. 
 
Questão 10 - Uma empresa projetou, para determinado período, as seguintes 
necessidades mínimas e máximas de investimentos em capital de giro: 
 
 
Investimento 
Mínimo 
Investimento 
Máximo 
Valores a Receber $ 4,000,000.00 $ 7,000,000.00 
Estoques $ 7,000,000.00 $ 12,000,000.00 
 
Por outro lado, as suas oportunidades de captação de recursos a curto prazo, também 
definidas em valores mínimos e máximos, estão previstas da forma seguinte: 
 
 
Volume mínimo 
de captação de 
curto Prazo 
Volume máximo de 
captação de curto 
Prazo 
Fornecedores $ 3,000,000.00 $ 4,500,000.00 
Empréstimos Bancários $ 3,000,000.00 $ 6,000,000.00 
 
Para um custo de capital de curto prazo inferior ao de longo prazo, pede-se determinar 
o volume de capital circulante líquido que deve ser mantido pela empresa visando 
maximizar o seu nível de rentabilidade. De maneira inversa, demonstre também o nível 
de capital circulante líquido que ofereça o menor nível de risco (e de rentabilidade) à 
empresa. 
 
Questão 11 - Pede-se determinar o retorno sobre o patrimônio Líquido (Lucro 
Líquido/Patrimônio Líquido) em três estruturas possíveis de investimento em giro: 
baixo, médio e alto. A taxa de juro para o passivo circulante é de 16%, e para o passivo 
não circulante de 22%. O lucro operacional bruto (EBIT) é de $ 1.750.000 e a alíquota de 
IR, de 34%. 
 
 Baixo Médio Alto 
Ativo Circulante R$ 1,000,000.00 R$ 2,000,000.00 R$ 3,000,000.00 
Ativo Não Circulante R$ 2,000,000.00 R$ 2,000,000.00 R$ 2,000,000.00 
TOTAL R$ 3,000,000.00 R$ 4,000,000.00 R$ 5,000,000.00 
Passivo Circulante R$ 600,000.00 R$ 800,000.00 R$ 1,000,000.00 
Passivo Não Circulante R$ 900,000.00 R$ 1,200,000.00 R$ 1,500,000.00 
Patrimônio Líquido R$ 1,500,000.00R$ 2,000,000.00 R$ 2,500,000.00 
 
Questão 12 - Determine o capital circulante líquido (CCL) e a necessidade de 
investimento em giro (NIG) da empresa Pró-Forma Ltda. cujos principais resultados são 
apresentados abaixo. Desenvolva uma análise sobre sua estrutura de equilíbrio 
financeiro. 
 
Ativo Circulante Operacional R$ 60,000.00 
Ativo Circulante Financeiro R$ 20,000.00 
Ativo Não Circulante R$ 80,000.00 
 
Passivo Circulante Operacional R$ 15,000.00 
Passivo Circulante Financeiro R$ 30,000.00 
Passivo Não Circulante R$ 65,000.00 
Patrimônio Líquido R$ 50,000.00