Análise de Balanço Fórmulas

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Índice de Liquidez Imediata 
Indica quanto a empresa possui de disponibilidade imediata para cada unidade monetária de passivo 
circulante. Não se enquadra na regra quanto maior melhor pelo fato de comparar dinheiro com valores 
que vencerão em datas variadas. 
 
 Disponibilidade . 
Passivo Circulante 
 
 
 
Índice de Liquidez Corrente 
Esse quociente demonstra a capacidade de recursos financeiros líquidos de curto prazo para cobrir 
as obrigações de curto prazo. Indica quanto a empresa possui de ativo circulante para cada unidade 
monetária de passivo circulante. Quanto maior a capacidade de pagamento melhor. (quanto maior o 
índice melhor). 
Pontos a serem observados = prazos de recebimento x pagamentos e estoque avaliado x preço de 
mercado. 
 
 Ativo Circulante . 
Passivo Circulante 
 
 
Índice de Liquidez Seca 
Indica quanto a empresa possui de ativo circulante liquido para cada unidade monetária de passivo 
circulante. 
 
 Ativo Circulante - Estoque . 
Passivo Circulante 
 
 
Índice de Liquidez Geral 
Indica quanto a empresa tem de ativo circulante mais o ativo não circulante para cada unidade 
monetária de dívida geral (passivo circulante mais o passivo não circulante). 
 
 
 Ativo Circulante + Ativo não Circulante . 
Passivo Circulante + passivo não circulante 
 
 
 
Composição das exigibilidades 
Esse índice mostra o grau de dependência que o ativo da empresa tem aos capitais de terceiros, 
indica quanto as dívidas de curto prazo representam para cada unidade monetária do total da dívida 
com terceiros. Quanto menor melhor. 
 
 Passivo Circulante . 
Passivo Circulante + passivo não circulante 
 
 
 
 
 
 
 
 
Participação de Capital de Terceiros 
Evidencia qual é a proporção da participação dos capitais de terceiros em relação aos recursos 
totais e indica quanto a empresa tomou de capitais de terceiros para cada unidade monetária de 
capital próprio. Quanto mais próximo de 1 demonstra mais dependência exagerada de recursos de 
terceiros. Quanto menor, melhor. 
 
 Passivo Circulante + passivo não circulante X100 . 
 Patrimônio Líquido 
 
 
 
Imobilização do Patrimônio Liquido 
Esse índice demonstra o investimento em ativo imobilizado que a empresa está fazendo, explicitando 
sua capacidade de geração de capacidade produtiva, decorrente do investimento neste ativo. 
 
 Ativo Imobilizado . 
Patrimônio liquido 
 
 
Lembrete: Os índices de endividamento ou de capital demonstram a composição do patrimônio 
próprio e de terceiros existentes na empresa. 
 
 
Índices de rentabilidade 
 
Os índices de rentabilidade ou lucratividade demonstram qual foi a rentabilidade dos capitais 
investidos na empresa. 
São calculados com base em valores extraídos da demonstração do resultado do exercício e do 
balanço patrimonial. 
 
Retorno sobre o investimento 
Esse quociente evidencia o potencial de geração de lucros, por parte da empresa, isto é, quanto a 
empresa obteve de lucro líquido para cada real de investimentos totais. (Quanto maior melhor) 
 
 Lucro Líquido (depois do IR e CSLL) . 
Ativo Total 
 
 
 
 
Retorno sobre o Patrimônio Líquido 
O quociente revela qual foi a taxa de rentabilidade obtida pelo capital próprio investido na empresa, 
isto é, quanto a empresa ganhou de lucro líquido para cada real de capital próprio investido. (Quanto 
maior melhor) 
 
 
 
 Lucro Líquido (depois do IR e CSLL) . 
Patrimônio Líquido 
 
 
 
 
 
 
Margem Líquida 
O quociente revela a margem de lucratividade obtida pela empresa em função de seu faturamento, 
isto é quanto a empresa obteve de lucro líquido para cada real vendido. 
 
 
 Lucro Líquido (depois do IR e CSLL) . 
Vendas Líquidas 
(venda bruta – devoluções e impostos. Antes do CMV) 
 
 
Giro do Ativo 
Esse quociente evidencia a proporção existente entre o volume de vendas e os investimentos totais 
efetuados na empresa, isto é, quanto a empresa vendeu para cada real de investimento total. 
 
 
Vendas Líquidas 
(venda bruta – devoluções e impostos. Antes do CMV) 
Ativo total 
 
 
Lembrete: Os índices de rentabilidade demonstram a capacidade da empresa em gerar resultados 
positivos ou negativos. 
 
 
 
ANÁLISE VERTICAL 
É aquela a partir da qual se comprara cada uma das contas que compõem o conjunto de contas com 
o total do conjunto, ou seja, cada conta do ativo com o total do ativo, ou cada conta do passivo 
com o total do passivo. 
Dessa forma, existe a comparabilidade entre as contas de cada ano, pois a base, total do ativo ou 
passivo, é a mesma. É importante para avaliar a estrutura de composição de itens e sua evolução no 
tempo. 
 
Exemplo no Balanço Patrimonial 
Ativo total da Empresa: 125.648 100% 
Caixa e equivalente Caixa = 3.252 a % vertical é 2,59% = 3.252/125.648% 
Aplicação Financeira = 15.096 a % vertical é 12,01% = 15.096/125.648% 
E assim consecutivamente com todas as contas do Ativo. 
O mesmo cálculo também é feito no passivo, utilizando-se o total do Passivo da empresa. 
 
Exemplo na DRE 
Receita (venda bruta – devoluções e impostos. Antes do CMV) = 29.497 100% 
(-) CMV/CPSV = - 21.561 a % vertical é 73,10% = 21.561/29.497% 
E assim consecutivamente com todas as contas da DRE. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
ANÁLISE HORIZONTAL 
Na análise horizontal, um determinado ano, normalmente o ano anterior, serve como base 100%, e 
os demais anos são comparados em relação ao ano base. Portanto, podemos analisar se houve um 
crescimento ou decréscimo em relação ao ano anterior de forma nominal ou real. 
O desemprenho nominal é o crescimento ou decréscimo em que não se desconta a inflação do 
período em análise. 
 
 
Fórmula de cálculo 
Conta Ativo 20X0 - 1 x 100 = AH% 
 Conta Ativo 20x9 
 
Exemplo no Balanço Patrimonial 
 Valor Caixa e Equivalente Caixa = Ano 2010 R$ 3.252 Ano 2009 R$ 7.208 
3.252 = 0,4513 – 1 = 0,5488 x 100 = 54,90% = AH% 
7.208 
 Valor Aplicação Financeira = Ano 2010 R$ 15.096 Ano 2009 R$ 13.855 
15.096 = 1,0896 – 1 = 0,0896 x 100 = 9% = AH% 
13.855 
 
E assim consecutivamente para todas as contas do ativo, passivo e contas de resultado (DRE). 
 
 
Observação: Enquanto a análise vertical é feita pela comparação de cada elemento do conjunto em 
relação ao total, em um mesmo período, a análise horizontal compara a evolução dos valores de 
cada conta as demonstrações em análise, ao longo de vários períodos. 
 
Lembrete: A análise vertical e horizontal serve para comparabilidade de períodos ou entre empresas 
por meio de uma base padrão – números percentuais. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
Índices de Atividades 
Os índices de atividades indicam as rotações sofridas pelo capital e por valores empregados na 
produção, explicitando quantas vezes foram empregados e recuperados. 
Esses indicadores demonstram quantos dias em média a empresa leva para pagar suas compras, 
receber suas vendas, renovar seus estoques e recuperar seu ativo. 
 
 
 
Prazo Médio de Recebimento – PMR 
 
O prazo médio de recebimento é o período compreendido entre o momento em que foram efetuadas 
as vendas e o momento do pagamento dessas vendas. Indica quanto tempo em média leva para 
receber suas vendas. 
Fórmula: 
Duplicatas receber médias X 360 
Vendas Brutas 
 
 
Prazo Médio para pagamento – PMP 
O prazo médio para pagamento é o período compreendidoentre o momento em que foram efetuadas 
as compras e o momento de seu pagamento. 
 
 
Fórmula: 
Fornecedores Médios X 360 = PMP 
Compras 
 
 
 
Prazo médio de Estoques - PME 
 
O prazo médio de rotação dos estoques é o período compreendido entre o tempo que permanece 
armazenado até o momento da venda. 
 
 
 
Fórmula: 
 Estoques Médios X 360 = PME 
 Custos das Vendas 
 
 
Ciclo Operacional 
Compreende desde a aquisição da matéria prima, sua transformação em produto acabado, sua 
estocagem até que seja vendido, período de pagamento aos fornecedores, e recebimento de vendas. 
- Compra de materiais – Produção – Vendas – Recebimento 
 
Ciclo Financeiro 
O ciclo financeiro é o período compreendido, entre a efetivação dos pagamento e o recebimento dos 
clientes. É om período em que a empresa financia o ciclo operacional. 
 
Compra de Vendas de Prods Cobrança de 
Matéria Prima Acabados a prazo Duplicatas a Receber 
 
 PME PMR Recebimento 
 PMP 
Observação: O grupo de índice de atividade demonstra qual é o prazo da empresa entre o início da 
produção e o recebimento das vendas.