desafio 5 semestre

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PASSO 1
Projeção da Receita Operacional Líquida para 15 anos
Informações do enunciado:
Valor Médio das Diárias
R$ 210,34 
Volume Anual de Diárias
4882
Estimativa de Crescimento da Receita Operacional
8% ao ano
Taxa de Imposto Sobre Receita de Vendas Estimadas
10%
PROJEÇÃO PARA O PRIMEIRO ANO
	Volume de Diárias
	4882
	Valor médio das Diárias
	R$ 210,34
	(+) Receita Operacional Bruta
	R$ 1.026.879,88
	(-) Imposto Sobre Receita Op Bruta (10%)
	R$ 102.687,99
	(=) Receita Operacional Líquida
	R$ 924.191,89
PROJEÇÃO DA RECEITA OPERACIONAL LÍQUIDA PARA 15 ANOS
	ANO
	VALOR
	ANO 1
	R$ 924.191,89
	ANO 2
	R$ 998.127,24
	ANO 3
	R$ 1.077.977,42
	ANO 4
	R$ 1.164.215,61
	ANO 5
	R$ 1.257.352,86
	ANO 6
	R$ 1.357.941,09
	ANO 7
	R$ 1.466.576,38
	ANO 8
	R$ 1.583.902,49
	ANO 9
	R$ 1.710.614,69
	ANO 10
	R$ 1.847.463,87
	ANO 11
	R$ 1.995.260,98
	ANO 12
	R$ 2.154.881,86
	ANO 13
	R$ 2.327.272,41
	ANO 14
	R$ 2.513.454,20
	ANO 15
	R$ 2.714.530,54
	TOTAL
	R$ 25.093.763,53
PASSO 2
Projeção dos Gastos para 15 anos
Informações do enunciado:
Gasto Operacional Anual
R$ 811.578,80
Estimativa de Crescimento de Gasto Operacional
6% ao ano
Projeção do Gasto Operacional para 15 Anos
	ANO
	CUSTO FIXO
	CUSTO VARIÁVEL
	DESPESAS
	OUTROS GASTOS
	TOTAL
	ANO 1
	R$ 146.084,18
	R$ 259.705,22
	R$ 324.631,52
	R$ 81.157,88
	R$ 811.578,80
	ANO 2
	R$ 154.849,23
	R$ 275.287,53
	R$ 344.109,41
	R$ 86.027,35
	R$ 860.273,52
	ANO 3
	R$ 164.140,18
	R$ 291.804,78
	R$ 364.755,97
	R$ 91.188,99
	R$ 911.889,92
	ANO 4
	R$ 173.988,59
	R$ 309.313,07
	R$ 386.641,33
	R$ 96.660,33
	R$ 966.603,32
	ANO 5
	R$ 184.427,91
	R$ 327.871,85
	R$ 409.839,81
	R$ 102.459,95
	R$ 1.024.599,52
	ANO 6
	R$ 195.493,58
	R$ 347.544,16
	R$ 434.430,20
	R$ 108.607,55
	R$ 1.086.075,49
	ANO 7
	R$ 207.223,19
	R$ 368.396,81
	R$ 460.496,01
	R$ 115.124,00
	R$ 1.151.240,01
	ANO 8
	R$ 219.656,58
	R$ 390.500,62
	R$ 488.125,77
	R$ 122.031,44
	R$ 1.220.314,41
	ANO 9
	R$ 232.835,97
	R$ 413.930,66
	R$ 517.413,32
	R$ 129.353,33
	R$ 1.293.533,28
	ANO 10
	R$ 246.806,13
	R$ 438.766,50
	R$ 548.458,12
	R$ 137.114,53
	R$ 1.371.145,28
	ANO 11
	R$ 261.614,50
	R$ 465.092,49
	R$ 581.365,61
	R$ 145.341,40
	R$ 1.453.414,00
	ANO 12
	R$ 277.311,37
	R$ 492.998,04
	R$ 616.247,55
	R$ 154.061,88
	R$ 1.540.618,84
	ANO 13
	R$ 293.950,05
	R$ 522.577,92
	R$ 653.222,40
	R$ 163.305,59
	R$ 1.633.055,96
	ANO 14
	R$ 311.587,05
	R$ 553.932,60
	R$ 692.415,74
	R$ 173.103,93
	R$ 1.731.039,32
	ANO 15
	R$ 330.282,27
	R$ 587.168,56
	R$ 733.960,68
	R$ 183.490,17
	R$ 1.834.901,68
	TOTAL
	R$ 3.400.250,78
	R$ 6.044.890,81
	R$ 7.556.113,44
	R$ 1.889.028,32
	R$ 18.890.283,35
PASSO 3
Fluxo de Caixa Operacional
	ANO
	ENTRADA
	SAÍDA
	SALDO
	ANO 0
	R$ 0,00
	R$ 1.936.242,61
	-R$ 1.936.242,61
	ANO 1
	R$ 924.191,89
	R$ 811.578,80
	R$ 112.613,09
	ANO 2
	R$ 998.127,24
	R$ 860.273,52
	R$ 137.853,72
	ANO 3
	R$ 1.077.977,42
	R$ 911.889,92
	R$ 166.087,50
	ANO 4
	R$ 1.164.215,61
	R$ 966.603,32
	R$ 197.612,29
	ANO 5
	R$ 1.257.352,86
	R$ 1.024.599,52
	R$ 232.753,34
	ANO 6
	R$ 1.357.941,09
	R$ 1.086.075,49
	R$ 271.865,60
	ANO 7
	R$ 1.466.576,38
	R$ 1.151.240,01
	R$ 315.336,37
	ANO 8
	R$ 1.583.902,49
	R$ 1.220.314,41
	R$ 363.588,08
	ANO 9
	R$ 1.710.614,69
	R$ 1.293.533,28
	R$ 417.081,41
	ANO 10
	R$ 1.847.463,87
	R$ 1.371.145,28
	R$ 476.318,59
	ANO 11
	R$ 1.995.260,98
	R$ 1.453.414,00
	R$ 541.846,98
	ANO 12
	R$ 2.154.881,86
	R$ 1.540.618,84
	R$ 614.263,02
	ANO 13
	R$ 2.327.272,41
	R$ 1.633.055,96
	R$ 694.216,45
	ANO 14
	R$ 2.513.454,20
	R$ 1.731.039,32
	R$ 782.414,88
	ANO 15
	R$ 2.714.530,54
	R$ 1.834.901,68
	R$ 879.628,86
PASSO 4
Cálculo do Valor Presente Líquido (VPL) sendo que a Taxa Mínima de Atratividade (TMA) é 10%.
De posse de uma Calculadora Financeira HP 12C, devemos inserir a sequência abaixo para sabermos qual o VPL:
	f
	 REG
	1936242,61
	 CHS g CF0
	112613,09
	 g CFj
	137853,72
	 g CFj
	166087,50
	 g CFj
	197612,29
	 g CFj
	232753,34
	 g CFj
	271865,60
	 g CFj
	315336,37
	 g CFj
	363588,08
	 g CFj
	417081,41
	 g CFj
	476318,59
	 g CFj
	541846,98
	 g CFj
	614263,02
	 g CFj
	694216,45
	 g CFj
	782414,88
	 g CFj
	879628,86
	 g CFj
	10
	 i
	f
	 NPV
Saberemos então que o VPL será R$ 533.096,05
PASSO 5
Cálculo do Valor Presente Líquido Anualizado (VPLa)
No passo anterior verificamos que o VPL é R$ 533.096,05, portanto, ao inserirmos na calculadora Financeira HP 12C a sequência abaixo, encontraremos o VPLa:
	f
	 REG
	533.096,05
	 CHS PV
	15
	 n
	10
	 i
	PMT
	
O VPLa será igual a R$ 70.088,15
PASSO 6
Cálculo da Taxa Interna de Retorno (TIR)
Portando uma calculadora financeira HP 12C, basta inserirmos a sequência abaixo para obtermos a TIR:
	f
	 REG
	1936242,61
	 CHS g CF0
	112613,09
	 g CFj
	137853,72
	 g CFj
	166087,50
	 g CFj
	197612,29
	 g CFj
	232753,34
	 g CFj
	271865,60
	 g CFj
	315336,37
	 g CFj
	363588,08
	 g CFj
	417081,41
	 g CFj
	476318,59
	 g CFj
	541846,98
	 g CFj
	614263,02
	 g CFj
	694216,45
	 g CFj
	782414,88
	 g CFj
	879628,86
	 g CFj
	f
	 IRR
A TIR será igual a 13,15%	 ao ano
PASSO 7
Payback Simples e Descontado
	ANO
	FLUXO DE CAIXA OPERACIONAL
	FLUXO DE CAIXA ACUMULADO
	FLUXO DE CAIXA DESCONTADO
	FLUXO DE CAIXA DESCONTADO ACUMULADO
	ANO 0
	-R$ 1.936.242,61
	-R$ 1.936.242,61
	-R$ 1.936.242,61
	-R$ 1.936.242,61
	ANO 1
	R$ 112.613,09
	-R$ 1.823.629,52
	R$ 102.375,54
	-R$ 1.833.867,07
	ANO 2
	R$ 137.853,72
	-R$ 1.685.775,80
	R$ 113.928,69
	-R$ 1.719.938,38
	ANO 3
	R$ 166.087,50
	-R$ 1.519.688,30
	R$ 124.784,00
	-R$ 1.595.154,38
	ANO 4
	R$ 197.612,29
	-R$ 1.322.076,01
	R$ 134.971,85
	-R$ 1.460.182,53
	ANO 5
	R$ 232.753,34
	-R$ 1.089.322,67
	R$ 144.521,51
	-R$ 1.315.661,02
	ANO 6
	R$ 271.865,60
	-R$ 817.457,07
	R$ 153.461,04
	-R$ 1.162.199,98
	ANO 7
	R$ 315.336,37
	-R$ 502.120,70
	R$ 161.817,42
	-R$ 1.000.382,56
	ANO 8
	R$ 363.588,08
	-R$ 138.532,62
	R$ 169.616,52
	-R$ 830.766,04
	ANO 9
	R$ 417.081,41
	R$ 278.548,79
	R$ 176.883,23
	-R$ 653.882,81
	ANO 10
	R$ 476.318,59
	R$ 754.867,38
	R$ 183.641,44
	-R$ 470.241,37
	ANO 11
	R$ 541.846,98
	R$ 1.296.714,36
	R$ 189.914,06
	-R$ 280.327,31
	ANO 12
	R$ 614.263,02
	R$ 1.910.977,38
	R$ 195.723,13
	-R$ 84.604,18
	ANO 13
	R$ 694.216,45
	R$ 2.605.193,83
	R$ 201.089,78
	R$ 116.485,60
	ANO 14
	R$ 782.414,88
	R$ 3.387.608,71
	R$ 206.034,29
	R$ 322.519,89
	ANO 15
	R$ 879.628,86
	R$ 4.267.237,57
	R$ 210.576,16
	R$ 533.096,05
	Payback
	Anos
	Meses
	Dias
	Simples
	8
	3
	29
	Descontado
	12
	5
	1
PASSO 8
Relatório Financeiro
A projeção de um fluxo de caixa permite verificar quais serão as entradas e as saídas, assim como o saldo no final de cada período, o que dá mais segurança ao gestor em suas tomadas de decisão no momento de implementar o projeto. Algumas ferramentas para verificação de viabilidade dos projetos somente podem ser utilizadas de posse de um fluxo de caixa, que apresenta dados essenciais para realização dos cálculos. Tais cálculos são o do Valor Presente Líquido (VPL), Taxa Interna de Retorno (TIR) e Payback.
Na seqüência será apresentada uma tabela com as projeções compiladas dos passos anteriores com valores referentes à receita, gastos e saldo no final de cada período:
	Ano
	Receita Op Líquida
	Gasto Operacional
	Fluxo de Caixa Operacional
	Saldo no início do Ano
	Saldono Fim do Ano
	ANO 1
	R$ 924.191,89
	R$ 811.578,80
	R$ 112.613,09
	R$ 0,00
	R$ 112.613,09
	ANO 2
	R$ 998.127,24
	R$ 860.273,52
	R$ 137.853,72
	R$ 112.613,09
	R$ 250.466,81
	ANO 3
	R$ 1.077.977,42
	R$ 911.889,92
	R$ 166.087,50
	R$ 250.466,81
	R$ 416.554,31
	ANO 4
	R$ 1.164.215,61
	R$ 966.603,32
	R$ 197.612,29
	R$ 416.554,31
	R$ 614.166,60
	ANO 5
	R$ 1.257.352,86
	R$ 1.024.599,52
	R$ 232.753,34
	R$ 614.166,60
	R$ 846.919,94
	ANO 6
	R$ 1.357.941,09
	R$ 1.086.075,49
	R$ 271.865,60
	R$ 846.919,94
	R$ 1.118.785,54
	ANO 7
	R$ 1.466.576,38
	R$ 1.151.240,01
	R$ 315.336,37
	R$ 1.118.785,54
	R$ 1.434.121,91
	ANO 8
	R$ 1.583.902,49
	R$ 1.220.314,41
	R$ 363.588,08
	R$ 1.434.121,91
	R$ 1.797.709,99
	ANO 9
	R$ 1.710.614,69
	R$ 1.293.533,28
	R$ 417.081,41
	R$ 1.797.709,99
	R$ 2.214.791,40
	ANO 10
	R$ 1.847.463,87
	R$ 1.371.145,28
	R$ 476.318,59
	R$ 2.214.791,40
	R$ 2.691.109,99
	ANO 11
	R$ 1.995.260,98
	R$ 1.453.414,00
	R$ 541.846,98
	R$ 2.691.109,99
	R$ 3.232.956,97
	ANO 12
	R$ 2.154.881,86
	R$ 1.540.618,84
	R$ 614.263,02
	R$ 3.232.956,97
	R$ 3.847.219,99
	ANO 13
	R$ 2.327.272,41
	R$ 1.633.055,96
	R$ 694.216,45
	R$ 3.847.219,99
	R$ 4.541.436,44
	ANO 14
	R$ 2.513.454,20
	R$ 1.731.039,32
	R$ 782.414,88
	R$ 4.541.436,44
	R$ 5.323.851,32
	ANO 15
	R$ 2.714.530,54
	R$ 1.834.901,68
	R$ 879.628,86
	R$ 5.323.851,32
	R$ 6.203.480,18
As ferramentas para verificação de viabilidade econômica mais comuns são VPL/VPLa, TIR, Payback simples/descontado e apresentam resultados decisórios para mostrar se é vantajoso ou não investir o tempo e dinheiro na materialização do projeto.
Com base nas informações apresentadas na tabela acima e nos passos anteriores, serão apresentados abaixo o resultado dos cálculos do VPL, TIR e Payback, bem como se é viável ou não.
	VPL 
	R$ 533.096,05
	viável - VPL >0
	VPLa 
	R$ 70.088,15
	viável - VPLa >0
	TIR 
	13,15% ao ano
	Viável - TIR > TMA (13,15% > 10%)
	Payback simples 
	8 anos, 3 meses, 29 dias.
	Viável - período < 9 anos (tempo máximo proposto)
	Payback descontado 
	12 anos, 5 meses, 1 dia.
	Inviável - período > 9 anos (tempo máximo proposto)