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Contabilidade Nacional Questões Capitulo 6 Questões 1) De que maneira é possível classificar os instrumentos financeiros e as instituições financeiras? Por que essa classificação pode variar de um país para outro? Os instrumentos financeiros podem ser classificados como instrumentos de propriedade ou de dívida. Os títulos de propriedade representam um ativo real, ou seja, os seus detentores participam da propriedade daquele ativo. Ex: ações de uma empresa e cotas de participação em empreendimentos. Os títulos de dívida, como o próprio nome sugere, representam uma dívida e ao mesmo tempo uma fonte de recursos para quem os emite. Ex: debêntures, notas promissórias, certificados de depósito bancário, letras de câmbio e títulos da dívida pública. As estatísticas monetárias do BACEN classificam as instituições financeiras em bancos criadores de moeda (que emitem depósitos à vista), outras instituições bancárias e instituições financeiras não bancárias. A classificação pode variar de país para país de acordo com as especificidades institucionais dos sistemas financeiros de cada país. 2) Utilizando os conceitos de custos de transação e informação assimétrica, mostre o papel desempenhado pelos intermediários financeiros. Os intermediários financeiros podem reduzir os custos de transação e os problemas gerados pela informação assimétrica graças aos ganhos de escala advindos da especialização na coleta e processamento de informação e à possibilidade de diversificação do risco, tanto nas suas operações ativas como passivas. 3) De que maneira a conta financeira está vinculada à conta de capital? O que é e para que serve uma MFF? O saldo da conta de capital mostra se um determinado setor da economia possui capacidade ou necessidade líquida de financiamento. A conta financeira registra as variações líquidas nos ativos e passivos financeiros de cada setor institucional, mostrando por quais instrumentos a capacidade de financiamento é empregada ou como a necessidade de financiamento é satisfeita. Cada vez que um setor institucional se endivida – isto é, aumenta o seu passivo – um outro setor institucional estará aumentando seus ativos financeiros. Por exemplo, se uma empresa contrai uma dívida com um banco, seu passivo estará aumentando no mesmo montante que o ativo do banco. Portanto, a soma de Δ Ativos reais (investimento) de cada setor será igual à Δ PL (poupança) de cada setor. Assim, pode-se concluir que, para toda a economia: Δ Ativos reais (investimento) = Δ PL (poupança) A Matriz de Fluxos de Fundos (MFF) nada mais é do que a integração das contas financeira e de capital. Ela serve para entendermos a forma como os investimentos são financiados e a poupança é canalizada, e identifica quem financia quem e por qual instrumento financeiro. 4) Observando os dados apresentados no Quadro 6.10, destaque as diferenças entre as formas de captação e aplicação de recursos dos setores “Famílias” (S.14), “Empresas financeiras” (S.12) e “Empresas não financeiras” (S.11). Quais desses setores adquiriram mais ativos financeiros do que passivos? Famílias: captam os seus recursos quase que exclusivamente através de poupança (capacidade de financiamento), com muito pouca aquisição de passivos, basicamente empréstimos e créditos comerciais. Aplicam seus recursos principalmente em: papel-moeda e depósitos, créditos comerciais, reservas técnicas de seguros e títulos. Adquirem mais ativos financeiros do que passivos. Empresas financeiras: captam grande parte dos seus recursos através de passivos, os principais são: papel- moeda e depósitos, títulos, reservas técnicas de seguros e ações. Aplicam quase que a totalidade dos seus recursos em empréstimos, e em menor escala em títulos, papel-moeda e depósitos e ações. Adquirem mais ativos financeiros do que passivos. Empresas não financeiras: captam a maior parte dos seus recursos com passivo: empréstimos, créditos comerciais, ações e títulos; e poupança externa (necessidade de financiamento). Aplicam os seus recursos em empréstimos, títulos, papel-moeda e depósitos, créditos comerciais e ações. Adquirem mais passivos do que ativos financeiros. 5) Qual é a diferença entre um demonstrativo de resultados e um balanço patrimonial? Apresente os principais itens desses dois demonstrativos contábeis para uma empresa não financeira, um banco e uma família. O demonstrativo de resultados registra os fluxos ao longo de um determinado período, já o balanço patrimonial reflete a situação econômica em um determinado momento, sendo, portanto uma conta de estoque. Banco Balanço Patrimonial Demonstração de Resultado Ativo Passivo (+) Receitas de intermediação financeira (-) Despesas de intermediação financeira (=) Resultado de intermediação financeira (+) Receitas com serviços (-) Despesas administrativas e de pessoal (=) Resultado Reservas Empréstimos concedidos Títulos públicos e privados Ativo permanente Depósitos do público Títulos de emissão própria Redesconto do BC Patrimônio líquido Empresa não Financeira e Família Balanço Patrimonial Demonstração do Resultado Ativo Passivo + PL Uso de Fundos Fontes de Recursos Ativo Financeiro Ativos Reais Passivo PL Despesas Correntes Poupança (variação do PL) Receitas Correntes 6) O que poderia explicar o fato de o patrimônio financeiro de um determinado setor institucional apresentar uma elevação em relação ao ano anterior, mesmo tendo as aquisições líquidas de instrumentos financeiros sido negativas? As variações do patrimônio financeiro podem acontecer tanto pelas transações realizadas quanto pelas variações nos valores dos instrumentos financeiros. Logo, o que explicaria este fato seria uma eventual valorização dos instrumentos financeiros que cobriria o déficit das aquisições e ainda aumentaria o saldo final do patrimônio financeiro.